e-bookแก้ใหม่2

329

อย่างถูกต้องตามข้อกาหนดทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง และสมมติฐานท่ี
สมเหตุสมผล (ตัวอย่างงานวิจัย เช่น Ali, Chanar, Ghauri & Obaid, 2019;
Boadi, Tee & Opoku, 2017; Vasić, Kočović & Koprivica, 2021)

5. Management Soundness – เสถียรภาพของการจัดการ บริษัทประกันภัยมี
ผู้จัดการมืออาชีพที่มีความสามารถเหมาะสม มีการกากับดูแลท่ีเหมาะสม
หรือไม่ มีระบบการตรวจสอบและควบคุมภายในท่ีมีคุณภาพหรือไม่และได้รับ
การตรวจสอบอยา่ งสมา่ เสมอถึงความเหมาะสมหรือไม่ ผจู้ ัดการมีการระบุความ
เสี่ยง การวัดและประเมินความเส่ียง และข้ันตอนหรือกระบวนการในการ
บริหารความเส่ียงที่มีประสิทธิภาพหรือไม่ (ตัวอย่างงานวิจัย เช่น Ali, Chanar,
Ghauri & Obaid, 2019; Kim & Park, 2019; Vasić, Kočović & Koprivica,
2021)

6. Earnings and Profitability – รายได้และความสามารถในการทากาไร บริษัท
ประกันภัยมีกาไรเพียงพอท่ีจะรักษาระดับเงินทุนให้อยู่ในระดับที่ดี จ่ายเงินปัน
ผลให้ผู้ถือหุ้น บรรลุความคาดหวังสาหรับการปรับปรุงในการดาเนินงาน
ตลอดจนจ่ายภาระผกู พันดา้ นหนสี้ ินอยา่ งต่อเนื่องหรือไม่ (ตัวอยา่ งงานวจิ ยั เชน่
Alhassan, Addisson & Asamoah, 2015; Datu, 2015; Hamal, 2020; Öner
Kaya, 2015; Petchsakulwong & Jansakul, 2018; Pjanić, Milenković,
Kalaš & Mirović. 2018; Quist, 2018)

7. Liquidity สภาพคล่อง – บริษัทประกันภัยมีสภาพคล่องที่เพียงพอตามลักษณะ
ของธรุ กจิ หรอื ไม่ สินทรพั ย์และหน้ีสินมีความสอดคล้องกนั ในแงข่ องจานวนและ
วันครบกาหนดหรือไม่ การบริหารเงินคงคลังมีการจัดการท่ีดีหรือไม่ (ตัวอย่าง
ง า น วิ จั ย เ ช่ น Hamal, 2020; Jaishi & Poudel, 2021; Quist, 2018;
Terdpaopong & Rickards, 2021)

8. Sensitivity of Market Risks – ความอ่อนไหวต่อความเส่ียงด้านการตลาด
เป็นการวิเคราะห์ผลกระทบหรือความอ่อนไหวท่ีเกิดจากปัจจัยเสี่ยงจากการ
เปล่ียนแปลงของอัตราดอกเบ้ีย อัตราแลกเปลี่ยน และราคาหลักทรัพย์ ของ
บรษิ ัทประกนั ภัยวา่ มีความเส่ยี งต่อความม่นั คงทางการเงินของบริษัทประกันภัย
หรอื ไมภ่ ายใตส้ ภาวะตลาดท่ีอาจเปลยี่ นไป (ตัวอยา่ งงานวจิ ยั เชน่ Ali, Chanar,
Ghauri & Obaid, 2019; Hasan, Islam & Wahid, 2018;
Mohagheghzadeh, Shirinbakhsh, Najafizadeh & Daghighi Asl. 2017)

โดยหลักการแล้ว โครงสร้าง CAMELS และ CARAMELS Frameworks มลี กั ษณะท่ี
ใกล้เคียงกันมาก แม้ว่า CAMELS จะได้รับความนิยมในการวิเคราะห์ความแข็งแกร่งทาง
การเงินของธุรกิจธนาคาร ขณะท่ี CARAMELS วัดความแข็งแกร่งทางการเงินของธุรกิจ
ประกนั อตั ราสว่ นทางการเงินที่เป็นตัวช้ีวดั มีความใกลเ้ คียงกนั เพยี งแต่ CARAMELS จะเพ่ิม

บทท่ี 10 การจัดอันดับเครดติ และวัดประสิทธิภาพของบรษิ ัทประกนั วินาศภยั

330

การวิเคราะห์ด้านความสามารถในการทาประกันภัยต่อ เน่ืองจากเป็นปัจจัยที่ช่วยลดหรือ
กระจายความเสี่ยงของบริษัทประกันภัย และด้านความเพียงพอของข้อเรียกร้องสินไหมและ
คณิตศาสตร์ประกันภัย เนื่องจากธุรกิจประกันภัยจะต้องได้รับข้อเรียกร้องสินไหมทดแทน
จากผู้ถือกรมธรรม์ ความเพียงพอของเงินทุน และความเสี่ยงของการได้รับการเรียกร้องค่า
สินไหมทดแทนเมื่อเทียบกับรายได้เบ้ียประกันภัยรับ หากมีสัดส่วนที่สูงเกินกว่ามาตรฐาน
กาหนด หรือสูงกว่ารายได้ที่ได้รับ ย่อมเป็นความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทประกันภัย ท้ังน้ี
การวิเคราะห์ที่เพ่ิมข้นึ จาก CAMELS Frameworks เป็นไปตามลักษณะของการดาเนินธุรกิจ
ของธุรกิจประกันภัย อัตราส่วนทางการเงินที่เป็นตัวชี้วัดใน CAMELS และ CARAMELS
Frameworks สามารถแสดงรายละเอียดได้ตามตารางตอ่ ไปน้ี

ตารางท่ี 10.11 ตารางเปรยี บเทียบอัตราส่วนทางการเงินท่ีใชใ้ นโครงสรา้ ง CAMELS และ
CARAMELS Frameworks

CAMELS อตั ราสว่ นทางการเงนิ ท่ี CARAMELS อตั ราส่วนทางการเงินท่ี
มกั ใช้เป็นตัวช้วี ดั มกั ใชเ้ ปน็ ตวั ชว้ี ดั
CAMELS CARAMELS

ความเพยี งพอ Gross Written ความเพยี งพอ Gross Written
ของเงินกองทนุ Premium/Capital ของเงินกองทนุ Premium/Capital
(Capital (Capital
Adequacy) Net Adequacy) Net
Premium/Capital Premium/Capital

Capital/Total Capital/Total Assets
Assets

Capital/Technical Capital/Technical
Reserves Reserves

Solvency Ratio

คุณภาพ (Real Estate + คณุ ภาพ (Real Estate +
สินทรัพย์ Unquoted Equity +
Unquoted Equity + สนิ ทรัพย์ Debtors)/Total
(Asset Assets
Quality) Debtors)/Total (Asset
Assets Quality) Debtors/(Gross
Premium +
Debtors/(Gross

Premium +

บทท่ี 10 การจดั อนั ดบั เครดติ และวดั ประสิทธภิ าพของบริษัทประกนั วินาศภยั

331

CAMELS อัตราสว่ นทางการเงินที่ CARAMELS อัตราส่วนทางการเงนิ ท่ี
มกั ใชเ้ ปน็ ตัวชี้วดั มักใชเ้ ปน็ ตวั ช้ีวดั
เสถยี รภาพของ CAMELS CARAMELS
การจัดการ
Reinsurance Reinsurance
Recoveries) Recoveries)

Non-Performing Equity/Total Assets
Loans to Total Risk Retention Ratio
Loans Cession Rates

Non-Performing Net Technical
Loans to Total Reserve/Average of
Assets Net Claims Paid in
Last 3 Years
Equity/Total Assets Net Technical
Reserve/Average of
ความสามารถ Net Premium
ในการ Received in Last 3
ประกันภัยต่อ Years
(Reinsurance Gross
ability) Premium/Number
of Employees
ความเพียงพอ
ของข้อ
เรยี กรอ้ ง
สินไหมและ
คณิตศาสตร์
ประกันภยั
(Adequacy of
claims and
actuarial)

Gross เสถยี รภาพของ
Premium/Number การจัดการ
of Employees

บทท่ี 10 การจดั อนั ดับเครดิตและวัดประสทิ ธภิ าพของบริษัทประกันวินาศภัย

332

CAMELS อัตราสว่ นทางการเงินที่ CARAMELS อตั ราสว่ นทางการเงนิ ที่
มักใชเ้ ปน็ ตัวชว้ี ดั มักใช้เปน็ ตัวชว้ี ัด
CAMELS CARAMELS

(Management Total (Management Total

Soundness) Assets/Number of Soundness) Assets/Number of

Employees Employees

รายได้และ Loss Ratio (Net รายได้และ Loss Ratio (Net
ความสามารถ Claims/Net ความสามารถ Claims/Net
ในการทากาไร Premium) ในการทากาไร Premium)
(Earnings and (Earnings And
Profitability) Expense Ratio Profitability) Expense Ratio
(Expenses/Net (Expenses/Net
Premium) Premium)

Revisions to Combined Ratio
Technical Reserves

Investment Investment Yield
Income/Net Ratio
Premium

Investment Investment Income
Income/Investment Ratio
Assets

Return on Equity Change in Surplus
(ROE) Ratio

สภาพคล่อง Liquid สภาพคลอ่ ง Liquid Ratio (Liquid
(Liquidity) Assets/Current (Liquidity) Assets at Mkt. to
Liabilities Total Reserves)

Liability to Total
Liquid Asset Ratio

Premium Due to
Surplus

บทท่ี 10 การจดั อันดับเครดิตและวดั ประสทิ ธภิ าพของบรษิ ัทประกันวนิ าศภัย

333

CAMELS อัตราส่วนทางการเงนิ ท่ี CARAMELS อัตราส่วนทางการเงนิ ที่
มักใชเ้ ป็นตวั ชีว้ ดั มักใชเ้ ปน็ ตัวชวี้ ดั
CAMELS CARAMELS

ความอ่อนไหว Net Open Foreign ความอ่อนไหว Net Open Foreign
ตอ่ ความเสย่ี ง Exchange ต่อความเส่ียง Exchange
ด้านตลาด Position/Capital ดา้ นตลาด Position/Capital
(Sensitivity to (Sensitivity to
Market Risk) Duration of Assets Market Risk) Duration of Assets
and Liabilities and Liabilities

ทมี่ า: Chen and Wong (2004) และ Thorburn (2004) ตารางเรยี บเรยี งโดยผเู้ ขียน

10.5 การวัดประสิทธภิ าพของบริษัทประกนั โดยการใชเ้ ทคนิควเิ คราะห์ Data
Envelopment Analysis (DEA)

ในการวิเคราะห์ผลการดาเนินงานของบริษัทประกันภัยสามารถทาได้โดยผ่านการ
วิเคราะห์อตั ราส่วนทางการเงนิ ในตอนต้นของบทนี้ ไดม้ ีการนาเสนอการจัดอันดับเครดิตของ
บริษัทประกันภัยโดยสถาบันจัดอันดับเครดิตที่เป็นท่ียอมรับในระดับสากล การจัดอันดับ
เครดิตโดยการให้สัญลักษณต์ วั อกั ษรเป็นการจัดอันดบั เครดิตทีแ่ สดงให้เห็นถงึ ความน่าเช่ือถือ
ทางเครดิตของบริษัทประกันภัยต่างๆ นอกจากน้ี การวิเคราะห์การดาเนินงานของบริษัท
ประกันภัยยังสามารถทาได้โดยการใช้โครงสร้างหรือโมเดลการวิเคราะห์ เช่น CARAMELS
Framework นอกจากนี้ การวัดประสิทธิภาพของบริษัทประกัน ยังสามารถใช้เทคนิคการ
วิเคราะห์ท่ีเรียกว่า Data Envelopment Analysis (DEA) มาวิเคราะห์หาประสิทธิภาพของ
ธุรกิจ ซึ่งวิธีการวิเคราะห์น้ี เป็นที่นิยมใช้ในธุรกิจการเงินแบบบริษัทประกันภัย ไม่ว่าจะเป็น
ประกันชีวิตหรือประกันวินาศภัย และยังรวมถึงบริษัทในหมวดการเงินประเภทธนาคารอีก
ด้วย

DEA เป็นวธิ กี ารวดั ประสทิ ธิภาพทางเทคนคิ ทไ่ี ม่ใชพ้ ารามิเตอร์ (Non – Parametric
Approach) คดิ คน้ โดย Farrell (1957) โดยใช้หลกั การของโปรแกรมเชิงเสน้ ทางคณติ ศาสตร์
(Mathematical Linear Programming) ซ่ึงเป็นการพิจารณาเพียงผลผลิตชนิดเดียว ในปี
1978 Charnes, Cooper and Rhodes ได้พัฒนาวิธีการวัดประสิทธิภาพของ Farrell โดย
เพ่ิมผลผลิตและปัจจัยการผลิตให้มากกว่า 1 ตัว เพื่อใช้วัดประสิทธิภาพแบบผลผลิตหลาย
ชนิดและปัจจัยการผลิตหลายชนิด (Multi-inputs and Multi-Outputs) ซึ่งเป็นการวัด
ประสิทธิภาพของหนว่ ยผลติ (Decision Making Unit, DMU) โดยการเปรียบเทยี บอัตราสว่ น
ระหว่างผลผลิต (Outputs) และปัจจัยการผลิต (Inputs) (Charned, Cooper & Rhodes,
1978)

บทท่ี 10 การจดั อนั ดบั เครดติ และวดั ประสทิ ธภิ าพของบรษิ ัทประกนั วนิ าศภัย

334

เทคนิคการวิเคราะห์ แบบ DEA เป็นการวัดประสิทธิภาพของธุรกิจ ซึ่งในที่นี้
หมายถึงบริษัทแต่ละบริษัทที่อยู่ในหมวดอุตสาหกรรมเดียวกัน เช่นในท่ีน้ีคือบริษัทประกัน
วินาศภัย ในแต่ละบริษัทจะถูกเรียกว่า หน่วยผลิต (Decision Making Unit หรือ DMU) ใน
แต่ละบริษัทก็จะเป็นแต่ละ DMU แต่ในความเป็นจริง เทคนิคการวิเคราะห์ DEA สามารถ
นามาใช้วิเคราะห์ประสิทธิภาพของแผนกต่างๆ ที่อยู่บริษัทเดียวกันก็ได้ เพื่อดูว่าแผนกใดมี
ประสทิ ธิภาพสงู สุด แต่ละแผนกกจ็ ะถกู พิจารณาเปน็ แตล่ ะ DMU

จากภาพด้านล่าง จะพบเส้น Efficiency Frontier ท่ีใช้เทคนิควิเคราะห์แบบ DEA
เป็นเส้นที่แสดงถึงประสิทธิภาพสูงสุด โดยพิจารณาจากการคานวณถัวเฉลี่ยถ่วงน้าหนักของ
Outputs ต่อถัวเฉล่ยี ถว่ งน้าหนักของ Inputs จดุ กลมเลก็ ๆ ทป่ี รากฏคอื คะแนน หรือ Score
ของแต่ละ DMU ซ่ึงจุดใดท่ีเข้าใกล้เส้น Efficiency Frontier หมายถึงมีประสิทธิภาพ และ
ในทางกลับกัน ยิ่งจุดของ DMU ใด ท่ีห่างจากเส้น Efficiency Frontier ก็หมายถึงมี
ประสิทธภิ าพทหี่ า่ งไกลจาก Best Practice มาก

ภาพท่ี 10.1 ประสิทธิภาพแนวหน้า (Efficiency Frontier)

ทม่ี า: Yadav, Lakshay, Joshi, Singh, Singh, Singari, Kumar (2017)

DEA เป็นเทคนิคที่ใช้วิธีการประมาณเส้นแนวหน้า หรือเรียกว่าเส้น Frontier ของ
การผลิต (Estimation of Production Frontier) โดยใช้โปรแกรมเชิงคณิตศาสตร์
(Mathematical Programming) การวิเคราะห์ Envelopment เป็นเทคนิคท่ีพัฒนาข้ึนเพ่ือ
ใช้คานวณประสิทธิภาพด้านเทคนิคของหน่วยงาน (DMU) เทียบกับหน่วยงานที่ถูกประเมิน
ว่าเป็นหน่วยงานท่ีมีการดาเนินงานดีที่สุด (Best Practice) ท่ีอยู่บนเส้น Frontier โดยจะ
กาหนดสิ่งท่ีเรียกว่าเส้นแนวหน้าประสิทธิภาพ (Efficiency Frontier) เพราะหน่วยงาน
เหล่าน้ีใช้ปจั จัยนาเขา้ จานวนน้อยท่ีสุดเพ่ือให้ไดม้ าซ่ึงระดบั ผลผลิตท่ีกาหนดข้ึน หน่วยงานใด
ที่ใช้สัดส่วนท่ีแตกต่างกันของปัจจัยนาเข้าเพื่อผลิตผลผลิตหลายตัวในสัดส่วนที่แตกต่างกัน
อาจมีประสทิ ธิภาพอยู่ในแนวหน้าได้ ถ้าหน่วยงานนน้ั ๆมีการดาเนนิ งานดีท่ีสุดสาหรบั ผลผลิต

