94 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ หลักการน้ีท าให้มีการจัดตารางงานน้อยกว่าความสามารถในการท างานจริ ง (Undercapacity Scheduling) เผื่อเวลาในการผลิตแก้ปัญหาคุณภาพ และบ ารุงรักษา การบ ารุงรักษาทวีผล(Total Productive Maintenance) เป็ นระบบการตรวจสอบและการบ ารุงรักษาแบบเป็ นช่วงเวลาของเครื่องจักรให้ ท างานได้อย่างต่อเนื่อง ช่วยลดการหยุดเพื่อแก้ไขเครื่อง การผลิตแบบลีนต้องการการ บ ารุงรักษาแบบทวีผล เพราะเป็ นการรวมหลักการบ ารุงรักษาเชิงป้องกันและการควบคุมคุม ภาพโดยรวมไว้ ประกอบด้วย 1. แยกแยะสิ่งของที่เป็นที่ตอ้งการใช้และไม่ตอ้งการใช้และทา การเก็บในสิ่งที่ ต้องการเท่าน้นัส่วนของที่ไม่ตอ้งการใหก้า จดัทิ้งไป 2. จดัวางสิ่งของที่ตอ้งการหรือจา เป็นตอ้งใช้ให้อยู่ในที่สามารถหยิบไดง้่าย เป็น ระเบียบ และปลอดภัย 3. รักษาความสะอาดของเครื่องมือเครื่องจักร และสถานที่ท างานให้สะอาดอยู่ เสมอ 4. รักษามาตรฐานการปฏิบัติอย่างต่อเนื่องและสม ่าเสมอ 5. จัดให้มีการอบรมกับพนักงานอย่างสม ่าเสมอ และมีการสร้างระเบียบวินัย ข้อบังคับอย่างเคร่งครัด 6. ออกแบบผลิตภัณฑ์ที่สามารถผลิตได้ด้วยเครื่องจักรที่มีอยู่ 7. ออกแบบเครื่องจักรที่ง่ายในการดา เนินการ การปรับต้งัและการบา รุงรักษา 8. อบรมและคอยติดตามผลการอบรมของพนักงานในการใช้เครื่องจักร 9.จดัซ้ือเครื่องจกัรที่มีศกัยภาพการผลิตที่สูงสุด 10. ออกแบบแผนการบ ารุงรักษาเชิงป้องกันตลอดอายุการใช้งานของเครื่องจักร
95 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ การเงิน Ratio Analysis อัตราส่วนทางการเงิน เป็ นการวิเคราะห์เพื่อให้ทราบถึงจุดอ่อน – จุดแข็งของบริษัทในปัจจุบันและคาดการณ์แนวโน้มในอนาคต ให้สามารถประมาณงบและ ก าหนดแผนได้ ประโยชน์ของการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน 1. ในมุมผู้จัดการ ใช้ในการวิเคราะห์ ควบคุม ปรับปรุงการด าเนินงานในบริษัท 2. ในมุมนักวิเคราะห์สินเชื่อ วิเคราะห์วา่บริษทัสามารถจ่ายคืนหน้ีไดไ้หม 3. ในมุมนักลงทุน ดูความเสี่ยงและอัตราการเติบโตของบริษัท อัตราส่วนทางการเงินแบ่งเป็ น 5 ส่วน คือ 1. Liquidity Ratio อัตราส่วนแสดงสภาพ คล่อง บอก ความสามารถการช าระ หน้ีใน 1 ปี 1. Current ratio อัตราส่วนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน หน้ีสินหมุนเวียน ยงิ่สูงยงิ่ดีวดั สภาพคล่อง วัด ความสามารถใน การช าระหน้ีระยะ ส้ัน 2. Quick ratio, Acid test ratio อัตราส่วนหมุนเวียนเร็ว = สินทรัพย์หมุนเวียน-สินค้าคงเหลือ หน้ีสินหมุนเวียน ยงิ่สูงยงิ่ดีแสดงวา่ ของไม่ค้าง Stock 2. Asset Management Ratio อัตราส่วนวัด ความสามารถใน การ บริหารจัดการ บอกว่า บริษัทสามารถใช้ สินทรัพย์ได้อย่างมี ประสิทธิภาพไหม 1. Inventory Turnover ratio อัตรา หมุนเวียนสินค้าคงเหลือ = ยอดขาย สินค้าคงเหลือ ยงิ่สูงยงิ่ดีแสดงวา่ ของหมุนเวียนดี 2. Day sale outstanding ระยะเวลาการ เก็บหน้ี = ระบบบญัชีลูกหน้ี ยอดขายต่อวัน ยงิ่ต่า ยงิ่ดีคือเก็บ หน้ีไดไ้ว
