รายงานประจำปี 2563 กฟภ.

199

สมาชิกที่เลอื กรูปแบบที่ 12 DIY
สามารถผสมสัดสว่ นการลงทนุ ในกองทนุ นโยบายการลงทุนตราสารหน้ี ตราสารทุนและตราสารทุนต่างประเทศในสัดส่วนที่กองทุนกำ�หนด รวมกนั ใหไ้ ดเ้ ท่ากบั 100%

200

แจ้งสมาชิกพน้ สภาพ กรณี ไลอ่ อก, ปลดออก, ให้ออก, ลาออก, ถึงแกก่ รรม ตดิ ต่อ 02-590-5224 หรอื ดาวเทยี ม 5224

201

สมาชิกสามารถเปลี่ยนแปลงอตั ราเงินสะสมไดท้ ุกวนั ปลี ะ 4 คร้งั

202 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

วาระท่ี 5

เร่ือง การเพิม่ นโยบายการลงทุนประเภทตราสารทนุ ต่างประเทศและรูปแบบการลงทนุ
กองทนุ สำ�รองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค ซึ่งจดทะเบยี นแลว้

วาระที่ 5 เรื่อง การเพ่ิมนโยบายการลงทุนประเภทตราสารทุนต่างประเทศและรูปแบบการลงทุนกองทุนส�ำรองเล้ียงชีพ
พนกั งานการไฟฟ้าสว่ นภมู ิภาค ซ่งึ จดทะเบียนแลว้

ประธาน
คณะกรรมการกองทุนส�ำรองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค ซึ่งจดทะเบียนแล้ว ได้มีการเพิ่ม
นโยบายการลงทุนประเภทตราสารทุนตา่ งประเทศ เม่ือวันท่ี 1 พฤษภาคม 2563 เพอื่ เพิม่ ทางเลอื กในการลงทนุ ให้
สมาชิกและช่วยกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนและลดความผันผวนของอัตราผลตอบแทน โดยเพิ่มรูปแบบ
การลงทนุ กองทนุ ส�ำรองเลี้ยงชีพ พนกั งานการไฟฟ้าสว่ นภูมิภาค ซง่ึ จดทะเบียนแลว้ และใหส้ มาชิกสามารถเลอื กได้
ต้ังแต่เมือ่ วนั ที่ 1 กรกฎาคม 2563 เพิ่มอีก 2 รปู แบบ คือ

- รูปแบบท่ี 10 ตราสารหน้ี 40% ตราสารทุน 50% ตราสารทนุ ต่างประเทศ 10%
- รปู แบบที่ 11 ตราสารหนี้ 30% ตราสารทุน 60% ตราสารทนุ ต่างประเทศ 10%

และคณะกรรมการกองทุน ได้พิจารณาว่าเพื่อเป็นการเพิ่มความยืดหยุ่นในการลงทุนให้สมาชิก และ
ช่วยกระจายความเส่ียงให้สมาชิก เพราะในช่วงที่ตลาดหุ้นบางแห่งมีอัตราผลตอบแทนต่�ำ ก็สามารถกระจาย
การลงทุนในตลาดท่ีอตั ราผลตอบแทนสงู ได้ ในการประชมุ คณะกรรมการ กสช.กฟภ. คร้งั ที่ 10/2563 เมื่อวนั ท่ี 30
ตุลาคม 2563 มีมติเห็นชอบให้เพ่ิมรูปแบบการลงทุนด้วยตนเอง (DO it yourself : DIY) อีก 1 รูปแบบ
เป็นรปู แบบที่ 12 โดยก�ำหนดน้�ำหนกั การลงทุนในแต่ละนโยบายการลงทนุ เปน็ ดังน้ี

- นโยบายตราสารหนี้ 0% - 100%
- นโยบายตราสารทุน 0% - 70%
- นโยบายตราสารทุนตา่ งประเทศ 0% - 30%
โดยก�ำหนดชว่ ง (Spared) การเพ่มิ ข้ึนหรอื ลดลงที่ 1% ทัง้ นี้ ใหม้ ีผลตง้ั แต่วนั ที่ 1 กุมภาพนั ธ์ 2564

จงึ เสนอท่ปี ระชมุ ใหญส่ ามัญประจ�ำปี 2563 เพ่อื โปรดทราบ
มตทิ ีป่ ระชุม

การทำ�รายการเปลย่ี นแปลงอตั ราสะสมจะตัดรอบทำ�รายการทกุ วันท่ี 5 ของเดือน โดยขอ้ มูลตั้งแตว่ นั ที่ 6 ของเดือน จะถือเปน็ ข้อมลู ในการเปลยี่ นแปลงอตั ราเงินสะสมของรอบเดือนถดั ไป

รายงานประจําป 2563 203

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

วาระท่ี 6

เรือ่ ง ขออนมุ ตั ิงบประมาณคา่ ใชจ้ ่ายในการดำ�เนินการของกองทุน ประจ�ำ ปี 2565

วาระท่ี 6 เร่ือง ขออนุมตั ิงบประมาณค่าใช้จ่ายในการด�ำ เนินการของกองทุน ประจ�ำ ปี 2565

ประธาน ในการประชุมคณะกรรมการกองทุน ครั้งที่ 12/2563 เมื่อวันท่ี 28 ธันวาคม 2563 ท่ีประชุม
ได้มีมติเห็นชอบให้นำ�เสนองบประมาณค่าใช้จ่ายในการดำ�เนินการของกองทุน ประจำ�ปี 2565 เป็นจำ�นวนเงิน
4,128,060.00 บาท

ตามขอ้ บังคบั กองทนุ ข้อ 7.4.7 ค่าใชจ้ ่ายอื่นๆ ในการด�ำ เนินการของกองทนุ ซง่ึ จะตอ้ งไดร้ ับอนุมัติจาก
ทปี่ ระชุมใหญ่

รายละเอียดปรากฏตามเอกสาร หนา้ 204 - 205

จงึ น�ำ เสนอที่ประชุมใหญ่สามญั ประจำ�ปี 2563 เพ่อื โปรดพจิ ารณาอนมุ ตั ิ
มตทิ ่ีประชุม

สมาชกิ สามารถเปล่ยี นรปู แบบการลงทุนและ/หรือปรับสัดสว่ นมลู ค่าเงนิ ลงทนุ ได้ทกุ วนั ปลี ะ 12 คร้ัง ในระบบ PVD Online

204 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

งบประมาณคา่ ใช้จ่ายในการด�ำ เนินการของ กสช.กฟภ. ประจ�ำ ปี 2565

ประเภท งบประมาณ งบประมาณ คำ�ชแ้ี จง หมายเหตุ
ปี 2565 ปี 2564

1. ค่าจดั การประชุมใหญส่ ามัญประจำ�ปี 204,600.00 204,600.00 - ค่าใชจ้ า่ ยในการจดั ประชุมใหญส่ ามญั ประจ�ำปี ไม่มีการเปลย่ี นแปลง
2. คา่ จดั ประชุมใหญว่ สิ ามัญประจ�ำ ปี (ถา้ ม)ี 200,000.00 200,000.00 - คา่ ใชจ้ า่ ยในการจัดประชมุ ใหญว่ ิสามญั ประจ�ำปี (ถ้าม)ี ไม่มีการเปลย่ี นแปลง
3. ค่าพิมพห์ นังสือรายงานประจำ�ปี 185,000.00 249,000.00 - ค่าพิมพห์ นังสอื รายงานประจ�ำปี จ�ำนวน 1,500 เลม่ ลดลงจ�ำนวน 64,000.00 บาท เนอ่ื งจาก
4. ค่าเบี้ยประชุม 1,014,900.00 - ภาษีมูลคา่ เพมิ่ เปน็ การลดค่าใชจ้ ่าย เพ่อื ให้สอดคลอ้ ง
5. คา่ ใช้จ่ายในการด�ำ เนนิ งานด้านการประชาสัมพันธ์ - ค่าจดั สง่ หนงั สือรายงานประจ�ำปที างไปรษณยี ์ กับแนวทางการท�ำงานในยุค Digital
1,680,000.00 Utility
6. คา่ อบรมและสมั มนา 831,000.00 - คา่ เบยี้ ประชุมคณะกรรมการกองทนุ 1,000.00 บาท/คน/คร้ัง เพิม่ ขน้ึ เนอ่ื งจากในปี 2565 มีการจัด
7. ค่าใชจ้ า่ ยเบ็ดเตล็ด 250,000.00 - ค่าเบ้ียประชุมคณะกรรมการด�ำเนินงานด้านต่างๆ ของกองทุน ประชุมเพิ่มขึ้น เพื่อคัดเลือกบริษัท
593,560.00 600.00 บาท/คน/ครงั้ จดั การ, บรษิ ทั ทใี่ หบ้ รกิ ารงานทะเบยี น
รวมเปน็ เงนิ ท้งั สิน้ - ประธานคณะกรรมการ กสช.กฟภ. และประธานคณะกรรมการ สมาชกิ กองทนุ ผรู้ บั ฝากทรพั ยส์ นิ และ
ด�ำเนนิ งาน กสช. กฟภ. ไดร้ บั คา่ เบยี้ ประชมุ มากกวา่ กรรมการ 25% เพ่อื เตรียมการเลือกต้งั คณะ กรรมการ
คอื 1,250.00 บาท และ 750.00 บาท ตามล�ำดับ กสช.กฟภ. จึงมีการประชุมคณะ
- รองประธานคณะกรรมการ กสช.กฟภ. และรองประธานคณะ กรรมการด�ำเนินงาน กสช.กฟภ.
กรรมการด�ำเนินงาน กสช.กฟภ. ได้รับค่าเบี้ยประชุมมากกว่า เพิ่มขึน้
กรรมการ 12.5% คอื 1,125.00 บาท และ 675.00 บาท ตามล�ำดับ
1,510,000.00 - ค่าใชจ้ า่ ยในการพิมพ์และจัดสง่ วารสาร กสช.กฟภ.
- คา่ ใชจ้ า่ ยในการประชาสมั พนั ธก์ ารจดั การโครงการตามแผนงานดา้ น เพิ่มข้ึนจ�ำนวน 170,000.00 บาท
การประชาสมั พนั ธ์ คา่ ใชจ้ า่ ยในการสง่ ขอ้ มลู ขา่ วสารของ กสช.กฟภ. เน่ืองจากค่าบริการโปรแกรมออนไลน์
ถึงสมาชิกกองทุนผ่านช่องทางสื่อต่างๆ ทั้งในส่วนภูมิภาคและ บนแอพพลิเคช่นั ส�ำหรับการสง่ ข้อมลู
ส�ำนกั งานใหญ่ ใ ห ้ กั บ ส ม า ชิ ก ก อ ง ทุ น มี ก า ร ป รั บ
- คา่ ใชจ้ า่ ยในการจดั โครงการตามแผนงานดา้ นการประชาสมั พนั ธข์ อง เพ่ิมขึ้น และมีการปรับเพิ่มโครงการ
กสช.กฟภ. ในส่วนภูมิภาคและส�ำนักงานใหญ่รวมถึงค่ารับรอง อบรมส�ำหรับสมาชกิ กองทุน
วทิ ยากรเจ้าหนา้ ทีผ่ ้ตู ดิ ตามและทมี งาน
- คา่ ตอบแทนวทิ ยากรบรรยาย
- ค่าประชาสัมพันธ์การจัดประชุมใหญ่สามัญประจ�ำปี และโครงการ
ในสว่ นภูมภิ าคและส�ำนกั งานใหญ่
- ค่าใช้จ่ายห้องประชุมส�ำหรับจัดโครงการตามแผนงานด้านการ
ประชาสัมพันธ์ของ กสช.กฟภ. (ในกรณีท่ีมีความจ�ำเป็นจะต้องจัด
โครงการนอกส�ำนกั งานการไฟฟา้ ส่วนภูมภิ าค)
200,000.00 - คา่ ใชจ้ า่ ยในการอบรมและสมั มนาคณะกรรมการกองทนุ และทมี งาน เพ่ิมขึ้นจ�ำนวน 50,000.00 บาท
เลขานกุ ารฯ เนือ่ งจากปรับเพิ่มโครงการอบรม
475,160.00 - ค่าใช้จ่ายในการจดั ประชมุ คณะกรรมการกองทุน เพ่ิมขนึ้ เนอื่ งจาก
- ค่าใชจ้ ่ายในการจัดประชุมคณะกรรมการจัดท�ำร่าง TOR คดั เลือก 1. ในปี 2565 มีการคัดเลือกบริษัท
บริษัทจัดการ, บริษัทจัดท�ำระบบทะเบียนสมาชิกและผู้รับฝาก จัดการ, บริษัทจัดท�ำระบบทะเบียน
ทรพั ย์สนิ สมาชกิ กองทนุ ผรู้ บั ฝากทรพั ยส์ นิ และ
- ค่าใช้จ่ายในการจัดประชุมคณะกรรมการด�ำเนินการเลือกตั้ง เพอ่ื เตรยี มการเลอื กตงั้ กรรมการ กสช.
กรรมการ กฟภ. ฝา่ ยสมาชกิ จงึ มคี า่ ใชจ้ า่ ยในการ
- ค่าใช้จ่ายในการจัดประชุมคณะกรรมการด�ำเนินงานด้านต่างๆ ประชมุ เพมิ่ ขนึ้ จ�ำนวน 13,500.00 บาท
ของกองทนุ 2. ค่ารับรองให้แก่พนักงานท่ีเกษียณ
- คา่ สมาชิกสมาคมกองทุนส�ำรองเล้ียงชีพ อายุ เกษียณทางเลือก และบุคคล
- ค่าโฆษณาและการเขา้ รว่ มกิจกรรมภายนอก กสช.กฟภ. ภ า ย น อ ก ต า ม ท่ี ค ณ ะ ก ร ร ม ก า ร
- คา่ รบั รองใหแ้ ก่พนักงานที่เกษียณอายแุ ละเกษยี ณทางเลอื ก ประชาสัมพันธ์และปฏิบัติการกองทุน
- ค่ารับรองและของท่ีระลกึ บุคคลภายนอกทีเ่ ก่ียวขอ้ งกับกองทุน เสนอเพ่ิมข้ึนจ�ำนวน 24,900.00 บาท
- ค่าตอบแทนบุคคลภายนอก 3. ค่าใช้จ่ายส�ำหรับใช้ในการพัฒนา
- คา่ ใชจ้ า่ ยส�ำหรบั ใชใ้ นการพฒั นาและปรบั ปรงุ ระบบงานสารสนเทศ และปรบั ปรงุ ระบบงานดา้ นสารสนเทศ
และงานดา้ นการประชาสมั พนั ธต์ ามทไ่ี ดร้ บั มอบหมายตามแผนงาน ตามท่ีคณะกรรมการประชาสัมพันธ์
ของคณะกรรมการ กสช.กฟภ. รวมถึงค่าซ่อมอุปกรณ์ IT และ และปฏิบัติการกองทุนและเลขานุการ
อปุ กรณท์ ใี่ ชใ้ นการด�ำเนินงานด้านการประชาสมั พนั ธ์ กสช.กฟภ. เสนอเพ่ิมข้ึน จ�ำนวน
- คา่ ใช้จา่ ยเบ็ดเตล็ดอ่นื ๆ 80,000.00 บาท

4,128,060.00 3,669,760.00

จัดท�ำ หนงั สือรับรองเพื่อใช้ประกอบการขออนญุ าตเข้าประเทศ (VISA) ติดต่อเบอร์ 02-590-5224 หรอื ดาวเทียม 5224

รายงานประจําป 2563 205

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

งบประมาณคา่ ใชจ้ ่ายในการดำ�เนนิ การของ กสช.กฟภ. ประจ�ำ ปี 2563

ประเภท งบประมาณ จำ�นวนเงนิ ทจี่ ่าย คงเหลือ คำ�ชี้แจง
ปี 2563 ปี 2563 จ�ำ นวนเงนิ %

1. คา่ จดั การประชุมใหญ่สามญั ประจำ�ปี 204,600.00 41,564.00 163,036.00 79.69 - ค่าใช้จา่ ยในการจัดประชมุ ใหญส่ ามัญประจ�ำปี 2562
2. คา่ ใช้จ่ายในการเลอื กตัง้ กรรมการ กสช.กฟภ. ฝ่าย 66,400.00 56,850.00 9,550.00 14.38 - ค่าใช้จ่ายในการจัดท�ำโปรแกรม
สมาชกิ 200,000.00
3. คา่ จัดประชุมใหญว่ สิ ามัญประจำ�ปี (ถ้ามี) 249,000.00 - 200,000.00 - คา่ ใชจ้ ่ายเบ็ดเตล็ดอน่ื ๆ
4. ค่าพมิ พ์หนังสอื รายงานประจ�ำ ปี 183,180.00 65,820.00 100.00 - ค่าใชจ้ ่ายในการจัดประชมุ ใหญ่วสิ ามญั ประจ�ำปี (ถ้ามี)
26.43 - ค่าพมิ พห์ นังสือรายงานประจ�ำปี 2562 จ�ำนวน 1,500 เล่ม
5. คา่ เบย้ี ประชุม 715,200.00 689,200.00 26,000.00
- ภาษีมลู ค่าเพ่ิม
6. ค่าใชจ้ า่ ยในการดำ�เนินงานดา้ นการประชาสัมพันธ์ 1,485,000.00 1,269,817.00 215,183.00 - คา่ จัดสง่ หนงั สือรายงานประจ�ำปที างไปรษณีย์
3.64 - คา่ เบี้ยประชมุ คณะกรรมการกองทุน 800.00 บาท/คน/ครงั้
7. ค่าอบรมและสมั มนา 190,000.00 137,521.10 52,478.90 - ค่าเบี้ยประชุมคณะกรรมการด�ำเนินงานด้านต่างๆของกองทุน และทีมงาน
8. คา่ ใช้จา่ ยเบ็ดเตลด็ 360,185.00 358,458.00 1,727.00
เลขานกุ าร 400.00 บาท/คน/ครั้ง
รวมเปน็ เงนิ ทั้งสน้ิ 3,470,385.00 2,736,590.10 733,794.90 14.49 - คา่ ใชจ้ ่ายในการพิมพ์และจัดส่งวารสาร กสช.กฟภ.

- ค่าใช้จ่ายในการประชาสัมพันธ์การจัดการโครงการตามแผนงานด้านการ
ประชาสัมพันธ์ ค่าใช้จ่ายในการส่งข้อมูลข่าวสารของ กสช.กฟภ. ถึงสมาชิก
กองทนุ ผา่ นช่องทางสอ่ื ต่างๆ ท้งั ในภูมภิ าคและส�ำนกั งานใหญ่

- คา่ ใชจ้ า่ ยในการจดั โครงการตามแผนการด�ำเนนิ งานดา้ นการประชาสมั พนั ธข์ อง
กสช.กฟภ. ในส่วนภูมิภาคและส�ำนักงานใหญ่รวมถึงค่ารับรองวิทยากร
เจ้าหนา้ ทผี่ ู้ติดตามและทมี งาน

- ค่าตอบแทนวิทยากรบรรยาย
- ค่าประชาสัมพันธ์การจัดประชุมใหญ่สามัญประจ�ำปีและโครงการในส่วน

ส�ำนักงานใหญ่
- ค่าใช้จ่ายห้องประชุมส�ำหรับจัดโครงการตามแผนการด�ำเนินงานด้านการ

ประชาสมั พนั ธ์ของ กสช.กฟภ. (ในกรณีที่มีความจ�ำเปน็ จะต้องจดั โครงการนอก
ส�ำนกั งานการไฟฟา้ สว่ นภมู ภิ าค)
27.62 - คา่ ใชจ้ า่ ยในการอบรม และสมั มนาคณะกรรมการกองทนุ และทมี งานเลขานกุ ารฯ
0.48 - ค่าใชจ้ ่ายในการจัดประชมุ คณะกรรมการกองทนุ
- คา่ ใชจ้ า่ ยในการจัดประชมุ คณะกรรมการด�ำเนินงานด้านตา่ งๆ ของกองทุน
- ค่าสมาชิกสมาคมกองทนุ ส�ำรองเล้ยี งชพี
- คา่ โฆษณาและการเขา้ ร่วมกิจกรรมภายนอก กสช.กฟภ.
- คา่ รับรองให้แกพ่ นักงานท่เี กษียณอายแุ ละเกษียณทางเลอื ก
- คา่ รบั รองและของท่ีระลกึ บุคคลภายนอกทเี่ กี่ยวขอ้ งกบั กองทุน
- ค่าตอบแทนบุคคลภายนอก
- คา่ ใชจ้ า่ ยส�ำหรบั ใชใ้ นการพฒั นาและปรบั ปรงุ ระบบงานสารสนเทศและงานดา้ น
การประชาสมั พนั ธ์ตามทีไ่ ดร้ ับมอบหมายตามแผนงานของคณะกรรมการ กสช.
กฟภ. รวมถึง ค่าซ่อมอุปกรณ์ IT และอุปกรณ์ที่ใช้ในการด�ำเนินงาน
ดา้ นการประชาสัมพนั ธ์
- ค่าใชจ้ ่ายเบ็ดเตล็ดอ่นื ๆ
21.14

อยากทราบมูลค่าทรัพยส์ ินของกองทนุ ในแตล่ ะนโยบายการลงทนุ สอบถามไดท้ ี่เบอร์ 0-2590-5687

206 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

วาระท่ี 7

เร่ืองทีส่ มาชกิ เสนอความเหน็ ในการประชมุ ใหญ่สามญั ประจ�ำ ปี 2562

วาระท่ี 7 เรอ่ื งที่สมาชกิ เสนอความเหน็ ในการประชุมใหญ่สามัญประจ�ำปี 2562

ประธาน สืบเน่อื งจากในการประชุมใหญส่ ามัญประจ�ำปี 2562 เม่อื วนั อังคารท่ี 4 สิงหาคม 2563 สมาชกิ ไดเ้ สนอ
ความเห็น และคณะกรรมการ กสช.กฟภ. รับไปพจิ ารณาด�ำเนนิ การ จ�ำนวน 5 เร่ือง

คณะกรรมการ กสช.กฟภ. จงึ ไดร้ ายงานผลการพจิ ารณาต่อท่ีประชุมใหญ่สามญั ประจ�ำปี 2562 ดังนี้

เร่อื งที่ 1 หนงั สือรายงานประจ�ำปี 2562 หนา้ 220 วาระท่ี 6 เรือ่ งการแก้ไขข้อบังคับ กสช.กฟภ. กรณกี �ำหนดอตั ราเงินสะสม
แรกเข้าส�ำหรับสมาชิกใหม่ กสช.กฟภ. ในเดือนแรกต้องจ่ายเงินสะสม ในอัตราไม่ต�่ำกว่า 5% หากสมาชิก
เปลย่ี นอตั ราเงินสะสมในเดือนถัดไปตำ�่ กวา่ 5% จะคดิ เป็นกี่ %
การด�ำเนินการของคณะกรรมการ กสช.กฟภ.
คณะกรรมการ กสช.กฟภ. มอบให้ กทช.ชี้แจงสมาชิก โดย กทช.ได้มีหนังสือเลขที่ 35717/2563
ลงวันที่ 21 ตุลาคม 2563 แจ้งสมาชิกว่าตั้งแต่เดือนมีนาคม – กันยายน 2563 ไม่มีสมาชิกใหม่ที่เปลี่ยน
อตั ราสะสมในเดอื นถัดไปต�ำ่ กว่า 5%

เรอ่ื งที่ 2 หนังสือรายงานประจ�ำปี 2562 หน้า 228 ในหัวขอ้ “การเลือกรูปแบบการลงทุนของสมาชิก ณ วนั ท่ี 31 ธันวาคม
2561 และ ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2562” และหนา้ 234 ในหวั ขอ้ “ตารางเปรียบเทียบจ�ำนวนสมาชกิ กองทุนแยก
แต่ละรูปแบบการลงทุน ณ วันท่ี 31 ธันวาคม 2561 และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2562” ซ่ึงท้ัง 2 หน้าข้อมูล
ไมต่ รงกนั

การด�ำเนินการของคณะกรรมการ กสช.กฟภ.
คณะกรรมการ กสช.กฟภ. มอบให้ กทช. ช้ีแจงสมาชิก โดย กทช. ได้มีหนังสือเลขที่ 35717/2563
ลงวันที่ 21 ตลุ าคม 2563 แจง้ สมาชกิ ตามรายละเอียด ดังนี้

หนา้ 228 ในหวั ขอ้ “การเลอื กรูปแบบการลงทุนของสมาชกิ ณ วนั ที่ 31 ธันวาคม 2561 และ ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม
2562” จ�ำนวนสมาชิกประกอบดว้ ยพนกั งาน กฟภ.และพนกั งาน PEA Encom
จ�ำนวนสมาชิกปี 2561 พนักงาน กฟภ. 29,425 ราย พนักงาน PEA Encom 39 ราย รวม 29,464 ราย
จ�ำนวนสมาชิกปี 2562 พนกั งาน กฟภ. 28,917 ราย พนักงาน PEA Encom 44 ราย รวม 28,961 ราย

อยากทราบยอดเงินกองทนุ ของตนเอง ดูไดจ้ าก www.mfcfund.com

รายงานประจําป 2563 207

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

การเลอื กรูปแบบการลงทุนของสมาชกิ

การเลณือกรวูปแนั บทบกี่ 3าร1ลงทธนุนั ขวองาสคมมาชกิ2ณ56ว1ันทแี่31ละธนั ณวาคมวนั25ท61่ี 3แ1ละธณนั ววันาทคี่ 3ม1 ธ2นั 5วา6ค2ม 2562

รูปแบบท1่ี รูปแบบท2่ี รปู แบบท3่ี รูปแบบท4ี่ รปู แบบท5ี่ รูปแบบท6ี่ รปู แบบท7ี่ รปู แบบที่ 8 รปู แบบท่ี 9

รปู แบบการลงทนุ 100:00 90:10 80:20 70:30 60:40 50:50 ผสมแบบ 40:60 30:70 รวม
ยดื หยนุ
29,464
31ธนั วาคม 2561 (ราย) 818 324 621 1,373 1,364 13,097 6,206 539 5,122 28,961

31ธนั วาคม 2562 (ราย) 1,245 444 675 1,370 1,210 11,667 5,069 629 6,652

หน้า 234 ในหัวข้อ “ตารางเปรียบเทียบจ�ำนวนสมาชิกกองทุนแยกแต่ละรูปแบบการลงทุน
ณ วนั ที่ 31 ธันวาคม 2561 และ ณ วนั ที่ 31 ธันวาคม 2562” จ�ำนวนสมาชิกเฉพาะพนกั งาน กฟภ.