บทที่ 10 การจดั อันดับเครดติ และวดั ประสิทธิภาพของบริษัทประกันวนิ าศภัย

335

ในสัดส่วนนั้น (Farrell, 1957) DEA สามารถแยกประสิทธิภาพทางเทคนิคออกเป็น
องค์ประกอบประสิทธิภาพด้านเทคนิคที่แท้จริง (Pure Technical Efficiency) และ
ประสิทธิภาพด้านขนาด (Scale Efficiency) ท้ังน้ีจะต้องทาการวิเคราะห์จากปัจจัยนาเข้า
หรือปัจจัยการผลิต (Input-Oriented) และปัจจัยผลผลิตหรือปัจจัยส่งออก (Output-
Oriented) โดยประสทิ ธิภาพด้านเทคนคิ ท่ีแท้จริงจะวัดความสามารถของหน่วยงานท่ีเปล่ียน
ปัจจัยนาเข้าไปเป็นผลผลิตได้ดีเพียงใด เม่ือเปรียบเทียบกับการดาเนินงานดีท่ีสุดของ
หน่วยงานท่มี ขี นาดเท่าๆ กัน สว่ นประสทิ ธภิ าพด้านขนาดนัน้ จะสามารถวดั ความสามารถใน
การผลิตของหน่วยงาน เม่ือเปรียบเทียบกับขนาดของหน่วยงานท่ีมีการดาเนินงานดีท่ีสุด ซึ่ง
ทาให้ทราบว่ากิจการมีขนาดเล็กเกินไปหรือใหญ่เกินไปเม่ือเทียบกับขนาดของหน่วยงานท่ีมี
การดาเนินงานดที ี่สุด (วิชติ หล่อจรี ะชณุ หก์ ลุ , จิราวลั ย์ จิตรถเวช และวีณา ฉายศลิ ปรงุ่ เรือง,
2551)

ในการวิเคราะห์ด้วยวิธี DEA นี้ สิ่งทน่ี ักวจิ ัยมกั ใหค้ วามสนใจเปน็ พิเศษคือ ปจั จยั การ
ผลิต (Input Variables) และปัจจัยผลผลิต (Output Variables) ซึ่งอาจขึ้น อ ยู่ กั บ
วัตถปุ ระสงค์ในการวิเคราะห์ท่ีแตกต่างกัน หรอื ขนึ้ กบั ความพร้อมของข้อมูล ในกรณที ี่ DMU
เป็นหนว่ ยงานระดับแผนกภายในบริษัทเดียวกนั อาจจมีขอ้ มูลท่ีครบถว้ น แตห่ าก DMU เป็น
ระดับบริษัท และต้องการเปรียบเทียบในภาพรวมของอุตสาหกรรม ระดับภูมิภาค
ระดับประเทศ ระดับทวีป ย่ิงการเปรียบเทียบในระดับท่ีใหญ่ข้ึน ความพร้อมของข้อมูลที่แต่
ละ DMU มีอาจจะไม่เหมือนกนั จึงเปน็ ขอ้ จากัดอันหนึ่งในการทาวจิ ยั ในระดับใหญ่

ดังน้ัน ตัวแปรที่เป็นปัจจัยการผลิตและปัจจัยผลผลิต เป็นตัวแปรที่ได้รับความสนใจ
ในการพวเิ คราะห์ประสิทธภิ าพของแต่ละ DMU สาหรับปัจจยั การผลิต (Inputs) ท่มี กั นยิ มใช้
ในกลุ่มนกั วิจยั เชน่

- ค่าใช้จ่ายในการดาเนินงาน (ยกตัวอย่างเช่น งานวิจัยของ วิสุทธ์ิ เหมหมัน
2553; Abidin & Cabanda, 2011; Ghimire, 2013; Grmanová & Strunz,
2017; Jaloudi, 2019; Saad et al., 2006; Terdpaopong & Rickards, 2021;
Yang, 2006)

- ส่วนของผู้ถือหุ้น (ยกตัวอย่างเช่น วิสุทธิ์ เหมหมัน, 2553; Borges, Nektarios
& Pestana, 2008; Diboky & Ubl, 2007; Jaloudi, 2019; Kaffash, Azizi,
Huang & Zhu, 2020; Yang, 2006)

- ค่าสินไหมทดแทน (ยกตัวอย่างเช่น Ghimire, 2013; Grmanová & Strunz,
2017; Yang, 2006)

- เงินเดือนพนักงาน (ยกตัวอย่างเช่น Borges, Nektarios & Pestana, 2008;
Diboky & Ubl, 2007; Kaffash, Azizi, Huang & Zhu, 2020; Yang, 2006)

ส่วนปจั จัยผลผลติ (Outputs) ท่ีมกั นยิ มใชใ้ นกลุม่ นักวจิ ยั ไดแ้ ก่

บทที่ 10 การจดั อนั ดับเครดติ และวัดประสิทธิภาพของบรษิ ัทประกนั วนิ าศภัย

336

- รายได้เบีย้ ประกันภยั รบั (ยกตวั อยา่ งเชน่ Abidin & Cabanda, 2011; Jaloudi,
2019; Kaffash, Azizi, Huang & Zhu, 2020; Saad, et al, 2006;
Terdpaopong & Rickards, 2021; Wanke & Barros, 2016; Yang, 2006)

- ผลตอบแทนจากการลงทุน (ยกตัวอย่างเช่น Abidin & Cabanda, 2011;
Ghimire, 2013; Kaffash, Azizi, Huang & Zhu, 2020; Saad et al, 2006;
Yang, 2006)

- สินทรัพย์เพ่ือการลงทุน (ยกตัวอย่างเช่น Abidin & Cabanda, 2011; Hsu &
Petchsakulwong, 2010; Huang & Eling, 2013)

- เบ้ียประกันภัยรับสุทธิ (Net earned premium) (ยกตัวอย่างเช่น Abidin &
Cabanda, 2011; Diboky & Ubl, 2007; Jaloudi, 2019; Wanke & Barros,
2016; Yang, 2006;)

นอกจากอัตราส่วนทางการเงินที่นามาใช้ในการวิเคราะห์ DEA ประสิทธิภาพของ
บริษัทประกันภัย สามารถนาตัวเลขท่ีมิใชอ่ ัตราส่วนทางการเงินเข้ามาวิเคราะห์ร่วมด้วย เช่น
จานวนสานักงานสาขา (วิสุทธิ์ เหมหมัน, 2553) จานวนพนักงาน (วิสุทธ์ิ เหมหมัน, 2553;
Huang & Eling, 2013; Kaffash, Azizi, Huang & Zhu, 2020) จานวนกรมธรรม์ (วิสุทธ์ิ
เหมหมัน, 2553; Đurić, Jakšić & Krstić, 2020) เปน็ ตน้ ผลจากการวจิ ยั ของผวู้ จิ ยั มขี อ้ สรุป
การวิจัยที่หลากหลาย ข้ึนอยู่กับการนาตัวแปรนาเข้าและตัวส่งออกเข้าสู่การวิเคราะห์ และ
เม่ือได้ข้อสรุปจะทาให้ทราบว่าในแต่ละ DMU คะแนนประสิทธิภาพอยู่ท่ีระดับใด อยู่บนเสน้
Efficiency Frontier หรือไม่ โดยคะแนนประสิทธิภาพท่ีได้ ที่หากจากเส้น Efficiency
Frontier กย็ ิ่งแสดงให้เหน็ ถึงการด้อยประสิทธภิ าพของ DMU น้ันๆ

ตัวอย่างอัตราส่วนทางการเงินและท่ีไม่ใช่ทางการเงิน ท่ีถูกนามาใช้เป็นตัวแปรใน
การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของบริษัทประกันภัยไทย เช่นงานวิจัยในอดีตที่วัดประสิทธิภาพ
ของบริษัทประกันภัยที่เผชิญกับภาวะวิกฤต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นภาวะวิกฤตทางการเงิน ภาวะ
วิกฤตจากเหตุการณ์ไม่คาดคิดมาก่อน เช่น จากอุทกภัยในประเทศไทย ในปี 2553 จาก
งานวิจัยของ Terdpaopong and Rickards (2021) ซ่ึงวัดประสิทธิภาพของบริษัทประกัน
วนิ าศภยั ไทย ในช่วงเวลา 2552 – 2557 และมกี ารใชต้ วั แปรต่างๆ วิเคราะห์การเปลยี่ นแปลง
ทางการเงิน การเปลี่ยนแปลงทางสภาพคล่อง ความสามารถในการทากาไรของบริษัท
ประกันภัย และดูประสิทธิภาพโดยรวมของบริษัทประกันภัยไทย โดยตัวแปรท่ีใช้วิเคราะห์
แสดงตามตารางตอ่ ไปน้ี

บทที่ 10 การจดั อนั ดบั เครดิตและวดั ประสทิ ธิภาพของบริษัทประกันวินาศภัย

337

ตารางท่ี 10.12 ตวั แปรท่ใี ชใ้ นการวิจยั

ตัวแปร ความหมาย
IAPL: Investment-Assets-to-Policy Total Investment Assets Divided by Total
Liabilities Ratio Policy Liabilities (สนิ ทรพั ยล์ งทุน/หนสี้ ินตาม
(อัตราสนิ ทรัพยล์ งทนุ ต่อหน้ีสินตาม สญั ญาประกนั ภัย)
สัญญาประกันภยั )
LR: Loss Ratio Net Claims Expense as a Percentage of
(อัตราสว่ นสนิ ไหมทดแทน) Net Written Premium Revenue
(ค่าสินไหมทดแทน/เบ้ยี ประกันภยั ท่ถี อื เปน็ รายได้
OER: Operating Expense Ratio สุทธิ)
(อัตราคา่ ใช้จา่ ยในการดาเนนิ งาน Operating Expenses (Including
ประกนั ภัย) Commission, Brokerage, Underwriting and
Other Operating Expenses) as a
CBR: Combined Ratio Percentage of Net Written Premium
(อัตราส่วนรวม) Revenue
(ค่าใชจ้ ่ายเพอ่ื การดาเนินงานประกนั ภัย/เบยี้
ROA: Return on Assets ประกันภัยรับท่ีถือเป็นรายได้สทุ ธิ)
(อตั ราส่วนกาไรต่อสนิ ทรัพย์รวม) Sum of the Loss Ratio (LR) and the
Operating Expense Ratio (OER)
ROE: Return on Equity (อตั ราส่วนคา่ สนิ ไหมทดแทน + อตั ราส่วน
(อัตราสว่ นกาไรตอ่ สว่ นของผู้ถอื หนุ้ ) ค่าใชจ้ า่ ยในการดาเนนิ งานประกนั ภัย)
OPM: Operating Profit Margin Operating Profit before Taxes and Interest
(อตั รากาไรจากการดาเนินงาน) (EBIT) Divided by Average Total Assets
(กาไรจากก่อนภาษีและดอกเบ้ยี / สินทรพั ย์รวม
NPM: Net Profit Margin เฉล่ีย)
(อัตรากาไรสุทธิ) Net Profit Divided by Average Equity
(กาไรสุทธิ / สว่ นของผ้ถู อื หุน้ เฉล่ีย)
Operating Profit Divided by Net Written
Premiums
(กาไรจากการดาเนินงาน / เบ้ียประกนั ภยั ทีถ่ ือ
เป็นรายได้สทุ ธิ)
Insurance Profit Divided by Net Written
Premium Revenue
(กาไรสุทธิ / เบ้ยี ประกนั ภัยที่ถือเป็นรายไดส้ ุทธิ)

บทท่ี 10 การจัดอันดบั เครดิตและวัดประสทิ ธภิ าพของบรษิ ัทประกันวินาศภยั

338

ตวั แปร ความหมาย

DE: Debt-to-Equity Ratio Total Liabilities Divided by Total Equity

(อตั ราส่วนหน้ีสินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น) (หน้ีสินรวม / สว่ นของผ้ถู อื หุ้นรวม)

คุณลักษณะ

Size (ขนาด) Natural Logarithm of the Amount of Net

Written Premium Revenue

(ลอ็ กธรรมชาติของเบย้ี ประกันภยั ท่ีถือเป็นรายได้

สุทธิ)

Age (อายุ) Number of Years in Operation

(จานวนปีในการดาเนนิ ธุรกจิ )

ทีม่ า: Terdpaopong and Rickards (2021) ตารางเรียบเรยี งโดยผูเ้ ขียน

งานวิจัยน้ี ยังใช้การวิเคราะห์ DEA โดยมี Inputs คือ เบี้ยประกันภัยรับ และ
สินทรัพย์เพื่อการลงทุน และกาไรจากการดาเนินงานเป็น Output ใช้ในการวิเคราะห์
ประสิทธิภาพของแต่ละบริษัทประกันภัย จากการวิเคราะห์ DEA จะได้คะแนนประสิทธิภาพ
ของแต่ละบริษัท ในช่วงเวลาก่อนอุทกภัย ระหว่างการเกิดอุทกภัย และภายหลังการเกิด
อุทกภัย และเม่ือทาการวิเคราะห์แยกตามขนาดของบริษัทประกันภัย พบว่าในช่วงภาวะ
วิกฤติอุทกภัยบริษัทประกันวินาศภัยขนาดใหญ่ยังคงมีคะแนนประสิทธิภาพท่ีสูงและมิได้
ลดลงเลย ในขณะที่บริษัทประกันวินาศภยั ขนาดเลก็ ในชว่ งขณะเดียวกันกลบั พบว่ามีคะแนน
ประสิทธิภาพท่ีลดลง จึงกล่าวได้ว่า ขนาดของบริษัทประกันภัยมีผลต่อคะแนนประสิทธภิ าพ
ณ ช่วงเวลาเดียวกัน บริษัทประกันภัยขนาดใหญ่พบว่ามีประสิทธิภาพท่ีมากกว่าบริษัท
ประกนั ภัยขนาดเล็ก (Terdpaopong and Rickards, 2021)

นอกจากนี้ การประเมนิ ประสิทธภิ าพของบริษัทประกันวินาศภัย ยงั สามารถประเมิน
จากข้อมูลท่ีไม่ใช่การเงิน (Non-Financial Information) เช่น อัตราการขยายตัวของสาขา
อตั ราการขยายตัวของจานวนพนักงาน อตั ราการตอ่ อายุกรมธรรม์ คะแนนความพงึ พอใจของ
ลูกค้า จานวนคาร้องเรียนของลูกค้า จานวนการใช้กระดาษต่อปี (มีการลดการใช้กระดาษ
โดยผสมผสานการประชุมแบบออนไลน์ การทางานบนแพลตฟอร์มมือถือ การทางานด้วย
การใช้แอพพลิเคชั่นต่างๆ บนอุปกรณ์พกพาเพ่ือช่วยลดการใช้กระดาษ) จานวนและสัดส่วน
ของคณะกรรมการบรหิ ารเพศหญิง (จานวนและสดั ส่วนของฝ่ายบรหิ ารในระดับสูงที่เป็นเพศ
หญิง เป็นตัวช้ีวัดตัวหนึ่งท่ีนาไปสู่ความพึงพอใจของลูกค้าและเป็นการเพ่ิมศักยภาพในการ
เติบโตให้กับกิจการที่มากข้ึน ไม่ว่าจะเป็นการใช้กลยุทธ์เพื่อการพัฒนาผลิตภัณฑ์ และการ
บริหารจัดการองค์กรจากมุมมองที่หลากหลาย) จานวนค่าใช้จ่ายพลังงานต่อปี (การลดการ
ปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ (CO2) ช่วยบรรเทาการเปล่ียนแปลงสภาพภูมิอากาศ ซึ่งเป็น
ความเส่ียงสาหรับธุรกิจประกันวินาศภัย อีกท้ังยังช่วยลดค่าใช้จ่ายทางธุรกิจท่ีเกี่ยวข้องกับ
การใช้พลังงาน) และ การนาเสนอรายงานที่ไม่ใช่ทางการเงิน (Non-Financial Reporting)

บทท่ี 10 การจดั อนั ดบั เครดิตและวดั ประสทิ ธภิ าพของบรษิ ัทประกันวนิ าศภยั

339

เป็นการเปิดเผยข้อมูลทางด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental,
Social and Governance: ESG) เปน็ ตน้

