דוחות כספיים לדוגמא לשנת 2019

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫א‪ .‬ניהול סיכונים פיננסיים ופעילויות גידור (המשך)‬

‫‪ .5‬חשיפה לשינוי שיעור הריבית‬
‫נדרש להתייחס הן לסיכון תזרימי מזומנים והן לסיכון שווי הוגן כדלקמן‪:‬‬

‫סיכון תזרימי מזומנים‬
‫כאשר קיימים מכשירים פיננסיים הנושאים ריבית משתנה נדרש לציין את מועדי‬

‫התחדשות הריבית‪.‬‬
‫לחברה הלוואות והתחייבויות בדולרים‪/‬באירו שיתרת הקרן בגינן ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ 2019‬מסתכמת בכ‪ ____ -‬אלפי ש"ח‪ ,‬הנושאות ריבית משתנה (לרוב כל‬
‫‪ 3‬חודשים) המבוססת על ה‪ LIBOR -‬בתוספת מרווח בנקאי החושפות את החברה‬
‫לסיכון תזרימי מזומנים בגין שינויים בשיעור הריבית‪ .‬החברה עושה שימוש‬

‫בעסקות החלפת שיעורי הריבית (‪ ,)IRS‬לצמצום חלק מהחשיפה הנ"ל‪.‬‬
‫או‬

‫החברה אינה נוהגת לבצע הגנה בגין חשיפה זאת‪.‬‬
‫נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬לחברה עסקות להחלפת שיעורי ריבית ‪( IRS‬לתקופה‬
‫של ‪ X‬שנים) לפיהן היא זכאית לקבל ריבית משתנה הנקבעת כל רבעון (ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ )x% - 2019‬ובתמורה היא נדרשת לשלם ריבית בשיעור קבוע לכל תקופת‬
‫העסקה בשיעור של ‪ x%‬וזאת בהתייחס ליתרת קרן רעיונית בסך ___ אלפי ש"ח‪.‬‬

‫סיכון שווי הוגן‬
‫החברה הנפיקה אגרות חוב שיתרת הקרן בגינן ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬מסתכמת‬
‫בכ‪ ____ -‬אלפי ש"ח הנושאות ריבית קבועה ‪ /‬החברה נטלה הלוואות לזמן ארוך‬
‫הנקובות בש"ח שיתרת הקרן בגינן ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬מסתכמת בכ‪____ -‬‬
‫אלפי ש"ח ‪ ,‬הנושאות ריבית קבועה החושפות את החברה לסיכון בגין שינויים‬
‫בשוויין ההוגן‪ ,‬כתוצאה משינויים אפשריים בשיעורי ריבית השוק‪ .‬החברה אינה‬

‫נוהגת לבצע הגנה בגין חשיפה זאת‪.‬‬
‫כמפורט לעיל‪ ,‬לקבוצה מכשירים פיננסיים לזמן קצר וארוך הנושאים ריבית‬
‫בשיעור קבוע והחושפים מחד את הקבוצה לסיכונים בגין שווי הוגן כתוצאה‬
‫משינויים בשיעורי הריבית ומנגד מאפשרים בקרה על תזרימי המזומנים שהחברה‬
‫תידרש לשאת בהם בגין תשלומי ריבית‪ .‬בהתאם למדיניות החברה‪ ,‬שיעור‬
‫ההלוואות בריבית משתנה לא יעלה על כ‪ xx% -‬מסך ההלוואות‪ .‬לצורך שמירה על‬
‫יחס זה החברה עושה שימוש מפעם לפעם בחוזי החלפת ריבית‪ .‬ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ xx% ,2019‬מההלוואות נשאו ריבית משתנה (ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪,)xx% ,2018‬‬

‫לאחר התחשבות בחוזי החלפת ריבית‪.‬‬

‫‪- 194 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬

‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬

‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫א‪ .‬ניהול סיכונים פיננסיים ופעילויות גידור (המשך)‬

‫‪ .5‬חשיפה לשינוי שיעור הריבית (המשך)‬

‫סיכון בגין שיעור ריבית‬

‫הטבלה להלן מציגה את ערך הספרים של המכשירים הפיננסיים ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ 2019‬החשופים לסיכוני תזרים מזומנים וסיכוני שווי הוגן‪ ,‬כאמור בסעיפים א' ו‪-‬‬

‫ב' לעיל‪ ,‬בהתאם למועדי הפירעון החוזיים או מועדי קביעת הריבית‪ ,‬כמוקדם‪:‬‬

‫מעל טרם נקבע‬ ‫שנים‬ ‫ריבית‬
‫אפק‪ -‬עד‬
‫טיבית‪ 143‬שנה ‪ 5 5-4 4-3 3-2 2-1‬שנים מועד פרעון‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫‪%‬‬

