Humble อาแปะแกะกราฟ

หลายคนคงมีคำมีคำถามในใจว่าว่จะเล่นล่หุ้นหุ้ แนวไหนดี จะแนวปัจปัจัยจัพื้น พื้ ฐานหรือรืเทคนิคอล ควรศึกศึษาบริษั ริทที่จ ที่ ะลงทุนทุเป็นป็อย่าย่งดี ซื้อหุ้นหุ้ ที่มี ที่ แมีนวโน้มการเติบติ โตดี ในราคาสมเหตุสตุม ผล หุ้นหุ้ ที่จ่ ที่ าจ่ยปันปัผลสม่ำ เสมอ ? หรือรืว่าว่การรู้ข้รู้อข้มูลมูปัจปัจัยจัพื้น พื้ ฐานมากเกินกิ ไป เป็นป็การสร้าร้ง bias จริงริๆ แล้วล้ Price discount everything หมดแล้วล้ควรให้คห้วามสำ คัญคักับกั indicator และ focus ที่แ ที่ ผนการ เทรดดีกดีว่าว่ ? จริงริๆ แล้วล้ทุกทุ ๆ วิธีวินั้ธี นั้ต่าต่งทำ ให้คห้นประสบความสำ เร็จร็ได้ทั้ด้งทั้นั้น รวมไปถึงถึเล่นล่ตามข่าข่วลือลื ซื้อตามเพื่อ พื่ น เชื่อข่าข่ววงใน เรามันมัจะได้ยิด้นยิ ได้ฟัด้งฟัเรื่อ รื่ งเล่าล่ความสำ เร็จร็ของเซียนคนนั้นคนนี้ ที่ใที่ ช้วิธีวิกธีารต่าต่ง ๆ นา ๆ ทัศทันะการวิเวิคราะห์จห์ากคนมีชื่มี ชื่ อเสียสีงที่น่ ที่ น่าเชื่อถือถืหรือรืเซียนเทคนิคที่ใที่ ช้อินอิดิเดิคเตอร์ศัร์กศัดิ์ สิทสิธิ ซึ่งในความเป็นป็จริงริแล้วล้มันมัอาจจะเหมือมืนกับกัเวลาเราอ่าอ่นหนังสือสืพิมพิพ์ที่พ์ล ที่ งข่าข่วคนรอดตาย จากอุบัอุติบัเติหตุรตุถยนต์ ว่าว่เค้าค้แขวนพระอะไร ถึงถึได้รด้อดตาย พระรุ่นรุ่นั้นก็จก็ะกลายเป็นป็ของ ศักศัดิ์สิดิ์ทสิธิ ในขณะที่ค ที่ วามจริงริแล้วล้คนที่แ ที่ ขวนพระรุ่นรุ่นี้แล้วล้เสียสีชีวิตวิเพราะอุบัอุติบัเติหตุ อาจจะมี จำ นวนมากกว่าว่อย่าย่งมหาศาล เพียพีงแต่เต่ราไม่รู้ม่รู้เพราะหนังสือสืพิมพิพ์ไพ์ม่เม่คยบอกว่าว่คนตาย แขวนพระอะไร... เคยมีเมีรื่อ รื่ งเล่าล่ว่าว่เซียนหุ้นหุ้ คนนึง ใช้เส้นส้ema13 วันวัตัดตักับกัema 34 วันวัเป็นป็สัญสัญาณในการ ซื้อขาย ปรากฎว่าว่นักลงทุนทุมือมื ใหม่แม่ห่กัห่นกัเอาไปใช้แล้วล้เจ๊งจ๊กันกัระนาว มันมั ไม่ใม่ช่ความมหัศหัจรรย์ขย์อง ema13 หรือรืema34 แต่มัต่นมัเป็นป็เพราะความสามารถในการ บริหริารความเสี่ย สี่ งและจิตจิวิทวิยาการลงทุนทุของเซียนหุ้นหุ้ คนนั้นต่าต่งหาก ที่ทำ ที่ ทำให้เห้ขาประสบ ความสำ เร็จร็ได้แด้บบยั่งยั่ยืนยื อินอิ ดิเคเตอร์แ ร์ ต่ลต่ะตัวตัสามารถเป็น ป็ สุดสุยอดอินอิดิเดิคเตอร์ไร์ ด้ ถ้าถ้เราทดสอบมันมัด้วด้ยข้อข้มูลมูใน อดีต ในช่วงเวลาที่เที่ราเลือลืกมาอย่าย่งดี แล้ว ล้ เราควรทำ อย่า ย่ งไร ? อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 51

วิธีวิกธีารลงทุนทุที่เ ที่ ราเห็นห็ว่าว่ดี พอเราเอามาใช้ กลับลั ได้ผด้ลตอบแทนไม่ค่ม่อค่ยดี ก็อก็ย่าย่พึ่ง พึ่ ท้อท้อย่าย่ พึ่ง พึ่ ใจเสียสีจริงริๆ มันมัอาจจะไม่ไม่ด้ผิด้ดผิที่วิ ที่ ธีวิกธีารลงทุนทุแม้กม้ระทั่งทั่ไม่ไม่ด้ผิด้ดผิที่ตั ที่ วตัเราเองด้วด้ยซ้ำ เพียพีงแค่มัค่นมัอาจจะไม่ถูม่กถูเวลา มันมัมี theme ในตลาดเสมอ ว่าว่ช่วงเวลานั้น ตลาดเค้าค้สนใจอะไรกันกั เช่น สนใจ dividend yield หรือรืสนใจความสามารถในการเติบติ โตของเงินงิทุนทุ ช่วงไหนที่ต ที่ ลาดเริ่มริ่ซบเซา ตลาดก็จก็ะเริ่มริ่สนใจเรื่อ รื่ งความสามารถในการจ่าจ่ยปันปัผล นัก ลงทุนทุก็จก็ะย้าย้ยเงินงิ ไปลงหุ้นหุ้ ที่ใที่ ห้ปัห้นปัผลสูงสูหุ้นหุ้ ปันปัผล หรือรืพวกกองทุนทุอสังสัหาฯ ก็จก็ะได้รัด้บรั ความนิยม เมื่อ มื่ ราคาหุ้นหุ้ ขึ้น ขึ้ มาสูงสูจนทำ ให้ yield เริ่มริ่ ไม่น่ม่ น่าสนใจแล้วล้ theme นี้ก็จก็ะเลิกลิฮิตฮิกันกั ไป แต่ถ้ต่าถ้ช่วงไหนตลาดสนใจในความสามารถในการเติบติ โตของเงินงิทุนทุนักลงทุนทุมั่นมั่ ใจเรื่อ รื่ ง การเติบติ โตทางเศรษฐกิจกิก็จก็ะมุ่งมุ่ ย้าย้ยเงินงิ ไปยังยัหุ้นหุ้ ที่ค ที่ าดว่าว่จะมี growth สูงสูซึ่งจ่าจ่ยปันปัผล ต่ำ กว่าว่หรือรือาจจะไม่จ่ม่าจ่ยเลยก็ไก็ด้ หุ้นหุ้ ที่มี ที่ มีstory ในการเติบติ โตดี ๆ ก็จก็ะได้รัด้บรัความนิยม เมื่อ มื่ ราคาสูงสูขึ้น ขึ้ เรื่อ รื่ ย ๆ จนความสามารถในการเติบติ โตของบริษัริทษัตามไม่ทัม่นทัหลังลัจากนั้นก็ ตัวตัใครตัวตัมันมัแล้วล้ก็เก็ลิกลิฮิตฮิกันกั ไป หรือรืช่วงไหนตลาดฮิตฮิ theme turn around มีหุ้มีนหุ้ ที่ข ที่ าดทุนทุสะสมต่อต่เนื่อง เริ่มริ่ทำ กำ ไรได้ เปลี่ย ลี่ นตัวตัเองจากหุ้นหุ้ ที่ไที่ ม่มีม่ ใมีครเอากลายเป็นป็หุ้นหุ้ ฮอตฮิตฮิ ได้อีด้กอีครั้งรั้จนเหมือมืนปลุกลุผีใผีห้หุ้ห้นหุ้ เน่าตัวตัอื่น อื่ ๆ เกาะ theme สร้าร้ง story สวยงามให้นัห้ นักลงทุนทุวาดฝันฝัว่าว่จะรวยหลาย ๆ เด้งด้ได้ จากการ turn around ครั้งรั้นี้ ยิ่งยิ่เวลาผ่าผ่นไป เมื่อ มื่ ราคาสูงสูขึ้น ขึ้ ๆ แล้วล้story ในฝันฝันั้นไม่มีม่ทีมีท่ทีาท่ว่าว่จะกลายเป็นป็ความจริงริ คนที่ข ที่ ายก่อก่น เก็บก็กำ ไรเข้าข้กระเป๋าป๋ ไปแล้วล้ก็กก็ลายเป็นป็เซียน ส่วส่นใครลุกลุช้าก็จ่ก็าจ่ยรอบวง ช่วงไหนที่ต ที่ ลาดดี ก็ดีก็ ใดีจหาย run trend ก็รัก็นรั ได้ยด้าว ๆ พวกที่เ ที่ ทรดสไตล์ วาง target price แล้วล้ตีอตีอก ส่วส่นใหญ่ก็ญ่จก็ะขายหมูไมูด้กำด้กำไรไม่เม่ ป็นป็ชิ้นเป็นป็อันอัส่วส่นคนที่กำ ที่ กำไรคำ ใหญ่ ๆ ก็คืก็อคืสาย Momentum Trend Following ที่รั ที่ นรักำ ไรได้สุด้ดสุเทรนด์ ส่วส่นช่วงไหน ตลาดไม่เม่ลือลืกทาง ขึ้น ขึ้ ๆ เดี๋ย ดี๋ วลง เดี๋ย ดี๋ วขึ้น ขึ้ ใหม่ พวกรันรัเทรนด์ก็ด์จก็ะโดน whipsaw จนจิตจิตก กลายเป็นป็ โอกาสของพวก สวิงวิเทรดหวานหมู สร้าร้งตำ นานซื้อ low ขาย high ได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 52

จะเห็น ห็ ว่าว่แต่ลต่ะ method นั้นล้วล้นใช้ได้หด้มด อยู่ที่ยู่ ช่ ที่ ช่วงไหนตลาดสนใจอะไร แล้วล้วิธีวิกธีารของเรามัน synchronize กับกัตลาดช่วงนั้นรึเรึปล่าล่ สำ คัญคัที่สุ ที่ ดสุคือคืเรื่อ รื่ งของ money management หรือรืrisk management ว่าว่ช่วงแย่ ๆ นั้น เรายังยัรักรัษาตัวตัรอดได้อด้ยู่รึยู่ เรึปล่าล่เราจะทนอยู่กัยู่ บกัช่วงแย่ ๆ จนถึงถึวันวัที่ต ที่ ลาดแจกตังตัเราได้ รึเรึปล่าล่ การขาดทุนทุเป็นป็ part of the game ที่ทุ ที่ กทุคนต้อต้งเจอ อย่าย่มองการขาดทุนทุว่าว่เป็นป็ ปัญปัหา ปัญปัหาที่แ ที่ ท้จท้ริงริคือคืเราจะเรียรีนรู้อรู้ะไรได้บ้ด้าบ้งจากการขาดทุนทุ การรู้จัรู้กจัตัดตัขาดทุนทุเมื่อ มื่ รู้ว่รู้าว่นี่ไม่ใม่ช่ game ของเรา มันมัก็เก็หมือมืนเราเดินดิออกมาจากสนามรบ ตอนที่เ ที่ รายังยัเดินดิออกมาไหว ถ้าถ้เดินดิออกมาได้แด้ล้วล้เราจะเดินดิกลับลั ไปอีกอีเมื่อ มื่ ไหร่ก็ร่ ไก็ด้ แต่ถ้ต่าถ้เราดื้อดื้ดึงไม่เม่ ดินออกมาเอง บางทีเทีราอาจจะต้อต้งถูกถูหามออกมา แล้วล้ไม่ไม่ด้กด้ลับลั เข้าข้ไปอีกอีเลย… อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 53

อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 54 นักลงทุน ทุ ที่ปที่ ระสบความสำ เร็จ ร็ ส่วส่นใหญ่นั้ญ่ นั้เป็น ป็ นักลงทุน ทุ ที่มั่ ที่ นมั่คงและ เชี่ยวชาญในแนวทางของตัวตัเองแค่ไค่ม่กี่ม่อ กี่ ย่าย่ง แต่ไต่ม่กี่ม่อ กี่ ย่าย่งนั้นเค้าค้ต้อต้ง ศึกศึษาให้รู้ห้ลึ รู้ กลึรู้จ รู้ ริงริเข้าข้ใจในสิ่งสิ่ที่ตั ที่ วตัเองทำ อยู่ว่ยู่ าว่ตอนนี้ตัวตัเองกำ ลังลัทำ อะไร จริงริอยู่ ที่ห ที่ ลาย ๆ คนที่อ ที่ ยู่ใยู่ นตลาดไม่นม่าน และความรู้ที่รู้ศึ ที่ กศึษามายังยัไม่มม่ากพอที่จ ที่ ะรู้ไรู้ด้ว่ด้าว่ สไตล์ไล์หน เป็นป็สไตล์ที่ล์เ ที่ หมาะกับกัเรา ต่อต่ ให้เห้ลือลืกแล้วล้ว่าว่จะเป็นป็นักลงทุนทุแนวเทคนิคอล ก็ต้ก็อต้ง ศึกศึษาว่าว่จะเล่นล่สไตล์ Momentum ดีไดีหม หรือรืจะเป็นป็สไตล์ Mean Reversal ชอบในการดู Pattern หรือรืมีคมีวามเชื่อในเรื่อ รื่ งของ Elliot Wave หรือรื Fibonacci เมื่อ มื่ ยังยัไม่รู้ม่ก็รู้ยัก็งยัคงต้อต้งศึกศึษาหลาย ๆ ศาสตร์ ลองผิดผิลองถูกถูไปเรื่อ รื่ ย ๆ แต่เต่มื่อ มื่ ถึงถึจุดจุ ๆ หนึ่ง เมื่อ มื่ ความรู้ที่รู้ศึ ที่ กศึษามาตกตะกอนในระดับดัหนึ่งแล้วล้มันมัก็ถึก็งถึเวลาที่จ ที่ ะ Focus และใช้ความ เชี่ยวชาญนั้น ๆ เก็บก็ ประสบการณ์ต่อต่ ไป ในความเป็นป็จริงริแล้วล้ ไม่มีม่วิมีธีวิ ไธีหน หรือรืการลงทุนทุสไตล์ไล์หน ที่ทำ ที่ ทำ Performance ได้ดีด้ ดีในทุกทุ ๆ ช่วงเวลา บางช่วงเวลาทำ แบบนี้แล้วล้ดี แต่บต่างช่วงเวลาทำ แบบเดิมดิแล้วล้กลับลัแย่ เหตุกตุารณ์แบบนี้เป็นป็เรื่อ รื่ งธรรมดามากที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ขณะบางคนพยายามจะหาสูตสูรสำ เร็จร็หรือรื Holy grail เคล็ดล็ลับลัที่ไที่ ม่มีม่อมียู่จยู่ ริงริที่จ ที่ ะทำ ให้ Performance ดีใดีนทุกทุ ๆ ช่วงเวลา ก็มีก็คมีนอีกอีกลุ่มลุ่ หนึ่ง ที่คิ ที่ ดคิว่าว่เมื่อ มื่ สถานการณ์เปลี่ย ลี่ น เราก็ เปลี่ย ลี่ นวิธีวิกธีาร หรือรืเปลี่ย ลี่ นสไตล์กล์ารลงทุนทุให้เห้ข้าข้กับกัตลาดในช่วงนั้น ๆ แล้วล้เราก็จก็ะ สามารถทำ ผลตอบแทนได้ดีด้ ดีในทุกทุ ๆ ช่วงเวลาได้ ความคิดคิของคนกลุ่มลุ่ ที่ส ที่ องนั้น ฟังฟัดู Make Sense กว่าว่คนกลุ่มลุ่ แรก แต่ใต่นความเป็นป็จริงริ แล้วล้มันมัก็แก็ทบจะเป็นป็ ไปไม่ไม่ด้เด้หมือมืน ๆ กันกั