ตารณางเวปันรทียตบ่ี า3รเณา1ทงเวยีปธันบรันทียจ่ีบว3เ�ำ1าทนคียธบันวมจวนาํา2นคสวม5มน62สา51มช6า1ิกชแกิแกลกลอะอะงงณทณทนุ วุนแนั วยแทกันี่ยแ3ทต1กลี่แธะ3นัรต1ูปวล่าแคธบะมบนัรก2ปูวา5รา6แล2คบงทมบุนก2า5ร6ล2งทนุ

รูปแบบท1ี่ รูปแบบท2ี่ รูปแบบท3ี่ รปู แบบท4ี่ รปู แบบท5ี่ รูปแบบท6่ี รูปแบบท7่ี รปู แบบที่ 8 รปู แบบที่ 9

รปู แบบการลงทุน 100:00 90:10 80:20 70:30 60:40 50:50 ผสมแบบ 40:60 30:70 รวม
ยดื หยุน
29,425
31ธันวาคม 2561 (ราย) 818 324 621 1,373 1,357 13,082 6,206 537 5,107 28,917

31ธนั วาคม 2562 (ราย) 1,245 444 675 1,367 1,202 11,652 5,068 627 6,637

เรื่องที่ 3 ในปี 2564 อยากให้ กสช.กฟภ. มกี ารเลอื กรูปแบบการลงทุนแบบ DIY ซ่งึ สมาชกิ สามารถเลือกสดั สว่ นการลงทุน
ไดด้ ว้ ยตัวเอง

การด�ำเนินการของคณะกรรมการ กสช.กฟภ.
ในการประชุมคณะกรรมการ กสช.กฟภ. คร้ังท่ี 10/2563 เม่ือวันท่ี 30 ตุลาคม 2563 มีมติเห็นชอบ

ให้เพิม่ รปู แบบการลงทนุ ด้วยตนเอง (DIY) เปน็ รูปแบบท่ี 12 โดยใหม้ ีผลต้ังแต่ วันที่ 1 กุมภาพนั ธ์ 2564 เปน็ ต้นไป

เร่ืองที่ 4 ขอให้ กสช.กฟภ. เพ่มิ การเปลย่ี นรูปแบบการลงทนุ เปน็ 24 ครง้ั ตอ่ ปี และมีค่าใช้จ่ายในการด�ำเนนิ การอยา่ งไรบ้าง
ผลการพิจารณาของคณะกรรมการ กสช.กฟภ.
ในปี 2563 คณะกรรมการ กสช.กฟภ. ได้พิจารณาเพิ่มการเปล่ียนรูปแบบการลงทุนจาก 6 คร้ังต่อปี

เป็น 12 คร้ังตอ่ ปี ซงึ่ มีความเหมาะสมแล้ว
เนอื่ งจากผลจากการวเิ คราะหแ์ ละทดสอบสมตฐิ านทางสถติ ขิ อ้ มลู จ�ำนวนครง้ั ในการใชส้ ทิ ธทิ �ำรายการกบั

อตั ราผลตอบแทนทส่ี มาชกิ ไดร้ บั พบวา่ อตั ราผลตอบแทนของสมาชกิ กบั จ�ำนวนครง้ั ในการใชส้ ทิ ธทิ �ำรายการมคี วาม
สมั พนั ธร์ ะหวา่ งกนั ในทศิ ทางตรงกนั ขา้ ม ซง่ึ เมอื่ พจิ ารณาจากขอ้ มลู อตั ราผลตอบแทนของสมาชกิ เปรยี บเทยี บระหวา่ ง
อัตราผลตอบแทนของกองทุนปี 2563 ตามรูปแบบการลงทุนเริ่มต้นเม่ือวันที่ 31 ธันวาคม 2562 ของสมาชิก
โดยไมพ่ จิ ารณาจ�ำนวนครง้ั พบวา่ สมาชกิ ทท่ี �ำรายการเปลย่ี นรปู แบบการลงทนุ หรอื ปรบั สดั สว่ นมลู คา่ เงนิ ลงทนุ ไดร้ บั
อตั ราผลตอบแทนสงู กวา่ ไมท่ �ำรายการคดิ เปน็ 35.74% ของสมาชกิ ทท่ี �ำรายการทงั้ หมด สว่ นอกี 64.26% เปน็ สมาชกิ
ท่ีท�ำรายการแล้วได้รับอตั ราผลตอบแทนน้อยกว่าไมท่ �ำรายการ
ท้ังน้ี หากเพิ่มการเปล่ียนรูปแบบการลงทุนเป็น 24 คร้ังต่อปี บริษัทจัดท�ำระบบทะเบียนสมาชิก
จะคดิ คา่ ธรรมเนยี มเพิม่ จาก 75.00 บาทต่อคนตอ่ ปี เป็น 110.00 บาทต่อคนต่อปี (ไมร่ วมภาษมี ูลค่าเพิม่ )

ติดต่อขอรับเงนิ กองทุนสำ�รองเลี้ยงชพี สอบถามไดท้ ี่เบอร์ 0-2590-5687

208 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

เรือ่ งท่ี 5 กสช.กฟภ. จะมแี ผนการลงทนุ นโยบายตราสารหน้ีตา่ งประเทศ หรอื สินทรพั ย์โภคภัณฑห์ รอื ไม่
ผลการพจิ ารณาของคณะกรรมการ กสช.กฟภ.
คณะกรรมการ กสช.กฟภ. พิจารณาแล้วเห็นว่ายังคงไม่เพ่ิมแผนการลงทุนนโยบายตราสารหน้ี

ตา่ งประเทศ หรอื สนิ ทรพั ยโ์ ภคภณั ฑ์ เนอ่ื งจากการลงทนุ นโยบายตราสารหนตี้ า่ งประเทศมคี วามเสยี่ งสงู ในดา้ นอตั รา
แลกเปลี่ยน, ความเส่ยี งด้านกฎเกณฑ์ (Regulatory Risk), ความเสี่ยงของประเทศคูส่ ญั ญา (Country Risk), ความ
เสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อของประเทศที่ลงทุน และมีค่าใช้จ่ายในการด�ำเนินการเพิ่มขึ้น อาจท�ำให้อัตราผลตอบแทน
เฉล่ียอาจไม่คุ้มค่าต่อการลงทุน และการลงทุนดังกล่าวกองทุนนโยบายตราสารหน้ี สามารถลงทุน
ในตราสารหนี้ต่างประเทศได้ แต่ปัจจุบันบริษัทจัดการไม่มีการลงทุน เน่ืองจากปัจจุบันอัตราผลตอบแทน
ตอ่ ความเสี่ยงในตราสารหน้ีในประเทศดีกวา่ ตราสารหนี้ตา่ งประเทศ
ส�ำหรับการลงทุนในสินทรัพย์โภคภัณฑ์ ในการซ้ือขายสินทรัพย์โภคภัณฑ์ส่วนใหญ่จะกระท�ำผ่านตลาด
กลางสนิ ทรพั ยโ์ ภคภณั ฑแ์ ละสญั ญาซอื้ ขายลว่ งหนา้ ซง่ึ มกี ารซอื้ ขายตลอด 24 ชว่ั โมง เพราะฉะนน้ั สนิ ทรพั ยโ์ ภคภณั ฑ์
จงึ ถือว่าเปน็ หนง่ึ ในตราสารทีม่ ีความผันผวนมากที่สุดในการซอ้ื ขาย
ทง้ั น้ี คณะกรรมการ กสช.กฟภ. จะตดิ ตามสถานการณก์ ารลงทนุ ในตราสารหนตี้ า่ งประเทศ และสนิ ทรพั ย์
โภคภัณฑ์ เพือ่ โอกาสในการเพมิ่ อัตราผลตอบแทนใหก้ ับกองทุนตอ่ ไป

จึงน�ำเสนอท่ปี ระชมุ ใหญส่ ามัญประจ�ำปี 2563 เพอ่ื โปรดทราบ
มติทีป่ ระชมุ

วาระที่ 8

เร่ืองอ่ืนๆ

อยากทราบวธิ กี ารรับเงิน และเอกสารประกอบ การขอรบั เงินกองทนุ สำ�รองเล้ยี งชพี สอบถามได้ทเี่ บอร์ 0-2590-5687

รายงานประจําป 2563 209

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

(Strategi((cSSttrAraatsteesggieiกcctAาAAsรsssจleeltดัtoกกAAาสาcกlรlรlaรlาจoจoรtรดัดัccจiสaสaหoดั tรtรสinลiรoรoรหหnรักn:หลลท::ลกัักSSSักทรทAAทรรัพAรAัพพัAัพ))ยยย)ยใใเเ เเ์นพนพใพพแนื่แอ่ือื่อตตกกอ่ืกแลาลาากตรระระลลนลนาล่ งงงโโรททะยทยนุลนบุนบุนเางเาชโเชชยยยิงทิงิงกกกบกุนกลาาลลรยราเยลุทยลชยทุงทุธงงิทกทธธกุนนุาลรปปยลรระะทุงจจทธําําปปนุ์  22ป5566ร44ะจ�ำ ปี 2564

ดกขใทป เปนาวอ้ครี่ น็แรยะงณลตตสก6ะงล่นมอ0ทกะบาเ%อรุนมล((81เรตนลม((81รเตชจกRSปRSรปูงปงููลรใปงโิูลรกาแwบัeมแมweนมแทยลทาลคตแากคแใลbลมกbกลiกบต่ีสนุiยน่ีสุนางั้ยtบากtบะaมล((8ร1เตะราสีacะรแรเาcาเRSนเารปเนูบาปlงรบาลูปรlงhมาปราร7ยhตweรaมแอaทินแลรกคานิูแปคแกคูสปiลทกา0กibลทnว่ลจกnnบiจด่ีสnนุยกปอามtบกปแมชาา่ีย%แนaาัาุ่ยีะนcราุcนgcาเาำgเป�นองรอรบลบิกlงรนราลปรบihน)กทiรต)ก2(anเทต2ทnินงแีลคูงปลลกพงใบSนiลแทงบกnแจ่ี5nกทาg5ทา2นุgนกป1มุนงกงแางtยี่กปุ้นินทcนปา)ง6gาท)ง6าุนอ5ททrนุรกรลบทตนาi)กกาปลตรส2aป1่ีnจลงร1่ีงขจล6ูปใข�ุำนุงในบรแ9่าุนรก9รด5งทาาtgมนรดํางนรํางอกห3องแปลเทมeกไล)งดเ6านไนํดะนุานทาํะแปาตปแปาปตงนปบปลงร1ี่งgคีจฎงวขเชเใววขเเุตนวร9เสาตนรสาดนงนททนiรดําบนททวยปอานิกยcอลนอเมลไอดมะลมนํะตามแตปิไาตุคนศนิปทุงนศตน็ภนตกีงะงลกีววเเเะลวAนาตม1สานานม1ไทนททงไี่นตคงทนายน้ตจํนาทนอํ8าชมลด7,ชแมมดsต,ามิาุนศศพ6นดตาณเำ6�2้ังโดกีาเะงั้โลิsกิตนนากา1อแนยารอ2ไผไยงมนน2ัตบ5ผ1มทนeับํา1ชดใ,ะกดมทปใูลางขบ8งขลบ68ด5สาเลร0ว้ังโtแนสร0ิแนกนกตา้อะย�ำอแ2ผามตูอับ31นปามต%ูลปตม%คลตใรA1ครใงขา่รบร8ยลบงยสร0อแงนอาะั้หแงาอเระ้ั0แงงอรปูรอlาตกูคปม%กปคบลบตชค5บรแชlตั้งกแตบั้ง%้เบยมบงบอแาoณาาะ้ัแงงณอริน็ก8แิกั้ตงแนักค้ัตงตปรบกบชปบใปรนิแบต้งัปcใบบแสท,ตแสทาวะณนลวะงั้ิก4นลแารั้ตงaใบกรลสกปรตบาปใน้ัตนนาแกันงนแนส2กทะ1รรง2tะวระนลงามทง่รวามกทวมตจทiตูรา5ทกปจัน0ูรนร5ทกปกทงoผ2ะรรันาร่ีันามานุรวาว่ก6ทูปาอุนร9จ6่ีูรแอ5ทกป่ีแุนลลรnลรกทันนานัม1กท3ม1าคุนสรบ36แอบบี่ถแตบถตลงใรงกกท่ี1นั้กม1ทก3ี่1รบกช:นบกบเถกทอ่บเงกาทบกกา่ี1ลาก้ังาล่ีกS.ับาเแทบับบทมกก1มุรรกนทาุกรรนลทแือารืบัอAรกตมุรลรนทลรทมก�ำลูลรกือเ่ีรฟทมลเ่ีกทมกลรกAกล่ปใีส1งเำ�ี่กปกทสีคฎ1ง่ีกฎกะ่ีกหกภปคสี1ง่ีกกทคฎดะฎท0ม1ฎ)0นม่ีกส่าคนาสทปราฎ0มานส้ณาส.นนุาณบั0าเุนาาาชคณจาในุชครจาางรรมชคจชรคโใชแนคซใคะชํล.มคานิใะํลั.มบายนะํล.มาานแกิกแมนิกกลแมึ่กิกมงแนกแมงนกกงนกชบงสแลพแฟลแพเฟะ2พทลฟล2ทต2ทรวอรรกิว2วปัดตา22ะตตนตะ5ภนนะะุ5น5ภรภุนุลนนรรงนน5ยม5ล5สริลดลรง้ัรส5ส5รมส5มท.ใ.ใมะ.ใ66กปูสี6ะะ่วแููะปปโนนูปม3ม3น55ม3กกน5ซ3ุนซ31กนาอซนท3ินแนตแหาแ8หา8แหาึ่าง8รึ่าใโงเโ่ึากงเโบชธเมว่เบเโชุน,บปชยเรนเยุน,บลปปยเรปุน,ป4ยเรเิกิปานัป4บู4ลิกบปกบไิกปลนบบงแกบไนบ1กนบน็ไภสดน1ดทน1ภคทดทอทาภดดอืตตด0ตทอาาทอสตาาใตโ0ยต0่1ีต่งาี่สาีุ่นกสนโายล่นยหพโอยูงงี่น้1งี่กนทคเนพอ1นูงพอหู1งขกเมะกมท1กกกคง้1สทาคมปุขรมน1ทขกมึ้มน1กินานาร1ารราาาุรมน้ัุทรงนาึ้นทลึ้นกาํารานลอืเาสากรารโ้ัลงแ้ัสงปาซกํใานลํกเี่ยํสายาสงนลเั้สในลฎซแหงลสแปมชสใปนท่ึงํหใหางํนบ้ัมาในงซึ่ั้งในทงซหาลเะหมกาลิกนมทหุนหนทลทสหกงหแาา่ึทงค6ึ่ชงปุนเะาาเะินกาุมนย่ีํทมาชาสยุนกงนทปดส0กงนิกมุน6ชรปร6ชปลรใีิอคนนากิิมกนํ%มาาไมํสมลาดาัเบ0หดิก0(เิกงร2ชววปรงลแรสใาีคRลปราปใาีคง%าไทส%สสไัาบสิหั5ทกบหรเมปลงาไเแชeววงลชวว7ัรมุดนปมาปา6ปลกทมสสุานทล่ยีสาสิลี่bยกาะิกมแสใาแมล3แรอง7ลัมราุดนะ7มนัมุนดนนสงมจaกตชอกาวถลทาีู่ลยงรปี่ยกแสเใาแแรlราสใาํิากรกอน7เีกรทรอะถปรุนนะaนนแานลตูชปูปตมตวชปถต0วมถูงมปทูุงเนปnน็รแือบริลกแก%แรน7แลิากเากีทน7สเูทลลั้งแสลcูกปแตตลงะู2บปตตบ0รบมอืต0ิมมทุผมคนุงนกาiืกอบนล้นือบ%แ5ถลาnใบ%แกีสาบูีธทสลลามูลันสานตกสโะงกบม6บเะงบgกกิบิเเทกิตยรทคานุลคั้การงกลงนกาก)น4าสาใบาลรบใบาอูธปแิมนตืธอัืนาอมานตันรโานตรงโถงรสกาิเจบเตแกิเยาเรลากลกยผรลั้าทรงลั้งรลเยงลงมำสา�บมลวสาแรบลงลงหลรูบปแริงุนนูปแิืกนองือรนัานงทรทบรถงืทงอทตถูงปารทตาแใาตแลกลชผลทกลปูผวุทุทนนนืเยอกอนเรยนุแบนุวบลงวิกงหลลงนงหลุนแี่ี่กุนกจใับนททบัืนททบสอตืรอตบนใราใาา(ุบุททนนนาือุกอุทท1นนนืรอSกอบรหกมี่ี่ก,wี่่ีกกนุ้6าาาาi2ไรtรดรรc8ถลลลส้hเงลงงงูiคnทททขือรgุนนึุ้นนุกั้ง)
ณตณตาารวรณตวาานัานั งงรวททเเาันปป่ีี่ง3ท3รเรป1ยีี่1ีย3รบบธ1ยีธเเนับนัททธวเวนัียยีทาาวบบยี คคามบมมคมมลูลูมูล2ค2ค2ค5า5า5าเ6เ6งงเ622งนินิ2นิ ลแลแลแงลงลงลททะทะะนุุนุนณณณใใในนนวววแแแันันันตตตททลทลล ่ีะ่ีะี่3ะ3น3น1น1โ1โโยธยยธบธันบบนัันาวายาววายกยาคากากคมคราามมล2รรงล5ล22ท6ง5ง5นุ3ทท66ุน3นุ3

นนนโโโยยยบบบนาาายโยยยกกกบาาาารรรยลลลกงงงาทททรนุลุนนุ งทุน 111111777333424224,,,111311,,33,,,,784384482111,ธ711ธธ37711,,48444ัน59นันั19595ธ,71,,3ว,,433วว,,,,นั43953443า,7าาม77มม3ว,,333333-ค4--1คค11าูล7มลูลู3737733ม-,คมม,,1ค6ูล,,คค6637,,,,34ม,3344า7ค6,,2าา772224344422เ4า7เเ524455ง4285งง5858เ4.56..นิง85669ิินน..99.....296ิน992229..22ล5ลล5592253ล53355ง35งงงททททนุุนุน111744774(34((339991ล11ลล,,1,,,,,16311,63363,,8า8880าา001771717น0น0ธน00ธ8881221122,,ันนับบ,,55นนบบ555555,,,,,,,,74ว,74ว,าา67744วว,,6าา466444า39ทา93ท3าา3993ทท73337ค7762ค)26,คค22660),6)),,0ม,,00666ม,,91,มม,,,,891,19119,,88817511252572755752220552522.602852020...55..6666881.88..86....266381.118834..8882220333434343000 3ม1333ูลมมม111ธคลู322ูลูลันาธธธ142คคควท223ัน322223นันั...าาาา005ร241424112-วคทววทท348ัพ...า......มาา050057ร50050รรย-ค--คค843691พั843348พััพส2มมม570007755ยนิ5ยย6916619196ส2สส222ทุนิ5ินนิ556ธส66สสติ222ุททุทุ อ ธธธหติิติตน3อออ1ว หหหยธน3นน331322นั(1ว11บ0112วววย....ายยาธ4564ธธทค2213ัน620313223221ันัน(((/มบ1012บบ856921012110วววห6475....าา........าา2าา645454464465ทนคททคค5206362623300/วม6//มม598655896986ย3ห7456หห757656442)22นนน555ว6วว66ย3ยย33)))
นนนนนนนนนนนนโโโโโโโโโโโโยยยยยยยยยยยยบบบบบบบบบบบบาาาาาาาาาาาานนนนยยยยยยยยยยยยโโโโกกกกกกกกกกกกยยยยาาาาาาาาาาาาบบบบรรรรรรรรรรรราาาาลลลลลลลลลลลลยยยยงงงงงงงงงงงงกกกกททททททททททททาาาาุนุนุนนุรรรรนุนุุุนนนุนุนนุุ ลลลลตตตผตตตผตตตผงงงงสรรรสสรรรรรรททททาาามาาาาาามมนนุุุนุนสสสสสสสสสแแแตตตผาาาาาาาาาบบบสรรรรรรรรรรรรบาาามบบหททททหทหทสสสแยยยุุนนนุุุุนนนนนนาาาบดืดดืื้ีตรรร้ีี้ตตบหหททหหาาายยนุุนนงยยงงดืปนปปุ้ีตนนุุ หรารรยงะะะปนุเเเทรททะศศศเทศ

ตตาารรตณาณาางงรเเวณวาปปงนันัรรเวทปียทยี นั บี่รบี่ 3ท3ียเเ1ทบี่1ท3เียียธ1ทธบบนันัยี ธจจวบวนั ําาําจาวนนคาํคาวนมวคมนวมน22นสส255สมม566มาา622าชช2ชกิแิกแิกแกลกลกลอะอะอะงงณณททนุุนววแแันันยยททกทกก่ีแ่ี่ีแ3แ33ต1ตต11ลลลธะธธะนัะรันรนัรูปวปูวูปวาแาคแาบแคมคบบมมบกบ2าก5ก22ร6าา55ล3รร66งลลท33งงุนททนุุน