96 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ เพื่อคาดการณ์ยอดขาย ในอนาคต จาก สถานการณ์ปัจจุบัน 3. Fixed asset turnover ratio อัตราส่วน การหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวร = ยอดขาย สินทรัพย์ถาวรรวม ยงิ่สูงยงิ่ดีบอกวา่ กิจการมีพวกที่ดิน เพื่อ สร้างรายได้ มาก+คุ้มค่า 4. Total asset turnover ratio อัตราส่วน การหมุนเวียนสินทรัพย์รวม = ยอดขาย สินทรัพยร์วม ยงิ่สูงยงิ่ดีบอกวา่ กิจการใช้สินทรัพย์ สร้างรายได้+ ยอดขายได้มาก ไหม 3. Debt Management Ratio อัตราส่วนการจ่าย หน้ีดูการจดัการหน้ีสิน ว่าบริษัทมี ความสามารถในการจ่าย หน้ีระยะยาวหรือไม่ 1. Debt Ratioอตัราส่วนหน้ีสิน = หน้ีสินท้งัหมด x 100 สินทรัพยร์วม บอกสัดส่วนการ กูย้มื+เป็นหน้ีมุม นกัลงทุน ยงิ่สูงยงิ่ ดี=มงั่คงั่มุมเจา้หน้ี ยงิ่ต่า ยงิ่ดี=หน้ีนอ้ย 2. TIE ratio ความสามารถในการจ่าย ดอกเบ้ีย =ก าไรจากการด าเนินงานก่อนหกัภาษี ดอกเบ้ียจ่าย ยงิ่สูงยงิ่ดีดูวา่ กิจการมีก าไร พอที่จะจ่าย ดอกเบ้ียจากเงินกู้ ไหม 3. D/E ratio อตัราส่วนหน้ีสินต่อผถู้ือ หุ้น = หน้ีสินรวม ส่วนของผู้ถือหุ้น ยงิ่ต่า ยงิ่ดีดูวา่การ ลงทุนในบริษัท เสี่ยงไหม 4. Profit Ability Ratio อัตราส่วนความสามารถ ในการท าก าไร แสดงว่า 1. Operating Margin ก าไรจากการ ด าเนินงาน =ก าไรด าเนินงานก่อนหกัภาษีx100 ยอดขาย ยงิ่สูงยงิ่ดีแสดงวา่ บริษัทท าก าไร ได้มาก
97 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ – บริษัทท าก าไรจากการ ด าเนินงานหรือไม่ - ใช้สินทรัพย์ได้เกิด ประโยชน์ หรือไม่ -แสดงสภาพคล่อง 2. Profit Margin อัตราส่วนก าไรต่อ ยอดขาย=ก าไรสุทธิx100 ยอดขาย 3. Return on total asset อัตราส่วน ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ ROA =ก าไรสุทธิx100 สินทรัพยร์วม 4. Return on common equity อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ ถือหุ้น ROE =ก าไรสุทธิx100 ส่วนของผู้ถือหุ้น 5. Basic earning power อัตราส่วน รายไดข้้นัพ้ืนฐาน =ก าไรด าเนินงานก่อนหกัภาษีx100 สินทรัพยร์วม 5. Market Value อัตราส่วนมูลค่าตลาด 1. อัตราส่วนราคาต่อเงินปันผล P/E ratio=ราคาตลาดต่อหุ้น ก าไรต่อหุ้น ในมุมคนนอกยงิ่ ต ่ายงิ่ดี =หุ้น ราคาถูก ในมุมคนใน ยงิ่สูง ยงิ่ดี =ขาย หุ้นได้แพง ก าไรมาก 2. อัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าตาม บัญชี M/B ratio= ราคาตลาดต่อหุ้น ราคาตามบัญชีต่อหุ้น
