Analisis Laporan Keuangan

BUKU PEGANGAN KULIAH
MAHASISWA (BPKM)

ANALISIS
LAPORAN
KEUANGAN

Mella Katrina Sari, SST., M.M.

Program Studi Sarjana Terapan Perbankan Syariah
Jurusan Akuntansi
Politeknik Negeri Semarang
Tahun 2020



BUKU PEGANGAN KULIAH
MAHASISWA (BPKM)

ANALISIS
LAPORAN
KEUANGAN

Mella Katrina Sari, SST., M.M.

Program Studi Sarjana Terapan Perbankan Syariah
Jurusan Akuntansi
Politeknik Negeri Semarang
Tahun 2020

KATA PENGANTAR

Assalammualaikum wr wb..
Alhamdulillah.. Alhamdulillah.. Alhamdulillah..
Puji Syukur selalu penulis haturkan kepada Allah SWT, yang
telah memberikan Rahmat-Nya berupa iman dan takwa,
kecerdasan, serta kesempatan dan segala kelebihannya yang
diberikan kepada penulis, sehingga Buku Pegangan Kuliah
Mahasiswa (BPKM) Analisis Laporan Keuangan ini dapat
diselesaikan dengen tepat waktu.
Tak lupa penulis ucapkan terimakasih kepada:

1.Ibu Suryani Sri Lestari, S.E., M.Bus selaku ketua Program
Studi Sarjana Terapan Perbankan Syariah yang telah
memberikan kesempatan kepada penulis untuk dapat
menyusun buku ajar ini.

2.Suamiku, mama papa, bapak ibu, mbahput dan nenek, kakak
kakak yang telah mendoakan dan mendukung penuh baik
secara moriil dan meteriil dalam proses pembauatan buku
ini.

3. Teman-teman dan mahasiswa di lingkungan Jurusan
Akuntansi Politeknik Negeri Semarang.

4.Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu
persatu yang telah banyak mendorong penulis hingga
mampu merealisasikan impian untuk menulis buku analisis
laproan keuangan ini.

Buku Pegangan Kuliah Mahasiswa (BPKM) Analisis Laporan
Keuangan ini disusun dengan harapan memberikan bekal
pengeatahuan kepada mahasiswa apabila nantinya mereka
memasuki dunia kerja dan mampu digunakan oleh dosn
sebagai acuan mengajar mata kuliah Analisis Laporan
Keuangan.

ii

KATA PENGANTAR

Penulis menyadari bahwa BPKM Analisis Laporan Keuangan ini
masih jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu, penulis
mengharap kritik dan saran dari para pembaca demi
sempurnanya buku ini.
Wasslammualaikum wr. wb.

Semarang, Agustus 2020
Mella Katrina Sari, SST., M.M.

iii

DAFTAR ISI

Hal
HALAMAN JUDUL...............................................................................................i
KATA PENGANTAR ...........................................................................................ii
DAFTAR ISI .........................................................................................................iv
PETUNJUK BAGI PEMBACA .........................................................................vii
BAB I KONSEP ANALISIS LAPORAN KEUANGAN .................................. 10

A. Konsep Analisis Bisnis............................................................................... 11
B. Jenis Jenis Analisis Bisnis .......................................................................... 11
C. Dasar Analisis Laporan Keuangan ............................................................. 13
D. Definisi dan Tujuan Laporan Keuangan..................................................... 15
E. Pengguna Laporan Keuangan..................................................................... 16
F. Karakteristik Kualitatif Laporan Keuangan ............................................... 17
G. Jenis Laporan Keuangan............................................................................. 18
H. Definisi, Tujuan, dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan ...................... 20
I. Prosedur, Metode, dan Teknik Analisis Laporan Keuangan ...................... 21
J. Rangkuman................................................................................................. 23
K. Latihan Soal................................................................................................ 24
BAB II PRINSIP DASAR DAN TEKNIK ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN........................................................................................................ 25
A. Analisis Laporan Keuangan Komparatif .................................................... 26
B. Analisis Trend ............................................................................................ 30
C. Analisis Common Size ................................................................................ 33
D. Analisis Sumber dan Penggunaan Dana..................................................... 37
E. Rangkuman................................................................................................. 40
F. Latihan Soal................................................................................................ 40
BAB III ANALISIS RASIO KEUANGAN ....................................................... 43
A. Definisi, Tujuan, dan Klasifikasi Rasio Keuangan..................................... 44
B. Rasio Likuiditas.......................................................................................... 45
C. Rasio Solvabilitas ....................................................................................... 53
D. Rasio Aktivitas ........................................................................................... 61

iv

E. Rasio Profitabilitas ..................................................................................... 67
F. Rasio Pasar ................................................................................................. 73
G. Rangkuman ................................................................................................ 77
H. Latihan Soal ............................................................................................... 79
BAB IV LAPORAN ARUS KAS ....................................................................... 82
A. Tujuan dan Kegunaan Arus Kas ................................................................ 83
B. Kas dan Setara Kas..................................................................................... 84
C. Klasifikasi Arus Kas .................................................................................. 84
D. Metode Pencatatan Arus Kas ..................................................................... 86
E. Langkah Penyusunan Laporan Arus Kas ................................................... 88
F. Rangkuman ................................................................................................ 89
G. Latihan Soal ............................................................................................... 90
BAB V ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA ...... 92
A. Definisi Sumber Penggunaan Modal Kerja................................................ 93
B. Pentingnya Modal Kerja Yang Cukup ....................................................... 95
C. Factor-Faktor Yang Mempengaruhi Jumlah Modal Kerja......................... 96
D. Penyusunan Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja .................... 97
E. Rangkuman ................................................................................................ 99
F. Latihan Soal ............................................................................................. 100
BAB VI ANALISIS BREAK EVEN POINT (BEP) ........................................ 102
A. Definisi Analisis Break Even Point (BEP) .............................................. 103
B. Tujuan Analisis Break Even Point (BEP) ................................................ 103
C. Asumsi dan Keterbatasn Analisis Break Even Point (BEP) .................... 105
D. Analisis Break Even Point (BEP) ............................................................ 106
E. Margin Of Safety ...................................................................................... 109
F. Rangkuman .............................................................................................. 110
G. Latihan Soal ............................................................................................. 110
BAB VII ANALISIS PERUBAHAN LABA KOTOR ................................... 112
A. Definisi Analisis Laba Kotor ................................................................... 113
B. Faktor factor yang Mempengaruhi Laba Kotor ....................................... 113
C. Analisis Laporan Perubahan Laba Kotor ................................................. 114

v

D. Rangkuman............................................................................................... 117
E. Latihan Soal.............................................................................................. 118
BAB VIII LAPORAN KEUANGAN PROFORMA....................................... 119
A. Definisi Laporan Keuangan Proforma...................................................... 120
B. Proyeksi Penjualan – Laba Rugi............................................................... 120
C. Proyeksi Biaya Operasional – Laba Rugi.................................................121
D. Proyeksi Neraca........................................................................................ 122
E. Proyeksi Total Aset .................................................................................. 122
F. Proyeksi Aset Individual ..........................................................................123
G. Proyeksi Hutang dan Modal Saham ......................................................... 123
H. Rangkuman............................................................................................... 123
I. Latihan Soal.............................................................................................. 124
BAB IX PREDIKSI KEBANGKRUTAN ....................................................... 126
A. Definisi Prediksi Kebangkrutan................................................................ 127
B. Financial Distress .................................................................................... 128
C. Z-Score (Metode Altman).........................................................................129
D. Shut Down Point....................................................................................... 131
E. Rangkuman............................................................................................... 131
F. Latihan Soal.............................................................................................. 132
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................ 133
GLOSARIUM .................................................................................................... 134

vi

PETUNJUK BAGI
PEMBACA

Buku Pegangan Kuliah Mahasiswa (BPKM) Analisis Laporan
Keuangan yang diwujudkan dalam bentuk Online ini pada
intinya memberikan sebuah gambaran tentang bagaimana
menganalisis laporan keuangan berdasarkan alat-alat analisis
yang terdapat dalam mata kuliah ini. Analisis Laporan
Keuangan ini merupakan mata kuliah yang mengantarkan
mahasisa untuk menempuh mata kuliah yang berkelanjutan
dan sebagai dasar dalam pada mata kuliah Analisis
Pembiayaan Syariah pada Program Studi Sarjana Terapan
Perbankan Syariah. Sebagaimana diketahui bahwa dalam
pembelajaran daring untuk mata kuliah Analisis Laporan
Keuangan ini dalam perjalanannya telah menimbulkan
berbagai kesulitan dan keluhan dari mahasiswa dan dosen
Program Studi Sarjana Terapan Perbankan Syariah. Kesulitan
atau keluhan keluhan tersebut diantaranya disebabkan oleh:

1.Adanya kesalahan penyampaian informasi mengenai
pembelajaran daring pada mata kuliah Analisis Laporan
Keuangan.

2.Ketidakpastian mahasiswa mengiktui pembelajaran Analisis
Laporan Keuangan menggunakan daring karena biasanya
mahsiswa menempuh pembelajaran secara tatap muka di
kelas.

3. Ketiadaan buku ajar tentang Analisis Laporan Keuangan
yang dapat digunakan sebagai pegangan bagi mahasiswa
dalam menempuh pembelajaran daring.

vii

PETUNJUK BAGI
PEMBACA

Untuk itu dengan adanya BPKM Analalisa Laoran Keuangan ini
diharapkan dapat memberikan bantuan kepada mahasiswa
agar dapat belajar lebih terarah dan dapat meningkatkan
kemampuan di bidang Analisis Laporan Keuangan.

Secara umum setelah mempelajari matakuliah ini diharapkan
dosen mampu memberikan pembelajaran lebih terarah
sehingga mahasiswa dapat memecahkan masalah atau kasus-
kasus dalam bisnis terutama pada laporan keuangan. Secata
khusus, diharapkan setelah mempelajarai mata kuliah ini
mampu:

1.Menjelaskan laporan keuangan dan isi dari laporan
keuangan

2.Mengetahui prinsip dasar dan teknik analisis laporan
keuangan

3. Menghitung, menganalisis, dan menginterpretasikan rasio
keuangan

4.Menganalisis dan menyusun laporan arus kas
5.Melakukan analsisi terhadap sumber dan penggunaan

modal kerja
6.Menghitung dan menganalisis Break Even Point (BEP)
7.Menganalisis dan menginterpretasikan adanya prediksi

kebangkrutan perusahaan melalui data yang tersaji dalam
laporan keuangan

viii

PETUNJUK BAGI
PEMBACA

Dalam BPKM Analisis Laporan Keuangan ini berisi sembilan
bab secara umum yang menjelaskan tentang Pengantar
Analisis Laporan Keuangan, Prinsip Dasar dan Teknik Analisis
Laporan Keuangan, Analisis Rasio Keuangan, Laporan Arus
Kas, Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja, Analisis
Break Even Point (BEP), Analisis Laporan Perubahan Laba
Kotor, Laporan Keuangan Proforma, dan Prediksi
Kebangkrutan.
BPKM Analisis LAporan Keuangan ini disusun dengan maksud
agar dapat dibaca dan dipergunakan untuk:

1.Bahan kuliah satu semester dengan bobot 2 SKS yang
dilaksanakan selama 18 minggu pertemuan atau 4 jam
perminggu bagi mahasiswa Program Studi Sarjana Terapan
Perbanka Syariah Politeknik Negeri Semarang.

