บทเรียนฟอร์เร็กซ์ babypips

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
"มนั เป็นตลาดหมี มนั จะลงแนน่ อน!"
"เรากาลงั จะมือขนึ ้ ตอนนีเ้ร่ิมเป็นตลาดกระทงิ ราคากาลงั ขนึ ้ แล้ว "

นกั เทรดเดอร์ แตล่ ะคนและทกุ คนจะมีคาอธิบายของแตล่ ะคนวา่ ทาไมตลาดถึงเคล่ือนไหวในทศิ ทางนนั้
เม่ือคณุ เทรด นกั เทรดอธิบายในทศั นะคตขิ องเขาไมว่ า่ เขาจะเทรดในทิศทางไหน แตว่ ่าบางครัง้ ไมส่ าคญั วา่
เทรดเดอร์จะรู้สกึ ยงั ไง ตลาดจะเคล่ือนไหวไปทางใดทางหนงึ่ และไมส่ าคญั วา่ คณุ จะวาดเส้นเทรนดไ์ ลน์
สวยขนาดไหน
นกั เทรดต้องเข้าใจ ภาพรวมของตลาดนนั้ เตม็ ไปด้วยความคดิ เห็น ความคิด ทศั นคติของนกั เทรดในตลาด
ใชไ่ หม? ทกุ คน ...
ซงึ่ ทงั้ หมดนีร้ วมความรู้สกึ ของผ้ทู ่ีอยใู่ นตลาดที่เราเรียกวา่ อารมณ์ตลาด
มนั เป็นการครอบงาของอารมณ์ หรือ ความคดิ ของคนสว่ นใหญ่ในตลาดรู้สกึ และออกมาในรูปแบบของ
ทิศทางราคาตลาด

การพฒั นาความเข้าใจเร่ืองอารมณ์ตลาด

ในฐานะนกั เทรด มนั เป็นหน้าที่ของคณุ ที่จะทาความเข้าใจวา่ ตลาดนนั้ รู้สกึ ยงั ไง แล้วเคร่ืองมือนนั้ ได้ชีว้ ดั
เง่ือนไขการเกิดสภาวะตลาดกระทิงไหม? นกั เทรดทาให้เกิดภาวะตลาดหมีใชไ่ หม? เราไมส่ ามารถบอกว่า
ตลาดมนั จะเป็นยงั ไง แตว่ า่ ส่ิงท่ีเราควรทาคือ ตอบสนองเม่ือมนั เกิดขึน้ ในตลาด

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

จาไว้วา่ การเข้าใจอารมณ์ตลาดซงึ่ ไมไ่ ด้ให้จดุ เข้าจดุ ออกในการเทรด แตว่ า่ อยา่ พง่ึ สนิ ้ หวงั การเข้าใจ
อารมณ์ตลาดนนั้ ชว่ ยให้คณุ ตดั สนิ ใจวา่ ควรจะตามเทรดตาม ไปหรือไม่ แนน่ อนวา่ คณุ ควรจะรวมการ
วเิ คราะห์อารมณ์ตลาดด้วยเทคนิค และการวเิ คราะห์ทางพืน้ ฐาน ซง่ึ จะทาให้คณุ ได้ความคดิ ดี ๆ

ในตลาดห้นุ และ ออพชน่ั นกั เทรดสามารถดปู ริมาณการเทรด เพื่อใช้ดอู ารมณ์ของตลาดได้ ถ้าราคาห้นุ
เป็นขาขนึ ้ แตว่ า่ ปริมาณห้นุ กาลงั ลดลง มนั เป็นสญั ญาณวา่ ตลาดกาลงั เข้าสภู่ าวะ Overbought หรือ ถ้า
ตลาดห้นุ กาลงั เป็นขาลง และกลบั มีปริมาณซือ้ เข้ามามาก นน่ั หมายถึงอารมณ์ตลาดได้เปลี่ยนจากภาวะ
หมีเป็นภาวะตลาดกระทงิ

โชคไมด่ ี เมื่อตลาดคา่ เงินนนั้ เทรดผา่ นระบบ OTC (Over the Counter) ซง่ึ มนั ไมม่ ีตลาดกลางจริง ๆ นนั่
หมายความวา่ ปริมาณในการเทรดนนั้ ไมส่ ามารถประเมนิ ได้ง่ายนกั

อ๊บุ บบ!

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

โอ้ ไม!่ !!!

ไม่มีเครื่องมือในการบอกปริมาณการเทรด แล้ว
เราจะบอกอารมณ์ตลาดได้อยา่ งไร?!
นี่เป็นจดุ ท่ีสาคญั ที่สดุ เร่ืองรายงานการซอื ้ ขาย
ของนกั เทรดเข้ามาเก่ียวข้อง!

รายงานการซอื้ ขายของนักเทรด

รายงาน COT : อะไร ท่ไี หน เม่อื ไหร ทาไม และ อย่างไร

หนว่ ยงาน The Commodity Futures Trading Commission, or CFTC, ตพี มิ พ์ Commitment of Traders
report (COT) หรือรายงานการซือ้ ขายของนกั เทรด ทกุ ๆ วนั ศกุ ร์ ราว ๆ บา่ ยสองโมงคร่ึง (ตีสองครึ่งบ้าน
เรา)
เพราะวา่ COT จะบอกจานวน Buy หรือ Sell ออร์เดอร์ทงั้ หมดท่ีมาจากนกั เก็งกาไรและโบรคเกอร์ ซง่ึ มนั
เป็นข้อมลู ที่สาคญั ท่ีจะเข้าใจวา่ ตลาดแหง่ นีผ้ ้คู นในตลาดนนั้ สง่ ออร์เดอร์ในตลาดเยอะขนาดไหน

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ตอ่ มาเราจะให้คณุ เจอกบั ผ้คู นท่ีเลน่ ในตลาด ซง่ึ มีทงั้ นกั เก็งกาไร นกั เทรดรายยอ่ ย เหมือนกบั ผ้เู ลน่ ในทีม
กีฬา แตล่ ะกลมุ่ ก็มีลกั ษณะ และบทบาทแตกตา่ งกนั การตดิ ตามพฤตกิ รรมของนกั เทรดเหลา่ นี ้ซงึ่ คณุ
สามารถคาดเดาการเปล่ียนแปลงของอารมณ์ตลาด
บางทีคณุ อาจจะกาลงั ถามตวั เองวา่ “แล้วฉนั ต้องใช้ข้อมลู เหลา่ นีจ้ ากตลาด Future ของ Forex ทาไม? "
"แล้วรายงานของตลาด Forex ไมม่ ีหรือ? ซงึ่ วดั จากปริมาณออร์เดอร์ท่ีเทรดเดอร์ส่งออร์เดอร์? "
"ผมเป็นนกั เทรด Forex! กิจกรรมในตลาดฟิวเจอร์นนั้ ซง่ึ ไมไ่ ด้เกี่ยวกบั ผม"
จาไว้วา่ เม่ือตลาด Forex เทรดผา่ นระบบ OTC ออร์เดอร์จะไมผ่ า่ นตลาดกลางเหมือนกบั ตลาดห้นุ
Chicago Mercantile Exchange.
ดงั นนั้ สงิ่ ท่ีใกล้เคียงที่สดุ ท่ีเราจะสามารถใช้บอกสถานะของตลาด ว่าพวกขาใหญ่เทรดยงั ไงคอื อะไร?
ใช่ ท่ีคณุ คิดนนั่ แหละ...
The Commitment of Traders report ของตลาด future forex
ก่อนท่ีคณุ จะใช้ข้อมลู รายงานนีใ้ นกลยทุ ธ์การเทรดของคณุ คณุ ต้องรู้ก่อนว่าจะหารายงานนีไ้ ด้ท่ีไหน แล้ว
จะอา่ นทาความเข้าใจยงั ไง

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

3 ขัน้ ตอนในการเข้าถงึ ข้อมูล COT Report

ขนั้ ตอนท่ี 1:

เปิดหน้าเว็บดงั ตอ่ ไปนี ้ (http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm)

ขนั้ ตอนท่ี 2:

เม่ือหน้าจอออกมาแล้ว เล่ือนลงไปซกั หน้าสองหน้า ไปที่ "Current Legacy Report" และ คลก๊ิ ที่ "Short
Format" ใต้r "Futures Only" บนแถว "Chicago Mercantile Exchange" เพ่ือจะเข้าดรู ายงาน COT
report.

