Brasilien 2018 - eine Vorschau

Brasilien 2018

Eine Vorschau vom 20.2.2018 von Karlheinz K. Naumann aus São Paulo

Rückblick auf 2017 2

• politische Unklarheit
• juristische Unsicherheit
• langsame wirtschaftliche Erholung
• außenpolitische Bedeutungslosigkeit
• Schwellenlandstatus nur bedingt zutreffend
• zunehmende Kriminalität
• Staatsfinanzen zerrüttet

13.02.2018

Politische Unklarheit

• Regierung ohne tragfähige Mehrheit
• Reform der Sozialversicherung 2017 nicht durchsetzbar
• Nachfolger Temers nicht sichtbar
• Fortsetzung der Klüngelei der Vergangenheit
• Fast alle Regierungsmitglieder, Parlamentsabgeordnete

und Senatoren durch Korruptionsvorwürfe belastet,
etliche angeklagt, einige verurteilt, wenige inhaftiert

13.02.2018 3

Die brasilianische Parteienlandschaft

• 39 registrierte Parteien
• 76 Anträge auf Registrierung von Parteien
• während des Imperiums gab es zwei Parteien in

Brasilien, die Konservativen und die Liberalen
• Parteien in Brasilien sind „Eigentum“ Weniger, mehr auf

Gewinn ausgerichtete Firma als Instrument der
politischen Willensbildung, vom Steuerzahler finanziert

13.02.2018 4

Die wichtigsten Parteien 5

• extrem links: PCO, PSTU, PCB
• links bis ganz links: PSOL, PCdoB
• mitte-links bis links: PDT, PT, PSB
• mitte-links: PSB, PMB, PMN, PPS, DS, Rede
• mitte: PMDB, PSDB, PSL, PV, PTB, Avante
• mitte-rechts: PR, PHS, PRP, Pros, DEM
• rechts: PRTB, PP, Novo
• extrem rechts: PEN

13.02.2018

Trotzdem hat die Regierung Temer 2017
etliches erreicht

13.02.2018 6

Juristische Unsicherheit

• Grundsatz “Für unsere Freunde alles, für unsere Feinde
das Gesetz“ von Ausnahmen abgesehen immer noch
gültig

• Judikative von Korpstgeist durchdrungene und äußerst
erfolgreiche Interessensvertretung

• Unabhängigkeit und Unparteilichkeit nicht garantiert
• langsame Gerechtigkeit ist Ungerechtigkeit

13.02.2018 7

2017 langsame wirtschaftliche Erholung

• Arbeitslosigkeit hat Höhepunkt überschritten
• Leitzinsen und Inflation sanken stark
• Außenhandelsüberschuss erreichte Rekordmarke
• industrielle Aktivität nahm zu
• Kfz-Produktion wuchs u.a. wegen des Exportes um 25,2%

auf 2,7 Mio Fahrzeuge
• BIP wuchs nicht nur im Agrarbereich
• permanenter Zufluß an nicht spekulativen Investitionen aus

dem Ausland

13.02.2018 8

BIP wuchs in 2017

• das erste Mal seit 2013 ist die jährliche Veränderung des IBC-
BR (Zentralbankindex der wirtschaftlichen Aktivität) mit
+1,04% positiv

• 2013 wuchs der Index allerdings um 4,48%
• der IBC-BR ist stark mit dem BIP korreliert
• das BIP-Wachstum 2017 wird erst am 1.3.18 bekanntgegeben
• die Veränderung des BIP wird für 2018 von der Zentralbank

auf 2,6% geschätzt

13.02.2018 9

IBC-BR monatliche Veränderung,
mit Saisonbereinigung
jährliche Veränderung, ohne (Punkte)
Saisonbereinigung (%)