2.Bahan referensi bagi para dosen pengajar mata kuliah
Analisis Laporan Keuangan.

3. Buku acuan dan bahan referensi pembelajaran bagi
mahasiswa.

Pembahasan yang diberikan dalam buku ini menggunakan
bahasa yang sangat sederhana sehingga diharapkan para
pembaca dapat memhamainya secara lebih mudah dan praktis.

Semarang, Agustus 2020

Mella Katrina Sari, SST., M.M.

ix

BAB I
KONSEP ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Materi:
Setelah mempelajari materi yang ada dalam bab ini,
anda diharapkan mampu:

1.Memahami tentang difinisi analisis bisnis
2. Menjelaskan tentang jenis-jenis analisis bisnis
3.Menjelaskan tentang definisi dan tujuan dari

laporan keuangan
4. Mengidentifikasi para pengguna laporan keuangan
5.Mengidentifikasi karakteristik kualitatif laporan

keuangan
6. Memahami jenis-jenis laporan keuangan
7. Memahami dan menjelaskan definisi, tujuan, dan

manfaat analisis laporan keuangan
8.Menjelaskan prosedur, metode dan teknik analisis

laporan keuangan
9. Menggambarkan seluruh isi bab ini dan sekaligus

mampu mengerjakan soal soal latihan yang ada
didalamnya.

10

A. Konsep Analisis Bisnis
Analisis laporan keuangan adalah bagian dari analisis bisnis. Analisis bisnis

adalah bagian dari evaluasi atas prospek dan mitigasi pada risiko perusahan yang
bertujuan sebagai alat pengambilan keputusan bisnis. Keputusan bisnis ini
memliki komposisi sampai dengan ekuitas dan penilaian utang, penilaian risiko
kredit, prediksi laba, pengujian audit, negosisasi kompensasi, dan keputusan
bisnis lain yang tak terhitung jumlahnya. Analisis bisnis dapat dijadikan bahan
acuan dalam membuat keputusan berdasarkan informasi dengan membantu
struktur tugas keputusan melalui atas lingkungan bisnis perusahaan, strateginya,
seta posisi dan kinerja keuangannya.

B. Jenis Jenis Analisis Bisnis
Analisis laporan keuangan merupakan bagian penting dan tak dapat dipisahkan

dari analisis bisnis. Tujuan dari dilakukannya analisis bisnis adalah untuk
meningkatkan keputusan bisnis dengan mengevaluasi suatu informasi yang
tersedia tentang kondisi keuangan perusahaan, kinerja manajemennya, rencana
dan strategisnya, dan juga lingkungan bisnisnya. Analisis bisnis diterapkan dalam
banyak bentuk dan merupakan bagian penting dari keputusan analisis efek,
penasihat investasi, manajer dana, banker investasi, pemeringkat kredit, banker
korporat, dan investor perorangan.
1. Analisis Kredit

Kredit (creditors) berlaku sebagai pihak yang meminjamkan dana kepada
perusahaan dengan imbal hasil atas janji pembayaran kembali berupa bunga. Jenis
pendanaan ini bersifat temporer atau jatuh tempo karena kreditor mengharapkan
pembayaran kembali atas dana mereka dengan bunga. Kreditor meninjamkan dana
dalam banyak bentuk karena berbagai tujuan. Kreditor perdagangan (trade
creditors) atau kreditor operasi menyerahkan barang atau jasa kepada perusahaan
dan berharap pembayaran dalam janka waktu yang wajar, seringkali ditentukan
oleh norma industry. Sebagian besar kredit dagang berjangka pendek berkisar dari
30 hingga 60 hari, dengan diskon tunai seringkali diberikan untuk pembayaran
lebih awal. Kreditor perdagangan biasanya tidak menerima bunga untuk
perpanjangan kredit. Sebaliknya, apabila dengan kreditor dagang memperoleh
imbal hasil dari margin laba atas bisnis yang ditransaksikan. Kreditor non

11

perdagangan atau pemegang utang menyediakan pendanaan kepada perusahaan
dengan imbal hasil berupa janji, biasanya tertulis, atas pembayaran disertai bunga
pada tanggal tertentu dimasa depan. Jenis pendanaan ini dapat berjangka pendek
atau panjang dan muncul dalam berbagai jenis transaksi. Dalam proses Analisis
kredit didalamnya terdapat evaluasi kelayakan kredit perusahaan. Kelayakan
kredit berfungsi untuk mengukur tingkat kemampuan perusahaan untuk
memenuhi kewajiban kreditnya. Dengan kata lain, kelayakan kredit adalah
kemampuan perusahaan untuk membayar tagihannya. Dengan demikian, focus
utama analisis kredit adalah pada risiko, bukan profitabilitasnya.
2. Analisis Ekuitas

Investor ekuitas (equity investors) bertugas dalam menyediakan dana kepada
perusahaan dengan imbal hasil atas risiko dan manfaat kepemilikan. Disini
Investor ekuitas merupakan penyedia utama pendanaan perusahaan. Dalam proses
penyedia pendanaan ekuitas juga menawarkan keamanan untuk seluruh bentuk
pendanaan lainnya yang lebih utama dari itu. Ini desebabkan bahwa investor
ekuitas berhak atas distribusi asset perusahaan hanya setelah klaim dari seluruh
pengklaim yang lebih tinggi telah terpenuhi, termasuk bunga dan edviden saham
preferen. Akibatnya, investor ekuitas dikatakan memiliki sisa bunga. Maka hal ini
Ini menunjukkan bahwa investor ekuitas merupakan pihak pertama yang
menyerap kerugian apabila perusahaan akan dilikuidiasi, meskipun kerugian
mereka biasanya terbatas pada jumlah yang diinvestasikan. Namun, Individu yang
dapat menerapkan strategi investasi seacara aktif terutama apabila mampu
mengunakan analisis teknis, analisis fundamental dan keduanya. Analisis teknis
(technical analysis) atau charting, mencari pola harga atau volume historis dari
saham untuk memprediksi pergerakan harga dimasa depan.

Fundamental analysis merupakan proses menentukan nilai suatu perusahaan
yang artinya fundamental analysis dilakukan dengan menganalisis dan
menginterpretasikan factor penting mengenaik perekonomian, industry, dan
perusahaan. Tujuan utama analisis fundamental adalah untuk menentukan nilai
intrinsic, juga disebut dengan nilai fundamental. Sementara Nilai instrinsik
merupakan nilai perusahaan yang ditentukan berdasarkan analisis fundamental
tanpa mengacu pada nilai pasarnya (atau harga sahamnya). Apabila nilai pasar

12

perusahaan dapat sama dengan atau mendekati nilai intrinsiknya, maka ini tidak
perlu dilakukan. Strategi investor dengan analisis fundamental bersifat langsung:
beli ketika nilai intrinsic saham melebihi nilai pasarnya, jual ketka nilai pasar
saham melebihi nilai intrinsiknya, dan tahan ketika nilai intrinsic saham
mendekati nilai pasarnya.

C. Dasar Analisis Laporan Keuangan
Menurut Subramanyam (2018), pada dasarnya analisis laporan keuangan

meruapkan kumpulan proses analitis yang merupakan bagian dari analisis bisnis.
Proses yang terpisah ini membagi ikatan yang sama dalam hal penggunaan
informasi keuangan dengan berbagai tingkatan untuk tujuan analisis. Sementara
laporan keuangan memamng mengandung informasi mengenai rencana bisnis
perusahaan, analisis lingkungan dan strategi bisnis perusahaan kadang dilihat di
luar analisis laporan keuangan konvensioanl. Oleh karena itu, analisis laporan
keuangan harus dipandang sebagai bagian penting dan integral dari analisis bisnis
dan seluruh komponen analisisnya.

Perusahaan menjalankan berbagai aktivitas bisnis dengan keinginan untuk
menyediakan produk atau jasa yang dapat dijual dan imbal hasil atas investasi
yang memuaskan.Laporan keuangan dan pengungkapan terkait menginformasikan
mengenai empat aktivitas utama perusahaan yaitu perencanaan, pendanaan,
investasi, dan operasi. Setiap aktivitas tersebut sangat penting untuk dipahami
sebelum menganalisis laporan keuangan perusahaan secara efektif.

Gambar 1.1. Ringkasan Aktivitas Bisnis Perusahaan

13

1. Aktivitas Perencanaan
Tujuan dan sasaran perusahaan tercantum dalam rencana bisnis (business plan)

yang menjelaskan tujuan, strategi, dan taktik perusahaan untuk aktivitasnya.
Rencana bisnis membantu seorang manager untuk memfokuskan upaya mereka
dan mengidentifikasi peluang dan hambatan yang diperkirakan, Pemahaman
mengenai rencana bisnis sangat membantu menganalisis prospek perusahaan saat
ini dan masa depan serta merupakan bagian dari analisis lingkungan dan strategi
bisnis.
2. Aktivitas Pendanaan

Perusahaan memerlukan pendanaan untuk menjalankan rencana bisnisnya.
Aktivitas pendanaan (financing activities) mengacu pada metode yang digunakan
perusahaan untuk menghimpun dana untuk membayar kebutuhan tersebut. Oleh
karena besaran dan potensi untuk menentukan keberhasilan atau kegagalan usaha,
perusahaan berhati-hati dalam memperoleh dan mengelola sumber daya keuangan.

Ada dua sumber utama pendanaan ekternal – investor ekuitas (pemegang
saham) dan kreditor (pemberi pinjaman). Keputusan yang terkait dengan
komposisi aktivitas pendanaan tergantung pada kondisi yang ada di pasar
keuangan. Apabila pasar keuangan merupakan sumber potensial pendanaan. Dlam
mencari pasar keuangan, perusahaan mempertimbangkan beberapa hal, termasuk
jumlah pendaan yang diperlukan, sumber pendanaan (pemilik atau kreditor),
waktu pelunasan, struktur perjanjian pendaan. Keputusan atas masalah ini
menentukan struktur organisasi perusahaan, mempengaruhi pertumbuhannya,
mempengaruhi eksposurenya terhadap risiko, dan menentukan kekuatan pihak
luar dalam keputusan bisnis.
3. Aktivitas Investasi

Aktivitas investasi (investing activities) mengacu pada akuisisi perusahaan dan
pengelolaan investasi untuk tujuan menjual produk dan menyediakan jasa, dan
untuk tujuan menginvestasikan kelebihan kas. Aset Operasi (Operating Assets)
adalah Investasi pada tanah, gedung, peralatan, hak-hak hukum (paten, lisensi, hak
cipta), persediaan, modal sumber daya manusia (manajer dan karyawan), sistem
informasi, dan asset-aset sejenis untuk tujuan menjalankan operasi perusahaan.
Sementara Aset Keuangan (Financial Assets) adalah Investasi dalam bentuk efek

14

seperti saham ekuitas perusahaan lain, obligasi perusahaan dan pemerintah serta
reksadana pasar uang yang dilakukan karena adanya kelebihan kas yang dimiliki
oleh perusahaan.
4. Aktivitas Operasi

Aktivitas operasi (Operating Activities) menunjukkan adanya pelaksanaan
rencana bisnis dengan adanya aktivitas pendanaan dan investasi. Dari Aktivitas
Operasi ini melibatkan sedikitnya lima komponen yaitu penelitian dan
pengembangan, pengadaan, produksi, Pemasaran, dan administrasi. Aktivitas
operasi merupakan sumber utama laba perusahaan. Laba mencerminakan
keberhasilan perusahaan dalam membeli dari pasar input dan menjual di psar
output.