10.6 สรุป

ประสิทธิภาพของบริษัทประกันภัย สามารถวิเคราะห์ผ่านข้อมูลตัวเลขทั้งเป็นเป็น
ตัวเลขการเงิน เช่น อัตราส่วนทางการเงินต่างๆ หรืออัตราส่วนหรอื ตัวเลขท่ีไม่ใช่ทางการเงิน
การวิเคราะห์ถึงประสิทธิภาพและรวมถึงความน่าเชื่อถือของบริษัทประกันภัยโดยสถาบันจดั
อนั ดับเครดติ ถือเป็นส่วนหนึง่ ในการให้ความมัน่ ใจตอ่ นกั ลงทนุ หรอื ผู้มีสว่ นเก่ยี วขอ้ งอื่น การ
จัดอันดับเครดิตโดยสถาบันจัดอันดับเครดิต เป็นการให้ความเห็น ณ วันท่ีแสดง ของสถาบัน
จัดอันดับเครดิต ซ่ึงอาจไม่ใช่ข้อมูลหรือคาแนะนาแก่นักลงทุนในการซื้อ การถือครอง หรือ
การขายหลักทรัพย์ใดๆ อีกทั้ง สถาบันจัดอันดับเครดิตไม่มีภาระผูกพันในการอัปเดตข้อมูล
ใดๆ ภายหลังการเผยแพรอ่ ันดับเครดิต ดังนั้น นักลงทุน หรือผู้ใช้ข้อมูลการจัดอันดับ ต้องใช้
ข้อมูลด้วยความระมัดระวัง ความเห็นของสถาบันจัดอันดับเครดิตกระทาภายใต้กรอบการ
วิเคราะห์ตามหลักการของสถาบันจัดอันดับเครดิต โดยได้รับข้อมูลจากแหล่งท่ีเช่ือว่าเช่ือถือ
ได้ การให้คะแนนการจัดอันดับเครดิตและความคิดเห็นอ่ืนๆ อาจมีการเปลี่ยนแปลง การ
ระงับ หรือเพิกถอนได้ตลอดเวลานอกจากน้ี นักวิชาการ นักวิจัย จานวนมาก ได้ทาการ
วิเคราะห์ประสิทธิภาพของบริษัทประกันภัย โดยการใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์ท่ีเรียกว่า
Data Envelopment Analysis (DEA) ซ่ึงเป็นเทคนิคนอนพารามิเตอร์ (Non-Parametric
Approach) มาใช้ เพ่ือวิเคราะห์ประสิทธิภาพของแต่ละบริษัทประกัน ท้ังน้ี การวิเคราะห์
ทางสถิติ DEA เป็นการวิเคราะห์ท่ีนิยมในการประเมินประสิทธิภาพของหน่วยงานภายใน
องคก์ ร หรือบรษิ ทั ที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน โดยการใช้ตัวแปรนาเข้า หรอื ปจั จัยการ
ผลติ (Inputs) และตวั แปรส่งออก หรอื ปจั จัยผลผลิต (Outputs)

บทท่ี 10 การจดั อันดบั เครดิตและวัดประสิทธิภาพของบริษัทประกันวนิ าศภัย

340

10.7 คาถามทา้ ยบท

1. ให้อธิบายความสาคญั ของการจัดอันดบั เครดติ

2. ใหร้ ะบุหน่วยงานหรือองค์กรท่ีมคี วามจาเปน็ ต้องมีการจัดอนั ดบั เครดิต

3. ให้ยกตัวอย่างสถาบันจัดอันดับเครดิตในระดับนานาชาติ และอธิบายถึงหลักการในการ
จัดอนั ดบั เครดิตของสถาบันจดั อันดบั เครดติ ทีท่ ่านยกตัวอยา่ ง

4. ในประเทศไทย มีสถาบันจัดอนั ดบั เครดติ หรือไม่ ถา้ มี ใหร้ ะบุชอ่ื

5. ใหอ้ ธิบายความหมายของการจัดอนั ดบั ความแข็งแกร่งทางการเงิน (Financial Strength
Rating)

6. ให้อธิบายความแตกต่างของการจัดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Financial
Strength Rating) กบั การจัดอนั ดับหน้ี (Debt Rating)

7. หากบริษัทประกันภัยได้รับการจัดอันดับเครดิต และได้รับอันดับเครดิต ‘Stable’
หมายความว่าอยา่ งไร อธบิ ายพรอ้ มยกตวั อย่างประกอบ

8. หากบริษัทประกันภัยได้รับการจัดอันดับเครดิตจาก บริษัท AM Best โดยได้รับอันดับ
เครดิต ‘B+’ หมายความวา่ อย่างไร

9. ให้อธิบายถึงประเด็นสาคัญด้านต่างๆ ท่ี บริษัท Standard and Poor’s ให้ความสาคัญ
ในการจดั อันดบั เครดิตบรษิ ทั ประกันภัย

10. Capital Adequacy หมายถึงอะไร

11. ให้ยกตัวอย่างอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้วิเคราะห์ความสามารถในการทากาไร
(Profitability) ท่ี บริษัท Moody’s ให้ความสาคัญในการจัดอันดับเครดิตบริษัท
ประกนั ภยั

12. อันดับเครดติ ‘RD – Restricted Default’ หมายความวา่ อยา่ งไร ให้อธบิ ายพอสังเขป

13. ให้ท่านอธิบายเหตุผลของการท่ี Weiss Ratings ซ่ึงเป็นสถาบันจัดอันดับเครดิต แต่
สถาบันจะไม่มีการรบั ค่าตอบแทนจากบริษัทที่ตนประเมิน เพราะเหตุใด Weiss Ratings
Inc. จึงมีนโยบายเชน่ น้นั

14. การท่ีบริษัทประกันภัยได้รับการจัดอันดับเครดิต เป็น ‘Highly Speculative’
หมายความวา่ อยา่ งไร

15. เมื่อบริษัทประกันภัยได้รับการจัดอันดับเครดิตจากสถาบันจัดอันดับเครดิตแล้ว บริษัท
ประกันภัยสามารถเก็บผลการจัดอันดับเครดิตไว้เป็นความลับไม่เปิดเผยต่อสาธารณชน
ได้หรอื ไม่

บทท่ี 10 การจัดอันดบั เครดติ และวดั ประสิทธิภาพของบริษัทประกนั วนิ าศภัย

341

16. การจัดอนั ดบั เครดิตของบริษัทประกันภัย โดยสถาบันจดั อันดับเครดิต ตามปกตแิ ล้วควร
ทาบอ่ ยครงั้ แค่ไหน

17. หากมีการจัดอันดับเครดิตบริษัทประกันภัย โดย ทริส และโดยสถาบันจัดอันดับเครดิต
นานาชาติ อันดับเครดิตที่บริษัทประกันภัยได้รับ จะเหมือนหรืออยู่ในระดับเดียวกันจาก
สองสถาบันจดั อนั ดบั เครดติ หรอื ไม่ อธบิ าย

18. หากท่านเป็นนักลงทุน และต้องการจะซ้ือหุ้นของบริษัทประกันภัย ท่านจะพิจารณา
ข้อมูลอันดับเครดิตของบริษทั ประกันภยั หรือไม่ เพราะเหตุใด

19. หากมีการจัดอันดับเครดิตโดยสถาบันจัดอันดับเครดิต หากผลปรากฏว่า สถาบันหนึ่งให้
อันดับเครดิตท่ีสูงกว่าอีกสถาบันหนึ่ง กรณีเช่นนี้สามารถเกิดข้ึนได้หรือไม่ หากสามารถ
เกดิ ขึน้ ได้ ใหเ้ หตผุ ลวา่ เพราะเหตใุ ด

20. Data Envelopment Analysis (DEA) คืออะไร อธิบายพอสังเขป

21. ให้ท่านยกตวั อยา่ งปจั จยั การผลติ (Input Variables) ที่มักนยิ มใช้กันการวเิ คราะห์ DEA

22. ใหท้ า่ นยกตัวอยา่ งปจั จัยผลผลิต (Output Variables) ที่มักนิยมใช้กนั การวิเคราะห์ DEA

23. Efficiency Frontier หมายความว่าอย่างไร หากบริษัทแห่งหนึ่งมีคะแนนประสิทธิภาพ
อยู่ใกลก้ ับเส้น Efficiency Frontier หมายความวา่ อย่างไร

24. ให้ท่านทาการค้นหาตัวอย่างงานวิจัยที่มีการใช้ DEA ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของ
บริษัทประกันภัย

25. ใหท้ า่ นอธิบายแนวคิดของ Inputs and Outputs ในการวเิ คราะห์ DEA

26. ให้ท่านอธิบายความหมายของ CAMELS และ CARAMELS รวมทัง้ อธบิ ายความแตกต่าง
พอสงั เขป

27. เพราะเหตุใดจึงต้องมีการวิเคราะห์ความอ่อนไหวต่อความเส่ียงด้านการตลาด
(Sensitivity to Market Risk)

28. จากข้อมูลของ บริษัท ส่งเสริมประกันภัย จากัด (มหาชน) จานวน 3 ปี ในฐานะท่ีท่าน
เป็นนักวิเคราะห์ของบริษัท ให้ทาการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของบริษัท ส่งเสิรม
ประกนั ภยั จากัด (มหาชน) ดงั ต่อไปน้ี

1) วิเคราะห์ตามหลักการ CARAMELS Framework และอธิบายผลที่ได้เพื่อ
นาเสนอตอ่ ฝา่ ยบรหิ ารของบรษิ ัท

2) ในกรณีท่ีต้องการวิเคราะห์แบบ DEA จากข้อมูลท่ีมีอยู่น้ี มีความเพียงพอ
หรอื ไม่ และหากไมเ่ พียงพอ ให้ระบุขอ้ มลู ทมี่ ีความจาเปน็ ในการวเิ คราะห์

บทที่ 10 การจดั อนั ดับเครดติ และวัดประสทิ ธิภาพของบรษิ ัทประกนั วนิ าศภยั

342

บริษัท ส่งเสริมประกนั ภัย จากดั (มหาชน)

งบกาไรขาดทุน
สาหรบั รอบระยะเวลา 1 ปี ส้นิ สดุ 31 ธนั วาคม

หน่วย: ลา้ นบาท

รายการ 25x6 25x5 25x4

เบี้ยประกนั ภัยรับ 550,000 750,000 450,000

รายไดค้ า่ จ้างและ คา่ บาเหน็จ 50,000 45,000 20,000

รายไดจ้ ากการลงทนุ สทุ ธิ 3,000 1,200 3,500

รวม รายได้ทั้งสน้ิ 603,000 796,200 473,500

ค่าสนิ ไหมทดแทนทเี่ กิดขึน้ ระหว่างปี 400,000 400,000 250,000

คา่ จา้ งและบาเหนจ็ 40,000 35,000 50,000

คา่ ใช้จา่ ยในการดาเนินงาน 45,000 50,000 35,400

รวมคา่ ใชจ้ า่ ยท่เี กี่ยวกับการประกันภัย 485,000 485,000 335,400

กาไรสุทธิ 118,000 311,200 138,100

บรษิ ทั ส่งเสริมประกนั ภยั จากัด (มหาชน)

งบแสดงฐานะการเงนิ
ณ วนั ที่ 31 ธันวาคม

หน่วย: ลา้ นบาท

รายการ 25x6 25x5 25x4

สนิ ทรัพย์

เงนิ สดและรายการเทยี บเท่าเงนิ สด 20,000 12,000 15,000

เบ้ียประกนั ภยั คา้ งรับ 250,000 350,000 200,000

สินทรัพย์ลงทนุ

เงินลงทนุ ในหลกั ทรัพย์ ประเภทหลกั ทรัพย์ 30,000 25,000 5,000
รัฐบาลและรฐั วสิ าหกจิ

เงนิ ลงทนุ ในหลกั ทรัพย์ ประเภทตราสารหน้ี 250,000 150,000 60,000
ภาคเอกชน

เงินลงทนุ ในหลักทรัพย์ ประเภทตราสารทนุ 120,000 250,000 120,000

เงนิ ให้กู้ยมื แก่พนกั งานบรษิ ทั และกรรมการ 5,000 23,000 5,000

อสงั หาริมทรัพยเ์ พอื่ การลงทุน ประเภทที่ดนิ 450,000 130,000 300,000

บทที่ 10 การจดั อนั ดับเครดิตและวดั ประสทิ ธิภาพของบรษิ ัทประกนั วนิ าศภัย

343

บริษัท ส่งเสริมประกนั ภัย จากดั (มหาชน)

งบแสดงฐานะการเงนิ
ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม

หน่วย: ลา้ นบาท

รายการ 25x6 25x5 25x4

ท่ีดนิ อาคาร อุปกรณ์ 200,000 150,000 50,000

สนิ ทรัพย์ไม่มตี ัวตน 2,500 5,500 1,200

รวมสนิ ทรพั ย์ท้ังสิน้ 1,327,500 1,095,500 756,200

หนี้สนิ 350,000 300,000 140,000
หนี้สนิ จากสัญญาประกันภัย 105,000 130,000 85,200
เจา้ หนบี้ รษิ ทั ประกันภยั ตอ่ 92,500 95,500 120,000
คา่ เบย้ี ประกันภัยรบั ลว่ งหนา้ 50,000 15,000 11,000
หนีส้ นิ ระยะยาว 597,500 540,500 356,200
รวมหนส้ี นิ

สว่ นของเจ้าของ 400,000 400,000 200,000
เงนิ ทนุ ชาระแลว้ จากการออกหนุ้ สามญั (หนุ้ ละ
100.00 บาท) 100,000 20,000 85,000
สว่ นเกินมลู คา่ หุน้ 150,000 120,000 85,000
80,000 15,000 30,000
กาไรสะสม 730,000 555,000 400,000
1,327,500 1,095,500 756,200
สารองอนื่ ในสว่ นของผถู้ ือหุ้น

รวมส่วนของเจ้าของ

รวมหน้สี นิ และส่วนของเจา้ ของ

จานวนหนุ้ (ล้านหุน้ ) 4,000 4,000 2,000
ราคาตลาดต่อหุ้น (บาท) 400 550 350
กาไรต่อหุ้น (บาท)
เงินปันผลต่อหนุ้ (บาท) 29.50 77.80 69.05
จานวนพนักงาน (คน) 15.00 50.00 50.00
จานวนสาขา (สาขา) 1,000 1,250 1,700

60 70 85

บทท่ี 10 การจดั อนั ดับเครดติ และวดั ประสิทธิภาพของบรษิ ัทประกนั วินาศภัย



รายช่อื บรษิ ทั ประกันวินาศภยั
ที่จดทะเบียนในประเทศไทย

ลาดบั รายช่ือบรษิ ทั ขอ้ มลู ท่ีเปดิ เผย

01 บริษัท กรุงเทพประกันภยั จากัด www.bangkokinsurance.com
(มหาชน)

02 บริษทั กรงุ เทพประกนั สุขภาพ จากดั www.bhi.co.th

03 บรษิ ทั กรุงไทยพานิชประกนั ภยั จากดั www.kpi.co.th

04 บริษทั กลางคมุ้ ครองผู้ประสบภัยจากรถ ww.rvp.co.th
จากัด

05 บริษทั คงิ ไว ประกนั ภัย จากัด www.kwgi.co.th
(มหาชน)

06 บรษิ ัท เคเอสเค ประกันภัย (ประเทศ http://www.kskinsurance.co.th
ไทย) จากัด

07 บริษัท จรญั ประกันภัย จากัด (มหาชน) www.charaninsurance.com

08 บริษัท เจนเนอราล่ี ประกนั ภัย (ไทย www.generali.co.th
แลนด)์ จากดั

09 บรษิ ทั เจ้าพระยาประกนั ภยั จากัด www.cpyins.com
(มหาชน)

10 บริษทั ไชน่าอนิ ชวั รนั ส์ (ไทย) จากัด www.chinains.co.th

11 บริษัท ซกิ นา่ ประกันภยั จากัด (มหาชน) www.cigna.co.th

12 บริษทั ทพิ ยประกนั ภยั จากัด (มหาชน) www.dhipaya.co.th

13 บรษิ ทั เทเวศประกนั ภยั จากัด (มหาชน) www.deves.co.th

346

ลาดบั รายชอื่ บริษัท ขอ้ มูลที่เปิดเผย
www.thaiins.com
14 บรษิ ทั ไทยประกันภยั จากัด (มหาชน) www.thaihealth.co.th
www.thaipat.co.th
15 บรษิ ัท ไทยประกันสขุ ภาพ จากดั www.thaire.co.th

16 บรษิ ทั ไทยพฒั นาประกนั ภัย จากัด

17 บรษิ ทั ไทยรบั ประกันภยั ตอ่ จากัด
(มหาชน)

18 บรษิ ทั ไทยศรีประกนั ภยั จากัด www.thaisri.com
(มหาชน)

19 บริษทั ไทยเศรษฐกจิ ประกนั ภัย จากดั www.tsi.co.th
(มหาชน)

20 บริษัท ธนชาตประกนั ภยั จากัด www.thanachartinsurance.co.th

21 บรษิ ทั นวกิจประกันภัย จากัด (มหาชน) www.navakij.co.th

22 บริษัท นาสนิ ประกนั ภยั จากัด (มหาชน) www.namsengins.co.th

23 บริษัท นิวอนิ เดยี แอสชัวรนั ซ์ จากดั http://newindia.co.in

24 บรษิ ทั นิวแฮมพ์เชอร์อินชวั รนั ส์ จากดั www.aiggeneral.co.th

25 บริษัท บางกอกสหประกนั ภัย จากัด www.bui.co.th
(มหาชน)

