อาแปะ แกะกราฟ นี่คื นี่ คือวิถีวิ ถีเรา
อ่า อ่ นแล้ว ล้ไม่ไม่ ด้ทำ ด้ ทำให้คุ ห้ ณ คุ รวย แต่จ ต่ ะทำ ให้คุ ห้ ณ คุ รอด... ...ตลาดจะทำ ให้คุ ห้ ณ คุ รวย ถ้า ถ้ คุณ คุ อยู่รยู่ อดได้น ด้ านพอ อาแปะแกะกราฟ https://www.facebook.com/investwitholdman/
ทำ ไมผมถึงถึดูกดูราฟ “Everybody gets what they want.” "You can not force experience." แล้วล้เราควรทำ อย่าย่งไร ? การศึกศึษาใน ศตวรรษที่ 21 FUTURES and OPTIONS RISK REWARD and WINNING RATE บทส่งส่ท้าท้ย 5 14 42 51 59 70 79 สารบัญ บั 90 จิตจิวิทวิยาการลงทุนทุเพื่อ พื่ การอยู่รยู่ อดอย่าย่งยั่งยั่ยืนยื
บทนำ EBOOK "THIS IS THE WAY" คือคืหนังสือสืรวบรวมบทความในเพจ "อาแปะแกะกราฟ" โดย เน้นถึงถึเรื่อ รื่ งจิตจิวิทวิยาการลงทุนทุที่จ ที่ ะช่วยให้เห้อาตัวตัรอดในตลาดทุนทุได้อด้ย่าย่งยั่งยั่ยืนยื เกือกืบ 20 ปี ที่ตั ที่ วตัผม มีปมีระสบการณ์ในการลงทุนทุทั้งทั้หุ้นหุ้ ไทย หุ้นหุ้ ต่าต่งประเทศ สัญสัญาซื้อขาย ล่วล่งหน้า Futures Options CFD Forex Cryptocurrencies ผ่าผ่นมาแล้วล้ทุกทุวิกวิฤติ ได้ พบปะ พูดพูคุยคุกับกัเพื่อ พื่ นนักลงทุนทุที่ปที่ ระสบความสำ เร็จร็มามากมาย EBOOK "THIS IS THE WAY" นี้ จัดจัทำ และเผยแพร่ เพื่อ พื่ หวังวัให้เห้ป็นป็ ประโยชน์ต่อต่บุคบุคล ทั่วทั่ไป โดยไม่มีม่ค่มีาค่ ใช้จ่าจ่ยใด ๆ ทั้งทั้สิ้นสิ้ทำ ขึ้น ขึ้ ให้บุห้คบุคลทั่วทั่ไปสามารถ download ได้ ฟรีๆรี ผู้ที่ผู้ ที่ download ไปแล้วล้สามารถ copy ส่งส่ต่อต่ ให้กัห้บกั ใคร หรือรืนำ ไปใช้เพื่อ พื่ ประโยชน์อื่น อื่ ใดที่ ถูกถูต้อต้งตามศีลศีธรรมอันอัดีงดีามได้ โดยไม่ต้ม่อต้งขออนุญนุาติผติมนะครับรั ใครที่อ่ ที่ าอ่นแล้วล้ชอบและคิดคิว่าว่เป็นป็ ประโยชน์ สามารถติดติตาม และ ให้กำห้กำลังลัใจกันกั ได้ที่ด้ ที่ Facebook เพจ "อาแปะแกะกราฟ" https://www.facebook.com/investwitholdman/ จะทักทัทาย คอมเมนท์ แสดงความเห็นห็ส่งส่ feedback หรือรืจะส่งส่ inbox เข้าข้มาสอบถาม อะไร ก็ยิก็นยิดีเดีสมอนะครับรั ขอให้ทุห้กทุคนโชคดี และมีคมีวามสุขสุในการลงทุนทุครับรั... อาแปะแกะกราฟ 11 กรกฎาคม 2565
แผนที่มั ที่ นมั ไม่ไม่ด้บด้อกว่าว่ถ้าถ้เราเข้าข้ตีตตีรงนี้เราจะชนะศึกศึ ไม่ไม่ด้บด้อกว่าว่ถ้าถ้เราหนีทางนี้แล้วล้เรา จะรอด มันมัเป็นป็เพียพีงเครื่อ รื่ งมือมืที่เ ที่ ราใช้ในการวางแผนว่าว่สภาพสมรภูมิภูตมิอนนี้มันมัเป็นป็ยังยัไง แล้วล้เรา วางแผนจะทำ อะไร ที่ต ที่ รงจุดจุไหนเท่าท่นั้นเอง ผมใช้ Patterns ในการวางแผนไม่ใม่ช่เพราะผมคิดคิว่าว่ต่อต่จากนี้มันมัต้อต้งเป็นป็แบบนี้ ไม่ไม่ด้เด้ชื่อว่าว่เกิดกิ Bullish pennant แล้วล้มันมัจะต้อต้งขึ้น ขึ้ แน่ ไม่ไม่ด้เด้ชื่อว่าว่เกิดกิ Island reversal แล้วล้มันมัจะต้อต้งกลับลัตัวตัทุกทุครั้งรั้ ไม่ไม่ด้เด้ชื่อว่าว่เกิดกิ Bearish engulfing แล้วล้มันมัจะต้อต้งลงแล้วล้ Patterns แค่ทำค่ทำให้ผห้มวางแผนได้ว่ด้าว่ ตรงจุดจุไหน ผมจะ Action อะไร และตรงจุดจุไหน ผมจะไม่ Action สำ หรับรัผมกราฟไม่ไม่ด้บ ด้ อกอนาคต กราฟเปรีย รี บเหมือ มื นแผนที่ ที่ใที่ ช้วางกลยุท ยุ ธ์ ที่บ ที่ อกถึง ถึ ลักลัษณะของสมรภูมิ ภูมิในสนามรบ ทำ ไมผมถึงดูก ดู ราฟ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 5
ผมไม่ศม่รัทรัธาใน Fibonacci retracement เพราะผมไม่อม่าจจะรับรัรู้ถึรู้งถึความสวยงามของ สัดสัส่วส่น 23.6%, 38.2%, 61.8%, and 78.6% ได้ ผมไม่เม่ชื่อใน Elliott wave เพราะผมไม่เม่ข้าข้ใจว่าว่ทำ ไมมันมัต้อต้ง 1 2 3 4 5 a b c ด้วด้ย แต่สิ่ต่งสิ่ที่ผ ที่ มไม่เม่ชื่อ มันมัก็ไก็ม่ไม่ด้แด้ ปลว่าว่คนอื่น อื่ จะต้อต้งไม่เม่ชื่อ หรือรื ไม่ไม่ด้แด้ ปลว่าว่มันมัจะใช้ไม่ไม่ด้ ถ้าถ้คุณคุเชื่อในพระเจ้าจ้พระเจ้าจ้ก็จก็ะมีอมียู่จยู่ ริงริแต่ถ้ต่าถ้คุณคุไม่เม่ชื่อในพระเจ้าจ้พระเจ้าจ้ก็จก็ะไม่มีม่จมีริงริ ในชีวิตวิของคุณคุเช่นกันกั เหมือมืนกับกัหลักลัการลงทุนทุคุณคุต้อต้งเริ่มริ่ที่ค ที่ วามเชื่อว่าว่สิ่งสิ่ที่คุ ที่ ณคุจะศึกศึษา สิ่งสิ่ที่คุ ที่ ณคุจะทำ มันมัจะ เวิร์วิคร์ก่อก่น ศึกศึษากับกัสิ่งสิ่ที่มั ที่ นมัถูกถูกับกัจริตริของคุณคุให้คห้วามเชื่อของคุณคุเป็นป็พลังลัในการ สนับสนุนนุเหมือมืนการวิ่งวิ่ตามกระแสลม ให้ลห้มช่วยส่งส่ ให้คุห้ณคุไปถึงถึจุดจุหมาย เพราะถ้าถ้คุณคุไม่เม่ชื่อ ยิ่งยิ่ศึกศึษามากขึ้น ขึ้ ๆ ความไม่เม่ชื่อนั้นจะเป็นป็ตัวตัฉุดฉุรั้งรั้การพัฒพันา เปรียรีบ เหมือมืนการวิ่งวิ่ต้าต้นลม ยิ่งยิ่ทำ ให้เห้สียสีทั้งทั้เวลาและพลังลังานในการศึกศึษาและการลงมือมืทำ ไป เปล่าล่ๆ ไม่มีม่สิ่มีงสิ่ที่ดี ที่ ที่ดีสุ ที่ ดสุสำ หรับรัคนทุกทุคน เพราะคนทุกทุคนนั้นต่าต่งกันกัมีพื้มีน พื้ ฐานต่าต่งกันกัเติบติ โตมาต่าต่ง กันกัเชื่อและศรัทรัธาในสิ่งสิ่ที่ต่ ที่ าต่งกันกั การเถียถีงกันกัว่าว่ความเชื่อของใครถูกถูความเชื่อของใครผิดผิเป็นป็สิ่งสิ่ที่ไที่ ม่ไม่ด้เด้กิดกิ ประโยชน์ เสียสี ทั้งทั้เวลาและพลังลังานในการใช้ชีวิตวิซึ่งมีใมีห้เห้ห็นห็ ในทุกทุวงการ ทั้งทั้เรื่อ รื่ งการเมือมืง ศาสนา หรือรื แนวทางการลงทุนทุ มันมัจะดีกดีว่าว่ถ้าถ้เรามาแชร์กัร์นกัถึงถึสิ่งสิ่ที่เ ที่ รารู้ เหตุผตุลที่เ ที่ ราทำ บางอย่าย่งเราอาจจะไม่ get idea ก็ช่ก็ ช่างมันมัมันมัก็อก็าจจะไม่เม่หมาะกับกัเรา บางอย่าย่งบางเหตุผตุลที่เ ที่ ราได้รัด้บรั ฟังฟัก็อก็าจจะทำ ให้เห้รา เข้าข้ใจคนที่เ ที่ ค้าค้คิดคิ ไม่เม่หมือมืนเราได้มด้ากขึ้น ขึ้ เก็บก็แต่สิ่ต่งสิ่ที่เ ที่ หมาะกับกัเรา ให้เห้ราสามารถนำ ไป ต่อต่ยอดได้ เพียพีงเท่าท่นี้ การพูดพูคุยคุและแชร์คร์วามคิดคิกันกัมันมัก็เก็กิดกิเป็นป็ ประโยชน์ส่งส่ต่อต่ ไปได้ เกิดกิเป็นป็ความ รู้ครู้วามเข้าข้ใจในการนำ ไปต่อต่ยอดพัฒพันาแล้วล้ครับรั อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 6
ผมอยากจะบอกพวกคุณคุว่าว่สำ หรับรัผม กราฟมันมั ไม่ไม่ด้หด้ลอกหรอกครับรัเพราะสมมุติมุ ฐติาน เริ่มริ่ต้นต้ของผมคือคื “กราฟมันมัเป็นป็แค่เค่ครื่อ รื่ งมือมืมันมับอกสิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ในอดีตดีจนถึงถึปัจปัจุบัจุนบัและไม่เม่คยบอกสิ่งสิ่ที่จะ เกิดกิขึ้น ขึ้ ในอนาคต” มันมัก็แก็ค่ทำค่ทำให้สห้ะดวกขึ้น ขึ้ ในการวางแผน ว่าว่เมื่อ มื่ ไหร่เร่ราจะซื้อ เราจะถือถืถึงถึไหน เมื่อ มื่ ไหร่เร่ราจะ ขาย บางคนมีคมีวามเชื่อว่าว่มีเมีจ้าจ้มือมืคอยรวมหัวหักันกัทำ กราฟหลอกเราอยู่ ลากขึ้น ขึ้ ไปให้เห้ราซื้อ แล้วล้พอเราซื้อก็ทุก็บทุลงมาให้เห้ราขาย กินกิเงินงิง่าง่ย ๆ จากรายย่อย่ยอย่าย่งเรา ๆ แต่ใต่นโลกแห่งห่ความจริงรินั้น “กราฟมันมัเป็น ป็ แค่เค่ครื่อ รื่ งมือ มันมับอกสิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ในอดีต ดี จนถึง ถึ ปัจปัจุบั จุ นบัและไม่เม่คยบอกสิ่งสิ่ที่จ ที่ ะเกิดขึ้น ขึ้ ในอนาคต” ไม่ก ม่ ลัว ลั กราฟหลอกเหรอ ? อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 7
เจ้าจ้มือมืเค้าค้จะรู้ไรู้ด้ยัด้งยัไงว่าว่ต้อต้งลากไปถึงถึไหนเราจะซื้อ เจ้าจ้มือมืเค้าค้จะรู้ไรู้ด้ยัด้งยัไงว่าว่ทุบทุไปถึงถึไหนเราจะขาย เจ้าจ้มือมืเค้าค้รู้ไรู้ด้ยัด้งยัไงว่าว่ลากไปแล้วล้จะไม่มีม่แมีต่คต่นขายใส่จส่นหลังลัแอ่นอ่ เจ้าจ้มือมืเค้าค้รู้ไรู้ด้ยัด้งยัไงว่าว่ทุบทุลงไปแล้วล้จะไม่มีม่คมีนคอยเก็บก็จนหุ้นหุ้ เค้าค้หมดมือมื และจริงริๆ แล้วล้เจ้าจ้มือมืแต่ลต่ะคนเค้าค้ก็ต่ก็าต่งจ้อจ้งจะกินกิกันกัด้วด้ยเหมือมืนกันกั ไม่ว่ม่าว่จะกองทุนทุ ต่าต่งชาติ รายใหญ่ เซียน ต่าต่งคนต่าต่งก็มีก็แมีผนของตัวตัเอง ต่าต่งคนก็หก็วังวัทำ กำ ไรกันกัทั้งทั้นั้น วงการนี้ “เสือสืก็กิก็นกิเสือสื ” ยิ่งยิ่เราเป็นป็รายโคตรย่อย่ยนะ ไม่มีม่ ใมีครเค้าค้มาสนใจหรอกครับรัว่าว่เราจะใช้สัญสัญาณไหนเข้าข้ซื้อ แล้วล้จะขายเมื่อ มื่ ไหร่ เราไม่ต้ม่อต้งกลัวลัหรอกว่าว่ ใครเค้าค้จะมาหลอกเรา มันมั ไม่คุ้ม่มคุ้ เวลาเค้าค้หรอก สิ่งสิ่ที่เ ที่ ราทำ ได้ ก็แก็ค่วค่างแผนของเรา แล้วล้ก็ทำก็ทำตามแผนของเราไป รูปรูที่เ ที่ อามาให้ดูห้มัดูนมัแสดงให้เห้ห็นห็ว่าว่หลายครั้งรั้ที่เ ที่ กิดกิการขาดทุนทุหนัก ๆ กราฟมันมั ไม่ไม่ด้หด้ลอก เรานะ มีแมีต่เต่รานี่แหละ ที่ห ที่ ลอกตัวตัเอง... อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 8