333333111111ธธธธธธนนัััััันนนนววววววกาากกาาาารคคารรคคคคาาปูมมูปปูรมมมมรรเปณ2เกเ ลแ22ลลแแ2222ช33มง55งบ5555งงบบ11ั5บร66ทิน6666ธธททงิบื่อบบ32นันั2323นุะ6นุุนวกววว//ลก////วาาจรคครร4ัาตรรรรัลนปูงมมาาันราาาายย�ยยยยลแถ22ทยำทท55งบปท66ทุปุทบุน23ี่กบ2กมท่ีนุก2บกมทีจั้//ง2รธใ125าลตํารรร5าลตําารนรนาาะรร5์ 8รยยปูใิห16ยริปปููทใิปหก116ย91ิท1991ี้ส6หแ0แมห00แแเ,,เ,,,,ุ4ท220บาุ่ี4ท2222กปร00ปบบาี่ปปเ4ก2บกทมงตธ44:มบก4444::ม0บบร00พะรธ15าคธร1155ทลา5ล0ตนัราํร่ลททล00ูลซรรพูลซเพจ1่ีร11ระ่ี่ี่ืูปใิอห16ย์ะิกทพี่ย91ี่ะวย(ค่ึาง(จหค0แึ่งจอ�เเ,,ชอSุ4ท22ช0Sบาใำ่ีาปนาปนค่ือนปาา44ป:ามาบร0หรุรtมณรคธุtม15ณรเทลแ0กใโมเแกูลซลrตพีrงต1่ีชสงรคย้ะมเรรคaี่ย2ปกa(คึ่ปูปกิงนี่จยปปููกหินอก9ช้เSรบ99รแรtนร548แแราtา284840ปาลา00ลนลราบ94ุ้ลtามeาบบ้ัมงณ:29449eั้งะ::เาร6แ1กะรบ51145rตบบงร5544น็งงงงทร0รคแงทg500ยเaทาgด4ปกเททดปูิโน6ลกทโผปล9ท2ี่แปรi22่ี่่ีีแรป6tะ84iกคี่าั0คcบลัcบล4าบง194eล้ังุนง:1คลผะุนรล31สบา45รลงรรทงท0คท2gคเต2ทดีย่ณนใีย่รโใงลทมปงง2่ีซiีุ่นน/ควุAนน/ัเcนอบวAลสรนแสรรง1กุนละ2กหูป่ึ2งูปปูราแขทาแsขบงแคร82มsแแร88่ยีาแแกใ566ับง56666น็0มบs00ตทมอบบsาุนตน/อ87ปวาAแบ่:8778ปนรสรณ::6รบ26eบบ22152ชeูปก1155เงลงุานเง0แขลงทลล00sทแร8ททรลทแ3ช3566ชกtอ่ี0กtมาบะsีี่่ตอาะ3เ87มปงง33:กงนื่ก6ใบ2อ่ืeปา15อรรบานเงลงกน0ททกหลกส3ชสขรกtมะร่ีเAมเละAกาเโ3งาโกุานบ้ปื่มชลอมชาอลยด่ันนรกยี่ย่ัlนรารlรสรรร.่ืรมของlูปลA.่ืเองงlลบูปปูับาโรลบนก11รoก7มช1111รลแo77ษิทแแย่ัแทนวรอก,,่ี0lยวงรจ,,,,บ00า03งอบบคฟาแ0033.่ือฟองlูป:cลบ::cับน073ุทนัทกตสบบ11รน007733ุงทoน7ยดันแยท0ปว40ยวท,,ภa0004400ยงททบภaา03อสฟทุ่นชลใจ:กcสท่ีุนใกับน073ุี่่ีแทนา4ลยtล44ลน.t0น40ย.ทมภa.ดัะขี่ารiมขี่าทุนใiปกกี่งะo2ะoใ4ลแt2ใรนแร.นากออเไข่ีานฟiนล8nะoชลตห8nช2ใลตปแางโรง9อร9รรแนภงแย8ืู่ปสงnอลริลตกลปปููสงลงธ5196รธ511แโต66แทแแต7บ.ทบมูปสง,ล77ะม0กัมค,,บะ00ั2นคบบธ:51ั221น6:แ:11ตลท::7บ41ลุไนม,ะ0านรบบ4411ุ3นแกา่ับทนานั233ณนก:10วร0:ทด00ลว00ททบ41ุะนชานิห3ะกยชเลโี่อเ0วS0รรโที่่ีอางS5าะ้พปช55ะนปเยกินโ่ีอยกากิSาพั้คะ5สองAปคนงAยกิกลิจโบรคลงAโบาทผมทยรยลAแมโบยAแรยทพ่ีายมี่ยรAแายาุ้่ีลยาเ์นลรุลนบาร)รรลรบ)ุนลนยพรูปลอน2บ)ยูปปู12น11งยปูต62มะะ5ณ1จ66แะ551าจปแแ6ะ115างปกแจ5รแ,01กาแ่อืปก5,,บ000กแ,5บบ,0ผ00,,อกบ6ผย0:ะ,ทผ66ย::ะบต์556ย:ระาป6าบบ5555รปบ655าก6รป6าา66960ล0ทา00ลบก00ไ0ล0ททท7กกะไกไรุนก7737ะะรรล33ร่ีาลล่ี่่ีีด5รต6ดดตต6า66ลจาแา�ลจลาจรลงงำงอรรอเรรเอรรหเําํรงางทลํแไาไงไหหกงหกััลลบบบบัปทลปปบทปลบปทปนงลทน็นส็นงอ็งนแองุแนองทุนนแอุนนดระทนนคร2ุชชจทนครรโ2ททชงูปัทคต2โชทูปัยโโตทปููปัุน35ตยจคแุ5ณยยน35อบต.ทา5533แุ5ณนน,,อใแแบตรุ5ณนบุนอ03บบตกน,,ารนบ,,,,เ6า03รวบบบปกน0033บาา65ย6าาาุะจชนบ6ปบา56บยปขฟบบา896655าทผะจยยก4าาะมจก89รผทผกกา49889แส่ีททผผมงิ4จมกร7ผอกมการสผี่กมภกฐาะสสี่ี่กา7ลราเ77ตมฐะะมมกาฐะงลรกพายาจรเลรากร.กเตรพาจร่ไลพานกรจรจํากมรรืดตื่อากตลลอดนไจํนามปจัด่ืํอาารขะมกกื่อาใหอรดสยองบป้ัดรลูปชรขปัดสอกรขในา�กรใ4ยรรทช้พแบุท2ำบั36บลแปูชงเส0อลรูปปูชรมบาสหอา274โป:ุน่แ.445ท2ุแแบ6น63ธิ2จแทรง49เ63360แรอกรงูมลเบย00รรม0บบนทก72ป6น:22775ทุปนหข์::บา56ททรใบบี่66น49สัฟทรตู4499ลบ8ูสล04ทกด00(แ6ททนรกนอใล6ุนหนุนหมSขี่นรสภชีี่่นนส8าผสณก884ักสง4แแทใแล้ัtานาใล.มขแย.มนขสชนาrกทชนชผั้ตงรผผาักัตทกaตใ้ัทาปูนก้ัรแาัดนฟ.นรแิก.46แน3น่แลนลกท่ํtากชท้ัง,,รชจ0มั้ังบพรราส46ตี้ภตeตูปล:ตแตูปูปแฟตะบ057นแริเฟกณน64ัรดิ3กบร6464แ33่วย0ํ่82แแ.าทพgล่ํะา,,ล0อมนัต,,,,บพ00อ46มั้ีภบบพ่ี4466ล้ีภสทน:เi9ตไ::บ057ตะมื่อเณบบ005577ะcปพเโณบล่วบบดโย082.ทยงพ00ร8822ใ.ททกพยอนใีมอนัยนี่ื่ะหอพ่่ีีททเ9รหแไเ99บไื่าอAส่ือปพโวตปบพทโนกดวบดหริจใเทุรนยใาใยอูปsใั4นหิัท่ืานี่หอพ่ืโาาหอรพหลแ0ยลหsบน1สบด3รยสบ:รมิทษกย5ี่ปทบกeริ-กจง7บับกรริเจต0ลเาคณขอูปบา64อปูปูาหทัมท44:ทาก่ีหtาารา่ีร1แา0รทยงแแ00ี่ายละ1้ันด011า3รรบด:กา33รระจมิบบา::ษุนท5รมิษ055-ก7มสบร--กA77อยลบบ0แลตครณ00ลัดรชค6ณา66ุนทัมท:าททััมาทพ::ม1าฐงงlลกา11ง(่ีล�่กงำละุมี่ี่0ละl1เร00นกาท11จรกกคาทาะจยาoท0ชตา00สงรอคสลแอัลแรัุบับนดปู�้ำมมนรรั3ดร์ิุนงcทุน่อมแ0ร1งมงลาหงงลลาีกบเ:กaข,6เ2ุท้ันงกปเกคทพกบะกค0-ะงชน4าtชรา้ททรรอ:2ััุ1บบนปูทมัมีทiัุบบน3ปูปูม่ืมอี่ริง33ักริo0ง1แ01มี่แแ0011ส1ี�ุนีบ:ก,บบ::กn6,,ำ216622ูบลอบบ0-ใ400--ปา44าท:2ทท::2ห122ส11ดรี่ร่ีี่:0ร100/1122้มม1ลลค11ะ288Sร,,ูงลวงาจล935Aม46ททชค�6้อ21Aำปุุนนิก223่า2222ง)888888รีรร,,ว,,,,93วว3939มมม464466212211

ขั้นต่�ำ และน้�ำหนักการลงทุนขั้นสูง Tactical Asset Allocation : TAA) ในแต่ละไตรมาส เพื่อให้บริษัทจัดการแสดงผลงาน
ในการเพิ่มผลตอบแทนใหก้ บั กองทุน และลดผลกระทบทอ่ี าจเกดิ ขน้ึ กับพอร์ตการลงทุน

อยากทราบอัตราผลตอบแทนล่าสุด และอัตราผลตอบแทนคาดการณ์ แต่ละนโยบายการลงทุน และแต่ละรูปแบบการลงทุนของ กสช.กฟภ. สอบถามไดท้ ี่เบอร์ 0-2590-5333

210 รายงานประจําป 2563
การจัดสรรหลักทรพั ยเพื่อการลงทุนเชิงกลยทุ ธกองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว
(StrategicกAาsรsจetดั กAสาlรรlจoรัดcหaสtรลioรกัหnลท:ักSรทAัพรAัพย)ยใ์เเ นพพแื่อื่อตกกลาะรานลรงโยลทบุนงาเทชยุนิงกกาเลชรลยิงงทุ กทธนุล ยปทุระธจ์าํ ป 2564
(Strategi(cStrAatsesgiectAAssleltoAclalotcioatnioนnโ:ยบ:SาSAยAกAAา)ร)ลใใงนนทแุนแตตตล ระาล่ สนะาโรนยหบโนยา้ี ยบกาารยลกงทานุรลปงระทจุนําปป 2ร5ะ6จ4ำ�ปี 2564

วตั ถุประสงค : อัตราผลตอบแทนขน้ั ต่าํ ไมติดลบ และอัตราผลตอบแทนเฉลย่ี ตอปส ูงกวา อัตราดอกเบ้ียเงินฝาก
ธนาคาร นโยบายการลงทุนตราสารหน้ี
วัตถปุ ระวสตั งถคปุ ์ ร: ะอสัตงรคา ผ: ลธอนตตั อารคบาปผาแรรลทะตนเอภขบทัน้ แตสท่ำ�นิ ไนทมขร่ตัน้ัพดิ ตยล่าํ บ ไนมแโตยลดิบะลาอบยัตกรแาาลผระลลองตัตทอรุนบาตแผทรลานตสเอฉาบรลหแี่ยทนตน่อน้ี ํ้าปเลหฉสีงนลูงทกั่ยีกนุ กตวาา่อ อรปัตส รูงากดวคอาTวกอAาเตั บAมร้ียยาไเดืดงตนิอหรฝกมยาเนุาบกสใยี้ธนทนเกงี่ า1ินาค/ฝรา2ลาร5กง6ท4นุ
นาํ้ หSนAักAการ นาํ้ คหวนาักมขยั้นดื ตห่าํยนุ ในนก้าํ าหรนลกั งขท้นัุ สูง
กลมุ 1 เงนิ สด/เงินฝาก/บตั ปรเรงะนิ เฝภาทกสนิ ทรพั ย ล1ง0ท%ุน TA1A%ไตรมาสท่ี 1/2205%64
กลุม 2 พันธบตั รรัฐบาลอายุ 0-3 ป 3S0A%A นํ้าห1น0ัก%ข้ันตา่ํ นาํ้ ห5น0ัก%ขั้นสูง
กลุม 31 ตเงรินาสดาร/เหงนิ ี้ภฝากค/เอบกัตชรนเงินอฝันาดกบั ความนา เช่ือถือต้ังแต BBB+ ขนึ้ ไป 610% 310%% 7250%
กลุม 42 อพื่นันๆธบเชัตนรรพฐั บนั าธลบอัตารยรุัฐ0บ-3าลปอายุ 3-10 ป, หนว ยลงทนุ , 300%% 100%% 550%%
กลุม 3 กตอรางทสานุ รรหวนมี้ภ, ตาคราเอสกาชรตนาองปนั รดะับเคทวศามฯนลฯา เชื่อถือตง้ั แต BBB+ ข้นึ ไป 60% 30% 75%
กลุม 4 อ่นื ๆ เชน พันธบัตรรัฐบาลอายุ 3-10 ป, หนวยลงทุน, 0% 0% 5%
กองทนุ รวม, ตราสารตา งประเทศ ฯลฯ
นโยบายการลงทุนตราสารทุน
วตั ถุปรวะวสัตัตงถถคุปุป ์ รระะ: สสงงอคคตั  ร::Rาผอeอลัตtัตuตรรrาอาnผผบ)ลลแตตทออนบบเฉแแลทที่ยนนตเเ่อฉฉปลลีสี่ย่ียนนงูตตกโโออยยวปปบบา่ อสสาาัตูงูงยยกกรกกาววาาผาารรอลอลลตัตัตงงอรทรทาบานุุนผผแตตลลทรรตตนาาออสขสบบาอารแแงรทตทททุนลนุนนาขขดออหงงลตตักลลทาารดดัพหหยลล์ ักัก(Sททeรรtัพัพ1ยย00((SSIeenttde11x000R0eIItnnuddrnee)xx
Return) นํ้าหนกั การ ความยืดหยนุ ในการลงทุน
ประเภทสินทรัพย ลงทุน TAA ไตรมาสท่ี 1/2564
นํ้าหSนAกัAการ นํ้าคหวนากัมขยนั้ืดตหา่ํยนุ ในนกาํ้ าหรนลกั งขท้ันุ สูง
กลุมที่ 1 เงนิ สด/เงินฝากออปมรทะรเภพั ทย/สติน๋วั ทเงรินพั คยล ัง/พนั ธบัตรธนาคารแหง ล1ง0ท%ุน TA0A%ไตรมาสที่ 1/3255%64
ประเทศไทยอายุไมเ กนิ 6 เดือน SAA นํา้ หนักข้นั ต่าํ นํา้ หนกั ขน้ั สูง
กลมุ ท่ี 21 หเงนุ ินสสาดม/ญัเงจนิ ดฝทากะเอบอยี มนทรSัพETย/1ต0วั๋ 0เงนิ คลงั /พนั ธบัตรธนาคารแหง 910% 605%% 13050%%
กกลลุมมุ ทที่ี่ 32 ออปหสนื่รนุ ังะๆสหเาทไามดศรัญแิมไทกทจยดรหอัพทุน าะยสยเ บาุ(ไPมมยี rเัญนoกpนนิ SeอE6rกTtเyเหด1Fนือ0u0นือnจdา)ก,กSอETงท1ุน0ร0ว,มกโอคงรทงนุ สรรวา มง
900%% 605%% 12000%%

กลุมท่ี 3 พอ้ืน่ ฐๆาไนดแ(IกnfrหaุนstสrาuมcัญtuนreอกFเuหnนdือ)จฯาลกฯSET 100,กองทนุ รวม 0% 0% 20%
อสังหาริมทรัพย (Property Fund) ,กองทุนรวมโครงสรา ง
พน้ื ฐาน (Infrastructure Fund) ฯลฯ

อยากทราบความรูเ้ ก่ยี วกบั เร่อื ง การเลอื กนโยบายการลงทนุ ด้วยตนเอง (Employee ’s Choice) หรอื ความรู้ดา้ นการลงทุนสอบถามไดท้ ่ีเบอร์ 0-2590-5333

รายงานประจําป 2563 211

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

ว ตั ถปุ รววะสััตตงถถคุุปป์ รร: ะะอรสสะตั งงยรคคะา เผว::ล11ลต22าอออนนกปปนััตตบาโโโรรยยรแซซยาาลบบทึง่ง่ึบผผงเเาานลลาทปปยยขยตตุนนนกก้ันกออขตตาาตาบบอวัวัรรร่�ำแแลลงแแลเสททฉงงททงมททลนนนนทาย่ีุุนนรรขขุนชตะะผผั้้ันนผกิ ่อยยสสตตสใปะะนมมํํ่่าามเเีสกเเแแววแฉฉูงอลลบบบกลลงาาบบว่ี่ียยทกกา่ยยตตาานุ อืดดืรรออดนัตลลหหปปี้รงงยยสสาททุุนนเูู่งงงุนนุ กกรรินขขะะววเออหหาาฟหอองงวววอ้ สสััตตาา่รมมรรงงะาาาาตตตยชชเเรรระงงกกิิาายิินนใใสสสาเเนนวฟฟาาากกรรรออตออหหหรรลงงนนนะะอทท้แียยี้แ้ีแดุุนนละะลลรนนยยะะะะ้้ีีตาาตตยววระรราเาาตตวสสสลลาาาาออรรรกทดดททารรุนุุนนระะลยยงะะทเเนุววลล1าา2กกปาารรี ซลลงึ่งเททปุุนน็ ตวั แทน

ปปรระะเเภภททสสนิินททรรพัพั ยย นน้ําา้ํ ลลหห11SSงงนน00AAทท%%กัักAAนุุนกกาารร นนา้ํ้ําคคTTหหววAAนนาา00AAมมกกัั%%ขขยยไไืืดด้นันั้ตตหหตตรรมมยยาํ่่ํานนุุาาสสใในนททนนกกี่่ี าํ้าํ้ 11าาหห//รร1122นนลล8855ักักงง%%66ขขทท44ั้นั้นุนุนสสงงูู
55111130878073002200%%%%%%%%%%%%%% 5500000000000000%%%%%%%%%%%%%% 6611111185995885855555%%%%%%%%%%%%%%
กกกกลลลลุมุมมุมุ 2211 พพพพพพพพเตหหตเออพพงงนันัันันันัันันนรรนื่ืนุ่นุนนนัันนิิ าาธธธธธธธธๆๆสสธธสสสสบบบบบบบบบบาาดดาามมตัััตตตััััตตตตัตตัั//รรััรรรรรรรรญญเเรรหหงงรรรรรรรรรรนนิิจจนนัฐัฐฐฐัััฐฐฐัฐััฐััฐดดฝฝภ้้ีีภบบบบบบบบบบททาาาาาาาาาาาาาากกคคะะลลลลลลลลลลเเเเออออออออบบออาาาาาาาากกยยีี ยยยยยยยยชชนนุุุุมุุุมุ 370037นนาาSSออกก------EE171733ันนักกTT00ดดววปปปป11าาบับัปป00 คค0011 วว00IIาาnnปปมมddนนeeาาxxเเชชื่ือ่อถถืืออตตง้ัง้ั แแตต BBBBBB++ ขขึนน้ึ้ ไไปป
กกกกกกลลลลลลุมุมมมุุมุุม 455343

วตั ถปุ รววะสััตตงถถคุุปป ์ :รร ะะอสสตั งงรคคาผ::ลIInnออตddััตตอeeรรบxxาาแผผทลลนตตเฉออลบบย่ี แแตททอ่ นนนนปนโโเเสีฉฉโยยงูยลลบบกบี่่ียยาาวาตตยยา่ ยอออกกกตัปปาาารรรสสราลลููงงลผงงกกลงททววทตุนุนาาอนุ ออบตตตััตตแรรรรรทาาาาาสนสสผผาาาขลลรรรอตตทททงออนุุุนนMบบตตตแแS่าาาททCงงงIปนนปปWขขรรระออoะะเงงเเrทททldศMMศศNSSeCCtII WWoorrlldd NNeett TToottaall RReettuurrnn
Total Return Index

ปปรระะเเภภททสสนนิิ ททรรััพพยย นน้ํา้าํ ลลหหSS55งงนนAA%%ททกกััAAุุนนกกาารร นน้าํ้ําคคTTหหววAAนนาา00AAมมักกั%%ขขยยไไืดืด้นัน้ัตตหหตตรรมมยยําํ่่านนุุาาสสใในนททนนกกีี่่ ํ้้ําา11าาหห//รร2222นนลล0055ักกังง%%66ขขทท44นนั้ั้นุนุ สสูงูง
ปปกกกกกกกกรรลลลลลลลละะมุุมมุมุมมุุุุมมเเททททททททททศศ่่่ี่ีีี่ีี่่ี่ี 44322311ไไททกกลอลอยยปเเออื่นื่นงงงงออรททินนิงงๆๆาาะททนุุนสสยยเไไุุนนทดดใใุุไไดดนนมมรร//ศแแ เเตตเเววไงงกกกกทมมาาิินนนินิงงตตยฝฝปปเเอรร66งงาารราาาินนิกกะะสสเเยฝฝออดดเเาาุไททาาออืืออมรรกกศศมมนนททเ่ กใใททนุุนนนยยินรรททสสกกพััพ6กก่ลีี่ลเเววยยลุุลงงเนน//ททดตตตตสสือุุนนาา วว๋๋ัันนิิ นงงใใเเปปนนคคงงนินิาาตตรรโโะะคคาาภภเเงงลลททคคปปังังศศภภ//รรพพะะณัณั ฯฯเเนัันฑฑททลลธธฯฯศศ บบัตตั รรธธนนาาคคาารรแแหหงง 000000%%%%%% 1111110000000000%%%%%%
9955%%
00%%

อยากทราบช่วงน้คี วรเลือกรปู แบบการลงทุนในแบบใดทีเ่ หมาะสมกบั ทา่ นมากท่ีสุด สอบถามได้ที่เบอร์ 0-2590-5333

212 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

การกำ�หนดตวั ชี้วดั ผสม (Composite Benchmark) เพือ่ ใช้เปน็ เกณฑอ์ า้ งองิ

กวกดัาารผรวกลดัาํกหผานรลดดกําตาเัวรน(ดชTินa้วี�ำงrเัดานgนผeนิ ขสtงมอาRงนe(บCขtรuอoิษrงmnัทบ)pจรใดัoษิ นกsัทแiาtจตรeัด่ลแกBะลนeาะรnโยกcแาบhลราmกะยกาํ aกหาrารkนรก)ดล�ำเเงพหปทอื่นานุ หใดชมปเเปารป้ายะน หจอเำ�มตักปราณียา2ฑผอ5อลัต6าต4รงอาอบผงิ แลกทตานรอบแทน
ด้ว(ยTในaกrาgรeปtระRชeุมtคuณrะnก)รรใมนกแารตกลองะทนุนโสย�ำบรอางยเลก้ียางชรีพลงพทนนุ ักงปานรกะาจรไาํ ฟปฟ ้า2ส5่วน6ภ4ูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแล้ว
คนใเกนรโณกย้ังBทอบาทฑeัตะราี่ ์อnบเรย1บ้าcารก2งียhิหผา/อนmลา2ริงรดลแ5ตใaกงน6ลวอrาทkย3วกบร)ุนใาลแคนเเปรงพมทรวกรทื่อั้งอื่นัดะานุทวใผจจรชใันี่ล�าปห1เำทปปกกแ้2ร่ีีากนก/ะ2ร22าเ่ชดก85กร5ุม�ณ6อล6ำเคธ3งง3นฑันทณทินอโเวนุุนดมะงาาสายใง่ืกอค�นอนมำวรมรงิแขีวันรอใัตอตมทนง2ถงลเก5ี่กลบุป2ะ6าา้ยี ร8รนรร3งิษะวกโชธสัทยัดทอพีันงบจผี่ปงควัดโลาทราด์เกยกพะุคนยากาชื่อมสแรราุมใยําดชร2มกรแํา้เล5ีมปอแลเง6นตต็นะงท3ินิเกล่กเุนลป�งะาทำี้ยปา้าหรนี่ปนหกงรโนรชย�ขมะดำะบหีพอจาตชยานํงาัวุมยบพหปดชมกรลเนี้วปีา2มิษักัักดร5้าตัทรผลงห6่วิกจางสมม3ําัดทนมกหากุนกโยันนดา(าอรCดรดยรัตะงัoตมไแหนรฟmัวีวลา้ีวชัตฟผะp่า้ีวถลกงาoัดกุปตสาsผอรอiวรtกสงบะนeทํามสแภหุนBงทูม(นคCeนิภกดเnoจพับาเcmาปคื่บอhกาpใรmกหซชิษoาึ่งมaเsัทรปจriาลtจkนดยeงัด)ทกเุนพารใื่อนกใอแชตง้เปท่ล็ุนนะ
เปาหมายหลักรวมกันระหวางกองทุน กับบริษัทจัดการกองทุนในการบริหารการลงทุนใหแก กองทุนสํารอง
นโยเลบ้ียางยชกพี าโรดลยงแทยนุ กตแรตาล สะนารโยหบนา ้ี ยการลงทนุ ดังนี้
: บบนรรโษษิิ ยททัั บหหาลลยกกัั กททารรรพพัั ลยยงจจ์์ทดดัั ุนกกตาารรรากกสออางงททรหนนุุ นกกี้ รร:งงุุ ไศบรทรวยรี จมษิ จ�ำกัทก�ำ บั หกดั บดัลรัก(ิษมททัหรหาพั ชลยนกัจ)ทดั บรกรัพาหิ รยากจรอัดกงกาทารุนลรกงกทอรนุงุงทรไว่นุทมยกกบัรจุงําศกรัดี จ(าํมกหัดาชน)
บริหารการลงทุน

ประเภทสนิ ทรพั ย สัดสว นการลงทุน ตัวชี้วดั

กลุม 1 เงินสด/เงนิ ฝาก/บัตรเงินฝาก 10% อัตราดอกเบย้ี เงนิ ฝากประจาํ 1 ป ทกี่ องทนุ สาํ รองเลี้ยงชีพ
จะพงึ ไดร ับวงเงิน 1 ลานบาท เฉลยี่ ของ 4 ธนาคาร ไดแ ก
กลมุ 2 พนั ธบตั รรฐั บาลอายุ 0-3 ป ธ.กรุงไทย ธ.กสกิ รไทย ธ.ไทยพาณชิ ย และ ธ.กรงุ เทพ
กลุม 3 ตราสารหนภ้ี าคเอกชนอนั ดับความนาเชื่อถือ
30% Total Return of Thai BMA Government Bond
ต้ังแต BBB+ ขน้ึ ไป Index: TTM 1-3 ป

60% Mark to Market Corporate Bond A- Up Index 1-3 ป

ก�ำ หกนําหดนตดวั ตชัว=ีว้ ชัดว้ี(1ผัด0สผ%มสมx(C(อCoัตoรmmาดppอooกssเiiบtteี้eยเBงBินeeฝnnาcกch)hm+ma(ra3kr0)k%เ)พเือ่xพเTปื่อoน เtปเaกl็นณRเeกฑtณอuาrฑnงอ์อoงิ า้fใงนTอhกงิaาใiรนBวMดักผาAลรGกวoาัดรvผดeลrําnกเmนาินรeงดnาtำ�นเBขนoอนิnงdงบารInนษิ dขัทeอจxง:ดั บTกTารMริษัท1-จ3ัดปก)าร
= (10%+ (x60อ%ัตรxาMดอarกkเบto้ยี เMงaินrฝkeาtก)Co+rp(o3r0a%te BxoTnodtaAl- uRpetInudrnexo1f-3Thปa) i BMA Government Bond Index: TTM 1-3 ป)ี

กาํ +หน(6ด0เป%าหxมMายaอrตัkรtาoผลMตaอrบkแeทtนCo(TrparogreatteReBtuornnd) เAท-า กuับp ตInัวชdวี้eัดxผ1สม-3(Cปo)ี mposite Benchmark) +1% ตอ ป