98 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ งบลงทน ุ Capital Budget เป็นสิ่งที่ผบู้ริหารใชใ้นการตดัสินใจเพื่อประเมินรายรับ-รายจ่าย และผลประโยชน์ที่ได้จากการ ลงทุนโครงการ ประโยชน์ในการวิเคราะห์งบลงทุน 1.ลดความเสี่ยงในการลงทุน 2. ช่วยในการตัดสินใจการลงทุน 3. วัดประสิทธิภาพการท างานของผู้บริหาร 4. สร้างเสถียรภาพทางการเงิน การประเมินงบลงทุนมี5ข้นัตอน เพื่อวิเคราะห์ว่าควรท าโครงการหรือไม่ 1. ประเมินงบการแสเงินสด Cash Flow ดูการได้มาและการใช้ไปของเงินสดหรือรายกา รเทียบเท่าเงินสด ดูเงินทุนหมุนเวียน ทรัพย์สิน หมุนเวียน ค่าใช้จ่าย เงินเฟ้อ 2. ประเมินความเสี่ยง 2.1 ความเสี่ยงตลาด เช่น การเปลี่ยนแปลงราคาอตัราดอกเบ้ียอตัราแลกเปลี่ยน 2.2 ความเสี่ ยงด้านเครดิต ความเสี่ ยงที่จะสูญเสี ยจากการไม่ท าตามสัญญา การผิดนัดช าระหน้ี 2.3 ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการความเสี่ยงจากการปฏิบัติงานผิดพลาด ท าผิดสัญญา 3. ตัดสินใจโดยใช้เครื่องมือ 3.1 NPV (Net Present Value) 3.2 IRR (Internal rate of return) 3.3 MIRR (Modified Internal rate of return) 3.4 Regular Payback 3.5 Discount Payback
99 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ 4. วิเคราะห์จากเครื่องมือที่ค านวณได้ NPV IRR, MIRR Payback ต้องมากกวาศูนย์่ ต้องมากกว่าต้นทุน (WACC) ต้องใช้เวลาน้อย ๆ 5. สรุปผลวายอมรับโครงการหรือไม่่ NPV เป็ นตัวบอกก าไรของโครงการ NPV>0 ยอมรับ เพราะ โครงการได้ก าไร NPV<0 ไม่ยอมรับ เพราะ โครงการขาดทุน IRR และMIRR เป็ นผลตอบแทนการลงทุน โดย WACC คือต้นทุนทางการเงิน IRR, MIRR > WACC ยอมรับ เพราะโครงการได้ก าไร IRR, MIRR < WACC ไม่ยอมรับ เพราะ โครงการขาดทุน Payback ต้องใช้เวลาน้อย ๆ แสดงว่าขายไม่นานก็ได้ทุนคืน A B C WACC ต้นทุน หรือเงินทุน 8 % 8 % 5 % NPV ก าไรโครงการ 50 ล้านบาท 65 ล้านบาท 65 ล้านบาท IRR ผลตอบแทนการ ลงทุน 13 15 15 หากเปรียบเทียบโครงการ A กับ B → เลือก B เพราะต้นทุนเท่ากัน แต่ก าไรมากกว่า หากเปรียบเทียบโครงการ B กับ C → เลือก C เพราะ ก าไรเท่ากัน แต่ใช้ต้นทุนน้อยกว่า
100 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ ตัวอย่างการวิเคราะห์โครงการ ก ข WACC ต้นทุนเงินทุน 8% 8% NPV ก าไรโครงการ 6.21 2.76 IRR ผลตอบแทนการลงทุน 6 22 หากต้องพิจารณาระหวางค่่า NPV กับ IRR เลือกเปรียบเทียบที่NPV เพราะ NPV เป็ นการหามูลค่าในปัจจุบันโดยใช้Discount rate หักด้วยต้นทุน ดูว่า ได้ก าไรเท่าไหร่ IRR หาว่าต้องมีก าไรต่อปี เท่าไหร่เมื่อคิด NPV เท่าทุนพอดี เป็ นการหา Discount rate ที่NPV =0 เงินปันผล ทฤษฎีการจ่ายเงินปันผล 1. Dividend Irrelevance ไม่สนใจอะไร ฝากสหกรณ์ไว้งั้น ๆ ผู้ลงทุน ไม่สนใจเงินปันผล มูลค่าของกิจการ ข้ึนกับการท าก าไร และความเสี่ยงทางธุรกิจ 2. Bird-in-the-hand คิดว่าการลงทุนเสี่ยง ฝากสหกรณ์กินน้อยๆเรื่อยๆ ดีกว่า ผู้ลงทุนชอบเงินปันผลสูง → ราคาหุ้นสามัญสูงด้วย คิดว่าเงินปันผลเสี่ยงน้อยกว่าก าไรในอนาคต 3. Tax Preference เงินปันผลได้มากต็้องจ่ายภาษีถ้าเอาเงินต้นไปลงทนคุ้มกว่า ผู้ลงทุน ต้องการปันผลน้อย ๆ คิดว่าปันผลเป็ นเงินที่จ่ายในอนาคต คิดว่าก าไรส่วนทุนมีภาษีต ่ากว่าเงินปันผล