แนวรับรัแนวต้า ต้ น ราคาเป้า ป้ หมาย (ของใครก็ต ก็ าม) ล้ว ล้ นเป็น ป็ สิ่งสิ่สมมุติ มุ ที่ติ ที่ กำ หนดขึ้นขึ้มาเอง ไม่มีม่อมีะไรมาการันรัตีว่ตีาว่มันมัจะต้อ ต้ งเป็น ป็ จริงริตามนั้น ไม่จำม่จำเป็นป็ว่าว่ราคาหุ้นหุ้ จะไม่ตม่กไปต่ำ กว่าว่แนวรับรั ไม่จำม่จำเป็นป็ว่าว่ราคาหุ้นหุ้ จะขึ้น ขึ้ ไปไม่พ้ม่นพ้แนวต้าต้น ไม่จำม่จำเป็นป็ว่าว่ราคาหุ้นหุ้ จะขึ้น ขึ้ ไปถึงถึราคาเป้าป้หมายหรือรืหยุดยุที่ร ที่ าคาเป้าป้หมาย ผมเชื่อว่าว่ถ้าถ้ในตลาดมีแมีต่ผู้ต่เผู้ล่นล่ที่ศึ ที่ กศึษาวิชวิามาจากสำ นักเดียดีวกันกัคนทั้งทั้ตลาดก็น่ก็ น่าจะมีมุมีมุ มองคล้าล้ย ๆ กันกัตี trend line กำ หนดแนวรับรัแนวต้าต้นคล้าล้ย ๆ กันกัตี fibonacci วัดวัราคา เป้าป้หมายได้เด้หมือมืน ๆ กันกัแต่น่ต่ น่าเสียสีดายโลกแห่งห่ความเป็นป็จริงริมันมั ไม่เม่ ป็นป็เช่นนั้น ในตลาด นั้นประกอบด้วด้ยผู้เผู้ล่นล่หลากหลาย ที่มี ที่ มุมีมมุมองแตกต่าต่งกันกัและการกระทำ (ซื้อ ขาย) ตาม ความเชื่อของแต่ลต่ะคน ก็จก็ะส่งส่ผลต่อต่ราคาหุ้นหุ้ ในตลาดอย่างปฏิเสธไม่ไม่ด้ หากคุณคุเชื่อว่าว่ ไม่มีม่ ใมีครทำ นายอนาคตได้ เขาเหล่าล่นั้นก็ทำก็ทำนายราคาหุ้นหุ้ ไม่ไม่ด้เด้ช่นกันกั แนวรับรัแนวต้าต้น จุดจุซื้อ จุดจุขาย ที่ฟัที่ งฟัเค้าค้มา หรือรืมโนขึ้น ขึ้ มาเองนั้น เราเอาไว้ใว้ช้เพียพีงเพื่อ พื่ วางแผนในการเล่นล่ว่าว่เมื่อ มื่ เกิดกิเหตุกตุารณ์นี้ เราจะทำ อะไร เกิดกิเหตุกตุารณ์นั้น เราจะทำ อะไร สัญสัญาณซื้อ เราก็ซื้ก็ ซื้ อ แต่ไต่ม่ไม่ด้แด้ ปลว่าว่จะไม่ขม่าดทุนทุ สัญสัญาณขาย เราก็ขก็าย แต่ไต่ม่ไม่ด้แด้ ปลว่าว่หุ้นหุ้ มันมัจะไม่ไม่ ปต่อต่ ทำ ตามแผนที่ว ที่ างไว้เว้พื่อ พื่ ให้ไห้ด้เด้ปรียรีบในเกมส์ที่ส์เ ที่ ล่นล่เพื่อ พื่ เอาชีวิตวิ ให้รห้อดในตลาด เข้าข้ใจสิ่งสิ่ที่ตั ที่ วตัเองทำ รู้ตัรู้วตัว่าว่กำ ลังลัทำ อะไรอยู่ ทุกทุ ๆ คนก็ทำก็ทำได้เด้ท่าท่นี้แหละ … อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 9
"หุ้นหุ้ ขาขึ้น ขึ้ ทุก ทุ ตัวเริ่ม ริ่ ต้นด้วยการ BREAKOUT แต่ทุก ทุ การ BREAKOUT ไม่ไม่ ด้การัน รั ตีว่า ว่ หุ้นหุ้ จะต้องวิ่ง วิ่ ขึ้น ขึ้ ต่อ ต่ "
การ Breakout แบบไหนก็แก็ล้วล้แต่ ไม่ว่ม่าว่จะเป็นป็ Breakout แนวต้าต้นเดิมดิ Breakout Trend line Breakout ออกจาก Base Breakout Pattern จะเป็นป็ Cup & Handle ของ William J O’neil มาจนถึงถึ Volatility Contraction Pattern (VCP) ของ Mark Minervini ทุกทุ ๆ การ Breakout ไม่ไม่ด้กด้ารันรัตีขตีาขึ้น ขึ้ หลาย ๆ คนที่พึ่ ที่ ง พึ่ เริ่มริ่ศึกศึษาเทคนิคอล เสียสีเวลาไปมัวมัแต่พต่ยายามหาสัญสัญาณที่แ ที่ ม่นม่ยำ สัญสัญาณที่ชี้ ที่ ชี้ ว่าว่ long แล้วล้จะขึ้น ขึ้ short แล้วล้จะลง ซึ่งในความเป็นป็จริงริแล้วล้มันมัเป็นป็เพียพีง ความน่าจะเป็นป็ที่ไที่ ม่ไม่ด้แด้น่นอน 100% ทั้งทั้นั้น แล้วล้จะดูทำดูทำไม ? เพราะทุกทุ ๆ ขาขึ้น ขึ้ รอบใหม่ จะต้อต้งผ่าผ่นการ Breakout แน่นอน 100% มันมั ไม่มีม่หมีรอก หุ้นหุ้ ขา ขึ้น ขึ้ ที่ไที่ ม่ไม่ด้ทำด้ทำจุดจุสูงสูสุดสุใหม่ การเลือลืกเอา Breakout Pattern มาใช้ ก็เก็พื่อ พื่ ใช้จำ กัดกัuniverse ของตัวตัเลือลืกที่เ ที่ ราจะ เลือลืกให้แห้คบลง มันมัคือคืการเลือลืกหุ้นหุ้ จากหุ้นหุ้ ที่แ ที่ สดงถึงถึหลักลัฐานแล้วล้ว่าว่มันมัพร้อร้มจะเริ่มริ่ขาขึ้น ขึ้ รอบใหม่ เหมือมืนคุณคุจะเลือลืกส้มส้เขียขีวหวานดี ๆ ซักลูกลูมันมัง่าง่ยกว่าว่ถ้าถ้ในตระกร้าร้นั้นมีแมีต่ส้ต่มส้เขียขีว หวาน ง่าง่ยกว่าว่ที่จ ที่ ะหาส้มส้เขียขีวหวานดี ๆ จากตะกร้าร้ที่มี ที่ ทั้มีงทั้ส้มส้สายน้ำ ผึ้ง ผึ้ ส้มส้ โชกุนกุส้มส้สีทสีอง รวม อยู่ด้ยู่ วด้ย Breakout Pattern จึงจึเป็นป็เพียพีงเครื่อ รื่ งมือมืที่ช่ ที่ ช่วยให้คุห้ณคุหาสิ่งสิ่ที่คุ ที่ ณคุต้อต้งการ ได้สด้ะดวกขึ้น ขึ้ เท่าท่นั้น มันมั ไม่ไม่ด้กด้ารันรัตีถึตีงถึผลลัพลัธ์ใธ์นการเลือลืกของคุณคุแต่อต่ย่าย่งใด “ราคา Breakout แล้ว ล้ไม่จำม่จำเป็น ป็ ว่าหุ้นหุ้ จะต้อ ต้ งวิ่งขึ้น ขึ้ แต่หุ้ต่นหุ้ ทุก ทุ ตัวตัที่วิ่ ที่ งวิ่ขึ้น ขึ้ ราคาจะต้อ ต้ ง Breakout” อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 11
โดยให้ผู้ห้เผู้ข้าข้รับรัการทดสอบดูภดูาพหยดหมึกมึที่ห ที่ ยดบนกระดาษ หลังลัจากนั้นก็พัก็บพักระดาษ ครึ่ง รึ่ แล้วล้คลี่อ ลี่ อก จะได้หด้ยดหมึกมึบนกระดาษที่ค ที่ ล้าล้ยกันกัทั้งทั้สองข้าข้ง เป็นป็ภาพหมึกมึเลอะๆ ผู้รัผู้บรั การทดสอบจะดูภดูาพหยดหมึกมึทีลทีะแผ่นผ่เและให้บห้อกว่าว่เขาเห็นห็อะไรในภาพ ซึ่งผู้เผู้ข้าข้รับรัการ ทดสอบแต่ลต่ะคน ก็จก็ะเห็นห็ภาพหมึกมึเลอะๆ นั้น แตกต่าต่งกันกัออกไป ตามแต่คต่วามคิดคิและ จินจิตนาการของแต่ลต่ะคน หลังลัจากนั้น Rorschach จะนำ คำ ตอบที่ไที่ ด้ได้ปวิเวิคราะห์ถึห์งถึ อุปอุนิสัยสัและสภาพจิตจิ ใจของผู้ถูผู้ กถูทดสอบ รวมถึงถึทัศทันคติแติละการกระทำ แต่ลต่ะอย่าย่งนั้น เป็นป็ผลมาจากประสบการณ์แบบไหน มีที่มีม ที่ าอย่าย่งไร หยดหมึกมึในกระดาษของ rorschach ก็เก็หมือมืนกับกักราฟที่นั ที่ นักเทคนิคอลดู ๆ กันกั กราฟ กราฟเดียดีวกันกัต่าต่งคนดู ก็มก็องเห็นห็สิ่งสิ่ที่แ ที่ ตกต่าต่งกันกัแล้วล้ก็ใก็ช้สัญสัญาณที่เ ที่ ห็นห็นั้นใน การตัดตัสินสิ ใจ ทุกทุ ๆคนต่าต่งมองหาแพทเทิร์ทินร์ที่ตั ที่ วตัเองอยากเห็นห็ ทุกทุคนมองเห็นห็แพทเทิร์ทินร์ที่ตั ที่ วตัเองคุ้นคุ้ เคย และประสบมา จิตจิแพทย์ช ย์ าวสวิสวิชื่อว่าHermann Rorschach ได้คิ ด้ ดคิค้น ค้ เทคนิคหยดหมึก มึ (Inkblot Technique) หยดหมึก มึ ของ Rorschach อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 12
"We don’t see things as they are, We see them as we are." Anaïs Nin เพราะฉะนั้นจึงจึไม่ใม่ช่เรื่อ รื่ งแปลกอะไรเลย ที่เ ที่ รามักมัจะได้ยิด้นยิผู้คผู้ นถกเถียถีงกันกัเรื่อ รื่ งที่ว่ ที่ าว่เดี๋ย ดี๋ ว หุ้นหุ้ จะขึ้น ขึ้ หรือรืหุ้นหุ้ จะลง จากกราฟ กราฟเดียดีวกันกัแต่ลต่ะคนก็มีก็มุมีมมุมองต่อต่กราฟแตกต่าต่งกันกั ไป ตามที่ตั ที่ วตัเองจินจิตนาการทั้งทั้นั้น แล้วล้แม้ว่ม้าว่สุดสุท้าท้ยแล้วล้จะมีคมีนนึงถูกถูคนนึงผิดผิ ในช่วง เวลาหนึ่ง ๆ แต่ก็ต่ ไก็ม่ไม่ด้หด้มายความว่าว่มุมมุมองของคนที่ม ที่ องถูกถูจะเป็นป็มุมมุมองที่ถู ที่ กถูต้อต้งไปตลอด และมุม มองของคนที่ม ที่ องผิดผิจะใช้ไม่ไม่ด้ใด้นอนาคต เพราะจริงริๆ แล้วล้มันมัก็เก็หมือมืน Rorschach Test มันมัก็แก็ค่รูค่ ปรูรูปรูหนึ่งเท่าท่นั้นเอง อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 13
“EVERYBODY GETS WHAT THEY WANT.” ED SEYKOTA
หลาย ๆ คนใช้เวลา 4 ปี ศึกศึษาหาความรู้ใรู้น มหาวิทวิยาลัยลัเพื่อ พื่ ที่จ ที่ ะใช้ความรู้นั้รู้นั้ออกมา ทำ งานหาเลี้ย ลี้ งชีพ จริงริๆ แล้วล้ความรู้ที่รู้จ ที่ ะนำ มาใช้เพื่อ พื่ ให้ปห้ระสบ ความสำ เร็จร็ในการลงทุนทุมันมั ไม่ไม่ด้มีด้อมีะไรซับ ซ้อน หรือรืเข้าข้ใจยากซะจนที่ค ที่ นธรรมดาทั่วทั่ไป จะทำ ความเข้าข้ใจไม่ไม่ด้ เพียพีงแต่อุต่ ปอุสรรคที่แ ที่ ท้ จริงริที่ทำ ที่ ทำให้คห้นทั่วทั่ไปไม่ปม่ระสบความในการ ลงทุนทุนั้น น่าจะเป็นป็ที่ตั ที่ วตัพวกเค้าค้เองไม่ไม่ด้ ต้อต้งการจะประสบความสำ เร็จร็ในการลงทุน จริงริๆ มากกว่าว่ บางคนอาจจะสงสัยสัว่าว่ ใครจะไม่อม่ยากได้ กำ ไร ใครจะไม่อม่ยากได้เด้งินงิทุกทุคนอยากได้ทั้ด้ ทั้ง นั้นแหละ แต่มัต่นมัทำ ไม่ไม่ด้ การจะเป็น ป็ Fulltime Trader หรือ รื Fulltime Investor ได้นั้ ด้ นั้ เราจะต้อ ต้ งมีค มี วามรู้ค รู้ วามเข้า ข้ใจในสิ่งสิ่ที่เ ที่ ราจะทำ ก่อก่น มันมัก็คื ก็ อ คื อาชีพหนึ่งในโลกใบนี้ที่ส ที่ ามารถจะทำ เงินหาเลี้ย ลี้ งตัวตัเองและ ครอบครัวรัได้เ ด้ หมือ มื น ๆ กับกัอาชีพอื่น อื่ สุด สุ ท้า ท้ ยทุก ทุ ๆ คนจะได้ใด้ นสิ่ง สิ่ ที่ตั ที่ ว ตั เอง ต้อ ต้ งการเสมอ ให้เห้ปรียรีบเทียทีบก็เก็หมือมืนกับกัการที่เ ที่ ราต้อต้งการที่จ ที่ ะเข้ายิมยิ ฟิตฟิหุ่นสร้าร้งซิกแพค หรือรืการที่เรา ต้อต้งการที่จ ที่ ะสามารถวิ่งวิ่มาราธอนได้ เริ่มริ่ต้นต้กับกัคำ ถามที่ว่ ที่ าว่ ใครอยากมีหุ่มีนหุ่ สวยสุขสุภาพดีบ้ดี บ้าง ทุก ๆ คนก็อก็ยากได้หมดแหละ และเมื่อ มื่ ทุกทุคนศึกศึษาหาความรู้เรู้กี่ย กี่ วกับกัวิธีวิกธีารที่จ ที่ ะประสบความสำ เร็จร็ในเรื่อ รื่ งการลดน้ำ หนัก การสร้าร้งกล้าล้มเนื้อ หรือรืการวิ่งวิ่มาราธอนแล้วล้ทุกทุคนก็รู้ก็หรู้มดแล้วล้ล่ะล่ว่าว่จะต้อต้งทำ ยังยัไง บ้าบ้งเพื่อ พื่ ให้ไห้ด้สิ่ด้งสิ่ที่ต้ ที่ อต้งการ ควบคุมคุอาหาร พักพัผ่อผ่นให้เห้พียพีงพอ และมีวิมีนัวิ นัยในการออกกำ ลังลักาย ยิ่งยิ่ถ้าถ้เป็นป็เรื่อ รื่ ง มาราธอน คุณคุก็แก็ค่อค่อกไปวิ่งวิ่ทุกทุวันวัแค่นั้ค่ นั้แหละ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 15