กำ�หนดเปา้ หมายอตั ราผลตอบแทน (Target Return) เท่ากับ ตวั ชีว้ ดั ผสม (Composite Benchmark) +1% ต่อปี

ปี 2564 กสช.กฟภ. มีการจดั โครงการอบรมใหค้ วามรู้และโครงการพบปะชแี้ จงสมาชิกที่ไหนบ้าง สอบถามไดท้ ่ี 0-2590-5284

รายงานประจําป 2563 213

กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

นโยบายการลงทนุ ตราสารทนุ
: บบนนรรโโษิษิยยบบทัทั าาหหยยลกกลกั าาักทรรทลลรรงงพั พัททยุนุนย์จตต์จดั รรัดกาากาสสาราารกรรกททออนุนุงงทท::ุนนุ บบวยรรริษิูโษรอทัณัทบหหหีลจลล(ปกัำ�ัักกทกรททระัดรรพัเััพพทบยยยศจรจจัดหิไทััดดกาากกยรราาก)กรราจอกกร�ำ งออลกทงงงดันุ ทททุุนนยนุ โูรอววว่ รบรมรรี (กณณปบั รจจะํําาเทกกศััดดไทบบยรร)ิิหหจาาํารรกกกัดาารรลลงงททุุนนรรววมมกกัับบ


ประเภทสินทรัพย บรษิ ัทหลกั ทรัพสยัดจ สัดวกนากรากรอลงงททนุนุ ยูโอบี (ประเทศไทย) จํากตดั วั ชี้วัด

กลมุ ที่ 1 เงินสด/เงปินรฝะาเภกอทอสมินททรรัพัพยย/  ตั๋วเงนิ คลงั / สัดสว น10ก%ารลงทนุ อตั ราดอกเบย้ี เงินฝากประตจัวาํ ช1ีว้ ปัดท ก่ี องทุนสาํ รองเล้ยี งชีพ
ห6พเพ6งนุนันันิเเดดสธธสือือบบาดมนนัตัต/ญัเรรงธธินจนนดฝาาทาคคกะาาอเรรบอแแยีมหหนทงง ปปรSพัรรEะะยTเเ/1ททต0ศศั๋ว0ไไเงททนิ ยยคออลาาังยย/ุไไุ มมเเ กกนินิ ธSจอจธ..EะะัตกกTพพรรรางึึงงุงุ1ดไไไไ0ดดททอ0รรยยกับับTเธธบRวว..ยี้กกIงงเสสเIเงnงงกิิกินินินdรรฝeไไา11ททxกยยลลRปาาeธธรนนt.ะ.ไไuบบจททrาาําnยยททพพ1เเาาปฉฉณณทลลชิชิ่ียี่ก่ียยยขอขธธออง..ทงงกกุนรร44ุงสุงธธเเําททนนรพพาาอคคงาาเลรรยี้ ไไงดดชแแพี กก
กลุมที่ 1 10%
กลุม ท่ี 2 90%

ก�ำกหลกุมนาํ ทดห่ีเน2ปด้าเหหปนุ มา สหาายมมอาญั ยตั จอรดัตาทผราะลผเตบลอยี ตบนอแบSทEแTนท1 น0(0(TTaarrggeettRReettuurrnn)) เเททาา่ กกบั บั 9ต0ตัว%วั ชชีว้ ัด้ีวผดั สผมสม(CSo(ECmTop1m0o0spitoTeRsiBIteIenndBcehexmnRcaehrtkmu)r+anr5k%) +ตอ5ป% ต่อปี

:น โบยนกนรบาํโโิษหยยานบบทัยดาากหเยยปาลกการักหาาลทรรมงลลารทยงงปพั อททุนรยัตะนุุนต์จเรตภตราัดทผรรากาาสลสาสสนิตารอาาทรกรรบรผผผพัอแสทสสยงมนทมมแแแุน(TบบบaกบบบrสยgยยeิกดืืดืดtรหหหRไยยทeยุนุนtยุ่นuรรrะะรจnหหะ)ำ�ววหกสเทาาวัดดั งงา สา่กตตวงบัรรนตาาตกสรสวัาาาาชรรสรล้ีวหหดังาทผนนรสุนหแี้ีแ้ มลลน(ะะC้แี ตตoลรรmะาาpสตสoาารsรราitททสeนุุนาBรe::nทcกบกบนุ hออรรmงิงิษษททaััททrุนุนkหหต)ัวกกลล+ชสสัักก5วี้ กิกิทท%ดั รรรรไไััตพพททอ ยยยปจจจจััดดาําํ กกกกาาดััดรร

กลมุ ท่ี 1 เงินสด/เงปินรฝะาเภกท/บสัตนิ รทเงรินัพฝยาก สัดสว 1น0ก%ารลงทุน อตั ราดอกเบ้ียเงินฝากประจตาํ ัว1ชีว้ปดั  ทก่ี องทนุ สํารองเลี้ยงชีพ
ธSดจBIอIดจBธnn..EะะMMัชตัชักกddพTพนรนรรAAeeางึึงอีอีงุงุ1xxดไไไไZZตััตด0ดทอทออรeรe0รรกยยาาาาrrับบั เยยooTผผบธวธวุุRลลง.ง.้ีย33RRกกIเตเตเ..eงeงส9สง9Iออnนิินttินกิกิ บuบuปปdฝรร11rrแแeไาไnnททททลxกลRนRาปนยายRนนaaขรขeธธtบtะบออt.e.eจไไาาuงงทททาํทกกr“n“ยยเาเา1ฉฉZZพรพรลลลลปRRาาี่ยยี่งงณRณRททขทข””ชิชิอกี่อุนนุ ยยGGองงใในนoงoแ4แ4ทตตvvลลนุธธeรeระะนนาาสrrnnสสธาธาาํ mmาคร.าค.กกรอราาeรeรหหงรรุงุงnnเไไนนลเเดtดtททTี้Tี้้ยี แแBBพพhhงกกooชaanีnพii dd
กลมุ ที่ 1 เงนิ สด/เงนิ ฝาก/บัตรเงินฝาก 10%

กลุมที่ 2 ตราสารหน้ที ั่วไป (ภาครฐั , เอกชน) 78%
ตตแแหตลลรรรนุ าาะะาสสสหหสาาาานนมรรรววัญหหหยยนนจนลลี้ี้ดีท้งงททท่ัวะไนุนุ ปเททบี่ล่ีล(ยีภงงนาททคนุSนุ รEหหัฐTลล,1ักักเ0อทท0กรรชพัIพั nนยยd) ex 78%
กลมุ ท่ี 2
กลุม ท่ี 3 12%

กลมุ ท่ี 3 หุนสามญั จดทะเบยี น SET100 Index 12% SET 100 TRI Index Return
ก �ำ ห=ก=กน=าํําT((หหด11h(นน00ต1a%%ดด0ัวi ตต%BชxxวััวMีว้ ชชออxดัAี้ว้ีวตััตผอัดัดZรรสตัาผาผeดดมสสรroออามมกก(ดRC((เเอeบบCCotกย้ี้ียooumเเเmmrงบงnนินิpยี้ppฝฝRoเooาางasssกกินtiiie))tttฝ++eee“า((BBZก77BeeR88)e+nnR%%n”cc(chh7xxGhmm8ดดom%ชัชัavaนนerrakkrxอีีอrn))ัตตัkmดเเรร)พพัชาาeือ่เ่ือผผนnพเเลลปอีปt่ือตตนตันBเออปoเเรบบกกาn็นณณแแผdเททฑกฑลIนนnณอตอ ขขdาาอฑอองงeบององxอ์ กกแิงิง้าอใาใาทงนนรราอนลลกยกิงงงาุาข3ทใทรรอน.ววนุนุ9งัดดักปใใกนผนผา) าลลตตร+รกกรวรลาาาา(ดั 1งสสรรผ2ทดดาาล%รราําํนุ หหกเเนในนxนานนินิ รี้้ีSตงงดEาารำ�Tนนาเ1ขขสน0ออาิน0งงรTงบบหาRรรนนIษิษิ Iี้ขัททัnอจdจดังัดeบกxกาารRรริษeัทtuจrnัด)ก) าร
ก ําTหThนhaดiaเBiปMBาMหAมAZาeยZrอoeตั rRรoeาtผRuลerตntuอRrบanแteทRนa“tZ(eRTR“a”rZgRGeRot”vReeGrtnoumvrne)nrntเทmBาoกenับndtตIBnัวodช้ีeวnัดxdผอสIาnมยdุ (e3C.x9oปmอ) าp+ยoุ (s31it.29e%ปB)ี ex+nScE(h1Tm21%0a0rkTx)R+SI EI1nT.d51e%0x0ตRTeอRtปIu Irโnดd)ย)ex Return))
โ กด�ำ ย หแแกแน(( บบาํ บ12หดงง ่ง))เเนเ ปปเปปดนนกก =า้เน็ แแลลป หแ((ต((ตมุ่(Tมุ่า2121ม0ลลตตหhต)))).าะะล่ร1มaรกกยาะ1าiาก=1ก1ก=กลลสอยก3สB%%ลลลลุมุมาัตอล6าMรุมุมุุมมหหตัรร(B(Bุม่หตตตต00(ล(ลxAราMMทตตหรนร..รรักักาผ11าานออุอาาAAลZผทที้11สสลสสปปตักกัลรร3e3ZZาากาาต))รัพพั�ต66ทรรeerรรำ�ำอหาoททยยอหหrrรหxxooดบนุนนุบนนพั ดดRนอออดRRแแี้้ี ยงังักกeดตััตกกกeeอทนนท์าําํtรรํtํtาาอเตัดน้ี้ีหuหuuนบาาหหตัรงัrrนนดดrนนีย้nn(าnนร(ดอดอTดผดเาT้ีRRอองกกaออRลผaนิaaเเตัตัrััตตบตบattลgrรรฝeeรรtgอยี้้ียeาาตาาาeeผผเเบt““ผอผกงงลลZtZแนิินR“ลลบ)ตตRRทeฝฝZตตRแ+ออRRาาtนออeRบบท””uกกบบเ(Rtแแปr))น0GGแuแn”ททา++.้เททoo8r)นปนหnvvนGน(8(เเเ00มา้eeปปทเเ)o6..ปปหrาr88าาาnn4vเย8า8ามหหกทmmeหห6ข6ัxบมาม่าr44มมeนeั้ยาาnกดnnาาตยxตยxขmับยยttชััวขขำ�่ดดน้ัขขชBBนเนั้นั้eัชชัทตต้ันั้น้ีวooตตอีนnนา่ั�ดำ่วัตnตnํ่า่ําตัีอีอtกเผddํ่าชํ่าเเทัตตัทรทบัเBเสีว้ททรIรIาา่าาnnมoาาัดผาากกกdCdผผnกกผ(ับลับบัeeลoลCdับับตxสxตตmoSSSอออมCอCอIEmEnEบpบบTาTาooTdpยย(แแ1o1mmแCทุ0oทุ10es33ท00ppiosนน0xt..i99นooeขขt0mTTอeอsอsขปRปRiiาTงงBptItอI)B)กกeยeIIeReงn+on+าาุnกIdndรBรB3s11ลลeceาcIeie.n%%t9งงxhhxรnneททdลmmccRRป((ุนุนeตhงตheeBaใี)ใaทอtmอtxmนนeruur+kปปนุตตknrraaR)nn))รรใrrc1+ekาkนาF++hส%สtIต1FXFuาาm55I.IรรรXX5r%%(หหาnIต%aNนสนIINNอ่rC((+ี้าี้kตตCTตCTปรO)hhอออOO5ี)ห Maaปปป+M% Mนii ))1 EโEEี้ ด. 5(++ +ยต % อ่ 1 ป %ต )ี ่อ ป( ต ี อ ่ ป )ี

มีขอ้ เสนอแนะหรอื ขอ้ สงสยั เรื่องกฎหมาย, ข้อบังคบั , ประกาศ และระเบียบต่างๆทเี่ กยี่ วข้องกับ กสช.กฟภ. สอบถามได้ท่ี 0-2590-5284

214 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

นโยบายการลงทนุ ตราสารทุนต่างประเทศ
: บรนิษโยทั บหาลยกั าทรรลพั งยท์จนุ ัดตกราสรากรอทงนุทตนุ างวปรรระณเทจศ�ำ :กบัดริษัทหลักทรัพยจ ัดการกองทนุ วรรณ จาํ กัด

นโยบายการลงปทระุนเตภทราสสนิ าทรทัพนุยตางประเทศ : บรษิ สัทัดหสลวักนทการรัพลยงจทดันุ การกองทนุ วรรณ จํากัด ตัวชี้วัด

กลุม ท่ี 1 เงนิ สด/เงปนิ รฝะาเภกอทอสมนิ ททรรพั ัพยย/  ตวั๋ เงินคลงั / สัดสว น5ก%ารลงทนุ อตั ราดอกเบยี้ เงนิ ฝากประตจวัําช1ว้ี ดัปท กี่ องทุนสํารองเลยี้ งชีพ
กลมุ ที่ 1 พพเ6งนัันินเดธธสอืบบดนััตต/เรรงธธนิ นนฝาาาคคกาาอรรอแแมหหทงง ปปรัพรระะยเเ/ ททตศศ๋วั ไไเงททนิ ยยคออลาางัยย/ไุุไมมเเ กกินนิ จะพงึ ไดร บั วงเงนิ 1ลานบาท เฉลยี่ ของ 4 ธนาคาร ไดแก
กลมุ ที่ 2 ล6งทเดนุ ือในตางประเทศ ยกเวนสนิ คา โภคภณั ฑ
กกลลมุ ุมทท่ี ่ี 23 ลกงอทงนุทในุ นรตวา มงตปรราะสเาทรศทยนุ กทเลี่วงนทสนุ นิ ใคนาตโาภงคปภรณัะเฑทศ 5% อธ.ตั กรราุงดไทอยกเธบ.ยี้กเสงกินรฝไาทกยปธร.ะไจทํายพ1าปณท ชิ ่กี ยอธง.ทกรุนงุ สเทํารพองเลี้ยงชพี
กลมุ ที่ 3 กองทนุ รวมตราสารทนุ ทล่ี งทุนในตา งประเทศ จะพงึ ไดร บั วงเงิน 1ลา นบาท เฉลยี่ ของ 4 ธนาคาร ไดแก

95% ธM.กSรCงุ IไWทยorธld.กสNิกeรtไTทoยtaธl.ไRทeยtพuาrณn ชิInยdธe.กxร(ุงTเทHพB) :
NDDUWI*

95% MSCI World Net Total Return Index (THB) :
NDDUWI*

*MSCI World Net Total Return Index (THB)เกิดจากการปรับดวย FX Spot Rate จาก USD เปน THB เม่ือวันคํานวณ

*MSผCลIตอWบoแrทlนdแลNะeคtาจTัดoกtาaรlกRองeทtuุนเrปnนIสnกdลุ eเงxินบ(TาHทBณ)เกวนัิดทจีค่าาํกนกวาณรปหนรบัว ยด้วย FX Spot Rate จาก USD เปน็ THB เมื่อวนั ค�ำ นวณ
DSGผpลeeaตrvGผDDGSS*mieอMppnลeeeelบaaตa,vvrrSommiieeอnแCSnnpllบIทyaaw,,ooennแW,SSนppedทyywwHeeแod,,นeeddrลoMeHHlแdddะnnooMMลaeeคg,nnะrnnNaaS่าkคgg,,rrewKSSจekkาtKKwweeoัดจtitoosTttัดniiกzttssnnoกzzegา(gg((teeDา,รrDDa,,รrrlกMlIllMMaIIกrrraaอeeenRอnn)))งlleldงddaaccaทcทt,nnoo,,unoุนุนddtttuurduhhhเnเ,,nnปป,eenettIIนIssน็rrtnIUUrriisสrUeeaadสirKKกesseeaeKกุลllsexaaii,,ุลnnเannlงIIเ(icc,ttnนิnTddงaallนิIuuHdบclltttyyddlaบBาhh,,utทeel)eาhเyJJd::กทaaeณ,UUeAAิดppJSS:uuณจaaUวa..ssาnnAนัSpttก,,วrrทu.aกaaNNันคี่snllาeeiitทําaaร,rttน,,ป่คีahhNวAAlรำ�eeiณeับuuaนrrlltss,หดaaวhttวnnนณrrAeiiยddวaaurหย,,sslFs,,aนBBXtNNnree่วieedSllaยggpww,siiuu,oBmmZZtNeeeR,,elaagaCCwllitaaaauennnnmZddaaจedd,,า, กaaaNNC,,looUaaDDrrnnSwweeDdannaad,yymmเ,,ปaNaaPP,นrroookkDrT,,rrwtteHFFuunaiiBggnnymaallเaa,llม,,annP่ือSSrddวokiinn,,ัน,rggFFtคFaaurrําaappignนnnooalวccrralณeeee,n,,,,Sdi,ngFarapnocree,,

กําหนดตัวช้ีวัดผสม (Composite Benchmark) เพื่อเปน เกณฑอ า งอิงในการวัดผลการดําเนนิ งานของบริษทั จดั การ
= (5% * อัตราดอกเบีย้ เงนิ ฝาก) + (95% * MSCI World Net Total Return Index (THB))

กำ�หกกนาํําหหดนนตดดัวตเชปวั วี้=า ช หัด(้ีว5มผัด%=าสผยมส *อ(ม5ัตอ(%รCัต(Cารoผoา*mลดmอตอppอกตั ooเบรบssาแ้ยีiiดtทtเeeงอนนิ กBBฝ(เeTeาบnaกnีย้ cr)cเgh+งehmนิ t(m9ฝaR5าraek%กrt))ku*เ)r+พnMเือ่ )พ(เS9ปเือ่Cท5นIเ%า ปเWกกน็ับณo*เrกฑตlMdณัวอชSาNฑวี้Cงeอดั์อItิงผ้าWใTสงนoมoอกtิงrาa(lใCรdlนวoRัดกmNeผาtepลรutoกวrnsTาดั iรtoผIeดntลาํdaBกเelนeาxRnินร(ceงดTาht�ำHนumเBขนra)nอ)ินrงkงIบ)nาร+dนิษ1eขัท0xอ%จงดั(TบกตHารอ รษิBป)ทั ) จ ดั ก า ร

กําหนดเปาหมายอตั ราผลตอบแทน (Target Return) เทากบั ตวั ชว้ี ัดผสม (Composite Benchmark) +10% ตอ ป

กำ�หนดเปา้ หมายอตั ราผลตอบแทน (Target Return) เทา่ กบั ตวั ชวี้ ดั ผสม (Composite Benchmark) +10% ตอ่ ปี

มีขอ้ เสนอแนะหรอื ความคิดเห็นเกยี่ วกับจดหมายข่าว กสช.กฟภ. บทความน่ารู้ กสช.กฟภ. หรอื วารสาร กสช.กฟภ. โทรบอกเราได้ที่เบอร์ 0-2590-5284

รายงานประจําป 2563 215

กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สรุปภาวะเศรษฐกจิ ไทยปี 2563 และแนวโนม้ ภาวะเศรษฐกจิ และการลงทุนปี 2564

ภาวะเศรษฐกจิ ปี 2563

ไตรมาสที่ 1 เศรษฐกิจไทยหดตัวร้อยละ 2.0 โดย ผลกระทบอย่างต่อเนื่อง และมาตรการฟื้นฟูเศรษฐกิจด้วย
ผลกระทบการแพรร่ ะบาดโควดิ -19 ทร่ี นุ แรงเพมิ่ ขนึ้ จากผลกระทบ การส่งเสริมการท่องเท่ียวภายในประเทศด้วยโครงการ
ทางอ้อมจากจีนในเดือน ม.ค.-ก.พ. ผ่านทางห่วงโซ่อุปทาน เราเที่ยวด้วยกัน ซ่ึงเริ่มต้ังแต่กลางเดือน ก.ค. ส่งผลให้
จากจีน มาสู่ผลทางตรงในเดือน มี.ค.ซ่ึงพบผู้ติดเช้ือในไทย ภาคทอ่ งเทย่ี วดขี น้ึ บา้ ง แตก่ ารทอ่ งเทยี่ วภายในประเทศมสี ดั สว่ น
และมีการแพร่ระบาดขยายวงไปทั่วโลก ท�ำให้รัฐบาลไทย เพียง 1 ใน 3 จึงไม่สามารถชดเชยการท่องเท่ียวจาก
ประกาศปิดเมือง ส่งผลกระทบรุนแรงต่อภาคบริการท่องเท่ียว ต่างประเทศได้ โดยส่วนใหญ่ยังเป็นการเดินทางท่องเที่ยว
และธุรกิจท่ีเก่ียวเนื่อง อย่างไรก็ตาม ภาครัฐมีการทยอยออก ในเมืองรองซ่ึงเป็นจังหวัดที่ใกล้กรุงเทพฯ ขณะท่ีเมืองหลักใน
มาตรการบรรเทาผลกระทบให้กับภาคส่วนท่ีถูกกระทบ การทอ่ งเทย่ี วพงึ่ พงิ นกั ทอ่ งเทย่ี วตา่ งชาตคิ อ่ นขา้ งสงู ยงั คงซบเซา
มาต่อเนื่อง รวมท้ัง ธปท. มีการปรับลดดอกเบ้ียนโยบายลง ทางด้านตา่ งประเทศ การสง่ ออกปรับตัวดีขนึ้ ด้วยการหดตัวลด
2 ครั้งในเดือน ก.พ.และ มี.ค. ลงเหลือร้อยละ 0.75 ขณะท่ี ลงจากการผ่อนคลายล็อกดาวน์ในประเทศคู่ค้า และ
ความกังวลต่อผลกระทบของโรคระบาดได้สร้างความผันผวน การส่งออกทองค�ำ อยา่ งไรก็ตาม สถานการณ์การเมอื งจากการ
ของตลาดการเงินโลก ชุมนุมประท้วงจากกลุ่มเยาวชนเพื่อเรียกร้องการแก้ไข

ไตรมาสที่ 2 เศรษฐกจิ ไทยหดตวั สงู ถงึ รอ้ ยละ 12.1 จาก รฐั ธรรมนญู แบบดาวกระจายได้บั่นทอนบรรยากาศการลงทุน
ผลของมาตรการควบคุมโรคโควิด-19 ท่ีเข้มงวดทั้งในและ ไตรมาสที่ 4 เศรษฐกิจไทยยังคงฟื้นตัวโดยเคร่ืองชี้
ต่างประเทศ ท�ำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจหยุดชะงักลงชั่วคราว การบรโิ ภคภาคเอกชน การลงทนุ และการผลติ ภาคอตุ สาหกรรม
แรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่หดตัวยกเว้นการใช้จ่าย พลิกกลับขยายตัวพร้อมกันหลังจากหดตัวลดลง สะท้อน
ภาครัฐ การบริโภคภาคเอกชนหดตัวกว่า 10% ท�ำสถิติ สัญญาณการฟื้นตัวท่ีดีขึ้น ผลจากฐานต่�ำและมาตรการกระตุ้น
การหดตวั มากสดุ เปน็ ผลจากมาตรการลอ็ กดาวนเ์ ตม็ รปู แบบใน เศรษฐกิจที่ออกมาต่อเน่ือง โดยเฉพาะมาตรการกระตุ้นการใช้
เดอื น เม.ย. กอ่ นจะทยอยผอ่ นกจิ กรรมทางเศรษฐกจิ ในประเทศ จา่ ยพรอ้ มกนั ชดุ ใหญใ่ นชว่ งทา้ ยปี อาทิ มาตรการคนละครงึ่ และ
ในเดอื น พ.ค. แตย่ งั คงหา้ มการเดนิ ทางระหวา่ งประเทศ สง่ ผลให้ ช็อปดีมคี ืนเพ่มิ เตมิ จากเราเท่ียวด้วยกนั ส่งผลให้เกดิ การใชจ้ า่ ย
จ�ำนวนนักท่องเที่ยวหดตัว 100% การส่งออกหดตัวผลจาก หมุนเวียนในประเทศเพิ่มมากข้ึน ภาคการผลิตปรับตัวดีข้ึน
เศรษฐกิจประเทศคู่ค้าอ่อนแอและการหยุดชะงักจากการปิด ประกอบกับรายได้เกษตรท่ีดีข้ึนช่วยสนับสนุนการใช้จ่ายใน
เมือง แต่การน�ำเข้าหดตัวสูงกว่าการส่งออกผลจาก อุปสงค์ใน ภูมิภาคบรรเทาผลกระทบจากท่องเท่ียว ด้านเศรษฐกิจต่าง
ประเทศซบเซาและราคานำ�้ มนั ตกตำ�่ ชดเชยไปบางสว่ น สง่ ผลให้ ประเทศมพี ฒั นาการไปในทางทด่ี ขี นึ้ การเลอื กตงั้ ประธานาธบิ ดี
ดุลบัญชีเดินสะพัดขาดดุลเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ทางการได้ สหรฐั ซึง่ ไบเดนได้คะแนนชนะทรัมป์ มีแนวนโยบายจะเพ่มิ การ
ด�ำเนินการนโยบายการเงินการคลังผ่อนคลายอย่างมากเป็น ใชจ้ ่ายภาครฐั สงู ข้นึ และนักลงทนุ ประเมินวา่ นโยบายเศรษฐกิจ
พิเศษด้วยการท่ี กนง. ไดป้ รบั ลดดอกเบยี้ นโยบายลงอกี ร้อยละ ของสหรฐั ฯ ในระยะถดั ไปจะเปน็ ผลลบตอ่ การคา้ โลกลดนอ้ ยลง
0.25 ในเดอื น พ.ค. เปน็ ครัง้ ท่สี ามในปนี ้ี มาทรี่ ้อยละ 0.5 ต�่ำสุด ขณะท่ขี ่าวดีในเรอื่ งการพัฒนาวัคซีน เมอื่ วคั ซนี ตา้ นไวรัสโควิด-
เป็นประวัติการณ์ ตลอดจนภาครัฐได้มีมาตรการเยียวยาและ 19 ของ Pfizer (ร่วมกับพันธมิตร BioNTech) Moderna และ
ฟื้นฟูเศรษฐกิจขนาดใหญ่ราวร้อยละ 6 ของจีดีพี เพ่ือบรรเทา AstraZeneca (รว่ มกับมหาวทิ ยาลัย Oxford) ไดร้ บั การอนมุ ัติ
ผลกระทบจากโควดิ -19 ใชแ้ บบฉุกเฉนิ แลว้ โดยอังกฤษน�ำร่องเปน็ ชาติแรกของโลกทไี่ ด้