‫פריטים החשופים‬
‫לסיכוני תזרים מזומנים‬

‫(ריבית משתנה)‬

‫נכסים פיננסיים‪:‬‬
‫פיקדונות‬

‫הלוואות שניתנו הנושאות‬
‫ריבית משתנה‬

‫הלוואה דולרית ‪ /‬אירו‬
‫השקעה באגרות חוב‬

‫הנושאות ריבית משתנה‬

‫התחייבויות פיננסיות‪:‬‬
‫הלוואות דולריות בריבית‬

‫משתנה‬
‫הלוואות באירו בריבית‬

‫משתנה‬
‫הלוואות שקליות בריבית‬

‫משתנה‬
‫אגרות חוב בריבית‬

‫משתנה‬

‫פריטים החשופים‬
‫לסיכוני שווי הוגן‬

‫(ריבית קבועה)‬
‫נכסים פיננסיים‪:‬‬
‫השקעה באגרות חוב‬
‫הנושאות ריבית קבועה‬
‫הלוואה דולרית בריבית‬

‫קבועה‬
‫הלוואה באירו בריבית‬

‫קבועה‬
‫התחייבויות פיננסיות‪:‬‬
‫הלוואות שקליות בריבית‬

‫קבועה‬
‫הלוואות דולריות בריבית‬

‫קבועה‬
‫אגרות חוב בריבית‬

‫קבועה‬

‫‪ 143‬במסגרת זאת יפורטו שיעורי הריבית האפקטיבית השנתיים‪ ,‬תוך התחשבות בתדירות קביעת הריבית המשתנה‪.‬‬

‫‪- 195 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫א‪ .‬ניהול סיכונים פיננסיים ופעילויות גידור (המשך)‬

‫‪ .6‬סיכוני אשראי‬
‫בגין יתרות פיננסיות‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬יתרות המזומנים ושווי המזומנים‪ ,‬הפיקדונות לזמן קצר‬
‫וארוך וההשקעות בניירות ערך הסחירים של הקבוצה מופקדים‪ ,‬ברובם‬
‫בתאגידים בנקאיים שונים בישראל ובארה"ב‪ .‬ניירות הערך הסחירים המוחזקים‬
‫בידי הקבוצה מעת לעת מייצגים בעיקר איגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלת‬
‫ישראל‪/‬ארה"ב‪ .‬ו ‪ /‬או ישויות אשר דירוג האשראי שלהן הינו לפחות _____‪.‬‬
‫ההנהלה מבצעת באופן שוטף הערכה בדבר איתנותם הפיננסית של המוסדות‬
‫הפיננסיים עימם החברה מתקשרת‪ .‬בהתאם‪ ,‬להערכת הנהלת החברה סיכון‬
‫האשראי בגין יתרות אלה הינו קלוש‪.‬‬
‫בגין אגרות חוב קונצרניות‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬לחברה השקעה באגרות חוב סחירות שדירוג האשראי‬
‫בגינם ‪ xx‬המסתכמת ב‪ ___ -‬אלפי ש"ח‪ ,‬אשר הונפקו על ידי מספר חברות שונות‬
‫העוסקות בנדל"ן להשקעה במזרח אירופה‪ .‬בגין יתרה זאת קיימת לחברה חשיפה‪.‬‬

‫בגין ערבויות‬
‫החברה נוהגת להעניק ערבויות פיננסיות לחברות בנות ולחברות כלולות בחלקה‬

‫היחסי‪ .‬למידע נוסף ראה ביאור______‪.‬‬
‫בגין מכירות‬

‫רוב מכירות הקבוצה נעשות באירופה‪ ,‬למספר רב של לקוחות; המכירות בישראל‬
‫נעשות לשוק הפרטי‪ ,‬הכולל מספר רב של לקוחות‪ .‬אי‪-‬לכך‪ ,‬יתרות הלקוחות של‬
‫הקבוצה אינן מייצגות ריכוז משמעותי של סיכון אשראי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2019‬‬
‫החברה מוכרת ללקוחותיה בישראל באשראי של ‪ 30‬עד ‪ 90‬יום וללקוחותיה‬

‫באירופה באשראי של ‪ 30‬יום‪.‬‬
‫לחילופין כאשר קיים ריכוז סיכוני אשראי‪:‬‬
‫רוב מכירות הקבוצה בישראל ובאירופה‪ ,‬נעשו למספר מצומצם של לקוחות;‬
‫לפיכך‪ ,‬יתרות הלקוחות של הקבוצה מייצגות ריכוז של סיכון אשראי ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ .2019‬החברה והחברה המאוחדת בוחנות באופן שוטף את טיב‬
‫הלקוחות‪ ,‬לרבות בדיקה פרטנית של כל לקוח פוטנציאלי חדש ובהתאם ‪ /‬קובעות‬
‫את היקף ההתקשרות עמם ‪ /‬דורשות מהם בטחונות מתאימים‪ .‬עסקאות‬
‫בהיקפים גדולים מתבצעות במזומן או באמצעות כרטיסי אשראי‪.‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬נתקבלו בטחונות בסך של כ‪ ___-‬אלפי ש"ח (המהווים כ‪-‬‬
‫‪ 60%‬מהחוב) סך של כ‪ ___ -‬אלפי ש"ח מיתרת החוב הנ"ל נושאת ריבית בשיעור‬