Quelle: Zentralkbank

13.02.2018 10

Arbeitslosigkeit in allen Bevölkerungsschichten
durch Schwarzarbeit gemildert

In den Klassen A und B nahm die 11
Schwarzarbeit ab, während sie für
die Klasse E überdurchschnittlich
zunahm. Im September 2017 lag der
informelle Anteil der Wirtschaft
insgesamt bei unglaublichen 44,5%,
ein Rekordwert. Die Klasse E umfasst
67% der werktätigen Bevölkerung
und verdient bis zu zwei
Mindestgehälter, das sind Anfang
2018 nur 2 x 954 R$ = 477 € (3€/h)

13.02.2018

Industrielle Produktion 2017 gegenüber 2016 (%)

Quelle: IBGE

13.02.2018 12

Maschinen- und Anlagenbau erholte sich in 2017

Jährliche Änderung der Kapitalgüterproduktion in %

Kapitalgüter für Industrie und Elektroenergiesektor
bilden das Schlusslicht und wuchsen nicht:

Quelle: IBGE, Tendências 13

13.02.2018

Außenhandelsdefizit (Mrd.US$) der
verarbeitenden Industrie fast abgebaut

Quelle: Iedi 14

13.02.2018

Die Inflation der letzten 12 Monate nahm wegen der
Superernte stark ab – Lebensmittelpreise gingen in
die Knie

Quelle: IBGE

13.02.2018 15

Der Erdölsektor wird langsam deszentralisiert

Die 10 größten Erdölförderer Brasiliens 2017:

Quelle: ANP

13.02.2018 16

Agrarwirtschaft auch 2017 Wachstumsmotor

• Exporte stiegen um 13% auf 96 Mrd. US$, sektorieller
Handelsbilanzüberschuss war 81,8 Mrd. US$

• Weltmarktanteil 7%, sollen 10% werden
• Steuerbefreiung auf exportierte landwirtschaftliche

Produkte (Lei Kandir) aber gefährdet
• Soja und Sojaprodukte mit +24,8% erreichten 31,7 Mrd.

US$ Exportwert, Fleisch lag mit +8,9% bzw. 15,4 Mrd. US$
auf Platz zwei
• weitere Spitzenwerte bei Mais, Zucker und Ethanol

13.02.2018 17

Erdöl- und Erdgasförderungen wuchsen 2017

• Erdöl- und Erdgasförderung nahm 2017 um 4,8% auf 3,313
Mio. Barrel-Öl-Äquivalent pro Tag zu
• 1,60 Mio. Barrel-Öl-Äquivalent pro Tag pré-sal
• 1,45 Mio. Barrel-Öl-Äquivalent pro Tag pós-sal
• 0,16 Mio. Barrel-Öl-Äquivalent pro Tag onshore

• ausländische und private nationale Unternehmen förderten
2017 täglich 0,582 Mio. barrel Erdöl, +25% mehr als 2016

• Petrobrás förderte 2017 nur 0,4% mehr als im Vorjahr

13.02.2018 18

Außenpolitische Bedeutungslosigkeit

• kein Wirtschaftsabkommen mit der EU
• schlechtes Verhältnis zu den USA
• säumiger Zahler in internationalen Gremien
• „Nestbeschmutzung“ durch ehemalige Präsidenten Lula da

Silva und Dilma Rousseff, unterstützt durch linke Künstler
• keine aktive Außenpolitik
• keine kommunizierten außen- und wirtschaftspolitischen

Ziele

13.02.2018 19

Schwellenlandstatus nicht überall erreicht

• Infrastruktur in weiten Teilen des Landes unzureichend
• Wasserwirtschaft
• Energieversorgung
• Transport
• Telekommunikation

• Basisversorgung der Bevölkerung nicht garantiert
• Gesundheitswesen
• Ausbildung an Schulen und Universitäten