. การที่ค ที่ นเราจะเชี่ยวชาญในทุกทุ ๆ ศาสตร์เร์ป็นป็เรื่อ รื่ งยาก คุณคุจะไปหานักฟุตฟุบอลที่แ ที่ ข็งข็แกร่งร่ ยืนยืตำ แหน่งดีอดีย่าย่ง Virgil Van Dijkวิสัวิยสัทัศทัน์และความเข้าข้ใจเกมส์แส์บบ Kevin De Bruyne รวมถึงถึมีคมีวามหลงใหลและความมุ่งมุ่ มั่นมั่อย่าย่ง Cristiano Ronaldo ในคน ๆ เดียดีวกันกั ได้ที่ด้ ไที่ หนกันกั เวลาที่ใที่ ช้ในการศึกศึษาอาจจะไม่ใม่ช่ปัญปัหาเท่าท่ ไหร่ แต่ปัต่ญปัหามันมัอยู่ที่ยู่ เ ที่ วลาที่ใที่ ช้ในการฝึกฝึฝน You cannot force experience. เมื่อ มื่ คุณคุใช้กลยุทยุธ์แธ์บบนึงไปซักระยะหนึ่ง แล้วล้พอมันมัเริ่มริ่ ใช้การได้ได้ม่ดีม่ ดีคุณคุก็เก็ปลี่ย ลี่ นไปใช้อีกอี กลยุทยุธ์หธ์นึ่ง แล้วล้พอเริ่มริ่ ไม่ดีม่ ดีคุณคุก็พก็ยายามหากลยุทยุธ์ใธ์หม่ เปลี่ย ลี่ นไปเรื่อ รื่ ย ๆ คุณคุก็จก็ะเป็นป็นัก ลงทุนทุที่ข ที่ าดการพัฒพันาอย่าย่งต่อต่เนื่องไปอย่าย่งน่าเสียสีดาย ถ้าถ้ศึกศึษาดูแดูล้วล้เห็นห็จุดจุตายของกลยุทยุธ์แธ์บบที่ใที่ ช้ แล้วล้คุณคุรับรัมันมั ไม่ไม่ด้ สิ่งสิ่ที่ต้ ที่ อต้งทำ ก็คืก็อคืต้อต้ง เลิกลิแล้วล้เปลี่ย ลี่ นไปใช้กลยุทยุธ์อื่ธ์น อื่ อันอันี้ถูกถูต้อต้ง แต่ถ้ต่าถ้ไม่ใม่ช่สิ่งสิ่ที่คุ ที่ ณคุต้อต้งพยายามทำ คือคืเมื่อ มื่ กลยุทยุธ์ขธ์องคุณคุใช้การได้ได้ม่ดีม่ ดีคุณคุต้อต้งหาว่าว่ เพราะอะไร จะต้อต้งปรับรัแก้ตก้รงไหน จุดจุอ่ออ่นจุดจุแข็งข็ของเราคือคือะไร จะต่อต่ยอดอะไรหรือรืเอา กลยุทยุธ์ไธ์หนมาเสริมริ ให้ Performance ของเราดีขึ้ดีน ขึ้ ได้ มันมัเหมือมืนการต่อต่ภาพจิ๊กจิ๊ซอว์ภว์าพเดิมดิ ไปเรื่อ รื่ ย ๆ ไม่ใม่ช่การทิ้งทิ้มันมั ไปแล้วล้ไปต่อต่ภาพใหม่ มือมืตีหตีมายเลข 4 ในกีฬกีาเบสบอล ส่วส่นใหญ่ก็ญ่จก็ะโฟกัสกั ฝึกฝึฝนวงสวิงวิของตัวตัเองหลักลัๆ แค่แค่บบ เดียดีวเท่าท่นั้น เค้าค้ไม่ไม่ด้ย่ด้อย่ท้อท้กับกับอลที่เ ที่ ค้าค้ตีไตีม่ไม่ด้ เพราะเค้าค้รู้ว่รู้าว่เมื่อ มื่ ไรก็ตก็ามที่วิ ที่ ถีวิขถีองบอล เข้าข้ทางเค้าค้เมื่อ มื่ นั้นคือคื โฮมรันรั เพราะฉะนั้น จริงริๆ แล้วล้เวลาส่วส่นใหญ่ขญ่องเทรดเดอร์ที่ร์มี ที่ ปมีระสบการณ์นั้นไม่ไม่ด้หด้มดไปกับกั การเทรด เวลาส่วส่นใหญ่ที่ญ่เ ที่ ทรดเดอร์ใร์ช้นั้นหมดไปกับกัการรอ รอว่าว่เมื่อ มื่ ไหร่ตร่ลาดถึงถึจะ synchronize กับกักลยุทยุธ์ขธ์องเรา และอดทนรอที่จ ที่ ะอยู่ใยู่ น Defensive Mode ในช่วงเวลาที่ มันมั ไม่ใม่ช่ การขาดทุนทุเป็นป็ส่วส่นหนึ่งของการลงทุนทุที่จ ที่ ะต้อต้งเกิดกิกับกันักลงทุนทุทุกทุคน เหมือมืน ความเจ็บจ็ ป่วป่ยที่ไที่ ม่มีม่ชีมี ชีวิตวิ ไหนหนีพ้นพ้ นักลงทุนทุที่ปที่ ระสบความสำ เร็จร็ได้ นั้นไม่จำม่จำเป็นป็ที่จ ที่ ะต้อต้งเก่งก่ ในทุกทุสถานการณ์ ในทุกทุช่วง เวลาครับรัและจริงริๆ แล้วล้ผมก็ยัก็งยัไม่เม่คยเห็นห็คนแบบที่ว่ ที่ าว่นั้นด้วด้ยซ้ำ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 55

ทุก ทุ ครั้ง รั้ ที่ข ที่ าดทุน ทุ เราต้อ ต้ งได้ปด้ ระโยชน์จากมัน มั ต้อ ต้ งเรีย รี นรู้แ รู้ ละจดจำ ว่า ว่ ทำ ไมถึง ถึ ขาดทุน ทุ และ หลีก ลี เลี่ย ลี่ งเหตุก ตุ ารณ์นี้ในอนาคต เงิน งิ ที่เ ที่ ราเสีย สี ไปจากการขาดทุน ทุ ครั้ง รั้ นี้ก็จ ก็ ะไม่สู ม่ ญสู เปล่า ล่ เหมือ มื นเราจ่า จ่ ยค่า ค่ ความรู้ที่ รู้ ไที่ ด้เ ด้ รีย รี นมา

อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 57 . หลาย ๆ คนถูกถูใจในทฤษฎีผลประโยชน์ ที่ว่ ที่ าว่ด้วด้ยคนส่วส่นใหญ่จญ่ะเป็นป็คนเสียสีผลประโยชน์ และคนส่วส่นน้อยจะเป็นป็คนได้ปด้ระโยชน์ (80:20) ร่วร่มด้วด้ยประโยคอมตะ “จงกลัวลัเมื่อ มื่ คนอื่น อื่ กล้าล้และจงกล้าล้เมื่อ มื่ คนอื่น อื่ กลัวลั” มาใช้มั่วมั่ๆ ในทุกทุสถานการณ์ โดยไปยึดยึว่าว่ถ้าถ้คนส่วส่นใหญ่ มีมุมีมมุมองแบบไหน ถ้าถ้เราสวน เราจะเป็นป็ ฝ่าฝ่ยถูกถู ในหนังสือสื The Alchemy of Finance ของปรมาจารย์ Soros นั้นได้อด้ธิบธิายช่วง boombust process ไว้ไว้ด้อด้ย่าย่งน่าสนใจ ซึ่งช่วง boom นั้นเป็นป็ช่วงที่ร ที่ าคาของสินสิทรัพรัย์ ค่อค่ย ๆ ไต่สูต่งสูขึ้น ขึ้ จนเกิดกิสภาวะที่เ ที่ รียรีกว่าว่ ฟองสบู่ และช่วง bust ซึ่งเป็นป็ช่วงที่ร ที่ าคาของสินสิทรัพรัย์ตย์กลงหลังลัจากฟองสบู่แบู่ ตก จะเห็นห็ ได้ว่ด้าว่ ในช่วง boom นั้นจริงริๆ แล้วล้คนส่วส่นใหญ่จญ่ะได้ปด้ระโยชน์ เพราะเป็นป็ช่วงที่ร ที่ าคา ขึ้น ขึ้ คนส่วส่นใหญ่ไญ่ม่ว่ม่าว่จะซื้ออะไรไว้ที่ว้ร ที่ าคาไหน ซื้อแล้วล้ก็ขก็ายได้แด้พงกว่าว่เดิมดิ ซื้อแล้วล้ก็ขก็ายได้แด้พงกว่าว่เดิมดิ เมื่อ มื่ commitment ทางจิตจิวิทวิยาของคนส่วส่นใหญ่ยัญ่งยัคงไปในทางเดียดีวกันกัว่าว่ราคามันมัแพง ได้อีด้กอีราคามันมัก็จก็ะขึ้น ขึ้ ไปได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ โดยช่วงเวลานี้จะกินกิเวลานานจนเกิดกิภาวะที่เ ที่ รียรีกว่าว่ ฟองสบู่ ซึ่งเป็นป็ช่วงที่ส ที่ ร้าร้งความสุขสุให้คห้นส่วส่นใหญ่เญ่พราะสินสิทรัพรัย์ส่ย์วส่นใหญ่รญ่าคามันมั ไต่ขึ้ต่น ขึ้ ไปเรื่อ รื่ ย ๆ และเรื่อ รื่ งราวแห่งห่ความสำ เร็จร็ใน process นี้ สร้าร้งตำ นานบทใหม่ใม่ห้กัห้บกัผู้คผู้ น มากมายที่ร่ำ ที่ ร่ำรวยขึ้น ขึ้ มาอย่าย่งรวดเร็วร็ดึงดึดูดดูให้ผู้ห้คผู้ นที่ม ที่ องเห็นห็ความฝันฝัเข้าข้มาในตลาดมาก ขึ้น ขึ้

จนกระทั่งทั่เมื่อ มื่ ราคาของสินสิทรัพรัย์เย์ริ่มริ่แพงเกินกิ ไปจนคนเริ่มริ่รู้สึรู้กสึอยากจะขายมากกว่าว่อยาก จะซื้อ และไม่รู้ม่สึรู้กสึอยากจะกลับลัมาซื้ออีกอีที่ร ที่ าคาใน level นี้ ราคาสินสิทรัพรัย์ก็ย์จก็ะเริ่มริ่ตกลงมา และจะเข้าข้สู่ช่สู่ ช่วง bust ซึ่งมักมัจะกินกิเวลาสั้นสั้กว่าว่ การลดลงของราคาอย่าย่งรวดเร็วร็และรุนรุแรง เป็นป็เหตุผตุลให้ช่ห้ช่วงเวลานี้เป็นป็ช่วงเวลาที่ค ที่ น ส่วส่นใหญ่เญ่สียสีผลประโยชน์ ดับดัความฝันฝัที่จ ที่ ะเข้าข้มาแสวงหาความร่ำ รวย จนต้อต้งออกจาก ตลาดไปอย่าย่งเจ็บจ็ช้ำ ซึ่งก็เก็หมือมืนกับกัเป็นป็บทสรุปรุว่าว่คนส่วส่นใหญ่แญ่ม้ว่ม้าว่จะเป็นป็ ฝ่าฝ่ยได้ผด้ล ประโยชน์มาเป็นป็เวลานาน แต่สุต่ดสุท้าท้ยผลประโยชน์ก็ยัก็งยัตกอยู่กัยู่ บกัคนส่วส่นน้อยอยู่ดียู่ ดีซึ่งก็ดูก็ดู เหมือมืนว่าว่มันมัสนับสนุนนุทฤษฎีผลประโยชน์ แต่ถ้ต่าถ้เอาแค่บค่ทสรุปรุนี้มาใช้ในทุกทุสถานการณ์ เราอาจจะได้ผด้ลลัพลัธ์ที่ธ์ ไที่ ม่ตม่รงกับกัที่ห ที่ วังวัเอาไว้ ก็ไก็ด้ เช่น สมมุติมุเติห็นห็ว่าว่ช่วงนี้ย่อย่ยขายตลอด แล้วล้เห็นห็ว่าว่หรั่งรั่ซื้อ ตลอด แล้วล้ก็ไก็ปคิดคิเอาเองว่าว่ ย่อย่ยนี่มันมัจะต้อต้งขายหมูแมูน่ ๆ ทุกทุคนมองลงกันกัหมด นักวิเวิคราะห์บห์อกอาจจะไปทดสอบแนว รับรั 1700 เราก็เก็ลยสวนซื้อตามหรั่งรั่ด้วด้ย ถามว่าว่ถ้าถ้ index มันมัลงไป 3 ปี หรั่งรั่มันมัก็ตก็ามซื้อ ไปเรื่อ รื่ ย ๆ 3 ปี แล้วล้เรายังยัตามซื้อ แบบมันมั ไหวไหม ? Scale มันมัต่าต่งกันกัstrategy ก็ต่ก็าต่งกันกัแล้วล้ไปสวนย่อย่ยตามมันมัแบบนี้เราไหวไหม ไม่ใม่ช่ทฤษฎีผลประโยชน์ไม่ดีม่ ดีแต่มัต่นมัเอามาใช้มั่วมั่ๆ แบบไม่ดูม่บดูริบริทไม่ไม่ด้.ด้.. อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 58

Alvin Toffler อดีตดีบรรณาธิกธิารของนิตยสาร Fortune และเป็นป็ผู้เผู้ขียขีนหนังสือสืขายดี The Third Wave (1980) และ Future Shock (1970) คำ ทำ นายหลาย ๆ อย่าย่งของเขา ไม่ว่ม่าว่ จะเรื่อ รื่ ง internet และเทคโนโลยี ที่มี ที่ ผมีลต่อต่เศรษฐกิจกิและ สื่อ สื่ รวมถึงถึไลฟ์สฟ์ ไตล์ขล์องผู้คผู้ น ที่ เขาเขียขีนไว้นั้ว้ นั้ ใกล้เล้คียคีงกับกัสิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ในปัจปัจุบัจุนบัค่อค่นข้าข้งมาก รวมถึงถึประโยค ประโยคหนึ่ง ที่เ ที่ ค้าค้เขียขีนไว้ไว้ด้อด้ย่าย่งน่าสนใจ ก็คืก็อคื “ในศตวรรษที่ 21 คนที่ไที่ ร้กร้ารศึกศึษาไม่ใม่ช่คนที่อ่ ที่ าอ่นหนังสือสื ไม่อม่อก เขียขีนไม่ไม่ด้ แต่คืต่อคืผู้ที่ผู้ เ ที่ รียรีนรู้แรู้ล้วล้ไม่สม่ามารถลบความรู้เรู้ดิมดิเพื่อ พื่ ที่จ ที่ ะเรียรีนรู้สิ่รู้งสิ่ใหม่ๆม่ ได้ต่ด้าต่งหาก.” ซึ่งมาคิดคิๆ ดูแดูล้วล้มันมัก็ค่ก็อค่นข้าข้งจะเป็นป็อย่าย่งนั้นจริงริๆ ในโลกปัจปัจุบัจุนบัทั้งทั้ในแง่ขง่อง วิทวิยาศาสตร์ ธุรธุกิจกิการลงทุนทุหรือรืแม้กม้ระทั่งทั่การเมือมืงการปกครอง “The illiterate of the 21st century will not be those who cannot read and write, but those who cannot learn, unlearn, and relearn. ” — Alvin Toffler. การศึก ศึ ษาในศตวรรษที่ 21 อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 59

ในช่วงแรก คนที่ไที่ ม่รู้ม่เรู้รื่อ รื่ งก็คืก็อคื ไม่รู้ม่เรู้รื่อ รื่ งเลย เข้าข้มาในตลาดหวังวัเพื่อ พื่ วัดวัดวง ดวงดีก็ดีรก็วย ดวง ซวยก็เก็จ๊งจ๊ ในขณะที่ค ที่ นที่ทำ ที่ ทำเงินงิ ได้นั้ด้ นั้ส่วส่นใหญ่ก็ญ่ ใก็ช้ความรู้ครู้วามเข้าข้ใจในระดับดัหนึ่ง ถ้าถ้สาย fundamental ก็อก็าจจะอ่าอ่นงบเป็นป็เข้าข้ไปคุยคุกับกัผู้บผู้ ริหริารบ่อบ่ย ๆ เจาะลึกลึข้อข้มูลมู มาตีรตีาคาว่าว่ราคาที่ซื้ ที่ ซื้ อนี้มีไมีด้เด้ปรียรีบ ได้รด้าคาถูกถูกว่าว่ราคา intrinsic value ที่ค ที่ วรจะเป็นป็มี margin of safety มากพอที่จ ที่ ะถือถืลงทุนทุได้ ถ้าถ้สาย technical ก็อก็าจจะ ดูกดูราฟเป็นป็ตี trend line ได้ อาจจะดู indicators ประกอบ เลี้ย ลี้ งราคาเหนือเส้นส้ma ดู macd ตัดตัขึ้น ขึ้ อ่าอ่นเวฟแล้วล้เข้าข้เวฟ 1 ย่อย่ยใน 3 ใหญ่ อยู่ใยู่ นแนว fibo ดู pattern แล้วล้เป็นป็ cup with handle กำ ลังลัฟอร์มร์หูถ้หูวถ้ย breakout พอดี อะไรก็ว่ก็าว่ ไป ซึ่งจากความรู้ที่รู้เ ที่ รียรีนมา และนำ มาใช้ เมื่อ มื่ ประสบผลสำ เร็จร็ขึ้น ขึ้ มา เราก็จก็ะเชื่อ ก็จก็ะมีคมีวาม ศรัทรัธาในแนวทางที่เ ที่ ราผ่าผ่นมา ก็จก็ะคิดคิว่าว่ทางนี้แหละ ดีที่ดีสุ ที่ ดสุถูกถูต้อต้ง สุดสุยอด ที่สุ ที่ ดสุแล้วล้ก็เก็ป็นป็จุดจุเริ่มริ่ต้นต้ของ EGO และเมื่อ มื่ ไหร่ก็ร่ตก็าม ที่ต ที่ ลาด มันมั ไม่ synchronize กับกัวิชวิาของเราเมื่อ มื่ ไหร่ จากที่เ ที่ คยทำ เงินงิ ได้ ก็จก็ะไม่ไม่ด้ แล้วล้ก็จก็ะเริ่มริ่เสียสีเงินงิกำ ไรลดลง กลับลัมาเท่าท่ทุนทุหรือรือาจจะ กลับลัมาขาดทุนทุ ถ้าถ้พังพัหมดทุกทุอย่าย่งแล้วล้กลับลัมาเริ่มริ่ ใหม่นี่ม่ นี่ ก็ยัก็งยัไม่เม่ลวร้าร้ยที่สุ ที่ ดสุนะ แต่ถ้ต่าถ้พอร์ตร์พังพัแต่ Ego ไม่ พังพัด้วด้ยนี่มันมัจะเลวร้าร้ยจนจินจิตนาการแทบไม่อม่อกเลยเชียวล่ะล่ คนเราถ้าถ้ศรัทรัธาหรือรืเชื่อในอะไรมาก ๆแล้วล้จะปิดปิรับรัการเรียรีนรู้ใรู้นเรื่อ รื่ งอื่น อื่ ๆ โดยไม่รู้ม่ตัรู้วตัซึ่ง บางคนก็ยัก็งยัไม่รู้ม่ตัรู้วตัและไม่เม่ข้าข้ใจซักทีว่ทีาว่ทำ ไมสิ่งสิ่ที่ตั ที่ วตัเองคิดคิว่าว่ถูกถูต้อต้ง ยิ่งยิ่ทำ ไป กลับลั ไม่ไม่ด้ ผลลัพลัธ์อธ์ย่าย่งที่ใที่ จคิดคิ ส่วส่นคนที่ล้ ที่ มล้เหลวแล้วล้เริ่มริ่ต้นต้ ใหม่ โดยที่ส ที่ ามารถเรียรีนรู้สิ่รู้งสิ่ใหม่ ๆ ได้โด้ดยไม่ยึม่ดยึติดติกับกัความ เชื่อเดิมดิๆ จะช่วยเปิดปิมุมมุมองให้กห้ว้าว้งขึ้น ขึ้ และสามารถพัฒพันาต่อต่ยอดจากความรู้เรู้ดิมดิ ในมุม ใหม่ ๆ ที่ไที่ ม่เม่คยนึกถึงถึได้ด้ด้วด้ยซ้ำ และท้าท้ยที่สุ ที่ ดสุแล้วล้คนกลุ่มลุ่ นี้เองคือคืผู้ที่ผู้ อ ที่ ยู่รยู่ อดและประสบ ความสำ เร็จร็ในตลาด Skill = Knowledge + Experience ฝีมืฝีอมืเกิดกิจาก ความรู้ บวก ประสบการณ์ อันอัความรู้นั้รู้นั้เรียรีนทันทักันกัหมด แต่สิ่ต่งสิ่ที่เ ที่ คยผ่าผ่นมา ถ้าถ้ไม่ไม่ด้เด้รียรีนรู้จรู้ากมันมัก็คก็งนับว่าว่เป็นป็ ประสบการณ์ไม่ไม่ด้ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 60