101 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ การค านวนเงินปันผล เงินปันผล= ทุนเรือนหุ้น xอัตราปันผล(%)xจ านวนเดือน/12 ปี ที่แล้ว ปีน้ี มกราคม มกราคม พฤศจิกายน ธันวาคม ธันวาคม ปันผลปี นี้ทั้งหมดที่ได้ = ปันผลจากหุ้นปีที่แล้ว+ ปันผลปี นี้ มกราคม ถึง พฤศจิกายน ปันผลจากหุ้นปี ที่แล้ว = หุ้นปี ที่แล้วที่ยกมา x อัตราปันผล ปันผลปีน้ี= ปันผล ม.ค. ปีน้ี+ ปันผลก.พ. ปีน้ี+ … + ปันผลก.พ. ปีน้ี ปันผล ม.ค. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน ม.ค. x อัตราปันผล x 11/12 ปันผลก.พ. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน ก.พ. x อัตราปันผล x 10/12 ปันผล มี.ค. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน มี.ค. x อัตราปันผล x 9/12 ปันผลเม.ย. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน เม.ย. x อัตราปันผล x 8/12 ปันผล พ.ค. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน พ.ค. x อัตราปันผล x 7/12 ปันผล มิ.ย. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน มิ.ย. x อัตราปันผล x 6/12 ปันผลก.ค. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน ก.ค. x อัตราปันผล x 5/12 ปันผล ส.ค. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน ส.ค. x อัตราปันผล x 4/12 ปันผลก.ย. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน ก.ย. x อัตราปันผล x 3/12 ปันผล ต.ค. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน ต.ค. x อัตราปันผล x 2/12 ปันผล พ.ย. ปีน้ี= ยอดหุ้นที่ส่งเดือน พ.ย. x อัตราปันผล x 1/12
102 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ เงินทุน โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม คือ โครงสร้างเงินทุนที่ท าให้ราคาหุ้นสามัญสูงสุด ปัจจัยที่มีผลต่อ โครงสร้างเงินทุน ความเสี่ยงทางธุรกิจ หากเสี่ยงสูงควรมีหน้ีสินนอ้ย ภาษีของธุรกิจ หากภาษีมากควรใชห้น้ีสินมากเพื่อเอาดอกเบ้ียมาลดภาษี ความยืดหยุ่นของการจัดหาเงินทุน มีแผนจะกู้เงินในอนาคต ควรใหม้ีหน้ีสินนอ้ย แนวคิดของผู้บริหาร หากเป็ นพวกกล้าได้กล้าเสียก็จะใชส้ ัดส่วนของหน้ีสินมาก ทฤษฎีโครงสร้างเงินทุน 1. ทฤษฎีโครงสร้างเงินทุนของ M&M ข้อสมมติ 6 ประการของ โครงสร้างเงินทุนไม่มีผลกระทบต่อกิจการ จึงใช้เงินทุนจากแหล่งใดก็ได้ ไ ม่มีค่านายหน้าใ นการซ้ือขายหลัก ท รัพย์ไ ม่มีค่า ภ า ษี ไม่มีต้นทุนล้มละลาย ผู้ลงทุนกู้เงินไดใ้นอตัราดอกเบ้ี ้ยเท่ากับกิจการ ผู้ลงทุนมีข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนในอนาคต การใชห้น้ีไม่มีผลกระทบต่อ EBIT (ก าไรจากการด าเนินงาน) 