13.02.2018 20

In vielen Regionen ist Brasilien noch ein
Entwicklungsland

• 21% der Bevölkerung hängt am Tropf des Bolsa Família –
Programmes

• im Norden und Nordosten Brasiliens sind es ein Drittel der
Bevölkerung

• im Bundesstaat Maranhão hängen 48% von diesen Almosen
ab, in São Raimundo do Doca Bezerra (MA) sind es 99,98%
der 4.946 Einwohner

• die Empfänger erhalten monatlich zwischen 39 und 372 R$

13.02.2018 21

%-Anteil der Sozialhilfeempfänger pro Region

13.02.2018 22

Zunehmende Kriminalität 23

• Mordrate höher als Opferzahlen in Kriegsgebieten
• 19 der 50 gefährlichsten Städte der Welt liegen in Brasilien
• ausufernde Drogenkriminalität
• anarchieähnliche Zustände während Polizeistreik im Norden

Brasiliens
• Güterverkehr durch Raubüberfälle beeinträchtigt
• Favelas in Rio sind no go – Bereiche für Fremde, ihr Betreten

kann das Leben kosten
• Während des Karnevals 2018 Plünderungen in Rio de Janeiro,

Bundesintervention, ein Heeresgeneral für Polizei zuständig,
außerdem Schaffung eines Bundesministeriums für Sicherheit

13.02.2018

Staatsfinanzen zerrüttet

• Bundesstaat Rio de Janeiro als prominentestes Beispiel
ausgeplündert und zahlungsunfähig

• Privilegien des Öffentlichen Dienstes werden trotzdem mit
Zähnen und Klauen verteidigt; koste es, was es wolle

• Reformen werden deshalb von der privilegierten Kaste
verhindert

• Staatsverschuldung nimmt exponentiell zu
• viele Milliarden Reais wurden gestohlen oder verschwendet
• ...aber Itaú macht 24,9 Mrd. R$ Gewinn in 2017

13.02.2018 24

Staatsfinanzen durch Privatisierung verbesserbar

• allein die Teilprivatisierung der Infraero mit 51% könnte bis 17,2
Mrd. R$ einbringen, Fraport ist einer der Kandidaten für die
Übernahme

• idem für Eletrobras bedeutet 12,2 Mrd. R$ für die Staatskasse
• 1980 hatte Brasilien 213 Staatsfirmen, 1990 waren es 186 und

2000 nur noch 102
• Telebras mit 27 Firmen für Fest- und 26 für Mobiltelefonie

wurde 1998 privatisiert
• seitdem stieg die Nachfrage um 703% und die Anzahl der

Mobiltelefone überstieg die Bevölkerungszahl

13.02.2018 25

Wann begann 2018?

• Straßenkarneval auch in „ernsthaften“ Städten wie São
Paulo

• über 1 Million Menschen feiern auf der Av. 23 de Maio
und legen die Hauptverkehrsader von São Paulo lahm

• Fernsehen und Zeitungen widmen sich genüsslich dem
Karneval

• Ernst der Lage des Landes weiten Bevölkerungskreisen
unbekannt oder egal

13.02.2018 26

Was soll man als Ausländer in Brasilien?

• großes Geschäftspotential wegen geografischer Größe (25
x Deutschland), Bevölkerungszahl (Anfang 2018 schon 213
Mio. Menschen) und über 7.000 km Atlantikküste

• ausbaufähige Inseln der Exzellenz vorhanden, z.B.
• geografisch: Santa Rita de Sacupaí, Manaus
• sektoriell: Agrobusiness, Flugzeugbau

• trotz vieler funktioneller Analphabeten Vergabe der Field-
Medaille nach Brasilien, punktuell sehr gute Ergebnisse
bei Wissenswettbewerben wie Roboterolympiade

13.02.2018 27

Bevölkerungsentwicklung

Quelle: Countrymeters 28

13.02.2018

Bevölkerungsentwicklung

Quelle: Countrymeters 29

13.02.2018

Wie wird 2018? 30

• Präsidentschaftswahlergebnis???
• Reformen???
• Vollstreckung der Haftstrafe Lulas???
• Infrastruktur??
• Basisversorgung??
• Wirtschaftsentwicklung?
• BIP-Wachstum?
• Investitionen in Produktionsmittel?
• Staatsfinanzen