“THOUGH NOBODY CAN GO BACK AND MAKE A NEW BEGINNING… ANYONE CAN START OVER AND MAKE A NEW ENDING.” CHICO XAVIER

อย่าย่งถ้าถ้ช่วงไหนตลาดไม่ดีม่ ดีเราก็ไก็ม่จำม่จำเป็นป็ต้อต้งบู๊ ไม่จำม่จำเป็นป็ต้อต้งแลกกับกัมันมั ไม่ใม่ช่ตั้งตั้เป้าป้ไว้ว่ว้าว่ จะเอา return เฉลี่ย ลี่ ปีลปีะ 20% ทุกทุ ๆ ปีก็ปีจก็ะต้อต้งเอาให้ไห้ด้ 20% ทุกทุปี จริงริๆ ปีนี้ปี นี้ เราอาจจะ ขาดทุนทุก็ไก็ด้ การขาดทุนทุมันมัก็เก็ป็นป็เรื่อ รื่ งธรรมดา มันมัก็เก็ป็นป็แค่เค่หตุกตุารณ์หนึ่งที่จ ที่ ะต้อต้งเจอใน ชีวิตวิการเล่นล่หุ้นหุ้ การลงทุนทุหรือรืการทำ ธุรธุกิจกิอะไรก็ตก็ามแต่ แล้วล้มันมัก็จก็ะผ่าผ่นไป ปีหปีน้าเราก็ เอาใหม่ คนที่ปที่ ระสบความสำ เร็จร็ไม่ใม่ช่คนที่ไที่ ม่เม่คยล้มล้หากแต่เต่ ป็นป็คนที่ลุ ที่ กลุในทุกทุ ๆ ครั้งรั้ที่ล้ ที่ มล้เท่าท่นั้น เอง จากหนังสือสืของ Trading in the Zone - Mark Douglas "You have to be both rigid and flexible at the same time. Be rigid on your rules and flexible on expectation." ในการไม่ยึม่ดยึติดตินั้น เราก็ยัก็งยัมีสิ่มีงสิ่ที่ต้ ที่ อต้งยึดยึติดติอยู่เยู่ สมอ นั่นคือคืเมื่อ มื่ ลงมือมืทำ ลงมือมืปฏิบัติบั ติตามวิธีวิกธีารที่ไที่ ด้พิด้นิพิ นิจพิเพิคราะห์ มาอย่าย่งดีแดีล้วล้เราต้อต้งมี วินัวิ นัย ต้อต้งแน่วแน่ทำ ตามกฎที่ตั ที่ วตัเองตั้งตั้ไว้ พยายามโฟกัสกั ไม่ใม่ห้อห้อกนอกลู่นลู่ อกทาง บางที เราวิเวิคราะห์วห์างแผนซะดิบดิดี เป็นป็ฉาก ๆ แต่พต่อถึงถึหน้างาน เราทนแรงเย้าย้ยวน ทนความ ผันผัผวน ณ ช่วงเวลานั้น ๆ ไม่ไม่หวแล้วล้ก็ไก็ปทำ อะไรแหกกฎ ปล่อล่ยตัวตัปล่อล่ยใจตามอารมณ์พา ไป แล้วล้อย่าย่งงี้เ งี้ ราจะวางแผนไปทำ ...อะไร อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 62

เพียพีงแค่ศึค่กศึแรกที่ส ที่ มรภูมิภูมิIsonzo River อิตอิาลีต้ลีอต้งเสียสีทหารไป 15000 คน ถึงถึตอนนี้ รัฐรับาลอิตอิาลี มีทมีางเลือลืก 2 ทาง หนึ่งคือคืยอมรับรัว่าว่เป็นป็การตัดตัสินสิ ใจที่ผิ ที่ ดผิพลาดในการทำ สงครามกับกัออสเตรียรี-ฮังฮัการี และ ขอยอมสงบศึกศึเนื่องจากตอนนั้นออสเตรียรี-ฮังฮัการี ก็ไก็ม่ไม่ด้มีด้ท่มีาท่ทีคุทีกคุคามพวกเขา อีกอีทั้งทั้ยังยัมี ศึกศึติดติพันพักับกัสหภาพโซเวียวีตอยู่อียู่ กอีด้วด้ย แต่ใต่ครล่ะล่ที่จ ที่ ะเป็นป็คนไปบอกกับกัพ่อพ่แม่ และภรรยา ของทหาร 15000 นายที่เ ที่ สียสีชีวิตวิ ไป ว่าว่ “ต้อต้งขอโทษด้วด้ยนะครับรัมันมัการตัดตัสินสิ ใจที่ผิ ที่ ดผิพลาด ลูกลู ๆ ของคุณคุตายเปล่าล่จิโจิอวานนี่ ตายเปล่าล่ครับรัอ้ออ้มาร์โร์ก ของคุณคุก็เก็หมือมืนกันกัครับรัหวังวัว่าว่คุณคุคงเข้าข้ใจได้นด้ะครับรั ” ปี 1915 อิตอิาลี เข้าข้สู่สสู่ งครามโลกครั้งรั้ที่ 1 พร้อร้มคำ ประกาศว่าว่จะต้อต้ง ช่วยเหลือลื Trento และ Trieste ชาวอิตอิาเลียลีน 2 คนที่ถู ที่ กถูจักรวรรดิ ออสเตรียรี-ฮังฮัการี จับกุม กุ ตัวตัเอาไว้ มีกมีารแถลงการณ์ในรัฐรัสภาอย่าย่ง ฮึกฮึเหิมหิถึงถึการจะนำ พาความยิ่งยิ่ใหญ่ขญ่องจักรวรรดิโดิรมันมักลับลัคืนคืมา ‘Our Boys Didn’t Die in Vain’ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 63

แน่ละ เมื่อ มื่ ไม่มีม่ ใมีครสามารถพูดพูแบบนี้กับกัญาติผู้ติเผู้สียสีชีวิตวิ ได้ รัฐรับาลอิตอิาลี จึงจึเลือลืกทางเลือลืกที่ สอง ด้วด้ยการประกาศว่าว่ “พวกเขาคือคืฮีโฮีร่ขร่องพวกเรา ผมขอรับรั ประกันกั ได้เด้ลยว่าว่ลูกลูหลานอิตอิาเลียลีนของเราจะไม่ตม่าย เปล่าล่เราจะสู้ สู้ และสู้ จนกว่าว่เราจะได้รัด้บรัชัยชนะ” ‘Our Boys Didn’t Die in Vain’ ผลของทางเลือลืกนี้คือคื ในศึกศึที่ส ที่ องพวกเขาเสียสีทหารอิตอิาเลียลีนไปอีกอี 40000 นาย และ ใน ศึกศึที่ส ที่ ามอีกอี 60000 นาย ในช่วงสองปี จนถึงถึเวลาที่พ ที่ วกออสเตรียรีรุกรุกลับลัที่ส ที่ มรภูมิภูมิ Caporreto สุดสุท้าท้ยแล้วล้จากผลของสงคราม ทหารอิตอิาเลียลีน 700000 นาย ถูกถูสังสัหาร และกว่าว่ 1000000 บาดเจ็บจ็ กลับลัมาเรื่อ รื่ งการลงทุนทุของเรา บ่อบ่ยครั้งรั้ที่ เราตัดตัสินสิ ใจลงทุนทุในอะไรบางอย่าย่ง แล้วล้มันมัเกิด ผลที่ไที่ ม่ตม่รงกับกัที่เ ที่ ราคาดหวังวัไว้ หรือรืแม้กม้ระทั่งทั่มันมัทำ ให้เห้กิดกิความเสียสีหายต่อต่สินสิทรัพรัย์ขย์อง เรา เราก็จก็ะมีทมีางเลือลืกว่าว่เราจะยังยัคงลงทุนทุกับกัมันมัต่อต่หรือรืเราจะหยุดยุ คนส่วส่นใหญ่ก็ญ่ ไก็ม่ต่ม่าต่งกับกันักการเมือมืงอิตอิาเลียลีนในช่วงสงครามโลกครั้งรั้ที่ 1 การจะยอมรับรั ว่าว่การตัดตัสินสิ ใจครั้งรั้แรกของเรานั้นผิดผิเป็นป็สิ่งสิ่ที่ย ที่ าก ถ้าถ้เราหยุดยุหรือรืเลิกลิแล้วล้ตัดตัขาดทุนทุ ออกมา มันมัจะทำ ให้รู้ห้สึรู้กสึว่าว่การขาดทุนทุที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ นั้นมันมัช่างเสียสีเปล่าล่มันมัเป็นป็การตัดตัสินสิ ใจที่โที่ ง่ เขลา ซึ่งเป็นป็ความรู้สึรู้กสึที่ย ที่ ากที่จ ที่ ะรับรั ได้ เราจึงจึมักมัจะตัดตัสินสิ ใจลงทุนทุต่อต่หรือรืแม้กม้ระทั่งทั่ลงทุนทุเพิ่มพิ่เพื่อ พื่ ที่จ ที่ ะทำ ให้รู้ห้สึรู้กสึว่าว่การตัดตัสินสิ ใจ แรกของเรานั้นยังยัเป็นป็สิ่งสิ่ที่ถู ที่ กถูต้อต้งอยู่ เป็นป็การหลีกลีเลี่ย ลี่ งความรู้สึรู้กสึผิดผิความรู้สึรู้กสึโง่เง่ขลา ที่ จะต้อต้งรับรัมันมัถ้าถ้หากว่าว่เรายอมรับรัว่าว่มันมัเป็นป็ความผิดผิพลาดในการตัดตัสินสิ ใจครั้งรั้แรก บ่อบ่ยครั้งรั้ที่ก ที่ ารตัดตัสินสิ ใจแบบนี้จะนำ ไปสู่กสู่ ารสูญสูเสียสีที่เ ที่ พิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ หรือรืแม้กม้ระทั่งทั่นำ ไปสู่หสู่ ายนะ แน่นอนว่าว่บางทีคทีวามคิดคิแรกของเราอาจจะเป็นป็ความคิดคิที่ถู ที่ กถูต้อต้งจริงริๆ ก็ไก็ด้ เพียพีงแต่มัต่นมั ต้อต้งการเวลา แต่ใต่นทุกทุการตัดตัสินสิ ใจเราไม่คม่วรยึดยึติดติกับกัการตัดตัสินสิ ใจในอดีตดีหรือรืตัดตัสินสิ ใจ จากอารมณ์ที่ว่ ที่ าว่ “ถ้าถ้ไม่ทำม่ทำแบบนี้ ที่ทำ ที่ ทำมาจะสูญสูเปล่าล่ ” อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 64

ทุกทุ ๆ การตัดตัสินสิ ใจ ควรมาจากข้อข้มูลมูและการคิดคิวิเวิคราะห์ ในช่วงเวลานั้น ๆ โดยไม่ยึม่ดยึติดติ กับกัposition เดิมดิ (ที่อ ที่ าจจะเสียสีหายไปแล้วล้) เราควรตัดตัสินสิ ใจจากสิ่งสิ่ที่เ ที่ ราเหลือลือยู่ และสิ่งสิ่ที่ เราจะได้รัด้บรั ในอนาคต มากกว่าว่การตีกตีรอบขังขัความคิดคิของเราให้ผูห้กผูติดติกับกัการตัดตัสินสิ ใจ (ที่ อาจจะผิดผิพลาดไปแล้วล้) ในอดีตดี มันมัเป็นป็การตัดตัสินสิ ใจที่ลำ ที่ ลำบากมากจริงริๆ ของนักการเมือมืงอิตอิาเลียลีนในช่วงเวลานั้น หาก เลือลืกที่จ ที่ ะสงบศึกศึและต้อต้งหาคำ ตอบดี ๆ ให้กัห้บกัญาติขติองผู้เผู้สียสีชีวิตวิ แต่กัต่บกัการลงทุนทุของเราเองนั้น มันมัง่าง่ยกว่าว่มากที่เ ที่ ราจะหยุดยุแล้วล้หาคำ ตอบให้กัห้บกัตัวตัเองว่า สิ่งสิ่ที่เ ที่ รากำ ลังลัจะตัดตัสินสิ ใจนี้ มันมัสามารถจะสร้าร้งความหายนะ กับกัเราได้ได้หม ? อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 65

เและเมื่อ มื่ เวลาผ่าผ่นไปหลาย ๆ อย่าย่งมันมัก็ไก็ม่เม่ ป็นป็ ไปตามที่เ ที่ ราคาดหวังวัเอาไว้ ลึกลึๆ แล้วล้เราก็รู้ก็รู้ ว่าว่position นั้น หรือรืการลงทุนทุนั้นเป็นป็ความผิดผิพลาด แต่จต่ะให้เห้รายอมรับรัความผิดผิพลาด นั้นง่าง่ย ๆ แล้วล้exit (หรือรืตัดตัขาดทุนทุ ) ออกมา มักมัเป็นป็สิ่งสิ่ที่ค ที่ นทั่วทั่ไปมักมัจะทำ ไม่ไม่ด้ เราจะพยายามหาเหตุผตุลใหม่ ๆ เข้าข้มาปลอบประโลมจิตจิ ใจ และสนับสนุนนุในความคิดคิแรก ของเราว่าว่ ใจเย็นย็ๆ จริงริๆ เราคิดคิถูกถูแล้วล้เพียพีงแต่อต่าจจะต้อต้งอาศัยศัเวลา การตัดตัสินสิ ใจนั้น มันมัยังยัเป็นป็การตัดตัสินสิ ใจที่ถู ที่ กถูต้อต้งอยู่ หลาย ๆ อย่าย่งยังยัดูไดูม่แม่ย่ ขอเวลาอีกอี ไม่นม่านทุกทุอย่าย่งจะ กลับลัมาดูดีดูดีถ้าถ้ท้อท้ก็ถ่ก็าถ่น ถ้าถ้ผ่าผ่นก็เก็พชร จังจัหวะนี้ quote ให้กำห้กำลังลัใจจากหนังสือพัฒนาตัวตั เอง จะออกมารัวรัๆ พอหาเหตุผตุลใหม่ ๆ เข้าข้มาเยียยีวยาจิตจิ ใจตัวตัเองได้แด้ล้วล้บางคนอาจจะเริ่มริ่มองโลกในแง่ดีง่ ดี หรือรืแม้กม้ระทั่งทั่มองว่าว่ เฮ๊ยฮ๊นี่มันมัเป็นป็ โอกาส เราได้ discout มากกว่าว่เดิมดิตั้งตั้เยอะ ทำ ไมเราถึงถึไม่ลม่งทุนทุเพิ่มพิ่ล่ะล่... สุดสุท้าท้ย เอาแบบแย่ ๆ เลยนะ ต่อต่ ให้โห้ดนโกง (หรือรืเราคิดคิว่าว่ โดนโกง) เจ้าจ้ของปล่อล่ยบริษั ริทล้มล้ ละลาย ไม่มีม่ ใมีครรับรัผิดผิชอบ เคยไหมครับรัเวลาเราเข้าข้position (ซื้อหุ้นหุ้ ) หรือรืลงทุน ทุ กับกัอะไรไป แล้วล้มันมั ไม่เม่ ป็น ป็ ไปอย่าย่งที่เ ที่ ราคิดคิแล้วล้ก็มี ก็ คมีวามคิดคิขึ้น ขึ้ มาแว้บว้นึงว่าว่ "แย่ลย่ะ..." ไม่มี ม่ ใมี คร อยากจะยอมรับ รั ว่า ว่ ตัว ตั เอง โง่ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 66

แล้วล้เราก็ไก็ด้แด้ต่ร้ต่อร้งตะโกนว่าว่ โดนโกง ๆ แต่ไต่ม่มีม่ ใมีครช่วยเรา มันมัก็ไก็ม่มีม่ ปมีระโยชน์อะไรอยู่ดียู่ ดีสิ่งสิ่ ที่เ ที่ สียสี ไปแล้วล้มันมัก็ไก็ม่ไม่ด้กด้ลับลัคืนคืมา สุดสุท้าท้ย คนที่ต้ ที่ อต้งรับรัผิดผิชอบต่อต่ความเสียสีหายทั้งทั้หมด มันมัก็คืก็อคืตัวตัเราเอง เป็นป็เพราะเราเอง ที่ปที่ ล่อล่ยให้คห้วามเลวร้าร้ยมันมัเดินดิทางต่อต่ ไปได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ จนมาถึงถึจุดจุนี้ ขอเพียพีงลดอีโอีก้ใก้นตัวตัเองให้น้ห้ น้อยลง ความผิดผิพลาดเป็นป็สิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิ ได้กัด้บกัมนุษนุย์ทุย์กทุคน คนที่ ประสบความสำ เร็จร็ส่วส่นใหญ่แญ่ล้วล้ ไม่ใม่ช่คนที่ไที่ ม่เม่คยทำ อะไรผิดผิพลาดเลย แต่เต่ ป็นป็คนที่รู้ ที่ ตัรู้วตัได้ เร็วร็เมื่อ มื่ ได้ทำด้ทำอะไรผิดผิพลาดลงไปต่าต่งหาก ยังยัไม่สม่าย ถ้าถ้เราจะยอมรับรัว่าว่การตัดตัสินสิ ใจในอดีตดีที่เ ที่ ราทำ ไป เป็นป็สิ่งสิ่ผิดผิพลาด อย่าย่ท้อท้อย่าย่ หมดหวังวัจนไม่สม่นใจคิดคิจะแก้ไก้ขอะไร แบบนั้นก็ไก็ม่ต่ม่าต่งกับกัเราถือถืposition ผิดผิทาง หรือรืถือถื หุ้นหุ้ ของบริษั ริทที่กำ ที่ กำลังลัจะล้มล้ละลายเก็บก็ ไว้ใว้นพอร์ตร์แม้จม้ะแกล้งล้ทำ เป็นป็ลืมลืหรือรื ไม่สม่นใจยังยัไง แต่ใต่นความเป็นป็จริงริมันมัยังยัคงกัดกักร่อร่น และทำ ลาย equity ของเราไปเรื่อ รื่ ย ๆ แม้ว่ม้าว่เราจะ พยายามไม่รัม่บรัรู้ถึรู้งถึมันมัก็ตก็าม แก้ไก้ขมันมัซะ ในตอนที่ยั ที่ งยัพอจะทำ อะไรได้ ยิ่งยิ่ยอมรับรัว่าว่ตัวตัเองเคยผิดผิพลาดได้ช้ด้ช้าเท่าท่ ไหร่ ประตูแตูห่งห่หายนะก็จก็ะยิ่งยิ่เปิดปิกว้าว้งได้มด้ากขึ้น ขึ้ เท่าท่นั้น … อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 67