ไตรมาสท่ี 3 เศรษฐกจิ ไทยหดตัวรอ้ ยละ 6.4 ดีขึ้นจาก ใช้วัคซีน ตามด้วยสหรัฐฯ และสิงคโปร์เป็นประเทศจากเอเชีย
ไตรมาสที่ 2 หลังจากมีการผ่อนคลายล็อกดาวน์กลับสู่สภาวะ ชาติแรกท่ีได้รับวัคซีนน้ี ฝั่งยุโรปมีข่าวดีจากการเจรจา Brexit
ปกติ กจิ กรรมทางเศรษฐกจิ ภายในประเทศทยอยฟน้ื คนื กลบั มา แบบมีดลี โดยสหภาพยโุ รป (EU) และอังกฤษได้บรรลุขอ้ ตกลง
ประกอบกบั มาตรการเยยี วยาทภ่ี าครฐั ให้กับกลุ่มตา่ งๆ ท่ีไดร้ ับ การคา้ ที่เปน็ ธรรมและสมดลุ ตอ่ ทั้ง 2 ฝา่ ย

อยากทราบแผนการด�ำ เนนิ งานดา้ นการประชาสมั พนั ธ์ของ กสช.กฟภ. สอบถามได้ที่ 0-2590-5284

ในเรื่องการพัฒนาวัคซีน เมื่อวัคซีนต้านไวรัสโควิด-19 ของ Pfizer (ร่วมกับพันธมิตร BioNTech)

216 Mรล่องoทงdเุนปeปน็rnรชaะาเตแมิแลินระวก่าAขนsอโtงยrโaบลZากeยทnเี่ไศeดcร้ใaษชฐ้ว(รกัคว่ ิจซมขีนกอับตงมสาหมหดารวัฐ้วิทฯยยสใาหนลรัยัฐะฯยOะแxถfลoัดะrไสdปิง)จคไะดโเปป้รรับ็นก์เกอปผงาทล็นุนรลสปอําบรรนอะตงุมเเล่อท้ีัตยกงศิใชีาพชจรพ้แาคนรบกัก้าางบเาโอนยลฉกเกาชงุกรลไาีเยฟฉดฟชนินานาสปแตว้อนลริแยภู้วมะรลิภจกางโคําทดขซปย่ีไ่ึงณจดอด ้รท2ะังะับกเท5บียฤวี่ข6นัคษแ่าล3ซวนว ีนดาี

นใน้ี เฝร่ังื่อยงุโรกปามรพีข่าัฒวดนีจาาวกัคกซาีนรเจเมรจื่อาวัคBrซeีนxiตt้าแนบไบวมรัีสดีลโคโวดิดย-ส1ห9ภาพยขุโอรปง (PEfUiz)erและอั(งรก่วฤมษกไดับ้บพรันรธลมุขิ้อตตรกBลiงoกNาTรeคc้าhท)ี่
Mเปo็นdธeรรrnมaแลแะลสะมAดsุลtตra่อZทe้ังne2cฝa่า(ยร่วมกับมหาวิทยาลัย Oxford) ได้รับการอนุมัติใช้แบบฉุกเฉินแล้ว โดยอังกฤษนา
รนต่อลี้ งฝาเั่ดงปยต็นุโรชราปาสตมาแิีขรร่าหกวนขดี้ปอีจงีา2โกล5กก6าท3รี่ไเดจ้ใรชจ้วาัคBซrีนexตitามแบด้วบยมสีดหีลรัฐโดฯยแสลหะภสาิงพคยโปุโรรป์เป(็นEUป)ระแเลทะศอจังากกฤเอษเไชดีย้บชรารตลิแุขร้อกตทก่ีไลดง้รกับาวรัคคซ้าทีน่ี
เป็นธรรมและสมดลุ ตก่อราทฟ้ังแ2สฝดา่ งยGoverment Bond 1-3 Year Total Return Index ปี 2563
ตลาดตราสารหน้ีปี 2563

กราฟแสดง Corp A 1-3 Year Total Return Index ปี 2563

สามารถดูความเคล่อื นไหวของ กสช.กฟภ.
ไดท้ างเว็บไซต์ กทช., Facebook กสช.กฟภ. และ Line Official PVD 4.0 หรือตดิ ตอ่ สอบถามรายละเอยี ดเพมิ่ เติมไดท้ ีเ่ บอร์ 0-2590-5284

รายงานประจําป 2563 217

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สรปุ ภาวะการลงทนุ ตลาดตราสารหนี้ปี 2563

ผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลในปี ภาวะเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อความกังวลด้านเครดิตของ
2563 วดั จากดัชนอี ัตราผลตอบแทนของการลงทนุ ในพนั ธบัตร นักลงทุนและปัญหาสภาพคล่องหลังมีกองทุนรวมขนาดใหญ่
ทมี่ ีอายคุ งที่ 3 ปี ปดิ เพมิ่ ขนึ้ 4.13% โดยเสน้ อตั ราผลตอบแทน บางแห่งมีการปิดตัว อย่างไรก็ตามในช่วงคร่ึงปีหลังส่วนต่างนี้
พันธบตั รรัฐบาลสนิ้ ปี 2563 เทียบกับส้ินปี 2562 มกี ารปรับตัว ค่อยๆ ปรับตัวดีข้ึนโดยเฉพาะหุ้นกู้คุณภาพสูงจากเศรษฐกิจ
ลดลงทุกชว่ งอายุตั้งแต่ 0.13% ถึง 0.88% และมคี วามชนั เพม่ิ ในประเทศท่ฟี น้ื ตัวและสภาพคล่องที่ดีขนึ้
ขึ้นโดยพันธบัตรระยะยาวมีการปรับตัวลดลงน้อยกว่าพันธบัตร
ระยะสนั้ หลังคณะกรรมการนโยบายการเงนิ (กนง.) มีมตปิ รับ กลยุทธ์การลงทุนในตราสารหน้ีในช่วงที่ผ่านมา
อตั ราดอกเบย้ี นโยบายลง 3 ครง้ั ครง้ั ละ 0.25% ลงมาอยทู่ ่ี 0.5% ถึงปัจจุบันกองทุนเน้นลงทุนในตราสารหน้ีอายุ 1-3 ปี
เพ่ือสนับสนุนภาวะเศรษฐกิจท่ีได้รับผลกระทบจากปัญหา และปรับกลยุทธ์ด้านอายุคงเหลือเฉลี่ยของกองทุนให้
โควิด-19 ขณะท่ีอัตราเงินเฟ้อท่ัวไปติดลบและ ค่าเงินบาท สอดคล้องกับสถานการณ์อย่างสม่�ำเสมอ นอกจากน้ีกองทุน
ทแ่ี ข็งคา่ ขึน้ มาก็เปน็ ปัจจยั สนบั สนนุ ต่อการลดดอกเบ้ยี ได้คัดเลือกตราสารหนี้ภาคเอกชนคุณภาพดีท่ียังคงมีฐานะ
การเงินท่ีแข็งแกร่งเข้ามาในพอร์ตการลงทุนเพ่ิมเติมเพื่อสร้าง
นกั ลงทนุ ตา่ งชาตใิ นปที แ่ี ลว้ มกี ารลดการลงทนุ ในตลาด อัตราผลตอบแทนในภาวะท่ีอัตราผลตอบแทนระยะส้ัน
พันธบัตรไทยลงประมาณ 6.4 หม่ืนล้านบาท ในส่วนของ อยูใ่ นระดับตำ่� และ ณ ปัจจุบันตราสารหนภี้ าคเอกชนยังคงเป็น
ตราสารหนภ้ี าคเอกชน สว่ นตา่ งของผลตอบแทนระหวา่ งหุ้นกู้ สนิ ทรพั ยท์ ใ่ี หอ้ ตั ราดอกเบย้ี ในระดบั ทนี่ า่ สนใจ หากเปรยี บเทยี บ
เอกชนและพันธบัตร (Corporate Bond Spread) มีความ กับอตั ราดอกเบยี้ พันธบตั รรัฐบาล
ผนั ผวนปรบั ตวั ขน้ึ คอ่ นขา้ งมากในไตรมาส 2 ตามความเสยี่ งของ

แนวโนม้ การลงทนุ ตราสารหน้ปี ี 2564

ปี 2564 ยังคงเป็นปีท่ีท้าทายมากส�ำหรับการสร้าง ได้สูงตลอดทั้งปี และถือเป็นโอกาสส�ำหรับการลงทุน
อัตราผลตอบแทนจากดอกเบี้ยส�ำหรับการลงทุนใน ในตราสารหน้ีระยะปานกลาง ถึงระยะยาวที่คาดว่าจะมี
ตราสารหนี้ระยะส้ัน ในยุคที่อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล โอกาสสรา้ งอัตราผลตอบแทนไดส้ งู กวา่
ระยะส้ันของไทยอยู่ในระดับต�่ำท่ีสุดเป็นประวัติการณ์
และเข้าใกล้ศูนย์ และมีแนวโน้มท่ีอัตราดอกเบ้ียนโยบาย ปจั จยั เสยี่ งทต่ี อ้ งเฝา้ ระวงั ไดแ้ ก่ ความผนั ผวนของตลาด
ของไทยจะยังคงอยู่ในระดับต่�ำต่อเนื่องไปอีกกว่า 2 ปี ตราสารหนี้ ท่ีอาจจะมีมากข้ึนจากฐานของอัตราดอกเบี้ยท่ีอยู่
อย่างไรก็ตามส�ำหรับตราสารหน้ีระยะกลาง ถึงระยะยาว ในระดับต่�ำเป็นพิเศษ ประกอบกับความกังวลของนักลงทุนต่อ
มีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนสูงและปรับเพ่ิมข้ึนได้บ้าง ความสามารถในการช�ำระหนี้ของบริษัทภาคเอกชนบางกลุ่มท่ี
ตามภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่เริ่มฟื้นตัวอย่างช้าๆ พร้อมกับ ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์การระบาดของไวรัสโควิด-19
อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ท่ีจะเริ่มปรับตัวเพ่ิมขึ้นตามล�ำดับ ซึ่งอาจส่งผลต่อความมั่นใจในการถือครองกองทุนตราสารหน้ี
นอกจากน้ีกระแสเงินลงทุนไหลเข้า-ออกจากต่างชาติเป็นอีก ของนักลงทนุ ได้

ปัจจัยส�ำคัญหนึ่งท่ีท�ำให้ตลาดตราสารหนี้มีความผันผวน

มีปัญหาการใชง้ านเว็บไซต์ กทช. ไมไ่ ด้ (http://intra.pea.co.th/dpvf) โทรแจ้งทเ่ี บอร์ 0-2590-5284

218 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

กราฟแสดง MSCI World Index ปี 2563

หากสมาชิกไม่ทราบวา่ จะตดิ ต่อเพอ่ื สอบถามปัญหาต่างๆ หรือควรตดิ ตอ่ แผนกใด โทรสอบถามเรา 0-2590-5354

รายงานประจําป 2563 219

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สรปุ ภาวะการลงทุนตราสารทุนในประเทศและตา่ งประเทศปี 2563

ตลาดหุน้ ไทยปี 2563 SET Index ปรบั ตัวลดลง 8.3% ตลาดยังคงยืนได้จากการท่ีธนาคารกลางท่ัวโลกยังคงด�ำเนิน
จากสน้ิ ปี 2562 โดยปดิ สน้ิ ปีทีร่ ะดบั 1,449.35 จดุ โดยระหวา่ ง นโยบายแบบผ่อนคลาย รวมท้ังตลาดคาดหวังการกระตุ้น
ปดี ชั นที �ำจดุ สงู สดุ ท่ี 1,600.48 จดุ และจดุ ตำ�่ สดุ ที่ 1,024.46 จดุ เศรษฐกิจของสหรัฐจากนายโจ ไบเดน ประกอบกับวัคซีน
ในช่วงต้นปีตลาดปรับตัวลดลงแรงจากการแพร่ระบาด เริม่ มีการอนุมตั ิใช้ในหลายประเทศ เปน็ ตน้
ของโควิด-19 โดยหลายประเทศต้องใช้มาตรการ Lockdown
ส่งผลกระทบต่อภาคเศรษฐกิจ รวมทั้งประเทศไทยทพี่ งึ่ พาภาค ดชั นี MSCI World ปรับตวั สูงข้ึน 14.06% จากระดับ
การท่องเที่ยวเป็นส�ำคัญ ทั้งนี้ บางประเทศสามารถควบคุม 2,358.47 จุด ณ สิน้ ปี 2562 ไปปิดสงู สดุ ท่รี ะดับ 2,690.04 จุด
สถานการณ์ได้ดี และมีการออกนโยบายทัง้ การเงินและการคลงั ณ ส้ินปี 2563 ท้ังนี้ ดัชนีฯ ปรับตัวลงอย่างหนักในช่วงปลาย
อย่างต่อเนื่องและในปริมาณท่ีมาก เช่น สหรัฐฯประกาศท�ำ ไตรมาสที่ 1 หลังได้รับแรงกดดันจากการแพร่ระบาดของ
Unlimited QE ส่งผลให้สภาพคล่องในระบบการเงินท่ัวโลก โควิด-19 ที่รุนแรงท่ัวโลก โดยดัชนีฯ ปรับตัวลงต�่ำสุดท่ีระดับ
ข้ึนไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตลาดจึงดีดตัวข้ึนมาได้ 1,602.11 จดุ ณ วันท่ี 23 ม.ี ค. กอ่ นที่ดัชนฯี จะปรับตัวสูงขน้ึ
และฟน้ื ตวั หลงั หลายประเทศเรมิ่ ผอ่ นคลาย Lockdown ในชว่ ง ต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาสท่ี 2 โดยมีปัจจัยหนุนจากงบประมาณ
กลางปี อย่างไรก็ตาม ส�ำหรับประเทศไทย แม้มีข่าวดีจาก กระตนุ้ เศรษฐกจิ ภาครฐั และการผอ่ นคลายทางการเงนิ อยา่ งตอ่
การพัฒนาวัคซนี เปน็ ระยะ แตผ่ ลประกอบการบรษิ ทั เร่ิมทยอย เนอื่ งของธนาคารกลางทว่ั โลก ประกอบกบั ตวั เลขเศรษฐกจิ ทฟ่ี น้ื
ออกมา มีการปรับประมาณการก�ำไรลง รวมถึงมีปัจจัยเส่ียง ตัวหลังการผ่อนคลายมาตรการ Lockdown แต่อย่างไรก็ตาม
การเมืองในประเทศ ท�ำให้ SET Valuation ตึงตัว ขณะที่ ชว่ งตน้ ไตรมาสท่ี 4 ดัชนีฯ ไดร้ บั แรงกดดันจากการแพรร่ ะบาด
การแพร่ระบาดระลอกสองสร้างความกังวลต่อการเติบโตของ ที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในยุโรป และสหรัฐฯ และความไม่แน่นอน
เศรษฐกิจโลก พร้อมท้ังตลาดหุ้นสหรัฐฯยังเผชิญแรงเทขาย ทางการเมอื งสหรฐั ฯ กอ่ นการเลือกตั้ง ก่อนทีด่ ชั นีฯ จะปรับตัว
ท�ำก�ำไรโดยเฉพาะในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีท่ีก่อนหน้าน้ีข้ึนมามาก เพมิ่ สงู ขนึ้ หลงั นายโจ ไบเดนชนะการเลอื กตงั้ ประธานาธบิ ดี และ
ส่งผลให้ดัชนีความผันผวนของตลาดหุ้นทั่วโลกเพิ่มสูงข้ึน ทั้งนี้ ขา่ วดีจากความส�ำเรจ็ ของการพฒั นาวัคซนี โควดิ -19

หากสมาชกิ สงสัยว่าเอกสารตา่ งๆของทา่ นทเ่ี กยี่ วกับกองทุนส่งถึง กทช. แลว้ หรอื ยงั ติดต่อ 0-2590-5354

220 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

แนวโน้มการลงทุนตราสารทนุ ในประเทศและต่างประเทศปี 2564

มุมมองการลงทนุ ในชว่ งต้นปี 2564 ความคบื หนา้ ของ กระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศจากภาครัฐที่ทยอยออกมา
วัคซีนจากบริษัทยาขนาดใหญ่อย่าง Pfizer, Moderna และ อย่างตอ่ เนอ่ื ง ซง่ึ จะชว่ ยประคองตลาดห้นุ ไทยในระยะถัดไปได้
AstraZeneca ที่ผลการทดลองมีประสิทธิภาพป้องกัน ทั้งน้ี จากภาพเศรษฐกิจท่ีฟื้นตัวน้อยกว่าตลาดคาดการณ์
โควิด-19 ได้ในระดับค่อนข้างสูง ท�ำให้ประเทศไทยเป็นหนึ่ง การลงทนุ ในปนี ้ี จงึ ควรอยบู่ นความระมดั ระวงั เนอ่ื งจากคาดวา่
ในประเทศท่ีได้รับประโยชน์สูง เนื่องจากการส่งออกและ
การท่องเที่ยวเป็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจท่ีส�ำคัญของประเทศ ความผันผวนของตลาดยังคงไม่น้อยลง เน้นการลงทุนใน
ส�ำหรับนโยบายของนายโจ ไบเดน ประธานาธิบดีคนใหม่ของ หุน้ Defensive ที่มีอตั ราผลตอบแทนสงู รวมถงึ หุ้นทม่ี แี นวโน้ม
สหรฐั ฯ คาดวา่ จะเปน็ ผลดตี อ่ การคา้ และเศรษฐกิจโลกมากกว่า ผลประกอบการเติบโตชัดเจน และเพิ่มน�้ำหนักในหุ้นกลุ่ม
สมัยทรัมป์ โดยเฉพาะเศรษฐกิจของประเทศในตลาดเกิดใหม่ Cyclical มากข้ึนหากสภาพเศรษฐกิจโดยรวมฟื้นตัว
(EM) ทสี่ ว่ นใหญจ่ ะพงึ่ พงิ การสง่ ออกในสดั สว่ นทสี่ งู โดยนกั ลงทนุ อยา่ งชดั เจน

ต่างชาติกลับเริ่มมามีสถานะซ้ือสุทธิในตลาดหุ้นไทยในรอบกว่า มองวา่ ตลาดหนุ้ ทวั่ โลกมโี อกาสปรบั ตวั สงู ขนึ้ โดยไดร้ บั
16 เดือน สอดคล้องกับเม็ดเงินต่างชาติท่ีไหลเข้าตลาดหุ้น แรงหนุนจากนโยบายทางการเมืองของนาย โจ ไบเดน ว่าท่ี
ภมู ภิ าคเช่นกัน ซึ่งคาดว่าเมด็ เงนิ จากนักลงทุนตา่ งชาตมิ ีโอกาส
ไหลเข้าต่อเนื่อง หลังจากต่างชาติมีสถานะขายสุทธิต้ังแต่ ประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ และความคาดหวังต่อ
ต้นปี 2563 กว่า 2 แสนลา้ นบาท แม้ Valuation ปัจจุบันของ มาตรการกระต้นุ เศรษฐกจิ รอบใหม่ อกี ทง้ั ความส�ำเร็จของการ
SET ที่ระดับ PE ประมาณ 27 เทา่ จะสูงกวา่ คา่ เฉล่ียในภมู ิภาค พฒั นาวคั ซีน ซ่งึ จะชว่ ยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ประกอบ
แต่อัตราการจ่ายเงินปันผลยังอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับค่าเฉล่ีย กับการที่ธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะด�ำเนินนโยบาย
ของภูมิภาค นอกจากนี้แนวโน้มอัตราดอกเบ้ียโลกปีหน้ายัง การเงินแบบผ่อนคลาย และคงอัตราดอกเบ้ียในระดับต่�ำต่อไป

คาดว่าจะทรงตวั อยใู่ นระดับตำ�่ ส�ำหรับในประเทศไทย มีความ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐท่ัวโลก จะเปน็ ปัจจัย
กงั วลมากขน้ึ จากการกลบั มาระบาดของโควดิ -19 ในหลายพนื้ ท่ี ท่ีสนับสนุนบรรยากาศการลงทุน แต่การแพร่ระบาดท่ียังขยาย
ทั่วประเทศ ส่งผลให้ต้องกลับมาใช้มาตรการ Lockdown วงกว้างในหลายประเทศ และการแจกจ่ายวัคซีนสู่ประชาชน
อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะมีปัจจัยหนุนจากมาตรการ และประสิทธภิ าพของวัคซีนยังเปน็ ปจั จยั ทต่ี อ้ งจบั ตามอง

หากสมาชกิ อยากทราบผลความคบื หนา้ เกีย่ วกบั กองทุนในดา้ นต่างๆ ตดิ ต่อสอบถามโทร 0-2590-5354