ขนั้ ตอนท่ี 3:

ตามท่ีดตู อนแรกเหมือนกบั ตวั เลขที่มาเป็นบลอ็ ก ๆ แตก่ ็หาสง่ิ ท่ีเราต้องการได้ ให้กด CTRL+F (หรืออะไรก็
ตามที่ใช้เป็นเครื่องมือการหาในหน้าจอโปรแกรมของเรา)แล้วก็พิมพ์คา่ เงินท่ีคณุ ต้องการหา
ในการหาคา่ เงิน GBP,ตามตวั อยา่ งให้หาคาวา่ "Pound Sterling" และโปรกแรมจะพาคณุ ไปในสว่ นที่มี
หน้าตาอยา่ งนี ้:

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ว๊าวว! แล้วนี่มนั อะไรเนี่ย?! ไมต่ ้องหว่ ง เราจะอธิบายให้คณุ วา่ มนั คืออะไร
 Commercial: นี่เป็นการซือ้ ขายท่ีพวกขาใหญ่ ในการคานกาไรไว้เพื่อปอ้ งกนั ตวั เองจากการ
เปล่ียนแปลงของอตั ราแลกเปลี่ยนท่ีรุนแรง
 Non-Commercial: สว่ นนีเ้ป็นการผสมกนั ของนกั เทรดบญั ชีสว่ นตวั กบั สถาบนั การเงิน ซง่ึ สว่ นนีเ้ท
รดเดอร์กาลงั มองหาจดุ ที่เขาทากาไรได้ หรืออีกแงห่ นงึ่ เทรดเดอร์เหลา่ นีก้ ็เหมือนคณุ !
 Long: ตวั เลขของสญั ญา Buy ท่ีรายงานตอ่ CFTC.
 Short: ตวั เลขของสญั ญา Sell ที่รายงานตอ่ CFTC.
 Open interest: คอลมั น์นีแ้ สดงถงึ จานวนตวั เลขของสญั ญาท่ียงั ไมไ่ ด้จบั คู่
 Number of traders: น่ีเป็นตวั เลขรวมของจานวนผ้เู ทรดผ้ทู ี่ต้องรายงานการเปิดออร์เดอร์ตอ่
CFTC.
 Reportable positions: ตวั เลขของ ออพชนั่ และ ฟิวเจอร์ ที่จาเป็นต้องรายงานตามกฏของ CFTC
 Non-reportable positions: ออร์เดอร์ของเทรดเดอร์ท่ีไมต่ ้องรายงาน CFTC อยา่ งเทรดเดอร์ราย
ยอ่ ย

ถ้าคณุ ต้องการ เข้าถึงข้อมลู ในอดีตทงั้ หมด คณุ สามารถดไู ด้จากที่นี่ here.
คณุ จะเห็นอะไรเยอะแยะในรายงานแตว่ า่ คณุ ไมต่ ้องจาเนือ้ หาในนนั้ ทงั้ หมด
เพราะวา่ คณุ ยงั ใหม่ คณุ จะม่งุ ไปยงั การหาคาตอบของคาถามเบสคิ อยา่ ง :
"แล้วตลาดรู้สกึ ยงั ไงสปั ดาห์นี?้ !"

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

เข้าใจกับกลุ่ม 3 กลุ่ม

เพ่ือที่จะเข้าใจตลาดฟิวเจอร์ สิ่งแรกที่คณุ ต้องรู้ว่าใครเป็นใครในตลาด และซงึ่ คนเหล่านีส้ ามารถจดั
แบง่ กลมุ่ ออกเป็น 3 สามกลมุ่ :

1. Commercial traders (Hedgers)
2. Non-commercial traders (นกั เก็งกาไรรายใหญ่)
3. Retail traders (นกั เก็งกาไรรายยอ่ ย)

อย่ามองข้างCommercial - The Hedgers

Hedgers หรือ commercial traders เป็นผ้ทู ี่ต้องการจะปอ้ งกนั ตวั พวกเขาเองจากเหตกุ ารณ์ไมค่ าดฝัน
เกษตรกร หรือ ชาวนาผ้ทู ่ีต้องการจะปอ้ งกนั ความเสี่ยง (จากดั ความเสี่ยง) ของความเส่ียงจากความผนั
ผวนของราคาโภคภณั ฑ์เป็นสว่ นหนง่ึ ท่ีอยใู่ นกลมุ่ นี ้
ธนาคาร หรือ องคก์ ร ท่ีกาลงั จะปอ้ งกนั ตวั เขาเองกจากการเปลี่ยนแปลงราคากระทนั หนั หรือสินทรัพย์อ่ืน
ๆ ท่ีพวกเขาเทรด
ลกั ษณะของ Hedgers คือพวกเขาจะเลน่ ชว่ ง ราคาตลาดชว่ งกระทิงอยจู่ ดุ ต่าสดุ ตลาด และ ราคาตลาด
ชว่ งภาวะหมีอยจู่ ดุ สงู สดุ ของตลาด
พวก Hedgehog หมายความวา่ อยา่ งไร?

หมายเหตุ คาวา่ Hedge หมายถงึ การเก็งกาไรโดยมีความเสี่ยงตา่ หรือการใช้การจากดั ความเส่ียง

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

นี่เป็นตวั อยา่ งในชีวิตจริง :
มีไวรัสระบาดในสหรัฐฯ และทาให้ผ้คู นกลายเป็นซอมบี ้ซอมบอี ้ ยเู่ ตม็ ไปหมดและพยายามจะขโมยเอา
ไอโฟนของคนอื่นมาใช้
มนั ทาให้ผ้คู นเริ่มสบั สนและชว่ ยเหลือตวั เองไมด่ ้เม่ือพวกเขาไมม่ ี ไอโฟนที่เขารัก และการกระทาแบบนี ้
จะต้องถกู หยดุ กอ่ นที่ชาตจิ ะลม่ สลาย !
ปืนและกระสนุ ดทู า่ จะใช้กบั ซอมบไี ้ มไ่ ด้ผล ทางเดยี วใกนารกาจดั พวกมนั ก็คือตดั หวั ทิง้ ซะ
Apple สบโอกาสนีจ้ งึ ตดั สินใจท่ีจะสร้างกองทพั ซามไู รสว่ นตวั เพ่ือปอ้ งกนั ไอโฟนที่มีคา่ ของผ้ใู ช้ทงั้ หลาย
และจาต้องนาเขาดาบซามไู รจากญี่ป่นุ Steve Jobs เลยตดิ ตอ่ กบั ชา่ งตีดาบซามไู รและอยากจะจา่ ยเป็น
เงินเยนเม่ือดาบเสร็จหลงั จากสามเดือน
Apple ยงั รู้อีกวา่ ถ้าคา่ เงิน USD/JPY ออ่ นคา่ มนั จะทาให้เขานนั้ จา่ ยเป็นเงินเยนเยอะขนึ ้ สาหรับคา่ ทาดาบ
พวกเขาปอ้ งกนั ตวั เขาเองด้วยการ Hedge คา่ เงินไว้ ด้วยการซือ้ ฟิวเจอร์เงินเยน
ถ้า USD/JPY ออ่ นคา่ หลงั จากสามเดือน บริษทั จะได้กาไรจากสญั ญาฟิวเจอร์และทดแทนคา่ ทาดาบท่ีเขา
ต้องจา่ ยเพม่ิ ขนึ ้
หรือ อีกแงห่ นง่ึ ถ้า USD/JPY แขง็ คา่ หลกั จากสามเดือน เขาจะขาดทนุ ในสญั ญาฟิวเจอร์ ซงึ่ จะทดแทน
กบั คา่ ใช้จา่ ยในการซือ้ ดาบซามไู รที่ถกู ลง