‫של כ‪.5% -‬‬
‫התייחסות לפעילות בענף בו קיים ריכוז סיכון אשראי‬
‫החברה והחברה המאוחדת שלה פועלות בענף הבנייה‪ :‬החברה עוסקת במכירה‬
‫של חומרי בנייה למספר רב של קבלני בניין‪ ,‬ואילו החברה המאוחדת עוסקת‬
‫בהחכרת ציוד בנייה‪ ,‬בדרך של החכרה תפעולית‪ ,‬למספר רב של קבלנים המבצעים‬
‫עבודות בנייה עבור אחרים‪ .‬בעקבות ההאטה שחלה בענף הבנייה מורגשת ירידה‬
‫במוסר התשלומים של חלק מהלקוחות המתבטאת בעיקר באי‪-‬עמידה במועדי‬
‫התשלום ובבקשה מצד הלקוחות לפריסת חובות מחודשת‪.‬‬
‫החברה והחברה המאוחדת בוחנות באופן שוטף את טיב הלקוחות ובהתאם ‪/‬‬
‫קובעות את היקף ההתקשרות עמם ‪ /‬דורשות מהם בטחונות מתאימים‪ .‬במידת‬
‫הצורך‪ :‬כמו כן‪ ,‬מפעם לפעם נוהגת החברה לבטח חובות לקוחות בחו"ל בביטוח‬

‫אשראי‪.‬‬

‫‪- 196 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬

‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬

‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫א‪ .‬ניהול סיכונים פיננסיים ופעילויות גידור (המשך)‬

‫‪ .6‬סיכוני אשראי (המשך)‬

‫להלן גיול חובות של לקוחות‪ ,‬חייבים‪ ,‬הלוואות והשקעות אחרות‪:‬‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪2018 2019‬‬

‫ברוטו ירידת ערך ברוטו ירידת ערך‬

‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬

‫אינם בפיגור‬
‫פיגור של עד ‪ 30‬יום‬
‫פיגור של ‪ 31-120‬יום‬
‫פיגור של ‪ 121‬יום עד שנה‬
‫פיגור של מעל שנה‬

‫להלן התנועה בהפרשה לירידת ערך בגין יתרת לקוחות‪ ,‬חייבים‪ ,‬הלוואות‬
‫והשקעות אחרות‪:‬‬

‫‪2018 2019‬‬
‫אלפי ש"ח‬

‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר‬
‫הפסד מירידת ערך‬

‫ביטול הפסד מירידת ערך‬
‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫הפסד מירידת ערך בסך _____ אלפי ש"ח מיוחס ללקוח שהכריז על פשיטת רגל‬
‫במהלך השנה‪.‬‬

‫הפסד מירידת ערך בסך _____ אלפי ש"ח מיוחס ללקוחות שנרכשו כחלק מצירוף‬
‫עסקים חברת ____(ראה ביאור ‪.)x‬‬

‫ביטול הפסד מירידת ערך בסך ____ אלפי ש"ח מיוחס ללקוח שנקלע לקשיים‬
‫בשנת ‪ ,2018‬אשר התקבלה בגינו הודעה במהלך שנת ‪ 2019‬על הסדר חובות כולל‪,‬‬
‫אשר במסגרתו ישולם לחברה סך של כ‪ 75% -‬מחוב הלקוח‪ .‬במהלך ינואר ‪2020‬‬
‫התקבל סכום של _____ אלפי ש"ח (המהווה מחצית מהסכום האמור לעיל)‬

‫והיתרה תשולם במהלך הרבעון השני של שנת ‪.2020‬‬

‫‪- 197 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫א‪ .‬ניהול סיכונים פיננסיים ופעילויות גידור (המשך)‬

‫‪ .7‬סיכוני נזילות‬
‫החברה מממנת את צרכי הפעילות השוטפת באמצעות אשראי בנקאי לזמן קצר‬
‫ואשראי לזמן קצר מגופים מוסדיים‪ .‬היקפי המימון לזמן קצר מותאמים לצרכים‬
‫המשתנים של החברה‪ .‬ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬לחברה יתרות אשראי לזמן קצר‬

‫בהיקף של ________ אלפי ש"ח‪.‬‬
‫כאמור לעיל החברה פועלת בשווקים בינלאומיים ובהתאם חשופה לשינויים בגין‬
‫עליות אפשריות במחירי חומרי הגלם וכתוצאה מכך חשופה החברה לסיכוני‬

‫נזילות הכרוכים בצורך לממן את עלות מלאי חומרי הגלם כאמור‪.‬‬
‫בנוסף ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬מחזיקה החברה במניות חברה ציבורית בשיעור של‬
‫כ‪ ,x% -‬המטופלות כהשקעה שוטפת בניירות ערך סחירים‪ .‬לאור שיעור ההחזקה‬
‫האמור‪ ,‬יקשה על החברה לממש באופן מהיר‪ ,‬באם יעלה הצורך את מלוא‬

