Markt Brasilien 2017

Brasilien 2017

Vortrag von Karlheinz K. Naumann am 29.3.2017 in der IHK Essen über
Markteintritt, Marktentwicklung und Marktverteidigung in der Krise

Warum sitzen Sie hier und hören mir zu?

?

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Sie sind in Brasilien und ihr Geschäft ist

lukrativ

=> Gewinne im Land investieren?
=> Dividende überweisen?
=> Schulden zurückzahlen?

nicht lukrativ
=> Rückzug?
=> Kurskorrektur?
=> Abwarten?

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Sie sind nicht in Brasilien und 4

wollen dort Geschäfte machen
=> gute Chancen vorhanden
=> gute Chancen vermutet

müssen dort Geschäfte machen
=> keine weiteren neuen Märkte vorhanden
=> Kunde zwingt mich

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Brasilien ist kein ernstzunehmendes Land?

• vor 517 Jahren Kolonisierung durch Portugal
• über Kaiserreich, Republik, Militärdiktatur und Re-Demokratisierung

zur Kleptokratie
• am 31.8.2016 Amtsenthebung der Präsidentin
• bis 31.12.2018 Übergangsregierung
• ab 1.1.2019 Ungewissheit

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Brasilien – Land der Gegensätze?

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Jeden Tag Hiobsbotschaften

2,613 Mio. Personen haben ihren
Arbeitsplatz von Ende 2014 bis Ende 2016
verloren

210.600 Läden sind in den letzten beiden
Jahren geschlossen worden

2,2 Mio. Fahrzeuge wurden 2016
produziert, 2013 waren es schon 3,7 Mio.

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Wenn Korruption, dann richtig!

Odebrecht, größtes Bauunternehmen Mio. US$
Brasiliens, hat zwischen 2006 und 2014
800
3,39 Mrd. US$ 700
600
Schmiergeld aus schwarzen Kassen 500
gezahlt! 400
300
200
100

0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

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Was ist passiert? Aus Sicht der

abgesetzten Präsidentin wurde ihre Regierung weggeputscht
Übergangsregierung wurde der Sozialismus verhindert
schweigenden Mehrheit ist Brasilien vor der Korruption gerettet
worden
konservativen Presse wird Brasilien endlich wieder regiert

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Was sind die Probleme Brasiliens?

Haushaltsanpassung Politische Reform
Arbeitsgesetzgebung Sozialversicherung

Steuern

Quelle: A Reconstrução do Brasil (Artikelserie aus dem „O Estado de São Paulo“) 10

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Wie sieht man in Brasilien die unmittelbare
Zukunft?

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Was hat die Übergangsregierung geschafft?

Inflation Zinsen Wechselkurs 12

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Was hat die Übergangsregierung geschafft?

Börse Länderrisiko Vertrauen 13

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Woran arbeitet die Übergangsregierung? 14

Haushaltsbegrenzung ✓
Reform der Sozialversicherung
Reform der Arbeitsgesetzgebung
Reform der Steuergesetzgebung
Schaffung von Arbeitsplätzen
Infrastrukturprojekte

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Steuern und Prozentrechnung in Brasilien

„imposto por fora“, z.B. IPI „imposto por dentro“, z.B. ICMS

Vollkostenpreis ohne Steuern = R$ 50,00 Endabgabepreis = R$ 70,20
Gewünschter Gewinn = R$ 10,00 (20%)
Preis ohne Steuern = R$ 60,00 Die R$ 70,20 sind die Berechnungsgrundlage für die Steuern!

Die R$ 60,00 sind die Berechnungsgrundlage für die Steuern! ICMS (Quote 17%, also 70,20 x 0,17) = R$ 11.93
Preis ohne Steuern = R$ 58,27
Vollkostenpreis ohne Steuern = R$ 50,00
IPI (Quote 17%, also = 60 x 0,17) = R$ 10,20 Gewinn = R$ 8,27 R$
Endabgabepreis (60 + 10,20) = R$ 70,20

Gewinn = Endabgabepreis – Vollkostenpreis ohne Steuern – ICMS
Gewinn also nicht 20%, sondern (8,27/50) * 100 = 16,54%
Um die gewünschte 20% Gewinnmarge zu erhalten, muss der
Endabgabepreis auf R$ 72,29 erhöht werden, damit wird aus der nominalen
Steuerquote von 17% eine reale von 20,48%.