รายงานประจําป 2563 221

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สาระนา่ รู้

ค�ำวา่ สังคมผูส้ ูงอายุ ฟงั ดูเหมอื นไกลตวั แต่เช่ือหรอื ไม่ การลงทนุ ในตา่ งประเทศซง่ึ มอี ตุ สาหกรรมทม่ี แี นวโนม้ เตบิ โตสงู
ว่าไทยได้เข้าสู่สังคมผู้สูงอายุโดยสมบูรณ์ (Aged Society) เช่น หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เป็นต้น และที่มากไปกว่าน้ัน กองทุน
แล้วในปีน้ี คอื มีประชากรทีอ่ ายตุ ้งั แต่ 60 ปขี นึ้ ไปมากกว่า 20% ประเภทน้ีในไทยมักจะอยู่ในรูปแบบกองทุนรวมท่ัวๆ ไป
ของประชากรท้ังประเทศ* และด้วยตัวเลข 60 น้ีเองที่จัดเป็น ท�ำให้นักลงทุนขาดแรงจูงใจในการลงทุนระยะยาวเพ่ือ
วัยเกษียณ หลายท่าน โดยเฉพาะที่อายุเพ่ิงจะเริ่มแตะ 30 การเกษยี ณ
อาจจะคิดว่าเร่ืองเกษียณยังอีกยาวไกลและมีเวลาเตรียมตัว
หลายปี แต่จากการ Survey ของ Spotlight on Thailand บลจ.กสกิ รไทยมองเหน็ ถงึ ปญั หาเหลา่ นี้ จงึ ไดอ้ อกแบบ
เม่ือปี 2018 ได้สถิติท่ีน่าตกใจว่าประชากรในประเทศไทยกว่า กองทนุ Target Date เพอ่ื การเลย้ี งชีพ หรอื ท่ีรจู้ กั กันดีในนาม
RMF (Retirement Mutual Fund) ขึน้ มาเพ่ือทลายขอ้ จ�ำกัด
85% ยังมีเงินไม่พอเกษียณอายุและยังไม่ได้วางแผนหรือ ต่างๆที่กล่าวมาข้างต้น โดยเน้นลงทุนผ่านกองทุนท่ีบริหาร
เตรียมการใดๆ โดยความโชคดีของยุคปัจจุบันที่มีเครื่องมือ โดย Capital Group บรษิ ทั จดั การกองทนุ ประเภท Target Date
ทางการเงินหลายชนิดให้เลือกสรรเพ่ือช่วยส่งเสริมการเตรียม ท่ีมีท้ังขนาดสินทรัพย์ภายใต้การบริหารและผลด�ำเนินงาน
การเพื่อการเกษียณ หนึ่งในน้ันคือกองทุนรวม แต่กองทุนรวม อยู่ในอันดับแรกๆของโลก** โดยผู้จัดการกองทุนหลักมี
ชนิดไหนถงึ จะเหมาะกบั การลงทุนเพ่อื การเกษียณ การกระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภทท่ัวโลก
เพื่อโอกาสในการสรา้ งผลตอบแทนที่ดกี ว่า ดว้ ยความเสยี่ งท่ีต่�ำ
กองทุนรวมแบบสมดุลตามอายุ หรือ Target Date กวา่ การลงทุนในประเทศเพยี งอย่างเดียว พร้อมปรับลดสัดสว่ น
Fund ก�ำลังได้รับความนิยมในต่างประเทศ โดยกองทุนรวม สินทรัพย์เส่ียงตามแผนลงทุนสมดุลตามอายุให้นักลงทุนโดย
ประเภทนี้สามารถตอบโจทย์การลงทุนเพ่ือการเกษียณอายุได้ อตั โนมตั ิ เพ่ือปกป้องเงินลงทุนเม่ือเขา้ ใกล้ปเี กษียณ และท่มี าก
ตรงทมี่ กี ารจดั สรรเงนิ ลงทนุ ใหส้ อดคลอ้ งกบั ชว่ งอายขุ องผลู้ งทนุ ไปกว่าน้ัน บลจ.กสิกรไทยได้ผลิตกองทุนนี้ออกมาในรูปแบบ
กล่าวคือ จะมีผู้จัดการกองทุนปรับลดสัดส่วนการลงทุนให้ RMF ซึ่งนอกจากจะได้ลงทุนเพ่ือเตรียมการเกษียณแล้ว
โดยช่วงปีแรกๆของการลงทุนจะเน้นการสร้างความมงั่ คั่ง ซ่งึ ท�ำ ยังสามารถลดหย่อนภาษีได้ตลอดทาง กองทุนนี้จึงท�ำให้
โดยการลงทนุ ในสนิ ทรพั ยเ์ สยี่ งอยา่ งเชน่ หนุ้ ในสดั สว่ นเยอะกวา่ การลงทุนเพื่อการเกษียณของท่านครบจบในที่เดียว (ไม่ต้อง
สินทรัพย์ท่ีเสี่ยงน้อยลง อย่างเช่น ตราสารหน้ี หรือสินทรัพย์ เลือกสินทรัพย์เองและไม่ต้องจับจังหวะหรือปรับน้�ำหนัก
เทียบเคียงเงินสด เพ่ือโอกาสในการเติบโตเงินลงทุนในช่วงแรก การลงทุนเอง) โดยมีให้เลือก 2 ช่วงอายุ นั่นคือ K2035RMF
และในปีหลังๆเมื่อใกล้ถึงช่วงเกษียณของผู้ลงทุน ก็จะเป็น เหมาะส�ำหรับผู้ที่ตั้งเป้าหมายเกษียณปี 2035 (หรือนักลงทุน
ช่วงปกป้องความม่ังค่ังท่ีสร้างมาโดยการปรับสัดส่วนการลงทุน ช่วงอายุ 40-45 ปี) และ K2040RMF เหมาะส�ำหรับผู้ที่ตั้ง
ในสนิ ทรพั ยเ์ สย่ี งลงและเพมิ่ การลงทนุ ในสนิ ทรพั ยเ์ สย่ี งนอ้ ยหรอื เปา้ หมายเกษยี ณปี 2040 (หรือนักลงทุนช่วงอายุ 35-40 ป)ี
สินทรัพย์เทียบเคียงเงนิ สดแทน ซ่งึ วิธีนจี้ ะช่วยลดความผนั ผวน
ของกองทุนและลดความเส่ียงในการขาดทุนเมื่อเข้าใกล้ ซ่ึงหากท่านสามารถรับความเส่ียงการจากลงทุนใน
วยั เกษยี ณ ตา่ งประเทศได้ กองทนุ นก้ี ม็ ใี หเ้ ลอื กทงั้ เปน็ หนง่ึ ในกองทนุ ในแผน
การลงทนุ กองทนุ ส�ำรองเล้ยี งชีพ (Provident Fund) และการ
กองทุนรวมแบบ Target Date เร่ิมมีแพร่หลายใน ลงทุนแบบ RMF ขอเพียงแค่เลือกปีท่ีต้องการเกษียณ ก็เป็น
ประเทศไทยมากขึ้น แต่ทว่าส่วนมากจะลงทุนในประเทศเป็น การเปดิ โอกาสรบั ผลตอบแทนจากทว่ั โลกเพอ่ื ชวี ติ หลงั เกษยี ณที่
หลัก ท�ำให้มีข้อจ�ำกัดหลายด้าน ทั้งในด้านการกระจายความ ทา่ นออกแบบได้ ส�ำหรบั ผู้ลงทนุ ที่สนใจสามารถสอบถามขอ้ มูล
เสี่ยงทีก่ ระจุกแตใ่ นประเทศ อีกท้งั จะขาดโอกาสการเติบโตจาก เพมิ่ เตมิ ได้ท่ี KAsset Contact Center 02-673-3888

**ท*ม่ีEMาst:oimบrnลaจitne.กgdsสtกิTaรrhไaณทiยPเดoณอื pนuเดมlaอืนี tนาioมคnกมร(2Yา0คe2aม0r22002112 - 2037) from Office of the National Economic and Social Development Board

ปี 2564 กสช.กฟภ. มกี ารจัดโครงการพบปะชแี้ จงสมาชกิ ท่ไี หนบา้ ง สอบถามได้ท่ี 0-2590-5284

222 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สารจากบรษิ ทั จดั การ

ในปี 2563 – 2565 บรษิ ัทหลกั ทรพั ย์
จัดการกองทุน กรุงไทย จ�ำกัด (มหาชน) ได้รับ
ความไว้วางใจจากกองทุน ให้บริหารจัดการ
กองทุนนโยบายการลงทุนตราสารหนี้ ร่วมกับ
บรษิ ัทหลกั ทรัพยจ์ ัดการกองทุน กรงุ ศรี จ�ำกัด
เศรษฐกิจโลกในปี 2563 มีแนวโน้ม
จะเติบโตดีในช่วงเดือนแรกจากความขัดแย้ง
ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงสืบเน่ืองจาก
การลงนามข้อตกลงทางการค้าเฟส 1 ระหว่าง
สหรัฐอเมริกาและจีน แต่กลับเผชิญกับความท้าทายคร้ังยิ่งใหญ่จากการระบาดระดับ Global Pandemic ของเช้ือไวรัส
โควิด-19 ที่ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกชะงักงันเฉียบพลัน ความเช่ือม่ันทุกภาคส่วนสั่นคลอน ภาครัฐใน
หลายประเทศทั่วโลกจ�ำเป็นต้องประกาศใช้มาตรการล็อกดาวน์เพ่ือหยุดยั้งการแพร่ระบาด เร่งการพัฒนาวัคซีน พร้อมทั้ง
อดั ฉีดเงินจ�ำนวนมหาศาลเขา้ สูร่ ะบบเพอ่ื พยงุ เศรษฐกิจทม่ี แี นวโนม้ หดตัวรุนแรง ควบคู่กับการด�ำเนนิ มาตรการทางการเงนิ
แบบผ่อนคลายพิเศษของธนาคารกลาง โดยการลดอัตราดอกเบ้ียลงสู่ระดับต�่ำเป็นประวัติการณ์ ความพยายามดังกล่าว
ช่วยเสริมสภาพคล่องในระบบการเงิน เรียกคืนความเช่ือมั่นต่อระบบเศรษฐกิจ และบรรเทาผลกระทบต่อท้ังภาคธุรกิจ
และภาคการบรโิ ภค ส�ำหรบั ประเทศไทย คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ได้ปรบั อตั ราดอกเบี้ยนโยบายลงมาอยทู่ ี่
ร้อยละ 0.50 ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2563 เนื่องจากเศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างต่อเน่ือง และการแข็งค่าของเงินบาท
ท่ียังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่องโดยเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ท�ำให้ภาคธุรกิจส่งออกได้รับผลกระทบมากขึ้น รวมถึง
ภาคอุตสาหกรรมการทอ่ งเทยี่ วจากการไมม่ ีนักทอ่ งเทีย่ ว ในขณะท่ีอัตราเงนิ เฟอ้ ทรงตวั ในระดับต�ำ่
ส�ำหรบั ตลาดตราสารหนไี้ ทย อัตราผลตอบแทนมกี ารปรับตัวดีขน้ึ ทุกชว่ งอายุท่ามกลางความผันผวนของปัจจัย
ท้งั ในประเทศและต่างประเทศตามแรงซ้ือจากความต้องการลงทนุ ในแหล่งลงทนุ ที่ปลอดภยั (Safe Heaven Asset) ของ
นกั ลงทนุ ทงั้ ในประเทศและตา่ งประเทศตามกระแส Risk off จากการทเี่ ศรษฐกจิ และเงนิ เฟอ้ ในปี 2563 หลงั จากประเทศไทย
สามารถควบคุมการระบาดของเช้ือไวรัสโควิด-19 ได้ค่อนข้างดี ส�ำหรับในปี 2564 บริษัทคาดการณ์ว่า เศรษฐกิจไทย
มีแนวโน้มฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก แม้การแพร่ระบาดระลอกใหม่จะยังคงเป็นความเสี่ยงและอาจส่งผลต่อ
การฟ้นื ตวั ของภาคท่องเทย่ี ว แต่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกจิ จากภาครฐั ทีย่ งั คงเร่งชว่ ยเหลอื ผไู้ ดร้ ับผลกระทบอยา่ งตอ่ เน่อื ง
จะเป็นปัจจัยส�ำคญั ทสี่ ง่ เสริมใหเ้ ศรษฐกจิ ไทยฟื้นตัวไดอ้ ย่างมเี สถียรภาพ โดย ณ วนั ท่ี 31 ธันวาคม 2563 กองทนุ นโยบาย
การลงทุนตราสารหน้ี มีทรัพย์สินภายใต้การบริหารจัดการของทั้ง 2 บริษัทจัดการ อยู่ที่ 19,085.47 ล้านบาท มีอัตรา
ผลตอบแทนสะสมร้อยละ 2.17 ต่อปี และมีมูลคา่ ทรพั ย์สนิ สุทธิตอ่ หน่วยเท่ากับ 21.5384 บาท
อยา่ งไรก็ตาม จากผลการด�ำเนินงานข้างต้น บรษิ ัทหลักทรพั ย์จดั การกองทุน กรุงไทย จ�ำกดั (มหาชน) ในฐานะ
บริษัทจัดการ จะบริหารจัดการเงินกองทุนส�ำรองเล้ียงชีพของสมาชิกโดยค�ำนึงถึงผลประโยชน์ที่สอดคล้องกับระดับ
ความเสี่ยงที่เหมาะสมกับนโยบายทส่ี มาชิกเลือกเปน็ ส�ำคัญ โดยท�ำหน้าท่ีในการบรหิ ารจดั การใหด้ ีที่สดุ รวมถึงการประสาน
งานกับคณะกรรมการกองทุนในการให้ความรู้กับสมาชิกกองทุน เสนอแผนการลงทุนในแต่ละช่วงเวลา และ
ใช้ความระมดั ระวังในการลงทนุ เพ่อื ใหเ้ กดิ ผลตอบแทนท่ดี อี ยา่ งต่อเนือ่ งและสม�่ำเสมอต่อไป

บริษทั หลกั ทรพั ยจ์ ัดการกองทนุ กรงุ ไทย จ�ำกดั (มหาชน)
บริหารกองทุนนโยบายการลงทนุ ตราสารหน้ี

สามารถดผู ลงานของคณะกรรมการของ กสช.กฟภ.
ไดท้ างเวบ็ ไซต์ กทช., Facebook กสช.กฟภ. และ Line Official PVD 4.0 หรอื ติดตอ่ สอบถามรายละเอยี ดเพ่มิ เตมิ ได้ที่เบอร์ 0-2590-5284

รายงานประจําป 2563 223

กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สารจากบรษิ ัทจัดการ

บรษิ ทั หลกั ทรพั ยจ์ ดั การกองทนุ กรงุ ศรี
จ�ำกัด (“บลจ.กรุงศรี”) ขอขอบพระคุณคณะ
กรรมการและสมาชิกกองทุนส�ำรองเล้ียงชีพ
พนกั งานการไฟฟา้ สว่ นภมู ภิ าค ซงึ่ จดทะเบยี นแลว้
ที่มอบความไว้วางใจให้เราได้ดูแลและบริหาร
จัดการกองทุนของท่านในนโยบายการลงทุน
ตราสารหนี้นับต้ังแต่วันท่ี 1 มกราคม 2563
เป็นต้นมา ซึ่งเราได้มุ่งม่ันปฏิบัติงานอย่างเต็มศักยภาพเพื่อให้กองทุนได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดภายใต้ความเส่ียงที่
เหมาะสมตลอดมา
ในโอกาสน้ี บลจ.กรุงศรี ขอสรปุ ภาพรวมภาวะการลงทนุ ปี 2563 ท่ีถอื ได้ว่าเปน็ ปที ยี่ ากล�ำบากส�ำหรบั การลงทุน
โดยการระบาดของไวรสั โควดิ -19 สง่ ผลใหเ้ ศรษฐกจิ โลกหดตวั อยา่ งรนุ แรง เนอื่ งจากหลายประเทศตอ้ งประกาศใชม้ าตรการ
จ�ำกดั การท�ำกจิ กรรมในหลายประเภทเพอ่ื สกดั การเพมิ่ ขน้ึ ของจ�ำนวนผตู้ ดิ เชอื้ ส�ำหรบั เศรษฐกจิ ไทยไดร้ บั ผลกระทบรนุ แรง
เช่นกัน เนื่องจากเศรษฐกิจไทยพึ่งพาการส่งออกและการท่องเท่ียวเป็นหลัก โดยในไตรมาส 2 เศรษฐกิจไทย
หดตวั กวา่ 12% จากผลของการประกาศใชม้ าตรการลอ็ คดาวนท์ ว่ั ประเทศ อยา่ งไรกด็ ี เศรษฐกจิ มสี ญั ญาณดขี น้ึ หลงั รฐั บาล
ผ่อนคลายมาตรการล็อคดาวน์ ส่งผลให้เศรษฐกิจเร่ิมฟื้นตัว แต่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจยังคงมีความแตกต่างอยู่มาก
โดยภาคการผลิตฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งตามอุปสงค์ในตลาดโลกท่ีปรับตัวดีข้ึน ในขณะที่ภาคธุรกิจที่เน้นพ่ึงพานักท่องเท่ียว
ตา่ งชาติยงั คงไม่ฟน้ื ตวั
ในสว่ นของตราสารหนี้ ปี 2563 ท่ีผา่ นมาถอื เปน็ ปีท่มี คี วามผนั ผวนสูงกวา่ ปกติ เน่ืองจากการหดตวั ของเศรษฐกจิ
ส่งผลให้ความเส่ียงที่ตราสารหน้ีภาคเอกชนอาจผิดนัดช�ำระหน้ีมีสูงข้ึน ความต้องการลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชน
จึงลดลงอย่างรวดเร็ว ก่อให้เกิดปัญหาสภาพคล่องลดลง เป็นผลให้อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ภาคเอกชนในไตรมาส
2 ปรบั ตัวขนึ้ อย่างรวดเรว็ อย่างไรกด็ ี หลงั จากเศรษฐกิจเริ่มฟ้ืนตัวตอ่ เน่ือง อตั ราผลตอบแทนตราสารหนภี้ าคเอกชนทยอย
ปรับตวั ลดลง สง่ ผลใหผ้ ลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้กลบั มาดีขึน้
ท้ังนี้ ส�ำหรับในปี 2564 บลจ.กรุงศรี ขอสรุปถึงปัจจยั ตา่ งๆ ทน่ี กั ลงทุนควรให้ความสนใจ ไดแ้ ก่
1. การฟน้ื ตวั ของเศรษฐกิจและการคา้ โลก
2 . นโยบายกระตนุ้ เศรษฐกจิ ของประเทศตา่ งๆ โดยเฉพาะสหรฐั ซึ่งอาจมีขนาดใหญ่กวา่ ท่ีคาด
3. ปัญหาความขดั แยง้ ทางการคา้ ระหวา่ งสหรัฐและจีน ภายใต้การน�ำของประธานาธิบดีคนใหมข่ องสหรฐั
4. กระแสเงนิ ทุนไหลเข้าตลาดเกดิ ใหม่
5. ปัญหาการเมอื งภายในประเทศ
6. ปัญหาความขดั แยง้ ทางภูมิรัฐศาสตร์
ดังนั้น ปี 2564 คาดว่าการลงทุนในสินทรัพย์เส่ียงจะให้ผลตอบแทนที่ดีตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก
ในส่วนของตราสารหน้ี คาดว่าการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นจะให้ผลตอบแทนต่�ำ ในขณะท่ีการลงทุนใน
ตราสารหนรี้ ะยะกลางถึงยาวมีโอกาสในการสรา้ งผลตอบแทนที่ดี

บริษทั หลักทรัพยจ์ ดั การกองทุน กรุงศรี จำ� กัด
บริหารกองทนุ นโยบายการลงทนุ ตราสารหน้ี

รูปแบบที่ 12 หรอื DIY คอื รูปแบบการลงทุนท่ีสมาชกิ สามารถก�ำ หนดสดั สว่ นการลงทนุ ดว้ ยตนเองรวมกนั เท่ากับ 100%

224 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สารจากบริษทั จัดการ

ภาวะเศรษฐกิจและตลาดการเงินของ
ประเทศไทยและของโลกประจ�ำปี 2563 : เศรษฐกจิ โลก
หดตัวลงอย่างฉับพลัน เนื่องจากการแพร่ระบาด
ของโรคโควดิ -19 ซงึ่ มตี น้ ก�ำเนดิ จากเมอื งอฮู่ น่ั ของ
จีนต้ังแต่ปลายปี 2562 ก่อนทจี่ ะเรม่ิ ลุกลามไปยัง
ประเทศอื่น ๆ ในช่วงต้นปี 2563 จนเกิดเป็น
วิกฤตการณ์ด้านสาธารณสุขคร้ังส�ำคัญของโลก
กจิ กรรมทางเศรษฐกจิ และสงั คมสว่ นใหญข่ องไทย
หยุดชะงกั ระหว่างเดอื น มี.ค. และ พ.ค. เชน่ เดยี ว
กบั ทเ่ี กดิ ขน้ึ ในตา่ งประเทศ โดยรฐั บาลตดั สนิ ใจใชม้ าตรการบรหิ ารจดั การโรคระบาดทเ่ี ขม้ งวด เพอ่ื ยบั ยง้ั การกระจายตวั ของ
ไวรสั แตแ่ ลกมาดว้ ยความเสยี หายทางเศรษฐกจิ มหาศาล โดยเฉพาะในภาคการทอ่ งเทยี่ ว ขณะเดยี วกนั ความตอ้ งการเรง่ ถอื
เงนิ สดของนกั ลงทนุ ทวั่ โลกสรา้ งแรงกดดนั ตอ่ ราคาสนิ ทรพั ย์ ซง่ึ สง่ ผลกระทบเปน็ ลกู โซม่ าสตู่ ลาดตราสารหนแ้ี ละตราสารทนุ
ของไทยอย่างหลีกเล่ียงมิได้ในช่วงต้นไตรมาส 2 จนกระทั่งหน่วยงานภาครัฐและเอกชนต้องร่วมมือกันแก้ไขปัญหา
ด้านเสถียรภาพในระบบเศรษฐกิจและตลาดการเงิน อย่างไรก็ดี แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจและการลงทุนทยอยปรับตัวดีขึ้น
ในช่วงครึ่งหลังของปี ตามการผ่อนปรนมาตรการควบคุมโรคระบาดอย่างค่อยเป็นค่อยไป กอปรกับได้ปัจจัยสนับสนุน
จากการเบิกจ่ายงบประมาณเยียวยาและฟ้นื ฟูเศรษฐกจิ ภายใต้ พ.ร.ก. เงินกูฯ้ 1 ลา้ นลา้ นบาท แตป่ ระเมินว่าเศรษฐกิจไทย
จะยังหดตวั ท่ีร้อยละ 6.2 ในปี 2563 ขณะที่กองทุนการเงนิ ระหวา่ งประเทศ (IMF) คาดการณ์อตั ราการเติบโตของเศรษฐกจิ
โลกจะตดิ ลบอยทู่ ่รี อ้ ยละ 4.4 ซ่งึ เป็นระดับต่ำ� สดุ นบั ตั้งแต่สงครามโลกคร้ังท่ี 2
แนวโนม้ เศรษฐกจิ และตลาดการเงนิ ของประเทศไทยและโลกประจ�ำปี 2564 : ภาพรวมเศรษฐกจิ โลกก�ำลงั พยายาม
ฟ้นื ตัวข้ึนจากปกี ่อน อ้างอิงตัวเลขประมาณการจาก IMF อตั ราการเตบิ โตจะอย่ทู ร่ี อ้ ยละ 5.2 ในปี 2564 ซง่ึ เปน็ การฟ้ืนตัว
ทไี่ มเ่ ทา่ กนั และยงั มคี วามไมแ่ นน่ อนคอ่ นขา้ งสงู โดยขน้ึ อยกู่ บั การแพรร่ ะบาดและความสามารถในการเขา้ ถงึ วคั ซนี ตา้ นไวรสั
เปน็ ส�ำคญั หากสถานการณ์โควิด-19 ทั่วโลกถูกควบคมุ ได้ภายในไตรมาสแรก กจิ กรรมการผลิตและการค้าระหว่างประเทศ
มโี อกาสกลบั มาเปน็ ปกตไิ ดเ้ รว็ กวา่ เมอื่ เทยี บกบั ภาคการบรกิ าร ทตี่ อ้ งรอคอยการฉดี วคั ซนี ทมี่ ปี ระสทิ ธผิ ลใหแ้ กก่ ลมุ่ ประชากร
กว่าร้อยละ 65 เพ่ือสร้างภูมิคุ้มกันหมู่ (Herd Immunity) อย่างไรก็ดี การด�ำเนินนโยบายการคลังเชิงรุกจะยังมีบทบาท
ส�ำคัญต่อทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและตลาดการเงินในปีน้ี ท่ามกลางภาวะการเงินโลกท่ีผ่อนคลายต่อเน่ือง
ท้ังเชิงปริมาณและอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซ่ึงเอ้ือต่อสภาวะการลงทุนในสินทรัพย์เพื่อให้ผลตอบแทนที่ดีต่อไป ส�ำหรับ
เศรษฐกิจประเทศไทย ประเมินว่าอัตราการเติบโตจะกลับมาขยายตัวในกรอบร้อยละ 1.0 ถึง 3.0 โดยการส่งออกสินค้า
มแี นวโนม้ ฟ้ืนตัวสอดคลอ้ งกับอุปสงคโ์ ลก ขณะทีส่ ถานการณ์โควิด-19 ระลอกใหมย่ งั เปน็ ปจั จยั กดดนั ในภาคการท่องเทย่ี ว
แตภ่ าครฐั จะชว่ ยเยยี วยาและฟน้ื ฟเู ศรษฐกจิ ผา่ นมาตรการสนบั สนนุ คา่ ครองชพี และกระตนุ้ การใชจ้ า่ ยภายในประเทศ จนกวา่
การเดินทางระหวา่ งประเทศจะกลับเป็นปกติ
ท้ังน้ี บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน วรรณ จ�ำกัด ใคร่ขอขอบพระคุณคณะกรรมการและสมาชิกกองทุนท่ีให้
ความไวว้ างใจในการบรหิ ารเงนิ กองทนุ โดยจะบรหิ ารจดั การเงนิ กองทนุ ส�ำรองเลยี้ งชพี ของสมาชกิ โดยค�ำนงึ ถงึ ผลประโยชน์
ภายใต้ระดับความเส่ียงท่ีเหมาะสมในแต่ละนโยบายที่สมาชิกเลือกเป็นส�ำคัญ และจะมุ่งมั่นและทุ่มเทก�ำลังความสามารถ
เพือ่ ใหก้ องทนุ เตบิ โตอยา่ งมนั่ คงต่อเนือ่ งและสม่ำ� เสมอตลอดไป

บรษิ ทั หลักทรัพย์จัดการกองทนุ วรรณ จำ� กัด
บริหารกองทุนนโยบายการลงทนุ ตราสารทนุ และ
กองทุ นนโยบายการลงทนุ ตราสารทนุ ตา่ งประเทศ

สามารถดูความเคลือ่ นไหวของ กสช.กฟภ.
ไดท้ างเว็บไซต์ กทช., Facebook กสช.กฟภ. และ Line Official PVD 4.0 หรอื ตดิ ต่อสอบถามรายละเอยี ดเพม่ิ เติมไดท้ เ่ี บอร์ 0-2590-5284

รายงานประจําป 2563 225

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สาภราจพาถก่าบยทรีมษิ งทัานจัดการ

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ยูโอบี
(ประเทศไทย) จ�ำกัด (“บลจ.ยูโอบี”) ในฐานะบริษัท
จดั การกองทนุ ส�ำรองเลย้ี งชพี พนกั งานการไฟฟา้ สว่ นภมู ภิ าค
ซง่ึ จดทะเบยี นแลว้ (กองทนุ ฯ) ไดต้ ดิ ตามความเคลอ่ื นไหว
ของสภาวะตลาดและบริหารจัดการกองทุนฯ ของท่าน
อยา่ งใกลช้ ดิ เสมอมา โดยในปี 2563 ทีก่ ารแพรร่ ะบาด
ของโคโรน่าไวรัสได้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจใน
ทกุ ภาคสว่ นไมโ่ ดยทางตรงกท็ างออ้ ม การบรหิ ารจดั การ