ซึ่งจุดจุนี้แหละ เป็นป็จุดจุที่แ ที่ ยกคนที่ต้ ที่ อต้งการจะประสบความสำ เร็จร็ออกจากคนที่ไที่ ม่ปม่ระสบ ความสำ เร็จร็ มันมัก็แก็ค่ คุณคุมีคมีวามต้อต้งการหรือรื ไม่ต้ม่อต้งการมันมัแค่นั้ค่ นั้เอง คนที่ต้ ที่ อต้งการจะหุ่นหุ่ ดี ก็จก็ะได้ใด้นสิ่งสิ่ที่ตั ที่ วตัเองต้อต้งการ คนที่ต้ ที่ อต้งการวิ่งวิ่มาราธอนได้ ก็จก็ะได้ใด้นสิ่งสิ่ที่ตั ที่ วตัเองต้อต้งการ คนที่ไที่ ม่อม่ยากจะเหนื่อย ก็จก็ะได้ใด้นสิ่งสิ่ที่คุ ที่ ณคุต้อต้งการ ซึ่งสุดสุท้าท้ยแล้วล้ทุกทุคนก็จก็ะได้ใด้นสิ่งสิ่ที่ตั ที่ วตัเองต้อต้งการ จริงริๆ… อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 16
RISK AND VOLATILITY ความเสี่ย สี่ งและความผัน ผั ผวน
ในช่วงที่ต ที่ ลาดหุ้นหุ้ ผันผัผวนมากๆ ขึ้น ขึ้ ลงทีลทีะหลายสิบสิจุดจุเข้าข้ตลาดช่วงนี้เสี่ย สี่ งไปไหม ? จริงริๆ แล้วล้ความผันผัผวน กับกัความเสี่ย สี่ ง เป็นป็คนละเรื่อ รื่ งกันกั ตามความเข้าข้ใจของคนทั่วทั่ไป คือคืการที่ร ที่ าคาหุ้นหุ้ มันมัแกว่งว่ตัวตักว้าว้ง ขึ้น ขึ้ ทีลทีะเยอะ ๆ ลงทีลทีะ เยอะ ๆ ทำ ให้ดูห้เดูหมือมืนว่าว่ถ้าถ้เราลงเงินงิ ไปแล้วล้อาจจะกำ ไรเยอะ หรือรืขาดทุนทุเยอะ ๆ ในเวลา อันอัสั้นสั้อย่าย่งนี้คือคืมันมัมีคมีวามผันผัผวนสูงสูซึ่งเป็นป็ ปัจปัจัยจัภายนอกที่เ ที่ รานั้นควบคุมคุไม่ไม่ด้ ได้แด้ต่ ยอมรับรั ในผลของมันมั แต่คต่วามเสี่ย สี่ ง จะมากหรือรืน้อย อันอันี้เราเป็นป็คนกำ หนดเองได้ การทีจทีะกำ ไรเยอะ ๆ หรือรืขาดทุนทุเยอะ ๆ มันมัขึ้น ขึ้ อยู่กัยู่ บกัจำ นวนเงินงิที่เ ที่ ราลงไปด้วด้ย ซึ่งจริงริๆ ถ้าถ้ไม่อม่ยากเสียสีเงินงิเยอะ เราก็ลก็งเงินงิน้อย ๆ ซึ่งจะทำ ให้ถึห้งถึแม้ว่ม้าว่ ในภาวะตลาดที่มี ที่ คมีวาม ผันผัผวนสูงสูความเสี่ย สี่ งมันมัก็ไก็ม่ไม่ด้สูด้งสูตามไปด้วด้ยเสมอไป ถ้าถ้เรามีแมีผนวางไว้แว้ล้วล้ว่าว่จะซื้อตรงไหน ขายตรงไหน ถึงถึคราวซวยถ้าถ้ลงเงินงิเท่าท่นี้ จะเสียสี เงินงิ ประมาณเท่าท่ ไหร่ เท่าท่นี้เราก็รู้ก็แรู้ล้วล้ว่าว่ตัวตัเราเอง กำ ลังลัเสี่ย สี่ งเท่าท่ ไหร่ ในสินสิทรัพรัย์ที่ย์มี ที่ คมีวามผันผัผวนน้อย เราซื้อมาก พอสินสิทรัพรัย์ที่ย์มี ที่ คมีวามผันผัผวนมาก เราก็ซื้ก็ ซื้ อ น้อยลง ก็เก็หมือมืนกับกัconcept ของ Asset Allocation ทั่วทั่ๆ ไป ที่ส ที่ ามารถคุมคุความเสี่ย สี่ ง ของทั้งทั้portfolio ได้ โดยการวางสัดสัส่วส่นในสินสิทรัพรัย์แย์ต่ลต่ะชนิดแตกต่าต่งกันกั ถ้าถ้มาปรับรั ใช้ในตลาดหุ้นหุ้ จำ นวนเงินงิที่เ ที่ หมาะสมที่สุ ที่ ดสุในการที่จ ที่ ะซื้อหุ้นหุ้ ซักตัวตันึง คือคื “จำ นวนเงินงิที่น้ที่ น้อยที่สุที่ดสุที่ทำที่ทำให้พห้อใจทั้งทั้ตอนกำ ไรและขาดทุนทุ” ก็คืก็อคืเราจะซื้อไม่ใม่ห้น้ห้ น้อยเกินกิ ไปจนไม่อม่ยากจะลุ้นลุ้ และไม่ใม่ห้มห้ากเกินกิ ไปจนต้อต้งนอนไม่หม่ลับลั เท่าท่นั้นแหละ ตลาดช่วงไหนมันมัก็ต้ก็อต้งมีคมีวามเสี่ย สี่ งทั้งทั้นั้น แต่ถ้ต่าถ้เราแยกความผันผัผวนกับกัความเสี่ย สี่ งไม่อม่อก ไม่ว่ม่าว่จะตลาดแบบไหน เราก็เก็สี่ย สี่ งมากทั้งทั้นั้น... อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 18
ความผันผัผวนไม่ใม่ ช่ความเสี่ยสี่งเสมอไป ความผันผัผวนอาจจะเป็น ป็ โอกาสก็ไก็ ด้ เวลาเรามองดูตัดูวตัเลขมูลมูค่าค่พอร์ตร์การลงทุนทุของเรา แกว่งว่ขึ้น ขึ้ แกว่งว่ลงแรง ๆ เราจะรู้สึรู้กสึไม่ สบายใจ เพราะว่าว่กลยุทยุธ์กธ์ารลงทุนทุของเราอาจจะเป็นป็การลงทุนทุที่ต้ ที่ อต้งการ Capital Gain หรือรืกำ ไรเมื่อ มื่ ถูกถูทาง เพียพีงอย่าย่งเดียดีว เราอยากที่จ ที่ ะมองเห็นห็ตัวตัเลขมูลมูค่าค่การลงทุนทุของเราเพิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ เรื่อ รื่ ย ๆ ไม่อม่ยากให้แห้กว่งว่ลง ไม่ อยากให้มูห้ลมูค่าค่ลดลงไปแรง ๆ บางคนอาจจะถึงถึขึ้น ขึ้ ทนไม่ไม่ด้ ถ้าถ้มูลมูค่าค่พอร์ตร์การลงทุนทุของตัว เองนั้นลดลงมาก ๆ ซึ่งโดยทั่วทั่ไปจะเรียรีกว่าว่ “รับรัความเสี่ย สี่ งได้น้ด้ น้อย” ก็จก็ะต้อต้งเลือลืกลงทุนทุใน สินสิทรัพรัย์ที่ย์มี ที่ คมีวามผันผัผวนน้อย เนื่องจากมองว่าว่ความผันผัผวน เป็นป็ “ความเสี่ย สี่ ง” แต่กัต่บกักลยุทยุธ์กธ์ารลงทุนทุบางแบบ กลยุทยุธ์กธ์ารลงทุนทุที่กิ ที่ นกิส่วส่นต่าต่งราคา โดยไม่ไม่ด้สด้นทิศทิทาง กลยุทยุธ์แธ์บบนี้ จะมองสินสิทรัพรัย์ที่ย์มี ที่ คมีวามผันผัผวนสูงสูเป็นป็ “โอกาส” ยิ่งยิ่สินสิทรัพรัย์มีย์คมีวามผันผัผวนมากเท่าท่ ไหร่ ก็ยิ่ก็งยิ่มีโมีอกาสที่จ ที่ ะกินกิส่วส่นต่าต่งได้มด้ากเท่าท่นั้น ขึ้น ขึ้ ลง บ่อบ่ย ๆ ก็สก็ามารถเทรดกินกิส่วส่นต่าต่งได้บ่ด้อบ่ย ๆ ระบบที่ว ที่ างเงินงิเต็มต็จำ นวนไว้แว้ล้วล้และเทรดในสินสิทรัพรัย์ที่ย์มี ที่ โมีอกาสเป็นป็ศูนศูย์ไย์ด้น้ด้ น้อย (ตัวตัอย่าย่ง เช่น ดัชดันี หรือรืค่าค่เงินงิของประเทศ) ก็จก็ะไม่ไม่ด้สด้นใจ มูลมูค่าค่ที่ล ที่ ดลงของพอร์ตร์ลงทุนทุ (เนื่องจากประเมินมิ ไว้แว้ล้วล้ว่าว่ ไม่มีม่ทมีางเป็นป็ 0) และตราบใดที่มั ที่ นมั ไม่เม่ ป็นป็ 0 และยังยัคงมีกมีาร เคลื่อ ลื่ นไหวของราคา ก็สก็ามารถสร้าร้งผลตอบแทนออกมาได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ เหมือมืนการลงทุนทุซื้อเครื่อ รื่ งจักจัรที่ผ ที่ ลิตลิเงินงิออกมาได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ มูลมูค่าค่ของเครื่อ รื่ งจักจัรอาจจะลด ลงจากค่าค่เสื่อ สื่ ม แต่ตต่ราบใดที่มั ที่ นมัยังยัทำ งานได้ และสร้าร้งกระแสเงินงิสดออกมาได้ ตามที่เ ที่ รา ต้อต้งการ เราก็ไก็ม่ไม่ด้แด้คร์แร์ล้วล้ว่าว่มูลมูค่าค่ของมันมัจะเหลือลืเท่าท่ ไหร่ ยิ่งยิ่เป็นป็เครื่อ รื่ งจักจัรที่ทำ ที่ ทำงานไปได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ ตราบที่ต ที่ ลาดทุนทุยังยัคงอยู่ มูลมูค่าค่มันมัจะลดไปถึงถึไหน เราก็คก็งไม่ไม่ด้สด้นใจแล้วล้ และนี่ก็เก็ป็นป็พื้น พื้ ฐานของระบบที่ส ที่ ามารถสร้าร้งกระแสเงินงิสดออกมาได้อด้ย่าย่งยั่งยั่ยืนยื อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 19
STOP LOSS การตัดขาดทุน ทุ
เมื่อ มื่ ก่อก่นเวลามีบมีางคนมาถามผมว่าว่เล่นล่หุ้นหุ้ แนวไหน แล้วล้ผมบอกว่าว่ผมเป็นป็ technical ก็มัก็กมั จะได้รัด้บรัการตอบรับรักลับลัมาว่าว่ “ดีจัดีงจัแต่ผต่มไม่มีม่เมีวลาเฝ้าฝ้จอ ผมเลยต้อต้งดูปัดูจปัจัยจัพื้น พื้ ฐาน” ในอดีตดีนั้น ส่วส่นใหญ่แญ่ล้วล้สิ่งสิ่ที่ทำ ที่ ทำให้คห้นทั่วทั่ไปคิดคิคือคื technical ต้อต้งเล่นล่สั้นสั้แล้วล้ fundamental ต้อต้งเล่นล่ยาว (ปัจปัจุบัจุนบัก็มีก็ มีValue Investor ที่เ ที่ ล่นล่รายไตรมาสกันกัเยอะมาก ๆ) จริงริๆ แล้วล้จะเล่นล่สั้นสั้หรือรืเล่นล่ยาวไม่ไม่ด้ขึ้ด้น ขึ้ อยู่กัยู่ บกัวิธีวิกธีาร แต่อต่ยู่ที่ยู่ ร ที่ ะยะที่เ ที่ รามองต่าต่งหาก ถ้าถ้มองแคบ เราก็ต้ก็อต้ง action กับกัสัญสัญาณบ่อบ่ยหน่อย ต้อต้งสู้กัสู้ บกัnoise เยอะกว่าว่แต่จำต่จำกัด การขาดทุนทุได้แด้น่นอนกว่าว่ ถ้าถ้มองกว้าว้ง เราก็ action ไม่บ่ม่อบ่ย สู้กัสู้ บกัnoise น้อยกว่าว่แต่บต่างทีต้ทีอต้งรับรัการขาดทุนทุและ slippage ที่ม ที่ ากกว่าว่ ก่อก่นอื่น อื่ ผมขออธิบธิายพฤติกติรรมในการขาดทุน ทุ ซะก่อก่น ซึ่งมีปมี ระเภทใหญ่ ๆ อยู่ 2 ประเภท คือ คื Whipsaw กับกั Drawdown อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 21
จากรูปรูตัวตัอย่าย่ง ถ้าถ้เราวาง stop แคบหน่อย (MA เส้นส้สีชสีมพู)พูเราก็จก็ะต้อต้งเจอสัญสัญาณขายบ่อบ่ยกว่าว่ (ลูกลูศร สีแสีดง) และอาจจะต้อต้งกลับลั ไปซื้อแพงกว่าว่เดิมดิอีกอีบ่อบ่ย ๆ (โดน whipsaw) ส่วส่นถ้าถ้เราวาง stop กว้าว้งหน่อย (MA เส้นส้สีน้ำสี น้ำ เงินงิ ) เราก็ถืก็อถืหุ้นหุ้ ได้นด้านหลายเดือดืน กว่าว่ที่จ ที่ ะ เจอสัญสัญาณขาย (ลูกลูศรสีน้ำสี น้ำ เงินงิ ) แต่ก็ต่ต้ก็อต้งรับรัการขาดทุนทุที่ม ที่ ากกว่าว่ (โดน drawdown มากกว่าว่ ) ในตอน exit เมื่อ มื่ เทียทีบขนาด D2 กับกั D1 ลองดูเดูปรียรีบเทียทีบกันกัระหว่าว่งเส้นส้stop 2 เส้นส้ก็เก็หมือมืนกับกัการตีถตีนนให้หุ้ห้นหุ้ วิ่งวิ่น่ะแหละ ถ้าถ้ ถนนแคบไป รถก็วิ่ก็งวิ่ ไม่ค่ม่อค่ยถนัด ต้อต้งวิ่งวิ่ๆ หยุดยุ ๆ แต่ถ้ต่าถ้ถนนกว้าว้งไป แหกโค้งค้ทีก็ทีเก็จ็บจ็หนัก การที่จ ที่ ะใช้ stop กว้าว้งหรือรืแคบแค่ไค่หน คงต้อต้งแล้วล้แต่จต่ริตริของเราว่าว่เราสบายใจกับกัการ รับรัพฤติกติรรมการขาดทุนทุแบบไหน (whipsaw หรือรื drawdown ยังยัไงก็ต้ก็อต้งโดนไม่มีม่ ใมีครหนี พ้นพ้ ) และลักลัษณะการใช้ชีวิตวิของเราว่าว่เป็นป็อย่าย่งไร ตัวตัผมเองชอบดูกดูราฟ day แต่ก็ต่ ไก็ม่ไม่ด้ดู ทุกทุวันวัเพราะเรามี lifestyle แบบนี้ ก็ต้ก็อต้งยอมรับรัมันมัหรือรื ใครอยากดูกดูราฟ week หรือรื month ไปเลยก็ไก็ด้ หาจุดจุที่เ ที่ หมาะกับกัตัวตัเองให้เห้จอ แล้วล้เราจะเจอ “ระยะทำ การ” ที่เ ที่ หมาะกับกัเรา อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 22