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

นักเกง็ กาไรขาใหญ่ (The Large Speculators)

ตรงข้ามกบั Hedgers ที่ไมส่ นใจการทากาไรจากการเทรด แตน่ กั เก็งกาไรนนั้ เกิดมาเพ่ือสิง่ นีแ้ ละไมส่ นใจ
มลู คา่ ของสินทรัพย์นนั้ !
นกั เก็งกาไรหลายคนสว่ นใหญ่จะเป็นพวกท่ีเลน่ ตามเทรนด์ คือการซือ้ เม่ือเกิดเทรนด์ขาขนึ ้ และขายเม่ือ
ตลาดอยใู่ นชว่ งขาลง พวกเขาจะพยายามสง่ ออร์เดอร์เมื่อมีจดุ กลบั ตวั ของทศิ ทางราคาขนึ ้

ขาใหญ่ทงั้ หลายในตลาดนนั้ ยงั เป็นขาใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์ด้วย และยงั มีขนาดเงินทนุ มหาศาล

ดงั นนั้ กิจกรรมการเทรดของเขาทาให้ตลาดนนั้ เกิดความเคล่ือนไหวอยา่ งชดั เจน พวกเขามกั จะใช้คา่ เฉลี่ย
เคล่ือนท่ี และถือออร์เดอร์จนกวา่ เทรนดจ์ ะเปล่ียน

ลูกปื นยาง – นักเก็งกาไรรายย่อย

นกั เก็งกาไรรายยอ่ ย มีบญั ชีขนาดเลก็ ซงึ่ รวมไปถึงเฮจด์ฟัน และ นกั เทรดรายยอ่ ย
พวกเขาสว่ นใหญ่ มกั จะเลน่ ตรงข้ามกบั เทรนด์ซงึ่ ผดิ ทิศทางตลาด และพวกเขาก็ประสบความสาเร็จ น้อย
กวา่ พวกขาใหญ่มากนกั

อยา่ งไรก็ตาม เมื่อพวกเขาเล่นตามเทรนด์พวกเขาก็ให้ความสาคญั กบั ราคาสงู สดุ กบั ต่าสดุ ของตลาด
เหมือนกนั

กลยุทธ์การเทรด COT

เมื่อเรารู้วา่ COT ออกมาทกุ อาทิตย์ ประโยชน์ของมนั ตอ่ อารมณ์ของตลาดคือการเป็นเคร่ืองมือใช้บอก
อารมณ์ซงึ่ เหมาะกบั เหมาะกบั การเทรดระยะยาว

นี่เป็นคาถามท่ีคณุ อาจจะอยากถามเราตอนนี ้:

แล้วเราจะเปล่ียนไอ้ตารางในแผนกระดาษท่ีปริน้ ท์ออกมา มาเป็นเคร่ืองมือในการบอกอารมณ์ตลาดและ
มนั จะชว่ ยเราทากาไรได้อยา่ งไร?
วิธีหนง่ึ ในการใช้ รายงาน COT ในการเทรดคือ การหา ปริมาณการซือ้ หรือขาย สุทธิ

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
การใช้ออร์เดอร์เหลา่ นีใ้ ห้สญั ญาณวา่ ตลาดนนั้ จะเกิดการกลบั เทรนด์ข้างหน้าไมไ่ กลนกั เพราะวา่ ถ้าทกุ คน
สง่ ออร์เดอร์ Buy แล้วจะเหลือใครมาให้ซือ้ อีก? ?
ไมม่ ี.
และถ้าทกุ คนสง่ ออร์เดอร์ sell กนั หมด แล้วใครจะมาขายอีก?
อะไรนะ?
ดงั ๆ หนอ่ ยสิ ...
ใช่ ถกู ต้อง ไมม่ ีหรอก
สิง่ หนงึ่ ท่ีเหมือนกนั ที่ต้องจาคือ ลองนกึ ถงึ การขบั รถลงไปจนสดุ ถนนโดยไมเ่ บรค แล้วจะเกิดอะไรขนึ ้ ถ้าคณุ
ไมเ่ บรค? คณุ ไมส่ ามารถไปตอ่ ได้หรอก ถ้ามนั ไมม่ ีถนนอย่ขู ้างหน้าอีก ส่ิงเดียวที่คณุ ทาได้คอื เลีย้ วกลบั
ลองมาดกู ราฟ EUR/USD จาก TimingCharts:

ครึ่งบน เรามีทิศทางราคาของ EUR/USD และครึ่งลา่ งของกราฟ เรามีข้อมลู การสง่ ออร์เดอร์ Buy และ Sell
ออร์เดอร์ของ ตลาดฟิวเจอร์ EUR ซง่ึ สามารถแบง่ ได้เป็นสามกลมุ่ ดงั นี:้

 Commercial tradersหรือ Hedger (เส้นสีนา้ เงิน)
 Large Non-commercial หรือ นกั เก็งกาไรรายใหญ่ (เส้นสีเขียว)
 Small non-commercial หรือนกั เก็งกาไรรายยอ่ ย (เส้นสีแดง)

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

อยา่ พงึ่ สนใจออร์เดอร์ของ Hedger ตอนนี ้เพราะวา่ สว่ นใหญ่พวกเขาจะ Hedge ออร์เดอร์ขณะท่ีนกั เทรด
รายยอ่ ยนนั้ ไมมไ่ ด้อยใู่ นประเดน็ ของเรา

เราลองมาดวู า่ เกิดอะไรขนึ ้ ในชว่ งปี 2008 อยา่ งท่ีคณุ เห็น EUR/USD นนั้ ออ่ นคา่ อย่างตอ่ เนื่องจากเดือน
กรกฏาคมไปจนถึงเดือนกนั ยายน เน่ืองจากมลู คา่ ออร์เดอร์ Sell สทุ ธิของนกั เก็งกาไรรายใหญ่ ได้อ่อนตวั ลง
ทาให้ EUR/USD ออ่ นคา่ ลงด้วย ในชว่ งกลางเดอื นกนั ยายน ออร์เดอร์ Sell ของเดอื นจนคา่ สงู สดุ ที่ 45600
ออร์เดอร์ และหลงั จากนนั้ นกั ลงทนุ เริ่มซือ้ ฟิวเจอร์ EUR กลบั ขณะที่ EUR/USD แข็งคา่ อยา่ งรวดเร็วจาก
1.2400 ไปจนถึงเกือบ 1.4700!

ตลอดปีถดั ไป มลู คา่ ออร์เดอร์ของฟิวเจอร์ EUR ขงั แข็งคา่ อยา่ งตอ่ เนื่อง ตามที่คาดไว้ และยงั เคลื่อนไหวไป
ทาราคาสงู สดุ ครัง้ ใหมท่ ี่ราว ๆ 1.5100 ในตอนต้นของเดือนตลุ าคมปี 2009 ฟิวเจอร์ยโู ร มีออร์เดอร์ Buy
สงู สดุ ถงึ 51000 ก่นอท่ีจะเกิดจดุ กลบั ตวั หลงั จากนนั้ EUR/USD เร่ิมออ่ นคา่ อีกครัง้

โหววววววว! แคใ่ ช้รายงาน COT เป็นเครื่องมือในการวเิ คราะห์ เราสามารถจบั เทรนด์ขนาดใหญ่จากเดือน
ตลุ าคมปี 2008 ไปถึง เดอื นมกราคม ปี 2009 และเดือน พฤศจกิ ายน 2009 ไปจนถงึ เดือนมีนาคม 2010

ชว่ งแรกอยใู่ นชว่ งกลางของเดือนกนั ยายน 2009 ถ้าคณุ เหน็ Sell ออร์เดอร์ของนกั เก็งกาไรไปถงึ จดุ สงู สดุ
คณุ สามารถสง่ ออร์เดอร์ Buy ที่ราว ๆ 1.2300 ซง่ึ น่ีทาให้คณุ ได้กาไรถึงสองพนั จดุ ภายในไมก่ ่ีเดือน!