26 บริษัท ศรอี ยุธยา เจเนอรลั ประกนั ภยั www.sagi.co.th
จากดั (มหาชน)

27 บริษัท บูพา ประกันสขุ ภาพ (ประเทศ www.bupa.co.th
ไทย) จากดั

28 บริษัท ประกันคมุ้ ภยั จากัด (มหาชน) www.nzi.co.th

29 บรษิ ัท ประกันภัยไทยววิ ัฒน์ จากัด www.thaivivat.co.th
(มหาชน)

รายชอื่ บรษิ ัทประกนั วินาศภยั ทจ่ี ดทะเบยี นในประเทศไทย

347

ลาดบั รายชื่อบรษิ ัท ขอ้ มูลท่ีเปิดเผย

30 บริษทั โตเกียวมารนี ประกันภัย จากดั www.tokiomarine.co.th

31 บริษัท พุทธธรรมประกนั ภัย จากัด www.phutthatham.com

32 บรษิ ทั ไทยไพบลู ยป์ ระกันภยั จากัด www.thaipaiboon.com

33 บริษัท ทนู ประกนั ภัย จากัด (มหาชน) www.tuneinsurance.com

34 บริษัท ฟอลคอนประกนั ภัย จากัด www.falconinsurance.co.th
(มหาชน)

35 บริษทั เจพี ประกันภยั (ประเทศไทย) www.jpinsurance.co.th
จากดั

36 บรษิ ทั มติ ซุย สุมโิ ตโม อนิ ชวั รนั ซ์ จากัด www.ms-ins.co.th

37 บริษทั มิตรแทป้ ระกนั ภยั จากดั www.mittare.com
(มหาชน)

38 บรษิ ทั เมืองไทยประกันภัย จากดั www.muangthaiinsurance.com
(มหาชน)

39 บรษิ ทั ยูเนีย่ นอเิ ตอร์ ประกันภัย จากัด www.uinter.co.th
(มหาชน)

40 บริษทั วริ ิยะประกันภัย จากดั www.viriyah.co.th

41 บรษิ ัท ซมโปะ ประกันภยั (ประเทศไทย) www.sompo.co.th
จากัด (มหาชน)

42 บรษิ ทั สยามซติ ้ีประกันภยั จากดั www.siamcityinsurance.com

43 บริษัท สหนริ ภัยประกนั ภยั จากัด www.union-insurance.com
(มหาชน)

44 บริษัท สหมงคลประกันภยั จากดั www.upp.co.th
(มหาชน)

รายช่ือบรษิ ทั ประกันวินาศภัยทจี่ ดทะเบียนในประเทศไทย

348

ลาดับ รายช่อื บริษัท ขอ้ มูลท่ีเปิดเผย

45 บรษิ ทั ชับบ์สามคั คีประกันภัย จากัด https://www2.chubb.com/th-

(มหาชน) th/

46 บรษิ ัท สินทรพั ย์ประกันภยั จากดั www.asset.co.th

47 บริษัท สนิ มั่นคงประกนั ภยั จากดั www.smk.co.th
(มหาชน)

48 บริษัท สญั ญาประกันภัย จากัด www.promiseins.com

49 บริษทั เอไอเอ จากัด (ประกันวนิ าศภยั ) www.aianonlife.co.th
สาขาประเทศไทย

50 บรษิ ัท อลิอนั ซ์ ประกันภัย จากดั www.allianz.co.th
(มหาชน)

51 บริษทั อาคเนย์ประกันภัย จากัด www.seic.co.th

52 บริษัท อินทรประกันภัย จากัด (มหาชน) www.indara.co.th

53 บรษิ ทั เอไอจี ประกนั ภยั (ประเทศไทย) www.aig.com
จากดั (มหาชน)

54 บรษิ ัท เอเชยี ประกันภัย 1950 จากดั www.asiainsurance.co.th

55 บริษัท เอซ ไอเอน็ เอ โอเวอร์ซสี ์ อินชวั www.aceinsurance.co.th
รนั ซ์ จากัด สาขาประเทศไทย

56 บรษิ ัท แปซิฟคิ ครอส ประกันสขุ ภาพ www.pacificcrosshealth.com
จากัด (มหาชน)

57 บริษทั เอฟพจี ี ประกนั ภยั (ประเทศไทย) www.fpgins.co.th
จากดั (มหาชน)

58 บรษิ ัท เอ็ม เอส ไอ จี ประกนั ภัย www.msig-thai.com
(ประเทศไทย) จากัด

59 บรษิ ทั เอราวณั ประกนั ภัย จากัด www.erawanins.com

รายชอื่ บริษัทประกนั วินาศภัยท่จี ดทะเบยี นในประเทศไทย

349

ลาดบั รายช่ือบรษิ ทั ข้อมูลที่เปิดเผย

60 บริษทั แอกซา่ ประกนั ภยั จากัด www.axa.co.th
(มหาชน)

61 บรษิ ทั แอลเอม็ จี ประกนั ภยั จากัด www.lmginsurance.co.th

62 บริษทั ไอโออิ กรงุ เทพประกันภัย จากัด www.aioibkkins.co.th

ทม่ี า: สานักงาน คปภ. (2564). https://www.oic.or.th/th/consumer/insurance/companies/non-
life/list

รายช่อื บรษิ ัทประกนั วนิ าศภยั ทีจ่ ดทะเบียนในประเทศไทย



คาศัพทน์ ่ารู้เกย่ี วกับการประกันวนิ าศภยั

คาศัพท์ ความหมาย

กรมธรรมป์ ระกนั ภัย ตราสารท่ีมีลายมือชือ่ ของผรู้ ับประกนั ภัยและมีรายการแสดงวตั ถทุ ่ี
(POLICY) เอาประกันภยั จานวนเงินเอาประกันภยั ชือ่ ผู้เอาประกนั ภยั ช่อื ผู้รับ
ประกนั ภัย วันทีส่ ญั ญาเร่ิมต้นและสิน้ สุด และอนื่ ๆ ตามท่ีกฎหมาย
บังคับ ตลอดจนเง่ือนไขเกยี่ วกับประโยชน์ สทิ ธิ และหนา้ ท่ีของผเู้ อา
ประกนั ภยั และผู้รบั ประกันภยั

การบาดเจบ็ โดยอบุ ตั ิเหตุ การบาดเจ็บทางรา่ งกายทเ่ี กิดขึน้ จากอบุ ัติเหตุ
(ACCIDENT BODILY
INJURY)

การประกนั ภยั อุบัตเิ หตุ (1) การประกนั ภยั บุคคล ทรัพยส์ ิน หรือความรบั ผิดต่อ
(ACCIDENT บุคคลภายนอกต่อการบาดเจ็บ สูญเสยี หรอื เสยี หายทีเ่ กิดข้นึ
INSURANCE) นอกเหนือจากการประกนั ชีวิต การประกันอัคคภี ยั หรอื การประกัน
ทางทะเล
(2) การประกันภยั อบุ ัติเหตสุ ่วนบคุ คล (personal accident
insurance)

การประกนั อคั คีภัย การประกันภยั ทีค่ ้มุ ครองความเสยี หายจากไฟ และยังอาจให้ความ
(FIRE INSURANCE) คุ้มครองถงึ ความเสยี หายจากภัยอน่ื ๆ ด้วยกไ็ ด้ เชน่ ความเสียหาย
จากพายุ การระเบิด

การประกันภยั ธุรกจิ การประกนั ภยั ท่ีคุ้มครองถึงความเสียหายทางการเงนิ อนั เป็นผล

หยุดชะงักเนอื่ งจาก ตอ่ เนอื่ งจากความเสยี หายจากไฟ หรือภัยอืน่ ๆ ท่ีไดร้ ับความคุม้ ครอง

อคั คภี ยั ตามกรมธรรม์ประกนั อัคคีภัย

(FIRE INTERRUPTION

INSURANCE)

การประกนั ภยั นา้ ท่วม การประกนั ภัยท่ีคุ้มครองความเสียหายที่เกิดจากนา้ ทว่ มหรืออุทกภยั
(FLOOD INSURANCE)

การประกนั ภยั ค่าระวาง การประกันภัยทใี่ หค้ วามคุม้ ครองเสยี หายทีเ่ กิดจากการไม่ได้รับเงิน

(FREIGHT คา่ ขนส่งสินค้าเน่ืองจากเกิดความเสียหายกบั ยานพาหนะท่ีใช้ขนสง่

INSURANCE) สินคา้ นัน้

352

คาศัพท์ ความหมาย

กรมธรรม์เบด็ เสรจ็ กรมธรรม์ประกันภยั ทใ่ี ห้ความคุ้มครองทรพั ยส์ ินต่างๆ ของผ้เู อา
(BLOCK POLICY) ประกันภัย และอาจให้ความคุ้มครองถึงทรัพยส์ นิ ของบุคคลอ่นื ท่ผี ู้
เอาประกนั ภยั ครอบครอง เชน่ สนิ คา้ ฝากขายหรือเพื่อการซอ่ มแซม
โดยท่ัวไปจะใหค้ วามคุม้ ครองทรัพย์สนิ ท้ังท่ีอย่ใู นและนอกสถานท่ี
ของผู้เอาประกันภยั กรมธรรมป์ ระเภทน้ีให้ความคุ้มครองความ
เสียหายจากภัยเกอื บทุกประเภทรวมทั้งภยั จากการขนสง่ ด้วย

การคา้ ประกันกรมธรรม์ i. การสัญญาว่าจะจ่ายคา่ ทดแทนหรอื คา่ ปรบั ในกรณีทบ่ี ุคคลท่ไี ด้
คา้ ประกนั ค้าประกันไว้ตามกรมธรรม์ค้าประกนั ไม่สามารถปฏบิ ัติตามขอ้
(BOND) ผกู พันได้

ii. หนงั สอื สัญญาทีบ่ ริษัทประกนั ภยั ออกให้เพื่อค้าประกนั บุคคล

การยกเลิกกรมธรรม์ การส้นิ สดุ ของกรมธรรมโ์ ดยการบอกเลิก
(CANCELLATION)

การเรียกร้องค่าสินไหม (1) การเรยี กรอ้ งของผูเ้ อาประกันภยั ทจ่ี ะใหม้ ีการชดใชค้ า่ เสยี หาย
ทดแทน, ตามสญั ญาประกันภัย หรอื สัญญาค้าประกัน
คา่ สนิ ไหมทดแทน (2) จานวนเงนิ คา่ เสียหายทแ่ี ท้จรงิ หรือโดยประมาณ
(CLAIM)

การชน การปะทะของวัตถุ 2 ส่ิง ในกรมธรรมป์ ระกนั ภยั ตัวเรอื ท่มี ีความ
(COLLISION) คุม้ ครองความรบั ผิดตอ่ บุคคลภายนอก การชนหมายถงึ การทเ่ี รอื 2
ลาชนกันหรอื โดนกันเท่าน้ัน ส่วนการทเ่ี รือชนกับวัตถุท่ีอยู่คงที่ เช่น
สะพานทย่ี ื่นลงไปในทะเล ทา่ เรือ ทุ่นลอยทผี่ ูกไว้ ข้อกาหนดการชน
จะไม่ค้มุ ครอง

การเกยต้ืนที่แหล่ง ในกรมธรรม์ประกนั ภยั ตัวเรอื ผรู้ บั ประกนั ภยั จะเปน็ ผรู้ ับภาระ
ประจา ค่าใชจ้ า่ ยในการตรวจสอบทอ้ งเรอื ในกรณที เ่ี รือเกยตื้นหรอื ตดิ ตน้ื
(CUSTOMARY ถงึ แม้ว่าการเกยต้นื หรือติดตนื้ นัน้ จะไม่ทาใหเ้ กดิ ความเสียหายใดๆ ก็
STRANDINGS) ตาม ยกเว้นกรณีทเ่ี กยตื้นหรือติดต้ืนในบางเขตท่ี มักจะมกี ารเกยต้ืน
หรือติดตื้นอยู่เป็นประจา

การประกันภยั การประกันภัยรถจักรยานท่ีใหค้ วามคมุ้ ครองภัยตา่ งๆ ได้แก่ ความ

รถจักรยาน เสยี หายจากอุบัตเิ หตุอคั คีภยั โจรกรรม และความรบั ผิดต่อ

(CYCLE INSURANCE) บคุ คลภายนอก

การประกันภัย การประกันภยั ความเสยี หายท่เี กิดจากแผ่นดนิ ไหว โดยท่วั ไปเป็น
แผน่ ดนิ ไหว ข้อยกเวน้ ไม่คุ้มครองในกรมธรรม์ประกนั อคั คภี ยั แตอ่ าจจะซอ้ื ความ

คาศัพท์น่ารู้

353

คาศัพท์ ความหมาย

(EARTHQUAKE คมุ้ ครองเพ่ิมเติม หรือซ้ือกรมธรรม์ประกนั ภยั แผ่นดนิ ไหวโดยเฉพาะ
INSURANCE) ก็ได้

การประกันภยั สินคา้ การประกันภยั สินคา้ ท่ีอย่รู ะหว่างการขนสง่ ทง้ั ในประเทศและ

ระหวา่ งขนส่ง ระหวา่ งประเทศทน่ี อกเหนือจากการขนส่งโดยทางทะเลเพียงอยา่ ง

(GOODS-IN-TRANSIT เดียว การประกันภัยนี้อาจจะให้ความคมุ้ ครองตัวสินคา้ หรอื ความ

INSURANCE) รับผิดชอบของผู้รับขนส่งสนิ ค้า

การประกันภัยสาหรับผู้ การประกนั ภยั ท่ีให้ความคมุ้ ครองผู้อยู่อาศยั สาหรบั ภัยหลายชนิด
อยู่อาศัย รวมกัน ได้แก่ อคั คีภยั ภยั จากโจรกรรม และภยั อื่นๆ ทีจ่ ะเกดิ แก่
(HOUSEHOLDERS' ทรพั ย์สิน ตลอดจนความรบั ผิดชอบของผ้อู ยู่อาศยั ในฐานะผเู้ ช่า
INSURANCE)

การประกันภยั สาหรบั การประกันภยั ทใ่ี ห้ความคมุ้ ครองเจา้ ของบ้านสาหรบั ภยั หลายชนิด
เจ้าของบา้ น รวมกนั ได้แก่ อัคคภี ัยและภยั อนื่ ๆ ที่จะเกดิ แก่อาคารตลอดจนความ
(HOUSEOWNERS' รบั ผดิ ของเจ้าของบ้านท่มี ีต่อบคุ คลภายนอก
INSURACNE)

การประกันชวี ติ เพ่ือซ้ือ การประกันชวี ิตแบบสะสมทรัพยแ์ บบหนึ่ง ซึ่งมเี ง่ือนไขจะจ่ายเงินไถ่
บา้ น ถอนการจานองครบกาหนด หรือเม่ือผู้เอาประกันภยั ถึงแก่กรรม
(HOUSE PURCHASE ระหวา่ งนนั้
ASSURANCE)

การประกนั ภยั ตัวเรอื การประกันภยั ทใ่ี ห้ความคุ้มครองความเสยี หายต่อตวั เรอื ไม่ว่าจะ
(HULL INSURANCE) เปน็ เรอื เดนิ ทะเลหรือเรือทีเ่ ดินในนา่ นนา้ โฮเวอร์คราฟต์ เครือ่ งบนิ
รวมทั้งเคร่ืองจักร และเคร่ืองใชใ้ นเรือ โดยทั่วไปการประกนั ภัยตวั เรือ
ทางทะเลนนั้ ผรู้ บั ประกันภยั จะชดใชค้ า่ เสยี หายใหส้ าหรบั ความรบั
ผดิ จากการชนกันดว้ ย โดยชดใช้ให้ 3 ใน 4 ของความรับผดิ ทีเ่ กดิ ข้ึน

การโยนทิ้งทะเล การโยนสนิ ค้าหรือส่งิ ของใดๆ บนเรือทิง้ ลงไปในทะเล โดยเจตนา
(JITTISON) เพือ่ ให้การเดนิ เรือปลอดภัย ผู้ทม่ี สี ่วนได้เสียในการเดินทางครั้งนี้
จะตอ้ งรว่ มกันเฉลย่ี ความเสยี หายท่ีเกิดข้ึนจากการกระทาดังกล่าว

การสารวจตวั เรือรว่ มกนั การสารวจตัวเรือท่ีผูส้ ารวจความเสียหายของผูเ้ อาประกนั ภัยและ

(JOINT HULL ของผรู้ ับประกันภัยทาร่วมกัน

SURVEY)

คาศัพทน์ า่ รู้

354

คาศัพท์ ความหมาย

การเสยี รายไดจ้ ากการ ในกรณที ี่เรือเสยี หายเน่ืองจากภยั ท่เี อาประกันภัย เช่น การชน แล้วมี
รับจ้าง ผลทาให้เจา้ ของเรือต้องสูญเสียรายได้ไป ความสูญเสยี นีอ้ าจจะเอา
(LOSS OF ประกันภัยได้
ENGAGEMENT)