การขาดทุน ทุ เป็น ป็ PART OF THE GAME ที่ทุ ที่ ก ทุ คนต้องเจอ อย่ามองการ ขาดทุน ทุ ว่า ว่ เป็น ป็ ปัญ ปั หา ปัญ ปั หาที่แ ที่ ท้จ ท้ ริง ริคือเราจะเรีย รี นรู้ อะไรได้บ้า บ้ งจากการขาดทุน ทุ
มีหมีลายคนบ่นบ่ว่าว่... คัทคัลอสปุ๊บปุ๊เด้งด้ปั๊บปั๊ โดนเจ้าจ้มือมืทุบทุหลอกกินกิสต๊อต๊ปแล้วล้ลากกลับลั ถ้าถ้ทนถือถื ไว้อีว้กอีแปปเดียดีวก็เก็ท่าท่ทุนทุแล้วล้ คัทคัมา 5 รอบแล้วล้ โดนทีลทีะไม่มม่ากแต่รต่วม ๆ แล้วล้ก็เก็ยอะนะ ฯลฯ ปัญปัหาพวกนี้เป็นป็ ปัญปัหาที่ค ที่ อยกวนใจเทรดเดอร์ทั้ร์งทั้มือมืเก่าก่มือมื ใหม่อม่ยู่ตยู่ ลอดเวลา แต่ถ้ต่าถ้เราไม่สม่บายใจ เห็นห็ว่าว่ทุกทุครั้งรั้ที่ตั ที่ ดตัขาดทุนทุไปแล้วล้หุ้นหุ้ มันมัวิ่งวิ่กลับลัมา งั้นงั้ถ้าถ้ลองเปลี่ย ลี่ นเป็นป็ มีแมีค่คค่รั้งรั้เดียดีวที่ไที่ ม่ตัม่ดตัขาดทุนทุแล้วล้มันมั ไม่กม่ลับลัมา... คุณคุคิดคิว่าว่มันมัจะเป็นป็ยังยัไง... อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 24 Stop loss ไม่ใม่ช่สิ่งสิ่ที่จ ที่ ะทำ ต่อเนื่องไปนาน ๆ ได้ และเป็น ป็ สิ่งสิ่ที่ บั่นบั่ทอนกำ ลังลัใจเทรดเดอร์เ ร์ป็น ป็ อย่างมาก STOP LOSS
TODAY IS THE GIFT สิ่ง สิ่ ที่ส ที่ ร้า ร้ งความเจ็บ จ็ ปวดในวัน วั นี้ คือ สิ่ง สิ่ ที่ส ที่ ร้า ร้ งความแข็ง ข็ แกร่ง ร่ ให้ให้ นอนาคต
MONEY MANAGEMENT การบริห ริ ารเงินหน้าตัก
ซื้อหุ้นหุ้ ตัวตันี้ดีไดีหม ? Usd จะแข็งข็ต่อต่ ไหม ? ตลาดจะขึ้น ขึ้ หรือรืลง ? แต่แต่ทบจะไม่มีม่ ใมีครเคยตั้งตั้คำ ถามเลยว่าว่ตัวตันี้ ซื้อได้เด้ท่าท่ ไหร่ ? ซึ่งก็คก็งจะเป็นป็เรื่อ รื่ งปกติ เพราะคนส่วส่นใหญ่จญ่ะคิดคิว่าว่เคล็ดล็ลับลัความสำ เร็จร็ของเทรดเดอร์ หรือรืเซียนหุ้นหุ้ คือคืซื้อหุ้นหุ้ ให้ถูห้กถูตัวตั ในจังจัหวะที่ถู ที่ กถูต้อต้ง การบริหริารจัดจัการเงินงิหน้าตักตัเป็นป็สิ่งสิ่สำ คัญคัมากที่ห ที่ ลาย ๆ คนมองข้าข้มไป โดยเฉพาะอย่าย่ง ยิ่งยิ่มือมื ใหม่ที่ม่เ ที่ ลือลืกหุ้นหุ้ ยังยัไม่เม่ก่งก่ (winning rate ต่ำ ) ถ้าถ้การจัดจัการเงินงิหน้าตักตั ไม่ดีม่ ดีมีสิมีทสิธิจธิะ ขาดทุนทุมาก และต้อต้งออกจากตลาดไปอย่าย่งรวดเร็วร็ ถ้าถ้เราอยากเข้าข้มาวัดวัดวงในตลาดหุ้นหุ้ ซื้อตามเซียน ได้กำด้กำไรก้อก้นใหญ่ ออกไปจากตลาดเร็วร็ ๆ แล้วล้ไม่กม่ลับลัมาอีกอีก็จก็ะทำ แบบที่ว่ ที่ าว่มาก็ไก็ด้ แต่ถ้ต่าถ้เราอยากเข้าข้มาอยู่ใยู่ นตลาดนาน ๆ หาเงินงิจากตลาดไปเรื่อ รื่ ยๆ การบริหริารเงินงิหน้าตัก การบริหริารความเสี่ย สี่ ง การกระจายความเสี่ย สี่ ง การแบ่งบ่น้ำ หนักการลงทุนทุเรื่อ รื่ งพวกนี้เป็นป็ เรื่อ รื่ งที่ข ที่ าดไม่ไม่ด้ ขอยกตัวตัอย่าย่ง เรื่อ รื่ ง 1% risk เป็นป็วิธีวิกธีารบริหริารความเสี่ย สี่ งง่าง่ย ๆ เข้าข้ใจได้ได้ม่ยม่าก ซึ่งผมได้ มาจากการอ่าอ่นหนังสือสืของ อาจารย์ Van k. Tharp ซึ่งเป็นป็พื้น พื้ ฐานในการจัดจัการความ เสี่ย สี่ งของผมจากเริ่มริ่ต้นต้มาจนถึงถึปัจปัจุบัจุนบั The 1% rule เราจะได้ยิ ด้ นยิคนถามเวลาขอคำ แนะนำ จะเข้า ข้ ออเดอร์อ ร์ ะไรซัก อย่าย่งนึง จะมีแ มี ต่คำต่คำถามว่าว่ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 27
สมมุติมุว่ติาว่เรามีเมีงินงิ 1 ล้าล้น เค้าค้จะกำ หนดความเสี่ย สี่ งที่จ ที่ ะยอมเสียสีเงินงิ ได้ได้ม่เม่กินกิ 1% ของเงินงิที่ มีทั้มีงทั้หมด ก็คืก็อคื 1 หมื่น มื่ บาท สมมุติมุว่ติาว่เราซื้อหุ้นหุ้ ที่ร ที่ าคา 10 บาท แล้วล้กำ หนดจุดจุยอมตัดตัขาดทุนทุที่ 9 บาท หมายความว่าว่ ถ้าถ้ซื้อ 1 หุ้นหุ้ เราก็ขก็าดทุนทุ1 บาท ถ้าถ้ยอมขาดทุนทุได้ได้ม่เม่กินกิ 1% แปลว่าว่ยอมขาดทุนทุได้ได้ม่เม่กินกิ 1 หมื่น มื่ บาท เราก็จก็ะซื้อหุ้นหุ้ ได้ได้ม่ เกินกิ 1 หมื่น มื่ หุ้นหุ้ ซึ่งหมายความว่าว่เราใช้เงินงิซื้อหุ้นหุ้ ได้ได้ม่เม่กินกิ 1 แสนบาท ทั้งทั้ๆ ที่เ ที่ รามีเมีงินงิ 1 ล้าล้นบาทก็ตก็าม เราอาจจะบอกว่าว่วิธีวิแธีบบนี้มันมัทำ ให้เห้ราได้กำด้กำไรน้อยลง แต่มัต่นมัก็ทำก็ทำให้เห้ราหมดตัวตัได้ยด้ากขึ้น ขึ้ ตลาดทุนทุมันมั ให้โห้อกาสทุกทุคนอยู่เยู่ สมอ ถ้าถ้เราอยู่รยู่ อดไปได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ เดี๋ย ดี๋ วมันมัก็มีก็จัมีงจัหวะให้เห้ราได้ กำ ไรเยอะ ๆ เองแหละ หนังสือสืของ อาจารย์ Van k. Tharp ซึ่งเป็น ป็ พื้นพื้ฐานในการจัดจัการความเสี่ยสี่ง ของผมจากเริ่มริ่ต้นต้มาจนถึงถึปัจปัจุบั จุ นบั อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 28
เวลาที่เ ที่ รา limit position size ของหุ้นหุ้ ที่เ ที่ ราจะซื้อเพื่อ พื่ ควบคุมคุความเสี่ย สี่ งเนี่ย มันมัทำ ให้เรา ต้อต้งซื้อหุ้นหุ้ กระจายหลาย ๆ ตัวตัแล้วล้เคยไหมเวลาที่ซื้ ที่ ซื้ อหุ้นหุ้ แล้วล้ได้กำด้กำไรเป็นป็เด้งด้ๆ เนี่ย ไอ้ตัอ้วตั นั้นมันมัมักมัจะเป็นป็ตัวตัที่ซื้ ที่ ซื้ อน้อย ๆ เมื่อ มื่ เทียทีบกับกัตัวตัอื่น อื่ ในพอร์ตร์ทำ ให้กำห้กำไรที่ไที่ ด้มัด้นมัดูน้ดูน้อยกว่าว่ที่ ควรจะเป็นป็ ยิ่งยิ่พอเทียทีบกับกัคนอื่น อื่ ที่ all in ตัวตัเดียดีว แล้วล้ได้กำด้กำไรเป็นป็เด้งด้ๆ เนี่ย เราจะยิ่งยิ่รู้สึรู้กสึอิจอิฉา จะ รู้สึรู้กสึว่าว่เราเองก็เก็ฉียดรวยแล้วล้เหมือมืนกันกัเพราะเราเองก็เก็ลือลืกหุ้นหุ้ ถูกถูตัวตัถ้าถ้เรา all in ซะแต่ แรก เราก็รก็วยไปแล้วล้ มันมัก็เก็หมือมืนกับกัการขับขัรถน่ะแหละ รถที่วิ่ ที่ งวิ่ฝ่าฝ่ ไฟแดงย่อย่มถึงถึที่ห ที่ มายเร็วร็กว่าว่รถที่ห ที่ ยุดยุทุกทุไฟ แดงอยู่แยู่ ล้วล้ และมันมัก็เก็ป็นป็ ไปได้นด้ะ ที่ร ที่ ถที่ฝ่ที่ าฝ่ ไฟแดงทุกทุแยกนั้นก็อก็าจจะไม่เม่คยเกิดกิอุบัอุติบัเติหตุเตุลยก็ไก็ด้ หรือรืถ้าถ้เกิดกิอุบัอุติบัเติหตุ ก็อก็าจจะแคล้วล้คลาด ผ่อผ่นหนักให้เห้ป็นป็เบา อาจจะแค่เค่ฉี่ยว ชน ถลอก เล็กล็น้อย แล้วล้ไปได้ต่ด้อต่จนถึงถึเส้นส้ชัย แต่มัต่นมั ไม่ไม่ด้มีด้อมีะไรการันรัตีเตีลยว่าว่ถ้าถ้เราทำ ตามแล้วล้เราจะรอดได้เด้หมือมืนเขา เราอาจจะเจอสิบสิล้อล้ตั้งตั้แต่แต่ยกแรกเลยก็ไก็ด้ ทีนี้ที นี้ ก็ขึ้ก็น ขึ้ อยู่กัยู่ บกัเราแล้วล้ล่ะล่ครับรัว่าว่เรารีบรีแค่ไค่หน… อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 29
ผมอาจจะปกป้อ ป้ งคุณจากปัจ ปั จัย จั ภายนอกได้ แต่ผมปกป้อ ป้ งคุณ คุ จากความโลภ ของคุณเองไม่ไม่ ด้หรอก...
อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 31 พร้อร้มทั้งทั้มี reference จากเพจ fb และ กรุ๊ปรุ๊line หลาย ๆ สำ นัก ที่โที่ ชว์ผว์ลงาน day trade กำ ไรวันวัละ 1% บ้าบ้ง กำ ไรเดือดืนละ 10% บ้าบ้ง ระบบการลงทุนทุที่ทำ ที่ ทำกำ ไร 700% ใน 6 เดือดืน บ้าบ้ง ผมก็ไก็ด้แด้ต่พต่ยายามบอกว่าว่ กำ ไรวันวัละ 1% ก็เก็ป็นป็ ไปได้ แต่คต่งไม่ไม่ด้ทุด้กทุวันวั เดือดืนละ 10% ก็เก็ป็นป็ ไปได้ แต่คต่งไม่ไม่ด้ทุด้กทุเดือดืน ปีลปีะหลายร้อร้ยเปอร์เร์ซ็นต์ก็ต์เก็ป็นป็ ไปได้ แต่คต่งไม่ไม่ด้ทุด้กทุปี สิ่งสิ่ที่เ ที่ ราควรจะต้อต้งทำ ไม่ใม่ช่การหลับลัหูหหูลับลัตา เชื่อคำ โปรยตาม feed facebook แต่คต่วร คิดคิวิเวิคราะห์ด้ห์วด้ยตัวตัเราเอง ว่าว่สิ่งสิ่ที่เ ที่ รียรีนรู้มรู้านั้น มันมัเป็นป็เหตุเตุป็นป็ผลยังยัไง มันมัมีคมีวามเป็นป็ ไป ได้แด้ค่ไค่หน วิธีวิกธีารแบบนี้จุดจุตายมันมัอยู่ตยู่ รงไหน ถ้าถ้เกิดกิ ปัญปัหาแบบนี้ เราจะแก้ไก้ขยังยัไง ฯลฯ การตั้งตั้ความหวังวัไว้สูว้งสู ๆ เป็นป็สิ่งสิ่ที่ดี ที่ ใดีนการสร้าร้งแรงบันบัดาลใจ แต่อต่ย่าย่ ไปยึดยึติดติมันมัพยายาม ปรับรัมันมั ให้เห้ข้าข้กับกัความเป็นป็ ไปได้ใด้นโลกของตัวตัเราเอง เข้าข้ใจในธรรมชาติขติองตลาดที่มี ที่ ทั้มีงทั้ ช่วงดีๆดีช่วงแย่ ๆ ตั้งตั้เป้าป้หมายไว้เว้ป็นป็กรอบกว้าว้ง ๆ ดังดัคำ พูดพูของโปรกอล์ฟล์ที่ว่ ที่ าว่ “ตีลูตีกลูไปให้ ถึงถึดวงจันจัทร์ ถึงถึพลาด ก็อก็ยู่ท่ยู่ าท่มกลางดวงดาว” อย่าย่ ให้เห้ป้าป้หมายของเรา มาบีบบีคั้นคั้จนทำ ให้ ส่งส่ผลเสียสีต่อต่ตัวตัเราเอง “ในการลงทุน ทุ นี้ ถ้า ถ้ เราคาดหวังกำ ไรซัก 5% ต่อต่เดือ ดื น จะไหวไหมครับรั ? ” ความคาดหวัง วั ของนักลงทุน ทุ...