2. ทฤษฎีแลกเปลี่ยนชดเชย Trade-Off Theory โครงสร้างของเงินทุน ควรมีท้งัหน้ีสิน และส่วนของเจา้ของผสมกันใน อัตราที่เหมาะสม จึงท าให้ราคาหุ้นสูงสุด 3. ทฤษฎีสัญญาณ Signaling Theory ผู้บริหารมีข้อมูลข่าวสารมากกว่าผู้ลงทุน →การตัดสินใจโครงสร้างเงินทุนถือเป็ นสัญญาณให้ผู้ลงทุนรู้ว่า ผู้บริหารมีความเห็นอย่างไร →ถ้าคาดว่ากิจการจะดี จะใช้โครงสร้างที่มีอตัราหน้ีสินสูง เพื่อไม่ตอ้งจ่ายผลตอบแทน ให้กับผู้ถือหุ้นรายใหม่
103 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ >ถา้คาดวา่กิจการจะขาดทุน จะใชก้ารเพิ่มหุน้ สามญัเพื่อดึงผลู้งทุนรายใหม่เขา้มาร่วมรับ ความขาดทุน การค านวนเงินอนาคต PV = FV (1 + i) n FV = PV(1 + i) n PV คือ เงินปัจจุบัน FV คือ เงินในอนาคต i คือ อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ nคือ ระยะเวลา
104 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ การวิเคราะห์งบการเงิน ตัวอย่างตารางแสดงงบการเงิน รายละเอียด ปี 2563 ปี 2564 ปี 2565 บัญชีทางการเงินที่ส าคัญ ทรัพย์สินรวม 25,176,000 22,518,046 24,596,700 หน้ีสินรวม 12,556,725 12,493,600 9,880,065 ส่วนของผู้ถือหุ้น 5,776,390 4,210,000 4,989,500 มูลค่าหุ้นที่เรียกช าระแล้ว 3,352,550 1,659,800 2,985,800 รายได้รวม 45,572,000 40,056,700 56,900,641 ก าไรสุทธิ 6,575,430 3,768,879 6,989,670 ก าไรต่อหุ้น 0.52 0.46 0.71 อัตราส่วนทางการเงินที่ส าคัญ ROA อัตราส่วนผลตอบแทนต่อ สินทรัพย์ (ดูการท าก าไร) 10.75 8.63 12.11 ROE การวดัผลการดา เนินงานท้งัหมด 21.83 19.64 21.41 อัตราก าไรสุทธิ 5.72 4.16 5.88 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 645,780 556,900 1,040,800 วันที่ค านวนค่าสถิติ 30/09/2563 30/09/2564 30/09/2565 P/E อัตราส่วนราคาหุ้นต่อก าไร ยงิ่ต่า คือ หุน้ราคาถูก 25.74 20.17 28.36 P/BV อัตราส่วนราคาหุ้นต่อมูลค่าบัญชี ควรใกล้ 1 (ยงิ่ต่า คือ หุน้ราคาถูก) 4.35 4.12 7.96 มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น 1.25 1.42 1.75 อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน ดูวา่ถา้ลงทุนซ้ือหุน้จะไดร้ับเงินปันผล ร้อยละเท่าไรของราคาหุ้น 2.53 1.88 3.07
105 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ บรรณานุกรม ค านาย อภิปรัชญาสกุล. (2558). พฤติกรรมผู้บริโภค. กรุงเทพฯ: โฟกัสมีเดีย แอนด์พับลิช ชิ่ง. ค านาย อภิปรัชญาสกุล. (2556). MBA 15 Days Handbook. กรุงเทพฯ: โฟกัสมีเดีย แอนด์ พบัลิชชิ่ง. ชุติพงศ์ เสนา. (ม.ป.ป.). การโรงแรมและการท่องเที่ยว. สืบค้นเมื่อ 3 กันยายน 24563. จาก https://sites.google.com/site/prabphunthanteriymkhwamphrxm/khwam-rubeuxng-tn-keiyw-kab-thurkic-rongraem ฑิฆัมพร วาสิทธิ์. (ม.ป.