การประกนั ภยั ความเสีย การประกันภยั ทใ่ี หค้ วามคมุ้ ครองถึงความสญู เสยี การใช้ประโยชน์

ประโยชน์การใช้ จากทรัพยส์ ินท่เี อาประกนั ภัยไว้ เชน่ รถยนต์ ถ้าเกิดเสยี หายข้นึ กจ็ ะ

(LOSS OF USE ขาดการใชป้ ระโยชน์ไป หรอื ต้องเสียค่าใช้จา่ ยในการเช่ารถมาใช้

INSURANCE) ประโยชน์ ดังนน้ั ผู้รบั ประกนั ภัยจะต้องชดใช้ค่าเสียหายหรือเงินคา่

เช่ารถทตี่ ้องเสียไป

การรบั ประกนั ภัยตวั เรือ การประกันภัยทีใ่ ห้ความคุ้มครองความเสยี หายท่ีเกิดจากตัวเรือ

(MARINE HULL เคร่อื งจักร และอปุ กรณข์ องเรือ และอาจให้ความคมุ้ ครองถึงความรบั

INSURANCE) ผดิ บางกรณี

การประกันภยั ทางทะเล การประกนั ภัยที่ให้ความคุม้ ครองความเสยี หายต่อตวั เรือ สินคา้

(MARINE รวมทั้งแท่นขุดเจาะน้ามันกลางทะเล

INSURANCE)

การประกนั ภัย การประกนั ภยั ที่ให้ความคมุ้ ครองความสูญเสียหรือเสียหายทเี่ กดิ จาก
จกั รยานยนต์ อบุ ัตเิ หตแุ ก่รถจักรยานยนต์ โดยท่วั ไปจะให้ความคุ้มครองความ
(MOTOR CYCLE เสยี หายต่อตัวรถ ผู้โดยสาร ชวี ิต ร่างกายและทรัพยส์ นิ ของ
INSURANCE) บุคคลภายนอก

การประกันภยั รถยนต์ การประกนั ภยั ท่ใี หค้ วามคมุ้ ครองความสูญเสียหรือเสยี หายท่ีเกดิ จาก
(MOTOR อุบตั ิเหตุรถยนต์ โดยทวั่ ไปจะใหค้ วามคุ้มครองความเสียหายต่อตวั รถ
INSURANCE) ผ้โู ดยสาร ชวี ิต รา่ งกาย และทรัพยส์ ินของบคุ คลภายนอก

การกอ่ วนิ าศกรรม การกระทาที่มงุ่ ประสงคร์ ้ายเพอ่ื ทจ่ี ะขัดขวางการดาเนินการทาง
(SABOTAGE) การคา้ และการบริการตามปรกติวสิ ัยหรอื หนว่ งเหน่ยี วการ
ตดิ ต่อสอื่ สาร การกระทาดังกลา่ วจะต้องมิใชก่ ารกระทาของผูเ้ อา
ประกนั ภยั

การประกันภัยตา่ กว่า การประกันภัยซ่ึงมเี งนิ เอาประกนั ภยั นอ้ ยกวา่ มลู คา่ ท่ีแทจ้ ริงของ
มลู คา่ ทรัพย์สินน้นั ผลของการประกันภัยต่ากวา่ มูลคา่ จะทาให้ผเู้ อา
(UNDER-INSURANCE) ประกันภยั ไดร้ ับการชดใชค้ ่าสินไหมทดแทนตา่ กว่าวินาศภัยทเ่ี กิดขน้ึ

จริง

คาศัพท์น่ารู้

355

คาศัพท์ ความหมาย

ขอ้ กาหนดการเบ่ียง ข้อกาหนดในกรมธรรมป์ ระกันภัยสินคา้ ทางทะเลทย่ี ินยอมใหเ้ รือ
เส้นทางเนือ่ งจากนา้ แข็ง เปล่ียนเสน้ ทางไปจากเดิมได้ เพ่อื ขนสง่ สินค้าลงท่าเรือที่ใกล้ทีส่ ุด ถ้า
(ICE DEVIATION ไมส่ ามารถไปทา่ เรือปลายทางไดเ้ น่ืองจากมีน้าแขง็
CLAUSE)

ขอ้ กาหนดการ ข้อกาหนดในกรมธรรมป์ ระกันภัยสนิ คา้ ทางทะเลซงึ่ ระบวุ ่า หากมี
เปล่ียนแปลงเสน้ ทาง การเปล่ียนแปลงเส้นทางเดนิ เรอื หรอื มีขอ้ ผดิ พลาดในรายละเอียดใน
(CHANGE OF การแจ้งสว่ นไดเ้ สีย หรอื รายละเอยี ดเกยี่ วกับเรือหรอื เส้นทางการ
VOYAGE CLAUSE) เดินเรอื แลว้ ถอื ว่ากรมธรรมน์ ั้นยังให้ความคุ้มครอง โดยจะมีการปรบั
จานวนเบ้ยี ประกันภัยภายหลังให้ตรงตามสภาพทเ่ี ปล่ยี นแปลงไป

ขอ้ กาหนดการชน ข้อกาหนดในกรมธรรมป์ ระกันภยั ตวั เรอื ที่ใหค้ วามค้มุ ครองความรับ
(COLLISION CLAUSE) ผดิ ของเจา้ ของเรอื ท่ีมีต่อบคุ คลภายนอกในกรณีที่เรือชนกนั ส่วนมาก

ผูร้ ับประกนั ภัยจะให้ความคุ้มครองเพยี ง 3 ใน 4 สว่ นของความรับผดิ
และเจา้ ของเรือผเู้ อาประกันภัยจะตอ้ งรบั ผดิ ส่วนท่ีเหลือ

ข้อกาหนดการยกเลิก ขอ้ กาหนดในกรมธรรมว์ า่ ด้วยการบอกเลิกสัญญา
กรมธรรม์
(CANCELLATION
CLAUSE)

ขอ้ กาหนดความรับผดิ ในสัญญาการขนส่งสินค้าทางทะเล ข้อกาหนดความรบั ผิดสองฝา่ ย
สองฝ่าย ระบวุ ่า ในกรณีท่ีเรอื ชนกนั และเป็นความผิดของท้ัง 2 ฝ่าย เจา้ ของ
(BOTH TO BLAME เรอื มสี ิทธ์ทิ จี่ ะเรียกร้องให้เจ้าของสนิ ค้าร่วมชดใช้ในความรับผดิ ของ
COLLISION CLAUSE) เจา้ ของเรือด้วย ฉะน้ันในกรมธรรมป์ ระกันภัยสนิ คา้ ทางทะเลที่มี
ข้อกาหนดความรับผดิ สองฝา่ ย ผูร้ ับประกนั ภยั ก็จะจ่ายคา่ สินไหม
ทดแทนในกรณนี ้ีให้แกเ่ จา้ ของสินค้า

เขตแผน่ ดนิ ไหว (1) พ้ืนทที่ ี่มกั เกดิ แผน่ ดินไหว
(EARTHQUAKE (2) เขตต่างๆ ภายในประเทศที่มักเกิดแผ่นดนิ ไหวเปน็ ประจา ซึง่
ZONE)
แบ่งโดยผู้รบั ประกนั ภัยเพื่อวัตถปุ ระสงค์ในการพิจารณากาหนด
อัตราเบย้ี ประกันภัย และเพือ่ กาหนดขอบเขตและเงื่อนไขใน
การรับเสี่ยงมหันตภัย

ข้อกาหนดวา่ ด้วยไฟฟ้า ขอ้ กาหนดในกรมธรรม์ประกันอัคคีภัย ใหย้ กเว้นความคุ้มครอง
(ELECTRICAL สาหรับความเสียหายทเี่ กิดขน้ึ กับเคร่ืองไฟฟ้า อุปกรณไ์ ฟฟ้า พร้อม
CLAUSE) ทั้งเครื่องมือเครื่องใชไ้ ฟฟ้าตา่ งๆ เนื่องจากกระแสไฟฟ้าผิดปกติ และ
รวมทัง้ การเกดิ ความร้อนในตัวเครอื่ งไฟฟา้ เอง

คาศัพทน์ ่ารู้

356

คาศัพท์ ความหมาย

ความเสยี หาย,การเฉลี่ย (1) ความเสยี หายในการประกนั ภัยทางทะเล หมายถึง ความสูญเสยี
ค่าเสียหาย หรอื ความเสียหาย
(AVERAGE)
(2) การเฉลี่ยคา่ เสยี หายในการประกนั ภัยทรัพย์สินท่มี ิใช่การ
ประกนั ภยั ทางทะเล หมายถงึ การเฉลี่ยความรับผดิ ระหวา่ งผู้รบั
ประกันภัยกบั ผูเ้ อาประกนั ภยั กล่าวคือ ในกรณที ี่มกี ารเอา
ประกันภัยตา่ กว่ามูลค่า จานวนเงนิ ทช่ี ดใช้ค่าเสยี หายจะลดลง
ตามส่วน เชน่ ถ้าจานวนเงินเอาประกันภัยต่ากว่ามลู ค่า
ทรพั ยส์ นิ รอ้ ยละ 30 จานวนเงนิ ทช่ี ดใช้คา่ เสยี หายก็จะน้อยลง
จากค่าเสียหายจรงิ ร้อยละ 30

คา่ เสยี หาย จานวนเงินทศี่ าลตดั สินให้เปน็ คา่ ทดแทนสาหรับความเสียหาย การ
(DAMAGES) สญู เสีย หรือการบาดเจบ็

ความเสยี หายจากการ ในการประกันภัยทางทะเล หมายถึง ความเสยี หายทีเ่ กดิ จากเรอื หรือ
กระแทก พาหนะขนส่งทางน้ากระแทกกับวัตถภุ ายนอก ท่ีนอกเหนอื จากนา้
(CONTRACT และเรอื ลาอน่ื ความเสียหายทเ่ี กิดจากการกระแทกกับเรือลาอื่น
DAMAGE) เรียกว่า การชน

ความเสียหายจากไฟ ความเสยี หายจากไฟอนั เปน็ ผลจากหรอื สืบเน่ืองจากแผ่นดินไหว
เพราะแผน่ ดินไหว
(EARTHQUAKE FIRE
DAMAGE)

ความเสยี หายจากการ ความเสียหายท่ีเกิดจากการสั่นสะเทอื นเนื่องจากแผน่ ดินไหว ซ่ึงตา่ ง
ส่นั สะเทอื นเพราะ จากความเสียหายจากไฟเพราะแผ่นดนิ ไหว
แผ่นดนิ ไหว
(EARTHQUAKE
SHOCK DAMAGE)

ความส้นิ สภาพ ทรัพย์สินทเ่ี อาประกันภัยซงึ่ ไดเ้ กิดความเสยี หายจนไม่อยใู่ นสภาพท่ี
(LOSS OF SPECIE) จะใชง้ านได้อีกตอ่ ไป เชน่ รถจักรยายยนตท์ ถ่ี ูกชนอยา่ งหนัก หรือ
เสอ้ื ผ้าทถ่ี ูกเผาเปน็ ขเ้ี ถา้

จานวนเงนิ เอาประกนั จานวนเงนิ ทร่ี ะบุในกรมธรรม์ ซ่งึ ผรู้ ับประกนั ภัยสญั ญาจะชดใชใ้ ห้ผู้
(FACE AMOUNT) เอาประกันภัย หรือผูร้ ับประโยชน์ตามเงื่อนไขในกรมธรรม์

คาศัพทน์ ่ารู้

357

คาศัพท์ ความหมาย

ตวั แทนจดั การความ บุคคลผไู้ ดร้ ับมอบหมายให้ทาหน้าทปี่ ระเมนิ คา่ เสยี หายของสนิ คา้
เสียหาย สารวจและดแู ลจดั การสนิ ค้าท่ีไดร้ บั ความเสียหาย
(AVERAGE AGENT)
ในกรณที เ่ี กิดเหตุอันตรายต่อการเดนิ เรือซึ่งจาเปน็ ทจี่ ะต้องสละสินค้า
ทรพั ยส์ นิ สละท้งิ บางส่วนทีบ่ รรทกุ อยใู่ นเรอื หรือชิ้นส่วนของเรือบางชนิ้ เชน่ การโยน
(MADE GOOD) สินค้าลงทะเล เพื่อใหเ้ รอื เดนิ ทางตอ่ ไปไดโ้ ดยปลอดภยั ซ่ึงผู้เปน็
เจ้าของเรือหรอื เจ้าของสนิ คา้ จะได้รับการชดใชค้ า่ เสยี หายสาหรบั
สินค้าหรอื ชิน้ ส่วนของเรือที่ได้สละไป

นา้ คา้ งแขง็ ในการประกันภัยทางทะเล ความเสียหายทีเ่ กิดจากนา้ คา้ งแขง็ ไม่ถือ
(FROST) วา่ เปน็ ภัยทางทะเล

เบีย้ ประกันภัยขั้นตา่ จานวนเบ้ียประกันภัยต่าสดุ ต่อกรมธรรม์ท่ผี ้รู บั ประกันภยั กาหนดไว้
(MINIMUM PREMIUM) สาหรบั การประกันภัยบางประเภท เพื่อให้พอเพียงกบั ค่าใช้จา่ ยใน

การดาเนนิ งาน

ผูร้ ับประกันภัย คู่สญั ญาฝา่ ยทีจ่ ะชดใช้คา่ สินไหมทดแทนหรือจานวนเงินเอาประกัน
(INSURER) ให้แก่ผเู้ อาประกนั ภัยหรอื ผู้รับประโยชนเ์ ม่ือมเี หตุการณ์ตามทร่ี ะบุไว้
ในสัญญาเกดิ ขึ้น

ผเู้ จรจาตกลงวนิ าศภัย บุคคลผซู้ ่ึงประเมินและจดั สดั ส่วนความเสยี หายในการประกนั ภยั ทาง
ทางทะเล ทะเลโดยเฉพาะในกรณีท่เี ปน็ ความเสยี หายร่วม
(AVERAGE
ADJUSTER)

ผลประโยชน์ในการ ผลประโยชน์ทไี่ ดจ้ ากการประกันภัย
ประกนั ภยั
(BENEFIT OF
INSURANCE)

ผลประโยชน์ซากทรัพย์ ตามสญั ญาการชดใช้คา่ สนิ ไหมทดแทน ผู้รบั ประกนั ภยั ทเี่ ป็นผจู้ ่ายคา่

(BENEFIT OF ทรัพยส์ ินท่ีเสยี หายหรือทรพั ย์สินทีถ่ ูกทาลายเต็มตามมูลค่าของ

SALVAGE) ทรพั ยส์ ินจะเปน็ ผู้มสี ทิ ธ์ใิ นซากทรพั ย์ทีเ่ หลือ

ผลประโยชน์เป็นเงิน จานวนเงินผลประโยชนท์ จี่ า่ ยเปน็ เงนิ กอ้ นตามกรมธรรม์ประกนั
กอ้ น อบุ ัตเิ หตุส่วนบุคคล เชน่ เงนิ ผลประโยชนจ์ ่ายเนือ่ งจากการมรณะ
(CAPITAL BENEFITS) การสูญเสีย แขนขา หรือสายตา

คาศัพท์น่ารู้

358

คาศัพท์ ความหมาย

ผ้รู บั ประโยชน์ ผมู้ สี ิทธ์ไิ ดร้ บั ผลประโยชนต์ ามทร่ี ะบุไว้ในกรมธรรมป์ ระกนั ภัย
(BENEFICIARY)

ผลประโยชน์ตามสัดส่วน ในการประกนั สุขภาพแบบถาวรจะมขี อ้ กาหนดว่า ในกรณีผู้เอา

(PROPORTIONATE ประกนั ภัยเกดิ ทพุ พลภาพสนิ้ เชงิ แต่สามารถประกอบอาชีพอ่นื ทม่ี ี

BENEFITS) รายได้ ถ้ารายไดจ้ ากอาชีพใหมน่ อ้ ยกวา่ อาชีพเดิมท่เี คยไดร้ ับ ผ้รู ับ

ประกนั ภัยจะชดเชยให้ตามสดั สว่ นของรายได้ที่ขาดไป เมื่อ

เปรยี บเทียบกับรายได้เฉลี่ยก่อนเกดิ ทุพพลภาพ

ภยั ขณะลาเลียง ภัยทเ่ี กิดข้ึนในขณะท่สี ินคา้ กาลังอย่ใู นระหวา่ งการลาเลียงหรอื ขน
(CRAFT RISKS) ถา่ ยโดยเรอื ลาเลียง

ภัยเนื่องจากเครือ่ งบิน ความเสียหายของทรัพย์สินภาคพนื้ ดินทเ่ี กดิ จากเคร่ืองบินหรอื
(AIRCRAFT อปุ กรณ์เครือ่ งบนิ หรอื ชนิ้ ส่วนที่ตกลงมาจากเคร่ืองบิน (ยกเวน้ ความ
DEVICES,AERIAL เสียหายทีเ่ กดิ จากเสียงดงั ของเครอื่ งบิน) เป็นภยั เพิม่ ซึ่งสามารถซ้อื
DEVICES) ความคุ้มครองไดต้ ามกรมธรรมป์ ระกนั อัคคีภยั