‫ההחזקות במחיר המשקף את שווי הבורסה לפיו המניות מוצגות במאזנים‪.‬‬
‫מדיניות החברה לנהל את נזילותה על ידי בחינת תחזיות שוטפות לשם ניהול‬
‫המזומנים לצרכים התפעוליים‪ ,‬פיקוח ותכנון התשלומים לספקים ונותני‬
‫שירותים תוך התחשבות בהתחייבויות לזמן ארוך ובעמידה באמות מידה‬
‫פיננסיות‪ .‬מעקב אחר נזילות החברה מתבצע בשתי רמות‪ :‬נזילות לזמן קצר‬
‫ונזילות לזמן ארוך‪ .‬נזילות בזמן הקצר נמדדת על בסיס יומי‪ ,‬שבועי וחודשי ואילו‬

‫נזילות לזמן ארוך נמדדת על בסיס חצי שנתי ושנתי‪.‬‬
‫בהתאם למדיניות החברה שיעור של כ‪ XX% -‬מאמצעי המימון יפרע במסגרת‬
‫שנים עשר החודשים שלאחר תאריך הדיווח שיעור של כ‪ XX% -‬ייפרעו ב‪ 4 -‬שנים‬
‫שלאחר מכן והיתרה לאחר ‪ 5‬שנים ויותר‪ .‬ליום ‪ 31‬בדצמבר‪ 2019 ,‬הנהלת החברה‬
‫צופה שסך של ______ אלפי ש"ח (המהווים ‪ XX%‬מאמצעי המימון למועד זה)‬

‫יפרעו במהלך שנים עשר החודשים הקרובים‪.‬‬

‫‪- 198 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫ב‪ .‬שווי הוגן של מכשירים פיננסיים‬
‫‪ .1‬כללי‬

‫להתאים את הנוסח לפי הכותרות של הסעיפים הרלוונטיים‪:‬‬
‫המכשירים הפיננסיים של החברה כוללים בעיקר מזומנים ושווי מזומנים‪,‬‬
‫לקוחות‪ ,‬חייבים‪ ,‬השקעה בניירות ערך סחירים‪ ,‬הלוואות שניתנו‪ ,‬השקעת קבע‬
‫בניירות ערך ויתרות חובה אחרות לזמן ארוך‪ ,‬אשראי לזמן קצר‪ ,‬זכאים‪ ,‬ספקים‬

‫ונותני שירותים‪ ,‬הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ואגרות חוב‪.‬‬
‫‪ .2‬השיטות וההנחות העיקריות ששימשו לחישוב אומדן השווי ההוגן של‬

‫המכשירים הפיננסיים‪:‬‬
‫(א) מכשירים פיננסיים הכלולים במסגרת סעיפי הרכוש השוטף ‪ -‬מכשירים‬
‫אלו (מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬לקוחות וחייבים ויתרות חובה) הינם בעלי אופי‬
‫שוטף ולפיכך היתרה במאזן‪ /‬בדוח על המצב הכספי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬

‫מהווה קירוב לשווי ההוגן‪.‬‬
‫המכשירים הפיננסיים הנגזרים הנכללים בסעיף זה מוצגים במאזן‪/‬בדוח על‬
‫המצב הכספי בשווים ההוגן שנקבע בהתאם לציטוט השווי השוק בגינם‬

‫שהתקבל מתאגיד בנקאי ‪ /‬חברת השקעה בינלאומית‪.‬‬
‫(ב) השקעה בניירות ערך סחירים ‪ -‬ההשקעה בסעיף זה מורכבת בעיקרה‬
‫מאגרות חוב ממשלתיות‪/‬ניירות ערך סחירים‪ .‬השקעות אלה מוצגות‬
‫במאזן‪/‬בדוח על המצב הכספי בשוויין ההוגן אשר נקבע על פי שערי הסגירה‬

‫בבורסה בכל תאריך דיווח מתייחס‪.‬‬
‫(ג) מכשירים פיננסיים הכלולים במסגרת רכוש שאינו שוטף ‪ -‬המכשירים‬
‫הפיננסיים הכלולים בסעיף זה מורכבים מהלוואות שהוענקו לעובדים‪,‬‬

‫השקעת קבע במניות ומיתרה לקבל בגין מכשירים פיננסיים נגזרים‪.‬‬
‫ההלוואות שהוענקה לעובדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬מסתכמות בכ‪___-‬‬
‫אלפי ש"ח ונושאות ריבית בשיעור של ‪ ,X%‬ההלוואות לעובדים מוצגות‬
‫בדוחות הכספיים לפי העלות המופחתת‪ .‬השווי ההוגן של הפריטים שטופלו‬
‫בעלות מופחתת לצורך ביאור זה‪ ,‬נקבע לפי הערך הנוכחי של תזרימי‬
‫המזומנים העתידיים כשהם מהוונים על בסיס שיעור הריבית המקובל‬