สิ่งสิ่ที่ผ ที่ มเอามาให้ดูห้คืดูอคืผลตอบแทนการลงทุนทุของนักลงทุนทุระดับดั โลก รวมถึงถึระยะเวลาใน การลงทุนทุของพวกเค้าค้ จะเห็นห็ ได้ว่ด้าว่ผลตอบแทนที่ร ที่ ะดับดั 30% ของ Jim Rogers กับกั Joel Greenblatt ในช่วง เวลา 10 กว่าว่ ปี ก็ถืก็อถืว่าว่สุดสุยอดมาก ๆ แล้วล้ยิ่งยิ่ผลตอบแทนระดับดั โคตรตำ นาน อย่าย่ง Warren Buffett ตลอดเวลา 50 กว่าว่ ปี เค้าค้ทำ ผลตอบแทนเฉลี่ย ลี่ ทบต้นต้ ได้ ไม่ต้ม่อต้งถึงถึ 20% ต่อต่ ปี ก็เก็ป็นป็อภิมภิหาตำ นานของ Wall Street กับกั โลกใบนี้ไปแล้วล้ คนที่ทำ ที่ ทำผลตอบแทนได้ 10% หรือรื 100% ต่อต่เดือดืนนั้น มีอมียู่จยู่ ริงริแน่นอนในบางเดือดืน แต่ถ้ต่าถ้วิธีวิ ธี ที่เ ที่ ค้าค้สามารถสร้าร้งผลตอบแทนระดับดันี้ ถ้าถ้ทำ ได้ต่ด้อต่เนื่องเป็นป็เวลานานจริงริตอนนี้ก็น่ก็ น่าจะ มีชื่มี ชื่ อติดติอยู่ใยู่ นทำ เนียบนักลงทุนทุระดับดั โลกไปแล้วล้เช่นกันกั ความมุ่งมุ่ มั่นมั่และศรัทรัธาเป็นป็สิ่งสิ่จำ เป็นป็สำ หรับรัการจะประสบความสำ เร็จร็ไม่ว่ม่าว่ด้าด้นใด ๆ แต่กต่ารที่จ ที่ ะทำ สิ่งสิ่นั้น ๆ ได้อด้ย่าย่งมีปมีระสิทสิธิภธิาพ ต้อต้งควบคู่กัคู่ บกัการมีสมีติ และการยอมรับรั ความจริงริด้วด้ย อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 32
"ตอนนี้เทรนด์ตลาดเป็น ป็ ขาลง แต่ ระยะสั้น สั้ อาจจะมีเ มี ด้ง ด้" "หุ้นหุ้ ตัวนี้ตอนนี้ในภาพใหญ่เ ญ่ ป็น ป็ ขา ขึ้น ขึ้ แต่ระยะสั้น สั้ อาจจะย่อบ้า บ้ ง เข้า ข้ ซื้อต้องระวัง วั" คำ พูด พู ที่ดู ที่ ห ดู ล่อ ล่ เสมอ ไม่ว่ ม่ า ว่ จะเกิดอะไรขึ้น ขึ้
"I CAN CALCULATE THE MOTION OF HEAVENLY BODIES, BUT NOT THE MADNESS OF PEOPLE. " SIR ISAAC NEWTON
ถึงถึแม้ว่ม้าว่เราจะฉลาดมาก ๆ เราคิดคิวิเวิคราะห์แห์ยกแยะ อย่าย่งดีแดีล้วล้ว่าว่หุ้นหุ้ ตัวตันี้ที่ร ที่ าคานี้มันมัต่ำ กว่าว่ที่ค ที่ วรจะเป็นป็จะได้งด้านใหม่สม่ร้าร้งรายได้ได้ด้เด้ท่าท่นั้น pe กลุ่มลุ่ อุตอุสาหกรรมมันมัเท่าท่นี้ อย่าย่ง น้อยราคามันมัต้อต้งไปเท่าท่ โน้น … แต่ไต่ม่มีม่ ใมีครคิดคิเหมือมืนเราเลย ความฉลาดของเราในกรณีนี้ มันมัก็สูก็ญสูเปล่าล่ เราอย่าย่เสียสีเวลา ไปทะเลาะกับกัตลาด หรือรืกระทั่งทั่คนในตลาดที่เ ที่ ค้าค้ไม่ไม่ด้คิด้ดคิเหมือมืนเรา มันมั ไม่มีม่ ปมีระโยชน์อะไรที่จ ที่ ะมาพิสูพิจสูน์ตรรกะความถูกถูต้อต้งในสังสัเวียวีนนี้ ยิ่งยิ่ถ้าถ้ราคาหุ้นหุ้ มันมัสวน ทางกับกัตรรกะและเหตุผตุลของเรา มันมัก็มีก็แมีต่จต่ะยิ่งยิ่ท้อท้แท้ และหดหู่ซหู่ ะเปล่าล่ๆ แล้ว ล้ ก็ไก็ ม่ใม่ช่ที่ที่ ที่ จ ที่ ะต้อ ต้ งมาพิสูพิจ สู น์ว่าว่ ใครผิดผิ ใครถูก เพราะต่อต่ ให้สิ่ ห้ งสิ่ที่เ ที่ ราคิดคิมันมัถูก ถู มันมัก็ไก็ ม่มีม่ ปมี ระโยชน์อะไร ถ้า ถ้ กระแสเงินงิ ในตลาดมันมั ไม่ได้คิ ด้ ดคิเหมือนเรา ตลาดหุ้นหุ้ ไม่ใม่ ช่ที่ที่ ที่ ค ที่ นที่ฉ ที่ ลาด ที่สุที่ ด สุ จะทำ เงิน งิ ได้ม ด้ ากที่สุที่ ด สุ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 35
ราคาหุ้นหุ้ มันมัจะขึ้น ขึ้ มาได้ ก็เก็พราะว่าว่มันมัมีคมีนลงเงินงิเข้าข้ไปซื้อมันมัยิ่งยิ่พลังลัความต้อต้งการมันมัมาก เท่าท่ ไหร่ มันมัก็จก็ะขึ้น ขึ้ ไปได้ได้กลมากเท่าท่นั้น หุ้นหุ้ ตัวตันึง ต่อต่ ให้เห้รามองว่าว่มันมัดียัดีงยัไง เราต้อต้งการมันมัมาก แต่พต่ลังลัเรา มันมั ไม่ไม่ด้มด้ากจน สะเทือทืนกำ แพง offer ที่ข ที่ วางอยู่ ถึงถึเราจะต้อต้งการมันมัมากเท่าท่ ไหร่ ราคามันมัก็ขึ้ก็น ขึ้ ไปไม่ไม่ด้ ผมเข้าข้ใจนะว่าว่พวกเราบางคนบอกว่าว่เราซื้อแล้วล้เราก็รก็อ จนคนอื่น อื่ ในตลาดเห็นห็ด้วด้ยกับกัเรา เมื่อ มื่ กระแสเงินงิพัดพั ในทิศทิทางเดียดีวกับกัที่เ ที่ ราคิดคิมากพอ ราคามันมัก็จก็ะขึ้น ขึ้ มาได้ อันอันั้นผมไม่ เถียถีงหรอก กรณีอย่าย่งนั้นมันมัก็เก็กิดกิขึ้น ขึ้ ได้จด้ริงริ แต่ผต่มอยากจะชี้ให้เห้ห็นห็ว่าว่ต่อต่ ให้เห้ราคิดคิถูกถูอ่ะอ่ถ้าถ้คนอื่น อื่ เค้าค้ไม่ไม่ด้คิด้ดคิเหมือมืนเรา กระแสเงินงิมันมั ไม่ไม่ด้ได้หลไปในทิศทิทางเดียดีวกันกักับกัเรา ความถูกถูต้อต้งของเรา มันมัก็ไก็ม่มีม่ค่มีาค่อะไร นี่ยังยัไม่นัม่ นับถึงถึว่าว่กรณีที่จ ที่ ริงริๆ แล้วล้ตัวตัเราเองคิดคิผิดผิแล้วล้คนอื่น อื่ ในตลาดเค้าค้คิดคิถูกถูนะ เพราะ แน่นอนอยู่แยู่ ล้วล้ว่าว่คนเราต่อต่ ให้เห้ก่งก่แค่ไค่หนมันมัก็อก็าจจะคิดคิผิดผิ ได้ มีโมีอกาสผิดผิพลาดกันกั ได้ทั้ด้งทั้ นั้น เราจะต้อต้งรอนานแค่ไค่หน หรือรืจะต้อต้งยอมขาดทุนทุขนาดไหน เพื่อ พื่ พิสูพิจสูน์ว่าว่สิ่งสิ่ที่เ ที่ ราคิดคิมันมัถูกถู ต้อต้ง มันมัยากที่จ ที่ ะหาความสมบูรบูณ์แบบท่าท่มกลางความขัดขัแย้งย้นานับประการแบบนี้ อย่าย่งน้อยผมคิดคิว่าว่เมื่อ มื่ ราคาหุ้นหุ้ มันมัวิ่งวิ่สวนทางกับกัสิ่งสิ่ที่เ ที่ ราคิดคิเราจะต้อต้งมีจุมีดจุซักจุดจุนึงอ่ะอ่ ที่เ ที่ ราจะต้อต้งยอมหมอบ จุดจุที่เ ที่ ราจะต้อต้งยอมตัดตัขาดทุนทุจุดจุที่เ ที่ ราจะต้อต้งยอมเสียสีเงินงิซึ่งมันมั ไม่ไม่ด้เด้กี่ย กี่ วเลยว่าว่สิ่งสิ่ที่เ ที่ ราคิดคิมาก่อก่นหน้านี้มันมัจะผิดผิหรือรืถูกถู หลาย ๆ คนไม่ชม่อบการตัดตัขาดทุนทุเพราะเวลายอมรับรัการขาดทุนทุมันมัเหมือมืนเป็นป็การ ยอมรับรัว่าว่สิ่งสิ่ที่เ ที่ ราคิดคิมันมัผิดผิ เราไม่ต้ม่อต้งยอมรับรัก็ไก็ด้ว่ด้าว่เราคิดคิผิดผิตรรกะของเราที่คิ ที่ ดคิมาก่อก่นหน้านี้อาจจะถูกถูต้อต้งก็ไก็ด้ หลังลัจากเรายอมตัดตัขาดทุนทุไป ราคามันมัอาจจะดีดดีแรงแล้วล้ไปต่อต่เหมือมืนที่เ ที่ ราคิดคิ ไว้ตว้อนแรก ก็ไก็ด้ แต่ ณ ตอนนี้ ช่วงเวลานี้ ที่สิ่ ที่ งสิ่ดี ๆ แบบสายรุ้งรุ้ทุ่งทุ่ ลาเวนเดอร์มัร์นมัยังยัไม่เม่กิดกิขึ้น ขึ้ เราควรจะ ต้อต้งยอมเสียสีเงินงิแล้วล้คิดคิซะว่าว่นี่มันมัอาจจะยังยัไม่ใม่ช่เวลาของเรา โลกอาจจะยังยัไม่พม่ร้อร้ม สำ หรับรัตรรกะของเรา แล้วล้หลังลัจากนั้น เมื่อ มื่ อะไรหลาย ๆ อย่าย่งดูดีดูขึ้ดีน ขึ้ ฝนเริ่มริ่ซา ลาเวนเดอร์เร์ริ่มริ่บาน เราค่อค่ยกลับลั มาซื้อมันมั ใหม่ก็ม่ ไก็ด้ การตัดตัขาดทุนทุบ่อบ่ย ๆ อาจจะทำ ให้พห้อร์ตร์เราไม่โต แต่อต่ย่าย่งน้อยมันมัก็ ทำ ให้เห้ราไม่ตม่าย อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 36
เรื่อ รื่ งมันมัเริ่มริ่จากว่าว่ช่วงเวลาปลายปี 2008 เกิดกิวิกวิฤติ Subprime ตลาดหุ้นหุ้ ทั่วทั่โลกต่าต่งล้วล้น ปรับรัตัวตัลดลงกันกัหมด หุ้นหุ้ หลาย ๆ ตัวตัถูกถูshort sell (ยืมยืหุ้นหุ้ มาขายก่อก่น เพื่อ พื่ หวังวัว่าว่เมื่อ มื่ ราคาหุ้นหุ้ ตกลงมาแล้วล้จะ ซื้อหุ้นหุ้ ได้ใด้นราคาที่ต่ำ ที่ ต่ำกว่าว่เดิมดิและเมื่อ มื่ เอาหุ้นหุ้ ไปคืนคืก็จก็ะได้กิด้นกิกำ ไรส่วส่นต่าต่ง) สร้าร้งกำ ไรให้ คนบางกลุ่มลุ่ เป็นป็จำ นวนมาก หนึ่งในหุ้นหุ้ ที่โที่ ดน short sell มากที่สุ ที่ ดสุมีชื่มี ชื่ อของหุ้นหุ้ Volkswagen รวมอยู่ด้ยู่ วด้ย นักเก็งก็กำ ไรเหล่าล่นั้นเชื่อว่าว่ Volkswagen น่าจะต้อต้งเผชิญกับกัช่วงเวลาที่ย ที่ ากลำ บาก และมี ผลประกอบการที่ย่ำ ที่ ย่ำแย่เย่ ป็นป็แน่ และหนึ่งในนั้นก็มีก็ มีมหาเศรษฐีเฐียอรมันมันามว่าว่ Adolf Merckle รวมอยู่ด้ยู่ วด้ย Adolf Merckle เชื่อมั่นมั่ว่าว่สุดสุท้าท้ยราคาต้อต้งวิ่งวิ่ตามผลประกอบการ ราคาของหุ้นหุ้ VW ใน ตอนนี้มันมั ไม่สม่มเหตุสตุมผล ราคามันมัต้อต้งวิ่งวิ่ลงไปต่ำ กว่าว่นี้ มีนัมี นักเก็งก็กำ ไรร่วร่มกันกั Short Sell หุ้นหุ้ Volkswagen เป็นป็จำ นวนมาก ย้อ ย้ นกลับลั ไปในช่วงปี 2008 มีเหตุก ตุ ารณ์สำ คัญคั ในตลาดโลก การเงินงิที่ส ที่ ร้า ร้ ง Big Surprise เกี่ย กี่ วกับเรื่อ รื่ งของ “ราคาหุ้นหุ้ ” ให้กั ห้ บกัผู้คผู้ นเป็น ป็ อย่าย่งมาก เหตุก ตุ ารณ์นั้นคือ คื เหตุก ตุ ารณ์ที่มี ที่ ชื่ มี ชื่ อ เรีย รี กในภายหลังลัว่าว่ The skyrocketed Volkswagen The skyrocketed Volkswagen อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 37