13.02.2018

Präsidentschaftswahlen im Oktober 2018

• Lula, millionenschwerer linker ex-Präsident, rechtskräftig in 2.
Instanz zu einer langjährigen Gefängsnisstrafe verurteilt,
führt bei den Prognosen

• Bolsonaro (Abgeordneter PSL, pensionierter Hauptmann),
rechter Stammtischpolterer, liegt an zweiter Stelle

• In der Mitte wursteln Entschlossene wie Alkmin (PSDB,
Ministerpräsident SP) sowie Unentschlossene wie Meirelles
(Finanzminister, PSD) und Barbosa (ex-Präsident STF)

• der populäre Huck (TV-Moderator) stieg aus dem Rennen aus

13.02.2018 31

2017 durchgeführte Reformen

• Schulreform: auf den Gymnasien wurde der Lehrstoff in
obligatorische und von den Schülern wählbare Inhalte
aufgeteilt

• Arbeitsrechtsreform: Fremdvergabe von Kernarbeitsgebieten,
individuelle Vereinbarungen zwischen Arbeitnehmern und
Arbeitgebern, unbegrenzte Überstunden, flexible Teilzeitarbeit
bis 36 h wöchentlich, zeitlich begrenzte Anstellung, Urlaub
dreifach teilbar, Freelancer nicht mehr Scheinselbständige,
Essenzuschüsse und Boni abgabenfrei

13.02.2018 32

künftige Reformen

• politische Reform: heute personalisiertes
Verhältniswahlrecht mit Aspekten eines
Mehrheitswahlrechtes, Präsidentialismus, Wahlpflicht

• Sozialversicherungsreform: heute privilegierter Öffentlicher
Dienst, kein Mindestalter für Rentenbeginn, riesiges Defizit

• Steuerreform: heute mehr als 70 Bundes-, Landes- und
Gemeindesteuern; Aufkommen der indirekten Steuern
doppelt so hoch wie das der direkten, nationale
Abgabenquote liegt bei 40% des BIP, viele Quellensteuern

13.02.2018 33

Sozialversicherungsreform

• jeder weiß, dass sie nötig ist
• ohne sie hat Brasilien in 2 Jahren nur noch Geld für Renten

und Pensionen
• trotzdem war sie gegen die Lobby der privilegierten

Staats“diener“ nicht durchsetzbar und wurde am 19.2.18 auf
die nächste Legislaturperiode verschoben
• Temer will sich ersatzweise auf 15 Projekte konzentrieren
und u.a. Staatsfirmen privatisieren
• S&P Global Ratings hat Brasilien schon heruntergestuft,
Moody‘s und Fitch werden wahrscheinlich folgen

13.02.2018 34

Vollstreckung der Haftstrafe Lulas

• im Januar 2018 Verurteilung in 2. Instanz zu 12 Jahren
Gefängnis wegen Geldwäsche und Korruption

• Resonanz auf der Straße gegen Null
• Versuch, die internationale Linke vor den Karren „politische

Verfolgung“ zu spannen
• Einflußnahme auf den STF durch Verpflichtung eines seiner ex-

Präsidenten als Zusatzverteidiger
• Vorsorgliche habeas corpus – Beantragung bis jetzt abgelehnt
• gesetzliche Grundlage zum Haftantritt soll „überdacht“ werden

13.02.2018 35

Infrastruktur

• Transport: schlechte Straßen, kein Passagiertransport per
Eisenbahn, Güterverkehr meist auf Straße, kaum Binnen- und
Küstenschiffahrt

• Wasserwirtschaft: viele Haushalte ohne Abwasserentsorgung,
hohe Verluste bei Wasserversorgung durch alte Leitungen