ภัยการระเบดิ กรมธรรม์มาตรฐานของการประกันอัคคีภยั จะค้มุ ครองความเสยี หาย
(EXPLOSION) เน่ืองจากเพลงิ ไหม้ ไม่วา่ จะเกิดจากการระเบดิ หรือไม่กต็ าม และ
คุ้มครองภัยการระเบิดจากเครอ่ื งใชท้ ่ใี ชใ้ นบา้ น เช่น แกส๊ ท่ีใช้สาหรบั
ทาความร้อนหรอื แสงสว่าง กรมธรรมด์ ังกลา่ วจะยกเวน้ ความเสยี หาย
จากการระเบดิ อ่ืนๆ ไม่ว่าการระเบดิ นนั้ จะมีสาเหตจุ ากเพลิงไหม้
หรือไม่ก็ตาม ถ้าผเู้ อาประกันภัยประสงคจ์ ะซื้อความคมุ้ ครองภัยการ
ระเบดิ จากสาเหตุอนื่ ก็สามารถซือ้ ความค้มุ ครองเพ่ิมเตมิ ได้

ภยั เพ่ิมพเิ ศษ ภยั ท่นี อกเหนือจากภัยทางทะเลท่วั ไปในการประกนั ภยั การขนสง่ ทาง

(EXTRANEOUS PERIL) ทะเล ภยั เพมิ่ พเิ ศษจากปรกติเหล่าน้ี ได้แก่ การประมาทเลินเลอ่

สินค้าขาดจานวน การแตกรัว่ ไหลของหีบห่อ ในการประกันสรรพภัย

สาหรับการขนสง่ สินค้าทางทะเลจะให้ความคมุ้ ครองถึงภยั เพ่ิมเหลา่ น้ี

ดว้ ย

ภยั การเบ่ียงเสน้ ทาง การประกันภัยทผี่ ู้รบั ประกันภยั จะจ่ายเงินชดเชยตามนา้ หนักของ

เนือ่ งจากน้าแข็ง สินค้าที่ขนถ่ายลงก่อนถึงท่าปลายทาง อนั เน่ืองจากทา่ ปลายทางมี

(ICE DEVIATION RISK) น้าแข็งหรือถูกปิดเน่ืองจากนา้ แขง็

ภัยทางทะเล ตัวภยั หรือเหตทุ ีท่ าให้เกดิ ความเสยี หาย ที่เปน็ เหตุหรอื ตวั ภัยท่ีเกิดขึน้

(PERILS OF THE SEA) จากทะเล หรือเกดิ จากสภาพปรกตใิ นการเดินทางในทะเล เช่น ความ

คาศัพทน์ า่ รู้

359

คาศัพท์ ความหมาย

เสียหายจากพายุ การชนกนั การเกยตนื้ แต่ไมร่ วมความเสียหายจาก
การสกึ หรอซึ่งเกิดจากคลนื่ ลมตามปรกติ

มูลค่า ณ ปลายทางหลัง มูลค่าของสนิ คา้ ทคี่ งเหลือเม่ือถงึ ปลายทาง ภายหลงั จากท่ีเกดิ ความ

เสยี หาย เสียหายในระหว่างการขนสง่

(ARRIVED DAMAGED

VALUE)

เมือ่ หมดอายุ คาทีใ่ ช้เพ่ือแสดงวา่ กรมธรรม์หมดอายุ และจะต้องต่อสัญญา
(AS EXPIRY) ประกนั ภัยตามเงื่อนไขเดิม

มลู ค่าหลังเสียหาย มูลคา่ จรงิ ของตวั เรอื หรือสนิ ค้าซึง่ ไดร้ ับความเสียหาย ประเมนิ ราคา
(DAMAGED VALUE) ณ จดุ ปลายทางในขณะทม่ี าถึง ในกรณีการประกนั ภยั ตัวเรือมูลค่า
หลงั เสียหายจริงจะตอ้ งเป็นมูลคา่ ไม่รวมค่าซอ่ มแซม กรณีประกันภัย
สนิ คา้ มลู ค่าหลงั เสียหายรวม (gross damged value) ตอ้ งเทา่ กบั
มูลคา่ หลงั เสียหายจริงบวกค่าใชจ้ ่ายในการขนถ่ายสนิ คา้ ภาษีและ
ค่าธรรมเนยี มตา่ งๆ ส่วนมูลคา่ หลังเสยี หายสทุ ธิ (net value) คือ
มูลค่าหลงั เสยี หายจรงิ ไมร่ วมคา่ ขนถ่ายสินค้า ภาษี และ
ค่าธรรมเนยี มต่างๆ

โรคภัยเนอ่ื งจากอาชพี โรคภยั ไขเ้ จบ็ หรือสขุ ภาพทรดุ โทรมอันเป็นผลเน่ืองมาจากการทางาน
(OCCUPATIONAL ใหน้ ายจ้าง
DISEASE)

ระยะไม่คุ้มครอง ในการประกนั วนิ าศภยั หมายถึง ระยะเวลาหนงึ่ ซ่งึ ผเู้ อาประกนั ภยั
(WAITING PERIOD) และผรู้ ับประกนั ภัยตกลงว่า ในชว่ งเวลาดังกลา่ วผรู้ บั ประกันภยั ไม่
ตอ้ งชดใชค้ า่ สนิ ไหมทดแทน เชน่ ในการประกันภัยธรุ กจิ หยุดชะงัก
อาจมีข้อตกลงว่า เมือ่ เกดิ วนิ าศภยั ข้ึนและมผี ลให้ธุรกจิ ต้อง
หยุดชะงกั ใน 7 วันแรกทีธ่ ุรกิจตอ้ งหยุดชะงักผู้รบั ประกนั ภยั จะไม่
จา่ ยเงนิ ทดแทนให้ และจะเรม่ิ ใหค้ วามคุ้มครองเม่ือพน้ ระยะเวลา 7
วันดังกล่าวแลว้

วันเริ่มเสย่ี งภยั วนั ท่สี ญั ญาประกันภยั เร่ิมใหค้ วามคุ้มครอง
(ATTACHMENT
DATE)

วนั ครบกาหนด วันถึงกาหนดท่ีจะต้องชาระค่าเบ้ียประกนั ภยั
(DUE DATE)

คาศัพท์นา่ รู้

360

คาศัพท์ ความหมาย

สญั ญาชดใช้คา่ สนิ ไหม สญั ญาชดใช้ความเสยี หายหรอื ความสญู เสยี ทางการเงนิ ให้กลับสู่
ทดแทน สภาพเดิมมากที่สุดเท่าทีจ่ ะทาได้
(CONTRACT OF
INDEMNITY)

สญั ญาประกนั ภัย สัญญาซึ่งบุคคลคนหน่ึงตกลงจะใช้คา่ สินไหมทดแทน หรอื ใช้เงนิ
(CONTRACT OF จานวนหนึง่ ใหใ้ นกรณีวนิ าศภัยหากมีขึ้น หรือในเหตุอย่างอ่ืนใน
INSURANCE) อนาคตตามที่ได้ระบุไว้ในสัญญา และในการนีบ้ คุ คลอีกคนหนง่ึ ตกลง
จะสง่ เงนิ ซง่ึ เรียกว่า เบ้ียประกันภัย

เหตุสุดวสิ ัย(ตาม เหตกุ ารณ์ทีเ่ กิดข้ึนเองโดยธรรมชาติ ปราศจากการข้องเกี่ยวของ
ธรรมชาต)ิ มนษุ ย์ และมนษุ ย์ไม่สามารถรูล้ ่วงหน้าหรือคาดการณไ์ ด้ เชน่ นา้
(ACT OF GOD) ท่วม แผ่นดนิ ไหว

หน้าที่เปดิ เผยความจรงิ ตามกฎหมาย ผขู้ อเอาประกนั ภยั มหี น้าที่ตอ้ งเปิดเผยความจริงให้
(DUTY OF ผู้รับประกันภัยทราบถึงความจรงิ อนั เป็นสาระสาคญั ทงั้ หมดของการ
DISCLOSURE) ประกันภัย กล่าวคือ ความจริงท้ังหมดทีผ่ ้รู บั ประกนั ภยั จาเป็นตอ้ ง
ทราบเพื่อใช้ในการตัดสนิ ใจว่าจะรับประกันภัยหรอื ไม่ และหากรบั จะ
มเี งือ่ นไขประการใดบา้ ง

เหตกุ ารณว์ นิ าศภัย เหตุการณท์ ี่เกดิ ข้ึน และทาให้เกดิ การเรยี กร้องค่าสนิ ไหมทดแทน
(LOSS EVENT) ทั้งหมดที่ผรู้ ับประกันภัยจะต้องจา่ ย อนั เกิดจากเหตุการณ์วินาศภัย
เพียงเหตุการณเ์ ดยี ว เช่น แผน่ ดินไหวทเ่ี กิดข้นึ คร้ังเดียวหรือหลาย
ครงั้ ภายในเวลา 72 ช่วั โมงถือว่าเป็นเหตกุ ารณ์วินาศภยั เพยี ง
เหตกุ ารณเ์ ดยี ว

อัตราเฉลีย่ ในการประกันภยั ทรพั ยส์ ิน โดยเฉพาะการประกนั อคั คีภยั ที่มกี ารเอา
(AVERAGE RATE) ประกนั ภยั ทรัพย์สินหลายรายการในกรมธรรมเ์ ดยี วกนั มูลค่าและ
อัตราเบี้ยประกนั ภยั ทนี่ ามาใช้จะได้จากการเฉลยี่ ถว่ งน้าหนัก

อัตราเบี้ยประกันภัย อัตราเบ้ียประกันอัคคีภัยสาหรบั ทรัพยส์ นิ ที่อยใู่ นอาคาร ซง่ึ อาจจะ
ทรัพยส์ ินในอาคาร แตกตา่ งกบั อัตราเบ้ียประกนั อัคคีภัยสาหรบั ตัวอาคาร
(CONTENTS RATE)

ศนู ย์คุม้ ครองผู้ใช้บรกิ ารทางการเงนิ , 2564
https://www.1213.or.th/th/others/insurances/Pages/glossarylfie.aspx
ไดร้ ับอนญุ าติจากศูนย์คมุ้ ครองผ้ใู ช้บรกิ ารทางการเงินในการตีพิมพซ์ ้า

คาศัพทน์ ่ารู้

อา้ งองิ

กรรณกิ าร์ ตันตวิ ณชิ พันธ.ุ์ (2016). ผลกระทบของภาวะเศรษฐกจิ ตอ่ พฤติกรรมการดารง
เงินกองทนุ ต่อสนิ ทรพั ย์เสย่ี งของ ธนาคารพาณชิ ยไ์ ทย. Journal of Humanities
and Social Sciences Thonburi University, 10(22), 99-103.

ชลกนก โฆษิตคณนิ . (2062). การวเิ คราะหง์ บการเงินของบริษทั ไทยสตาร์ซัพพลาย จากดั
ระหว่างปี พ.ศ. 2556-2560. วารสารศึกษาศาสตร์ มมร, 7(1), 225-239.

ดารุณี สกลุ เลก็ และ โชตญาณ์ หติ ะพงศ์. (2564). ความรู้ความเขา้ ใจของผูท้ าบัญชตี ่อ
มาตรฐานการบัญชี ฉบบั ท่ี 19 เรือ่ ง ผลประโยชนข์ องพนักงาน ในสานักงานบัญชี
จงั หวัดสงขลา. วารสารเศรษฐศาสตร์และบรหิ ารธุรกิจ มหาวทิ ยาลัยทกั ษิณ ปที ่ี
13, ฉบับท่ี 1มกราคม -มิถนุ ายน2564. 61-74.

ตลาดหลักทรพั ย์แห่งประเทศไทย. (2564). สัญลักษณแ์ ละนิยามอนั ดบั เครดิต. สบื คน้ 13
สิงหาคม 2564. จาก
https://capital.sec.or.th/webapp/corp_fin/datafile/dsf/0818022008-
08-18TC104L01081.PDF

นิกขน์ ิภา บุญช่วย และ สพุ ัตรา จันทนะศิริ. (2563). การวิเคราะห์คุณภาพกาไรของธรุ กิจ
การเงนิ ในตลาดหลักทรพั ย์แห่ง ประเทศไทย กลุ่มอุตสาหกรรมธรุ กจิ
การเงิน. วารสารศิลปการจดั การ, 4(2), 325-340.

บรษิ ทั เมืองไทยประกนั ภยั จากดั (มหาชน). (2564). ประกาศอนั ดับเครดิตประจาปี
2564. สบื คน้ จาก https://www.muangthaiassurance.com

บรษิ ัท เมืองไทยประกนั ภัย จากดั (มหาชน). (2564). ประวัติความเป็นมา. สบื คน้ 17
กนั ยายน 2564. จาก https://www.muangthaiinsurance.com

บรษิ ทั เมืองไทยประกันภยั จากัด (มหาชน). ส่วนแบง่ ตลาดของมูลคา่ เบย้ื ประกันภัยรบั ใน
ปี 2556. สืบคน้ 7 มิถนุ ายน 2564. จาก
https://www.muangthaiinsurance.com

บริษทั โตเกียวมารีนประกนั ภัย จากัด. (2564). สว่ นแบ่งตลาดของมูลคา่ เบ้ืยประกนั ภยั รับ
ในปี 2556. สืบค้น 7 มิถุนายน 2564. จาก https://www.tokiomarine.com

362

บริษทั กรงุ เทพ ประกนั ภัย จากัด (มหาชน). (2564). ส่วนแบง่ ตลาดของมูลคา่ เบืย้
ประกันภัยรบั ในปี 2556. สบื คน้ 7 มิถนุ ายน 2564. จาก
https://www.bangkokinsurance.com

บรษิ ทั กรุงเทพประกนั ภยั จากัด (มหาชน). (2564). ประกาศอันดับเครดิตประจาปี 2564.
สบื ค้นจาก https://www.bangkokinsurance.com

บริษทั กรงุ เทพประกนั ภัย จากัด (มหาชน). (2564). ประวัติความเปน็ มา. สบื คน้ 17
กนั ยายน 2564. จาก https://www.bangkokinsurance.com

บรษิ ัท คมุ้ ภยั โตเกยี วมารีนประกันภัย (ประเทศไทย) จากัด. (2564). ประวัตคิ วามเปน็ มา.
สบื ค้น 17 กันยายน 2564. จาก https://www.tokiomarine.com)

บรษิ ทั ทริส จากดั ใ (2564). ประกาศอนั ดับเครดิตของ บริษัทธนาชาติประกันภัย จากัด
(มหาชน) สบื คน้ จาก
https://www.trisrating.com/files/3616/3754/9917/TNI208-t.pdf)

บรษิ ทั ทริสเรทตง้ิ จากัด. (2564). Tris rating criteria. สืบคน้ 20 มถิ นุ ายน 2564. จาก
www.trisrating.com

บรษิ ทั ทพิ ยประกันภัย จากัด (มหาชน). (2564). ส่วนแบง่ ตลาดของมลู คา่ เบย้ื ประกนั ภัย
รบั ในปี 2556. สืบค้น 7 มิถุนายน 2564. จาก
https://www.dhipaya.co.th/home

บริษัท ทพิ ยประกนั ภัย จากัด (มหาชน). (2564). ประกาศอันดับเครดติ ประจาปี 2564.
สืบคน้ จากเว็ปไซต์บรษิ ัททิพยประกนั ภัย จากดั (มหาชน),
https://www.tipinsure.com)

บรษิ ทั ทพิ ยประกนั ภยั จากัด (มหาชน). (2564). ประวตั ิความเป็นมา. สืบค้น 17
กันยายน 2564. จาก https://www.dhipaya.co.th/home

บริษทั ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จากัด. (2564). สญั ลกั ษณแ์ ละอนั ดับเครดิตของ
Fitch Rating. สบื ค้น 20 สิงหาคม 2564. จาก
https://www.fitchratings.com/region/thailand)

บริษัท วิริยะประกนั ภัย จากัด (มหาชน). (2564). สว่ นแบง่ ตลาดของมลู คา่ เบ้ยื ประกนั ภัย
รับในปี 2556. สบื ค้น 7 มิถุนายน 2564. จาก https://www.viriyah.co.th/

บริษัทวิระยะประกันภัย จากัด (มหาชน). (2564). ประวตั ิความเป็นมา. สบื ค้น 17 กันยาน
2564. จาก https://www.viriyah.co.th/

อ้างอิง

363

ปณุ ยวรี ์ ใจเดช. (2556). การวิเคราะหง์ บการเงินของบรษิ ัทในกล่มุ สนิ ค้าอตุ สาหกรรม
หมวดธรุ กิจเหล็กในตลาดหลักทรพั ย์ แห่งประเทศไทย ระหว่างปี 2551-2555:
กรณศี ึกษาบริษทั ไทย-เยอรมัน โปรดกั ส์ จากดั (มหาชน). Research and
Development Journal Suan Sunandha Rajabhat University, 5(1), 24-
24.