D. Definisi dan Tujuan Laporan Keuangan
Laporan keuangan adalah salah satu sumber informasi yang sangat penting

bagi pengguna atau pemakai laporan keuangan dengan tujuan pengambilan
keputusan keuangan. Laporan keuangan akan bermanfaat jika informasi yang
disajikan dapat digunakan untuk memprediksi keuangan yang akan terjadi di masa
yang akan datang.

Menurut Munawir (2000), definisi dari Laporan Keuangan adalah dua daftar
yang disusun oleh akuntan pada akhir periode untuk suatu perusahaan, sementara
kedua daftar itu merupakan daftar neraca atau daftar posisi keuangan dan daftar
pendapatan atau daftar rugi laba. Pada posisi ini sudah menjadi kebiasaan
penambahan ketiga (daftar surplus). Daftar kegitan yaitu daftar surplus atau
kemungkinan terjadi deficit, biasanya disajikan dalam laporan perubahan modal.
Tujuan dari adanya laporan keuangan menurut Darminto (2019), sebagai berikut:
 Menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja, dan

perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah
besar pemakai dalam pengambilan kepustusan ekonomi.
 Informasi mengenai posisi keuangan, kinerja, dan peruabhan posisi keuangan
sangat diperlukan untuk dapat melakukan evaluasi atas kemampuan perusahaan
dalam menghasilkan kas dan juga setara kas, dan waktu serta kepastian dari
hasil tersebut.

15

 Posisi keuangan perusahaan dipengaruhi oleh sumber daya yang dikendalikan,
struktur keuangan, likuiditas, dan solvabilitas serta kemampuan beradaptsai
dengan perubahann lingkungan.

 Porfitabilitas diperlukan untuk menilai perubahan potensial dari sumber daya
ekonomi yang mungkin dikendalikan di masa depan, sehingga dapat
memprediksi kapasitas perusahaan dalam menghasilkan kas dan setara kas.

 Informasi perubahan posisi keuangan perusahaan bermanfaat untuk menilai
aktivitas investasi, pendanaan, operasi perusahaan selama periode pelaporan.
Selain berguna untuk menilai kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas
dan setara kas, informasi ini juga berguna untuk menilai kebutuhan perusahaan
dalam memanfaatkan arus kas tersebut.

E. Pengguna Laporan Keuangan
Para pengguna laporan keuangan menggunakan laporan keuangan untuk

memenuhi beberapa kebutuhan informasi yang berbeda, antara lain:
1. Investor

Dalam penggunaan laporan keuangan investor memiliki kepentingan terhadap
risiko yang melekat dari hasil pengembagan invetasi yang dilakukannya.
Investor membutuhkan informasi untuk membantu menentukan apakah ia
harus membeli, menaham, atau menjual investasi tersebut. Adapun tujuan
adanya laporan keuangan bagi investor yaitu sebagai penilaian kemampuan
perusahaan dalam membayarkan devidennya kepada investor.
2. Kreditor
Adanya informasi keuangan yang disajikan dalam bentuk laporan keuangan
memungkinkan para kreditor untuk memutuskan apakah perusahaan mampu
melunasi pinjaman serta bunganya pada saat jatuh tempo pembayaran.
3. Pemasok dan kreditor usaha lainnya
Bagi pemasok dan kreditor usaha lainnya tertarik dengan adanya informasi
yang memungkinkan para pemasok dan kreditor usaha lainnya mampu
memutuskan apakah jumlah yang terhutang akan dibayar oada saat jatuh
tempo. Bagi kreditor usaha memiliki kepentingan pada perusahaan dalam
tenggang waktu yang lebih pendek dibandingkan dengan kreditor.

16

4. Para pemegang saham (shareholders)
Para pemegang saham berkepentingan dengan adanya informasi tentang
kemajuan perusahaan, pembagian keuntungan yang akan diperoleh, dan
penambahan modal untuk business plan selanjutnya.

5. Pelanggan
Adanya informasi keuangan yang disajikan dalam bentuk laporan keuangan
membantu pelanggan untuk mengetahui informasi mengenai kelangsungan
hidup perusahaan terutama apabila mereka terlibat dalam perjanjian jangka
panjang dengan atau bergantung pada perusahaan.

6. Pemerintah
Pemerintah dan berbagai lembaga yang berada dibawah kekuasaannya
berkepentingan dengan alokasi sumber daya dan oleh karenanya
berkepentingan dengan aktivitas perusahaan. Selain itu, pemerintah
membutuhkan informasi untuk mengatur perusahaan , menetapkan kebijakan
pajak dan sebagai dasar untuk menyusun statistic pendapatan nasional dan
lainnya.

7. Karyawan
Adanya informasi yang dapat diperoleh dari laporan keuangan dapat membuat
karyawan paham akan informasi mengenai stabilitas dan profitabilitas
perusahaan, serta dengan adanya laporan keuangan karyawan juga mampu
memberikan penilaian atas kemampuan perusahaan dalam memberikan balas
jasa, manfaat pension, dan juga kesempatan kerja.

8. Masyarakat
Perusahaan mampu mempengaruhi anggota masyarakat dengan berbagai cara,
sebagai contoh: pemberian kontribusi pada perekonomian nasional serta
adanya laporan keuangan dapat membantu masyarakat untuk memncaba
kecenderungan (trend) dan perkembangan perusahaan dalam berbagai
aktivitasnya.

F. Karakteristik Kualitatif Laporan Keuangan
Laporan Keuangan memiliki karakter kualitatif sebagai berikut:
1. Dapat dipahami

17

Adanya laporan keuangan ini mampu memudahkan setiap pengguna atau
pemakainya memahami informasi yang disajikan. Para pengguna atau pemakai
laporan keuangan ini diasumsikan memiliki pengetahuan tentang aktivitas
ekonomi dan bisnis maupun akuntansi ataupun memiliki kemauan untuk
mempelajari informasi laporan keuangan.
2. Relevan
Informasi yang disajikan oleh laporan keuangan haruslah relevan dalam
memenuhi kebutuhan para pemakai atau pengguna dalam proses pengambilan
keputusan. Relevansi informasi dipengaruhi oleh hakikat dan juga materialnya.
Informasi dipandang material apabila kelalaian untuk mencantumkan atau
kesalahan dalam mencatat informasi dapat mempengaruhi keputusan ekonomi
pemakai.
3. Keandalan
Informasi laporan keuangan mempunyai kualitas andal apabila bebas dari
pengertian yang menyesatkan, kesalahan material dan dapat diandalkan
pemakainya sebagai penyajian yang tulus dan jujur (faithful representation)
dari yang seharusnya disajikan atau yang secara wajar diharapkan dapat
disajikan. Agar informasi dapat diandalkan, maka informasi yang disajikan
dalam laporan keuangan harus lengkap dalam batasan materialitas dan biaya
(kelengkapan). Kesengajaan untuk tidak mengungkap (omission) dapat
mengakibatkan informasi menjadi tidak benar dan menyesatkan.
4. Dapat dibandingkan
Para pengguna atau pemakai laporan keuangan harus mampu membandingkan
laporan keuangan perusahaan antarperiode untuk dapat mengidentifikasi
kecenderungan (trend) posisi keuangan dan kinerja perusahaan.

G. Jenis Laporan Keuangan
Laporan keuangan yang lengkap biasanya akan meliputi laporan posisi

keuangan atau neraca, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya,
laporan perubahan posisi keuangan, laporan arus kas, catatan, dan laporan lain
serta materi penjelasan yang merupakan bagian integral dari laporan keuangan.
Adapun tiga jenis laporan keuangan (utama) yang umumnya dibuat oleh setiap
perusahaan sebagai berikut:

18

5. Laporan Posisi Keuangan atau Neraca
Laporan posisi keuangan atau neraca adalah laporan keuangan yang
memberikan informasi mengenai posisi keuangan yaitu:
 Asset (aktiva), terdiri dari Aktiva Lancar, Investasi Jangka Pajang,
Bangunan, Pabrik, dan Peralatan, Aktiva Tidak Berwujud, dan aktiva
lainnya.
 Kewajiban / Hutang (liabilitas), terdiri dari kewajiban/ hutang lancar,
kewajiban / hutang jangka panjang, dan kewajiban / hutang lainnya.
 Modal (ekuitas), terdiri dari modal saham disetor yang terdiri dari saham
nominal maupu agio atau capital surplus, laba ditahan, dan modal lainnya.

6. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif lainnya adalah laporan
keuangan yang memberikan informasi mengenai kemampuan (potensi)
perusahaan dalam menghasilkan laba (kinerja) selama periode tertentu. Ada
tiga elemen pokok dalam laporan rugi laba yaitu
 Pendapatan operasional
Pendapatan didefinisikan sebagai asset masuk atau asset yang naik nilainya
atau hitang semakin berkurang atau kombinasi ketiga hal dimuka, selama
periode diamna perusahaan memproduksi dan menyerahkan barang atau
memberikan jasa atau aktivitas lain yang merupakan operasi pokok
perusahaan. Dalam pendapatan operasional terdiri dari penjualan, harga
pokok penjualan, biaya operasional, pendaptan dan biaya lainnya, dan biaya
pajak yang berkaitan dengan operasi perusahaan.
 Beban operasional
Beban muncul selama periode dimana perusahaan memproduksi dan
menyerahkan barang, memberikan jasa, atau melaksanakan aktivitas lain
yang meruapkan operasi pokok perusahaan.
 Laba dan Rugi
Laba didefinisikan sebagai kenaikan modal sajam dari transaksi yang
bersifat incidental dan bukan merupakan kegaitan pokok perusahaan dan
dari transaksi lainnya yang mempengaruhi perusahaan selama periode
tertentu. Rugi didefinisikan sebagai pneurunan modal saham dari transaksi

19

yang bersifat incidental dan bukan merupakan kegiatan pokok perusahaan
dan dari transaksi lainnya yang mempengaruhi perusahaan selama periode
tertentu kecuali yang berasal dari beban operasional dan distribusi ke
pemilik saham.
7. Laporan Arus (Aliran) Kas
Laporan arus (aliran) kas bertujuan untuk melihat efek kas dari kegiatan
operasi, investasi, dan pendanaan.
 Aktvitas operasi meliputi semua transaksi dan kejadian lain yang bukan
meruapkan kegaitan investasi atau pendanaan dan termasuk melibatkan
produksi, penjualan, penyerahan barang, atau penyerahan jasa.
 Aktivitas investasi meliputi pemberian kredit, pembelian atau penjualan
investasi jangka panjang seperti pabrik dan peralatan.
 Aktivitas pendanaan meliputi transaksi untuk memperoleh dana dan
distribusi return ke pemberi dana dan pelunasan hutang.