ตอนนี ้คณุ เหน็ แล้วว่าออร์เดอร์ Buy สงู สดุ ในเดือนพฤศจิกายน 2009 คณุ ต้องสง่ ออร์เดอร์ EUR/USD และ
คณุ จะได้กาไรราว ๆ 1500 จดุ !

ด้วยความเคลื่อนไหวสองจดุ นี ้การใช้รายงาน COT ในการบอกอารมณ์ตลาดแล้วคณุ ยงั ทากาไรได้จากมนั
ราว ๆ 3500 จดุ สดุ ยอดเลยใชไ่ หม??

การเลือกราคาสูงสุดและต่าสุด

คณุ อาจจะคดิ วา่ การสง่ ออร์เดอร์ Buy และ Sell ควรจะสง่ เมื่ออารมณ์ตลาดนนั้ ถึงจดุ ขีดสดุ

ถ้าคณุ สงั เกตจุ ากตวั อยา่ งก่อนหน้านี ้นกั เก็งกาไร(เส้นสีเขียว) และกลมุ่ Hedger (เส้นสีนา้ เงิน) ก็ให้
สญั ญาณในทิศทางตรงกนั ข้าม ขณะท่ี Hedger จะซือ้ เม่ือตลาดอยทู่ ่ีจดุ ต่าสดุ พวกเก็งกาไรก็จะ Sell
เพราะราคาอยใู่ นทิศทางขาลง

และมาดกู ราฟนี่อีกครัง้ หนงึ่ :

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

พวก Hedgers ถือวา่ เป็นตลาดหมีเม่ือตลาดเคล่ือนไหวอยใู่ นจดุ สงู สดุ ขณะท่ีนกั เก็งกาไรถือวา่ เป็นตลาด
กระทิงเมื่อราคากาลงั เคล่ือนที่เป็นขาขนึ ้
จากผลดงั กลา่ ว ออร์เดอร์เก็งกาไรบอกว่าทศิ ทางของเทรนด์ ขณะท่อี อร์เดอร์ Commercial จาก
พวก Hedger นัน้ สามารถเป็ นจุดกลับตวั ของเทรนด์ได้
ถ้าฝ่ังของ Hedgers ยงั คงเพม่ิ ออร์เดอร์ Buy ของพวกเขาและพวกนกั เก็งกาไรเพ่มิ ออร์เดอร์ Sell เราจะเห็น
จดุ ตา่ สดุ ของตลาดในไมช่ ้า
ถ้า Hedgers พยายามสง่ ออร์เดอร์ Sell เข้าไปในตลาดและนกั เก็งกาไรพยายามสง่ ออร์เดอร์ Buy ราคา
สงู สดุ ของตลาดก็จะเกิดขนึ ้
แนน่ อนท่ีมนั ยากในการบอกวา่ จดุ สงู สดุ หรือต่าสดุ ที่ท่ีอารมณ์สดุ โตง่ ของตลาดจะเกิดขนึ ้ อย่ตู รงไหน ดงั นนั้
มนั อาจจะดีถ้าเรารอไปก่อนจนกวา่ จะเกิดสญั ญาณที่ชดั เจนเกิดขนึ ้
เราสามารถพดู ได้วา่ นกั เก็งกาไร ที่เลน่ ตามเทรนด์สามารถจบั เทรนดห์ ลกั ได้ แตม่ กั จะหาจดุ กลบั ตวั ผิด
ขณะท่ี Hedger พลาดเทรนดห์ ลกั แตพ่ วกเขาก็ได้จดุ กลบั ตวั ของราคาท่ีดีมาเชน่ กนั
เม่ืออารมณ์ตลาดสดุ โตง่ เกิดขนึ ้ มนั จะเป็นชว่ งเวลาที่ดที ่ีสดุ สาหรับนกั เก็งกาไร
กฏง่าย ๆ ของเร่ืองนีค้ ือ ทุกครัง้ ท่ีตลาดเกดิ ราคาสูงสุดหรือต่าสุดนัน้ จะมีอารมณ์ตลาดสุดโต่งอยู่
ด้วย แต่ว่าไม่ใช่ว่าอารมณ์สุดโต่งของตลาดนัน้ จะบอกว่ามันเป็ นราคาสูงสุดและต่าสุดได้

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

เคร่ืองมือCOT ของคุณเอง

การมีเครื่อง(Indicator) เป็นของตวั เองเหมือนกบั มีม้าเป็นของตวั เอง
การใช้รายงาน COT มีประโยชน์ในฐานะเคร่ืองที่ใช้ในการบอกจดุ กลบั ตวั ของตลาดได้
แตม่ ีปัญหาอย่างหนงึ่ คือ เราไมส่ ามารถมองดทู ี่ข้อมลู ท่ีปร๊ินออกมาแล้วบอกวา่ อะฮ้า ดเู หมือนกวา่ ตลาด
กาลงั จะเกิดอารมณ์สดุ โตง่ นะ ฉนั จะสง่ ออร์เดอร์ Sell หรือ Buy ถงุ เท้าสิบล้านคู่
การจะบอกภาวะสดุ โตง่ ของตลาดนนั้ ยากมากเพราะวา่ ออร์เดอร์ซือ้ ขายสทุ ธินนั้ ไมไ่ ด้เก่ียวกบั เรื่องนีเ้ลย
เม่ือจดุ สดุ โตง่ ของ 5 ปีท่ีแล้วอาจะไมไ่ ด้อยรู่ ะดบั เดยี วกนั ในปีนี ้แล้วเราจะทายงั ไง?
คณุ ต้องทาอยา่ งไรในการสร้างดชั นีท่ีจะชว่ ยคณุ บอกอารมณ์ตลาดได้ ข้างลา่ งนีเ้ป็นขนั้ ตอนในการสร้าง
ดชั นีชีว้ ดั นี ้

1. ตดั สินใจวา่ เราจะให้มนั ครอบคลมุ ชว่ งเวลาจานวนเท่าไหร่ ยง่ิ คา่ มากท่ีเราใสใ่ นดชั นี ยิ่งอารมณ์
ตลาดย่ิงมีน้อยท่ีเราจะได้ แตว่ า่ มนั ก็ยิง่ น่าเชื่อถือขนึ ้ ไปอีก การใส่คา่ น้อยมนั จะมีสญั ญาณเยอะ
แตว่ า่ มนั ก็ทาให้เกิดสญั ญาณผิดพลาดได้เชน่ กนั