ฝา่ ยวิเคราะหธ์ ุรกจิ และสถิติ สานกั งาน คปภ. (2564). เบีย้ ประกนั ภยั รับรวมทุกประเภท
ของประเทศไทย ในปี พ.ศ. 2558 – 2562. สบื คน้ 1 กรกฎาคม 2564. จาก
https://www.oic.or.th/th

รัญวรัชญ์ สกุลเดชไพบูลย์. (2551). การ วเิ คราะหแ์ ละเปรียบเทยี บงบการเงินก่อนและ
หลังเกดิ วกิ ฤตเศรษฐกิจโลกปี 2551: กรณีศกึ ษาบริษทั ในอุตสาหกรรม
อิเล็กทรอนิกส.์

วิชติ หลอ่ จรี ะชุณห์กุล, จริ าวลั ย์ จติ รถเวช และวณี า ฉายศิลปรงุ่ เรอื ง. (2551).
ประสิทธิภาพด้านเทคนิคและการเปลย่ี นแปลงประสิทธภิ าพของบริษัทประกนั
วนิ าศภัยในประเทศไทย. วารสารพฒั นบริหารศาสตร์, 48(3), 141-189.

วสิ ทุ ธิ์ เหมหมัน. ประสิทธิภาพการดาเนนิ งานของธรุ กิจประกันวนิ าศภยั ไทย. Thesis.
สถาบนั บณั ฑติ พัฒนบริหารศ่าสตร.์ 2553

สถาบันประกนั ภยั ไทย. (2564). ความเป็นมา. สืบคน้ 5 กันยายน 2564. จาก
https://www.tiins.com/

สภาวชิ าชีพบัญชี ในพระบรมราชูปถัมภ์. (2564). ประกาศสภาวชิ าชีพบญั ชี ที่ 33/2562.
มาตรฐานการบญั ชี ฉบบั ที่ 1 เรอ่ื งการนาเสนองบการเงิน. สืบคน้ 20 เมษายน
2564. จาก https://www.tfac.or.th/upload/9414/HozohCadYC.pdf

สมาคมตวั แทนประกันชวี ิตและทปี่ รกึ ษาการเงิน. (2564). ความเปน็ มา. สืบค้น 5
กันยายน 2564. จาก http://www.thaifa.org/

สมาคมนักคณติ ศาสต์ประกนั ภัยแหง่ ประเทศไทย. (2564). ความเปน็ มา. สบื คน้ 5
กันยายน 2564. จาก https://soat.or.th/th

สมาคมนายหนา้ ประกันภยั ไทย. (2564). ความเป็นมา. สบื ค้น 5 กนั ยายน 2564. จาก
https://www.tiba.or.th/

สมาคมประกนั ชวี ติ ไทย. (2564). ความเป็นมา. สืบค้น 5 กันยายน 2564. จาก
https://www.tlaa.org/

อ้างอิง

364

สมาคมประกันชวี ิตไทย. (2564). ประเภทสญั ญาเพิม่ เติมการประกนั สุขภาพ และเบ้ยี
ประกนั ชีวิตประเภทสญั ญาเพิ่มเติมการประกนั โรคร้ายแรง. สืบคน้ 10 ตุลาคม
2564. จาก https://www.tlaa.org/

สมาคมประกนั วนิ าศภัย. (2564). ความเป็นมา. สืบค้น 5 กันยายน 2564. จาก
https://www.tgia.org/

สานกั ข่าว E-Finance Thai. (2564). สว่ นแบ่งการตลาด (Market Share) ของบรษิ ทั
ประกันชีวิต. สบื ค้น 3 สงิ หาคม 2564. จาก
https://www.efinancethai.com/efinReview/efinReviewMain.aspx?relea
se=y&name=er_202108191451

สานักงานคณะกรรมการกากับและสง่ เสริมการประกอบธรุ กจิ ประกนั ภัย. (2564).
เกี่ยวกับสานักงาน คปภ. สบื คน้ 2 สงิ หาคม 2564. จาก
https://www.oic.or.th/th/education/insurance/about/category

สานกั งานคณะกรรมการกากับและส่งเสรมิ การประกอบธรุ กจิ ประกนั ภยั . (2564). การนา
หลกั ใช้หลกั Cash before cover และการรับชาระเบยี้ ประกันภัย. สบื คน้ 10
มนี าคม 2564. จาก https://www.oic.or.th

สานักงานคณะกรรมการกากับและสง่ เสริมการประกอบธรุ กิจประกนั ภัย. (2564).
ค่าใช้จา่ ยการประกันภยั จากสานักงานคณะกรรมการกากับและสง่ เสริมการ
ประกอบธุรกจิ ประกันภยั , 2556. สืบค้น 15 มีนาคม 2564. จาก
https://www.oic.or.th

สานักงานคณะกรรมการกากับและส่งเสรมิ การประกอบธุรกิจประกันภยั . (2564). คมู่ ือ
ประกอบการอบรมตัวแทน/นายหน้าประกนั ภัย. สืบคน้ 15 มนี าคม 2564. จาก
https://www.oic.or.th/th/consumer/nonlife_ind

สานกั งานคณะกรรมการกากับและส่งเสรมิ การประกอบธุรกจิ ประกนั ภยั . (2564).
ประกาศการประเมนิ ราคาทรัพยส์ นิ และหนี้สินของบรษิ ัทประกันวินาศภัย พ.ศ.
2554 ประกาศ ณ วนั ท่ี 22 สงิ หาคม 2554. สบื คน้ 10 มีนาคม 2564. จาก
https://www.oic.or.th

สานักงานคณะกรรมการกากับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย. (2564).
พระราชบัญญัติประกันชีวติ และทีแ่ ก้ไขเพิม่ เติม. สืบค้น 10 สิงหาคม 2564. จาก
https://www.oic.or.th/sites/default/files/intermediaries-file/1039-
3356.pdf

สานกั งานคณะกรรมการกากับและสง่ เสริมการประกอบธรุ กจิ ประกันภยั . (2564).
พระราชบัญญตั ิประกันวินาศภัย. สืบคน้ 13 สิงหาคม 2564. จาก

อ้างอิง

365

https://www.oic.or.th/sites/default/files/intermediaries-file/1038-
2106.pdf

สานักงานคณะกรรมการกากับและสง่ เสรมิ การประกอบธรุ กิจประกันภยั . (2564). รา่ ง
ประกาศสานักงานคณะกรรมการกากบั และส่งเสริมการประกอบธรุ กิจประกนั ภยั
(คปภ.) เรือ่ ง หลักเกณฑ์ในการมอบรางวลั บรษิ ทั ประกันท่มี ีการบริหารงานดเี ดน่
ประจาปี 2559. สบื คน้ 10 มีนาคม 2564. จาก https://www.oic.or.th

สานกั งานอัตราเบี้ยประกันวนิ าศภัย. (2564). ความเป็นมา. สืบคน้ 5 กันยายน 2564.
จาก https://www.tgia.org/iprb/index-TH_9

Abass, O. A., & Ojikutu, R. K. (2019). Interactions Between Capital And
Demand For Reinsurance; An Empirical Study Of Non-Life Insurance
Business In Nigeria. LASU Journal of Management Sciences, 5(1), 42-
53.

Abbas, F., Iqbal, S., & Aziz, B. (2019). The impact of bank capital, bank
liquidity and credit risk on profitability in postcrisis period: A
comparative study of US and Asia. Cogent Economics &
Finance, 7(1), 1605683.

Abidin, Z., & Cabanda, E. (2011). Efficiency of non-life insurance in
Indonesia. Journal of Economics, Business, & Accountancy Ventura,
14(3), 197-202.

Abusharba, M. T., Triyuwono, I., Ismail, M., & Rahman, A. F. (2013).
Determinants of capital adequacy ratio (CAR) in Indonesian Islamic
commercial banks. Global review of accounting and finance, 4(1),
159-170.

Ahamed, M. M. (2017). Asset quality, non-interest income, and bank
profitability: Evidence from Indian banks. Economic Modelling, 63, 1-
14.

Ajao, M. G., & Ogieriakhi, E. (2018). Firm specific factors and performance of
insurance firms in Nigeria. Amity Journal of Finance, 3(1), 14-28.

Al-Afeef, M. A. M. (2020). Factors affecting market capitalization: A practical
study ase 1978-2019. International Journal of Scientific and
Technology Research, 9(3), 7049-7053.

อา้ งอิง

366

Alhassan, A. L., Addisson, G. K., & Asamoah, M. E. (2015). Market structure,
efficiency and profitability of insurance companies in
Ghana. International Journal of Emerging Markets, 10(4), 648-
669. https://doi.org/10.1108/IJoEM-06-2014-0173

Ali, N., Chanar, Z. A., Ghauri, S. P., & Obaid, S. (2019). The Effects of Firm-
Specific Factors on the Financial Soundness by using CARAMELS
Framework Indicators: A Case of Non-Life Insurance Industry of
Pakistan. International Journal of Experiential Learning & Case
Studies, 4(1), 131-156.

Alkhatib, A., & Harasheh, M. (2012). Financial performance of Palestinian
commercial banks. International Journal of business and social
science, 3(3), 175-184.

Almajali, M., & Shamsuddin, Z. (2019). The effect of capital structure on
performance of insurance companies: Evidence from
Jordan. International Journal of Accounting, 4(20), 64-73.

Almumani, M. A. Y. (2018). An empirical study on effect of profitability ratios
& market value ratios on market capitalization of commercial banks
in Jordan. International Journal of Business and Social Science, 9(4),
39-45.

Al-Othman, L. (2019). Income smoothing in banks and insurance companies
and its impact on earnings per share–evidence from Jordan. Banks
and Bank Systems, 14(4), 126.

Altuntas, M., & Rauch, J. (2017). Concentration and financial stability in the
property-liability insurance sector: global evidence. The Journal of
Risk Finance, 18(3), 284-302. https://doi.org/10.1108/JRF-10-2016-
0128

AM Best. (2564). สัญลกั ษณ์และความหมายอนั ดบั เครดติ ของ AM Best. สบื ค้นจาก
https://www.ambest.com/ratings/index.html

Amahalu, N., & Beatrice, E. (2017). Effect of Cash Holding on Financial
Performance of Selected Quoted Insurance Firms in Nigeria.
Contemporary Issues in Business Management: A Multidisciplinary

อ้างอิง

367

Approach (Book of Readings), Available at
SSRN: https://ssrn.com/abstract=3008491

Ansah‐Adu, K., Andoh, C., & Abor, J. (2012). Evaluating the cost efficiency of
insurance companies in Ghana. The Journal of Risk Finance, 13(1),
61-76. https://doi.org/10.1108/15265941211191949

Attah-Kyei, D. (2021). Technical Efficiency, Risk and Capital Requirement of
Insurance Firms in Ghana (Doctoral dissertation, University of Ghana).

Avdjiev, S., Bruno, V., Koch, C., & Shin, H. S. (2019). The dollar exchange rate
as a global risk factor: evidence from investment. IMF Economic
Review, 67(1), 151-173.

Avery, R. B., & Berger, A. N. (1991). Risk-based capital and deposit insurance
reform. Journal of Banking & Finance, 15(4-5), 847-874.

Ayuba, H., Bambale, A. J. A., Ibrahim, M. A., & Sulaiman, S. A. (2019). Effects
of Financial Performance, Capital Structure and Firm Size on Firms'
Value of Insurance Companies in Nigeria. Journal of Finance,
Accounting & Management, 10(1), 57-74.

Bai, J., Krishnamurthy, A., & Weymuller, C. H. (2018). Measuring liquidity
mismatch in the banking sector. The Journal of Finance, 73(1), 51-
93.

Baicker, K., & Chandra, A. (2005). The consequences of the growth of health
insurance premiums. American Economic Review, 95(2), 214-218.

Bashatweh, A. D., & Ahmed, E. Y. (2020). Financial performance evaluation
of the commercial banks in Jordan: Based on the CAMELS
Framework. International Journal of Advanced Science and
Technology, 29(5), 985-994.

Bateni, L., Vakilifard, H., & Asghari, F. (2014). The influential factors on
capital adequacy ratio in Iranian banks. International Journal of
Economics and Finance, 6(11), 108-116.

Berger, A. N., Guedhami, O., Kim, H. H., & Li, X. (2020). Economic policy
uncertainty and bank liquidity hoarding. Journal of Financial

อ้างองิ

368

Intermediation, 100893. Journal of Financial Intermediation.
DOI: 10.1016/j.jfi.2020.100893

Berhe, T. A., & Kaur, J. (2017). Determinants of insurance companies’
profitability Analysis of insurance sector in Ethiopia. International
journal of research in finance and marketing, 7(4), 124-137.

Bhattarai, B. P. (2018). The firm specific and macroeconomic variables
effects on share prices of Nepalese commercial banks and insurance
companies. Review of Integrative Business and Economics
Research, 7, 1-11.

Boadi, E. K., Antwi, S., & Lartey, V. C. (2013). Determinants of profitability of
insurance firms in Ghana. International journal of business and
social research, 3(3), 43-50.

Boadi, L., Tee, E., & Opoku, R. (2017). Analysis of Factors Affecting
Outstanding Claim Provision of Non-Life Insurance Firms in
Ghana. IOSR. Journal of Economics and Finance, 8(4), 26-34.

Boateng, Kwadwo, Credit Risk Management and Performance of Banks in
Ghana: The ‘Camels’ Rating Model Approach (February 19, 2019).
Kwadwo Boateng (2018). Credit Risk Management and Performance
of Banks in Ghana: the ‘Camels’ Rating Model
Approach.International Journal of Business and Management
Invention, 8(2) Series. IV, Available at
SSRN: https://ssrn.com/abstract=3358873

Borges, M. R., Nektarios, M., & Pestana Barros, C. (2008). Analysing the
efficiency of the Greek life insurance industry. European Research
Studies Journal, 11(3), 35-52.

Boubakri, N. (2011). Corporate governance and issues from the insurance
industry. Journal of Risk and Insurance, 78(3), 501-518.

Büyükkşalvarcı, A., & Abdioğlu, H. (2011). Determinants of capital adequacy
ratio in Turkish Banks: A panel data analysis. African Journal of
Business Management, 5(27).

อ้างอิง

369

Caporale, G. M., Cerrato, M., & Zhang, X. (2017). Analysing the determinants
of insolvency risk for general insurance firms in the UK. Journal of
Banking & Finance, 84, 107-122.

Chang, D. S., & Kuo, L. C. R. (2008). The effects of sustainable development
on firms' financial performance–an empirical approach. Sustainable
development, 16(6), 365-380.

Charnes, A., Cooper, W.W., & Rhodes, E.L. (1978). Measuring the Efficiency of
Decision Making Units. European Journal of Operational Research, 2,
429-444.

Chelimo, J. K., & Kiprop, S. K. (2017). Effect of dividend policy on share price
performance: a case of listed insurance companies at the Nairobi
securities exchange, Kenya. International Journal of Accounting,
Finance and Risk Management, 2(3), 98-106.

Chen, R., & Wong, K.A. (2004), The Determinants of Financial Health of Asian
Insurance Companies. Journal of Risk and Insurance, 71, 469-
499. https://doi.org/10.1111/j.0022-4367.2004.00099.x

Chen, Y. K., Shen, C. H., Kao, L., & Yeh, C. Y. (2018). Bank liquidity risk and
performance. Review of pacific basin financial markets and
policies, 21(01), 1850007.

Cummins, J. D., & Phillips, R. D. (2009). Capital Adequacy and Insurance Risk-
Based Capital Systems. Journal of Insurance Regulation, 28(1).

Cummins, J. D., Dionne, G., Gagné, R., & Nouira, A. (2009). Efficiency of
insurance firms with endogenous risk management and financial
intermediation activities. Journal of Productivity Analysis, 32(2), 145-
159

Cummins, J. D., Tennyson, S., & Weiss, M. A. (1999). Consolidation and
efficiency in the US life insurance industry. Journal of banking &
Finance, 23(2-4), 325-357.

Dang, H. N., Nguyen, T. T. C., & Tran, D. M. (2020). The impact of earnings
quality on firm value: The case of Vietnam. The Journal of Asian
Finance, Economics, and Business, 7(3), 63-72.

อา้ งอิง

370

Datu, N. (2015). How do insurer specific indicators and macroeconomic
factors affect the profitability of insurance business? A panel data
analysis on the Philippine Non-life Insurance market. Asian Journal
of Management Research, 6(2), 408-416.

Deloitte. (2020). Asset-Liability Management – An insurance industry
operating model survey. สืบค้น 10 กนั ยายน 2564. จาก
https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/us/Documents/hu
man-capital/us-deloitte-asset-liability-management-survey.pdf

Deng, Y., Casey, K., & Casey, K. M. (2020). Property and Casualty Insurance
Firms and Technology Spending: Some Determining Factors and
Outcomes. International Journal of Information Systems in the
Service Sector, 12(4), 113-131.