แต่ปต่รากฏว่าว่ราคาของหุ้นหุ้ ไม่ค่ม่อค่ยลงเทียทีบกับกัหุ้นหุ้ ตัวตัอื่น อื่ เมื่อ มื่ คนเห็นห็ว่าว่ราคาหุ้นหุ้ ตัวตัอื่น อื่ ๆ นั้น ต่าต่งลงต่อต่แต่หุ้ต่นหุ้ VW ไม่ลม่ง เหล่าล่นักเก็งก็กำ ไรจึงจึยิ่งยิ่มา short หุ้นหุ้ VW กันกัมากขึ้น ขึ้ เพราะเชื่อ ว่าว่สุดสุท้าท้ยหุ้นหุ้ VW คงพบจุดจุจบไม่ต่ม่าต่งจากหุ้นหุ้ ตัวตัอื่น อื่ ๆ จึงจึมุ่งมุ่ หวังวักำ ไรคำ โตที่จ ที่ ะได้จด้ากการ short หุ้นหุ้ VW จนสัดสัส่วส่นของหุ้นหุ้ ที่ถู ที่ กถูยืมยืมา short นั้นมากขึ้น ขึ้ มากขึ้น ขึ้ เรื่อ รื่ ย ๆ แล้วล้วันวัที่ 26 ตุลตุาคม 2008 บริษั ริท Porsche ก็อก็อกมาประกาศว่าว่พวกเค้าค้ต้อต้งการจะ take over บริษั ริท Volkswagen ซึ่งตอนนี้พวกเค้าค้เก็บก็หุ้นหุ้ ของ VW ได้ 75% แล้วล้ เท่าท่นั้นแหละครับรันักเก็งก็กำ ไรที่ยื ที่ มยืหุ้นหุ้ มาขาย ต้อต้งรีบรีแย่งย่กันกัซื้อหุ้นหุ้ คืนคื ไม่ว่ม่าว่จะราคาไหน เพราะเหลือลืหุ้นหุ้ ในตลาดให้พห้วกเค้าค้ซื้อคืนคืเป็นป็สัดสัส่วส่นที่น้ ที่ น้อยมาก เมื่อ มื่ Demand มากกว่าว่ Supply ที่มี ที่ มีก็ส่ก็งส่ผลให้รห้าคาของหุ้นหุ้ VW วิ่งวิ่จาก 210 eur ไป 1260 eur ในเวลาไม่ถึม่งถึ 2 วันวั (short squeeze) เหตุกตุารณ์นี้สร้าร้งความเสียสีหายให้นัห้ นักเก็งก็กำ ไรที่ม ที่ องราคาหุ้นหุ้ ตามปัจปัจัยจัพื้น พื้ ฐานเป็นป็อย่าย่ง มาก และที่น่ ที่ น่าเศร้าร้กว่าว่นั้นคือคืมหาเศรษฐีวัฐียวั 74 ปี Adolf Merckle ตัดตัสินสิ ใจจบชีวิตวิตัวตัเอง ที่ร ที่ างรถไฟละแวกบ้าบ้นของเค้าค้นั่นเอง เหตุกตุารณ์คล้าล้ยๆ กันกันี้เกิดกิขึ้น ขึ้ อีกอีครั้งรั้ในปี 2021 กับกัหุ้นหุ้ ที่ชื่ ที่ ชื่ อว่าว่ GameStop (GME) GameStop นั้นทำ ธุรธุกิจกิค้าค้ปลีกลี ในการขายเครื่อ รื่ งเกมส์ ที่มี ที่ สมีาขาอยู่ทั่ยู่ วทั่ไป ในสายตาของ Wallstreet นั้น GameStop จึงจึเหมือมืนธุรธุกิจกิตะวันวัตกดินดิที่ร ที่ อวันวัเจ๊งจ๊คน ส่วส่นใหญ่ก็ญ่เก็ชื่อว่าว่สุดสุท้าท้ย Gamestop ก็คก็งถูกถูคลื่น ลื่ แห่งห่การ disruption สูบสูให้จห้มหายไปอยู่ ที่ก้ ที่ นก้ทะเลเหมือมืนอย่าย่ง Blockbuster (ธุรธุกิจกิ ให้เห้ช่า CD/VDO) เป็นป็แน่ คนใน wall street มีคมีวามเชื่อว่าว่ธุรธุกิจกิที่ปที่ รับรัตัวตัไม่ไม่ด้ เมื่อ มื่ ยอดขายน้อยลง กำ ไรน้อยลง หรือรือาจจะขาดทุนทุราคาหุ้นหุ้ ก็จก็ะเข้าข้สู่ช่สู่ ช่วง Decline Phase พวกเขาเชื่อว่าว่สุดสุท้าท้ย ราคา หุ้นหุ้ จะต้อต้งร่วร่งลงมาตามผลประกอบการของบริษัริทษั โบรกเกอร์แร์ละกองทุนทุหลาย ๆ แห่งห่ต่าต่งมีมุมีมมุมองเดียดีวกันกัต่อต่หุ้นหุ้ GME พวกเค้าค้เชื่อว่าว่ราคา หุ้นหุ้ ในขณะนี้สูงสูเกินกิ ไป สุดสุท้าท้ยแล้วล้ราคาหุ้นหุ้ ต้อต้งสะท้อท้นตามผลประกอบการเป็นป็เรื่อ รื่ งที่มิ ที่ มิ อาจหลีกลีเลี่ย ลี่ งได้ หุ้นหุ้ ตัวตันี้จึงจึเป็นป็หุ้นหุ้ ที่ติ ที่ ดติอันอัดับดัการ short selling สูงสูสุดสุของกองทุนทุหลาย ๆ กองในช่วงที่ผ่ ที่ าผ่นมา และเมื่อ มื่ เหล่าล่กองทุนทุshort sell หุ้นหุ้ GME มากขึ้น ขึ้ สัดสัส่วส่นของหุ้นที่ ถูกถูยืมยืมา short นั้นก็มก็ากขึ้น ขึ้ มากขึ้น ขึ้ เรื่อ รื่ ย ๆ จุดจุเปลี่ย ลี่ นของเกมส์นี้ส์ นี้ มันมัเริ่มริ่มาจากบทวิเวิคราะห์ขห์อง กองทุนทุที่ชื่ ที่ ชื่ อว่าว่ Citron เขียขีน Research โจมตี GME ว่าว่หุ้นหุ้ ตัวตันี้ยังยัไงก็ต้ก็อต้งเจ๊งจ๊แน่ ๆ ราคาของมันมัจะต้อต้งร่วร่งหล่นล่ลงไป เรื่อ รื่ ย ๆ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 38
ปรากฏว่าว่บทความนี้ดันดั ไปกระทบใจผู้คผู้ นในเวปบอร์ดร์จำ นวนหนึ่งเริ่มริ่จากบอร์ดร์reddict ซึ่งรู้สึรู้กสึว่าว่ ไม่พม่อใจในการให้ร้ห้าร้ย GameStop จึงจึเกิดกิเป็นป็กระแสในโลกออนไลน์ขึ้น ขึ้ มา มีทั้มี ทั้ง การแฮกเวปไซต์ หนักไปจนถึงถึการขู่ทำขู่ ทำร้าร้ยพนักงานของสถาบันบัรวมถึงถึการร่วร่มกันกัสร้าร้ง กระแสโพสปลุกลุใจให้ชห้าวโซเชี่ยล ทั้งทั้ซื้อหุ้นหุ้ และคอลออปชั่นของ GME ให้รห้าคาหุ้นหุ้ สูงสูขึ้น ขึ้ เป็นป็การ Fight Back ของรายย่อย่ยต่อต่สถาบันบัการเงินงิ ด้วด้ย free float ที่เ ที่ หลือลือยู่น้ยู่ น้อยมากอยู่แยู่ ล้วล้ผลักลัดันดั ให้รห้าคาหุ้นหุ้ GME สูงสูขึ้น ขึ้ สูงสูขึ้น ขึ้ เรื่อ รื่ ย ๆ และยิ่งยิ่เมื่อ มื่ ราคาสูงสูขึ้น ขึ้ เหล่าล่สถาบันบัการเงินงิที่ short sell เอาไว้ โดยเฉพาะอย่าย่งยิ่งยิ่พวกที่ short call options ก็ยิ่ก็งยิ่ต้อต้งซื้อคืนคืส่งส่ผลเป็นป็ Domino Effects ผลักลัดันดั ให้รห้าคาหุ้นหุ้ GME พุ่งพุ่ สูงสูขึ้น ขึ้ ไปในเวลาอันอัรวดเร็วร็ (short squeeze อีกอีแล้วล้) หุ้นหุ้ จากราคาไม่ถึม่งถึ 20 เหรียรีญ กลับลัทะยานไปทำ จุดจุสูงสูสุดสุล่าล่สุดสุ (28 jan 2010) ที่ร ที่ าคา กว่าว่ 480 เหรียรีญ ในเวลาเพียพีงครึ่ง รึ่ เดือดืน ส่งส่ผลให้สห้ถาบันบัการเงินงิและกองทุนทุหลายแห่งห่ ต้อต้งขาดทุนทุย่อย่ยยับยัเป็นป็จำ นวนมาก ตรรกะและความเชื่อของนักลงทุนทุสถาบันบัที่เ ที่ ชื่อว่าว่สุดสุท้าท้ยแล้วล้ราคาหุ้นหุ้ ต้อต้งวิ่งวิ่ตามผล ประกอบการของบริษั ริทนั้นเป็นป็สิ่งสิ่ที่ฟัที่ งฟัแล้วล้ดูสดูมเหตุสตุมผล แต่ก็ต่ต้ก็อต้งไม่ลืม่มลืว่าว่ความเชื่อนี้มันมั เป็นป็เหตุผตุลหนึ่งในอีกอีหลาย ๆ เหตุผตุล ที่มี ที่ ผมีลต่อต่ราคาหุ้นหุ้ เท่าท่นั้นเอง บางคนคิดคิว่าว่การกระทำ ของชาวเวปบอร์ดร์เป็นป็เรื่อ รื่ งไม่สม่มเหตุสตุมผล หุ้นหุ้ ที่ผ ที่ ลประกอบการ แย่มัย่นมัจะราคาวิ่งวิ่ขึ้น ขึ้ ไปหลาย ๆ เท่าท่ ได้อด้ย่าย่งไร เรื่อ รื่ งนี้ชาวเวปบอร์ดร์ ไม่รู้ม่หรู้รือรืยังยัไง ชาวเวปบอร์ดร์อาจจะไม่ไม่ด้ได้ม่รู้ม่รู้พวกเค้าค้อาจจะรู้ดีรู้ดีเหมือมืนประโยคที่ว่ ที่ าว่ “We all gonna die but not today.” บางคนก็อก็าจจะรู้อรู้ยู่แยู่ ล้วล้ว่าว่สุดสุท้าท้ย ถ้าถ้ผลประกอบการของ GME มันมัย่ำ แย่ต่ย่อต่ ไปเรื่อ รื่ ย ๆ ราคาหุ้นหุ้ จะต้อต้งตกลงไปตามพื้น พื้ ฐานของมันมัแต่มัต่นมั ไม่จำม่จำเป็นป็ที่จ ที่ ะต้อต้งเป็นป็ “วันวันี้” เมื่อ มื่ นักลงทุนทุสถาบันบัและกองทุนทุที่เ ที่ คยชินกับกัการใช้ความเชื่อในตรรกะที่คุ้ ที่ นคุ้ เคยแบบเดียดีว กับกัที่ใที่ ช้ตลอดมา มาเจอกับกันักลงทุนทุรายย่อย่ยที่ร ที่ ะดมกำ ลังลักันกัแบบไม่มีม่อมีะไรจะเสียสีเหมือมืน นักรบสปาต้าต้ที่ร ที่ วมพลังลัและปลุกลุใจกันกัว่าว่ “To night we dine in hell” ปรากฎการณ์ที่ไที่ ม่น่ม่ น่าเชื่อ ไม่น่ม่ น่าเป็นป็ ไปได้ มันมัก็เก็กิดกิขึ้น ขึ้ ได้ ในตลาดหุ้นหุ้ มันมั ไม่สำม่สำคัญคัเลยว่าว่คุณคุจะฉลาดกว่าว่คนอื่น อื่ มาก ๆ หรือรืตรรกะของคุณคุจะเป็นป็ เหตุเตุป็นป็ผลมาก ๆ ในโลกของคุณคุถ้าถ้คนส่วส่นใหญ่ไญ่ม่ไม่ด้คิด้ดคิเหมือมืนคุณคุไม่ไม่ด้เด้ห็นห็ด้วด้ยกับกัคุณคุ และอยู่ตยู่ รงข้าข้มคุณคุโอกาสที่คุ ที่ ณคุจะแพ้มัพ้นมัก็สูก็งสูขึ้น ขึ้ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 39
อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 40 การเทรดไม่ใม่ช่การแก้ปัก้ญปัหาหน้างาน แต่เต่ ป็นป็การวางแผนเอาไว้ แล้วล้ทำ ตามแผนที่เ ที่ ราวาง เอาไว้ล่ว้วล่งหน้า ไม่ใม่ช่การมาคิดคิว่าว่ตรงนี้จะทำ ยังยัไง ณ เวลา real time แต่เต่ ป็นป็สิ่งสิ่ที่ต้ ที่ อต้งคิดคิ ไว้แว้ล้วล้ก่อก่นที่จ ที่ ะ entry position เข้าข้มา งานที่ต้ ที่ อต้งทำ ส่วส่นใหญ่จญ่ะอยู่ใยู่ นช่วงเวลาก่อก่นจะ action และเวลาส่วส่นใหญ่ขญ่องเทรดเดอร์ มือมือาชีพนั้นก็จก็ะหมดไปกับกัการ “รอ” รอให้ถึห้งถึเวลา action ว่าว่จะซื้อ หรือรืจะขาย ในวันวัที่ต ที่ ลาดขึ้น ขึ้ แรง ๆ หรือ รื ลงแรง ๆ ไม่ใม่ช่วันวัที่ค ที่ วรต้อ ต้ งมาคิดคิว่าจะ ทำ ยังยัไงกับกัพอร์ต ร์ ของตัวตัเองดี เพราะนี่คือ คื สิ่งสิ่ที่ต้ ที่ อ ต้ งคิดคิเอาไว้ล่ ว้ วล่งหน้าแล้ว ล้ ก่อก่นที่เ ที่ วลานั้นจะมาถึง ถึ
การศึกศึษาเรื่อ รื่ ง technical analysis เป็นป็เพียพีงการศึกศึษาว่าว่เครื่อ รื่ งมือมื ไหน คือคือะไร ใช้ทำ อะไร สิ่งสิ่ที่จ ที่ ะต้อต้งศึกศึษาเพื่อ พื่ การเทรดจริงริๆ แล้วล้ไม่ใม่ช่เรื่อ รื่ งของความรู้ทรู้างเทคนิค หรือรืการหา สัญสัญาณซื้อขายมหัศหัจรรย์ที่ย์แ ที่ ม่นม่ยำ หากแต่คื ต่อการรู้จัรู้กจัตัวตัเอง รับรัรู้ครู้วามสามารถในการรับรัความเสี่ยสี่งของตัวตัเอง รับรัรู้ขีรู้ดขี จำ กัดกั ในการครองสติขติองตนเอง สร้าร้งระเบียบีบวินัวิ นัยในการเทรดที่เที่หมาะกับกัตนเอง ซึ่งทั้งทั้หมดนี่เป็นป็สิ่งสิ่ที่ต้ ที่ อต้งใช้เวลา การ วาง money management ไม่ใม่ช่ว่าว่คุณคุจะซื้อ เท่าท่ที่คุ ที่ ณคุมีเมีงินงิจะซื้อ หรือรืเท่าท่ที่คุ ที่ ณคุ อยากจะซื้อ แต่คุต่ณคุซื้อได้เด้ท่าท่ที่ถ้ ที่ าถ้ถึงถึเวลาที่คุ ที่ ณคุเสียสีคุณคุสามารถเสียสีเงินงิก้อก้นนั้นได้ และเงิน จำ นวนนั้นไม่ไม่ด้กด้ระทบกับกัการใช้ชีวิตวิ ไม่กม่ระทบต่อต่พอร์ตร์ โดยรวมของคุณคุและไม่กม่ระทบ ต่อต่ความสามารถในการทำ ตามระบบการลงทุนทุที่ว ที่ างแผนเอาไว้แว้ล้วล้ต่อต่ ไปได้ คนส่วส่นใหญ่นั้ญ่ นั้อยากรวยเร็วร็แต่ไต่ม่อม่ยากออกแรง อยากจะหาทางลัดลัที่สุ ที่ ดสุที่ทำ ที่ ทำให้เห้หนื่อย น้อยที่สุ ที่ ดสุเพื่อ พื่ ที่จ ที่ ะได้ผด้ลลัพลัธ์ที่ธ์ ปที่ ระสบความสำ เร็จร็ที่สุ ที่ ดสุภาพที่พ ที่ วกเค้าค้เห็นห็คือคืเทรดเดอร์ที่ร์ ที่ นั่งกดโทรศัพศัท์มืท์อมืถือถืกดซื้อ กดขาย แล้วล้ก็ทำก็ทำกำ ไรได้ง่ด้าง่ย ๆ สบาย ๆ พวกเค้าค้ไม่เม่คยนึกถึงถึภาพของเทรดเดอร์ที่ร์ท ที่ ดสอบระบบการเทรดของตัวตัเอง เก็บก็บันบัทึกทึผล การเทรด นานเป็นป็ ปี ๆ ศึกศึษาสภาวะตลาด พฤติกติรรมของราคาในแต่ลต่ะสภาวะ ศึกศึษา ประเภทของ Players ที่ Participate ในตลาด หรือรืแม้กม้ระทั่งทั่ศึกศึษาวิธีวิกธีารครองสติขติองตัวตั เองไมให้สห้ติแติตก ในวันวัที่มี ที่ แมีต่เต่รื่อ รื่ งแย่ ๆ เกิดกิขึ้น ขึ้ ในชีวิตวิ นั่นเป็นป็เหตุผตุลที่ทำ ที่ ทำให้คห้นส่วส่นใหญ่ที่ญ่ห ที่ วังวัจะเข้าข้มาทำ กำ ไรง่าง่ย ๆ ในตลาดทุนทุต้อต้งพบกับกั ความผิดผิหวังวักลับลัออกไป... อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 41
"YOU CAN NOT FORCE EXPERIENCE."