กองทนุ ในช่วงเวลาดงั กลา่ วของผูจ้ ดั การกองทุน ต้องใชค้ วามรู้ ความสามารถ และความระมัดระวงั อย่างสูงสุด เพ่ือควบคุมความเสีย่ งและ
แสวงหาโอกาสจากการลงทุนใหด้ ที ่สี ดุ เช่นกนั
อยา่ งไรกด็ ี เศรษฐกจิ โลกมแี นวโนม้ กลบั มาขยายตวั ในอตั ราทสี่ งู ขน้ึ ในปี 2564 หลงั สถานการณก์ ารระบาดของโควดิ -19 คลค่ี ลาย
ลงจากความคบื หน้าในการพฒั นาวัคซนี นแอถกวจบากนนจี้ นากโยซบ้าายยไกปรขะวตานุ้ เศรษฐกิจขนาดใหญ่และนโยบายการค้าทคี่ าดว่าจะผ่อนคลายมากข้นึ
ภายใต้ประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ นคาุณยโวจนาไบพเดลู นผลรวมถึงนโยบายการเงินกแรลระมกกาารรคแลลังะขปอรงะรธัฐาบนาเจล้าแหลนะ้าธทน่บีาคริหารารกลางทั่วโลกที่สูงสุด
เป็นประวัตกิ ารณแ์ ละยังมคี วามตอ่ เนอื่ งไปถคงึ ุณปเี จ2ิด5พ64ันธก์ุ ็จนะิธเยปาน็ ยปนจั จัยทช่ี ่วยสนบั สนกนุ รรกมารกฟารืน้ ผตู้จัวดั ขกอางรเสศารยษกฐากรจิ ลโงลทกุนดว้ ย
เศรษฐกิจไทยปี 2564 มีแนวโคนณุ ้มพฟชั ื้นราตภัวาอมยห่าทังชธน้ากๆลุ ถือว่าขยายตัวในผร้ชู ะว่ ดยับกรตร่ำมแกลาระผฟ้จู ื้นดั ตกาัวรลส่าาชย้ากการวล่างปทรนุ ะ-เทหวัศหอนุต้าสฝ่าหยตกรรารสมาหรทลนุ ักในประเทศ
เนอื่ งจากเศรษฐกจิ ไทยพงึ่ พงิ ภาคการทอ่ งเทคย่ี ณุ วปกรวาา่ ณรอ้ี ศยรลีมะหา1ล2าซภงึ่ ภาคการทอ่ งเทยี่ วผค้อู าดนวา่ยจกะารยองั าควงโุ อสอ่ (2น)แสอายจกาากรจล�งำนทวนุ น-นฝ่กัายทตอ่ รงาเสทาย่ี รวททนุ ย่ีในงั คปงระอเยทู่ศ
ในระดับต�่ำกว่าก่อนสถานการณ์โควิด-19 มาก อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มขยายตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ท่ีปรับสูงข้ึนตาม
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ปัจจัยขับเคล่ือแนถสว�ำลค่าัญงทจี่จาะกชซ่วย้าหยนไปุนขใหว้เาศรษฐกิจไทยฟื้นตัวได้ดีข้ึน คือ มาตรการทางการคลัง ซึ่งมีวงเงินจาก
พรก. เงนิ กู้ 1 ล้านล้านบาท ทยี่ งั คงเหลอื เคบุณกิ จร่าัชยดไาด้อตีกงั้ ปหระะรมัฐาณ 6 แสนลา้ นบาทกรรรวมมกถาึงรงผบ้จู ปดั รกะามราสณายขพาัฒดดนุลาปธรุ ะกจิ �ำปี 2564 อกี ประมาณ
6 แสนล้านบาท ซึ่งน่าจะทยอยเข้าสู่ระบบคเณุศรกษสุ มฐุ กาพิจรอยห่าริงัณต่อยเษั นฐื่อิตงิ โดยปัจจัยเส่ียผง้ชู ท่วย่ีจกะรสร่งมผกลารกผด้จู ดดั ันกการารสฟายื้นพตฒั ัวนขาอธงรุ เกศิจรษฐกิจในระยะถัดไป
ไดแ้ ก่ การแพรร่ ะบาดของโควดิ -19 ในไทยรคะณุ ลวอรกรณสอองนงรคว์ มจถิรงึพคฒั วนาะมชขยั ัดแย้งทางการผเ้อู มาอื นงวใยนกปารอะาเทวโุศสห(1า)กสมาีคยวพาฒัมรน้อานธรุ แกริจงมากข้นึ
คาดการณ์แนวโน้มตลาดหุ้นไทยคใณุ นพปงี ษ2เ5ด6ช4เครปือรฟับ้ าตัวสูงขึ้นเม่ือเทียบกับผ้อูปาี น2ว5ย6ก3ารตสาามยกพาฒั รนฟาื้นธตรุ กัวิจของเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบ
จากการแพร่ระบาดของโควิด-19 รวมทั้งปัจจัยภายนอกท่ีค่อนข้างเป็นบวก จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
กลุ่มประเทศทีพ่ ฒั นาแล้วทที่ �ำใหส้ ภาพคลอ่ งในระบบค่อนขา้ งสงู ธนาคารกลางหลายแหง่ ยังไมร่ บี ขน้ึ ดอกเบ้ีย นอกจากนี้ การเปลยี่ นแปลง
ทางการเมอื งของประเทศสหรฐั อเมริกา ทีค่ าดการณ์วา่ จะมกี ารกระตุ้นเศรษฐกจิ ทใี่ ชง้ บประมาณขาดดุลมหาศาล รวมทงั้ การขึน้ ภาษีบรษิ ัท
จดทะเบยี น จะท�ำใหค้ า่ เงนิ ดอลล่าร์เปน็ ขาลง และอัตราผลตอบแทนพนั ธบตั รสหรฐั ฯ ปรับตัวสงู ขน้ึ ท�ำใหค้ าดการณ์วา่ จะมเี ม็ดเงินไหลกลับ
เข้ามาลงทนุ ในกลุ่มประเทศเกิดใหม่
อยา่ งไรกด็ ี ในช่วงคร่งึ ปีหลงั ความผันผวนของตลาดมแี นวโน้มกลบั มาสงู ขนึ้ จากนโยบายการคา้ ระหวา่ งประเทศสหรัฐอเมริกา
กับประเทศจีน รวมถึงนักลงทุนและตลาดเริ่มรับรู้ข่าวดีจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและวัคซีนไปแล้ว ความสนใจของนักลงทุนจะกลับมา
ใหค้ วามสนใจในปจั จยั พน้ื ฐานของตลาดและมลู คา่ ของตลาดทด่ี ไู มน่ า่ สนใจเมอ่ื เทยี บกบั ตลาดอน่ื ๆ ในภมู ภิ าค นอกจากน้ี แลว้ ยงั มอี ตั ราเงนิ เฟอ้
และการฟืน้ ตวั ของเศรษฐกจิ กลุ่มท่องเทีย่ วและหนี้ครวั เรือน ท่อี าจจะต้องใช้เวลารวมถึงการเปล1ยี่ นกลุ่มลงทนุ จาก Value กลบั ไป Growth
ในอนาคต
สดุ ท้ายนี้ บลจ.ยูโอบี ในฐานะบริษัทยอ่ ยของกลุ่มธรุ กจิ จดั การกองทนุ ยูโอบี รว่ มยึดมนั่ ตามวิสยั ทศั น์ของกลมุ่ ธรุ กิจ โดยเปน็ หนงึ่
ในบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนแรกๆ ในประเทศไทยที่ปฏิบัติตามแนวทาง PRI (Principles for Responsible Investment)
ในการบูรณาการปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและธรรมาภิบาล (ESG) สู่กระบวนการลงทุน โดยจะได้น�ำหลักการดังกล่าวมาประยุกต์ใช้
เพ่ือประโยชน์สงู สดุ แกท่ า่ นสมาชิกและกองทุนส�ำรองเลยี้ งชพี พนกั งานการไฟฟา้ ส่วนภูมิภาค ซ่งึ จดทะเบยี นแล้ว ต่อไป

บรษิ ทั หลักทรัพย์จัดการกองทุน ยูโอบี (ประเทศไทย) จำ� กัด
บรหิ ารกองทุนนโยบายการลงทนุ ตราสารทนุ

แจ้งสมาชกิ พน้ สภาพ กรณี ไลอ่ อก, ปลดออก, ใหอ้ อก, ลาออก, ถงึ แกก่ รรม ตดิ ต่อ 02-590-5224 หรอื ดาวเทยี ม 5224

226 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สารจากบริษัทจัดการ

ท่ีผ่านมา บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน
กสิกรไทย จ�ำกัด (“บริษัท”) ได้รับความไว้วางใจจาก
กองทนุ ส�ำรองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค
ซึ่งจดทะเบียนแล้ว (“กองทุน”) ให้บริหารกองทุน
นโยบายผสมแบบยืดหยุ่น มาอย่างต่อเนื่อง และในปีที่
ผ่านมา 2563 น้ัน ได้รับคัดเลือกให้บริหารกองทุน
นโยบายผสมแบบยดื หยนุ่ เพยี งรายเดยี ว ซงึ่ ถอื เปน็ เกยี รติ
อยา่ งย่งิ แกบ่ รษิ ัท ทงั้ น้ี บรษิ ทั ได้ให้ความส�ำคญั อย่างยิ่ง
ในการใหบ้ รกิ ารกองทนุ โดยเพมิ่ บคุ ลากรในการดแู ลกองทนุ ทง้ั ผจู้ ดั การกองทนุ และทมี งานการตลาด เพอื่ ดแู ลกองทนุ ส�ำรองเลย้ี งชพี พนกั งาน
การไฟฟา้ สว่ นภูมิภาค ซึง่ จดทะเบยี นแลว้ ได้อย่างทั่วถงึ
ในปีท่ีผ่านมาถือเป็นจังหวะท่ีตลาดมีความผันผวน ประกอบกับสถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 บริษัทร่วมกับ
คณะกรรมการกองทุนจัดสรรน้�ำหนักการลงทุนในตราสารแต่ละประเภทให้เหมาะสม โดยยึดมั่นการบริหารเงินกองทุนส�ำรองเล้ียงชีพให้ได้
ผลตอบแทนที่ดีท่ีสุดภายใต้ภาวะการลงทุนในแต่ละขณะ โดยยึดหลักการบริหารกองทุนแบบระมัดระวัง และให้ความส�ำคัญกับการบริหาร
ความเส่ยี งควบค่กู ัน โดยมุ่งหวังให้สมาชกิ มีชวี ติ ท่ีมน่ั คงในวัยเกษยี ณ
ส�ำหรับผลการด�ำเนนิ งานของกองทุนในปี 2563 นัน้ ในสว่ นของตลาดตราสารหนี้ ผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล
ในป2ี 563 วัดจากดัชนอี ัตราผลตอบแทนของการลงทุนในพันธบัตรทมี่ อี ายุคงท่ี 3 ปปี ิดเพมิ่ ข้นึ 4.13% โดยเสน้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร
รฐั บาลสนิ้ ปี 2563 เทยี บกบั สน้ิ ปี 2562 มกี ารปรบั ตวั ลดลงทกุ ชว่ งอายตุ งั้ แต่ 0.13% ถงึ 0.88% และมคี วามชนั เพมิ่ ขน้ึ โดยพนั ธบตั รระยะยาว
มีการปรับตัวลดลงน้อยกว่าพันธบัตรระยะส้ัน หลังคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติปรับอัตราดอกเบ้ียนโยบายลง 3 ครั้ง
ครง้ั ละ 0.25% ลงมาอยทู่ ่ี 0.5% เพ่ือสนบั สนุนภาวะเศรษฐกิจทีไ่ ดร้ ับผลกระทบจากปญั หาโควิด-19 ขณะที่อัตราเงนิ เฟ้อท่ัวไปติดลบและ
ค่าเงินบาทท่แี ข็งค่าข้ึนมากเ็ ป็นปัจจยั สนบั สนุนต่อการลดดอกเบย้ี
ในสว่ นของตลาดตราสารทนุ ในปที ผี่ า่ นมา ดชั นตี ลาดหลกั ทรพั ยไ์ ทย (SET Index) มคี วามผนั ผวนมากโดยผลจากปญั หาโควดิ -19
ท�ำให้จากปิดสิ้นปี 2562 ท่ี 1,580 จุด ในช่วงเดือนมีนาคม SET Index ลงไปท�ำจุดต่�ำสุดที่ 1,044 จุด ก่อนทยอยฟื้นตัวข้ึนตามการ
ผ่อนคลายการล็อกดาวน์และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ถึงแม้การท่องเที่ยวยังมีปัญหา ในขณะที่ต่างประเทศเองประสบกับ
การระบาดที่รุนแรง ท�ำให้ทางธนาคารกลางสหรัฐ หรือ FED มีการอัดฉีดเม็ดเงินเข้าในระบบอย่างรวดเร็วและรุนแรงเป็นประวัติการณ์
ส่งผลเชิงบวกต่อตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก ในช่วงไตรมาส 3 ตลาดค่อยๆ ซึมลงหลังสงครามด้านเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐและจีนยังรุนแรง
ขณะท่ีการพัฒนาวัคซีนยังไม่ส�ำเร็จชัดเจน ก่อนที่ตลาดจะกลับมาดีข้ึนในไตรมาส 4 หลังมีข่าวการพัฒนาวัคซีนโควิด-19 ได้ส�ำเร็จและ
มีประสิทธิผลในการป้องกันท่ีดี ประกอบกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ นายโจ ไบเดน สามารถเอาชนะนายโดนัล ทรัมป์
ท�ำให้ตลาดมีความคาดหวังที่ดีขึ้นและความไม่แน่นอนเชิงนโยบายลง ส่งผลให้ SET Index กลับมาปิดสิ้นปี 2563 ท่ี 1,449 จุด ลดลง
จากปิดส้นิ ปกี อ่ น -8.3%
ปัจจัยต่างๆ ดังกล่าวจึงท�ำให้การบริหารจัดการกองทุนในปีที่ผ่านมาต้องจัดสรรน้�ำหนักลงทุนเพ่ือรองรับกับสถานการณ์ท่ี
ผันผวนตา่ งๆ อยา่ งทนั ท่วงที ท้งั น้เี พอ่ื ให้สมาชิกกองทุนทกุ ท่านไดร้ ับผลตอบแทนทดี่ ีอย่างสมำ�่ เสมอในระยะยาว
ในวาระน้ี บริษัทขอขอบพระคุณคณะกรรมการกองทุน และสมาชิกกองทุนทุกท่าน ส�ำหรับความไว้วางใจที่มีแก่บริษัท บริษัท
จะปฎบิ ตั ิงานอย่างเต็มศักยภาพ เพ่อื ให้สมกบั ความไวว้ างใจทท่ี า่ นมอบให้ รวมถึงใหค้ วามส�ำคัญในการเสริมความร้ดู า้ นการวางแผนการเงนิ
อย่างรอบดา้ นแกส่ มาชิก เพอ่ื ให้ท่านได้มคี ณุ ภาพชีวิตที่ดี และเกษียณอยา่ งมั่งค่ังตอ่ ไป

บริษทั หลกั ทรพั ยจ์ ัดการกองทนุ กสิกรไทย จ�ำกัด
บรหิ ารกองทุนนโยบายการลงทนุ ผสมแบบยดื หยุน่

สมาชิกสามารถเปลี่ยนแปลงอัตราเงนิ สะสมได้ทกุ วนั ปลี ะ 4 ครง้ั

ÃÒ§ҹ»ÃШÒí »‚ 2562 227

ราย งา5น ป ร@!ะ2จQ:ํา+ป5 2 5D-6M=*3 =& &!9 :! :+H''ą:2ĉ/!(A)<(: >L 8D"=*!E-Ċ/

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สารจ˜าŸก‘น}Ÿาwย‹ท‘ะเ¡—บ‰ž ีย}น†ž กwอŸ‘งทุน

D0+1 < H *G!#ā befb : /ĉ: 8
*:* 9/G! ĉ/
bŴdųbŴhū Ůšŗšů F *)= ĉ: -: =L bŴfū Ůšŗšů D#đ! :+D <"F =L
8-5 /9 - : # ā 5ĉ ! D!5L? : $- +8 " : 2 +:) :+ :Ċ F-
+83/ĉ: 23+9 7 9" =! E-8 :+ 8-5 9/
5 D0+1 < F- Q:G3Ċ
:+2 ĉ 55 2!< :Ċ E-8(: :+ 5ĉ D *L= /#+"9 /9 - E)/Ċ :ĉ :+"+F< (
(: D5 !)=E!/F!Ċ)
*:* 9/ ĉ5D!L?5 : :+ Q:D!<!!F*":*
:+ -9 E-8 :+D <! L=$ĉ5! -:* E ĉH)ĉ5: D *$-D < -"
: (: ĉ: #+8D 0 5*ĉ: H+ K :) D2 =*+(:& Ċ:!+: :5*AĉG!
D č = F * : /:ĉ 5 9 +:D !< D'5ą 8D&)L<
!M> `ŴhųaŴ`ū Ůšŗšů :LQ /:ĉ
+5"-ĉ:
5 !F*":* :+D <! Q:G3Ċ 8 ++) :+!F*":*
:+D <!- 59 +: 5 D"=M*!F*":*- : +8 9" aŴgeū ): =L+8 9"
aŴbeū ĉ5#ā D&L?52!9"2!@!G3ĊD0+1 <
*:* 9/ ĉ5D!?L5 :
/:)D2=L* : ĉ: #+8D 0 E-8D&?L5G3Ċ25 -Ċ5 9" !: :+ -: 9L/F- E-8G!()A <(: =L ĉ: *5*#+9"- 5 D"=M*!F*":*-
:+- @! +:2:+3!M= #ā befb G! ĉ/ E+
5 #ā -: )= /:) 9 /-G D =L*/ 9"E!/F!Ċ) :+#+9"D&<L)59 +: 5 D"=M*!F*":*
5
23+9 5D)+< : ŮĮĭĬ ĮŝŖŌ ĺʼnŜōů :) :+
*:* 9/ : D0+1 < =LD <"F 5*ĉ: ĉ5D!?L5
5 23+9 >L !ĉ: 8 Q:G3Ċ !: :+ -: #+8D 0 ĉ: J
)F= 5 :2 L= 8#+"9 5 9 +: 5 D"*M= !F*":*
5 !D5
!M> D&5L? - $- :ĉ
5 5 D"*M= !F*":*
5 #+8D 0 !D5 "9 23+ 9 L> :+- !@ +:2:+3!M=
G! ĉ/ D/-: 9 -ĉ:/ > D#đ!H#G!-9 1 8+8)9 +8/9 D&?L5- $- +8 " Ċ:!+: :
5 +:2:+3!M= L= 8#+9"- - D)?L559 +: 5 D"M=*)= :+#+9" 9/
$2-A
>M!+8 Eบ" ร
ĉD)ิษ5?L5 ัท )ห-: ล: +ัก Dท3:+K!ร /ัพ= ĉ:ย 9์!จ:+ ัด
:ก* า: ร*:+ก 9/อĊ: ง
:ท5 ุนD02+3เ1+อ9 ็ม 9"เ< อ#
ฟ5+8 ซD# ี +0จ8 ำ�D Aĉ ก0Ċ:ัด Fĉ: ( *มJDห &+า/:ช)8น )9M =!# (+ “8Q:เDGอ 3็ม0Ċ Hเ- อ:*ฟ )ซ)=)ี”=E@))!)/ใ5Fน! /Ċฐ)ĉ:า นQL:! ะ:/ ผĉ::ู้ท +L=Dำ� ห-*:น :้า ท/ +่ีน :8า+ ยĊ5ทčH /ะ)ĊD!เ= บL?5: +ีย# น:+9"
สมา-ช ิก5ก9 +อ:ง ท5ุน Dส"ำ�=M*ร!อF*ง"เล:*ี้ย-ง ช Dีพ&?L5 พĉ/น*2ัก!ง9"า2น!ก@!า ร:+ไ
ฟ*ฟ:*้า ส9/่ว
น5 ภD0ูม+ิภ1า ค< ซ ึQ:่งGจ3ดĊD ท< ะEเ+บ ีย?M5นD
แĊ:ล)้ว:G!อ ย-่า:ง ต ่อ+:เ2น:่ือ+3ง!ก=M ว2่าĉ $2-0G3Ċ5ป9 ี +:ส ำ�5ห"รEับ !
รอบ
ส5ัญ ญ+:า2ต:ั้ง+แ3!ต#M=ว่ +นั "9 ท-่ี 1- เม @ ษ /ĉา ย5น:* @2 5 L> G6!3# ā ถbeึงfb3 1!:ม นี:+าEค3ม ĉ #2+85D 606H น*้ี Hเ อ)Ċ ม็ = เ:อ+#ฟ+ซ"9 ี -ไ ด5พ้ 9 ัฒ+:น 5า รDะ"บ*M= บ!Fท*ะ"เ:บ*-ีย น bส ม+า M9 ช ิก: ข อ+L= ง8ก "9อ งaทŴgุนeū
มมข้าอากอม5 #Dยย#ู ล9 +ิ่ง่đ!า9"+สขง : ่ วต$aึ้น9/Ŵน-่อ-bอ2 e บเีกQ:ū5น-ุ3คใ" ื่อน+คDE 9")งอ ลQ:จD?L50น!GไDน3 + ดา1Ċ ถ:=*ค้ อ 5 "ึงตยD ป < ่ า<!9"ัจต@!Hง%#จ าถ:ā *ุบ+ม bู ก:Ge#ันค!2fต+ว#a:้8อ +ซาā 23งมb่ึงQ:ĉ !eDสต$ f=MHโ-ม้อ c-ดG Ċ#า=L*ง3ย ชก
+Ċ5ไ:85ิกา9 ด F ร*ส+้/ม:ข !ĉา:ี$ก!อ ม:-č า8 งา :
รค:ร5 *+วณถ"& :าเ:E*:ะงป+ กแ ล!9/< ร=+ผG ่ีย:*ร!:น นč ม d:กแĉ/ ก3E าป:า- 3+รรล9 b-ĉ พกŴ5 ง g* ัอแฒ+ųc9&Aĉ !@ งผŴนa*=L+Gทนū!Ċ5č าุน*ก F ร -แ+าŮะš:*8ลรŗ2บG ลšะa!:ůบŴ งส+#`3ท bทมā !L> bุนาะ)=M(eชไเ= f:ดบิbกĉ: ้ท ี ยก+59 -ุกอน9 5:วงส+: ัท:น *ม$@ L= ุนา-bbแ ชŴ#iลซ5ิ กūā ะึ่ง"Ůกłท สEĺอŮ ี่ผมšĺŗง!่าา šท
bนชů 5ุ นิกมŁF Śสใา ů *ห+า5):เ้มม*อ2=#Aĉ าี ป:็มď =L+ร+ รĊ5เ3ถอ9*ะ*!ต2ฟ-ส=M ร!8ซิ ทว 9"@ ี bธจ2Ŵ ไgิ ภ!สดĉ/g@! อา ้ร5E พับบ:-:*8 @
ควา ม:ร+่วG มĊ มĉ:อื *จEา-ก8 ท:ัง้ +-ค ณ @!ะ
ก5ร ร+ม9 ก":า-ร กDอ!ง?L5ท นุ : ก อ:ง+จ ดัQ:Dก!า<!ร!กF*อ"งท:*นุ ส:�ำ+ ร-อ9 ง$เลĉ5!้ยี งช-:พี *Fบ ร*ษิ "ัท#จ+ดั 8ก):า รก อ:+ง ท-ุน9
แ:ล ะ ผ@-ูร้ ับdŴfฝiา กEท2!รพั-Ċ:ย!์ส"ิน:
เปน็ 3อ+ย?5า่ งbดŴfเี ūสม
อ5ม า = ท=&ำ�= ใEห$ก้ !า ร:จ+ดั- ท �ำ @!รGะ!บF บ+ท 2ะ+เĊ:บ ีย&น?M!ส :ม!า
ช5ิก ข+9 อ"ง:ก-อ งEท-ุน85เ9 ป+น็: ไป5 อDย"่า=M*ง ถ=L ูก+ ต อ้ 9/งGแ!ล+8ะ ร9"ว ดQL:เ รG็ว!
8 L= :+2ĉ 55 2<! Ċ:

)=E!/F!Ċ)
*:* 9/G!+8 9" LQ: : $- +8 "2 +:) :+ Ċ:E-8D0+1 < F- =L)=E!/F!Ċ)
*:* 9/ 8-5- 2ĉ/!59 +:D <!D'ą5*9 )=E!/F!Ċ)

+ 9/Gท!้า+ย8น 9"ี้ เอQL:็ม#เ+อ8ฟ):ซ ี ใ ค`รŴh่ขūอųขaŴอbūบพ Ůรšะŗšคů ุณ)ค= ณ/:ะ)กD#รรđ!มH#กHา รĊ แ=L ล!ะ:ส ม:า+Eช3ิกĉ #ก+อ8งD ท0ุนHส ำ�*ร อ8+ง9 เล1ี้ย:ง ช:ี+พD <พ"Fน ัก ง:า นD0ก+า1ร ไ ฟ< ฟ ้าĊ/*
มสา่วโนด ภ:ĉ5:ย +!ูมต /
ลิภQ:ĉ:Ċ:อD า!)ด5ค<!: ! Dซ"FD *=M*ึ่งĉ!"!จD:F ด**=*ท" /:L=$ะ *ĉ9"5เ บ!#8 ā ีย5-=L$น*:ĉ:AĉGแ!*!ล )+8ĉ:5้ว D!9"ท?L5 ี ่ใa หŴ`E้`ค ūวĉ ųา/aมŴ:b)eไว ū9 ้ว /า -งĉ5 ใ#ĉ5จā Dแ2D5ล K)=*ะD+5เ(ช':ื่อ &= ม+ ั8่น:" ใ"น/Dĉ:ก <!า: ร+8-จD #ัด đ!ท@!
ำG�Ċ5!ร ะQ:+บ :92 บ:
ท+53ะ ! เ=MGบ:!+ีย##นā +9"bสe-มf cา ช5 ิก 8*Dข"9 อ=M* ง! )F*เ= อ"/็:ม:)*เ$ อ 9!ฟ9 $ซ!/9M!ี!
Ċ:*!=M "+<19 3-9 +9&*č 9 :+ 5 @! D5K)D5' = Q: 9 Ů)3: !ů G +ĉ
5
5"&+8 @ 8 ++) :+E-82): < 5 @! @ ĉ:!
=LG3Ċ /:)H/Ċ/: G E ĉD5K)D5' =G! :+"+<3:+D <!
5 5 @! -5 +8*8D/-: =L$ĉ:!):