H. Definisi, Tujuan, dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan
Analisis Laporan Keuangan adalah suatu proses yang dilakukan untuk

menganalisis laporan keuangan dan juga menelaah unsur unsur laporan keuangan
dengan tujuan untuk dapat memperoleh pemahaman yang tepat. Secara umum
adanya analisis laporan keuangan memiliki tujuan dan manfaat sebagai berikut:
 Dapat mengetahui secara lebih jelas tentang posisi keuangan perusahaan dalam

satu periode tertentu.
 Dapat mengetahui segala kelemahan yang dimiliki oleh perusahaan.
 Dapat mengetahui kekuatan dan keunggulan dari perusahaan.
 Dapat menentukan tahapan perbaikan yang perlu dilakukan untuk posisi

keuangan perusahaan di masa yang akan datang.
 Dapat melakukan penilaian terhadap kinerja manajemen perusahaan.
 Dapat digunakan sebagai pembanding pada perusahaan yang sejenis.
 Dapat mengurangi ketidakpastian terhadap kondisi keuangan perusahaan. S

Sementara itu disisi lain, adanya analisis dari laporan keuangan memiliki
tujuan sebagai berikut:

20

1. Screening
Proses screening awal yang dilakukan pada saat analisis laporan keuangan
bertujuan untuk melihat data data

2. Forecasting
Analisis laporan keuangan memiliki tujuan sebagai bentuk memprediksi
kondisi keuangan perusahaan di masa yang akan datang.

3. Diagnosis
Analisis pada laporan keuangan bertujuan untuk dapat melihat adanya
kemungkinan masalah masalah yang terjadi dalam perusahaan baik dari segi
operasional, keuangan ataupun masalah yang lainnya.

4. Evaluation
Tujuan dari analisis laporan keuangan selanjutnya ialah sebagai evaluasi yang
bertujuan sebagai penilaian terhadap prestasi manajemen, kinerja operasional,
tingkat efisensi, dan lain sebagainya.

5. Understanding
Analisis Laporan keuangan ini sebagai wujud mengelola sebuah informasi
mentah dalam laporan keuangan sehingga menjadi lebih memiliki makna,

I. Prosedur, Metode, dan Teknik Analisis Laporan Keuangan
Prosedur yang dilakukan dalam proses menganalisis laporan keuangan sebagai

berikut:
1. Data keuangan beserta datapendukung dikumpulkan secara lengkap, baik

dalam satu periode ataupu periode pelaporan keuangan sebelumnya.
2. Pengukuran atupun perhitungan dilakukan secara cermat dengan memasukkan

angka yang tertera dalam laporan keuangan dengan menggunakan standar
rumus tertentu.
3. Baik dari hasil perhitungan dan juga pengukuran dilakukan sebuah interpretasi,
sehingga mampu memberikan informasi yang jelas terhadap kondisi real
perusahaan.
4. Pembuatan laporan berdasakan hasil analisis.
5. Rekomendasi diberikan sehubungan dengan hasil analisis yang telah
dilaksanakan.

21

Adapun dua metode yang digunakan dalam menganalisis suatu laporan
keuangan perusahaan sebagai berikut:
1. Analisis Vertikal (Statis)

Pada analisis vertical ini dilakukan hanya pada satu periode laporan keuangan.
Analisis ini dilakukan antar pos pos yang berada dalam laporan keuangan
dalam satu periode pelaporan. Sehingga informasi yang diperoleh hanyalah
menggambar hubungan antar pos pos keuangan atau kondisi perusahaan dari
satu period ke periode berikutnya.
2. Analisis Horizontal (Dinamis)
Analisis horizontal adalah analisis yang dilakukan dengan cara melakukan
perbandingan laporan keuangan dari beberapa periode atau dilakukan dengan
membandingkan informasi yang serupa pada perusahaan yang sama untuk
periode waktu yang berbeda.
Adapun teknik dalam menganalisis laporan keuangan yang dapat dilakukan
dengan cara sebagai berikut:
1. Analisis Trend yaitu Analisis yang bertujuan untuk dapat mengetahui keadaan
keuangan maupun kinerja perusahaan, apakah perusahaan tersebut sedang
mengalami kenaikan ataupun penurunan.
2. Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja yaitu Analisis yang bertujuan
untuk melihat besar kecilnya sumber dan penggunaan modal kerja perusahaan
selama dua periode waktu perbandingan.
3. Analisis Rasio yaitu Teknik analisis yang bertujuan untuk dapat mengetahui
hubungan antar pos pos tertentu dari segi neraca maupun laba rugi.
4. Analisis Presentase per Komponen yaitu Analisis yang bertujuan untuk melihat
prosentase masing masing komponen baik dari komponen asset terhadap total
asset, dan juga hutang maupun modal terhadap total pasiva, dan juga
perkomponen laba rugi terhadap penjualan bersih.
5. Analisis Perbandingan Laporan Keuangan yaitu Teknik analisis yang bertujuan
untuk membandingkan laporan keuangan dalam dua periode ataupun lebih
sebagai wujud untuk melihat perubahan dalam jumlah (absoulut) dan juga
dalam bentuk prosentase.

22

6. Analisis Sumber dan Penggunaan Dana yaitu Teknik analisis yang bertujuan
untuk melihat kondisi dana dan juga perubahannya pada suatu waktu periode
tertentu.

7. Analsis Perubahan Laba Kotor yaitu Analisis yang bertujuan untuk mengetahui
adanya posisi laba kotor pada satu periode ke periode berikutnya.

8. Analisis Break Even Point (BEP) yaitu Teknik analisis yang bertujuan untuk
melihat tingkat penjualan yang dicapai agar perusahaan tidak mengalami
kerugian pada kondisi tertentu.

J. Rangkuman
Didalam sebuah analisis bisnis terdapat analisis laporan keuangan, yang artinya

analisis laporan keuangan ini merupakan bagian dari analisis bisnis. Pada analisis
bisnis terdapat dua jenis analisis yaitu analisis kredit dan analisis ekuitas.
Semntara dasar analisis laporan keuangan terbagi menjadi empat yaitu analisis
perencanaan, analisis pendanaan, analisis investasi, dan analisis operasi.

Laporan keuangan salah satu sumber informasi yang sangat penting bagi
pengguna atau pemakai laporan keuangan dengan tujuan pengambilan keputusan
keuangan. Laporan keuangan akan bermanfaat jika informasi yang disajikan dapat
digunakan untuk memprediksi keuangan yang akan terjadi di masa yang akan
datang.

Pengguna laporan keuangan antara lain investor, kreditor, pemasok dan
kreditor usaha lainnya, para pemegang saham (shareholders), pelanggan,
pemerintah, karyawan, dan masyarakat. Sementara untuk karakteristik dari
kualitatif laporan keuangan ialah dapat dipahami, relevan, keandalan, dan dapat
dibandingkan.

Jenis jenis laporan keuangan meliputi laporan posisi keuangan atau neraca,
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya, laporan perubahan posisi
keuangan, laporan arus kas, catatan, dan laporan lain serta materi penjelasan yang
merupakan bagian integral dari laporan keuangan. Adapun tiga jenis laporan
keuangan yang utama dan sering dibuat oleh perusahaan yaitu :
1. Laporan posisi Keuangan atau neraca yang didalamnya terdiri dari asset atau

aktiva, kewajiban atau liabilitas, dan modal atau ekuitas.

23

2. Laporan laba rugi dan Penghasilan Komprehensif lain yang didalamnya terdiri
dari pendapatan operasional, beban operasional, laba dan rugi.

3. Laporan arus kas, yang didalamnya terdiri dari aktivitas operasi, aktivitas
investasi, dan aktivitas pendanaan.
Sementara definisi dari analisis laporan keuangan ialah suatu proses yang

dilakukan untuk menganalisis laporan keuangan dan juga menelaah unsur unsur
laporan keuangan dengan tujuan untuk dapat memperoleh pemahaman yang tepat.
Dan tujuan dari analisis laporan keuangan ini antara lain screening, forecasting,
diagnosis, evaluation, dan understanding.

Prosedur yang dilakukan dalam proses analisis laporan keuangan yaitu
menyiapan data keuangan, melakukan pengukuran ataupun perhitungan,
melakukan interpretasi, pembuatan laporan berdasarkan hasil analisis,
memberikan rekomendasi terkait dengan hasil analisis.

Metode yang digunakan dalam menganalisis laporan keuangan yaitu analisis
vertical dan analisis horizontal. Adapun tiga metode yang digunakan dalam proses
analisis laporan keuangan yaitu Analisis Trend, analisis sumber dan penggunaan
modal kerja, analisis rasio, analisis persenstase per komponen, analisis
perbandingan laporan keuangan, analisis sumber dan penggunaan dana, analisis
perubahan laba kotor dan analisis Break Even Point (BEP).

K. Latihan Soal
1. Jelaskan apa yang dimaksud dengan Analisis Bisnis.
2. Jelaskan mengenai dasar analisis laporan keuangan.
3. Uraikan secara singkat apa yang dimaksud dengan Laporan Keuangan.
4. Jelaskan secara lengkap pengertian dari neraca dan labarugi, kemudian

jelaskan perbedaan antara keduanya.
5. Uraikan secara lengkap komponen dari neraca, laba rugi, dan arus kas.
6. Sebut dan uraikan siapa saja pengguna dari laporan keuangan.
7. Jelaskan prosedur dari pembuatan laporan keuangan.
8. Jelaskan konsep dasar tentang analisis laporan keuangan.
9. Berikan uraian tentang tujuan dari analisis laporan keuangan.
10. Uraikan dengan jelas tentang metode yang digunakan dalam analisis laporan

keuangan.

24

BAB II
PRINSIP DASAR DAN
TEKNIK ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Materi:
Setelah mempelajari materi yang ada dalam bab ini,
anda diharapkan mampu:

1.Menjelaskan Teknik Analisis Laporan Keuangan
2. Menganalisis dan menginterpretasikan Laporan

Keuangan dengan menggunakan Analisis Trend
3.Menganalisis dan menginterpretasikan Laporan

Keuangan dengan menggunakan Analisis Common
Size
4. Menganalisis dan menginterpretasikan Laporan
Keuangan dengan menggunakan Analisis Sumber
dan Penggunaan Dana
5.Menggambarkan seluruh isi bab dan sekaligus
mampu mengerjakan latihan soal yang ada
didalamnya

25

A. Analisis Laporan Keuangan Komparatif
Analisis Laporan keuangan komparatif atau yang sering disebut dengan

analisis perbandingan laporan keuangan. Dalam teknik analisis perbandingan

laporan ini dilakukan menggunakan dua model analisis yaitu Analisis horizontal

atau analisis dinamis dan juga analisis vertical atau analisis statis. Apabila

menggunakan analisis horizontal dalam membandingkan laporan keuangan maka

adapun keuntungan yang diperoleh yaitu sebagai pengguna atau pemakai laporan

keuangan akan tahu dan paham tentang adanya perubahan pada komponen

laporan keuangan dari satu period ke periode berikutnya yang dapat dinyatakan

dalam bentuk jumlah atupun prosentase. Berikut adalah Neraca perbandingan atau

Laporan Posisi Keuangan Komparatif PT. Arimbi Putri untuk Tahun 2017 dan

2018.