‫להלוואות בתנאים דומים‪.‬‬
‫המכשירים הפיננסיים הנגזרים מוצגים במאזן‪/‬בדוח על המצב הכספי‬
‫בשווים ההוגן שנקבע בהתאם לציטוט השווי השוק בגינם שהתקבל מתאגיד‬

‫בנקאי ‪ /‬חברת השקעה בינלאומית‪.‬‬
‫השקעת הקבע במניות סחירות מוצגת במאזן‪/‬בדוח על המצב הכספי ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ ,2019‬על פי עלותה‪ .‬השווי ההוגן של מניות אלה נקבע בהתבסס על‬

‫ציטוט מחיר המניה בבורסה למועד המאזן‪ /‬הדוח על המצב הכספי‪.‬‬
‫(ד) מכשירים פיננסיים הכלולים במסגרת סעיפי ההתחייבויות השוטפות ‪-‬‬
‫(אשראי לזמן קצר‪ ,‬זכאים‪ ,‬ספקים ויתרות זכות) לאור אופייה השוטף‬
‫היתרה במאזן‪/‬בדוח על המצב הכספי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬מהווה קירוב‬

‫לשווי ההוגן‪.‬‬
‫היתרה בגין מכשירים פיננסיים נגזרים מוצגת במאזן‪/‬בדוח על המצב הכספי‬
‫בשווייה ההוגן שנקבע בהתאם לציטוט השווי השוק שהתקבל מתאגיד בנקאי‬

‫‪ /‬חברת השקעה בינלאומית‪.‬‬

‫‪- 199 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫ב‪ .‬שווי הוגן של מכשירים פיננסיים (המשך)‬
‫‪ .2‬השיטות וההנחות העיקריות ששימשו לחישוב אומדן השווי ההוגן של‬

‫המכשירים הפיננסיים (המשך)‪:‬‬
‫(ה) מכשירים פיננסיים הכלולים במסגרת ההתחייבויות שאינן שוטפות ‪-‬‬

‫(הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ואגרות חוב)‪.‬‬
‫ההלוואות מתאגידים בנקאיים שיתרת הקרן שטרם נפרעה בגינן ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ 2019‬הינה ____ אלפי ש"ח‪ ,‬נושאות ריבית משתנה ובהתאם היתרה‬

‫במאזן‪/‬בדוח על המצב הכספי למועד זה מהווה קירוב לשוויין ההוגן‪.‬‬
‫השווי ההוגן של אגרות חוב שאינן סחירות שהונפקו לגופים מוסדיים שיתרת‬
‫הקרן שטרם נפרעה בגינן מסתכמת ב‪____ -‬אלפי ש"ח‪ ,‬מהווה קירוב לשוויין‬

‫ההוגן למועד זה מאחר ויתרה זאת נושאת ריבית בשיעור משתנה‪.‬‬
‫השווי ההוגן של אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות שאינן סחירות שהונפקו‬
‫לגופים מוסדיים‪ ,‬שיתרת הקרן שטרם נפרעה בגינן מסתכמת בכ‪-‬‬
‫_____אלפי ש"ח והנושאת ריבית קבועה‪ ,‬נקבע לפי הערך הנוכחי של תזרימי‬
‫מזומנים עתידיים המהוונים על בסיס שיעור הריבית המקובל לאגרות חוב‬
‫או להלוואות דומות ‪ ,‬הנושאות מאפיינים דומים (‪ __%‬ליום ‪ 31‬בדצמבר‬

‫‪.)2019‬‬
‫הטבלה שלהלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות‬
‫המכשירים הפיננסיים (אשר בגינם יש מחיר מצוטט)‪ ,‬המוצגים בדוחות‬

‫הכספיים שלא על פי שווי הוגן או קירוב לו‪:‬‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2018 2019‬‬
‫ערך שווי ערך שווי‬
‫בספרים הוגן בספרים הוגן‬
‫אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח‬

‫נכסים פיננסיים‬
‫השקעה באגרות חוב‬
‫השקעת קבע במניות‬

‫סחירות‬
‫התחייבויות פיננסיות‬

‫הלוואות מתאגידים‬
‫בנקאיים לזמן ארוך‬

‫בריבית קבועה‬
‫אגרות חוב בריבית קבועה‬

‫אגרות חוב להמרה‬

‫‪- 200 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫ג‪ .‬עסקאות גידור‬

‫א‪ .‬החברה עושה שימוש בנגזרי מטבע חוץ (בעיקר חוזי אקדמה ואופציות מטבע) כדי‬
‫להגן מפני הסיכון שתזרימי המזומנים הנקובים בסכומים השונים מש"ח הנובעים‬
‫מנכסים והתחייבויות קיימים‪ /‬מכירות ורכישות של טובין או שירותים במסגרת‬
‫התקשרויות מוצקות או התקשרויות חזויות שסבירות התרחשותן גבוהה ( ‪highly‬‬
‫‪ )probable‬יושפעו משינויים בשערי החליפין‪ .‬בדרך כלל נגזרי המט"ח מוכרים‬