บางทีกทีารได้กำด้กำไรก้อก้นใหญ่จญ่ากตลาดในเวลาสั้นสั้ๆ จะไม่ไม่ด้ปด้ระโยชน์อะไรเลย หากยังยัจะเล่นล่ ต่อต่มันมัก็แก็ค่กค่ารสะสมเงินงิเพื่อ พื่ ไปเสียสีเงินงิก้อก้นใหญ่ใญ่นอนาคต แค่นั้ค่ นั้เอง แทบไม่มีม่คมีนที่ไที่ ด้กำด้กำไรแล้วล้หยุดยุแล้วล้ก็อก็อกจากตลาดไป เพราะคนที่ไที่ ด้ก็ด้จก็ะเล่นล่ต่อต่ โดยคาด หวังวัว่าว่จะได้กำด้กำไรแบบนี้ต่อต่ ไปอีกอีเรื่อ รื่ ย ๆ ซึ่งบางทีเทีค้าค้อาจจะลืมลื ไปว่าว่ผลกำ ไรที่เ ที่ ค้าค้คาดหวังวั นั้น มันมัเป็นป็ ไปไม่ไม่ด้ และไม่เม่คยเกิดกิขึ้น ขึ้ ในโลกแห่งห่ความเป็นป็จริงริ เพราะในระยะยาวแล้วล้กำ ไรที่เ ที่ ราทำ ได้มัด้นมัจะปรับรัตัวตัเองให้มีห้ค่มีาค่เข้าข้ใกล้ค่ล้าค่กำ ไรที่เ ที่ ราควรจะ ได้รัด้บรัจากสินสิทรัพรัย์นั้ย์ นั้ๆ ตามกลยุทยุธ์ที่ธ์เ ที่ รา action ออกไป หากเรา รู้ตัรู้วตัเองว่าว่กลยุทยุธ์ที่ธ์เ ที่ ราใช้นั้นมันมัควรมีกำมีกำไรคาดหวังวัในช่วงเวลาหนึ่งประมาณเท่าท่ ไหร่ ก็คก็งจะดี บางคนบอกว่าว่เราสามารถประมาณการผลกำ ไรคาดหวังวัจากกลยุทยุธ์ขธ์องเราได้ด้ด้วด้ยการ Backtesting โดย ที่เ ที่ รา design strategy algorithm แล้วล้coding ผ่าผ่น โปรแกรม backtesting ด้วด้ย data period ที่ย ที่ าวนานพอ เราก็จก็ะสามารถรู้ปรู้ระสิทสิธิภธิาพของกลยุทยุธ์ เราและค่าค่ความคาดหวังวัที่เ ที่ หมาะสมได้ สิ่งสิ่ที่อ ที่ ยากจะแนะนำ ในการทำ กลยุทยุธ์อธ์ะไรก็ตก็ามคือคืคิดคิว่าว่มันมัคือคืการทำ การทดลองอยู่ ตลอดเวลา การทดลองกับกัความผิดผิพลาด มันมัเป็นป็ของคู่กัคู่ นกัทุกทุครั้งรั้ที่เ ที่ ราทำ การทดลอง มันมัหมายความ ว่าว่เราต้อต้งเผื่อ ผื่ โอกาสที่จ ที่ ะรับรัความล้มล้เหลวที่ต้ ที่ อต้งเกิดกิขึ้น ขึ้ ได้อด้ยู่แยู่ ล้วล้ คนส่วส่นใหญ่ที่ญ่เ ที่ ข้าข้มาในตลาดหุ้นหุ้ แล้วล้ 99% ที่อ ที่ อกจากตลาดไป เหตุผ ตุ ลก็คื ก็ อคืเจ๊ง It's not an experiment if you know it's going to work อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 68

มันมัเป็นป็หน้าที่ข ที่ องเราที่จ ที่ ะต้อต้งเตรียรีมพร้อร้มรับรัมือมืว่าว่ถ้าถ้ล้มล้เหลวแล้วล้เราจะทำ ยังยัไงให้เห้รา ทดลองได้ต่ด้อต่ ไปเรื่อ รื่ ย ๆ จนกว่าว่การทดลองของเรานั้นจะสำ เร็จร็ ส่วส่นใหญ่นัญ่ นักลงทุนทุบ้าบ้นเรา ชอบเล่นล่จริงริเจ็บจ็ (หนัก)จริงริ โดยคิดคิว่าว่ตัวตัเองเริ่มริ่ต้นต้ด้วด้ยการ ทดลอง แต่ดัต่นดัคาดหวังวัว่าว่การทดลองนั้น จะสำ เร็จร็ตามที่ตั ที่ วตัเองคาดหวังวัเอาไว้ พอผลออก มาล้มล้เหลว ความล้มล้เหลวที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ มันมัรุนรุแรงเกินกิกว่าว่ที่จ ที่ ะรับรั ไหว มันมัก็เก็ลยเจ๊งจ๊ต้อต้งออกจาก ตลาดไป ผมขอยกตัวตัอย่าย่ง ที่แ ที่ สดงผลของการใช้วิธีวิขธีองการทดลอง และการลงมือมืทำ จริงริซึ่งมีคมีวาม ล้มล้เหลวเกิดกิขึ้น ขึ้ ให้เห้ห็นห็บ่อบ่ย ๆ แต่โต่ดยรวมแล้วล้ออกมาประสบความสำ เร็จร็มาก ๆ เป็นป็ ตัวตัอย่าย่งก็แก็ล้วล้กันกั Jeff Bezos , founder, chairman, and CEO of Amazon. บริษัริทษัค้าค้ปลีกลีที่ยิ่ ที่ งยิ่ใหญ่ขญ่อง โลก บอกว่าว่วิธีวิจัธีดจัการความเสี่ย สี่ งมันมัมีสมีองแบบ คือคื 1.แบบที่ห้ ที่ าห้มพลาด 2. แบบที่แ ที่ ก้ตัก้วตัได้ ซึ่ง strategy ของ amazon จะเน้นไปที่แ ที่ บบที่ 2 คือคืถ้าถ้ไอเดียดีกันกั ไหนมันมั ไม่เม่วิร์วิคร์เราก็แก็ค่ “เลิกลิ ” ก็เก็ท่าท่นั้นเอง เราจึงจึได้เด้ห็นห็ ไอเดียดีที่มั ที่ นมั ไม่น่ม่ น่าจะเป็นป็ ไปได้แด้ละก็ไก็ม่น่ม่ น่าจะเวิร์วิคร์มากมาย ออกมาจาก amazon ไม่ว่ม่าว่จะเป็นป็ flying air cargo หรือรื drone delivery ที่ส่ ที่ งส่popcorn ภายใน 13 นาทีหทีลังลั จากสั่งสั่ซื้อทางออนไลน์ หรือรืความล้มล้เหลวของ Amazon's Fire phone ที่เ ที่ จ๊งจ๊ไม่เม่ ป็นป็ท่าท่แต่มัต่นมัก็แก็ทบจะไม่ไม่ด้ กระทบอะไรเลยกับกับริษั ริท คือคืถ้าถ้มันมั ไม่ปม่ระสบความสำ เร็จร็เราก็เก็ลิกลิแล้วล้ก็ทก็ดลองทำ สิ่งสิ่ใหม่ ๆ โดยที่ค ที่ วามล้มล้เหลวนั้น มันมั ไม่ไม่ด้ทำด้ทำให้เห้ราเจ๊งจ๊ แต่ถ้ต่าถ้คุณคุทำ มันมั โดยที่คิ ที่ ดคิว่าว่มันมัจะต้อต้งสำ เร็จร็มันมัก็ไก็ม่ใม่ช่การทดลองแล้วล้ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 69

FUTURES AND OPTIONS

จริงริๆ แล้วล้เครื่อ รื่ งมือมืมันมัก็เก็ป็นป็แค่เค่ครื่อ รื่ งมือมือยู่ที่ยู่ ผู้ ที่ ใผู้ช้จะใช้มันมัเพื่อ พื่ จุดจุประสงค์อค์ะไร ถ้าถ้เราใช้ มันมัเพื่อ พื่ การเก็งก็กำ ไร ได้-ด้เสียสี ประโยชน์มันมัก็คก็งมีแมีค่นั้ค่ นั้ วันวันี้อยากให้เห้ห็นห็มุมมุมองอีกอีด้าด้นนึง ว่าว่คนบางกลุ่มลุ่ เค้าค้อาจจะใช้ ฟิวฟิเจอร์สร์หรือรืออปชั่น เพื่อ พื่ การ invest ได้เด้ช่นกันกั สมมุติมุที่ติวั ที่ นวันี้ราคา SET50 future ตอนนี้อยู่ที่ยู่ ที่1050 ราคาจุดจุละ 200 บาท เพราะฉะนั้น SET50 future 1 สญ มีมูมีลมูค่าค่ 210000 บาท ถ้าถ้เรา Long SET50 future 1 สญ แล้วล้เรา Short Call Set50 option ที่ Strike Price 1050 เหลือลือายุ 3 เดือดืน ได้ พรีเรีมี่ย มี่ ม 30 จุดจุ (หรือรื ใครจะใช้ ShortPut แทนการ Long Future + Short Call ก็แก็ล้วล้แต่สต่ะดวก) พรีเรีมี่ย มี่ ม 30 จุดจุจุดจุละ 200 บาท มีมูมีลมูค่าค่ 6000 บาท ถือถืจนหมดสัญสัญา พอเริ่มริ่สัญสัญาใหม่เม่ราก็ทำก็ทำแบบเดิมดิอีกอีถ้าถ้หาก Implied Volatility ประมาณนี้ ก็จก็ะได้พด้รีเรีมี่ย มี่ มประมาณนี้ เครื่อ รื่ งมือมือย่าย่ง ฟิวฟิเจอร์ส ร์ และ ออปชั่น เป็น ป็ เครื่อ รื่ งมือมืที่นั ที่ นักลงทุน ทุ บ้าบ้น เราส่วส่นใหญ่ไญ่ม่คุ้ม่นคุ้ เคยกันกันัก ส่วส่นมากจะมองว่าว่เป็น ป็ เครื่อ รื่ งมือมืของนัก เก็ง ก็ กำ ไร ที่ห ที่ วังวัผลแทงได้-ด้เสียสีก็จ ก็ ะพยายามสอนลูกลูสอนหลาน ญาติ สนิทมิตมิรสหาย ว่าว่อย่าย่ ให้เห้ข้าข้ไปยุ่งยุ่ กับกัตลาดฟิวฟิเจอร์ส ร์ Futures and Options อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 71

คิดคิเป็นป็ yield 2.85% ต่อต่ 3 เดือดืน หรือรื 11.4% ต่อต่ ปี (เราต้อต้งการค่า commission ที่ต่ำที่ต่ำที่สุที่ดสุในการทำ กลยุทยุธ์แ ธ์ บบนี้) ถ้าถ้เรามีเมีงินงิวาง 210000 บาท การ Long SET50 future 1 สญ ไม่มีม่ทมีางที่เ ที่ ราจะโดน Force Sell ตราบใดที่ SET50 index ไม่เม่ ป็นป็ 0 และยังยัมีกมีารแกว่งว่ตัวตัของราคา เราก็สก็ามารถสร้าร้ง cash flow ออกมาได้ทุด้กทุ3 เดือดืน แต่ถ้ต่าถ้ SET50 index ลงต่ำ มาเรื่อ รื่ ย ๆ ใครคิดคิ NAV ก็คก็งจะใจหาย แต่ใต่นมุมมุมองของการลงทุนทุในระบบจริงริๆ เหมือมืนเราซื้อเครื่อ รื่ งจักจัรมาตัวตันึง 2 แสน ใช้ ๆ ไป มีตัมีวตัใหม่อม่อกมา ตัวตัที่มี ที่ อมียู่ตยู่ กรุ่นรุ่ราคาตลาดขาย แสนสอง เราจะต้อต้งกังกัวลใจไหม ถ้าถ้ เครื่อ รื่ งจักจัรเครื่อ รื่ งนี้มันมัก็ยัก็งยัทำ งานได้เด้หมือมืนเดิมดิเหมือมืนที่เ ที่ ราตั้งตั้ใจไว้ตว้อนที่เ ที่ ราซื้อมันมัมา ด้วด้ยระยะเวลาที่น ที่ านพอ และ สินสิทรัพรัย์ที่ย์ล ที่ งทุนทุไม่เม่ ป็นป็ศูนศูย์ สุดสุท้าท้ยแล้วล้ Cash Flow รวมที่ ได้ก็ด้จก็ะมากกว่าว่เงินงิต้นต้ถึงถึตอนนั้นก็คืก็นคืทุนทุ ที่ย ที่ กตัวตัอย่าย่งข้าข้งต้นต้เป็นป็แค่แค่นวคิดคิคร่าร่ว ๆ ไม่แม่นะนำ ให้บุห้คบุคลที่ไที่ม่รู้ม่อิรู้โอิหน่อิเอิหน่ เอาไปทำ ตาม เพราะระบบที่อที่ธิบธิายข้าข้งต้นต้จะมีปัมีญปัหาอีกอีหลาย ๆ อย่าย่งเมื่อมื่นำ ไปปฏิบัฏิติบัจติริงริ ใครเอาไปใช้ทื่อ ทื่ ๆ แล้วล้ขาดทุนทุก็คก็งต้อต้งร้อร้งไห้ไห้ปคนเดียดีวนะครับรัเพียพีงแค่อค่ยากจะแสดงให้ เห็นห็มุมมุมองอีกอีมุมมุนึง ต่อต่ตลาด Future เท่าท่นั้นเอง อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 72

ตลาดสัญสัญาซื้อขายล่วล่งหน้าแห่งห่แรกของโลกที่ไที่ ด้มีด้กมีารบันบัทึกทึไว้ เกิดกิขึ้น ขึ้ ในปี 1710 ที่ ประเทศญี่ปุ่ญี่ นปุ่ซึ่งมีชื่มี ชื่ อว่าว่ Dojima Rice Exchange (ตลาดค้าค้ข้าข้วล่วล่งหน้าโดจิม่จิาม่ ) ส่วส่นในยุโยุรปนั้น ว่าว่กันกัว่าว่เริ่มริ่ทำ กันกัตั้งตั้แต่สต่มัยมัศตวรรษที่ 16 โดยเริ่มริ่จากที่ปที่ ระเทศอังอักฤษ แต่ที่ต่เ ที่ ริ่มริ่มีบัมีนบัทึกทึเป็นป็ลายลักลัษณ์อักอัษรกันกัจริงริๆ ก็ล่ก็วล่งมาถึงปี 1877 โดย The London Metals and Market Exchange ส่วส่นในอเมริกริานั้น ก็เก็ริ่มริ่มีกมีารซื้อขายล่วล่งหน้าสินสิค้าค้โภคภัณภัฑ์อฑ์ย่าย่งเป็นป็ทางการ เมื่อ มื่ ปี 1848 โดย The Chicago Board of Trade (CBOT) นั่นเอง Futures คือคืสัญสัญาซื้อขายล่วล่งหน้า ที่ผู้ ที่ ซื้ผู้ ซื้ อกับกัผู้ขผู้ ายตกลงกันกัว่าว่จะ ซื้อขายกันกัที่ร ที่ าคานี้ เมื่อ มื่ ถึงถึเวลาที่กำ ที่ กำหนด โดยมีจุมีดกำ เนิดจากสัญสัญา ซื้อขายล่วล่งหน้าของสินสิค้าค้โภคภัณภัฑ์ (Commodity) Futures อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 73

ตัวตัอย่าย่งการทำ สัญสัญาซื้อขายล่วล่งหน้า ก็อก็ย่าย่งเช่น คนทำ ขนมต้อต้งการซื้อน้ำ ตาล โดยที่ค ที่ นทำ ขนมต้อต้งการรักรัษาต้นต้ทุนทุในการผลิตลิของตัวตัเอง ไม่ใม่ห้ผัห้นผัผวนไปกับกัราคาน้ำ ตาลในตลาด จึงจึตกลงทำ สัญสัญาซื้อขายล่วล่งหน้ากับกัพ่อพ่ค้าค้ขายน้ำ ตาล ที่ร ที่ าคา กิโกิลกรัมรัละ 20 บาท จำ นวน 1000 kg ส่งส่มอบสินสิค้าค้ในอีกอี 3 เดือดืนข้าข้งหน้า เมื่อ มื่ ทำ สัญสัญากันกัแล้วล้เมื่อ มื่ ถึงถึวันวัครบกำ หนดอายุสัยุ ญสัญา ไม่ว่ม่าว่ราคาน้ำ ตาลในตลาดจะลดลงต่ำ กว่าว่ 20 หรือรืสูงสูขึ้น ขึ้ กว่าว่ 20 พ่อพ่ค้าค้ขายน้ำ ตาล ก็ต้ก็อต้งขายน้ำ ตาลจำ นวน 1000 kg ให้กัห้บกัคนทำ ขนม ในราคา 20 บาท/kg ซึ่งการทำ แบบนี้เป็นป็การทำ เพื่อ พื่ ควบคุมคุความเสี่ย สี่ ง และรักรัษาผลประโยชน์ของทั้งทั้สองฝ่าฝ่ย คือคืคนทำ ขนม ก็สก็ามารถ fix cost ต้นต้ทุนทุในการทำ ขนมของตัวตัเองได้ แน่ ๆ แม้ว่ม้าว่ราคา น้ำ ตาลในตลาดมีรมีาคาสูงสูขึ้น ขึ้ ในขณะที่ พ่อพ่ค้าค้ขายน้ำ ตาล ก็สก็ามารถขายน้ำ ตาลได้กำด้กำไรตามที่ตั ที่ วตัเองตั้งตั้ใจไว้ไว้ด้ แน่ ๆ แม้ว่ม้าว่ราคาน้ำ ตาลในตลาดจะมีรมีาคาต่ำ ลง ซึ่งถือถืเป็นป็การควบคุมคุความเสี่ย สี่ งของทั้งทั้ 2 ฝ่าฝ่ย อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 74