ในยุคยุที่ผู้ ที่ คผู้ นต่าต่งหวังวัหาวิธีวิลัธีดลัสู่คสู่ วามสำ เร็จร็ ในภาวะตลาดขาขึ้น ขึ้ คุณคุมักมัจะได้ยิด้นยิเรื่อ รื่ งราวของคนที่ทำ ที่ ทำเงินงิจากตลาดได้ง่ด้าง่ย ๆ แล้วล้ก็จก็ะ คิดคิ ไปว่าว่ตัวตัเองเก่งก่แล้วล้ตัวตัเองได้รู้ด้ครู้วามลับลัสวรรค์ วิธีวิกธีารที่ใที่ ช้นั้นถูกถูต้อต้ง ยิ่งยิ่กำ ไรก็ยิ่ก็งยิ่มั่นมั่ ใจ หรือรืเรื่อ รื่ งราวของโปรแกรมส่งส่สัญสัญาณซื้อขายมหัศหัจรรย์ ที่เ ที่ พียพีงทำ ตามคำ แนะนำ ของ โปรแกรมว่าว่ตรงนี้ให้ซื้ห้ ซื้ อ ตรงนี้ให้ขห้าย ก็จก็ะสร้าร้งผลตอบแทนอย่าย่งงดงามได้ได้ม่ยม่าก แต่สุต่ดสุท้าท้ยแล้วล้จากประสบการณ์ของผมเมื่อ มื่ เวลาผ่าผ่นไป คนเหล่าล่นั้นก็มัก็กมัจะต้อต้งคืนคืเงินงิ กำ ไรที่ไที่ ด้มด้า หรือรืแย่กย่ว่าว่นั้นคือคืขาดทุนทุด้วด้ย กลับลัคืนคืสู่ตสู่ ลาดไป สิ่งสิ่ที่ย ที่ ากที่สุ ที่ ดสุคือคืการเตือตืนสติคตินที่กำ ที่ กำลังลัได้กำด้กำไร เพราะถ้าถ้ยังยัคงทำ ตามวิธีวิกธีารที่เ ที่ ค้าค้เชื่อแล้วล้ เค้าค้ยังยักำ ไรอยู่ ไปขัดขัอะไรเค้าค้ก็เก็หมือมืนกับกั ไปขัดขัลาภเสียสีเปล่าล่ๆ ซึ่งหลาย ๆ ครั้งรั้สุดสุท้าท้ยกว่า จะรู้ตัรู้วตัมันมัก็สก็ายเกินกิ ไปที่จ ที่ ะเตือตืนเสมอ การเสพสื่อ สื่ ที่ย่ ที่ อย่ยมาแล้วล้ให้เห้ข้าข้ใจง่าง่ยนั้นเป็นป็สิ่งสิ่ที่ดี ที่ ใดีนการเรียรีนรู้เรู้ริ่มริ่ต้นต้ที่ช่ ที่ ช่วยลดทอนเวลา ในการเรียรีนรู้ไรู้ด้ ทั้งทั้ยังยัมีส่มีวส่นช่วยในการเพิ่มพิ่กำ ลังลัใจให้ผู้ห้ที่ผู้ เ ที่ รียรีนได้รู้ด้สึรู้กสึว่าว่ตนเองนั้นมี progress improvement ที่ร ที่ วดเร็วร็ ให้มีห้กำมีกำลังลัใจได้ศึด้กศึษาพัฒพันาสู่รสู่ ะดับดัที่สู ที่ งสูขึ้น ขึ้ ต่อต่ ไป แต่จต่ะเข้าข้ใจผิดผิว่าว่สิ่งสิ่ที่ตั ที่ วตัเองได้รัด้บรัรู้แรู้ละเข้าข้ใจง่าง่ย ๆ นั้นมันมัเอามาใช้ได้ง่ด้าง่ย ๆ และจะประสบ ความสำ เร็จร็ง่าง่ย ๆ อันอันี้จะเริ่มริ่อันอัตรายแล้วล้ครับรั ถ้า ถ้ คุณ คุ มีค มี วามรู้สึ รู้ ก สึ ว่าว่การลงทุน ทุ เป็น ป็ เรื่อ รื่ งง่าง่ย ผมว่าว่คุณ คุ มาผิดผิทางแล้ว ล้... อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 43
อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 44 ผมยังยัคงต้อต้งย้ำ ประโยคเดิมดิที่ว่ ที่ าว่ "You can not force experience." คนเรียรีนจบ PhD หลาย ๆ คนยังยัไม่ปม่ระสบความสำ เร็จร็ในการลงทุนทุ คนเก่งก่อย่าย่ง Sir Isaac Newton ยังยัหมดตัวตัจากการลงทุนทุมาแล้วล้ ในเกมส์กส์ารลงทุนทุนี้ คุณคุจะต้อต้งเจอกับกั AI ที่คิ ที่ ดคิเร็วร็กว่าว่คุณคุหลายเท่าท่ คุณคุจะต้อต้งเจอกับกันักลงทุนทุสถาบันบัที่มี ที่ กำมีกำลังลัซื้อมากกว่าว่คุณคุ คุณคุจะต้อต้งเจอกับกันักลงทุนทุวงในที่รั ที่ บรัรู้ข่รู้าข่วสารได้ก่ด้อก่นคุณคุ คุณคุจะต้อต้งเจอกับกัเทรดเดอร์มืร์อมือาชีพที่มี ที่ ปมีระสบการณ์มากกว่าว่คุณคุ แล้วล้คุณคุยังยัจะเชื่อว่าว่เราจะประสบความสำ เร็จร็ในการลงทุนทุง่าง่ย ๆ ได้ จริงริหรือรื ?
เพราะฉะนั้นใครมาบอกว่าว่เค้าค้ทำ ผลตอบแทนได้สูด้งสูมากๆ อย่าย่เพิ่งพิ่เชื่อเค้าค้ ให้ดูห้ย้ดูอย้นหลังลัไป หลายๆ ปีว่ปีาว่เค้าค้ทำ แบบนั้นได้ตด้ลอดไหม ถ้าถ้ให้แห้น่ใจไปอีกอีก็ขก็อดู track record ของเค้าค้ ด้วด้ยอีกอีครั้งรั้ Productivity มาจาก 2 อย่าย่งคือคื พอร์ต ร์ ของเราจะโตตามความรู้ (Productivity) ที่เ ที่ รามี คน เราจะมีจำ มี จำนวนเงินงิที่เ ที่ หมาะสมกับกัความรู้ข รู้ องเราอยู่ ในระยะ สั้นสั้เราอาจจะมีด มี วง มีโมี ชคที่ไที่ ด้เ ด้ งินงิก้อนใหญ่ ได้หุ้ ด้ นหุ้ เด้ง ด้ แต่ถ้ต่า ถ้ เราไม่มีม่ค มี วามรู้พ รู้ อจะรักรัษาเงินงินั้น สุด สุ ท้า ท้ ยพอร์ต ร์ เราก็จ ก็ ะกลับลั มาเท่าท่เดิมดิ มนุษย์ค ย์ นหนึ่งจะโชคดีไดีปได้น ด้ านแค่ไค่ หน 1) Skill (Experience + Knowledge) : มีคมีวามรู้ และประสบการณ์มากพอในสิ่งสิ่ที่กำ ที่ กำลังลัทำ 2) Survival rate : อัตอัราการอยู่รยู่ อดในตลาด อยู่มยู่ า นานไหม ซึ่งมันมัจะส่งส่ผลต่อต่ Risk Management ที่ เราวางไว้ ว่าว่เรามีแมีผนอย่าย่งไรที่ทำ ที่ ทำให้ตัห้วตัเองอยู่รยู่ อด ดังดันั้นควรจะทำ ให้ Income ที่ไที่ ด้มด้าไม่ใม่ช่เรื่อ รื่ งของโชค ไม่ใม่ช่เรื่อ รื่ งของดวง แต่เต่กิดกิจาก Productivity ของตัวตัเองจริงริๆ แล้วล้เงินงินั้นจะสามารถอยู่กัยู่ บกัเรา และสร้าร้งดอกผลให้กัห้บกัเรา ต่อต่ ไป อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 45
หลาย ๆ คน ตอนศึกศึษาการเล่นล่หุ้นหุ้ ใหม่ ๆ ในช่วงเริ่มริ่ต้นต้มักมัมี rule-based ง่าง่ย ๆ ไม่กี่ม่ข้ กี่ อข้ที่ ใช้ในการตัดตัสินสิ ใจว่าว่จะซื้อหรือรืขายหุ้นหุ้ ยิ่งยิ่ถ้าถ้simple rule-based ที่ใที่ ช้นั้นทำ ให้เห้กิดกิความ ได้เด้ปรียรีบในการ trade ผนวกกับกัสภาพตลาดเป็นป็ ใจ การทำ กำ ไรในตลาดช่วงนั้นก็ไก็ม่ใม่ช่ เรื่อ รื่ งยาก เมื่อ มื่ ศึกศึษาไปเรื่อ รื่ ย ๆ จนเริ่มริ่มีคมีวามชำ นาญ มีปมีระสบการณ์จนเริ่มริ่รู้แรู้ล้วล้ว่าว่สัญสัญาณแบบ ไหนที่หุ้ ที่ นหุ้ มันมัน่าจะขึ้น ขึ้ rule based ก็จก็ะเริ่มริ่ซับซ้อนขึ้น ขึ้ ตามประสบการณ์ที่ไที่ ด้รัด้บรัมานั่นเอง โดยอาจจะเริ่มริ่จาก ไปเห็นห็รายงาน 246-2 ว่าว่นักลงทุนทุคนดังดัในดวงใจพึ่ง พึ่ โกยหุ้นหุ้ ตัวตันี้เข้าข้ พอร์ตร์ ไป ตัวตับริษั ริทมีกมีารขายธุรธุกิจกิที่ไที่ ม่ทำม่ทำให้เห้กิดกิกำ ไรออกไป งบ Q ล่าล่สุดสุอัตอัรากำ ไรขั้นขั้ต้น และ กำ ไรสุทสุธิ เพิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ อย่าย่งมีนัมี นัยยะสำ คัญคั beat ทุกทุconsensus estimates ราคาทะลุ จุดจุสูงสูสุดสุในรอบ 1 ปี พร้อร้มวอลุ่มลุ่ ที่สู ที่ งสูกว่าว่ ปกติมติากกว่าว่ 3 เท่าท่หลังลัจากที่ก่ ที่ อก่นหน้านี้ราคา หุ้นหุ้ นิ่ง ๆ ด้วด้ยวอลุ่มลุ่ บาง ๆ ทำ base สวยงาม macd ตัดตั 0 ทำ golden cross ราคาน่าจะ จบ extend เวฟ c เล็กล็ ใน 2 ใหญ่ เตรียรีมขึ้น ขึ้ เวฟ 3 เต็มต็ตัวตั RS ranking ขยับยัอันอัดับดัสูงสูขึ้น ขึ้ มา อยู่รยู่ ะดับดั top ของหุ้นหุ้ ในตลาด ซึ่งโดยปกติแติล้วล้จากประสบการณ์ที่ผ่ ที่ าผ่นตลาดมาอย่าย่งโชกโชน สัญสัญาณที่ว่ ที่ าว่มาหุ้นหุ้ ตัวตันี้ มันมัน่าจะทำ กำ ไรให้ไห้ด้อด้ย่าย่งงดงามเหมือมืนที่ผ่ ที่ าผ่น ๆ มา พอยิ่งยิ่มั่นมั่ ใจมาก โดยปกติคตินเราก็ อยากจะซื้อมาก ๆ เพราะอุตอุส่าส่ห์มั่ห์นมั่ ใจมากกว่าว่ตัวตัอื่น อื่ ถ้าถ้ซื้อน้อย ๆ ก็ไก็ด้กำด้กำไรน้อย ไม่คุ้ม่มคุ้ กับกั ที่ล ที่ งทุนทุลงแรงไปวิเวิคราะห์ศึห์กศึษาหาข้อข้มูลมูมา เมื่อ มื่ ทุกทุอย่าย่งมันมัยังยัดูดีดูอดียู่ บริษั ริทก็ยัก็งยัทำ ธุรธุกิจกิ ได้เด้ติบติ โตตามเป้าป้ที่ว ที่ างไว้ เริ่มริ่มีบมีทวิเวิคราะห์จา กโบรคออกมาให้ fair price ที่มี ที่ มีupside สูงสูแต่มีต่สิ่มีงสิ่นึงที่เ ที่ ริ่มริ่ ไม่เม่ ป็นป็ ไปตามที่มั ที่ นมัควรจะเป็นป็ คือคื “ราคาหุ้นหุ้ ” ตอนราคาหุ้นหุ้ ค่อค่ย ๆ โรยตัวตัลงในช่วงแรก ๆ ก็คก็งไม่รู้ม่สึรู้กสึอะไร เพราะก็ไก็ม่ต่ม่าต่งจากการ pull back ธรรมดา พอมั่นมั่ ใจมาก ก็จก็ะยิ่งยิ่อยากถือถืหุ้นหุ้ มาก พอถือถืหุ้นหุ้ มาก ก็จก็ะยิ่งยิ่รักรัหุ้นหุ้ มาก ความรักรัทำ ให้คห้นตาบอด … หุ้นหุ้ ก็เก็ช่นกันกั อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 46