‫ככשירים לצורך ישום חשבונאות הגנת תזרים מזומנים‪.‬‬

‫ב‪ .‬מפעם לפעם החברה עושה שימוש בנגזרי מטבע חוץ (בעיקר אופציות מטבע)‬
‫לצרכים מסחריים‪.‬‬

‫ג‪ .‬מחירי חומרי הגלם המשמשים ביצור המוצרים המיוצרים על ידי החברה‬
‫מושפעים מגורמי היצע וביקוש המושפעים משווקים בינלאומיים שאינם ניתנים‬
‫לחיזוי‪ .‬לפיכך‪ ,‬חברות הקבוצה עושות שימוש במכשירים פיננסיים נגזרים לצורך‬

‫צמצום חשיפת הקבוצה לסיכונים אלה‪.‬‬

‫ד‪ .‬מפעם לפעם החברה מתקשרת בעסקאות מסוג ‪ SWAP‬להחלפת שיעור הריבית‬
‫מריבית משתנה לקבועה לצורך קיבוע תזרים המזומנים בגין תשלומי ריבית‬

‫עתידיים‪.‬‬

‫‪ .1‬להלן פירוט הסכומים המתייחסים למכשירים פיננסיים נגזרים במאזן‪/‬בדוח על‬
‫המצב הכספי של החברה‪:‬‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2018 2019‬‬

‫אלפי ש"ח‬

‫נכסים‪:‬‬
‫עסקאות אקדמה להחלפת‪:‬‬
‫דולר לש"ח ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫אירו לש"ח‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫ין לש"ח ‪ -‬מוחזק למטרת מסחר‬
‫נחושת ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫נפט גולמי ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫נפט גולמי ‪ -‬מוחזק למטרת מסחר‬

‫אופציות רכש מטבעיות‬
‫אופציות מכר מטבעיות‬
‫חוזים מסוג ‪ SWAP‬להחלפת ריבית ‪ -‬גידור תזרים‬

‫מזומנים‬
‫חוזים מסוג ‪ SWAP‬להחלפת ריבית ‪ -‬גידור שווי‬

‫הוגן‬

‫סה"כ נכסים בגין מכשירים פיננסיים נגזרים‬

‫התחייבויות‪:‬‬
‫עסקאות אקדמה להחלפת‪:‬‬
‫דולר לש"ח ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫אירו לש"ח‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫חוזים מסוג ‪ SWAP‬להחלפת ריבית ‪ -‬גידור תזרים‬

‫מזומנים‬
‫סה"כ התחייבויות בגין מכשירים פיננסיים‬

‫נגזרים‬

‫סה"כ שווי הוגן מכשירים פיננסיים נגזרים‪ ,‬נטו‬

‫‪- 201 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫ג‪ .‬עסקאות גידור‬

‫‪ .2‬להלן תיאור הפוזיציות במכשירים פיננסיים נגזרים בגינם קשורה החברה‪:‬‬

‫א‪ .‬עסקאות להחלפת ריבית‪:‬‬

‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2018 2019‬‬

‫אלפי ש"ח‬

‫חוזים להחלפת ריבית משתנה בריבית קבועה‪:‬‬
‫סכום רעיוני (באלפי ש"ח)‬
‫ריבית קבועה לשלם‬
‫ריבית משתנה לקבל‬
‫תקופה לפדיון (בשנים)‬

‫שווי הוגן של חוזה ה‪( SWAP -‬באלפי ש"ח)‬
‫ערך הספרים של ההתחייבות בגינה נקשר חוזה‬

‫ה‪( SWAP -‬באלפי ש"ח)‬

‫חוזים להחלפת ריבית קבועה בריבית משתנה‪:‬‬
‫סכום רעיוני (באלפי ש"ח)‬
‫ריבית משתנה לשלם‬
‫ריבית קבועה לקבל‬
‫תקופה לפדיון (בשנים)‬

‫שווי הוגן של חוזה ה‪( SWAP -‬באלפי ש"ח)‬
‫ערך הספרים של ההתחייבות בגינה נקשר חוזה‬

‫ה‪( SWAP -‬באלפי ש"ח)‬

‫‪- 202 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬

‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬

‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬
‫עסקאות גידור‬

‫‪ .2‬להלן תיאור הפוזיציות במכשירים פיננסיים נגזרים בגינם קשורה החברה‬
‫(המשך)‪:‬‬

‫מועד ישוב‬ ‫ב‪ .‬עסקאות אקדמה מטבעיות‪:‬‬
‫העסקה‬ ‫היקף העסקה‬
‫באלפי ש"ח שער העסקה‬

‫עסקאות אקדמה להחלפת‪:‬‬
‫דולר לש"ח ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫אירו לש"ח‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬

‫ין לש"ח ‪ -‬מוחזק למטרת מסחר‬
‫דולר לש"ח ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫אירו לש"ח‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬

‫מועד ישוב‬ ‫ג‪ .‬עסקאות אקדמה בגין סחורות‪:‬‬
‫העסקה‬ ‫היקף העסקה שער העסקה‬

‫(טון) (טון)‬

‫עסקאות אקדמה לרכישת‪:‬‬
‫נחושת ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫נפט גולמי ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫נפט גולמי ‪ -‬מוחזק למטרת מסחר‬

‫עסקאות אקדמה למכירת‪:‬‬
‫גז ‪ -‬גידור תזרים מזומנים‬
‫נפט גולמי ‪ -‬מוחזק למטרת מסחר‬

‫ד‪ .‬אופציות מטבע‪:‬‬

‫היקף העסקה שער העסקה תאריך פקיעת‬
‫האופציה‬ ‫באלפי ש"ח ש"ח‬

‫אופציית רכש לרכישת דולר ‪-‬‬
‫גידור תזרים מזומנים‬

‫אופציית רכש לרכישת אירו ‪-‬‬
‫גידור תזרים מזומנים‬

‫אופציית מכר לרכישת דולר ‪-‬‬
‫מוחזק למטרת מסחר‬

‫ה‪ .‬אופציות בגין סחורות‪:‬‬

‫היקף העסקה שער העסקה תאריך פקיעת‬
‫האופציה‬ ‫(לטון)‬ ‫(טון)‬

‫אופציית רכש לרכישת נחושת ‪-‬‬
‫גידור תזרים מזומנים‬

‫אופציית רכש לרכישת נפט גולמי ‪-‬‬
‫גידור תזרים מזומנים‬

‫אופציית מכר למכירת נפט גולמי ‪-‬‬
‫מוחזק למטרת מסחר‬

‫‪- 203 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬

‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬

‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫ד‪ .‬תנאי הצמדה של יתרות כספיות‬

‫סה"כ‬ ‫ללא‬ ‫מאוחד‬ ‫בדולר או‬ ‫באירו או‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫הצמדה‬ ‫צמוד או‬ ‫בהצמדה‬ ‫בהצמדה‬
‫נכסים‬
‫נקוב במטבע צמודי‬ ‫אליו‬ ‫אליו‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫אחר מדד‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫הלוואות ופקדונות‬
‫ניירות ערך סחירים‬

‫התחייבויות‬
‫אשראי מתאגידים‬

‫בנקאיים (*)‬
‫זכאים ויתרות זכות‬

‫דיבידנד לשלם‬
‫הלוואות מתאגידים‬

‫בנקאיים (*)‬
‫הלוואות מאחרים‬

‫אגרות חוב‬

‫אגרות חוב ניתנות להמרה‬

‫סה"כ‬ ‫ללא‬ ‫חברה‬ ‫בדולר או‬ ‫באירו או‬ ‫יתרה מאזנית‪ ,‬נטו‬
‫הצמדה‬ ‫צמודי‬ ‫בהצמדה‬ ‫בהצמדה‬
‫מדד‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אליו‬ ‫אליו‬
‫נכסים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬

‫חייבים ויתרות חובה‬
‫הלוואות ופקדונות‬
‫ניירות ערך סחירים‬

‫התחייבויות‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים (*)‬

‫זכאים ויתרות זכות‬
‫דיבידנד לשלם‬

‫הלוואות מתאגידים בנקאיים (*)‬
‫הלוואות מאחרים‬
‫אגרות חוב‬

‫אגרות חוב ניתנות להמרה‬

‫יתרה מאזנית‪ ,‬נטו‬

‫(*) לרבות חלויות שוטפות‪.‬‬

‫‪- 204 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬

‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬

‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫ד‪ .‬תנאי הצמדה של יתרות כספיות (המשך)‬

‫סה"כ‬ ‫ללא‬ ‫מאוחד‬ ‫בדולר או‬ ‫באירו או‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬
‫הצמדה‬ ‫צמוד או‬ ‫בהצמדה‬ ‫בהצמדה‬
‫נכסים‬
‫נקוב במטבע צמודי‬ ‫אליו‬ ‫אליו‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫אחר מדד‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫הלוואות ופקדונות‬
‫ניירות ערך סחירים‬

‫התחייבויות‬
‫אשראי מתאגידים‬

‫בנקאיים (*)‬
‫זכאים ויתרות זכות‬

‫דיבידנד לשלם‬
‫הלוואות מתאגידים‬

‫בנקאיים (*)‬
‫הלוואות מאחרים‬

‫אגרות חוב‬

‫אגרות חוב ניתנות להמרה‬

‫סה"כ‬ ‫ללא‬ ‫חברה‬ ‫בדולר או‬ ‫באירו או‬ ‫יתרה מאזנית‪ ,‬נטו‬
‫הצמדה‬ ‫צמודי‬ ‫בהצמדה‬ ‫בהצמדה‬
‫מדד‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2018‬‬
‫אלפי ש"ח‬ ‫אליו‬ ‫אליו‬
‫נכסים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬

‫חייבים ויתרות חובה‬
‫הלוואות ופקדונות‬
‫ניירות ערך סחירים‬

‫התחייבויות‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים (*)‬

‫זכאים ויתרות זכות‬
‫דיבידנד לשלם‬

‫הלוואות מתאגידים בנקאיים (*)‬
‫הלוואות מאחרים‬
‫אגרות חוב‬

‫אגרות חוב ניתנות להמרה‬

‫יתרה מאזנית‪ ,‬נטו‬

‫(*) לרבות חלויות שוטפות‪.‬‬

‫‪- 205 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫דוחות כספיים לדוגמה‬

‫‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫נספחים לדוחות הכספיים (המשך)‬
‫נספח ב' ‪ -‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬

‫ה‪ .‬אי עמידה בהסכמים והפרות‬
‫באשר לאי עמידת החברה בהתניות פיננסיות שונות בקשר עם הלוואות לזמן ארוך‬

‫שהועמדו לה מבנקים‪ ,‬ראה ביאור____ לעיל‪.‬‬
‫ו‪ .‬בטחונות‬

‫בטחונות שניתנו‬
‫להלן הערך בספרים של הנכסים הפיננסיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬המשמשים‬

‫ביטחונות להתחייבויות החברה‪:‬‬
‫אלפי ש"ח‬

‫חייבים ויתרות חובה‬
‫השקעה בניירות ערך סחירים‬

‫פיקדון לזמן קצר‬
‫סה"כ‬
‫או‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬לא קיימים נכסים פיננסיים כלשהם המשמשים כבטחונות‬
‫להתחייבויות הקבוצה‪.‬‬
‫בטחונות שהתקבלו‬

‫באשר לבטחונות שהתקבלו בגין חובות לקוחות ראה סעיף ____ לעיל באשר לריכוז‬
‫סיכוני אשראי‪.‬‬
‫או‬

‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬התקבלו בטחונות מלקוחות בסך של כ‪ ___-‬אלפי ש"ח‬
‫(המהווים כ‪ 60% -‬מחוב הלקוחות)‪.‬‬

‫להבטחת פירעון הלוואה לזמן ארוך אשר קרן ההלוואה בגינה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2019‬‬
‫מסתכם בכ ___ אלפי ש"ח והעומדת לפירעון לשיעורין בחמש השנים הבאות‪ ,‬אותה‬
‫העניקה החברה לצד ג' (חברה ציבורית)‪ ,‬שיעבד הלווה לטובת החברה באמצעות שעבוד‬
‫קבוע‪ ,‬ניירות ערך סחירים ששווים בבורסה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬מסתכם בכ ‪-‬‬

‫_____ אלפי ש"ח‪.‬‬
‫ז‪ .‬ערבויות‬

‫ערבויות שניתנו‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬קיימות התחייבויות תלויות בגין הערבויות כדלקמן‪:‬‬

‫אלפי ש"ח‬
‫ערבויות לחברה מאוחדת ( *)‬

‫ערבויות לחברות מאוחדות באיחוד יחסי‬
‫ערבות למכס‬
‫סה"כ‬

‫(*) החברה ערבה לחברה מאוחדת ללא הגבלה בסכום‪.‬‬

‫‪- 206 -‬‬

‫חברה בע"מ‬
‫הדוחות הכספיים המאוחדים לדוגמה נועדו לשמש כמקור מידע מנחה בלבד אשר אינו מהווה ייעוץ מקצועי או‬
‫חוות דעת מקצועית‪ .‬השימוש בתכנים המובאים במסגרתו בהתייחס למקרים ספציפיים שונים תלוי בנסיבות‬
‫הספציפיות והמאפיינים הרלוונטיים בנסיבות העניין‪ .‬לפיכך השימוש בדוחות לדוגמה אלו נדרש להיעשות תוך‬
‫היוועצות בגורם מקצועי מתאים ולאחר בדיקה של נסיבות המקרה הנדון‪ .‬יובהר כמו כן כי לא ניתן להבטיח את‬

‫העדכניות‪ ,‬השלמות והדיוק של המידע המובא במסגרת הדוחות הכספיים לדוגמה‪.‬‬
‫יובהר כי פאהן קנה ושות'‪ ,‬השותפים בה והגורמים המועסקים במסגרתה כמו גם כל ישות אחרת החברה ברשת‬
‫הבינלאומית ‪ Grant Thornton International Ltd.‬אינם נושאים באחריות כלשהי בגין השימוש ו‪/‬או החלטות אשר‬
‫ייעשו על בסיס דוחות כספיים לדוגמה אלו ו‪/‬או להשלכות כלשהן של ביצוע פעולות ו‪/‬או הימנעות מביצוע פעולות‬

‫אשר ייעשו על בסיס דוחות כספיים לדוגמה אלו‪.‬‬

‫‪- 207 -‬‬