2. คานวณความแตกตา่ งระหวา่ งออร์เดอร์ของนกั เก็งกาไรกบั Hedger ในแตล่ ะสปั ดาห์

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
สตู รในการคานวณความแตกตา่ งนีค้ อื :
ความแตกต่าง = จานวนออร์เดอร์ของนักเกง็ กาไรรายใหญ่สุทธิ - จานวนออร์เดอร์ของ
Hedger สุทธิ
สว่ นใหญ่แล้ว ถ้านกั เก็งกาไรรายใหญ่ Buy เยอะจะทาให้พวก Hedger จะ Sell เยอะเชน่ กนั ซง่ึ ผล
จะออกมาเป็นแงบ่ วกตอ่ ตลาด
อีกแงห่ นงึ่ ถ้านกั เก็งกาไรรายใหญ่ Sell เยอะ จะทาให้พวก Hedger จะ Buy เยอะ ซ่งึ ทาให้ผลท่ี
ออกมาเป็นลบกบั ตลาด
3. จดั อนั ดบั ผลตา่ ง ๆ ตามตวั เลขออร์เดอร์ท่ีลบมากที่สดุ ไปถงึ บวกมากท่ีสดุ
4. จดั คา่ จาก 100 ตวั ท่ีมีคา่ มากที่สดุ ไปถงึ 0 ที่มีคา่ น้อยท่ีสดุ
แล้วเราก็จะได้ Indicator COT! ซง่ึ กราฟจะคล้ายกบั RSI และ Stochastic ที่เราศกึ ษามากอ่ นหน้านี ้
เมื่อเราใสค่ า่ ตวั เลข 0-100 เข้าไปแล้วเราจะได้รับการเตือนเมื่อมีข้อมลู ใหมเ่ ข้ามาในดชั นีเม่ือมนั ถงึ จดุ 0
หรือ 100 ซงึ่ บอกเราถงึ ความแตกตา่ งระหวา่ งออร์เดอร์ของสองกลมุ่ มีความแตกตา่ งกนั มาก และจดุ กลบั
ตวั ใกล้จะมาถงึ
จาไว้วา่ เราจะสนใจวา่ ทิศทางของเทรนด์จะไปทางไหน และมนั จะจบเม่ือไหร่ ถ้าระดบั COT ทาให้เราเห็น
วา่ ตลาดนนั้ เกิดจดุ พีค มนั จะชว่ ยชีท้ างในการทากาไรให้เรา

มาเล่นกับตัวเลขกัน

ตอนนีเ้รารู้ว่าจะตดั สินใจกบั อารมณ์ตลาดสดุ โตง่ แล้ว แล้วไงตอ่ หละ่ ? จาได้ไหมว่า ไมใ่ ชท่ กุ ๆ ครัง้ อารมณ์
ตลาดสดุ โตง่ นนั้ ที่บอกวา่ มนั เป็นจดุ ยอด หรือจดุ ต่าสดุ ฉะนนั้ เราต้องมีเคร่ืองมือที่แมน่ ยามากกวา่ นี ้การ
คานวณเปอร์เซ็นต์ของออร์เดอร์เก็งกาไรที่มีด้าน Buy หรือ Sell จะทาให้เราเข้าใจตลาดได้ดีขนึ ้ วา่ ถงึ จดุ
ยอดหรือจดุ ต่าสดุ หรือยงั ?
สมการเหลา่ นีใ้ ช้ในการคานวณ %-Buy และ %-Sell ดงั นี:้

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

เพื่อให้เข้าใจย่งิ ขนึ ้ เรามาย้อนไปซกั สองสามปีแล้วมาดวู า่ เกิดอะไรขนึ ้ กบั ฟิวเจอร์คา่ เงินดอลลา่ ร์แคนาดา
กนั
มาท่ีรายงาน COT ท่ีออกมาเม่ือวนั ท่ี 22 สิงหาคม 2008 ซงึ่ ฝั่งนกั เก็งกาไรมีออร์เดอร์สทุ ธิ 28,085 สญั ญา
และวนั ท่ี 20 มีนาคม 2009 มีออร์เดอร์ Sell สทุ ธิ 23950 สญั ญา ด้วยข้อมลู นี ้เราจะเห็นวา่ มีความเป็นไป
ได้สงู ในการเกิดจดุ ต่าสดุ ของราคาในเดือนสิงหาเม่ือมีนกั เก็งกาไรท่ี Sell ในเดอื นนีเ้ยอะเป็นพิเศษ
แตร่ อซกั ประเดยี๋ ว คณุ กาลงั คดิ วา่ ไมเ่ หน็ ยากเลยใชไ่ หม?

ถ้าเราดชู ดั ๆ จะเหน็ วา่ มีสญั ญา Sell อยู่ 66 726 สญั ญา และมีสญั ญาBuy อยู่ 38641 สญั ญา ออร์เดอร์
เก็งกาไรในเดือนเมษายนจงึ เทา่ กบั April (66,726 / (38,641 + 66,726)), ออร์เดอร์ Sell จงึ เป็ น 63.3%
หรืออีกแบบหนงึ่ มีสญั ญา Buy อยู่ 5203 สญั ญา และสญั ญา Sell 25875 สญั ญาในเดอื น มีนาคม ซง่ึ
หมายความวา่ (25,875 / (5,203 + 25,875)) 83.3% ของออร์เก็งกาไร ที่ Sell ในชว่ งเวลานนั้

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
และตวั เลขเหลา่ นีห้ มายความวา่ อย่างไร หมายความว่า มีโอกาสการเกิดราคาตา่ สดุ เทา่ กบั 83.3 % ของ
ออร์เดอร์เก็งกาไร และมีออร์เดอร์ทิศทางตรงกนั ข้ามอีก 63.3 %
ตามที่คณุ เห็นในกราฟ จดุ ต่าสดุ ของกราฟไมไ่ ด้เกิดขนึ ้ ชว่ งเดือน สิงหาคม 2008 เมื่อดอลลา่ ร์แคนาดา มี
มลู คา่ ราว ๆ 94 เซนต์ ดอลล่าร์แคนานาก็ออ่ นคา่ ลงอยา่ งตอ่ เนื่องหลกั จากนนั้ และเมื่อเดือนมีนาคม
เปอร์เซ็นตอ์ อร์เดอร์ Sell ถงึ ระดบั 83.3%, ดอลลา่ ร์แคนาดาก็ถงึ จดุ ก้นของมนั คอื ราว ๆ 77 เซฯ็ ต์ แล้วเกิด
อะไรขนึ ้ มนั เริ่มกระเตอื ้ งขนึ ้ อยา่ งตอ่ เนื่อง และนน่ั คอื จดุ ต่าสดุ ของตลาด ที่คณุ เหน็ นน่ั แหละ

สรุป : อารมณ์ตลาด

ความเคล่ือนไหวของราคาเป็นพนั ๆ จดุ นนั้ ทาให้คณุ รู้สกึ ตืน่ เต้นหรือไม?่
ก่อนที่เราจะเริ่มวางเงินของเรา กบั ผลการวิเคราะห์ COT ที่ออกมา ต้องจาไว้วา่ ต้องบอกวา่ เม่ือรายงาน
COT ออกมาแบบไหนจงึ จะเป็นการบอกสญั ญาณกลบั ตวั ท่ีสมบรู ณ์แบบ
ถ้าจะให้ดียง่ิ ขนึ ้ เราควรทา Back Test และมองดวู า่ ทาไมจดุ กลบั ตวั จะต้องเกิด ณ จดุ นนั้
วา่ เศรษฐกิจกาลงั บมู หรือไม?่

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
หรือวา่ ระหวา่ งที่อยใู่ นชว่ งขาลง?
จาไว้วา่ รายงาน COT วดั อารมณ์ตลาดของเทรดเดอร์ระหวา่ งเวลาใดเวลาหนงึ่ และเหมือนเครื่องมืออื่น ๆ
การใช้ รายงาน COT ไมส่ มั พนั ธ์กบั จดุ กลบั ตวั ทกุ ครัง้ ไป ดงั นนั้ คณุ ต้องใชเวลาศกึ ษารายงานด้วยตวั คณุ
เองและเข้าใจความรู้สกึ วา่ การใช้รายงาน COT นนั้ ใช้ยงั ไง
ดงั นนั้ ก่อนที่เราจะบจบเรียนนี ้เราจะต้องจาไว้เสมอว่าราคาตลาดนนั้ ไมไ่ ด้ผลกั ดนั ด้วยรายงาน COT
Stochastic Fibonacci หรือ เคร่ืองมืออะไรก็ตามตา่ ง ๆ อยา่ งเดยี ว
ตลาดนนั้ ถกู ขบั เคลื่อนโดยผ้คู นจานวนมากที่มีปฏิกิริยากบั สภาวะทางเศรษฐกิจ รายงานทางพืน้ ฐาน ข่าว
การเมือง ก็อดซิลลา่ บกุ ยเู อฟโอปรากฎให้เห็น คอนเสริ ์ต เลดีก้ าก้า แตก่ ารใช้เครื่องมือเหลา่ นี ้เราใช้เพ่ือ
เตรียมการรับมือไมว่ า่ จะเกิดอะไรขนึ ้ ข้างหน้า