Options ที่ถู ที่ กถูกล่าล่วอ้าอ้งถึงถึครั้งรั้แรกในประวัติวัศติาสตร์ นั้นถูกถูบันบัทึกทึอยู่ใยู่ นงานเขียขีนชื่อดังดัสุดสุ คลาสสิคสิที่ชื่ ที่ ชื่ อว่าว่ “Politics” ซึ่งบันบัทึกทึโดย อริสริ โตเติลติ (Aristotle) นักปรัชรัญาทรงอิทอิธิพธิล ชาวกรีกรี อริสริ โตเติลติ ได้บัด้นบัทึกทึเรื่อ รื่ งราวของนักปรัชรัญาอีกอีคนหนึ่ง ชื่อว่าว่ Thales of Miletus และวิธีวิที่ธี ที่ เขาทำ กำ ไรมหาศาลจากมะกอก Thales นั้นมีคมีวามสนใจเป็นป็อย่าย่งมากในด้าด้น ดาราศาสตร์แร์ละคณิตศาสตร์ เขาได้ รวบรวมความรู้ขรู้องเขาในวิชวิาเหล่าล่นั้นเพื่อ พื่ สร้าร้ง Options Contracts ที่มี ที่ ปมีระสิทสิธิภธิาพขึ้น ขึ้ มา จากการศึกศึษาเรื่อ รื่ งของดวงดาวนั้น Thales สามารถคาดการณ์ได้ว่ด้าว่ช่วงไหนคือคืช่วงเวลาที่ ดีใดีนการเก็บก็เกี่ย กี่ วมะกอก รวมถึงถึช่วงไหนที่มี ที่ คมีวามต้อต้งการในการใช้เครื่อ รื่ งบีบบีน้ำ มันมัมะกอก มากอย่าย่งมีนัมี นัยยะสำ คัญคัเขาจึงจึเริ่มริ่คิดคิจะทำ กำ ไรจากการคาดการณ์ของเขา อย่าย่งไรก็ตก็าม Thales ไม่มีม่เมีงินงิทุนทุเพียพีงพอในการเป็นป็เจ้าจ้ของเครื่อ รื่ งบีบบีน้ำ มันมัมะกอกทั้งทั้ ตลาด ดังดันั้นเขาจึงจึจ่าจ่ยเงินงิ ให้เห้จ้าจ้ของเครื่อ รื่ งบีบบีน้ำ มันมัมะกอกเป็นป็เงินงิจำ นวนหนึ่ง เพื่อ พื่ ขอ ประกันกัสิทสิธิ์ใธิ์นการใช้งานเครื่อ รื่ งเหล่าล่นั้นเมื่อ มื่ ถึงถึเวลาที่ต ที่ กลงกันกั ไว้ เมื่อ มื่ เวลาเก็บก็เกี่ย กี่ วมาถึงถึตามที่ Thales ได้คด้าดการณ์ไว้ มะกอกจำ นวนมหาศาลถูกถูเก็บก็เกี่ย กี่ ว ขึ้น ขึ้ มาพร้อร้ม ๆ กันกัทำ ให้เห้กิดกิความต้อต้งการใช้เครื่อ รื่ งบีบบีน้ำ มันมัมะกอกอย่าย่งมหาศาลตามมา ด้วด้ย Thales ก็ขก็ายสิทสิธิใธินการใช้เครื่อ รื่ งกดน้ำ มันมัมะกอกของเขา ให้กัห้บกัผู้ที่ผู้ ต้ ที่ อต้งการ และ สร้าร้งกำ ไรได้อด้ย่าย่งมหาศาล Options นั้นพึ่ง พึ่ จะเริ่มริ่มีกมีารเทรดอย่าย่งเป็น ป็ ทางการครั้งรั้แรก เมื่อปี 1973 นี่เอง โดย Chicago Board of Options Exchange (CBOE) แต่ผต่ลิตลิภัณภัฑ์ options นี้ มีอมียู่คู่ยู่ ปคู่ ระวัติวัศติาสตร์โร์ ลกเรามาอย่าย่ง ยาวนานแล้วล้ โดยครั้งรั้แรกสุด สุ ที่ม ที่ นุษ นุ ยชาติไติด้มีด้กมีารบันบัทึกทึเกี่ย กี่ วกับกั options เอาไว้ ต้อต้งย้อย้นกลับลั ไปถึงถึช่วงกลางของ ศตวรรษที่ 4 ในยุค ยุ กรีกรี โบราณ OPTIONS อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 75

อีกอีเหตุกตุารณ์ที่เ ที่ กี่ย กี่ วข้อข้ง ในประวัติวัศติาสตร์ขร์อง options เกิดกิขึ้น ขึ้ ช่วงศตวรรษที่ 17 ใน ประเทศฮอลแลนด์ ซึ่งทุกทุคนรู้จัรู้กจักันกัดีใดีนเหตุกตุารณ์ที่มี ที่ ชื่มี ชื่ อว่าว่ Tulip Bulb Mania ในเวลานั้นดอกทิวทิลิปลิ ได้รัด้บรัความนิยมเป็นป็อย่าย่งมาก โดยถูกถูมองว่าว่เป็นป็สัญสัลักลัษณ์ของ สถานะในหมู่ชมู่ นชั้นสูงสูชาวดัตดัช์ ค่าค่นิยมนี้แพร่กร่ระจายไปยังยัยุโยุรปและทั่วทั่โลกอย่าย่งรวดเร็วร็ จนนำ ไปสู่คสู่ วามต้อต้งการหัวหัทิวทิลิปลิที่เ ที่ พิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ ในอัตอัราที่น่ ที่ น่าทึ่ง ทึ่ มาก ๆ ณ ช่วงเวลานั้น calls และ puts options นั้นถูกถูนำ มาใช้ในตลาดหลายแห่งห่เพื่อ พื่ จุดจุ ประสงค์ใค์นการป้อป้งกันกัความเสี่ย สี่ งอยู่บ้ยู่ าบ้งแล้วล้ตัวตัอย่าย่งเช่นเกษตรกรผู้ปผู้ ลูกลูทิวทิลิปลิจะซื้อ put options เอาไว้เว้พื่อ พื่ ปกป้อป้งผลกำ ไรของพวกเขาในกรณีที่ร ที่ าคาของหัวหัทิวทิลิปลิลดลง ขณะที่ผู้ ที่ ผู้ ค้าค้ส่งส่หัวหัทิวทิลิปลิจะซื้อ call options เพื่อ พื่ ป้อป้งกันกัความเสี่ย สี่ งจากราคาของหัวหัทิวทิลิปลิที่เ ที่ พิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ แต่ใต่นช่วงนั้นตลาดออปชั่นค่อค่นข้าข้งไม่เม่ ป็นป็ทางการและไม่ไม่ด้มีด้กมีารควบคุมคุจากหน่วยงานใด เป็นป็เหมือมืนสัญสัญาที่ต ที่ กลงกันกัเองระหว่าว่งผู้ซื้ผู้ ซื้ อและผู้ขผู้ าย ในช่วงปี 1630 ความต้อต้งการดอกทิวทิลิปลิเพิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ อย่าย่งต่อต่เนื่องส่งส่ผลให้รห้าคาดอกทิวทิลิปลิสูงสู ขึ้น ขึ้ ซึ่งทำ ให้ มูลมูค่าค่ของสัญสัญา Options ของหัวหัทิวทิลิปลิก็เก็พิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ ตามไปด้วด้ย ยิ่งยิ่กว่าว่นั้นยังยั เกิดกิตลาดรองสำ หรับรัสัญสัญาเหล่าล่นั้น ซึ่งทำ ให้ทุห้กทุ ๆคน ที่ไที่ ม่ไม่ด้อด้ยู่ใยู่ นธุรธุกิจกิซื้อขายหัวหัทิวทิลิปลิ สามารถเก็งก็กำ ไรราคาในตลาดหัวหัทิวทิลิปลิ ได้ ผู้คผู้ นจำ นวนมากในฮอลแลนด์ลด์งทุนทุอย่าย่งหนัก ในสัญสัญาดังดักล่าล่ว โดยใช้เงินงิเก็บก็ทั้งทั้หมดของพวกเขา หรือรืแม้กม้ระทั่งทั่กู้ยืกู้ มยืเงินงิมาลงทุนทุใน สัญสัญา Options กันกัเลยทีเทีดียดีว เรียรีกได้ว่ด้าว่ความมั่งมั่คั่งคั่เกือกืบทั้งทั้หมดของผู้คผู้ นในประเทศ ผูกผู ติดติอยู่กัยู่ บกัราคาหัวหัทิวทิลิปลิที่ดู ที่ เดูหมือมืนว่าว่ราคามีแมีต่จต่ะยิ่งยิ่สูงสูขึ้น ขึ้ เรื่อ รื่ ย ๆ ราคาของหัวหัทิวทิลิปลิยังยัคงเพิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ อย่าย่งต่อต่เนื่อง จนถึงถึช่วงเวลาหนึ่งที่ค ที่ วามต้อต้งการของผู้คผู้ น แบกรับรัราคาของมันมั ไม่ไม่หว และในที่สุ ที่ ดสุฟองสบู่ก็บู่ แก็ตก เมื่อ มื่ ราคาลดลง กำ ลังลัของผู้ซื้ผู้ ซื้ อเริ่มริ่ลด ลงเร็วร็กว่าว่ความกลัวลัเริ่มริ่เกิดกิขึ้น ขึ้ เริ่มริ่มีกมีารเทขายสัญสัญา Options ออกมาต่อต่เนื่อง จนใน ที่สุ ที่ ดสุทุกทุคนที่เที่กี่ยกี่วข้อข้งนั้นดูเหมือมืนกับกัว่าว่จะถูกถูลบหายออกไปจากตลาดอย่าย่งสมบูรบูณ์ คนบางคนเสียสีเงินงิบางคนเสียสีบ้าบ้น เศรษฐกิจกิดัตดัช์เข้าข้สู่ภสู่ าวะถดถอย เหตุกตุารณ์นี้เอง ที่ทำ ที่ ทำให้คห้นทั่วทั่โลกได้รู้ด้จัรู้กจักับกั Options อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 76

คือคืมันมัค่อค่นข้าข้งจะอธิบธิายภายใต้กต้รอบความคิดคิเดิมดิๆ ค่อค่นข้าข้งยาก แต่อต่ยากให้ลืห้มลืเรื่อ รื่ ง ถ้าถ้ มองขึ้น ขึ้ แล้วล้ bet ทางขึ้น ขึ้ หรือรืมองทางลง แล้วล้ bet ทางลง ถ้าถ้ทายถูกถูจะได้กำด้กำไร ถ้าถ้ทายผิดผิ จะเสียสีเงินงิอะไรแบบนี้ออกไปก่อก่น ความสามารถในการทายแม่นม่อาจจะทำ ให้คุห้คุณชนะในเทรด ๆ นั้น อาจจะทำ กำ ไรก้อก้นใหญ่ ได้เด้ป็นป็ครั้งรั้คราว แต่ไต่ม่ใม่ช่ option trader ที่ผ ที่ ลตอบแทน consistency เทรดเก่งก่ ไม่เม่ก่งก่เป็น ป็ เรื่อรื่งที่วัที่ดวักันกัหลังลัจากการวางกลยุทยุธ์ 1.Time (เวลา) 2.Volatility (ความผันผัผวน) สองสิ่ง สิ่ ที่ต้ ที่ อ ต้ งทำ ความเข้า ข้ใจในตลาด ซื้อขายล่ว ล่ งหน้าคือ คื อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 77

เวลาเดินดิ ไปข้าข้งหน้าเสมอไม่เม่คยหยุดยุนิ่ง ความผันผัผวนเกิดกิขึ้น ขึ้ เสมอตาม demand supply การขึ้น ขึ้ ของราคา และการลง ของราคา เป็นป็สิ่งสิ่ไม่แม่น่นอน ราคามันมัอาจจะขึ้น ขึ้ หรือรืลงก็ไก็ด้ แต่สิ่ต่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ แน่ๆ มาตั้งตั้แต่อต่ดีตดี ในตลาดเก็งก็กำ ไรก็คืก็อคื 1. 2. เพราะฉะนั้น ถ้าถ้เราต้อต้งการผลตอบแทนที่ Consistency เราควรจะออกแบบกลยุทยุธ์ใธ์ห้ สอดคล้อล้งกับกัสิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ แน่นอน (Time,Volatility) มากกว่าว่สิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ไม่แม่น่นอน (Price) ความผันผัผวน Volatility เป็นป็สิ่งสิ่สัมสัพัทพัธ์ตธ์ามช่วงเวลา บางช่วงก็มก็าก บางช่วงก็น้ก็ น้อย ส่งส่ผล ต่อต่ราคา premium ของ option ในช่วงนั้น ๆ การเก็งก็กำ ไรเบื้อ บื้ งต้นต้เริ่มริ่ต้นต้ด้วด้ย Future ที่ทุ ที่ กทุคนรู้แรู้ล้วล้ว่าว่มองขึ้น ขึ้ แทงขึ้น ขึ้ มองลงแทงลง ทายถูกถูได้ตัด้งตัทายผิดผิเสียสีตังตั อยากให้คิห้ดคิ ใหม่เม่ ป็นป็ ทายถูกถูtake profit หา Cash Flow มา จ่าจ่ยค่าค่ ประกันกั ทายผิดผิติดติ ไว้ก่ว้อก่น Long Option คือคืการจ่าจ่ยค่าค่ซื้อประกันกัความเสี่ย สี่ งให้ Future และ Short Option ยิ่งยิ่มี long positon มากเท่าท่ ไหร่ ก็ยิ่ก็งยิ่เพิ่มพิ่position size ได้มด้ากขึ้น ขึ้ เท่าท่นั้น Short Option คือคืการหาเงินงิมาจ่าจ่ยค่าค่ ประกันกั Option Trader ที่เ ที่ ก่งก่ ไม่ไม่ด้คด้าดเดาทิศทิทางได้ถูด้กถูต้อต้งมากไปกว่าว่การโยนเหรียรีญ แต่สิ่ต่งสิ่ที่ค ที่ วรมีคมีวามเข้าข้ใจคือคืเรื่อ รื่ งของ Margin Rate การกำ หนด Position Size เวลาเสียสีเปรียรีบ จะทำ ยังยัไงให้จ่ห้าจ่ยเงินงิ ให้ช้ห้ช้าที่สุ ที่ ดสุ เพราะยิ่งยิ่เวลาผ่าผ่นไปมากเท่าท่ ไหร่ ก็จก็ะยิ่งยิ่กินกิ Time Decay (จากการ Short Option) และ หา Cash Flow จากความผันผัผวนได้มด้ากเท่าท่นั้น และสุดสุท้าท้ยเมื่อ มื่ ได้เด้วลามาชดเชยเต็มต็จำ นวนแล้วล้ก็คืก็อคื ไม่ต้ม่อต้งจ่าจ่ยนั่นเอง อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 78

RISK REWARD AND WINNING RATE

Position sizing เป็นป็การ diversify ในรูปรูแบบหนึ่ง แม้ไม้ม่ใม่ช่ในเรื่อ รื่ งของ product แต่มัต่นมั เป็นป็การกระจายความเสี่ย สี่ งในมิติมิขติอง price และ time มันมัคือคืการกระจายความเสี่ย สี่ งไปในแต่ลต่ะราคา หรือรืช่วงเวลา เพื่อ พื่ ไม่ใม่ห้กห้ารเทรดนั้นขึ้น ขึ้ อยู่ กับกั โชค (ไม่ว่ม่าว่จะดีหดีรือรืร้าร้ย) ไปกับกัการเทรดในเทรดเดียดีว เมื่อ มื่ เราออกแบบระบบการเทรดให้มีห้ค่มีาค่ความคาดหวังวั (Expectancy rate) เป็นป็บวกได้ และสามารถกระจาย position ในการเข้าข้เทรดได้มด้ากพอที่ ผลที่ไที่ ด้ก็ด้จก็ะเป็นป็บวก แต่ถ้ต่าถ้เราอยู่เยู่ ทรดได้ได้ม่นม่านพอ ผลที่เ ที่ ราคาดหวังวัไว้อว้าจจะไม่เม่กิดกิขึ้น ขึ้ ก็ไก็ด้ แม้วิม้ธีวิกธีาร หรือรื แนวคิดคิที่เ ที่ ราใช้ในการเทรดจะถูกถูต้อต้งแล้วล้ก็ตก็าม Position sizing เป็น ป็ สิ่งสิ่ที่สำ ที่ สำคัญคัมาก ๆ ในการเทรด เป็น ป็ หัวหัใจหลักลัที่ ทำ ให้เห้ราดำ เนินกลยุท ยุ ธ์ (ที่ไที่ ด้เด้ปรียรีบ) ได้เด้ป็น ป็ เวลาที่น ที่ านพอที่จ ที่ ะทำ ให้ ค่าค่ความคาดหวังวัที่เ ที่ ป็น ป็ บวกนั้นแสดงพลังลัของมันมัออกมา เรากำ ลัง ลั เล่น ล่ ในเกมส์ที่ ส์ ร ที่ อวัน วั หายนะอยู่ รึเ รึปล่า ล่ ? อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 80