PT. Arimbi Putri
Laporan Posisi Keuangan Komparatif

Per 31 Desember 2017 dan 2018
(dalam ribuan rupiah)

Pos pos dalam Neraca 31 Desember Naik / Turun
Aset
Aset Lancar 2017 2018 Rupiah %
Kas
Surat berharga 20,000 25,000 5,000 25
Piutang Dagang 3,000 5,000 2,000 66.7
Persediaan 6,500 7,000 7.7
Persekot Biaya 15,000 500
Total Aset Lancar 12,000 2,500 3,000 25
Aset Tetap 2,000 54,500 25
Gedung 500 25.3
Tanah 43,500 11,000
Mesin
Akumulasi Depresiasi mesin 40,000 60,000 20,000 50
Total Aset Tetap 35,000 50,000 15,000 43
Aset lain lain 30,000 35,000 5,000 16.7
Pekerjaan dalam pelaksanaan (3,000) (3,500) 16.7
102,000 141,500 (500) 38.7
39,500

6,000 7,000 1,000 16.7

26

Beban ditangguhkan 5,000 9,000 4,000 80

Aset lainnya 15,000 20,000 5,000 33

Total Aset lain lain 26,000 36,000 10,000 38.5

Total Aset 171,500 232,000 60,500 35.3

Liabilitas dan ekuitas

Liabilitas Jangka Pendek

Utang Dagang 4,500 4,000 (500) -11.1

Utang Gaji dan Upah 5,000 4,000 (1,000) -20

Utang Perusahaan Afiliasi 1,000 1,500 500 50

Utang Lain lain 500 200 (300) -60

Total Liabilitas Jangka Pendek 11,000 9,700 (1,300) -11.8

Utang Program Pensiun 2,000 1,350 (650) -32.5

Utang PPH ditangguhkan 2,500 3,450 950 38

Total Liabilitas Jangka Panjang 4,500 4,800 300 6.67

Total Liabilitas 15,500 14,500 (1,000) -6.45

Ekuitas

Modal Saham Biasa 55,000 90,000 35,000 63.6

Modal Saham disetor lainnya 29,000 45,500 16,500 56.9

Saldo Laba 72,000 82,000 10,000 13.9

Total Ekuitas 156,000 217,500 61,500 39.4

Total Liabilitas dan Ekuitas 171,500 232,000 60,500 35.3

Berikut interpretasi dari hasil analisis perubahan yang terjadi pada pos-pos

Neraca PT. Arimbi Putri:

Sisi Aset Lancar

1. Kas terjadi kenaikan sebesar Rp 5.000,- atau sekitar 25% yaitu peningkatan

dari Tahun 2017 sebesar Rp 20.000,- menjadi Rp 25.000,- pada Tahun 2018.

2. Surat Berharga mengalami kenaikan sebesar Rp 2.000,- atau sekitar 66.7% dari

Tahun 2017 sebesar Rp 3.000,- menjadi Rp 5.000,- pada tahun 2018.

3. Piutang Dagang terjadi kenaikan sebesar Rp 500,- atau sebesar 7.7% dari

Tahun 2017 sebesar Rp 6.500,- menjadi Rp 7.000,- pada Tahun 2018.

4. Persediaan mengalami kenaikan sebesar Rp 3.000,- atau sebesar 25% dari

Tahun 2017 sebesar Rp 12.000,- menjadi Rp 15.000,- pada Tahun 2018.

5. Terjadi kenaikan pada pos Persekot Biaya sebesar Rp 500,- atau sekitar 25%

dari Tahun 22017 sebesar 2.000,- menjadi Rp 2.500,- pada Tahun 2018.

27

6. Total Aset Lancar terjadi kenaikan sebesar Rp 11.000,- atau sekitar 25.3% dari
Tahun 2017 sebesar Rp 43.500,- menjadi Rp 54.500,- pada tahun 2018. Hal ini
terjadi karena dalam Tahun 2018 terdapat kenaikan Kas (Rp 5.000,-), kenaikan
surat berharga (Rp 2.000,-), kenaikan pituang dagang (Rp 500,-), kenaikan
persediaan (Rp 3.000,-), dan kenaikan persekot biaya (Rp 500,-)

Sisi Aktiva Tetap
1. Terjadi kenaikan pada pos Gedung sebesar Rp 20.000,- atau sekitar 50% dari

Tahun 2017 sebesar Rp 40.000,- menjadi Rp 60.000,- pada Tahun 2018.
2. Tanah mengalami kenaikan sebesar Rp 15.000,- atau sekitar 43% dari Tahun

2017 sebesar Rp 35.000,- menjadi Rp 50.000,- pada Tahun 2018.
3. Mesin mengalami kenaikan sebesar Rp 5.000,- atau sekitar 16.7% dari tahun

2017 sebesar Rp 30.000,- menjadi Rp 35.000,- pada Tahun 2018.
4. Pada pos akumulasi depresiasi mesin terjadi kenaikan sebesar Rp 500,- atau

sekitar 16.7% dari Tahun 2017 sebesar Rp 3.000,- menjadi Rp 3.500,- pada
Tahun 2018.
5. Total Aset Tetap mengalami kenaikan sebesar Rp 39.500,- atau sekitar 38.7%
dari tahun 2017 sebesar Rp 102.000,- menjadi Rp 141.500,- pada Tahun 2018.
Hal ini disebabkan karena adanya kenaikan pada Gedung (Rp 20.000,-),
kenaikan Tanah (Rp 15.000,-), Mesin (Rp 5.000,-) dan penurunan pada
akumulasi depresiasi mesin (Rp 500,-).

Sisi Aset Lain-lain
1. Adanya kenaikan pos pekerjaan dalam pelaksanaan sebesar Rp 1.000,- atau

sekitar 16.7% dari tahun 2017 sebesar 5.000,- menjadi Rp 7.000,- pada Tahun
2018.
2. Beban ditangguhkan mengalami kenaikan sebesar Rp 4.000,- atau sekitar 80%
dari Tahun 2017 Rp 5.000,- menjadi Rp 9.000,- pada Tahun 2018.
3. Aset lainnya mengalami kenaikan sebesar Rp 5.000,- atau sekitar 33% dari
Tahun 2017 sebesar Rp 15.000,- menjadi Rp 20.000,- pada Tahun 2018.
4. Total asset lain lain mengalami kenaikan sebesar Rp 10.000,- atau sekitar
38.5% dari Tahun 2017 sebesar Rp 26.000,- menjadi Rp 36.000,- di Tahun
2018. Hal ini dipengaruhi oleh adanya kenaikan pada pekerjaan dalam

28

pelaksanaan (Rp 1.000,-), keniakan beban ditangguhkan (Rp 4.000,-), dan
kenaikan asset lainnya (Rp 5.000,-).

Sisi Liabilitas Jangka Pendek
1. Pada pos utang dagang mengalami penurunan sebesar Rp 500,- atau sekitar -

11,1% dari Tahun 2017 sebesar Rp 4.500,- menjadi Rp 4.000,- pada Tahun
2018.
2. Utang Gaji mengalami penurunan sebesar Rp 1.000,- atau sekitar -20% dari
Tahun 2017 sebesar Rp 5.000,- menjadi Rp 4.000,- pada Tahun 2018.
3. Dari pos Utang perusahaan Afiliasi mengalami kenaikan sebesar Rp 500,- atau
sekitar 50% dari tahun 2017 sebesar Rp 1.000,- menjadi Rp 1.500,- pada Tahun
2018.
4. Utang lain lain mengalami penurunan sebesar Rp 300,- atau sekitar -60% dari
Tahun 2017 sebesar Rp 500,- menjadi Rp 200,- Tahun 2018.
5. Total liabilitas jangka pendek mengalami penurunan sebesar Rp 1.300,- atau
sekitar -11.8% dari Tahun 2017 sebesar Rp 11.000,- menjadi Rp 9.700,- pada
Tahun 2018. Hal ini disebabkan oleh adanya penurunan pada utang dagang (Rp
500,-), penurunan gaji dan upah (Rp 1.000,-), kenaikan perusahaan afiliasi (Rp
500,-) , dan penurunan pada utang lain-lain (Rp 300,-).

Sisi Liabilitas Jangka Panjang
1. Utang program pension mengalami penurunan sebesar Rp 650,- atau sekitar -

32.5% dari Tahun 2017 sebesar Rp 2.000,- menjadi Rp 1.350,- pada Tahun
2018.
2. Utang PPH ditangguhkan mengalami kenaikan sebesar Rp 950,- atau sekitar
38% dari Tahun 2017 sebesar Rp 2.500,- menjadi Rp 3.450,- di Tahun 2018.
3. Total liabilitas Jangka Panjang mengalami kenaikan sebesar Rp 300,- atau
sekitar 6.67% dari Tahun 2017 sebesar Rp 4.500,- menjadi Rp 4.800,- di Tahun
2019. Hal ini disebabkan oleh adanya penurunan pada utang program pension
(Rp 650,-) dan kenaikan utang pph ditangguhkan (Rp 950,-).

29

Sisi Ekuitas
1. Modal Saham Biasa mengalami kenaikan sebesar Rp 35.000,- atau sekitar

63.6% dari Tahun 2017 sebesar Rp 55.000,- menjadi Rp 90.000,- di Tahun
2018.
2. Modal Saham disetor lainnya mengalami kenaikan sebesar Rp 16.500,- atau
sekitar 56.9% dari Tahun 2017 sebesar Rp 29.000,- menjadi Rp 45.500,- pada
Tahun 2018.
3. Saldo Laba mengalami kenaikan sebesar Rp 10.000,- atau sekitar 13.9% dari
Tahun 2017 sebesar Rp 72.000,- menjadi Rp 82.000,- pada Tahun 2018.
4. Total Ekuitas mengalami kenaikan sebesar Rp 61.500,- atau sekitar 39.4% dari
Tahun 2017 sebesar Rp 156.000,- menjadi Rp 217.500- di Tahun 2018. Hal ini
dipengaruhi oleh adanya kenaikan mdoal saham biasa (Rp 35.000,-), modal
saham disetor lainnya (Rp 16.500,-), dan kenaikan saldo laba (Rp 10.000,-).