สรุปแล้ว...
 ในฐานะเทรดเดอร์ เป็นงานของเราที่จะจบั ความรู้สึกของตลาดวา่ ตลาดรู้สกึ อยา่ งไร
 วิธีหนง่ึ ในการเข้าใจอารมณ์สดุ โตง่ ของตลาด คือการใช้รายงาน COT
 การเข้าใจกิจกรรมของกลมุ่ นกั เทรด 3 กลมุ่ คือ Hedger, นกั เก็งกาไรรายใหญ่, และนกั เก็งกาไร
รายยอ่ ย เราสามารถรอโอกาสในการสง่ ออร์เดอร์เม่ือเกิดราคาสงู สดุ หรือชว่ งราคาตา่ สดุ แล้ว
 จาไว้วา่ ทกุ ๆ จดุ สงู สดุ และต่าสดุ ของตลาดนนั้ ประกอบด้วยอารมณ์สดุ โตง่ ของตลาดแตว่ า่ ไมใ่ ช่
วา่ ทกุ ครัง้ ที่ตลาดเกิดอารมณ์สดุ โตง่ จะต้องเกิด ราคาสงู สดุ หรือ ราคาตา่ สดุ เสมอไปทกุ ครัง้

ความสาคัญของข่าว

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ไมเ่ พียงแตเ่ ราต้องรู้การวเิ คราะห์ด้วยปัจจยั ทางเทคนิค การรู้ว่าทาไมถงึ ทาให้ทิศทางของราคาตลาดเกิด
ความเคล่ือนไหวก็มีความสาคญั เชน่ กนั
เหมือนกบั โลกของ Star Wars ข้างหลงั เส้นเทรนดไ์ ลน์ Double Top หรือ รูปแบบหวั และไหล่ ยอ่ มมี
ปัจจยั พืน้ ฐานผลกั ดนั อยขู่ ้างหลงั การเคลื่อนไหวเหลา่ นนั้ ซงึ่ เราเรียกวา่ ขา่ ว!
ในการทาความเข้าใจความสาคญั ของขา่ ว ให้ใช้จินตนาการดู !
สมมตุ วิ า่ คณุ กาลงั ดขู า่ วภาคดกึ อยู่ มีรายงานวา่ บริษทั ซอร์ฟแวร์ยกั ใหญ่ ที่คณุ ถือห้นุ อยกู่ าลงั จะ
ล้มละลาย
ส่งิ แรกที่คณุ จะทาคืออะไร? และคณุ จะรับรู้การเปล่ียนแปลงของขา่ วอยา่ งไร? คณุ จะคดิ อยา่ งไรกบั การรับรู้
ขา่ วนีข้ องคนอื่นเรื่องการเปล่ียนแปลงของบริษทั เร่ืองนี ้?
ซงึ่ แนน่ อนวา่ ปฏิกิริยาท่ีคณุ จะทาคือขายห้นุ ของคณุ ทนั ที จริง ๆ แล้วทกุ คนที่ถือห้นุ อย่กู ็ทาเหมือนกนั .
ความจริงก็คอื ขา่ วนนั้ กระทบกบั การรับรู้และทาให้เราแสดงออกมาในการเทรดของเรา ไมไ่ ด้แตกตา่ งกนั
เม่ือเรามาเทรดคา่ เงิน
มีความแตกตา่ งระหวา่ งขา่ วที่เกิดขนึ ้ ในตลาดห้นุ และตลาดฟอร์เร็กอยบู่ ้าง
ย้อนกลบั ไปท่ีตวั อยา่ ง ข้างบนของเราและลองคดิ วา่ คณุ ได้ยนิ ข่าวเดียวกนั จากบริษัทซอร์ทแวร์กาลงั จะ
ล้มละลาย และสมมตุ วิ า่ คณุ ได้ยนิ รายงานก่อนหน้าท่ีขา่ วจะออกมาวนั หนงึ่

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ตามธรรมชาตแิ ล้ว คณุ จะขายห้นุ ของคณุ ตามที่คณุ ได้ยินขา่ วของคณุ ก่อนหน้าท่ีขา่ วมนั จะออกมาวนั หนงึ่
ก่อนหน้า คณุ จะทาเงินได้มากกวา่ หรือ ขาดทนุ ได้น้อยกว่าคนอื่นท่ีพงึ่ มาเหน็ ขา่ วนีท้ ีหลงั
ดโู อเคสาหรับคณุ ใชไ่ หม? แตโ่ ชคไมด่ ีท่ีแบบนีเ้ขาเรียกวา่ การเทรดขา่ ววงในหรือ INSIDER TRADING,
และ มนั ไมถ่ กู กฏนกั
Martha Stewart ชอบเลน่ แบบนีบ้ อ่ ย ๆ และเธอก็เทรดได้ดจี นได้ลงนิตยสาร
ในตลาดห้นุ เมื่อคณุ ได้ยินขา่ วก่อนทกุ คน มนั เป็นเรื่องผิดกฏหมาย แตใ่ นตลาดฟอร์เร็กซ์ เราเรียกวา่ Fair
Game คอื ก็ยตุ ธิ รรมดี ยอมรับได้!
ยิง่ คณุ ได้ยินขา่ ว หรือเห็นขา่ วไวเทา่ ไหร่ ยงิ่ ดีสาหรับคณุ เทา่ นนั้ และไมม่ ีอะไรจะกาไรงดงามอย่างนีอ้ ีก !
ใช้เทคโนโลยีและการส่ือสารในยคุ นี ้และคณุ ก็จะได้ขา่ วที่ทนั เหตกุ ารณ์ และตรงความต้องการของคณุ
(อาจจะไมต่ รงมาก) อย่แู คป่ ลายนวิ ้ ของคณุ เอง
โอ๊ววว นา่ สนแฮะ ขา่ วนีส้ าหรับนกั เทรดรายยอ่ ย เพราะว่าทาให้คา่ เงินสหรัฐฯ มีปฏิกิริยากบั การเก็งกาไรใน
ตลาด
นกั เทรดรายใหญ่ รายย่อย นกั เทรดท่ีรวยแล้ว นกั เทรดผ้ตู ่าต้อย ทกุ คนต้องพงึ่ ขา่ วเดียวกนั ในการทาให้
ตลาดเคลื่อนไหวเพราะวา่ ถ้าเกิดไมม่ ีขา่ ว ราคาก็จะไมเ่ คล่ือนไหวไปไหนไกล !
ขา่ วมีความสาคญั ตอ่ ตลาดฟอร์เร็กเพราะวา่ ขา่ วทาให้ตลาดมีการเคล่ือนไหว นอกจากปัจจยั ทางเทคนิค
แล้ว ขา่ วเป็นเหมือนกบั นา้ มนั ท่ีทาให้ตลาดเคล่ือนที่ได้ !

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ทาไมต้องเทรดข่าว

คาตอบง่าย ๆ ธรรมดา ของคาถามนีค้ ือ “เพื่อทากาไร” !"

จริง ๆ แล้วการเทรดขา่ วสหรัฐฯทาให้เรามีโอกาสที่จะเทรดในตลาดตลาดฟอร์เร็ก และตามท่ีเราได้เรียนใน
บทก่อนหน้านีว้ า่ ขา่ วเป็นสว่ นสาคญั ที่กระทบกบั การเปล่ียนแปลงของตลาดเพราะวา่ มนั ทาให้ตลาดมีการ
เคล่ือนไหว !