ยกตัวตัอย่าย่งคนที่เ ที่ ทรดได้เด้ก่งก่เอาแบบ winning rate ที่ 90% เลยก็ไก็ด้ ถ้าถ้เทรดแบบ all in ทุกทุครั้งรั้ ไม่ว่ม่าว่จะเก่งก่ยังยัไง ไม่ว่ม่าว่จะถูกถูและกำ ไรมามากเท่าท่ ไหร่ สุดสุท้าท้ยมันมั ก็ไก็ม่มีม่เมีทรดไหนหรอกที่ก ที่ ารันรัตีว่ตีาว่จะไม่มีม่ทมีางผิดผิพลาด จนความผิดผิพลาด ในเทรดที่ตั ที่ วตัเอง มั่นมั่ ใจที่สุ ที่ ดสุ นั้นก็อก็าจจะทำ ให้ทุห้กทุอย่าย่งที่ส ที่ ร้าร้งมาล่มล่สลายลงไปกับกัตากับกัการ all in ครั้งรั้สุดสุท้าท้ย เหตุกตุารณ์แบบนี้เกิดกิขึ้น ขึ้ กับกัคนเก่งก่ๆ มาซ้ำ แล้วล้ซ้ำ เล่าล่ หลาย ๆ คนก็ไก็ม่เม่ข้าข้ใจว่าว่เค้าค้มีคมีวามรู้ครู้วามเข้าข้ใจ และเชี่ยวชาญในเรื่อ รื่ งการเทรดดีมดีาก ๆ หลักลัฐานจากความสำ เร็จร็ที่ผ่ ที่ าผ่นมาก็มีก็ ใมีห้เห้ห็นห็ เค้าค้เข้าข้ใจว่าว่สิ่งสิ่ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ เป็นป็ความโชคร้าร้ย ที่ค ที่ นเก่งก่ๆ อย่าย่งเค้าค้ต้อต้งมาพบเจอกับกัเหตุกตุารณ์ อะไรแบบนี้ ทั้งทั้ที่จ ที่ ริงริๆ แล้วล้เค้าค้อาจจะไม่รู้ม่ตัรู้วตัว่าว่เค้าค้เล่นล่ ในเกมส์ที่ส์ทำ ที่ ทำได้แด้ค่รค่อวันวัหายนะ มาตั้งตั้แต่ต้ต่ ต้น การกำ หนด Position Sizing ที่เ ที่ หมาะสม เมื่อ มื่ มีเมีทรดที่ไที่ ม่ดีม่เดีกิดกิขึ้น ขึ้ เราก็สก็ามารถที่จ ที่ ะเทรด ใหม่ไม่ด้เด้รื่อ รื่ ย ๆ เพื่อ พื่ รอวันวัที่ค่ ที่ าค่ความคาดหวังวัเชิงบวกที่เ ที่ ราคิดคิ ไว้ มันมัแสดงผลของมันมัออกมา อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 81

เพราะฉะนั้นในการเทรดแบบสุ่มสุ่ นั้น หน้า “ชนะ” ที่เ ที่ ราต้อต้งการ มีคมีวามน่าจะเป็นป็อยู่ที่ยู่ ห ที่ นึ่งใน สาม หรือรื 33.33% จากค่าค่ความน่าจะเป็นป็นี้ จะไปสอดคล้อล้งกับกัการวางกลยุทยุธ์กธ์ารเทรด การวาง Risk และ Reward เบื้อ บื้ งต้นต้ของระบบการเทรดของเรา จากภาพจะเห็นห็ว่าว่ถ้าถ้คุณคุเป็นป็คนที่ช ที่ อบ take profit ได้กำด้กำไร 1% เราก็ take แล้วล้และไม่ ชอบการ stop loss เพราะอาจจะเคยชินกับกัการรอไปเรื่อ รื่ ย ๆ ให้รห้าคามันมักลับลัมา แต่ถ้ต่าถ้ ขาดทุนทุทีนึที นึง ก็จก็ะขาดทุนทุหนัก เช่น ตอน loss ขาดทุนทุ50% คุณคุจะต้อต้งมี Winning Rate ถึงถึ 98% เลยทีเทีดียดีว (ในการเทรด 100 ครั้งรั้กำ ไร 98 ครั้งรั้และขาดทุนทุ2 ครั้งรั้) คือคืต้อต้งมี ความแม่นม่มาก ๆ พลาดได้น้ด้ น้อยมาก ๆ แต่ถ้ต่าถ้คุณคุเป็นป็ Trader ประเภท รอกินกิคำ ใหญ่ไญ่ด้ แล้วล้stop loss สั้นสั้มาก ๆ เช่น stop loss ทุกทุ ๆ 1 % และ take profit ที่ 50% คุณคุชนะแค่ 2 ครั้งรั้จาก 100 ครั้งรั้ในการเทรดเท่าท่นั้น คือคืคุณคุต้อต้งมีหัมีวหัจิตจิหัวหัใจที่เ ที่ ข้มข้แข็งข็มาก ๆ สามารถทนต่อต่การขาดทุนทุที่ย ที่ าวนานได้ คุณคุก็จก็ะ “ไม่ขม่าดทุนทุ” ในระยะยาว เพราะฉะนั้น ในการเทรดแต่ลต่ะครั้งรั้ถ้าถ้ตั้งตั้สมมุติมุ ฐติานที่ Winning Rate ในเชิงอุดอุมคติที่ติ ที่ 33.33% เราควรกำ หนด Risk : Reward เป็นป็ 1:2 เป็นป็อย่าย่งน้อย เราถึงถึจะ “ไม่ขม่าดทุนทุ” ใน ระยะยาว ตัวตัเลข Risk : Reward ที่ 1 : 2 นี้ ยังยัไปเกี่ย กี่ วพันพักับกัเรื่อ รื่ งกำ ไรคาดหวังวัของเราอีกอีด้วด้ย เนื่องจาก ความผันผัผวน ( Volatility ) นั้น มีผมีลต่อต่ทั้งทั้ Risk และ Reward ของ Product ที่ เราลงทุนทุเช่น เราคาดหวังวักำ ไรที่ 20% เราจะต้อต้งมี risk ที่ 10% เป็นป็อย่าย่งน้อยตามติดติเป็นป็ เงาตามตัวตัด้วด้ยเสมอ สิ่งสิ่ที่เ ที่ ทรดเดอร์จำ ร์ จำเป็น ป็ ต้อต้งรู้แรู้ละทำ ความเข้าข้ใจก่อก่นวางกลยุท ยุ ธ์ ในการเลือลืกลงทุน ทุ ในสินสิทรัพรัย์ใย์ ดก็ต ก็ าม ไม่ว่ม่าว่จะเป็น ป็ หุ้นหุ้ tfex ทองคำ น้ำ มันมั forex ทุก ทุ ๆ การเทรดในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ จะมีผมีลที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ได้ เพียพีง 3 หน้า คือคืชนะ เสมอ แพ้ เรื่อ รื่ งของ Risk Reward และ Winning rate อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 82

ยิ่งยิ่พวกระบบเทรดที่ค ที่ าดหวังวัผลตอบแทนสูงสูมาก ๆ ยกตัวตัอย่าย่งเช่น 200% ต่อต่ ปี นี่ มั่นมั่ ใจได้ เลยว่าว่ ไม่ใม่ช่ระบบที่ยั่ ที่ งยั่ยืนยืแน่นอน คุณคุอาจจะทำ กำ ไรได้มด้ากในช่วงเวลาหนึ่ง แต่ก็ต่มีก็บมีางช่วง เวลาที่มี ที่ โมีอกาสที่คุ ที่ ณคุจะต้อต้งรับรั drawdown ถึงถึ 100% ต่อต่ ปี ค่อค่นข้าข้งจะแน่ เมื่อ มื่ ถึงถึเวลานั้นก็ คือคืเวลาที่พ ที่ อร์ตร์แตกหมดตัวตัจะเรียรีกว่าว่เป็นป็เหมือมืนระบบที่เ ที่ ล่นล่ ไปเพื่อ พื่ รอวันวัหมดตัวตัก็ว่ก็าว่ ได้ ประกอบกับกัตารางในภาพที่ 2 จะแสดงให้เห้ห็นห็ถึงถึว่าว่ถ้าถ้คุณคุขาดทุนทุไปเท่าท่นี้ คุณคุต้อต้งทำ กำ ไร เท่าท่ ไหร่ พอร์ตร์ของคุณคุถึงถึจะกลับลัมาเท่าท่ทุนทุเช่น เมื่อ มื่ ขาดทุนทุไปแล้วล้ 5% ต้อต้งทำ กำ ไรให้ไห้ด้ 5.26% คุณคุถึงถึจะกลับลัมาเท่าท่ทุนทุ ถ้าถ้ปล่อล่ยให้ขห้าดทุนทุ30% ต้อต้งทำ กำ ไรกลับลัมา 43% ถึงถึจะเท่าท่ทุนทุ และถ้าถ้ปล่อล่ยให้ขห้าดทุนทุ50% ต้อต้งทำ กำ ไรกลับลัมาอีกอีเท่าท่ตัวตั (100%) ถึงถึจะกลับลั ไปเท่าท่ทุนทุ ได้ ยิ่งยิ่ปล่อล่ยให้ขห้าดทุนทุมากขึ้น ขึ้ เหมือมืนการลงไปอยู่ใยู่ นหลุมลุที่ลึ ที่ กลึลงไปเรื่อ รื่ ย ๆ ยิ่งยิ่ลงไปลึกลึเท่าท่ ไหร่ ก็เก็ป็นป็เรื่อ รื่ งที่ย ที่ ากมากที่จ ที่ ะปีนปีกลับลัมาเท่าท่ทุนทุได้ การออกแบบกลยุทยุธ์จึธ์งจึควรตั้งตั้ต้นต้จาก Risk เสมอ ว่าว่เรารับรั ได้กัด้บกัการที่ Equity ของเรา จะ ลดลงไปได้เด้ท่าท่ ไหร่ แล้วล้ค่อค่ยมาคิดคิถึงถึ Reward หรือรืเป้าป้ที่ค ที่ วรจะ take เพื่อ พื่ ให้รห้ะบบของเรา ดำ เนินต่อต่ ไปได้อด้ย่าย่งยั่งยั่ยืนยื อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 83

เทรดเดอร์มืร์อมือาชีพใน fund ระดับดั โลกนั้น มี winning rate ในการเทรดเฉลี่ย ลี่ แล้วล้ประมาณ 40% เท่าท่นั้น ซึ่งหมายความว่าว่ โดยรวมแล้วล้เทรดขาดทุนทุบ่อบ่ยกว่าว่เทรดกำ ไรด้วด้ยซ้ำ ในขณะที่เ ที่ ทรดเดอร์หร์ลาย ๆ คนที่ winning rate เทพ ๆ หลักลั 70 - 90 % กลับลัล้มล้หายตาย จากไป และยืนยืระยะไม่ไม่ด้ เหตุผตุลหลักลัๆ ก็เก็พราะว่าว่สถิติถิที่ติเ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ ที่แ ที่ สดงออกมาเป็นป็ Winning rate นี้ มีส่มีวส่นที่เ ที่ กี่ย กี่ ว พันพักันกักับกัอีกอีสิ่งสิ่นึงอยู่นั่ยู่ นั่ก็คืก็อคื Risk / Reward ระบบที่ ได้ reward น้อย และ risk เยอะกว่าว่จะมี winning rate ที่สู ที่ งสูกว่าว่เป็นป็ธรรมดา ยกตัวตัอย่าย่งเช่น ถ้าถ้กำ ไร 1,000 บาท ก็ขก็ายทำ กำ ไรแล้วล้ ในขณะที่ ยอมขาดทุนทุได้ถึด้งถึ 10,000 บาท ถ้าถ้ยังยัขาดทุนทุไม่ถึม่งถึก็ทก็นได้ เพราะหวังวัว่าว่ราคามันมัจะกลับลัมา ทุก ทุ ๆ กลยุท ยุ ธ์นั้ ธ์ นั้มีจุมีดอ่ออ่น ทุก ทุ ๆ ระบบนั้นมีจุมีดอ่ออ่น ระบบที่แ ที่ ข็ง ข็ แกร่งร่ ในระยะยาวคือคืระบบที่จุ ที่ ดอ่ออ่นของมันมั ไม่ทำม่ทำให้เห้กิดกิ ความเสียสีหายได้มด้ากจนเกินกิ ไป และยังยัทำ งานต่อต่เนื่องไปได้เด้รื่อ รื่ ย ๆ สุด สุ ท้า ท้ ย ระบบที่ทำ ที่ ทำงานได้น ด้ านที่สุที่ ด สุ จะเป็น ป็ ผู้ชผู้นะ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 86

ในกรณีแบบนี้ จะเทรดได้กำด้กำไรบ่อบ่ยกว่าว่ขาดทุนทุมาก เพราะว่าว่เมื่อ มื่ ราคาเหวี่ย วี่ งขึ้น ขึ้ และลง ปกติ มันมัมีโมีอกาสจะไปชนกับกัจุดจุtake profit ให้เห้ราขายทำ กำ ไรออกไปได้ก่ด้อก่นเสมอ ทำ ให้เห้ทรดเดอร์รู้ร์สึรู้กสึว่าว่เทรดได้ดีด้ ดีเทรดได้แด้ม่นม่ทำ กำ ไรได้บ่ด้อบ่ย แต่สิ่ต่งสิ่ที่น่ ที่ น่ากังกัวลก็คืก็อคืถึงถึจะ take profit มา 10 ครั้งรั้แต่ถ้ต่าถ้ต้อต้ง loss เพียพีงครั้งรั้เดียดีว ที่ทำ ที่ ทำ กำ ไรมา 10 ครั้งรั้จะหายไปหมด และกลับลัมาเท่าท่ทุนทุ เพราะฉะนั้น การวาง risk / reward แบบนี้ ตัวตัเทรดเดอร์จร์ะต้อต้งแม่นม่ ในระดับดัที่ winning rate มากกว่าว่ 90% ถึงถึจะสามารถทำ กำ ไรได้ใด้นระยะยาว ซึ่งเป็นป็เรื่อ รื่ งที่ย ที่ ากมากในทาง ปฏิบัติบั ติ ในขณะที่ร ที่ ะบบที่ มีกมีารตัดตัขาดทุนทุบ่อบ่ย ๆ รอจะกินกิกำ ไรคำ ใหญ่ ก็จก็ะมี winning rate ที่ดี ที่ ไดีด้ ยาก เพราะราคามักมัจะเหวี่ย วี่ งมากินกิstop loss อยู่เยู่ สมอ ๆ ทำ ให้ให้นทางปฏิบัติบัก็ติทำก็ทำได้ยด้าก เพราะเทรดเดอร์จร์ะรู้สึรู้กสึผิดผิหวังวัและท้อท้ใจต่อต่ losing streak ที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ จนล้มล้เลิกลิ ไปก่อก่นที่ ระบบจะแสดงพลังลัของมันมัออกมา เพราะฉะนั้น การเลือลืกระบบเทรดจะต้อต้งศึกศึษา และเข้าข้ใจในธรรมชาติขติองมันมัและสิ่งสิ่ที่ เทรดเดอร์จร์ะต้อต้งเจอในการรันรัระบบนั้น ๆ ด้วด้ย เพื่อ พื่ ที่จ ที่ ะสามารถประสบความสำ เร็จร็ใน ระยะยาวได้ ขอให้ทุห้กทุคนโชคดีคดีรับรั อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 87

เรามาสร้า ร้ ง ALPHA กัน กั เถอะ เทรดเดอร์ห ร์ ลายคน เทรดมานานหลายปีแปีล้วล้แม้จะรู้สึรู้กสึว่าว่ตัวตัเอง เทรดได้ดีด้ ดีแต่พต่อร์ต ร์ ก็ไก็ ม่ไม่ ปไหนซักที บวก ๆ ลบ ๆ ไม่ไม่ด้โด้ตขึ้น ขึ้ อย่าย่งมี นัยยะสำ คัญคั อาจจะเป็น ป็ ไปได้ว่ด้าว่คุณ คุ โฟกัสกัแต่ Beta และไม่ไม่ด้ใด้ห้คห้วามสำ คัญคักับกั Alpha มากเท่าท่ที่ค ที่ วร อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 88

Cash ส่วส่นของ เงินงิสดหรือรืทรัพรัย์สิย์นสิที่มี ที่ มีสภาพคล่อล่งเทียทีบเท่าท่เงินงิสด อาจจะได้ผด้ล ตอบแทนในรูปรูแบบของดอกเบี้ย บี้ และเป็นป็ทรัพรัยากรสำ คัญคัที่เ ที่ ราใช้ในการสร้าร้ง Beta และ Alpha Beta เป็นป็ผลตอบแทนในรูปรูของกระแสเงินงิสด เช่น ดอกเบี้ย บี้ , ปันปัผล, ส่วส่นต่าต่งราคา หรือรื Capital Gain ที่ไที่ ด้จด้ากระบบการเทรดของเรา Alpha ผลตอบแทนส่วส่นเกินกิเป็นป็มูลมูค่าค่เพิ่มพิ่ที่ไที่ ด้มด้าจากการเกิดกิ Event ในตลาด โดยตัว Alpha นี้จะส่งส่ผลต่อต่ผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตร์ค่อค่นข้าข้งมาก เช่น หุ้นหุ้ หลายเด้งด้ หรือรืการถือถืออปชั่นราคาถูกถูแล้วล้เกิดกิเหตุกตุารณ์ที่ทำ ที่ ทำให้ตห้ลาดมันมักระชากจนราคา ออปชั่นนั้น to the moon ขอกลับลั ไปเริ่มริ่อธิบธิายจากสมการ Return = Cash + Beta + Alpha ของคุณคุRay Dalio ผลตอบแทนที่เ ที่ กิดกิขึ้น ขึ้ จะเกิดกิจาก 3 ส่วส่นคือคื 1. 2. 3. โดยปกติแติล้วล้การเน้น Focus หรือรื ให้น้ำห้ น้ำ หนักที่ Alpha มากเกินกิ ไป อาจจะส่งส่ผลเสียสีต่อต่ พอร์ตร์ โดยรวมได้ หากว่าว่เหตุกตุารณ์นั้นไม่เม่ ป็นป็ ไปอย่าย่งที่เ ที่ ราคิดคิ (ก็คืก็อคืเรา Bet ผิดผิทาง) เพราะฉะนั้น จากสมการข้าข้งต้นต้ถ้าถ้ต้อต้งการบริหริารพอร์ตร์การลงทุนทุไม่ใม่ห้เห้สี่ย สี่ งมากเกินกิ ไป และมีโมีอกาสเพิ่มพิ่ผลตอบแทนให้มห้ากขึ้น ขึ้ ได้ สามารถทำ ได้โด้ดยการ บริหริาร Cash และ Beta ในกลยุทยุธ์ที่ธ์จำ ที่ จำกัดกัความเสียสีหายและเติบติ โตได้ใด้นระยะยาว และเมื่อ มื่ ได้ Beta ออกมาจาก ระบบ เราก็แก็บ่งบ่ ไปสร้าร้ง Alpha (เช่น ได้ Alpha มา 10% ก็เก็ก็บก็ ไว้ ทบต้นต้หรือรืเพิ่มพิ่สภาพ คล่อล่ง 7% อีกอี 3% เอาไปซื้อ Alpha)หรือรืบางคนอาจจะเรียรีกว่าว่ Free Alpha (ซื้อ Alpha ด้วด้ยกำ ไรจากระบบ) การสะสม Free Alpha นี่แหละ ที่จ ที่ ะทำ ให้พห้อร์ตร์ to the moon ได้ ในระยะยาว เพราะเมื่อ เกิดกิเหตุกตุารณ์ที่เ ที่ ข้าข้ทางเราเมื่อ มื่ ไหร่ มันมัจะสร้าร้งผลตอบแทนที่ม ที่ หาศาลขึ้น ขึ้ มา และส่งส่ผลต่อต่ ผลตอบแทนของพอร์ตร์รวมอย่าย่งมีนัมี นัยยะสำ คัญคั ได้ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 89