B. Analisis Trend
Analisis trend merupakan teknik analisis yang bertujuan untuk dapat

mengetahui adanya sebuah tendensi keuangan maupun kinerja perusahaan yang
biasanya dinyatakan dalam bentuk prosentase tertentu. Analisis trend ini biasanya
menggunakan analisis horizontal (dinamis). Data yang digunakan dalam analisis
trend ini ialah data tahunan yang biasanya hanya dua atau tida periode saja. Hal
ini dipengaruhi apabila data yang digunakan melebihi dari tiga periode maka akan
mengalami kesulitan dalam melakukan analisis secara lebih cepat dan akurat.
Dalam analisis trend harus ditentukan terlebih dahulu tahun dasar perhitungannya
yang nantinya digunakan sebagai pembanding. Berikut rumus untuk mencari
angka indeks dalam analisis Trend:

Sebagai contoh: Apabila kita hendak mengalami analisis laporan keuangan
perusahaan terhitung periode 2016 hingga 2018, maka Tahun dasar analisis yang
digunakan adalah Tahun 2016. Berikut adalah Neraca perbandingan atau Laporan
Posisi Keuangan Komparatif PT. Arimbi Putri untuk Tahun 2017 dan 2018

30

PT. Arimbi Putri
Laporan Posisi Keuangan Komparatif

Per 31 Desember 2017 dan 2018
(dalam ribuan rupiah)

Pos pos dalam 31 Desember Analisis Trend
Neraca
2016 2017 2018 2017 2018
Aset

Aset Lancar

Kas 17,000 20,000 25,000 118% 147%
2,500 3,000 5,000 120% 200%
Surat berharga 5,000 6,500 7,000 130% 140%
10,000 12,000 15,000 120% 150%
Piutang Dagang 1,500 2,000 2,500 133% 167%
36,000 43,500 54,500 121% 151%
Persediaan

Persekot Biaya

Total Aset Lancar

Aset Tetap

Gedung 25,000 40,000 60,000 160% 240%
30,000 35,000 50,000 117% 167%
Tanah 27,000 30,000 35,000 111% 130%
(2700) (3,000) (3,500) 111% 130%
Mesin

Akumulasi Depresiasi

mesin

Total Aset Tetap 82,000 102,000 141,500 124% 173%

Aset lain lain

Pekerjaan dalam 5,500 6,000 7,000 109% 127%

pelaksanaan

Beban ditangguhkan 6,000 5,000 9,000 83% 150%
12,000 15,000 20,000 125% 167%
Aset lainnya 30,000 26,000 36,000 87% 120%
148,000 171,500 232,000 116% 157%
Total Aset lain lain

Total Aset

Liabilitas dan ekuitas

Liabilitas Jangka

Pendek

Utang Dagang 5,000 4,500 4,000 90% 80%
5,500 5,000 4,000 91% 73%
Utang Gaji dan Upah 2,000 1,000 1,500 50% 75%

Utang Perusahaan

Afiliasi

31

Utang Lain lain 1,200 500 200 42% 17%
13,700 11,000 9,700 80% 71%
Total Liabilitas
2,800 2,000 1,350 71% 48%
Jangka Pendek
1,500 2,500 3,450 167% 230%
Utang Program
4,300 4,500 4,800 105% 112%
Pensiun
18,000 15,500 14,500 86% 81%
Utang PPH
50,000 55,000 90,000 110% 180%
ditangguhkan 30,000 29,000 45,500 97% 152%

Total Liabilitas Jangka 50,000 72,000 82,000 144% 164%
130,000 156,000 217,500 120% 167%
Panjang 148,000 171,500 232,000 116% 157%

Total Liabilitas

Ekuitas

Modal Saham Biasa

Modal Saham disetor

lainnya

Saldo Laba

Total Ekuitas

Total Liabilitas dan

Ekuitas

Dengan menggunakan Neraca Komparatif PT. Arimbi Putri maka angka
indeks yang dihasilkan untuk pos Kas pada akhir Tahun 2017 sebagai berikut:

Hal ini dapat diartikan sebagai berikut:
1. Kas pada Tahun 2017 sebesar 118% dari kas yang ada pada Tahun 2016.
2. Kas akhir Tahun 2017 meningkat sebesar 18% jika dibandingkan dengan kas

pada akhir Tahun 2016.
3. Kas pada akhir Tahun 2017 berjumlah 18% lebih besar dibanding kas yang ada

pada akhir Tahun 2016.
Sementara angka indeks untuk Kas pada akhir Tahun 2018 sebesar 147%,
maka:

1. Kas pada Tahun 2018 sebesar 147% dari kas yang ada pada Tahun 2016.
32

2. Kas akhir Tahun 2018 meningkat sebesar 47% jika dibandingkan dengan kas
pada akhir Tahun 2016.

3. Kas pada akhir Tahun 2018 berjumlah 47% lebih besar dibanding kas yang ada
pada akhir Tahun 2016.
Demikian pula untuk Surat Berharga, berikut adalah besarannya Angka Indeks

untuk Tahun 2017

1. Surat Berharga pada Tahun 2017 sebesar 120% dari surat berharga yang ada
pada Tahun 2016.

2. Surat berharga akhir Tahun 2017 meningkat sebesar 20% jika dibandingkan
dengan surat berharga pada akhir Tahun 2016.

3. Surat berharga pada akhir Tahun 2017 berjumlah 20% lebih besar dibanding
surat berharga yang ada pada akhir Tahun 2016.
Jika besarnya surat berharga pada akhir Tahun 2018 adalah Rp 5.000,- maka

besarnya angka indeks untuk surat berharga pada akhir Tahun 2018 adalah:

1. Surat Berharga pada Tahun 2018 sebesar 200% dari surat berharga yang ada
pada Tahun 2016.

2. Surat berharga akhir Tahun 2018 meningkat sebesar 100% jika dibandingkan
dengan surat berharga pada akhir Tahun 2016.

3. Surat berharga pada akhir Tahun 2018 berjumlah 100% lebih besar dibanding
surat berharga yang ada pada akhir Tahun 2016.

C. Analisis Common Size
Analisis Common Size atau sering disebut juga dengan analisis persentase per

komponen merupakan teknik analisis dalam laporan keuangan dengan melihat dan
mengamati komponen komponen yang ada dalam laporan keuangan, baik yang
terdapat pada neraca maupun laba rugi. Menurut Kasmir (2019) adapun tujuan
dari analisis common size ini antara lain:
1. Jumlah persentase pada investasi terhadap masing masing aktiva dan juga

pasiva.

33

2. Dapat melihat struktur dari sisi permodalan.
3. Melihat jumlah komposisi biaya terhadap penjualan.

Berikut ini adalah analisis Persentase Per Komponen atau Common Size yang
diambil dari Laporan Keuangan PT. Arimbi Putri periode 2017 dan 2018.

PT. Arimbi Putri
Laporan Posisi Keuangan Komparatif

Per 31 Desember 2017 dan 2018
(dalam ribuan rupiah)

Pos pos dalam Neraca 31 Desember Analisis Common Size
Aset
Aset Lancar 2017 2018 2017 2018
Kas
Surat berharga 20,000 25,000 12% 11%
Piutang Dagang 3,000 5,000 2% 2%
Persediaan 6,500 7,000 4% 3%
Persekot Biaya 12,000 15,000 7% 6%
Total Aset Lancar 2,000 2,500 1% 1%
Aset Tetap 43,500 54,500 23%
Gedung 25%
Tanah 26%
Mesin 40,000 60,000 23% 22%
Akumulasi Depresiasi mesin 35,000 50,000 20% 15%
Total Aset Tetap 30,000 35,000 17% -2%
Aset lain lain (3,000) (3,500) -2% 61%
Pekerjaan dalam pelaksanaan 102,000 141,500 59%
Beban ditangguhkan 3%
Aset lainnya 6,000 7,000 3% 4%
Total Aset lain lain 5,000 9,000 3% 9%
Total Aset 15,000 20,000 9% 16%
Liabilitas dan ekuitas 26,000 36,000 15% 100%
Liabilitas Jangka Pendek 171,500 232,000 100%
Utang Dagang
Utang Gaji dan Upah 4,500 4,000 3% 2%
5,000 4,000 3% 2%

34

Utang Perusahaan Afiliasi 1,000 1,500 1% 1%
Utang Lain lain 500 200 0% 0%
Total Liabilitas Jangka Pendek 6% 4%
Utang Program Pensiun 11,000 9,700 1% 1%
Utang PPH ditangguhkan 2,000 1,350 1% 1%
Total Liabilitas Jangka Panjang 2,500 3,450 3% 2%
Total Liabilitas 4,500 4,800 9% 6%
Ekuitas 15,500 14,500
Modal Saham Biasa 32% 39%
Modal Saham disetor lainnya 55,000 90,000 17% 20%
Saldo Laba 29,000 45,500 42% 35%
Total Ekuitas 72,000 82,000 91% 94%
Total Liabilitas dan Ekuitas 156,000 217,500 100% 100%
171,500 232,000

Dengan menggunakan Neraca Komparatif PT. Arimbi Putri maka analisis
persentase perkomponen atau Common Size yang dihasilkan untuk pos Kas pada
akhir Tahun 2017 sebagai berikut:

Artinya Kas pada Tahun 2017 berjumlah 12% dari Total Aset, dengan kata lain
bahwa setiap Rp 1,00, asset diinvestastikan dalam bentuk kas sebesar Rp 0,12.
Sementara Analisis Common Size pada Tahun 2018 untuk pos Kas sebagai
berikut:

Artinya Kas pada Tahun 2018 berjumlah 11% dari Total Aset, dengan kata lain
bahwa setiap Rp 1,00, asset diinvestastikan diinvestasikan dalam bentuk kas
sebesar Rp 0,11. Jika disimpulkan dapat dilihat bahwa investasi pada pos Kas
mengalami penurunan dari sebesar 1% di Tahun 2018.

Selanjutnya, pada sisi liabilitas jangka pendek salah satunya utang dagang.
Pada pos utang dagang ini dianalisis pula menggunakan perhitungan Common
Size sebagai berikut:

35

Artinya, utang dagang pada Tahun 2017 berjumlah 3% dari jumlah liabilitas
dan ekuitas, atau dengan kata lain setiap Rp 1,00 aktiva dibiayai dengan utang
dagang sebesar Rp 0,03,-. Maka Rp 0,03 merupakan utang dagang. Sementara
analisis common size untuk utang dagang pada Tahun 2018 sebagai berikut:

Artinya, utang dagang pada Tahun 2018 berjumlah 2% dari jumlah liabilitas

dan ekuitas, atau dengan kata lain setiap Rp 1,00 aktiva dibiayai dengan utang

dagang sebesar Rp 0,02,-. Maka Rp 0,02,- merupakan utang dagang. Jika

disimpulkan maka dapat dilihat bahwa aktiva / asset yang dibiayai oleh utang

dagang mengalami penurunan 1% di Tahun 2018.