ป.). กระบวนการจัดการเชิงกลยุทธ์. สืบค้นเมื่อ 4 กันยายน 2563. จาก https://sites.google.com/site/krutikamporn/home/bth-thi-2/1-4-radab-khxngklyuthth-thurkic ทิฆัมพรวาสิทธิ์ . (2561). การกา หนดกลยุทธ์. สืบค้นเมื่อ 20 มกราคม 2565. จาก https://sites.google.com/site/krutikamporn/home/bth-thi-6/6-5-kar-kahndklyuthth ชูชัย ศรช านิ. (ม.ป.ป.). ระดับของกลยุทธ์และการกาหนดจุดมุ่งหมายขององค์การ. สืบค้น เมื่อ 22 มกราคม 2565. จาก https://www.stou.ac.th/Schools/Shs/upload/หน่วยที่2ชุดวิชา %2058708.pdf ธนวิทย์ ธรรมเวช. (2561). กลยุทธ์การเพมิรายได้จากการกระจายธุรกจิที่เกี่ยวข้อง กรณีศึกษา บริษัท เคหะ อินทีเรีย แอนด์ ดีไซน์ จ ากัด. สารนิพนธ์ปริญญาการ จัดการมหาบัณฑิต. มหาวิทยาลัยมหิดล. ณัฏฐพันธ์ เขจรนันทน์. (2552).การจัดการเชิงกลยุทธ์(ฉบับปรับปรุงใหม่). กรุงเทพฯ: ซี เอด็ยเูคชนั่. ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์. (2563). BEST’s Intensive Comprehensive MBA. กรุงเทพฯ: ไอดี ออล ดิจิตอล พริ้นท.์
106 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ บรรณานุกรม (ต่อ) ธนวิทย์ธรรมเวช. (2561).กลยุทธ์การเพมิรายได้จากการกระจายธุรกจิที่เกี่ยวข้อง กรณีศึกษา บริษัท เคหะอินทีเรีย แอนด์ดีไซน์จ ากัด. สารนิพนธ์ปริญญาการจัดการมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยมหิดล. นิศาชลรัตนมณี. (2561). การพัฒนาองค์การโดยใช้พันธมิตรเชิงกลยุทธ์. วารสารวิชาการ มหาวิทยาลัยธนบุรี, ปี ที่12 ฉบับที่27 เดือนมกราคม – เมษายน 2561. ปพนวัฒน์ฉินธนทรัพย์. (2562). กลยุทธ์การสร้างความแตกต่างของผลิตภัณฑ์กรณีศึกษา ร้านของฝากในจังหวัด ภูเกต็ . การประชุมวิชาการดา้นมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์ระดบัชาติคร้ังที่2 “มนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์ นวัตกรรมสร้างสรรค์สังคม. 1081 – 1092. ปรีดีนุกุลสมปรารถนา. (2563). รู้จักค าว่ากลยุทธ์(Strategy) และระดับของกลยุทธ์. สืบค้น เมื่อ 19 มกราคม 2565. จากhttps://www.popticles.com/business/type-of-strategy/ ปิ ยนันท์สวัสดิ์ศฤงฆาร. (2552). กลยุทธ์3 ระดับในองค์กร. สืบค้นเมื่อ 19 มกราคม 2565. จากhttps://drpiyanan.com/2019/07/07/3-levels-of-strategy/ ปฐมทัศน์ จิระเดชะ. (ม.ป.ป.). การบริหาร การผลิต และการปฏิบัติการ. มหาวิทยาลัยศรีนค รินทรวิโรฒ. สืบค้นเมื่อ 3 กันยายน 2563. จาก http://research.swu.ac.th/downloads/การบริหาร การผลิต และการปฏิบัติการ.pdf พันธุ์ทิพย์ ธรรมสโรช. (ม.ป.ป.). บทที่12การควบคุมกา กับและประเมินผลเชิงกลยุทธ์. มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช. สืบค้นเมื่อ5 ตุลาคม 2563. จาก https://www.stou.ac.th/schools/shs/upload/unit12_send.doc ภูษิต วงศ์หล่อสายชล. (2555). การจัดการด าเนินงาน (Operation Management). กรุงเทพฯ : ท้อป.