Diese Art der Berechnung wurde gerade vom Obersten Bundesgericht für
verfassungswidrig erklärt.

Quelle der Rechenbeispiele: https://www.sefaz.ba.gov.br/scripts/ucs/externos/monografias/monografia_geraldo.pdf 15

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Infrastrukturprojekte

Energie Kontrakterneuerung
35 Pakete Überlandleitungen 7 Hafenterminals und 5 Eisenbahnstrecken

Bundenautobahnen Projektstudien
BR-101 in Santa Catariana Neuausschreibung Nova Dutra, CRT und Concer

Wasserver- und -entsorgung Eisenbahn
Privatisierung in 15 Bundesstaaten Vorziehen der Ausschreibung der „Ferrogrão“

Häfen Flughäfen
Je ein Terminal für allgemeine Güter in Santana Privatisierung der Flughäfen Fortaleza, Salvador,
– AP und für Zellulose in Itaquí – MA, zwei in Florianópolis und Porto Alegre ✓
Paranaguá – PR für Zellulose und für Fahrzeuge

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4 Flughafenkonzessionen vergeben

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Was machen die ausländischen Investoren?

Die ausländischen Direktinvestionen (IDP -
Investimento Direto no País) waren im Januar 2017
so hoch wie nie zuvor für diesen Monat seit Beginn
der Statistik 1995.
Von den 11,5 Mrd. US$ sind 8,78 Mrd. US$ als
Beteiligungskapital in brasilianische Unternehmen
geflossen.
2017 wollen chinesische Unternehmen 20 Mrd.
US$ in Brasilien investieren, 68% mehr als 2016.
Moody`s hat Brasiliens Rating von negativ in stabil
geändert.

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Die Chinesen geben bald den Ton in Brasilien
an

Chinesische Infrastrukturinvestitionen Chinesische Firmenübernahmen (Mrd.
(Mrd. US$) zwischen 2014 und 2017 US$) in Brasilien

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Ausländische Direktinvestitionen (Mrd. US$)

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Wie reagiert die Börse?

Die US-Dollar geht in den
Keller und der Börsenindex in
die Höhe

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Bovespa legt in einem Jahr um 121% zu

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Der steigende Eisenerzpreis favorisiert
Brasiliens Bergbau und Stahlwerke

Preis US$ / to

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Arbeitslosenquote extrem hoch

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2016 verlor Brasilien 1,322 Mio. Arbeitsplätze, mit
2015 wurden 2,86 Mio. Arbeitnehmer entlassen

Arbeitsplatzsaldo 2016
Dienstleistungen -390.109
Bausektor -358.679
Verarbeitende Industrie -322.526
Handel -204.373
Landwirtschaft -13.089
Stadtwerke -12.687
Bergbau -11.888
Öffentliche Verwaltung -8.643

Südosten -788.500
Nordosten -239.200
Süden -146.500
Norden -80.400
Mittelwesten -67.300

Saldo 2016 in 1.000 Arbeitsplätzen 25

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Aber das erste Mal seit 22 Monaten positiver

Arbeitsplatzsaldo (tausend Arbeitsplätze)

Saldo (1.000 Arbeitsplätze)
Dienstleistung + 50,6
Öffentlicher Dienst + 8,2
Handel - 21,0

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Arbeitsplatzsaldo jeweils im März (1.000
Arbeitsplätze)

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Geld ist nicht nur teuer, sondern auch
schwierig zu finden

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Die Produktivität Brasiliens stagniert seit fast
40 Jahren auf niedrigstem Niveau

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Steuer- und Arbeitsgerichtsprozesse kosten
Geld und Zeit

Jährlich 3 Millionen neue Arbeitsgerichtsprozesse
Aktuell werden über 100 Millionen Arbeitsgerichtsprozesse in Brasilien
geführt (in Japan sind es weniger als 2000 Arbeitsgerichtsprozesse, in
Deutschland 110.000)
4 Billionen R$ werden jährlich für Streitfälle zwischen dem Fiskus und
Firmen aufgewandt