• Energieversorgung: Elektrizitätsversorgung teuer, muss weiter
ausgebaut und privatisiert werden

13.02.2018 36

Infrastruktur

Chinesische Staatsfirmen drängen 2017 in die Lücke, die der
brasilianische Staat nicht ausfüllt und verschaffen sich Einfluss

• 3,718 Mrd. US$ Übernahme von 45,36% von CPFL Energia durch State Grid
Corporation of China

• 2,258 Mrd. US$ Übernahme Hidroelétrica de São Simão durch State Power
Investment Corporation

• 1,175 Mrd. US$ Übernahme von 90% von TCP Participações durch China Mercants
Port Holdings Company

• 1,100 Mrd. US$ Übernahme von Dow Agrosciences Sementes & Biotecnologia Brasil
durch Citi Agri Fund

• 0,983 Mrd. US$ Übernahme von CPFL Energias Renováveis durch State Grid
Corporation of China

13.02.2018 37

Infrastruktur

• Chinesische Firmen akquirien jedes Jahr mehr brasilianische
Firmen
• 2015: 7 Unternehmen, 5 davon für 0,8 Mrd. US$
• 2016: 6 Unternehmen, 5 davon für 11,8 Mrd. US$
• bis Okt. 2017: 17 Unternehmen, 14 davon für 10,8 Mrd. US$
• 2018 sollen Firmen aus den Sektoren erneuerbare Energien,
Eisenbahn, Häfen, Bergbau und Papier & Zellulose von großen
chinesischen Unternehmen übernommen werden
• kleinere zielen auf das Gesundheitswesen, Logistik,
Agrobusiness und Telekommunikation

13.02.2018 38

Infrastruktur

• China Three Gorges ist bereits der zweitgrößte private
Elektroenergieerzeuger Brasiliens
• Die Gruppe will in den nächsten 10 Jahren 3 Mrd.R$ in Neubau
und Modernisierung der gekauften Kraftwerke stecken
• die chinesische BYD widmet sich neben erneuerbaren Energien
dem Kfz-Sektor und hat 2017 bereits 250 Mio. R$ in zwei
Fabriken investiert und will ab 2018 Batterien für Elektroautos
in einer geplanten Fabrik bauen
• Solarparks, Windkraftparks und Biomassekraftwerke werden
folgen

13.02.2018 39

Basisversorgung

• Gesundheitswesen: Krankenversicherung und Krankenhäuser
privat gut und teuer, öffentlich schlecht und lange Wartezeiten

• Erziehungswesen: nach wie vor Konzentration auf
Universitäten anstelle Schulen, zuviele Analphabeten, zuviele
Schulabbrecher, schlecht bezahlte Lehrer

13.02.2018 40

Wirtschaftsentwicklung 2018

• erstmalig seit mehreren Jahren wird die Industrie in allen
Segmenten wachsen

• +3,6% Wachstum erwartet
• +4,7% verarbeitendes Gewerbe
• +3,9% Rohstoffindustrie
• +3,6% industrielle Dienstleistungen
• +2,0% Baugewerbe

• Konsumenten kaufen wieder langlebige Güter, Betriebe
modernisieren ihre Maschinenparks

13.02.2018 41

Wirtschaftsentwicklung 2018

• Ausgang der Präsidentschaftswahlen für die weitere
Entwicklung ausschlaggebend

• Beginn des Aufschwungs ab Mitte 2017 begünstigt durch
Rekordernte mit einhergehendem Inflationsrückgang, FGTS-
Freigabe, starken Fahrzeugexporten

• 2017 betrug das Industriewachstum +2,3%, mehr als die Hälfte
davon entfiel auf die Kfz-Industrie

13.02.2018 42

Wirtschaftsentwicklung 2018

• im Juni Versteigerung von noch nicht erschlossenen Ölfeldern
mit laut ANP 6 bis 15 Mrd. barrel