Sementara berikut data Laporan Laba Rugi Komparatif PT. Arimbi Putri Per

31 Desember 2017 dan 2018 dinyatakan dalam ribuan rupiah.

PT. Arimbi Putri
Laporan Laba Rugi Komparatif
Per 31 Desember 2017 dan 2018

(dalam ribuan rupiah)

31 Desember Analisis Common

Pos Pos dalam Laba Rugi Size (%)

Pendapatan Penjualan 2017 2018 2017 2018
Harga Pokok
Laba Kotor 135.000 142.000 100 100
Beban Operasional
Laba Operasional (25.000) (30.000) 18,5 21,1
Pendapatan dan Keuntungan Lainnya
Beban dan Kerugian Lainnya 110.000 112.000 81,5 78,9
Laba sebelum Pajak Penghasilan
Pajak Penghasilan (22.000) (25.000) -16,3 -17,6
Laba Bersih
88.000 87.000 65,2 61,3

12.000 20.000 8,9 14,1

(25.000) (20.000) -18,5 -14,1

75.000 87.000 55,6 61,3

(3.000) (5.000) -2,2 -3,5

72.000 82.000 53,3 57,7

Dengan menggunakan Laporan Laba Rugi Komparatif PT. Arimbi Putri maka
analisis persentase perkomponen atau Common Size yang dihasilkan untuk pos
Harga Pokok Penjualan pada akhir Tahun 2017 sebagai berikut:

36

Artinya Harga Pokok Penjualan pada Tahun 2017 berjumlah 18.5% dari
Pendapatan Penjualan, dengan kata lain bahwa setiap Rp 1,00, pendapatan
penjualan didapat dari Harga Pokok Penjualan sebesar Rp 0,18. Sementara
Analisis Common Size pada Tahun 2018 untuk pos Harga Pokok Penjualan
sebagai berikut:

Artinya Harga Pokok Penjualan pada Tahun 2018 berjumlah 21.1% dari
Pendapatan Penjualan, dengan kata lain bahwa setiap Rp 1,00, pendapatan
penjualan di dapat dari Harga Pokok Penjualan sebesar Rp 0,21. Jika disimpulkan
dapat dilihat bahwa pada pos Harga Pokok Penjualan mengalami kenaikan sebesar
2.6% di Tahun 2018.
D. Analisis Sumber dan Penggunaan Dana

Analisis sumber dan penggunaan dana bertujuan untuk memperoleh informasi
tentang sebab sebab terjadinya surplus ataupun defiti dari aliran dana dalam
bentuk kas selama periode tertentu, sehingga dapat digunakan sebagai dasar
pengambil keputusan. Berikut ini adalah analisis Analisis Sumber dan
Penggunaan Dana yang diambil dari Laporan Keuangan PT. Arimbi Putri periode
2017 dan 2018.

37

PT. Arimbi Putri
Laporan Posisi Keuangan Komparatif

Per 31 Desember 2017 dan 2018
(dalam ribuan rupiah)

Pos pos dalam Neraca 31 Desember Analisis
Aset Sumber Penggunaan
Aset Lancar 2017 2018
Kas
Surat berharga 20,000 25,000 5,000
Piutang Dagang 3,000 5,000 2,000
Persediaan 6,500 7,000
Persekot Biaya 12,000 15,000 500
Total Aset Lancar 2,000 2,500 3,000
Aset Tetap 43,500 54,500
Gedung 500
Tanah 40,000 60,000 500
Mesin 35,000 50,000 20,000
Akumulasi Depresiasi mesin 30,000 35,000 15,000
Total Aset Tetap (3,000) (3,500) 5,000
Aset lain lain 102,000 141,500
Pekerjaan dalam pelaksanaan 1,000
Beban ditangguhkan 6,000 7,000 4,000
Aset lainnya 5,000 9,000 5,000
Total Aset lain lain 15,000 20,000
Total Aset 26,000 36,000
Liabilitas dan ekuitas 171,500 232,000
Liabilitas Jangka Pendek
Utang Dagang 4,500 4,000 500 500
Utang Gaji dan Upah 5,000 4,000 950 1,000
Utang Perusahaan Afiliasi 1,000 1,500
Utang Lain lain 300
Total Liabilitas Jangka Pendek 500 200
Utang Program Pensiun 11,000 9,700 650
Utang PPH ditangguhkan 2,000 1,350
2,500 3,450

38

Total Liabilitas Jangka Panjang 4,500 4,800

Total Liabilitas 15,500 14,500

Ekuitas

Modal Saham Biasa 55,000 90,000 35,000

Modal Saham disetor lainnya 29,000 45,500 16,500

Saldo Laba 72,000 82,000 10,000

Total Ekuitas 156,000 217,500

Total Liabilitas dan Ekuitas 171,500 232,000 63,450 63,450

Panduan dalam pembuatan analisis sumber dan penggunaan dana ini, sebagai

berikut:

1. Apabila terjadi kenaikan asset (selain kas) saldo per 31 Desember 2018 lebih

besar dibanding dengan saldo per 31 Desember 2017, maka hal ini

menunjukkan adanya aliran kas keluar (cash out-flow) dikarenakan adanya

penggunaan pos kas untuk pembelian asset tersebut. Namun sebaliknya,

apabila ada penurunan asset (selain kas) saldo per 31 Desember 2018 dan lebih

kecil dibanding dengan saldo per 31 Desember 2017, maka hal ini

menunjukkan adanya aliran kas masuk (cash in-flow) yang menunjukkan

bahwa aliran kas masuk berasal dari penjualan asset tersebut.

2. Selanjutnya pada pos liabilitas dan ekuitas memiliki aturan sebaliknya. Apabila

ada kenaikan utang (liabilitas) atau modal (ekuitas) per 31 Desember 2018 dan

lebih besar dibanding dengan saldo per 31 Desember 2017, maka hal ini

menunjukkan bahwa adanya aliran kas masuk (cash in-flow) yang disebabkan

karena terjadinya penerimaan kas dari penerbitan utang atau setoran modal.

Namun sebaliknya, apabila ada penurunan pada pos liabilitas dan ekuitas per

31 Desember 2018 dan lebih kecil dibanding dengan saldo per 31 Desember

2017 maka hal ini menunjukkan adanya aliran kas keluar (cash out-flow) yang

disebabkan adanya penggunaan kas dalam rangka melunasi utang atau adanya

penarikan modal kembali oleh pemilik modal (investor).

Maka, dari Tabel hasil Analisis Sumber dan Penggunaan Dana dari Laporan

Posisi Keuangan Komparatif milik PT. Arimbi Putri menunjukkan bahwa Terjadi

kenaikan kas sebesar Rp 5.000.000,- yang disebabkan karena pada tahun tersebut,

telah terjadi penggunaan kas sebesar Rp 63.450.000,-, hal ini disebebkan karena

adanya penambahan pembelian paling tinggi pada asset tetap yaitu Gedung, Tanah

39

dan Mesin. Sementara sumber kas yang menonjol adalah pada sisi Modal saham
biasa yang memiliki nilai Rp 35.000.000,-.
E. Rangkuman
Prinsip dasar dan teknik analisis laporan keuangan terdiri dari:
1. Analisis Laporan keuangan komparatif atau yang sering disebut dengan

analisis perbandingan laporan keuangan. Dalam teknik analisis perbandingan
laporan ini dilakukan menggunakan dua model analisis yaitu Analisis
horizontal atau analisis dinamis dan juga analisis vertical atau analisis statis.
2. Analisis trend merupakan teknik analisis yang bertujuan untuk dapat
mengetahui adanya sebuah tendensi keuangan maupun kinerja perusahaan yang
biasanya dinyatakan dalam bentuk prosentase tertentu. Analisis trend ini
biasanya menggunakan analisis horizontal (dinamis).
3. Analisis Common Size atau sering disebut juga dengan analisis persentase per
komponen merupakan teknik analisis dalam laporan keuangan dengan melihat
dan mengamati komponen komponen yang ada dalam laporan keuangan, baik
yang terdapat pada neraca maupun laba rugi.
4. Analisis sumber dan penggunaan dana bertujuan untuk memperoleh informasi
tentang sebab sebab terjadinya surplus ataupun defiti dari aliran dana dalam
bentuk kas selama periode tertentu, sehingga dapat digunakan sebagai dasar
pengambil keputusan.
F. Latihan Soal
Berikut adalah Laporan Posisi Keuangan dan Laporan Laba Rugi PT. Adi Jaya
Makmur Tahu 2018 dan 2019, maka anda diminat untuk membuat analisis dan
interpretasi menggunakan analisis Trend dan Common Size.

40

PT. Adi Jaya Makmur
Laporan Posisi Keuangan
Per 31 Desember 2018 dan 2019

(dalam Jutaan Rupiah)

Komponen 2018 2019
Aset
Aset Lancar 4,500,000 4,800,000
Kas 1,000,000 1,400,000
Surat Berharga 800,000 1,000,000
Piutang Usaha 500,000 600,000
Persediaan 1,000,000 1,200,000
Aktiva lancar lainnya 7,800,000 9,000,000
Total Aset Lancar

Aset Tetap 6,000,000 6,500,000
Tanah 3,000,000 4,000,000
Bangunan (300,000) (200,000)
1,000,000 2,000,000
Akumulasi Penyusutan Bangunan (200,000) (100,000)
Mesin 1,500,000 1,600,000
Akumulasi Penyusutan Mesin (300,000) (400,000)
Kendaraan
Akumulasi Penyusutan 11,000,000 13,400,000
Kendaraan 18,800,000 22,400,000
Total Aset Tetap

Total Aset

Liabilitas 3,000,000 3,600,000
Utang Jangka Pendek 1,800,000 1,900,000
Utang Usaha 4,800,000 5,500,000
Utang Bank
Total Utang Jangka Pendek 3,000,000 3,500,000
Utang Jangka Panjang 3,000,000 3,400,000
Utang Obligasi 6,000,000 6,900,000
Utang Hipotik 10,800,000 12,400,000
Total Utang Jangka Panjang
Total Liabilitas

Ekuitas 3,000,000 4,000,000
Modal Disetor 5,000,000 6,000,000
Laba ditahan 8,000,000 10,000,000
Total Ekuitas 18,800,000 22,400,000
Total Liabilitas dan Ekuitas

41

PT. Adi Jaya Makmur
Laporan Posisi Keuangan
Per 31 Desember 2018 dan 2019

(dalam Jutaan Rupiah)

Komponen 2018 2019
Pendapatan Penjualan 6,600,000 8,000,000
Harga Pokok Penjualan 900,000 1,000,000
Laba Kotor 7,500,000 9,000,000
Beban Operasional (900,000) (1,000,000)
Beban umum dan administrasi (700,000) (800,000)
Akumulasi Penyusutan Bangunan (300,000) (200,000)
Akumulasi Penyusutan Mesin (200,000) (100,000)
Akumulasi Penyusutan Kendaraan (300,000) (400,000)
Laba Kotor Operasional 5,400,000 6,500,000
Beban Bunga (200,000) (250,000)
Laba sebelum pajak 5,200,000 6,250,000
Pajak Penghasilan (200,000) (250,000)
Laba Bersih 5,000,000 6,000,000

42

BAB III
ANALISIS RASIO
KEUANGAN

Tujuan Materi:
Setelah mempelajari materi yang ada dalam bab ini,
anda diharapkan mampu:

1.Menjelaskan definisi, tujuan, dan klasifikasi rasio
2. Menganalisis dan menginterpretasikan Rasio

Likuiditas
3.Menganalisis dan menginterpretasikan Laporan

Rasio Solvabilitas
4. Menganalisis dan menginterpretasikan Rasio

Aktivitas
5.Menganalisis dan menginterpretasikan Rasio

Profitabilitas
6. Menggambarkan seluruh isi bab dan sekaligus

mampu mengerjakan latihan soal yang ada
didalamnya

43

A. Definisi, Tujuan, dan Klasifikasi Rasio Keuangan
Laporan keuangan merupakan suatu wujud dari manajemen perusahaan dalam

melaporkan segala macam transaksi bisnis ataupun peristiwa yang sudah terjadi
dalam suatu periode tertentu. Aktivitas atau kegiatan bisnis yang telah terjadi
tersebut dituangkan dalam bentuk angka angka, baik dalam bentuk valuta rupiah
ataupun valuta asing. Angka angka yang tercantum dalam laporan keuangan yang
dihasilkan oleh perusahaan akan menjadi lebih berarti apabila angka tersebut tidak
dilihat dalam satu sisi saja, yang artinya angka angka pada laporan keuangan
tersebut dapat diperbandingkan.