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Brasilien investiert zu wenig und kostet zu viel

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Monatlicher KFZ-Absatz (Tausend Einheiten)

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Fahrzeugproduktion auf Rekordhöhe

pro Februar 2017:
Produktion gegenüber Februar 2016 um 39% und um 14,7% gegenüber
Januar 2017 auf 200.400 Fahrzeuge gesteigert!
per Februar 2017:
Produktionsanstieg um 28% gegenüber den ersten beiden Monaten 2016 auf
375.000 Fahrzeuge!
Aber Inlandsverkäufe in den ersten beiden Monaten 2017 mit 282.800
Fahrzeugen so schlecht wie seit 10 Jahren nicht mehr! Aber der Export
wuchs gegenüber den ersten beiden Monaten des Vorjahres um 73% auf
104.200 Fahrzeuge.

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Saldo der Sozialversicherungskonten (Mrd.
R$)

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Wer exportiert was in Brasilien?

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Die aktuelle Handelsbilanz sieht gut aus

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Aber die Industrie steckt in der Krise 37

(Änderung in %)

Rückgang
50 bis 66% => 8 Sektoren
25 bis 49% => 25 Sektoren
15 bis 24% => 14 Sektoren
5 bis 14% => 24 Sektoren
0 bis 4% => 12 Sektoren
Wachstum
0 bis 20% => 6 Sektoren

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Fulminanter kumulierter Rückgang der
Industrieproduktion 2014 bis 2016

- 66% Kabinen, Karosserien und Anhänger für Kraftfahrzeuge
- 64% LKW und Bus
- 53% Informatikausrüstung und Peripheriegeräte

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Ernster kumulierter Rückgang der
Industrieproduktion 2014 bis 2016

- 47% Maschinen und Ausrüstung für Bergbau und Bauwirtschaft
- 45% Elektronikkomponenten
- 40% Autos, Lieferwagen, Pritschenwagen
- 38% allgemeine Maschinen und Ausrüstung
- 34% Traktoren und landwirtschaftliche Maschinen

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Intensiver kumulierter Rückgang der 40
Industrieproduktion 2014 bis 2016

- 22% Stahlsektor
- 21% Generatoren, Elektromotoren, Transformatoren
- 21% Werkzeugmaschinen
- 20% Bekleidungsindustrie
- 16% Pharmaerzeugnisse

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Gemäßigter kumulierter Rückgang der
Industrieproduktion 2014 bis 2016

- 13% Erdölderivate

- 12% Installierung und Instandhaltung von Maschinen und Ausrüstung

- 10% Verpackungen und Verpackungsmaterial

- 8% anorganische Chemikalien

- 8% Düngemittel

- 5% NE-Metalle

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Schwacher kumulierter Rückgang der 42
Industrieproduktion 2014 bis 2016

- 3% Papier, Pappe und Kartonagen
- 3% Seifen und synthetische Waschmittel
- 3% Schlachthöfe und Fleischwarenproduktion
- 3% Maschinen spezifischer Industrieproduktion

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Ohne Krise, kumuliertes Wachstum der
Industrieproduktion 2014 bis 2016

+ 3% Rösten und Mahlen von Kaffee
+ 7% Reinigungs- und Poliermittel
+ 19% Zellulose- und anderen Pasten für Papierproduktion

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BIP der brasilianischen Industrie

(Änderung gegenüber dem Vorjahr in %)

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Industrieproduktionsindex

(monatliche saisonbereinigte Änderung in % gegenüber dem Vormonat)

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Industrieproduktionsindex (in % gegenüber
dem Vergleichsmonat des Vorjahres)

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Der Industrieanteil am BIP ist rückläufig

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BIP Brasiliens 2017 knapp 2 Billionen US$

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BIP per Capita Brasiliens leugnet die behauptete
Reduzierung der Armut durch die PT-Regierung

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Brasilien in der stärksten Rezession seit den
30er Jahren des vorigen Jahrhunderts!

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