บทส่ง ส่ ท้า ท้ ย

เรารับรัรู้ถึรู้งถึจำ นวนคนตกงานในระดับดัมหาศาล ต้อต้งสูญสูเสียสีรายได้จด้ากการทำ งานซึ่งเป็นป็ที่ พึ่ง พึ่ เดียดีวในการดำ รงชีวิตวิ เราได้เด้ห็นห็ภาพข่าข่วคนต่อต่แถวขอเข้าข้รับรัการบริจริาค สิ่งสิ่ของ อาหาร หรือรืแม้กม้ระทั่งทั่ร้อร้งขอ ความช่วยเหลือลืบรรเทาความเดือดืดร้อร้นจากหน่วยงานต่าต่ง ๆ ทั้งทั้ภาครัฐรัและเอกชน คนพวกนี้ส่วส่นใหญ่แญ่ล้วล้อาศัยศัอยู่ใยู่ นโลกเพียพีงใบเดียดีว โลกที่เ ที่ รียรีกว่าว่ Real Sector ส่วส่นชนชั้นปกครอง หรือรืชนชั้นนำ นั้น การแก้ปัก้ญปัหาความเดือดืดร้อร้นของประชาชนภายใต้ การปกครองนั้นถือถืเป็นป็หน้าที่ข ที่ องพวกเค้าค้โดยตรง เพราะเมื่อ มื่ ใดก็ตก็ามที่ค ที่ นส่วส่นใหญ่นั้ญ่ นั้ เดือดืดร้อร้นและอยู่ไยู่ ม่เม่ ป็นป็สุขสุก็ยก็ากที่จ ที่ ะนำ มาซึ่งความสงบสุขสุในสังสัคม ซึ่งแน่นอนว่าว่จะส่งส่ ผลกระทบต่อต่ความสงบสุขสุของพวกเค้าค้ด้วด้ยเช่นกันกั แต่ด้ต่วด้ยความที่พ ที่ วกเค้าค้เป็นป็ “มนุษนุย์”ย์เหมือมืน ๆ กันกั ได้รัด้บรัผลกระทบจาก covid-19 เหมือมืน ๆ กันกัแน่นอนว่าว่ Priority แรก ที่พ ที่ วกเค้าค้จะทำ มันมั ไม่ใม่ช่การช่วยเหลือลืผู้คผู้ นที่เ ที่ ดือดืดร้อร้นให้กห้ลับลั มาลุกลุขึ้น ขึ้ ยืนยื ได้ แต่มัต่นมัคือคืการต้อต้งปกป้อป้งโลกของตัวตัเองก่อก่น โลกใบนั้นเรียรีกว่าว่ Financial Sector มาถึงถึจุดจุนี้แล้วล้สื่อ สื่ จากทุกมุมมุโลกทำ ให้เห้ราเห็นแล้วล้ว่าว่การแพร่รร่ะบาดของ Covid-19 นั้นสร้าร้งความเสียสีหายและความเดือดืดร้อร้นต่อต่มวลมนุษนุยชาติไติด้ มากมายขนาดไหน ผลกระทบของ Covid-19 ที่ทำ ที่ ทำให้โห้ ลกทั้ง ทั้สองใบ ห่า ห่ งไกลกัน กั กว่า ว่ เดิม ดิ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 91

ไม่ว่ม่าว่มาตรการในการต่อต่สู้กัสู้ บกั Covid-19 จะแตกต่าต่งกันกัตามแต่ลต่ะพื้น พื้ ที่ ตามแต่ลต่ะ วัฒวันธรรม ทว่าว่สิ่งสิ่ๆ หนึ่งที่เ ที่ หมือมืน ๆ กันกัของชนชั้นนำ ก็คืก็อคืการอัดอัฉีดเงินงิจำ นวนมหาศาล เพื่อ พื่ ประคับ ประคอง Financial Sector ให้ไห้ด้รัด้บรัผลกระทบในทางลบ ให้น้ห้ น้อยที่สุ ที่ ดสุเท่าท่ที่จ ที่ ะทำ ได้ ไม่ว่ม่าว่จะเกิดกิอะไรขึ้น ขึ้ ชนชั้นนำ จะไม่ยม่อมสูญสูเสียสี Wealth ที่พ ที่ วกเค้าค้มี และก็จก็ะไม่ยม่อมให้ Purchasing Power ของพวกเค้าค้ลดน้อยลงไปอีกอีด้วด้ย ไม่ว่ม่าว่อัตอัราการจ้าจ้งงานในโลกนี้จะหายไปเท่าท่ ไหร่ ความมั่งมั่คั่งคั่ของพวกเค้าค้จะไม่ลม่ดลง ไม่ว่ม่าว่ราคาสินสิค้าค้จะแพงขึ้น ขึ้ ไปเท่าท่ ไหร่ อำ นาจในการซื้อของพวกเค้าค้ก็จก็ะไม่ลม่ดลง ไม่แม่ ปลกอะไรที่เ ที่ ราจะเห็นห็ภาพคนทั่วทั่ไป หมดอาลัยลัตายอยาก ไม่มีม่งมีาน ไม่มีม่รมีายได้ ต้อต้งเบียด เสียสีดต่อต่แถวยาวเหยียยีด เสี่ย สี่ งต่อต่การแพร่กร่ระจายโรคเพื่อ พื่ ที่จ ที่ ะรอรับรัของบริจริาคและขอ ความช่วยเหลือลื ขณะที่ภ ที่ าพตัดตั ไปที่ช ที่ นชั้นนำ ทำ Social Distancing ด้วด้ยการนั่งกินกิอาหารชั้นดีใดีนจำ นวน มากเกินกิพออยู่กัยู่ บกับ้าบ้น ว่าว่ยน้ำ ออกกำ ลังลักายในสระว่าว่ยน้ำ ส่วส่นตัวตั ในขณะที่ปที่ ากก็บก็อกว่า “ออกกำ ลังลักายให้สุห้ขสุภาพแข็งข็แรงต่อต่สู้กัสู้ บกั ไวรัสรัพวกเรามาสู้ไสู้ปด้วด้ยกันกันะครับรั ” เดิมดิทีนั้ที นั้ โลกทั้งทั้สองใบนี้ค่อค่ย ๆ ห่าห่งกันกัออกไปเรื่อ รื่ ย ๆ อยู่แยู่ ล้วล้แต่ Covid-19 เป็นป็ตัวตัเร่งร่ ให้ โลกทั้งทั้สองใบนั้น ยิ่งยิ่ห่าห่งไกลกันกัออกไปเร็วร็ขึ้น ขึ้ คนที่ใที่ ช้ชีวิตวิอยู่แยู่ ต่ใต่นโลก Real Sector นั้นหลังลัจากนี้ ต้อต้งใช้ความสามารถในการปรับรัตัว มากกว่าว่ ในอดีตดีเพื่อ พื่ ที่จ ที่ ะสามารถรักรัษาคุณคุภาพในการใช้ชีวิตวิ ให้ไห้ด้เด้ท่าท่เดิมดิ และปฏิเสธไม่ไม่ด้ว่ด้าว่คนที่ส ที่ ะสม Asset ส่วส่นใหญ่ไญ่ว้ใว้น Financial Sector นั้นใช้ความ สามารถในการปรับรัตัวตัต่ำ กว่าว่มาก การอัดอัฉีดเงินงิจำ นวนมหาศาลเข้าข้สู่รสู่ ะบบนั้น ในระยะยาวสินสิค้าค้ทุกทุ ๆ อย่าย่งจะต้อต้งมีรมีาคา สูงสูขึ้น ขึ้ แต่สิต่นสิค้าค้ที่มี ที่ มีdemand ในฝั่งฝั่ของชนชั้นสูงสูนั้น ราคามันมัจะสูงสูขึ้น ขึ้ ในแบบไม่น่ม่ น่าเชื่อ จน ผู้คผู้ นที่ใที่ ช้ชีวิตวิอยู่แยู่ ต่ใต่นฝั่งฝั่ของ Real Sector นั้น ไม่มีม่ โมีอกาสที่จ ที่ ะถือถืครองได้อีด้กอีต่อต่ ไป เงินงิคือคืสิ่งสิ่สมมุติมุที่ติท ที่ รงพลังลัที่สุ ที่ ดสุเท่าท่ที่ม ที่ นุษนุยชาติเติคยสร้าร้งมา จนถึงถึปัจปัจุบัจุนบันี้ เวทมนต์ขต์อง เงินงิตราก็ยัก็งยัไม่เม่สื่อ สื่ มคลาย กลับลัทวีควีวามรุนรุแรงมากขึ้น ขึ้ เรื่อ รื่ ย ๆ ตามความเชื่อและความ ศรัทรัธาของผู้คผู้ นจากทุกทุมุมมุโลก เพราะหากสูญสูเสียสีความเชื่อนี้ไป พวกเค้าค้ก็จก็ะต้อต้งเผชิญ หน้ากับกัความลำ บากมากมาย ในการดำ รงชีวิตวิจึงจึทำ ได้แด้ค่เค่พียพีงเชื่อต่อต่ ไปเรื่อ รื่ ย ๆ ว่าว่สิ่งสิ่ สมมุติมุนี้ติ นี้ มันมัคือคืสิ่งสิ่ที่มี ที่ อมียู่จยู่ ริงริ อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 92

เพราะฉะนั้นแล้วล้การปรับรัตัวตัจากนี้ต่อต่ ไป มันมั ไม่ใม่ช่เรื่อ รื่ งการปรับรัตัวตัให้อห้ยู่ใยู่ นโลกใบเดิมดิของ คนในฝั่งฝั่ Real Sector แต่มัต่นมัคือคืการปรับรัตัวตัให้ข้ห้าข้มไปอยู่ฝั่ยู่ ฝั่งฝั่ Financial Sector ให้ไห้ด้มด้ากขึ้น ขึ้ และต้อต้งรับรัรู้ว่รู้าว่ โลก ฝั่งฝั่ Financial Sector นั้นมีอมียู่จยู่ ริงริ มันมัจะไม่ใม่ช่แค่กค่ารปรับรัตัวตัเพื่อ พื่ ความร่ำ รวยของคนโลภ ที่ศ ที่ รัทรัธาในระบบทุนทุนิยม และคิดคิถึงถึ แต่เต่รื่อ รื่ งของเงินงิๆ ทอง ๆ อีกอีต่อต่ ไป แต่มัต่นมัเป็นป็การปรับรัตัวตัของคนที่ต้ ที่ อต้งการจะเอาชีวิตวิรอด ไม่ว่ม่าว่คุณคุจะชอบ หรือรื ไม่ชม่อบมันมัก็ตก็าม อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 93

อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 94 ความตั้งตั้ใจทีว่ทีาว่ ไม่ไม่ด้หด้มายถึงถึเพียพีงแต่คต่วามมุ่งมุ่ มั่นมั่การอุทิอุศทิตัวตัหรือรืความพยายาม แต่ผต่ม หมายถึงถึความตั้งตั้ใจในจุดจุเริ่มริ่ต้นต้ของความคิดคิ พวกเราไม่ค่ม่อค่ยชินกับกัการที่ต้ ที่ อต้งคิดคิอะไรเอง ซึ่งมีที่มีม ที่ าจากระบบการศึกศึษาที่ใที่ ห้เห้รียรีนรู้แรู้ต่ใต่น กรอบ และมาจากการเลี้ย ลี้ งดูที่ดูมี ที่ ค่มีาค่นิยมให้ลูห้กลูหลานตั้งตั้ใจเรียรีนเก่งก่ๆ พอเรียรีนจบก็จก็ะได้ ทำ งานในบริษั ริทดีๆดีทำ ให้ตั้ห้งตั้แต่เต่ด็กด็จนโต เราจะเคยชินแต่กต่ารใช้ชีวิตวิอยู่ใยู่ นระบบ ทำ ให้ขห้าด ความกระตือตืรือรืร้นร้ที่จ ที่ ะคิดคิอะไรนอกกรอบ หรือรืคิดคิอะไรด้วด้ยความตั้งตั้ใจของตัวตัเอง เด็กด็ ไทยส่วส่นใหญ่จึญ่งจึมีจุมีดจุมุ่งมุ่ หมายคล้าล้ย ๆ กันกัคือคืตั้งตั้ใจเรียรีนเก่งก่ๆ เข้าข้มหาวิทวิยาลัยลัดี ๆ จบ มาจะได้ทำด้ทำงานบริษั ริทดี ๆ Inspiration ของคนส่วส่นใหญ่จึญ่งจึมีแมีค่นี้ค่ นี้ จนลืมลืคิดคิ ไปว่าว่หลังลัจาก นั้น เราจะใช้ชีวิตวิอยู่ยัยู่ งยัไง ? เราลืมลืคิดคิ ไปว่าว่ ในองค์กค์รแต่ลต่ะองค์กค์รนั้น มีโมีครงสร้าร้งเป็นป็ ปีรปีะมิดมิฐานกว้าว้ง คือคืจำ นวน พนักงานในระดับดัล่าล่งจะมีจำมีจำนวนเยอะ เมื่อ มื่ เทียทีบกับกัคนทั้งทั้องค์กค์ร และจะมีจำมีจำนวนน้อยลง เรื่อ รื่ ย ๆ เมื่อ มื่ ระดับดัหรือรืตำ แหน่งงานสูงสูขึ้น ขึ้ “คนไทยทำ อะไร ไม่แม่พ้ชพ้าติใติดในโลก” คำ กล่าล่วนี้เป็นป็คำ กล่าล่วทีได้ยิด้นยิบ่อบ่ยจนคุ้นคุ้ หูซึ่งข้อข้พิสูพิจสูน์จากหลาย ๆ วงการได้สด้นับสนุนนุให้คำ กล่าล่วนี้เป็นป็เรื่อ รื่ งจริงริอย่าย่ง ไม่ต้ม่อต้งสงสัยสัถ้าถ้จะทำ อะไรจริงริๆ คนไทยเรา ทำ อะไรไม่แม่พ้ชพ้าติใติดในโลก แต่ถ้ต่าถ้ จะมีเมีหตุผตุลซักข้อข้ ที่มาอธิบธิายว่าทำ ไมเราถึงถึยังยัทำ อะไรไม่ค่ม่อค่ยประสบผลสำ เร็จร็ ผมคิดคิ ว่าหลักลัๆ อาจจะมาจาก เราไม่เม่คยตั้งตั้ใจนึกถึงถึภาพของความสำ เร็จร็ อย่าย่งจริงริจังจัก็เก็ป็นป็ ได้ ทำ ไมเราถึง ถึ ยัง ยัไม่ปม่ ระสบความสำ เร็จ ร็ ?

ทุกทุคนเมื่อ มื่ เข้าข้มาทำ งานก็ฝัก็นฝัว่าว่เมื่อ มื่ ทำ งานไปเรื่อ รื่ ย ๆ ก็จก็ะได้เด้ลื่อ ลื่ นตำ แหน่งขึ้น ขึ้ ไปเรื่อ รื่ ย ๆ ตามผลงาน และอายุงยุาน โดยลืมลืคิดคิ ไปว่าว่ตำ แหน่งที่สู ที่ งสูขึ้น ขึ้ นั้นมันมั ไม่ไม่ด้มีด้ที่มีว่ ที่ าว่งพอสำ หรับรัทุกทุ คน พอทำ งานไปถึงถึจุดจุ ๆ หนึ่งถ้าถ้เราไม่ใม่ช่คนเก่งก่แบบ outstanding ในสายงานนั้น ๆ เราก็ จะไม่สม่ามารถเติบติ โตต่อต่ ไปได้ และพบกับกัทางตันตั ในสายงานเข้าข้ซักวันวัด้วด้ยเหตุผตุลที่ว่ ที่ าว่เราไม่ เคยคิดคิทางเลือลืกเผื่อ ผื่ ให้กัห้บกัชีวิตวิของเราเลย ใช่แล้วล้ครับรัมันมั ไม่ใม่ช่ความผิดผิของคุณคุเลยที่ต้ ที่ อต้งมาเจอชีวิตวิแบบนี้ แต่มัต่นมัเป็นป็เพราะเราอยู่ใน ระบบ ที่มั ที่ นมับังบัคับคั ให้คห้นที่จ ที่ ะประสบความสำ เร็จร็ในชีวิตวิแบบที่ค ที่ นส่วส่นใหญ่คิญ่ดคิกันกัเป็นป็คน ส่วส่นน้อยในสังสัคมอยู่แยู่ ล้วล้เพราะฉะนั้น ถ้าถ้คุณคุอยากจะเพิ่มพิ่ โอกาสที่จ ที่ ะประสบความสำ เร็จร็ ในชีวิตวิคุณคุก็ต้ก็อต้งหาทางผลักลัดันดัตัวตัเองให้อห้อกไปสู่รสู่ ะบบอื่น อื่ ๆ ในสังสัคม หรือรือีกอีนัยหนึ่งก็คืก็อคื สร้าร้งทางเลือลืกให้กัห้บกัชีวิตวิของคุณคุนั่นเอง มาถึงถึตรงนี้ คุณคุพอจะมองออกรึยัรึงยัว่าว่อนาคตของคุณคุในอีกอี 5-10 ปีข้ปีาข้งหน้า คุณคุจะเป็นป็ อย่าย่งไร ? ถ้าถ้สิ่งสิ่ที่คุ ที่ ณคุเห็นห็นั้น เป็นป็อนาคตที่คุ ที่ ณคุต้อต้งการอยู่แยู่ ล้วล้และคุณคุรู้ถึรู้งถึวิธีวิกธีารทีจทีะเดินดิทางไปถึงถึ จุดจุ ๆ นั้น ผมยินยิดีกัดีบกัคุณคุด้วด้ย แต่ถ้ต่าถ้อนาคตที่คุ ที่ ณคุมองเห็นห็มันมั ไม่ใม่ช่อนาคตที่คุ ที่ ณคุต้อต้งการ คุณคุต้อต้งเริ่มริ่คิดคิ ได้แด้ล้วล้ว่าว่จริงริๆ แล้วล้ชีวิตวิของคุณคุ คุณคุต้อต้งการอนาคตแบบไหน ? ต้อต้งการใช้ชีวิตวิยังยัไง ? มีวิมีธีวิ ไธีหนบ้าบ้งที่จ ที่ ะทำ ให้ชีห้ ชีวิตวิคุณคุเดินดิทางไปถึงถึจุดจุ ๆ นั้น ? ถ้าถ้มองไปในอนาคต 5-10 ปีข้ปีาข้งหน้า แล้วล้คุณคุยังยันึกไม่อม่อกว่าว่ ในอนาคต ชีวิตวิคุณคุจะเป็นป็ยังยั ไง ผมแนะนำ ให้คุห้ณคุเริ่มริ่คิดคิ ได้แด้ล้วล้ครับรัก่อก่นที่มั ที่ นมัจะสายจนเกินกิ ไป.. อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 95