Rasio keuangan sendiri merupakan aktivitas membandingkan angka angka
pada laporan keuangan perusahaan dengan cara membagi angka satu dengan
angka lainnya. Perbandingan ini dapat dilakukan dengan cara membandingkan
antar satu komponen keuangan atau antara satu komponen dengan komponen
lainnya yang ada dalam laporan keuangan dalam satu periode pelaporan. Rasio
keuangan ini menunjukkan adanya hubungan yang saling berkaitan dalam bentuk
perbandingan anatara perkiran pada pos pos laporan keuangan. Sementara analisis
rasio keuangan adalah analisis yang dilakukan dengan menghubungkan berbagai
perkiraan yang ada dalam laporan keuangan yang sudah dalam bentuk rasio.
Teknik analisis rasio keuangan ini merupakan teknik analisis laporan keuangan
yang paling banyak digunakan. Oleh karena itu, tujuan dari analisis rasio
keuangan ini diharapkan dapat mengungkapkan hubungan yang penting antar
perkiraan laporan keuangan serta mampu memberikan evaluasi kondisi keuangan
maupun kinerja perusahaan. Adapun tujuan dari analisis rasio keuangan lainnya
yaitu sebagai berikut:
 Analisis Rasio Keuangan berisi angka angka ataupun ikhtisar statistic yang

mudah untuk ditafsirkan.
 Hasil dari analisis rasio keuangan memberikan informasi yang mudah dibaca

dan dipahami.
 Analisis rasio keuangan dapat mengidentifikasikan posisi perusahaan dalam

industry.
 Hasil dari analisis rasio keuangan dapat bermanfaat bagi pengambilan

keputusan.

44

 Tren perusahaan dapat dilihat dan dapat digunakan untuk memprediksi
keuangan perusahaan di masa yang akan datang.
Klasifikasi Rasio Keuangan sendiri terbagi menjadi 5 (lima) jenis rasio

keuangan yang dapat digunakan yaitu:
1. Rasio Likuiditas, yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat

kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya.
2. Rasio Solvabilitas, yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat

kemampuan perusahaan dalam memenuhi seluruh kewajibannya.
3. Rasio Aktivitas, yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat

kemampuan efisiensi dari pemanfaatan sumber daya yang dimikiki oleh
perusahaan.
4. Rasio Profitabilitas, yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba.
5. Rasio Pasar, yaitu rasio yang digunakan untuk mengestimasi nilai intrinsic
perusahaan (nilai saham).

B. Rasio Likuiditas
Pada rasio likuiditas ini ditujukan untuk melihat kemampuan suatu perusahaan

dalam membayar utang jangka pendeknya. Atau dengan kata lain rasio likuiditas
ini digunakan untuk mengukur seberapa besar tingkat kemampuan perusahaan
dalam melunasi kewajiban jangka pendeknya yang akan segera jatuh tempo.
Apabila suatu perusahaan memiliki kemampuan dalam mengelola kewajiban
jangka pendeknya maka dapat dikatakan bahwa perusahaan tersebut dari sisi
keuangan “likuid”, namun apabila suatu perusahaan tidak memiliki kemampuan
untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya pada saat jatuh tempo maka
perusahaan tersebut dikatakan memiliki keuangan yang “ilikuid”. Sementara
dalam memenuhi utang atau kewajiban jangka pendeknya maka perusahaan wajib
memiliki jumlah asset lancar dalam jumlah yang baik atau setidaknya dalam
bentuk kas. Pada prakteknya rasio likuiditas ini cukup bermanfaat bagi pihak
internal dan ekternal perusahaan antara lain:
1. Bagi internal perusahaan yaitu dari sisi Pemilik perusahaan dapat menilai

kemampuan manajemen dalam mengelola dana yang telah dipercayakan
termasuk didalamnya adalah dana yang dapat diperguankan untuk membayar

45

kewajiban jangka pendeknya. Sementara dari Manajemen dapat memantau
ketersediaan jumlah kas dalam pemenuhan kewajiban yang akan jatuh tempo.
2. Bagi ekternal perusahaan yaitu dari sisi investor dapat menilai pembagian
deviden yang akan diterimanya, sementara dari sisi kreditor yaitu dapat menilai
seberapa besar kemampuan perusahaan dalam mengembalikan jumlah pokok
pinjaman beserta dengan bunganya.
Jenis jenis rasio likuiditas yaitu:
1. Rasio Lancar (Current Ratio)
Rasio Lancar merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan
perusahaan dalam memenuhi atau membayar kewajiban jangka pendek atau utang
yang segera jatuh tempo dengan menggunakan total asset lancar yang dimiliki
oleh perusahaan dalam satu periode pelaporan. Atau dengan kata lain, rasio lancar
ini menggambarkan seberapa banyak jumlah aktiva atau asset lancar yang tersedia
oleh perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek yang segera jatuh
tempo. Perhitungan rasio lancar ini dengan membandingkan antara Aset Lancar
yang dimiliki oleh perusahaan terhadap Kewajiban Lancar yang harus dilunasi
oleh perusahaan.
Current Assets atau utang lancar merupakan harta atau asset yang dimiliki oleh
perusahaan yang bersifat likuid atau dapat dijadikan “kas” dalam waktu yang
singkat dalam satu siklus pelaporan. Dari urutan yang paling likuid pada asset
lancar yang pertama yaitu Kas (cash on hand dan juga cash in bank), selnjutnya
ialah investasi jangka pendek atau surat berharga jangka pendek, piutang usaha,
piutang wesel, piutang lain-lain, piutang sediaan, persediaan, perlengkapan, biaya
dibayar dimuka, dan asset lancar lainnya.
Current Liabilities atau kewajiban lancar merupakan kewajiban perusahaan
yang segera harus dibayarkan atau dilunasi dengan menggunakan asset lancar
maksimal dalam jangka waktu satu tahun. Kewajiban lancar pada umumnya
memliki komponen yang terdiri dari utang dagang, utang bank, utang usaha, utang
wesel jangka pendek , utang gaji, utang pajak, utang dividen, beban dibayar
dimuka, pendapatan diterima dimuka, utang jangka panjang yang hamper jatuh
tempo, dan juga utang jangka pendek lainnya.

46

Rasio lancar ini dapat dikatakan sebagai bentuk untuk mengukur tingkat
keamana keuangan suatu perusahaan (margin of safety). Pada praktiknya, standar
rasio lancar yang baik adalah sebesar 200% atau 2:1. Besaran perbandingan rasio
ini dianggap sebagai ukuran yang cukup baik atau memuaskan bagi perusahaan
atau istilahnya perusahaan dalam posisi yang aman dalam mengelola keuangan
jangka pendeknya. Namun, standar tersebut bukan mutlak yang harus dimiliki
oleh masing masing perusahaan karena selain standar rasio lancar, perusahaan
juga perlu memperhatikan factor lainnya dan juga sebaiknya perlu adanya
pengukuran juga terhadap rata-rata industry pada perusahaan yang sejenis. Berikut
rumus yang diguankan dalam perhitungan Rasio Lancar:

Dengan menggunakan contoh laporan keuangan milik PT. Arimbi Putri, maka

berikut contoh perhitungan besarnya rasio lancar yang dihasilkan oleh perusahaan

(dalam ribuan rupiah):

Total Aset Lancar 2017 2018
Total Kewajiban Lancar 43.500 54.500

11.000 9.700

Untuk Tahun 2017:

Artinya, dalam kurun waktu 2017, PT. Arimbi Putri memiliki asset lancar
sebanyak 3.95 kali dari Total kewajiban lancar (3,95 : 1) atau dengan kata lain
bahwa setiap Rp 1,- kewajiban lancar dijamin oleh Rp 3,95 aset lancar.

Untuk Tahun 2018:

Artinya, dalam kurun waktu 2018 PT Arimbi Putri memiliki asset lancar
sebanyak 5,62 kali dari Total kewajiban lancar (5,62 : 1) atau dengan kata lain
bahwa setiap Rp 1,- kewajiban lancar dijamin oleh Rp 5,62 aset lancar.

Interpretasi:
Rasio Lancar yang dihasilkan oleh PT. Arimbi Putri Tahun 2018 jauh lebih
baik jika dibandingkan dengan rasio lancar tahun 2017. Sebagai pembanding

47

lainnya, apabila rata rata indutri adalah 4,00 maka tingkat likuiditas perusahaan
pada Tahun 2017 sebesar 3,95 dapat dikatakan cenderung kurang baik dalam arti
kurang 0,05 untuk mencapai standar rasio lancar rata-rata industry yang sama.
Sedangkan tingkat likuditas pada perusahaan untuk Tahun 2018 dapat
disimpulkan memiliki kecenderungan yang jauh lebih baik disbanding Tahun
2017 yang dimana rasio lancar nya memiliki nilai sebesar 5.62 dimana angka
teresebut berada diatas rata rata industry yang sama sevesar 4,00.

2. Rasio Sangat Lancar atau Rasio Cepat (Quick Ratio atau Acid Test Ratio)
Rasio sangat lancar adalah rasio yang menunjukka kemampuan perusahaan

dalam memenuhi atau membayar utang lancar atau kewajiban jangka pendeknya
dengan menggunakan aktiva atau asset yang sangat lancar seperti kas, sekuritas
jangka pendek dan piutang dan dialamnya tidak termasuk inventory atau nilai
sediaan. Yang perlu menjadi catatan pada perhitungan rasio ini tidak
menggunakan persediaan barang dagang (inventory) khususnya pada barang
barang yang dijual dengan cara kredit karena dianggap memerlukan waktu yang
lebih lama mengkonversinya menjadi bentuk kas. Perhitungan Quick Ratio ini
diukur dengan membandingkan total aktiva lancar dikurangi dengan nilai sediaan,
atau kas ditambah dengan sekuritas jangka pendek ditambakan dengan piutang
kemudian dibandingkan dengan total kewajiban lancar perusahaan. Berikut rumus
yang digunakan untuk menghitung Rasio Sangat Lancar atau Quick Ratio:

Atau:

Dengan menggunakan contoh laporan keuangan milik PT. Arimbi Putri, maka

berikut contoh perhitungan besarnya rasio sangat lancar atau rasio cepat (Quick

Assets) yang dihasilkan oleh perusahaan (dalam ribuan rupiah):

Kas 2017 2018
Surat Berharga 20.000 25.000
Piutang Dagang 3.000 5.000
Total Kewajiban Lancar 6.500 7.000
11.000 9.700

48