107 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ บรรณานุกรม (ต่อ) วรางคณา ผลประเสริฐ. (ม.ป.ป.). การจัดการเชิงกลยุทธ์ในการบริหาร. มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช. สืบค้นเมื่อ 20 กันยายน 2563.จาก https://www.stou.ac.th/Schools/Shs/upload/ หน่วยที่ 1.pdf วิเชียร วิทยอุดม. (2554). พฤติกรรมองค์การ. กรุงเทพฯ: ธนธัชการพิมพ์. (___).วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน. (2558). ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. สืบค้นเมื่อ 4 กันยายน 2563. จาก https://www.set.or.th/education/th/begin/stock_content04.pdf วาโร เพ็งสวัสดิ์. (2552). การวิจัยและการพัฒนา (Research and Development). วารสาร มหาวิทยาลัยราชภัฏสกลนคร.ปี ที่ 1 ฉบับที่ 2 : กรกฎาคม –ธันวาคม 2552, หน้า 1 -12. ศิริเพชร สุนทรวิภาต. (2562). ปัจจัยเชิงสาเหตุที่มีผลต่อการบัญชีการจัดการเชิงกลยุทธ์ของ ผู้บริหารด้านบัญชีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แห่งประเทศไทย ใน การขับเคลื่อนผลการด าเนินงาน. Journal of Pacific Institute of Management Science. ปี ที่ 5 ฉบับที่ 1. 83 – 105. สัญชยัล้งัแทกุ้ล. (2562). การจัดการด าเนินงาน (Operations Management). กรุงเทพฯ : ส านักพิมพ์จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. ส านักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา. (ม.ป.ป.). พระราชบัญญัติโรงแรม พุทธศักราช 2478. สืบค้นเมื่อ 28 สิงหาคม 2563. จาก http://www.local.moi.go.th/law101.pdf ส านักวิชาบริหารรัฐกิจ. (ม.ป.ป.). การจัดการเชิงกลยุทธ์(Strategic Management). มหาวิทยาลัยราชภัฎเชียงราย. สืบค้นเมื่อ 20 กันยายน 2563. จาก https://pubadm.crru.ac.th/pub_web2020/pubfile/PA2304/Chapter5.pdf
108 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ บรรณานุกรม (ต่อ) สิริภา กิจประพฤทธิ์ กุล. (2558). เรื่อง ส่วนประสมทางการตลาดบริการ ทัศนคติ และ แรงจูงใจในการท่องเที่ยวที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจ เดินทางไปท่องเที่ยวที่ ประเทศเกาหลีของนักท่องเที่ยวชาวไทยในกรุงเทพมหานคร. บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยกรุงเทพ. เสาวลักษณ์ สาทตพันธ์. (2559). การประเมินกลยุทธ์โดยใช้การบริหารความเสี่ยง Enterprise Risk Management (ERM) กรณีศึกษาของ บริษัท ABC จ ากัด. สืบค้น เมื่อ 6 กันยายน 2563. จาก http://digital_collect.lib.buu.ac.th/dcms/files/56760041.pdf สุธี ปิ งสุทธิวงศ์. (2556). Essential management tools for performance excellence. กรุงเทพฯ: สถาบันเพิ่มผลผลิตแห่งชาติกระทรวงอุตสาหกรรม. สุดาทิพย์ ตันตินิกุลชัย และศักดา หงส์ทอง. (2547). ธุรกจิทั่วไป. สืบค้นเมื่อ4 กันยายน 2563 จาก https://www.novabizz.com/Business/ความหมายของธุรกิจ. มหาวิทยาลัยรามค าแหง. (ม.ป.ป.).กลยุทธ์ระดับองค์กร. สืบค้นเมื่อ 19 มกราคม 2565. จาก http://old-book.ru.ac.th/e-book/g/GM304(50)/GM304-7.pdf มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์. (ม.ป.ป.). กลยุทธ์ความร่วมมือของสหกรณ์ : เครือข่ายและ ขบวนการสหกรณ์. สืบค้นเมื่อ 20 มกราคม 2565. จากhttp://www.cai.ku.ac.th/Course_Syllabus/chapter_2.pdf มหาวิทยาลัยราชภัฏสงขลา. (ม.ป.ป.). กลยุทธ์ระดับบริษัท. สืบค้นเมื่อ 1 มกราคม 2565. จาก http://oservice.skru.ac.th/ebookft/623/chapter_7.pdf ยุภาพรยุภาศ. (2562).กลยุทธ์กบัการบริหารงาน.วารสารสถาบันวิจัยและพัฒนา มหาวิทยาลัยราชภัฏมหาสารคาม ปี ที่6 ฉบับที่1. 353 – 362.