นายทะเบยี นสมาชกิ
บริษัทหลัก ýทĆรČė พั úĔ ยĎ์จĈัดĔâúกĆาāĔ รąกŋéอĔ÷งâทĕุนĆâĐเอèúม็ ěüเอ ğฟĐĦĄซğีĐจĂำ�ìก Ę éดั Ĭĕâ(ม÷Ĕ ห
ĄาĎชĕนë)ü

ýĆėĎĕĆâĐèúěüüġąýĕąâĕĆĈèúěüøĆĕčĕĆĎüĨĘ

240 :+
5 D <!H/ĊG! 5 @! E-8 :++9"D <! 5 @!D#đ! / 25" :)H Ċ =LD"5+č `bųei`ųefhg

การท�ำ รายการเปลีย่ นแปลงอัตราสะสมจะตดั รอบทำ�รายการทกุ วนั ท่ี 5 ของเดือน โดยขอ้ มลู ตั้งแตว่ ันที่ 6 ของเดือน จะถอื เป็นขอ้ มูลในการเปลีย่ นแปลงอตั ราเงนิ สะสมของรอบเดือนถดั ไป

228 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สารจากผู้รบั ฝากทรพั ย์สินกองทนุ

ปี 2563 ทผ่ี า่ นมาถอื เปน็ ปที ท่ี า้ ทายการลงทนุ เปน็ อยา่ งมาก เนอื่ งจากเศรษฐกจิ โลกทผี่ นั ผวนอยา่ งรนุ แรง เนอื่ งจาก
การระบาดอยา่ งต่อเน่ืองของโคโรนาไวรัสโควดิ -19 สง่ ผลกระทบตอ่ ระบบเศรษฐกจิ สังคม วธิ กี ารท�ำ งาน การตดิ ต่อสอ่ื สาร
ของผู้คนในทุกประเทศโดยท่ัวกนั
อย่างไรก็ดี สถานการณ์ดังกล่าวทำ�ให้ธนาคารต้องปรับวิธีการปฏิบัติงานและแผนการทำ�งานอยู่ตลอดเวลา
เพ่อื ไม่ให้กระทบกับการให้บรกิ ารต่าง ๆ ทง้ั น้ธี นาคารมแี ผนเผชิญเหตุและไดเ้ ตรียมความพรอ้ มทั้งระบบงานและบุคลากร
เพ่ือให้มน่ั ใจว่าจะท�ำ งานร่วมกับบริษัทจดั การและกองทุนในทกุ ๆ สถานการณ์ เพอื่ ท�ำ หน้าทผ่ี รู้ บั ฝากทรพั ย์สนิ และรบั รอง
มูลค่าทรพั ย์สินสุทธิ โดยค�ำ นงึ ถงึ ประโยชนส์ งู สุดของสมาชิกกองทนุ เป็นส�ำ คญั
ท้ายนี้ ธนาคารฯ ขออวยพรใหค้ ณะกรรมการและสมาชกิ กองทุนทกุ ท่าน มีสุขภาพแข็งแรง ตลอดปแี ละตลอดไป

ผรู้ ับฝากทรัพยส์ นิ
ธนาคารทหารไทย จำ�กัด (มหาชน)

สมาชิกสามารถเปลย่ี นรปู แบบการลงทุนและ/หรือปรับสดั สว่ นมลู คา่ เงินลงทนุ ได้ทุกวันปีละ 12 ครั้ง ในระบบ PVD Online

รายงานประจําป 2563 229

กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สารจากผู้สอบบญั ชกี องทุน

บรษิ ัท สอบบัญชธี รรมนติ ิ จ�ำกัด ไดร้ บั การแต่งตงั้ ให้เป็นผูส้ อบบัญชรี บั รองงบการเงินของกองทนุ ส�ำรองเลีย้ งชพี
พนักงานการไฟฟา้ สว่ นภมู ภิ าค ซ่งึ จดทะเบยี นแล้ว ส�ำหรับปีสนิ้ สดุ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2563
ในระหวา่ งปี 2563 ไดม้ เี หตกุ ารณท์ ส่ี �ำคญั ทกี่ ระทบกบั เศรษฐกจิ ของประเทศและทว่ั โลก ไดแ้ กป่ ญั หาความขดั แยง้
ระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาท่ีด�ำเนินมาอย่างต่อเนื่อง และท่ีส�ำคัญท่ีสุดคือ การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ท่ีส่ง
ผลกระทบอยา่ งรนุ แรงไปทว่ั โลก ซงึ่ จนถงึ ปจั จบุ นั การแพรร่ ะบาดกย็ งั คงทวคี วามรนุ แรงขน้ึ และยงั ไมม่ ที ที า่ วา่ การแพรร่ ะบาด
ของไวรสั โควดิ - 19 จะจบลงเมอื่ ไร ซงึ่ สง่ ผลใหเ้ ศรษฐกจิ เกดิ การถดถอยอยา่ งรนุ แรงทง้ั ในประเทศและทวั่ โลก ซง่ึ เหตกุ ารณ์
ดังกล่าวกส็ ง่ ผลกระทบต่อตลาดหุน้ และผลการด�ำเนนิ งานของกองทนุ ฯ อยา่ งหลกี เลีย่ งไม่ได้
ผสู้ อบบญั ชแี ละทมี งานตรวจสอบไดป้ ฏบิ ตั งิ านการตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญั ชี และแสดงความเหน็ จาก
ผลการตรวจสอบงบการเงนิ ของกองทนุ ส�ำรองเลยี้ งชพี พนกั งานการไฟฟา้ สว่ นภมู ภิ าค ซง่ึ จดทะเบยี นแลว้ โดยมกี ารวางแผน
ก�ำหนดวิธีการตรวจสอบและใช้ความระมัดระวังรอบคอบในการตรวจสอบ เพ่ือให้เช่ือม่ันว่าข้อมูลที่แสดงในงบการเงิน
ถกู ตอ้ งตามทคี่ วรและเปน็ ไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนิ โดยการปฏบิ ตั งิ านไดร้ บั ความรว่ มมอื จากบรษิ ทั หลกั ทรพั ย์
จัดการกองทุนท้ัง 5 บริษัทและผรู้ บั ฝากทรพั ย์สนิ เปน็ อย่างดี ท�ำให้การตรวจสอบลุลว่ งไปด้วยดี
ผู้สอบบัญชีและทีมงานตรวจสอบบัญชีได้ปฏิบัติตามข้อก�ำหนดจรรยาบรรณของผู้สอบบัญชีที่เกี่ยวข้องกับ
ความเป็นอิสระโดยครบถ้วน
ทั้งน้ี ทางบริษัท สอบบญั ชีธรรมนิติ จ�ำกดั ใคร่ขอขอบคณุ คณะกรรมการและสมาชกิ ของกองทุนส�ำรองเล้ียงชพี ฯ
ท่ใี หค้ วามไวว้ างใจและเชอ่ื ม่นั ในผลการปฏิบัติงานของทีมตรวจสอบของบริษทั มาโดยตลอด
และสดุ ท้ายน้ี ขอให้กองทนุ ส�ำรองเลยี้ งชพี พนกั งานการไฟฟ้าส่วนภมู ภิ าค ซึ่งจดทะเบียนแลว้ มีการเติบโต
อยา่ งมน่ั คงและไดร้ บั อตั ราผลตอบแทนท่ีดใี นระดับท่ีพึงพอใจตอ่ ไป

ผูส้ อบบัญชีกองทนุ
บรษิ ัท สอบบัญชีธรรมนิติ จ�ำกัด

จัดท�ำ หนังสือรับรองเพอื่ ใช้ประกอบการขออนุญาตเข้าประเทศ (VISA) ตดิ ตอ่ เบอร์ 02-590-5224 หรอื ดาวเทียม 5224

230 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

รวมภาพกิจกรรม กสช.กฟภ. ปี 2563

อยากทราบภาวะตลาด, นโยบายการลงทนุ และหลกั ทรัพยท์ ่ี กสช.กฟภ. ลงทุนในแตล่ ะนโยบายการลงทุน สอบถามไดท้ ่ีเบอร์ 0-2590-5333

รายงานประจําป 2563 231

กองทุนสํารองเลี้ยงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว

สมาชกิ อยากรู้อะไร เกย่ี วกบั กองทุนส�ำรองเลย้ี งชพี

1. การเปล่ยี นแปลงผู้รบั ประโยชนข์ องสมาชกิ 0-2590-5224แผนกบริหารสมาชกิ กองทุน (ผสช.)
2. การเปลยี่ นแปลงอตั ราสมทบและอตั ราสะสม
3. การเปลี่ยนแปลงรปู แบบการลงทุน (Switching)
4. การปรบั สดั สว่ นมลู ค่าเงินลงทุน (Rebalancing)
5. ออกหนังสอื รบั รองประกอบการขอวซี า่
6. จัดส่งใบสรปุ ยอดเงนิ กสช. ปีละ 2 ครั้ง

1. วิธีการรับเงนิ กองทุนส�ำรองเล้ียงชพี 0-2590-5687แผนกบรหิ ารบญั ชกี ารเงนิ กองทนุ (ผบท.)
2. การคงเงินไว้ในกองทุนส�ำรองเล้ยี งชีพ
3. การรับเงนิ กองทนุ ส�ำรองเลี้ยงชพี เปน็ งวด
4. มูลค่าทรพั ยส์ นิ สุทธิของกองทนุ
5. มลู คา่ ต่อหน่วยของกองทนุ
6. ข้อมลู ผู้สอบบญั ชีกองทุน

1. นโยบายการลงทนุ ในแต่ละไตรมาสและสภาวะการลงทนุ ในปัจจบุ นั แต่ละนโยบายการลงทุน
2. การคาดการณ์อัตราผลตอบแทนประจ�ำปแี ต่ละนโยบายการลงทุน
3. อตั ราผลตอบแทนล่าสุดจากการลงทนุ แตล่ ะนโยบายการลงทนุ และแตล่ ะรูปแบบการลงทุน
4. สัดส่วนการลงทุนในแตล่ ะกลุ่มหลกั ทรพั ยแ์ ตล่ ะนโยบายการลงทนุ
5. หลกั ทรพั ยท์ ี่ กสช.กฟภ. ลงทนุ ในปจั จุบนั
6. ความรเู้ กยี่ วกับการลงทุนในตราสารหนี,้ ตราสารทนุ
และตราสารทุนต่างประเทศ แ0ผ-น2กป5ระ9เม0ินผ-ล5กา3รล3งท3ุน (ผปท.)
7. ปรกึ ษาการเลอื กรูปแบบการลงทนุ

1. กฎหมาย ขอ้ บังคบั ประกาศและระเบยี บตา่ งๆ ที่เก่ยี วข้องกบั กองทนุ ส�ำรองเล้ยี งชพี
2. ก�ำหนดการจดั โครงการอบรมใหค้ วามรสู้ มาชกิ กองทนุ ตามแผนการด�ำเนนิ งานดา้ นการประชาสมั พนั ธข์ อง กสช.กฟภ.
3. ติดตามข้อมูลข่าวสารความเคล่ือนไหวของกองทุนผ่าน จดหมายข่าว บทความน่ารู้ วารสาร กสช.กฟก.
และบทวเิ คราะหก์ ารลงทนุ
4. การเขา้ ใชง้ านเว็ปไซต์ กทช. แอพพลิเคชัน่ PEAFUND+, 0-2590-5284แผนกสมาชกิ สมั พนั ธแ์ ละกฎหมายกองทนุ (ผสม.)
Facebook : PEAFUND, Line : @PVD4.0

1. การประชมุ ใหญ่สามญั ประจ�ำปี และการประชมุ คณะกรรมการ กสช.กฟภ. ประจ�ำเดือน
2. คณะกรรมการ กสช.กฟภ. และคณะกรรมการด�ำเนนิ งานด้านต่างๆ ของ กสช.กฟภ.
3. ขอ้ มูลบริษัทจัดการ ผรู้ บั ฝากทรัพยส์ ิน และผู้สอบบญั ชี
4. ประกาศตา่ งๆ เกี่ยวกบั กองทนุ ส�ำรองเล้ียงชพี 0-2590-5354แผนกบรกิ ารและสารสนเทศกองทุน (ผบส.)

อยากทราบวธิ ีการรบั เงนิ และเอกสารประกอบ การขอรับเงนิ กองทุนส�ำ รองเลยี้ งชีพ สอบถามได้ท่ีเบอร์ 0-2590-5687

วางหมากการลงทนุตามผลลัพธที่คาดหวัง232 รายงานประจําป 2563กองทุนสํารองเล้ียงชีพ พนักงานการไฟฟาสวนภูมิภาค ซ่ึงจดทะเบียนแลว
กองทุน มงั่ มี ศรี สขุ

กองทุนนี้เปนอยางไร? กองทุนนี้เหมาะกับใคร?

• เนนการลงทุนแบบ Asset Allocation หรือจัดสรรเงินลงทุน • นักลงทุนที่ไมมีเวลาติดตามการลงทุน และตองการไดรับ
ในหลายสินทรัพยทั่วโลก ผลตอบแทนสอดคลองกับความเสี่ยงที่รับไดในระยะยาว
• นักลงทุนที่ไมมีความเขาใจเกี่ยวกับทิศทางของตลาด
• ลงทุนแบบ Fund of Funds ภายใตบริษัทจัดการกองทุน และไมตองการปรับพอรตบอยๆ
และจะลงทุนในกองทุนใด กองทุนหนึ่งไมเกิน 79% ของมูลคา • นักลงทุนที่ตองการกระจายความเสี่ยง
ทรัพยสินสุทธิของกองทุน

• มีกลยุทธการลงทุนมุงหวังใหผลประกอบการสูงกวาดัชนีชี้วัด
(Active Management)

สินทรัพยที่กองทุนลงทุนได ตราสารทนุ

กองทุนจะกระจายน้ำหนกั ลงทนุ ในสนิ ทรัพยเ หลานี้ผา นทางกองทุนตา งๆ REITs หรือ นำ้ มัน
ทีบ่ ริษัทฯ บริหารตามกลยทุ ธท เี่ หมาะสมภายใตภ าวะตลาดตางๆ กองทนุ อสงั หาฯ สนิ คา
โภคภณั ฑ
• กองทุนเนน การกระจายนำ้ หนักการลงทนุ ใหเหมาะสมกบั วัฏจักรเศรษฐกจิ ระยะยาว กองทุน สนิ ทรัพย
ในแตละชวงเวลาและความเส่ียงของพอรต โฟลิโอ (Strategic Asset Allocation) โครงสรางพืน้ ฐาน ที่ลงทนุ ได

• ในขณะเดยี วกัน ผจู ัดการกองทนุ สามารถเพม่ิ หรอื ลดน้ำหนักสนิ ทรัพย ตราสารหนี้
ไดต ามความเหมาะสม ใหสอดคลอ งกบั สภาวะของตลาดท่อี าจจะมีความ
ผันผวนสูงไดในระยะสน้ั (Dynamic Tactical Asset Allocation) ทองคำ

ขอมูลกองทุน

ชอ� กองทนุ / ระดบั ความเสีย่ ง กองทุนเปด กรงุ ไทย 5 กองทุนเปด กรงุ ไทย 5 กองทุนเปดกรุงไทย 5 กองทนุ เปดกรุงไทย 5
ช�อยอ ม่ังคัง่ มที รัพย ศรสี ริ ิ สุขใจ
KTMEE-A KTSRI-A KTSUK-A
KTMUNG-A

ดัชนีชว้ี ดั * 9% 7% 5% 3%
นคโวยาบมาเสยย่ีกงารดปา นอ คงากเงันนิ ตามดุลยพนิ จิ ของผูจ ดั การกองทุน
เงนิ ลงทนุ ขัน้ ตำ่
1,000 บาท

วนั เปด รบั คำส่ังซอ้ื และขายคนื ทกุ วันทำการซอื้ ขาย ในระหวา งเวลาเริ่มเปดทำการ - 12.00 น.

ระยะเวลาการรับเงนิ คา ขายคืน T+ 6

*อตั ราผลตอบแทนท่ีใชเ ปน ตวั ชว้ี ดั ขา งตน เปน เพยี งการกำหนดตวั ชว้ี ดั ของกองทนุ ทเ่ี กดิ จากการจดั ทำแบบจำลองการลงทนุ ยอ นหลงั 7 ป ซง่ึ กองทนุ มไิ ดร บั ประกนั
ผลตอบแทนดังกลาว ทั้งนี้ มูลคาของทรัพยสินที่กองทุนลงทุนอาจมีความเคล�อนไหวไปตามสภาวะตลาดในขณะนั้น ดังนั้น ผูลงทุนอาจไดรับผลตอบแทนนอยกวา
หรอื มากกวา อตั ราผลตอบแทนทก่ี ำหนดเปน ตวั ชว้ี ดั ได โดยระยะเวลาลงทนุ ทเ่ี หมาะสมควรเปน การลงทนุ ในระยะกลาง-ยาว

ปจจยั ความเสี่ยงที่สำคัญ เชน ความเส่ียงทางตลาด ความเสยี่ งจากอัตราแลกเปล่ียน ความเสย่ี งจากการขาดสภาพคลอ งของหลกั ทรพั ย เปน ตน
ผูลงทนุ ตอ งทำความเขา ใจลกั ษณะสินคา เงอ� นไขผลตอบแทน และความเส่ยี ง กอ นตัดสนิ ใจลงทนุ
ศกึ ษารายละเอยี ดหรอื ขอรบั หนงั สอื ชช้ี วนท่ี ธนาคารกรงุ ไทย ทกุ สาขา ผสู นบั สนนุ การขาย หรอื บลจ.กรงุ ไทย โทร 02 686 6100 กด 9

CALL CENTER 02 686 6100 www.ktam.co.th KTAM Smart Trade @KTAM KTAM TV Online





UJAZZ UPOP UROCK

แจบงั บหสวบะลางยทๆุน เกพาิ่มรสลสีงทันนุให เกกตับาม็ รททลกุ ่ีงโหอทนกุนักาแสนน

United Harmony 5 ปองกันความเสี่ยง
Fund Series ระดบั จากตอาัตมรดาลุ แยลพกเินปิจล่ียน

ความเสี่ยง

United Harmony Fund Series

DIVERSIFY กระจายการลงทนุ ในหลายสนิ ทรพั ย เพอื่ ลดความผนั ผวนของพอรต การลงทนุ ในระยะยาว

QUALITY แพลิจะเาลรอื ณกาลปงจทจนุ ัยในพก้ืนอฐงานทขนุ อทงมี่ สคี ินวทามรเัพหยมาแตะสลมะปกรบั ะพเภน้ื ทฐานเศรษฐกจิ ในแตละชวงเวลา
EVOLVE แมลผี ะปจู รดั บักพารอกรอต งกทานุรลคองทยนุตใดิหตเ หามมาภะสาวมะกตบัลภาดาวะตลาดในแตล ะชว ง
RISK AWARE สเนะนสกมา(รDคrวaบwคdุมoคwวnา)มเสี่ยงของพอรตการลงทุนใหเหมาะสมกับสถานการณ เพื่อลดการขาดทุน

United Harmony Fund Series ตอบโจทยท กุ ทางเลอื กสาํ หรบั คณุ

อดชััตนรีชาผ้วี ัดลต(%อบตแอทนปท) *ี่ใชเปน UสจงัไตJหลAวเ ะพZลลZงงทุนJแaบzบzสบายๆ UเเหพมPิม่ อืสOนสี Pฟนั ใง หเพกาลรงลงPทoุนp Uแทเตบกุ Rม็บโอทเOพ่ีกหลCานสงKักกRแานรoนลckงกทบั ุน
ความผนั ผวนคาดการณ*
เหมาะกับผูท่ีรับความเสย่ี ง 4% 6% 8%

ประมาณ 4 - 6% ประมาณ 6 - 10% ประมาณ 10 - 15%
ปานกลาง ปานกลาง - สูง สงู

¼«¡Ë§*¤Ã¤ÒºÑÍÒ‹ÇÖè§ÒíÃ͹¹Í»ÒÍàקµµÑÁ·ãҡùÃÍרäàйØÒÒʴ͹Êá¹¼ÂèÕÃŒ·¹¹‹Ñ§ÅÕéźѧ¡¼ÒíÒ¼§µµà¤ÒÅÅ·§ÒÍbõã¹Ôµ¹ØÁºÅaËͤã´c§áŒ¼¹º¹×k·Åطٌŵá-µÂ¹Ø ¹§tÒ‹·¾Òèíe·Á·§¡s¹¹Ô¤Õع»ãÕètÇ´ª¨ÇÔäÃÒ‹ Á§Ñ¾àŒ¢ÒÐ໡Á‹ä§ÍÍà´¹šÅ·¹Ôà§ÃÊÒŒ‹Ã´È¼Åµ ÇѺÂèժѨŒÙ§¨§¤´¨Ñ·¹Òí ¼×¹§ÖÅ¡¹ØªÕ ÅŒ¼ÙÁÍÒààÇéÕ §ÅŒÙ§Ã¤ÃÕ§´Ñ·Ô¹§ÁèÔ¡àÇá»·¹ØµÍáÒŹš¹ØÍÁ§ÒÃзÒàÁ¤¡àǤʨ¹ØÃÇäÅÇä´ÂèÕÐÃôÒÒ§¼Œ·ÂǻÌÁ·ÅÐÁÒíºÑü·èÕ¤¡àмǹÑÒÒáÇÁÅŧ¼ÃÒµÒµÒ¡´ÁÇà‹³·ÍÒ¹Òí¹àâºÕè¡àÍ×袹¢ÒŒíÒ1á§ÒŒ ͹ÔãË0¨·§¨§§µ¹Ò¹Åµ»Ò¡¹Œ´µ¡Ñ¹Ò‹‚¡à´Ôɧµ¡ãÍ¡»¹Å³§éÑ´Ô§ÍúáÍ·¨Ð§ÐË´µÒ¹Ø·¡à¡µÕË·äÍعÍ2×Á¡/ȧ¼¹¹Òä‹ ·ÍÅ´¾éÕÁÃÍŒ ¹ØÒ¡Å»ŒÕ¤.¨ҧ͇ǡ.͹÷§ÒÇÍà2⡹ØÁÒ‹»Â¡0¹ÑͼàúÁ0ʤµÑÒ‹ÂÕ9ÒÒÕè¹ÃǺµÂ§ÒÒ¾-à¡Ã¨¼Á·Í¡ÒÒÅ2àÂÕÃÃÒÊ¡7µºµÅÃÍÂèÕ Í㼡§Ñµ§¡¹º·ÒÅÍ.äáÀù¡ØµÑÒÅ.Ò·ÒáÃǧù2àÒŷЧ´0á·¡Í×è·¹ØÒí1Å¡èÕà¹ààèÕ¨9»¡Òí¹¡äÒíËÅà´Ô¢¹Ô¢Å»Õè¹Ǽ§ÍŒÍŹ´¡ÔÅÒÁ§ÂèÕ ·¹àĵÅÙ¹»µãÕèͷ͹·¹š¹¡ÒºàÕè ¨éÕ§Ñ鵡èÒá´Ñ¨ÐÇÂÕèÑÃà··Òí¡Âª³Ç¹¹Ô´ÒíТÇéÕ ·àÇ¢à´ÑÍŒ¾ÇäÕ蹤éÖ¹ä§ÁÍ×èÅ´Ç¡¨»‹ãÒ¼ŒÒºÑÒË¡¡ÁŌ١¼¼ŒÒµ§à¡ÅÅÃŒÙÊÔ·ÒµÔŧ·ÂÕè¹Ø÷§À§ÒíÅÍ·¹Ø³Ñáã§Ò¹ËØàÅ·¨±¢¡Œ·Ð¨Ø¹ÒŒãÍàèռйãã˧¨Å¹¢µÁ·¡¡ÒµÅÒ¹ØÅ´Ò‹ÒÒÐäÂ÷§´ÊÁ´·Ø»¹Ø·ÁÊ‹ Òí¸Ã˹ØÒࡏйÃ(ÁÁÒ3àÍ×¹ÔÒäÔ·Ãä´ÃŧȻ´¶àŒÒ§ÃŒ»¢‚ ¹¹·¶ºÑ¹éÖ¹š ¡Ò¹íØ Ö§¡äÊàÍàá»Òí§·§èÔ§Áä¹Ô)ÂÒ‹·ÃŒÇ¡¹¹×«¨¹Ø ‹ÒŹÒÑé§Öè¡¡ºÑ¡ä¹Ñ Í‹Í´àÍᶹ¢§¨ŒµÑŧַҌµÒüÐÁع¡´ÑÒÅÁÒ¡ÍÊá¡äÔãÒÒ¹ÔÅ´¹Òè¡àŒãû¤»»¨à´ÃÒí»¹šÅ‡ÍÒíйŧ¡§ààǹ·ÂÕ衷ҳù¹Ø¹ÔѹÈ