คนตะวันวัตกเปรียรีบเรือรืที่จ ที่ อดนิ่ง ๆ ที่ท่ ที่ าท่เรือรื โดยไม่แม่ล่นล่ออกไปหาปลา แม้ว่ม้าว่จะดูปดูลอดภัยภั กว่าว่การที่ต้ ที่ อต้งไปเสี่ย สี่ งกับกัคลื่น ลื่ และสภาพอากาศบนท้อท้งทะเล แต่มัต่นมักำ ลังลัสูญสูเสียสีคุณคุค่าใน ตัวตัของมันมั ไป เพราะวัตวัถุปถุระสงค์หค์ลักลั ในการสร้าร้งเรือรืขึ้น ขึ้ มานั้น คือคืเพื่อ พื่ ใช้ออกไปหาปลา หรือรื ไม่ก็ม่ ใก็ช้เพื่อ พื่ การเดินดิทางไปยังยัที่ต่ ที่ าต่ง ๆ สิ่งสิ่ของต่าต่ง ๆ ที่ม ที่ นุษนุย์สย์ร้าร้งขึ้น ขึ้ มานั้น ล้วล้นมีวัมีตวัถุปถุระสงค์ใค์นการสร้าร้งขึ้น ขึ้ มาเสมอ การเก็บก็ ของสิ่งสิ่ใดๆ ไว้อว้าจจะดูปดูลอดภัยภัก็จก็ริงริแต่เต่มื่อ มื่ ไม่ไม่ด้นำด้ นำมันมัมาใช้ประโยชน์ตามจุดจุประสงค์ที่ค์ ที่ สร้าร้งขึ้น ขึ้ มันมัก็ย่ก็อย่มสูญสูเสียสีคุณคุค่าค่ ในตัวตัของมันมั ไป ถ้าถ้เปรียรีบเทียทีบกับกัเรื่อ รื่ งเงินงิๆ ทอง ๆ ก็คก็งคล้าล้ยกับกัการที่เ ที่ ราทำ งานหาเงินงิมาได้แด้ล้วล้ก็เก็ก็บก็ ไว้ ในธนาคารเฉย ๆ อาจจะรู้สึรู้กสึปลอดภัยภัแต่กต่ารที่ไที่ ม่ไม่ด้นำด้ นำเงินงิเหล่าล่นั้นมาลงทุนทุหรือรืนำ ไปใช้ ให้เห้กิดกิ ประโยชน์อะไรเพิ่มพิ่ขึ้น ขึ้ ก็จก็ะทำ ให้มัห้นมัสูญสูเสียสีคุณคุค่าค่ ในตัวตัของมันมัเองลงไปเรื่อ รื่ ย ๆ เนื่องจากสภาวะเงินงิเฟ้อฟ้ซึ่งทำ ให้อำห้อำนาจการซื้อของมันมัลดลง การนำ เงินงิที่เ ที่ ก็บก็สะสมมา ไปลงทุนทุต่อต่อาจจะมีคมีวามเสี่ย สี่ งและดูอัดูนอัตรายกว่าว่การฝากไว้ใน ธนาคารเฉย ๆ ก็จก็ริงริแต่เต่ ป็นป็สิ่งสิ่ที่จำ ที่ จำเป็นป็ต้อต้งทำ เพราะก็เก็ป็นป็หนทางเดียดีวที่จ ที่ ะหนีจากการ เสื่อ สื่ มค่าค่ของเงินงิตราได้ แน่นอนว่าว่ ในบางเวลานั้น เราก็ต้ก็อต้งพักพัเงินงิ ไว้ใว้นธนาคาร ก็เก็ปรียรีบเหมือมืนเรือรืที่ผ่ ที่ าผ่นการใช้ งาน ก็ต้ก็อต้งมีบมีางเวลาที่ต้ ที่ อต้งจอดพักพัและซ่อมบำ รุงรุที่ท่ ที่ าท่เรือรืเมื่อ มื่ พร้อร้มแล้วล้ก็อก็อกเดินดิทางต่อต่ มันมั ไม่คม่วรจอดแช่อยู่อยู่ ย่าย่งนั้นไปจนหมดอายุขยุองมันมั ในโลกทุนทุนิยมนั้น การหมุนมุเวียวีนของกระแสเงินงิตรา ล้วล้นเป็นป็การหมุนมุเวียวีนของกระแส ความคิดคิซึ่งทำ ให้มห้นุษนุย์นั้ย์ นั้เกิดกิความคิดคิสร้าร้งสรรค์ใค์หม่ ๆ และอาจจะเป็นป็ โอกาสในการ สร้าร้งคุณคุค่าค่ ให้กัห้บกัชีวิตวิ ในมิติมิอื่ติน อื่ ๆ ได้อีด้กอีด้วด้ย ““A ship in harbor is safe, but that is not what ships are built for.” John A. Shedd เรือ รื ที่จ ที่ อดที่ท่ ที่ าท่เรือ รื มักมัจะปลอดภัยภัเสมอ แต่นั่ต่ นั่ ไม่ใม่ ช่ วัตวัถุป ถุ ระสงค์ใค์ นการสร้า ร้ งเรือ รื เหล่าล่นั้นขึ้น ขึ้ มา อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 96

นี่เป็นป็สิ่งสิ่ที่ผ ที่ มได้รัด้บรัจากประสบการณ์มาราธอนแรกของผม แรกเริ่มริ่เดิมดิทีที่ทีผ ที่ มเริ่มริ่วิ่งวิ่เหตุผตุลจากเรื่อ รื่ งสุขสุภาพล้วล้น ๆ ก็เก็ริ่มริ่จาก 3km 5km ช่วงแรก ๆ มันมัก็จก็ะขี้เ ขี้ กียกีจ ๆ หน่อย ขี้เ ขี้ กียกีจตื่น ตื่ มาวิ่งวิ่พอวิ่งวิ่ไปได้หน่อย เหนื่อยก็อก็ยากจะเลิกลิแล้วล้ช่วง แรกสุขสุภาพก็ยิ่ก็งยิ่แย่ ยิ่งยิ่วิ่งวิ่ยิ่งยิ่เป็นป็หวัดวัเหมือมืนวิ่งวิ่เสร็จร็แล้วล้ร่าร่งกายมันมัยิ่ง weak ก็เก็ริ่มริ่รู้สึรู้กสึว่าว่ ไม่รู้ม่จรู้ะวิ่งวิ่ให้เห้หนื่อยไปทำ ไม แต่พต่อมาลองคิดคิดี ๆ เหตุกตุารณ์แบบนี้ มันมัเป็นป็เหตุกตุารณ์ปกติ ที่ต้ ที่ ต้องเกิดกิขึ้น ขึ้ ในทุก ๆ process ถ้าถ้เราต้อต้งการจะ achieve อะไรบางอย่าย่ง การเริ่มริ่ต้นต้ทำ อะไรใหม่ ๆ มันมัก็คืก็อคืการเริ่มริ่เรียรีนรู้ใรู้นสิ่งสิ่ที่เ ที่ ราไม่ถม่นัด เรียรีนรู้ใรู้นสิ่งสิ่ที่เราไม่มีม่ มี ความชำ นาญมาก่อก่น ในช่วงแรก ๆ ย่อย่มมีปัมีญปัหาและอุปอุสรรคเกิดกิขึ้น ขึ้ เป็นป็เรื่อ รื่ งธรรมดา เหมือมืนในเรื่อ รื่ งการเทรด เวลาเราเริ่มริ่ทดลองกลยุทยุธ์ใธ์หม่ ๆ มันมัก็ต้ก็อต้งเจอปัญปัหาและอุปอุสรรค ที่เ ที่ กิดกิจากความไม่ ชำ นาญของเรา สิ่งสิ่ที่เ ที่ ราทำ ได้ก็ด้คืก็อคือดทน ค่อค่ย ๆ ปรับรัค่อค่ย ๆ เรียรีนรู้กัรู้กับมันมั ไป หลังลัจากตั้งตั้ใจเริ่มริ่ต้นต้ ใหม่ ด้วด้ยความสม่ำ เสมอในการฝึกฝึซ้อม ระยะวิ่งวิ่ก็เก็พิ่มพิ่ขึ้นเป็นป็ 7km 10km แล้วล้ก็ไก็ป Half Marathon ตามลำ ดับดัสุขสุภาพก็เก็ริ่มริ่ดีขึ้ดีน ขึ้ แบบรู้สึรู้กสึได้ แต่สิ่ต่งสิ่ที่รู้สึรู้กสึได้ มากกว่าว่เรื่อ รื่ ง physical ที่เ ที่ รานึกไม่ถึม่งถึคือคืmental ของผมก็ดีก็ขึ้ดีน ขึ้ ตามไปด้วด้ย ผมเองไม่ค่ม่อค่ยอินอิเท่าไหร่ เพราะไม่เม่คยวิ่งวิ่แต่พต่อมาลองวิ่งวิ่แล้วล้ก็เก็ข้าข้ใจว่ามันมั เป็นป็แบบนั้นจริงริๆ แต่ด้ต่วด้ยความที่โลกนี้ มันมั ไม่มีม่สิ่มีงสิ่ที่ดีที่ ดีสุดสุสำ หรับรัคนทุกคนอยู่แยู่ ล้วล้บันบั ทึกนี้จึงจึ เป็นป็ความเห็นส่วส่นตัวตัของผมล้วล้น ๆ ครับรัซึ่งมันมั ไม่ใม่ช่สิ่งสิ่ที่ดีที่ดีสุ ที่ ดสุหรือรืสิ่งสิ่ที่ทุก ๆ คนจะได้รัด้บรัแม้ว่ ม้าจะดำ เนินประสบการณ์แบบเดียดีวกันกักับกัผมก็ตก็าม หลายคนบอกว่าว่การเทรดให้ปห้ ระสบความสำ เร็จ ร็ ในระยะ ยาวมันมั ไม่ใม่ ช่การวิ่งวิ่แข่งข่ 100 ม. แต่มัต่นมัคือ คื การวิ่งวิ่มาราธอน อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 97

คือคื ไม่ว่ม่าว่เราจะฝึกฝึฝนทำ อะไร เริ่มริ่แรกมันมัจะมีขีมีดขีจำ กัดกัของสิ่งสิ่ที่เ ที่ ราทำ ได้อด้ยู่แยู่ ล้วล้ ไม่ว่ม่าว่จะเป็นป็ ด้าด้นร่าร่งกาย ด้าด้นการศึกศึษา หรือรืด้าด้นจิตจิ ใจ ถ้าถ้เราอยากจะพัฒพันาศักศัยภาพของเราให้สูห้งสูขึ้น ขึ้ การฝึกฝึฝนภายใต้ขีต้ดขีจำ กัดกัเดิมดิๆ มันมัทำ ได้แด้ค่ maintain มาตรฐาน แต่ไต่ม่สม่ามารถที่จ ที่ ะ develop หรือรืevolve ขึ้น ขึ้ ไปได้ หากเราใจร้อร้นฝืนฝืทำ อะไรเลยขีดขีจำ กัดกัมากเกินกิ ไป เราก็อก็าจ จะต้อต้ง collapse ไปเลย อาจจะต้อต้งเลิกลิ ไปก่อก่น หรือรื ไม่สม่ามารถฟื้นฟื้กลับลัมาได้อีด้กอีเปรียรีบ เทียทีบกับกัการเทรด ในช่วยฝึกฝึฝนเราก็ต้ก็อต้งค่อค่ย ๆ ใส่น้ำส่ น้ำ หนักในการเทรด ไม่ใม่ห้มห้ากเกินกิ ไปจน overtrade มิฉมิะนั้น หากเวลาที่เ ที่ ราผิดผิหรือรืเราพลาด (ซึ่งจะต้อต้งมีผิมีดผิมีพมีลาดแน่ ๆ ) เราก็ อาจจะต้อต้งล้าล้งพอร์ตร์ ไปเลย แล้วล้ไม่สม่ามารถกลับลัมาตั้งตั้ตัวตัได้อีด้กอีเพราะฉะนั้นทางที่ดี ที่ ที่ดีสุ ที่ ดสุที่ จะพัฒพันาศักศัยภาพของตัวตัเองไม่ว่ม่าว่ด้าด้นไหน ๆ ก็คืก็อคืการค่อค่ย ๆ push the limit ของเรา ไป เรื่อ รื่ ย ๆ ทีลทีะน้อย ๆ พอถึงถึขีดขีจำ กัดกัที่เ ที่ รามี ร่าร่งกายของเราจะเริ่มริ่ต่อต่ต้าต้น จิตจิ ใจของเราจะเริ่มริ่ยอมแพ้ ทุกทุอย่าย่ง จะเริ่มริ่หาเหตุผตุลให้เห้ราหยุดยุสิ่งสิ่เดียดีวที่ยั ที่ งยัอยู่ฝั่ยู่ ฝั่งฝั่เดียดีวกับกัเรา คือคืความมุ่งมุ่ มั่นมั่ที่เ ที่ รามี จุดจุนั้นมันมั เป็นป็จุดจุที่จ ที่ ะพิสูพิจสูน์ว่าว่ความมุ่งมุ่ มั่นมั่แน่วแน่ของเราจะยังยัควบคุมคุร่าร่งกายและจิตจิ ใจที่เ ที่ ริ่มริ่จะ งอแงได้อด้ยู่รึยู่ เรึปล่าล่ถ้าถ้พลังลัของความมุ่งมุ่ มั่นมั่นั้นยังยัเหนือกว่าว่เราก็สก็ามารถที่จ ที่ ะก้าก้วต่อต่ ไปได้ เรื่อ รื่ ย ๆ และ mental ของเราก็จก็ะยิ่งยิ่แข็งข็แกร่งร่ขึ้น ขึ้ ตามร่าร่งกายไปด้วด้ย ตอนซ้อมหรือรืตอนวางแผน ไม่ว่ม่าว่เราจะเตรียรีมตัวตัมาดีแดีค่ไค่หนแต่พต่อถึงถึวันวัจริงริด้วด้ยปัจปัจัยจั หลาย ๆ อย่าย่งมันมัก็ไก็ม่มีม่อมีะไรมาการันรัตีว่ตีาว่ทุกทุอย่าย่งมันมัจะราบรื่น รื่ เหมือมืนตอนซ้อม ตอนวิ่งวิ่จริงริ จบระยะ half ก็เก็ริ่มริ่รู้สึรู้กสึว่าว่จะหมดแรงซะแล้วล้พอ km ที่ 30 ขาก็เก็ริ่มริ่เจ็บจ็ร่าร่งกายเริ่มริ่ต่อต่ ต้าต้น จิตจิ ใจเริ่มริ่งอแงตามสูตสูร ในช่วงที่พ ที่ ลังลัแห่งห่ความมุ่งมุ่ มั่นมั่ถูกถูกัดกักร่อร่นไปจนเกือกืบหมด ยังยั มีพมีลังลัอีกอีรูปรูแบบหนึ่งเข้าข้มาช่วย support เมื่อ มื่ มองไปข้าข้ง ๆ เรายังยัมีเมีพื่อ พื่ นที่มี ที่ เมีป้าป้หมาย เดียดีวกันกัร่วร่มเดินดิทางกับกัเราอยู่ การที่เ ที่ รายังยัมีพมีลังลัใจและความมุ่งมุ่ มั่นมั่จากเพื่อ พื่ นที่มี ที่ เมีป้าป้หมาย เดียดีวกันกัและยังยัคงอยู่เยู่ คียคีงข้าข้งเราเสมอ มันมัช่วยให้เห้ราสามารถรักรัษาความมุ่งมุ่ มั่นมั่ ได้จด้นจบ ภารกิจกิ สำ หรับรัคำ ถามที่ว่ ที่ าว่มาวิ่งวิ่มาราธอนทำ ไม ผมได้คำด้คำตอบของผมแล้วล้... อาแปะแกะกราฟ THIS IS THE WAY นี่คือคืวิถีวิเถีรา | หน้า 98 ถ้าคุณคุอยากวิ่ง คุณวิ่งวิ่กิโกิลเดียวก็ได้ แต่ถ้าคุณคุอยากเปลี่ย ลี่ นชีวิต ให้ลองมาวิ่งมาราธอน #NotForEveryone

สามารถติดติตาม และ ให้กำ ห้ กำลังลัใจกันกั ได้ที่ ด้ ที่ FACEBOOK FANPAGE "อาแปะแกะกราฟ" HTTPS://WWW.FACEBOOK.COM/INVESTWITHOLDMAN/ ขอให้ทุ ห้ ก ทุ คนโชคดี และมีค มี วามสุข สุ ในการลงทุน ทุ ครับรั THIS IS THE WAY นี่คื นี่ คือวิถีวิ ถีเรา รวมบทความจากเพจ "อาแปะแกะกราฟ" จิตจิวิทวิยาการลงทุนทุเพื่อพื่การอยู่รยู่อดอย่าย่งยั่งยั่ยืนยื FREE DOWNLOAD