จากปกติ ถ้าถ้ราคาหุ้นหุ้ ลงมาถึงถึจุดจุที่เ ที่ ราต้อต้ง exit เราก็ cut loss ออกไป แล้วล้ก็เก็ริ่มริ่เกมส์ใส์หม่ ได้โด้ดยไม่คิม่ดคิอะไร แต่ถ้ต่าถ้มันมัเป็นป็หุ้นหุ้ ที่เ ที่ รารักรั ไปแล้วล้เราจะทำ แบบเดิมดิ ได้ง่ด้าง่ย ๆ จริงริหรือรื ? เรื่อ รื่ งแบบนี้ถ้าถ้ไม่เม่กิดกิกับกัตัวตัเองนี่ไม่เม่ข้าข้ใจจริงริๆ เชื่อผมสิ เราจะเริ่มริ่พยายามหาเหตุผตุลดี ๆ มาสนับสนุนนุการถือถืหุ้นหุ้ ต่อต่ของเราแน่นอน ซึ่ง ณ จุดจุนี้ มัน ทำ ให้เห้รากลายเป็นป็นักลงทุนทุที่ใที่ ช้ fundamental base ไปโดยปริยริาย ไม่ว่ม่าว่จุดจุเริ่มริ่ต้นต้ของ เราจะเป็นป็ technical ที่เ ที่ ก่งก่กาจขนาดไหนก็ตก็าม แต่ตต่อนนี้ไม่ใม่ช่แล้วล้ การรู้มรู้ากและรู้จรู้ริงริเป็นป็สิ่งสิ่ที่ดี ที่ แดีน่นอน ผมเชื่อว่าว่คนที่ “รู้จรู้ริงริ” ทุกทุคนย่อย่มเลือลืกหนทางที่ดี ที่ ดี ที่สุ ที่ ดสุสำ หรับรัตัวตัเองได้ แต่ถ้ต่าถ้รู้มรู้ากแต่รู้ต่ ไรู้ม่จม่ริงริอันอันี้มักมัจะเกิดกิอาการที่เ ที่ รียรีกว่าว่ “ธาตุไตุฟเข้าข้แทรก” ซึ่งอันอัตรายมาก ไม่ว่ม่าว่จะเป็นป็กับกัมือมื ใหม่หม่รือรืมือมืเก๋าก๋แค่ไค่หนก็ตก็าม การที่จ ที่ ะหลีกลีเลี่ย ลี่ งจากจุดจุ ๆ นี้ได้อด้ย่าย่งยั่งยั่ยืนยืก็คก็วรจะเริ่มริ่ที่ต้ ที่ นต้เหตุเตุลย คือคื เราจะต้อต้ง “ควบคุมความโลภ ให้เห้ท่าท่กับกัความรู้ที่รู้มีที่ ”มี อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 47
คนเหล่าล่นี้ล้วล้นแล้วล้แต่เต่ ป็นป็คนเก่งก่และ การประสบความสำ เร็จร็ในอดีตดีที่ผ่ ที่ าผ่น มาก็ไก็ม่ใม่ช่เรื่อ รื่ งฟลุ๊คลุ๊ แต่สิ่ต่งสิ่ที่พ ที่ วกเค้าค้มีเมีหมือมืน ๆ กันกั ในตอน ที่พ ที่ วกเค้าค้ล้มล้เหลวก็คืก็อคื “ความมั่นมั่ ใจที่มที่ากเกินกิ ไป” ความมั่นมั่ ใจที่ม ที่ ากเกินกิ ไปนั้น ก่อก่ตัวตั สะสมขึ้น ขึ้ จากการประสบความสำ เร็จร็ ในอดีตดียิ่งยิ่ประสบความสำ เร็จร็มาก ยิ่ง วิเวิคราะห์ไห์ด้ถูด้กถูต้อต้ง แม่นม่ยำ มากเท่าท่ ไหร่ ความมั่นมั่ ใจก็จก็ะยิ่งยิ่มากขึ้น ขึ้ เท่าท่นั้น ซึ่งก็ไก็ม่ใม่ช่เรื่อ รื่ งแปลกอะไร เป็นป็เรื่อ รื่ ง ธรรมดาที่เ ที่ กิดกิกับกัมนุษนุย์ทุย์กทุคน พอเรา ทำ อะไรได้ดีด้ ดีเราก็จก็ะมั่นมั่ ใจในสิ่งสิ่ๆ นั้น ซึ่งส่วส่นใหญ่แญ่ล้วล้ความมั่นมั่ ใจ ในสิ่งสิ่ที่ เราทำ ได้ดีด้นั้ดี นั้เป็นป็ผลดีต่ดีอต่ Performance ของเราด้วด้ยซ้ำ จาก การวิเวิคราะห์ที่ห์มี ที่ คุมีณคุภาพ และบวกกับ ความมั่นมั่ ใจ จะยิ่งยิ่สามารถเพิ่มพิ่ผล ตอบแทนในการลงทุนทุให้คห้นเหล่าล่นั้น สร้าร้งพอร์ตร์ โตเร็วร็ขึ้น ขึ้ มาได้ มีนั มี นักลงทุน ทุ แนวปัจปัจัยจัพื้น พื้ ฐานหลาย ๆ คนที่เ ที่ ก่งก่มาก ๆ ในการ วิเวิคราะห์กิ ห์ จกิการ วิเวิคราะห์ง ห์ บการเงินงิวิเวิคราะห์ผู้ ห์ บผู้ ริหริาร แต่ก็ต่ ก็ ประสบกับกัความล้ม ล้ เหลวในการลงทุน ทุ ชนิดที่ไที่ ม่สามารถจะ กลับลัมาได้ จุดตายของ VI ซึ่งแน่นอนว่าว่อาจจะมีหมีลาย ๆ คน ที่ไที่ ม่เม่คยคิดคิผิดผิเลย ในจังจัหวะที่มั่ ที่ นมั่ ใจมาก ๆ พวกเค้าค้เหล่าล่ นั้นก็จก็ะได้เด้ป็นป็ตำ นานนักลงทุนทุต่อต่ ไป แต่คต่นจำ นวนไม่น้ม่ น้อย ที่ไที่ ม่เม่ ป็นป็เช่นนั้น ความผิดผิพลาดเพียพีงครั้งรั้เดียดีว ในจังจัหวะที่มั่ ที่ นมั่ ใจมาก ๆ กลับลัทำ ลายทุกทุอย่าย่งที่เ ที่ ค้าค้สร้าร้งมา ให้สห้ลายลงไปในพริบริตาได้เด้ช่นกันกั อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 48
อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 49 คนเหล่าล่นี้ ไม่ใม่ช่ไม่เม่ก่งก่ความผิดผิพลาดเป็นป็สิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ได้กัด้บกัมนุษนุย์ทุย์กทุคน พวกเค้าค้เพียพีงแค่ โชคร้าร้ยกว่าว่คนกลุ่มลุ่ แรก ซึ่งหากจะคิดคิค่าค่ความน่าจะเป็นป็แล้วล้เค้าค้โชคร้าร้ยกว่าว่คนกลุ่มลุ่ แรก เพียพีงเล็กล็น้อยด้วด้ยซ้ำ ถ้าถ้จะคิดคิเรื่อ รื่ งของ winning rate การประสบความสำ เร็จร็มาเป็นป็พันพัครั้งรั้ ไม่สม่ามารถชดเชยความผิดผิพลาดเพียพีงครั้งรั้เดียดีวได้ นี่คือคืสิ่งสิ่ที่นั ที่ นักลงทุนทุแนวปัจปัจัยจัพื้น พื้ ฐานหลาย ๆ คนไม่เม่คยนึกถึงถึ การลงทุนทุที่ไที่ม่มีม่กมีารควบคุมความเสี่ยสี่ง แม้ว่ม้าว่จะผ่าผ่นการศึกศึษาและวิเวิคราะห์ม ห์ าดีแดีค่ ไหน มันมัก็ไก็ ม่ต่ม่าต่งกันกัการพนัน เพราะว่าว่เราคาดหวังวัว่าว่มันมัจะเป็นป็อย่าย่งที่เ ที่ ราคิดคิซึ่งก็เก็หมือน กับกัการคาดหวังวัว่าว่เราจะแทงถูกถูไปตลอด ซึ่งถ้าถ้จะว่าว่กันกัแล้วล้นักพนันที่รู้ ที่ จัรู้กจัการควบคุมคุความเสี่ย สี่ งนั้น เสี่ย สี่ งน้อยกว่าว่มากในระยะยาว นักลงทุนทุแนวปัจปัจัยจัพื้น พื้ ฐาน จึงจึควรต้อต้งศึกศึษา ทำ ความเข้าข้ใจ และให้คห้วามสำ คัญคักับกัเรื่อ รื่ ง ของการควบคุมคุความเสี่ย สี่ งเป็นป็สำ คัญคัสิ่งสิ่นี้จะยิ่งยิ่ทำ ให้กห้ารประสบความสำ เร็จร็ในการลงทุนทุ เป็นป็ ไปได้อด้ย่าย่งยั่งยั่ยืนยืครับรั ขอให้ทุห้กทุคนโชคดีคดีรับรั
เรื่อ รื่ งราวของ Asset Plays เมื่อ มื่ มูลมูค่าค่หุ้นหุ้ ไม่สม่อดคล้อล้งกับกัมูลมูค่าค่พื้น พื้ ฐานของมันมัการซื้อหุ้นหุ้ ที่ ราคาต่ำ กว่าว่มูลมูค่าค่ก็อก็าจจะไม่ไม่ด้เด้ป็นป็การลงทุนทุที่ปที่ ระสบความสำ เร็จร็เสมอไป เมื่อ มื่ ราคาที่ซื้อ ได้ต่ำด้ต่ำกว่าว่มูลมูค่าค่นั้น เป็นป็ความเชื่อของคุณคุเท่าท่นั้น ไม่ใม่ช่ความเชื่อของคนอื่น อื่ ๆ ในตลาด มือมื ใหม่หม่ลาย ๆ คน พอได้ศึด้กศึษาเรื่อ รื่ งของการประเมินมิราคาสินสิทรัพรัย์ แล้วล้ก็จก็ะรู้สึรู้กสึตื่น ตื่ เต้นต้ที่ ตัวตัเองสามารถที่จ ที่ ะวัดวัมูลมูค่าค่ของ สินสิทรัพรัย์ต่ย์าต่ง ๆ ได้ พอไปเจอหุ้นหุ้ ที่ undervalue ก็จก็ะรู้สึรู้กสึ ว่าว่ ได้เด้จอขุมขุทรัพรัย์ที่ย์ค ที่ นอื่น อื่ มองไม่เม่ห็นห็จึงจึรีบรีเข้าข้ซื้อและถือถื ไว้โว้ดยหวังวัว่าว่วันวันึง ผู้คผู้ นจะรู้ตัรู้ตัว ซักทีว่ทีาว่มันมัundervalue และมูลมูค่าค่จะเพิ่มพิ่สูงสูขึ้น ขึ้ ไปเทียทีบเท่าท่กับกัvalue ที่เ ที่ ราประเมินมิ ได้ แต่ ในความจริงริแล้วล้มันมัอาจจะต้อต้งใช้เวลานานมาก หรือรือาจจะไม่มีม่วัมีนวันั้นเลยก็เก็ป็นป็ ได้ ยกตัวตัอย่าย่งเช่น หุ้นหุ้ Tipco ซึ่งถือถืหุ้นหุ้ Tasco ไว้ 369 ล้าล้นหุ้นหุ้ คิดคิราคาหุ้นหุ้ Tasco ที่ 18.3 บาท รวมมูลมูค่าค่ของหุ้นหุ้ Tasco ที่ Tipco ถือถื ไว้เว้ป็นป็เงินงิ ประมาณ 6700 ล้าล้นบาท ในขณะที่ หุ้นหุ้ Tipco นั้นมี Marketcap อยู่ที่ยู่ ที่ 4400 ล้าล้นบาท เท่าท่นั้น ซึ่งหมายความว่าว่แค่มูค่ลมูค่าค่หุ้นหุ้ Tasco ที่ Tipco ถือถือยู่ ก็มก็ากกว่าว่มูลมูค่าค่ของ Tipco ทั้งทั้บริษัริทษัแล้วล้นักลงทุนทุหน้าใหม่ที่ม่พึ่ ที่ ง พึ่ ศึกศึษาเรื่อ รื่ งนี้ก็จก็ะรู้สึรู้กสึว่าว่หุ้นหุ้ Tipco นี่ช่าง undervalue ซะเหลือลืเกินกิทำ ไมคนทั่วทั่ไปถึงถึไม่รู้ม่รู้ ความลับลัแบบนี้ แต่ใต่นความจริงริแล้วล้นี่เป็นป็สิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ มาเป็นป็เวลาหลายปีแปีล้วล้ยังยัเป็นป็อยู่ถึยู่ งถึ ปัจปัจุบัจุนบัและไม่รู้ม่ว่รู้าว่จะใช้เวลาอีกอีนานแค่ไค่หน ราคาหุ้นหุ้ Tipco ถึงถึจะตอบสนองต่อต่value ตรงนี้ หรือรืหุ้นหุ้ QH ที่ถื ที่ อถืหุ้นหุ้ HMPRO ไว้ 2600 ล้าล้นหุ้นหุ้ คิดคิราคาหุ้นหุ้ HMPRO ที่หุ้ ที่ นหุ้ ละ 14.6 บาท รวมมูลมูค่าค่หุ้นหุ้ HMPRO ที่ QH ถือถื ไว้เว้ป็นป็เงินงิ ประมาณ 38000 ล้าล้นบาท ในขณะที่ QH นั้นมี Marketcap อยู่ที่ยู่ ที่ 24000 ล้าล้นบาท เท่าท่นั้น ก็เก็หมือมืนตัวตัอย่าย่งแรก แค่มูค่ลมูค่าค่หุ้นหุ้ HMPRO ที่ QH ถือถือยู่ ก็มก็ากกว่าว่มูลมูค่าค่ของ QH ทั้งทั้บริษัริทษัแล้วล้และมันมัก็เก็ป็นป็แบบนี้มาน่าจะ 10 ปีแปีล้วล้ เหมือมืนกันกั ไม่ว่ม่าว่สิ่งสิ่ที่เ ที่ ราคิดคิมันมัจะรู้สึรู้กสึถึงถึความสมเหตุสตุมผลมากเพียพีงใด ถ้าถ้ผู้เผู้ล่นล่ส่วส่นใหญ่ใญ่นตลาดไม่ ได้เด้ห็นห็ด้วด้ย สิ่งสิ่ที่ค ที่ วรจะเป็นป็จริงริมันมัก็อก็าจจะไม่เม่กิดกิขึ้น ขึ้ จริงริก็ไก็ด้.ด้.. อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 50