109 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ บรรณานุกรม (ต่อ) ศศิประภา พันธนาเสวี. (2561). กลยุทธ์การสร้างความแตกต่างส าหรับธุรกจิบริการที่ส่งผล ต่อการตัดสินใจใช้บริการร้านอาหารสไตล์เกาหลีในเขตกรุงเทพมหานคร. วารสารวิชาการบริหารธุรกิจ สมาคมสถาบันอุดมศึกษา เอกชนแห่งประเทศไทยในพระราชูปถัมภ์สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯ สยาม บรมราชกุมารี. ปี ที่7 ฉบับที่1. 11 – 22. ศศิวรรณ กวิลผล. (2557). กลยุทธ์การมุ่งเน้นลูกค้าเฉพาะกลุ่ม (Focus Strategy). สืบค้นเมื่อ 22 มกราคม 2565. จากhttps://prezi.com/eudmgmg8oh9b/focus-strategy/ อรทัย วานิชดี, สุดาทิพย์ ตันตินิกุลชัย และศักดา หงส์ทอง. (2545). ธุรกจิทั่วไป.กรุงเทพฯ: ส านักพิมพ์เอมพันธ์. ฮอพพ์, วอลเลส. (2553) . ศาสตร์แห่งโซ่อุปทาน: Supply Chain Science.กรุงเทพฯ: ส านักพิมพ์อี.ไอ.สแควร์. Administrator. (2557). กลยุทธ์การจัดซื้อ(Procurement Strategy). สืบค้นเมื่อ 22 มกราคม 2565. จาก https://blog.sogoodweb.com/Article/Detail/10507/กลยทุธ์การจดัซ้ือ- (Procurement-strategy) Bluebik. (2564).Strategy Level ระดับกลยุทธ์ทั้ง 3 ระดับ. สืบค้นเมื่อ 19 มกราคม 2565. จากhttps://bluebik.com/th/blogs/3027 Caves, R, & Ghemawat. (1992). “Identifying Mobility Barriers”. Strategic Management Journal, 13 : Jan., 1992), 1-12. Dawn Iacobucci and Philip Kotler. (2551). Kellogg on Marketing. กรุงเทพฯ: เอ็กซเปอร์ เน็ท. HRNOTE. (2564). การบริหารจัดการทรัพยากรมนุษย์(Human Resource Management : HRM) หัวใจส าคัญของการขับเคลื่อนองค์กรยุคปัจจุบัน. สืบค้นเมื่อ 23 มกราคม 2565. จาก https://th.hrnote.asia/orgdevelopment/th-whatishrm-190117/
110 BEST ’s Intensive Comprehensive MBA โดย ภญ.ณัฐรัตน์ สหวัชรินทร์ บรรณานุกรม (ต่อ) K.Pair. (2562). Focus Differentiation คืออะไร. สืบค้นเมื่อ 20 มกราคม 2565. จาก https://greedisgoods.com/focus-differentiation-คือ/ Michael E. Porter. (1998). Competitive Strategy : Techniques for Analyzing Industries and Competitors. Massachusetts : The Free Press: Richard Wilson and Collin Gilligan. Meedian Chumat. (2019). ความหมายและลักษณะของกลยุทธ์การแข่งขัน. สืบค้นเมื่อ 20 มกราคม 2565. จากhttps://pattanieconomy.wordpress.com/2019/08/17/กลยุทธ์ การแข่งขัน- competitive-strategy/ Metinee Adam. (2009). Business Level Strategy. Retrieved 20 January 2022, from https://ajmetinee.files.wordpress.com/2009/10/business-level-strategy.ppt Michael E. Porter. (1998). Competitive Strategy : Techniques for Analyzing Industries and Competitors. Massachusetts : The Free Press: Richard Wilson and Collin Gilligan. Metinee Adam. (n.d.). Strategic Management Procedure:Strategic Formulation. Retrieved 19 January 2022, from https://ajmetinee.files.wordpress.com/2009/10/corporate.ppt Netinbag.com. (ม.ป.ป.). การขยายตัวภายในคืออะไร?. สืบค้นเมื่อ 19 มกราคม 2565. จาก https://www.netinbag.com/th/finance/what-is-internal-expansion.html PAUL HAGUE. (2019). THE BUSINESS MODELS HANDBOOK. The United State: Kogan Page Limited. Ploy Yamsanok. (ม.ป.ป.).กลยุทธ์ทางการตลาด. สืบค้นเมื่อ 20 มกราคม 2565. จาก https://sites.google.com/site/ployyamsanok/klyuthth-tha-ngkart
MBA "Business opportunities are like buses, there's always another one coming." Richard Branson