เมื่อขา่ วออกมา โดยเฉพาะขา่ วที่สาคญั ๆ ที่ทกุ คนจบั ตามอง คณุ จะคาดหวงั วา่ จะเห็นการเคลื่อนไหวที่
รุนแรงเกิดขนึ ้ เปา้ หมายของคณุ ในฐานะนกั เทรดคือเข้าเทรดให้ถกู ทาง และขา่ วนนั้ ก็ให้โอกาสในการเทรด
สาคญั ๆ และมีคา่ ตอ่ การจบั ตาดยู ิ่งนกั

อนั ตรายของการเทรดข่าว

ด้วยกลยทุ ธ์การเทรดใด ๆ ก็ตาม ยอ่ มมีความเส่ียงอยใุ่ นตวั เองท่ีคณุ ต้องระมดั ระวงั

นี่เป็นสงิ่ ที่คณุ ต้องระวงั :

เพราะวา่ ตลาดนนั้ มีความผนั ผวนสงู ระหวา่ งที่มีขา่ วเกิดขนึ ้ โบรคเกอร์หลาย ๆ โบรคเกอร์ จะเพม่ิ Spread
ในชว่ งนี ้ทาให้ต้นทนุ การเทรดของคณุ สงู และทาให้คณุ เสี่ยง

คณุ อาจจะโดน ล้างพอร์ทได้ภายในพริบตาแตว่ า่ มนั อาจะไมไ่ ด้แสดงในหน้าจอโปรแกรมของคณุ ซงึ่ ไมด่ ี
สาหรับคณุ เพราะวา่ คณุ ไมส่ ามารถปรับอะไรได้เลยเน่ืองจากราคาที่เคลื่อนไหวรวดเร็วเกินไป !

ถ้าเกิดคณุ นกึ ภาพไมอ่ อก ลองสง่ ออร์เดอร์ตลาดชว่ งนีด้ ู คณุ จะเข้าใจวา่ มนั เป็นยงั ไง และคณุ จะเสี่ยงเป็น
สองเทา่ ด้วย !

คณุ อาจจะต้องเจอกบั Slippage (คุณไม่ได้ราคาท่คี ุณคิด) เม่ือคณุ เข้าตลาดท่ีคณุ เหน็ ราคาชว่ งใน
ชว่ งหนง่ึ แตว่ า่ เน่ืองจากความผนั ผวนท่ีสงู คณุ จะได้ราคาท่ีแตกตา่ งจากราคาที่คณุ คดิ ไว้มาก

การเคล่ือนไหวใหญ่ ๆ ในตลาดที่มาจากขา่ วหรือหตกุ ารณ์นนั้ ไมไ่ ด้เคลื่อนไหวในทิศทางเดยี ว บางครัง้
อาจจะขนึ ้ อยา่ งเดียว แตบ่ างครัง้ ก็วกกลบั ลงมาอยา่ งรวดเร็ว เพราะมนั พยายามจะหาทิศทางท่ีถกู ต้องซง่ึ
บางครัง้ ทาให้เราหงุดหงิดปวดหวั ได้ !

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
การเทรดขา่ วนนั้ ไมใ่ ชเ่ ร่ืองง่าย เหมือนกบั เลน่ เกมส์ Call of Duty. มนั ต้องใช้เวลาฝึกเยอะ ๆ และคณุ ต้อง
วางแผนการเทรดเสมอ ในบทเรียนเรื่องการเทรดตามเทรนดน์ นั้ เราให้เกร็ดความรู้เร่ืองนีว้ า่ จะเทรดขา่ ว
อยา่ งไร

แล้วข่าวแบบไหนท่ีเราควรจะเทรด?

ก่อนท่ีเราจะมาดทู ่ีกลยทุ ธ์ในการเทรดขา่ ว เราต้องมาดวู า่ ขา่ วแบบไหนที่เราควรจะเทรด
จาไว้วา่ เราเทรดขา่ วเพราะว่า ความสามารถของขา่ วที่ทาให้ความผนั ผวนในตลาดมีสงู ในระยะเวลาสนั้ ๆ
ดงั นนั้ เราจะเทรดขา่ วท่ีมีความเป็นไปได้วา่ จะทาให้ทิศทางของตลาดเกิดการเคลื่อนไหว
ขณะที่ตลาดนนั้ ตอบรับกบั ขา่ วมาจากหลาย ๆ ประเทศ ซึง่ ขา่ วที่แรง ๆ มาจากสหรัฐฯ ซะสว่ นใหญ่
เหตผุ ลที่คือ สหรัฐฯ นนั้ มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในโลกและ คา่ เงินดอลลา่ ร์สหรัฐนนั้ เป็นคา่ เงินที่ใช้เป็นเงิน
สกลุ หลกั น่ีหมายความว่าเงินดอลล่าร์สหรัฐมีสว่ นสาคญั ตอ่ ออร์เดอร์ฟอร์เร็กซ์ ถึง 90 เปอร์เซน็ ต์ซง่ึ ทาให้
ขา่ วของสหรัฐฯ นนั้ มีความสาคญั
ด้วยคาพดู นี ้ลองมาดขู า่ วที่ทาให้เกิดความผนั ผวนมากที่สดุ กนั

นอกจากรายงานเงินเฟอ้ และประกาศจากธนาคารกลาง คณุ ควรจะให้ความสาคญั เกี่ยวกบั ขา่ วการเมืองที่

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ให้สง่ ผลกบั ความรู้สกึ ตอ่ คนสว่ นใหญ่ด้วยเชน่ สงคราม ภยั ธรรมชาติ ขา่ วการเมือง และการเลือกตงั้ แม้ว่า
ขา่ วพวกนีจ้ ะไมค่ อ่ ยมีความสาคญั เหมือนกบั ขา่ วอ่ืน ๆ แตว่ า่ คณุ ก็ควรจะดมู นั ไว้ด้วยเชน่ กนั

และจบั ตาดคู วามเคล่ือนไหวของตลาดห้นุ ด้วย มีหลาย ๆ ครัง้ ท่ีอารมณ์ในตลาดทนุ ท่ีสง่ ผลมายงั ตลาด
ฟอร์เร็กซ์

ตอนนีเ้รารู้วา่ ขา่ วไหนที่สง่ ผลตอ่ ความเคล่ือนไหวของตลาดมากท่ีสดุ ขนั้ ตอ่ ไปของเราคือการตดั สนิ ใจวา่
คา่ เงินไหนที่เราควรจะเทรดมากท่ีสดุ

เพราะวา่ ขา่ วสามารถทาให้เกิดความผนั ผวนขนึ ้ ได้ในตลาดฟอร์เร็ก และ(หมายความวา่ มีโอกาสมากขนึ ้
ด้วย) สาคญั มากที่เราต้องเทรดคา่ เงินที่มีสภาพคลอ่ งมากท่ีสดุ และคา่ เงินที่มีสภาพคล่องทาให้เรามน่ั ใจได้
วา่ ออร์เดอร์ของเราจะถกู ปิดอยา่ งถกู ต้องโดยไมต่ ้องเผชิญกบั เหตกุ ารณ์ไม่คาดคิด

1. EUR/USD
2. GBP/USD
3. USD/JPY
4. USD/CHF
5. USD/CAD
6. AUD/USD

คณุ สงั เกตเุ ห็นอะไรรึเปลา่ ?

ใช่ ทงั้ หมดนีเ้ป็นคา่ เงินหลกั !