• vierte Ausschreibungsrunde von fünf pré-sal – Fördergebieten
geplant, erwarteter Bonus 4,65 Mrd.R$

• 2017 haben Ölgesellschaften bereits mehr als 30 Mrd. R$ in
Brasilien investiert

• große internationale Gesellschaften, darunter chinesische,
seien laut „De Luca Energy Consulting“ an Investitionen in
Brasilien interessiert

13.02.2018 43

BIP-Wachstum 2018

• UBS: 3,1% oder mehr aufgrund der Verbesserung des
Finanzkonditionsindexes und des Zentralbankindexes der
Wirtschaftsaktivität

• Banco Fibra: 3,8 bis 4,1% wegen der Verbesserung des
Welthandels

• ein schwacher Dollar, geringe Zinsen und eine niedrige
Inflation werden für Investitionen in importierte Maschinen
und Anlagen sorgen und die Verbrauchernachfrage stimulieren

13.02.2018 44

Investitionen in Produktionsmittel 2018

• FGV: Investitionswachstum < 4% wegen des Gewichtes von
53% des Bausektors, der sich nur langsam erholt

• BNDES: Investitionswachstum 6% wegen steigender
Kreditnachfrage

• Modernisierungsinvestitionen ja aus der Notwendigkeit,
Erweiterungsinvestitionen nein wegen der geringen
Kapazitätsauslastung

• seit 2014 liegt die Investitionsrate < 20% (3. Quartal 2017:
16,1%)

13.02.2018 45

Investitionen des Staates 2018

• wachsende Haushaltsdefizite erlauben praktisch nur die
Bezahlung von Gehältern und Pensionen / Renten und keine
Investitionen

• deshalb PPP (Konzessionen) und Privatisierung
• seit dem 3. Quartal 2013 begannen die Investitionen zu

schrumpfen, in vier Jahren um 30% (allein 2015 um -13,9%),
das BIP ging in diesem Zeitraum um 8% zurück
• deshalb ist die Rentenreform und der Kampf gegen die
Korruption so wichtig

13.02.2018 46

BNDES-Zahlungen in Mio. R$ für sanitäre 47
Grundversorgung

Eine eventuelle Komplettprivatisierung der
Wasserver- und -entsorgungsfirmen oder
eine PPP wird nicht vor 2019 stattfinden.
Neun der betroffenen Staatsfirmen
praktizieren PPI. Die Landesregierungen
stimmen grundsätzlich einer
Zusammenarbeit mit der Privatwirtschaft
zu; aber nicht aus Überzeugung, sondern
aus Geldmangel.

Quelle: BNDES

13.02.2018

Investitionen in Infrastruktur (% vom BIP)

Quelle: VALOR ECONÔMICO 10.2.2018 48

13.02.2018

Modernisierung der Industrie

• Industrie 4.0 wird u.a. von der AHK propagiert
• Sektoren wie Bergbau, Papier & Zellulose, Chemie,

Nahrungsmittel, Getränkeindustrie, Elektronik sind gut
vorbereitet
• ABB erwartet einen Nachfrageschub an Automatisierung durch
Roboter und Digitalisierung um 5%
• ThyssenKrupp in Poço de Caldas hat das Konzept eingeführt
und macht heute mit 72 Facharbeitern das, wofür früher 200
Mitarbeiter nötig waren

13.02.2018 49

Modernisierung der Industrie

• Industrie 4.0 wird heute von < 2% der Unternehmen in
Brasilien praktiziert

• 2028 sollen es 15% sein; ein Wert, der in Deutschland,
Südkorea, USA und Israel schon erreicht wurde und stetig
steigt

• Industrie 4.0 hat ein Einsparungspotential in der Industrie von
73 Mrd. R$

• Vale hat 2017 bereits 50,5 Mio US$ durch Digitalisierung und
KI eingespart, Ziel für dieses Jahr sind 100 Mio US$

13.02.2018 50