Diboky, F., & Ubl, E. (2007, September). Ownership and efficiency in the
German life insurance market: A DEA bootstrap approach. In 34th
Seminar of the European Group of Risk and Insurance Economists
(EGRIE), June.

Duarte, T. B., Valladão, D. M., & Veiga, Á. (2017). Asset liability management
for open pension schemes using multistage stochastic programming
under Solvency-II-based regulatory constraints. Insurance:
Mathematics and Economics, 77, 177-188.

Đurić, Z., Jakšić, M., & Krstić, A. (2020). DEA Window Analysis of Insurance
Sector Efficiency in the Republic of Serbia. Economic Themes, 58(3),
291-310.

Eling, M., & Jia, R. (2018). Business failure, efficiency, and volatility: Evidence
from the European insurance industry. International Review of
Financial Analysis, 59, 58-76.

EMIS. (2021). EMIS Insights Industry Report, 2021. สืบค้น 20 กรกฎาคม 2564.
จาก https://www.emis.com/php/store/reports/page1.html

Farrell, M. J. (1957). The Measurement of Productive Efficiency. Journal of
the Royal Statistical Society. Series A (General), 120(3), 253–290.
https://doi.org/10.2307/2343100

อ้างองิ

371

Feldman, M. (2018). The Case for Longer Mortgages: Addressing the
Mismatch between Term and Amortization. CD Howe Institute
Commentary, 504.
https://www.cdhowe.org/sites/default/files/attachments/research_p
apers/mixed/Final%20for%20release%20Commentary_504.pdf

Fernández, J. L., Ferreiro-Ferreiro, A. M., García-Rodríguez, J. A., & Vázquez,
C. (2018). GPU parallel implementation for asset-liability
management in insurance companies. Journal of computational
science, 24, 232-254.

Fung, D. W., Jou, D., Shao, A. J., & Yeh, J. J. (2018). The China Risk-Oriented
Solvency System: A comparative assessment with other risk-based
supervisory Frameworks. The Geneva papers on risk and insurance-
issues and practice, 43(1), 16-36.

Future Growth. (2021). เปรยี บเทยี บสญั ลักษณแ์ ละความหมายอันดับเครดิต โดย
สถาบันจดั อันดบั เครดติ ระดบั สากล. สืบคน้ 27 กนั ยายน 2564. จาก
https://www.futuregrowth.co.za/insights/possible-moodys-ratings-
action-a-quick-take/

Gautam, A., & Bista, N. B. (2019). Factors Affecting Share Price of Nepalese
Non-Life Insurance Companies. Nepalese Journal of Insurance and
Social Security, 2(2), 22-31.

Ghauri, S. P., Ali, N., Chanar, Z. A., & Obaid, S. (2019). Do Macroeconomic
Factors Effects CARAMELS Financial Soundness Indicators? A Context
of Non-Life Insurance Industry in Pakistan. International Journal of
Experiential Learning & Case Studies, 4(2), 297-315.

Ghimire, R. (2013). Financial Efficiency of Non-Life Insurance Industries in
Nepal. The Lumbini Journal of Business and Economics, 3(2), 1-14.

Glauber, J. W. (2013). The Growth of the Federal Crop Insurance Program,
1990—2011. American Journal of Agricultural Economics, 95(2), 482-
488.

Grace, M. F., Harrington, S. E., & Klein, R. W. (1998). Risk-based capital and
solvency screening in property-liability insurance: hypotheses and
empirical tests. Journal of Risk and Insurance, 65(2), 213-243.

อา้ งอิง

372

Grmanová, E., & Strunz, H. (2017). Efficiency of insurance companies:
Application of DEA and Tobit analyses. Journal of International
Studies, 10(3), 250-263. DOI: 10.14254/2071- 8330.2017/10-3/18

Guendouz, A. A., & Ouassaf, S. (2018). Determinants of Saudi Takaful
insurance companies profitability. Academy of Accounting and
Financial Studies Journal, 22(5), 1-24.

Guragain, R. (2009). Financial Performance Analysis of Insurance Companies
of Nepal (Doctoral dissertation, Faculty of Management).

Hamal, J. B. (2020). Factors Affecting Profitability of Nepalese Non-Life
Insurance Companies. Journal of Nepalese Business Studies, 13(1),
23-35.

Han, S., & Mun, H. (2021). CEO Compensation in Korea: Is It Different than in
the US? A Comparison between Korean Non-Life Insurance Firms
and US Property-Liability Insurance Firms. International Journal of
Financial Studies, 9(4), 61.

Harrington, S. E. (2005). Capital adequacy in insurance and
reinsurance. Capital adequacy beyond Basel: banking, securities, and
insurance, Oxford Scholarship Online, 87, 88-89. DOI:
10.1093/acprof:oso/9780195169713.001.0001

Hasan, M. B., Islam, S. N., & Wahid, A. N. (2018). The effect of
macroeconomic variables on the performance of non-life insurance
companies in Bangladesh. Indian Economic Review, 53(1), 369-383.

Hoang, Q., Khandelwal, P., & Ghosh, S. (2019). Robust Predictive Model
Using Copulas. Data-Enabled Discovery and Applications, 3(1), 1-11.

Hsu, WY., Petchsakulwong, P. (2010). The Impact of Corporate Governance
on the Efficiency Performance of the Thai Non-Life Insurance
Industry. Geneva Pap Risk Insur Issues Pract 35, S28–S49.
https://doi.org/10.1057/gpp.2010.30

Huang, W., & Eling, M. (2013). An efficiency comparison of the non-life
insurance industry in the BRIC countries. European Journal of
Operational Research, 226(3), 577-591.

อ้างอิง

373

Hwang, S. N., & Kao, T. L. (2008). Using two-stage DEA to measure
managerial efficiency change of non-life insurance companies in
Taiwan. International Journal of Management and Decision Making,
9(4), 377-401.

IFRS. (2018). Conceptual Framework 2018. สบื คน้ 15 กนั ยายน 2564. Website:
https://www.ifrs.org/projects/completed-projects/2018/conceptual-
framework/#supporting-material.

Ilyas, A. M., & Rajasekaran, S. (2018). An Asset-Liability Management Strategy
for the Indian Non-Life Insurers. International Journal of Pure and
Applied Mathematics, 119(13), 51-59.

Islam, M. Z. R. M. S. (2018). Use of CAMEL rating Framework: A comparative
performance evaluation of selected Bangladeshi private commercial
banks. International Journal of Economics and Finance, 10(1).

Jaishi, B., & Poudel, R. L. (2021). Impact of Firm Specific Factors on Financial
Performance: A Comparative Study of Life and Non-Life Insurance
Companies in Nepal. Prithvi Academic Journal, 4, 39-55.

Jaloudi, M. M. (2019). The efficiency of Jordan insurance companies and its
determinants using DEA, slacks, and logit models. Journal of Asian
Business and Economic Studies, 26(1), 153-
166. https://doi.org/10.1108/JABES-10-2018-0072

Jansirani, P., & Muthusamy, A. (2019). Caramel analysis of financial efficiency
of public sector Non-life insurance companies in India. ZENITH
International Journal of Business Economics & Management
Research, 9(6), 16-34.

Jiang, Z., Krishnamurthy, A., & Lustig, H. (2020). Dollar safety and the global
financial cycle (No. w27682). National Bureau of Economic Research.
https://www.nber.org/system/files/working_papers/w27682/w27682.
pdf

Johnson, P. (2015). The Consideration of Loss Timing for Risk Transfer
Analysis. In Casualty Actuarial Society E-Forum, Spring 2015.
https://www.casact.org/sites/default/files/database/forum_15spforu
m_completespring2015.pdf

อ้างอิง

374

Jovanović, T., Arnold, C., & Voigt, K. I. (2017). Cooperative banks in need of
transition: The influence of Basel III on the business model of
German cooperative credit institutions. Journal of Co-operative
Organization and Management, 5(1), 39-47.

Kadim, A., Nardi, K., Hendro, S., Dessy, W., & Endang, K. (2018). The Effects
of Bank Soundness with the RGEC Approach (Risk Profile, Good
Corporate Governance, Earnings, Capital) of Leverage and Its
Implications no Company’s Value of State Bank in Indonesia for The
Period of 2012-2016. International Journal of Economic
Research, 15(11), 41-52.

Kadioglu, E., Telceken, N., & Ocal, N. (2017). Effect of the asset quality on
the bank profitability. International Journal of Economics and
Finance, 9(7), 60-68.

Kaffash, S., Azizi, R., Huang, Y., & Zhu, J. (2020). A survey of data
envelopment analysis applications in the insurance industry 1993–
2018. European journal of operational research, 284(3), 801-813.

Kao, C., & Hwang, S. N. (2008). Efficiency decomposition in two-stage data
envelopment analysis: An application to non-life insurance
companies in Taiwan. European journal of operational research,
185(1), 418-429.

Kapoor, S., & Kaur, M. (2017). Basel III norms: A Swot and tows
approach. Vision, 21(3), 250-258.

Kim, S. Y., & Park, S. B. (2019). An empirical study on determinants of
business performance of Korean non-life insurance companies
(Focused on ROA). International Journal of Economics and
Finance, 11(10), 118-129.

Klaassen, P., & Van Eeghen, I. (2018). Bank capital allocation and
performance management under multiple capital
constraints. Journal of Risk Management in Financial
Institutions, 11(3), 194-206.

อ้างอิง

375

Klimavičiena, A. (2011). Sovereign credit rating announcements and Baltic
stock markets. Organizations and Markets in Emerging
Economies, 2(03), 51-62.

Klugman, S. A., & Parsa, R. (1999). Fitting bivariate loss distributions with
copulas. Insurance: mathematics and economics, 24(1-2), 139-148.

Knežević, S., Mitrović, A., & Sretić, D. (2018). Specifics of reporting on cash
flows in insurance companies. Menadžment u hotelijerstvu i
turizmu, 6(2), 21-33.

Koijen, R., & Yogo, M. (2018). The fragility of market risk insurance (No.
24182). National Bureau of Economic Research, Inc.
https://econpapers.repec.org/scripts/showcites.pf?h=repec:nbr:nber
wo:24182

Kramaric, T. P., Miletic, M., & Pavic, I. (2017). Profitability determinants of
insurance markets in selected central and eastern European
countries. International Journal of Economic Sciences, 6(2), 100-123.

Kumar, P. (2017). Impact of earning per share and price earnings ratio on
market price of share: a study on auto sector in India. International
Journal of Research-Granthaalayah, 5(2), 113-118.

Kumar, P., Bhat, S. S., & Ravisha, N. (2019). Performance Evaluation of
Private Sector Banks in India by Using Camels Model–A Study with
Special Reference to Karnataka Bank Private Limited. Think India
Journal, 22(33), 271-284.

Ledhem, M. A., & Mekidiche, M. (2020). Economic growth and financial
performance of Islamic banks: a CAMELS approach. Islamic
Economic Studies, 28(1), 47-62. https://doi.org/10.1108/IES-05-2020-
0016

Lee, C. C. (2011). Does insurance matter for growth: Empirical evidence
from OECD countries. The BE Journal of Macroeconomics, 11(1).

Lee, C. Y. (2017). Product diversification, business structure, and firm
performance in Taiwanese property and liability insurance
sector. Emerald Group Publishing, 18(5), 486-499.

อ้างองิ

376

Liu, H. H., Chang, A., & Shiu, Y. M. (2020). Interest rate derivatives and risk
exposure: Evidence from the life insurance industry. The North
American Journal of Economics and Finance, 51, 100978.

Lopes, G., Lebensztajn, L., & Yamazaki, S. (2021, August). Electric field
intensity in power capacitor banks-a sensitivity analysis on the
surface of bushings. In 2021 14th IEEE International Conference on
Industry Applications (INDUSCON) (pp. 898-903). IEEE.

Maggiori, M., Neiman, B., & Schreger, J. (2020). International currencies and
capital allocation. Journal of Political Economy, 128(6), 2019-2066.

Maghsoudi, M., & Bakar, S. A. A. (2017, May). In search of best fitted
composite model to the ALAE data set with transformed Gamma
and inversed transformed Gamma families. In AIP Conference
Proceedings (Vol. 1842, No. 1, p. 020007). AIP Publishing LLC.

Mahmud, A., & Rahman, M. H. (2020). Evaluation and comparison of
financial soundness of Islamic and conventional private commercial
banks in Bangladesh: a CAMEL approach. Canada Journal Business
Information Study, 2(6), 129-140.

Malik, H. (2011). Determinants of insurance companies profitability: an
analysis of insurance sector of Pakistan. Academic research
international, 1(3), 315.

Manokaran, K., Ramakrishnan, S., Hishan, S., & Soehod, K. (2018). The impact
of corporate social responsibility on financial performance: Evidence
from insurance firms. Management Science Letters, 8(9), 913-932.

MarketLine. (2021). ส่วนแบ่งตลาดบริษัทประกันภัยในเขตเอเชยี แปซิฟิก MarketLine
Ref. Code 0200-2087. สืบค้น 1 สงิ หาคม 2564. จาก
http://www.marketline.com

Marozva, G. (2017). An empirical study of liquidity risk embedded in banks'
asset liability mismatches. Unpublished doctoral thesis. Pretoria:
University of South Africa.

อ้างอิง

377

Mayakkannan, C. J. R., & Jayasankar, C. (2020). A study on performance
evaluation of selected public and private sector banks through
camel model in india. Purakala Journal, 31(25), 202-206.

Mohagheghzadeh, F., Shirinbakhsh, S., Najafizadeh, A., & Daghighi Asl, A.
(2017). Sensitivity of economic growth to life and non-life
insurances. Journal of Applied Economics Studies in Iran, 6(23), 205-
230.

Moody’s Investor Service. (2564). สญั ลกั ษณ์และอนั ดับเครดิตของ Moody’s.
สืบคน้ 20 สิงหาคม 2564. จาก
https://www.moodys.com/Pages/amr002002.aspx

Morara, K., & Sibindi, A. B. (2021). Assessing the Solvency, Underwriting Risk
and Profitability of the Kenyan Insurance Sector. Acta Universitatis
Danubius. Œconomica, 17(5).

Moyer, S. E. (1990). Capital adequacy ratio regulations and accounting
choices in commercial banks. Journal of accounting and
economics, 13(2), 123-154.

Naceur, S. B., Marton, K., & Roulet, C. (2018). Basel III and bank-lending:
Evidence from the United States and Europe. Journal of Financial
Stability, 39, 1-27.

Nicola, D., Manalu, S., & Hutapea, T. M. H. (2017). Effect of Bank Soundness
Level Rgec Method on Index of Financial Inclusive in
Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen, 15(4), 702-709.

Nissim, D. (2010). Analysis and valuation of insurance companies. CE| ASA
(Center for Excellence in Accounting and Security Analysis) Industry
Study, (2).

Nwude, E. C., Agbo, E. I., & Christian Ibe-Lamberts, C. I. L. (2018). Effect of
cash conversion cycle on the profitability of public listed insurance
companies. International Journal of Economics and Financial
Issues, 8(1), 111-117.

อ้างองิ

378

Okuda, H., & Aiba, D. (2018). Capital structure decisions in a highly
dollarized economy: Evidence from Cambodian firms. Journal of
Asian Economics, 58, 1-18.

Olalekan, L. I. (2018). Effect of Liquidity Risk, Premium Growth on the
Performance of Quoted Insurance Firms in Nigeria: A Panel Data
Analysis. American Finance & Banking Review, 2(1), 44-53.

Öner Kaya, E. (2015). The effects of firm-specific factors on the profitability
of non-life insurance companies in Turkey. International Journal of
Financial Studies, 3(4), 510-529.

Otekunrin, A. O., Nwanji, T. I., Olowookere, J. K., Egbide, B. C., Fakile, S. A.,
Lawal, A. I., ... & Eluyela, F. D. (2018). Financial ratio analysis and
market price of share of selected quoted agriculture and agro-allied
firms in Nigeria after adoption of international financial reporting
standard. The Journal of Social Sciences Research, 4(12), 736-744.

Pathak, D. (2020). Financial Soundness of Insurtech Companies in India–An
Analysis. International Journal of Case Studies in Business, IT and
Education, 4(2), 203-211.

Petchsakulwong, P., & Jansakul, N. (2018). Board of directors and
profitability ratio of Thai non-life insurers. Kasetsart Journal of Social
Sciences, 39(1), 122-128.

Pinto, E., & Gogol, D. F. (1987). An analysis of excess loss
development. PCAS LXXIV, 227-255.

Pjanić, M., Milenković, N., Kalaš, B., & Mirović, V. (2018). Profitability
determinants of non-life insurance companies in Serbia. Ekonomika
preduzeća, 66(5-6), 333-345.

Pointer, L. V., & Khoi, P. D. (2019). Predictors of return on assets and return
on equity for banking and insurance companies on Vietnam stock
exchange. Entrepreneurial Business and Economics Review, 7(4),
185-198.

Pooser, D. M., & Browne, M. J. (2018). The effects of customer satisfaction
on company profitability: Evidence from the property and casualty

อา้ งองิ