คณุ ต้องจาไว้ด้วยเพราะวา่ พวกมนั มีสภาพคลอ่ งมาก และมีคา่ Spread น้อยด้วย เมื่อ Spread นนั้ กว้าง
ขนึ ้ เมื่อขา่ วออกมา เราควรจะเทรดคา่ เงินเหลา่ นีซ้ ง่ึ มีคา่ Spread น้อยท่ีสดุ เทา่ ท่ีจะน้อยได้แล้วที่เราควรจะ
มองเพื่อเป็นตวั เลือกอนั ดบั แรก

ตอนนีเ้รารู้วา่ ขา่ วอนั ไหนและคา่ เงินไหนท่ีควรจะเทรด ลองมาดกู ารเทรดขา่ วกนั

ความคาดหวงั โดยตรง Vs. ความคาดหวงั ทางอ้อม

เรามีสองวิธีในการเทรดขา่ วสองวิธีคือ :

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
a) มีความคาดหวงั กบั ขา่ วทางตรง
b) มีความคาดหวงั กบั ขา่ วทางอ้อม

ความคาดหวังทางตรง

การมีอคตโิ ดยตรง หมายความวา่ คณุ คาดหวงั ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวทิศทางใดทิศทางหนง่ึ แนน่ อนเมื่อขา่ ว
ออกมาแล้ว เม่ือคณุ มาดวู ่าจะเทรดทิศทางใดทิศทางหนง่ึ คณุ ต้องรู้วา่ สาเหตใุ ดที่ทาให้ขา่ วนนั้ เป็นเหตขุ อง
ทศิ ทางราคานนั้

ส่ิงท่คี ิด Vs. ส่ิงท่เี ป็ น

กอ่ นขา่ วจะออกไมก่ ี่วนั หรือหนง่ึ สปั ดาห์ ก่อนท่ีขา่ วจะออก จะมีนกั วิเคราะห์ซงึ่ จะมาทานายเกี่ยวกบั ตวั
เลขท่ีจะประกาศออกมา ท่ีเราได้คยุ กนั ในบทก่อน ตวั เลขนีจ้ ะแตกตา่ งกนั ไปตามแตน่ กั วเิ คราะห์แตล่ ะคน
แตท่ วั่ ๆ ไปก็จะเป็นตวั เลขท่ีพวกเขาเห็นวา่ ควรจะเห็น ซงึ่ สง่ิ เหลา่ นี ้เราเรียกวา่ สง่ิ ท่ีคดิ

เมื่อขา่ วออกมา ตวั เลขท่ีได้มาเรียกวา่ สิ่งที่เป็น

"ซอื้ เม่ือมีข่าวลือ แล้วขายตอนข่าวออกมา”

น่ีเป็นประโยคเดด็ ท่ีใช้ในตลาดฟอร์เร็กซ์เพราะวา่ บอ่ ยครัง้ ท่ีมีขา่ วออกมา ทิศทางราคาไมไ่ ด้เคล่ือนไหว
สมั พนั ธ์กบั ขา่ วท่ีคณุ เช่ือ

ตวั อยา่ งเชน่ สมมตุ วิ า่ สหรัฐประกาศตวั เลขอตั ราการวา่ งงานที่คาดวา่ จะพงุ่ สงู ขนึ ้ ลองคดิ วู า่ เดือนที่แล้ว
อตั ราการวา่ งงานอยทู่ ่ี 8.8% แตก่ ารคาดการณ์ก่อนที่มนั จะประกาศออกมานนั้ เทา่ กบั 9.0%.

ด้วยความคาดหวงั 9.0%, หมายความวา่ รายใหญ่ ๆ หลายรายกาลงั รอคอยอยา่ งมีความหวงั วา่ เศรษฐกิจ
สหรัฐฯจะออ่ นตวั และทาให้คา่ เงินสหรัฐฯอ่อนคา่ ลง

ดงั นนั้ ด้วยความคาดหวงั นี ้รายใหญ๋ หลายรายจะไมร่ อจนกระทงั่ รายงานออกมาแล้วคอ่ ยสง่ ออร์เดอร์ พวก
เขาจะเร่ิม Sell ดอลลา่ ร์ก่อนท่ีขา่ วจะออกมา

ตอนนีส้ มมตุ วิ า่ อตั ราการว่างงานที่ออกมาเทา่ กบั ที่คาดไว้คอื 9.0%.

นกั เทรดรายย่อย ก็จะคิดวา่ โอเค ขา่ วนีไ้ มด่ ตี อ่ สหรัฐฯ เราควร Sell ดอลลา่ ร์!”

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
แตพ่ อคณุ ไปท่ีหน้าจอโปรแกรมเทรดปรากฏวา่ คณุ เห็นตลาดไมไ่ ด้เคล่ือนไหวในทิศทางที่คณุ คดิ เพราะวา่
รายใหญ๋นนั้ ได้พวกเขาได้ทากาไรหลงั จากที่ขา่ วออกมาแล้ว
ทีนีเ้รามาลอง ดตู วั อยา่ งเดมิ แตก่ รณีใหมก่ นั แตค่ ราวนี ้อตั ราการวา่ งงานที่ออกมาจริงๆ เทา่ กบั 8.0%. ผู้
เลน่ ในตลาดคิดวา่ อตั ราการวา่ งงานจะสงู ถงึ 9 % เพราะวา่ ความคาดหวงั แตว่ า่ เมื่ออตั ราการวา่ งงานที่
ประกาศออกมากลบั น้อยกวา่ ท่ีคาดทาให้ดอลลา่ ร์มีความแขง็ แกร่งกวา่ ที่พวกเขาคิด
สิ่งที่คณุ เห็นในกราฟก็จะเป็นดอลลา่ ร์ว่ิงขนึ ้ อยา่ งแรงเพราะวา่ พวกรายใหญ่เหลา่ นนั้ ไมไ่ ด้คดิ วา่ เหตกุ ารณ์
เหลา่ นีจ้ ะเกิดขนึ ้ แตะเม่ือขา่ วออกมาแล้วแตกตา่ งกบั ความคาดหวงั ของพวกเขาพวกเขาก็จะพยายามปรับ
ออร์เดอร์ของเขาเท่าท่ีจะทาได้
ถ้ารายงานออกมา 10 % แทนท่ีมนั จะวง่ิ ย้อนศรขนึ ้ แตม่ นั จะร่วงลงเหมือนก้อนหนิ ตกจากท้องฟา้ เพราะวา่
ความคาดหวงั ของตลาดนนั้ มีแค่ 9.0%แตร่ ายงานออกมานนั้ เยอะกวา่ ความคาดหมาย รายใหญ่ก็จะ sell
เพิม่ เข้าไปอีกเพราะคา่ เงินสหรัฐฯจะดอู อ่ นคา่ เข้าไปใหญ่เม่ือขา่ วออกมา
การสงั เกตตุ วั เลขของคา่ ความคาดหวงั ของตลาดกบั ตวั เลขรายงานจริงที่ออกมา ทาให้คณุ เข้าใจว่า ขา่ ว
ไหนที่จะทาให้ทิศทางราคาเคลื่อนไหวไปทางไหนได้

ความคาดหวังทางอ้อม

กลยทุ ธ์การเทรดขา่ วท่ีนิยมกนั ทว่ั ไปคือ การเทรดขา่ วบนความคาดหวงั ทางอ้อม วธิ ีการนีจ้ ะไมส่ นใจการเท
รดขา่ วทางตรงและสนใจบนขา่ วที่ออกมาเป็นขา่ วใหญ่ เพราะวา่ ขา่ วใหญ่จะทาให้เกิดการเปล่ียนแปลงมาก
ซงึ่ ไมส่ าคญั วา่ จะไปทศิ ทางไหน แคแ่ คร่ อให้มนั เกิดและก็เข้าเทรด !
แล้วหมายความวา่ ไง เม่ือราคาเคล่ือนไหวไปทางไหน ก็จะมีจดุ เข้าที่แนน่ อนอยแู่ ล้ว คณุ ไมต่ ้องดวู ่าราคาจะ
ไปทศิ ทางไหน ดงั นนั้ จงึ บอกวา่ เป็นความคาดหวงั ทางอ้อม

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

การเทรดโดยใช้ความคาดหวังทางตรง

ย้อนกลบั ไปดตู วั อย่างเรื่องอตั ราการวา่ งงานของสหรัฐฯกนั ก่อนหน้านี ้เราให้ตวั อยา่ ง วา่ จะเกิดอะไรขนึ ้ ถ้า
รายงานออกมาพอ ๆ กบั ความคาดหวงั หรืออาจจะดกี วา่ นิดหน่อย ถ้ามนั น้อยกวา่ ที่คาด จะเกิดอะไร
ขนึ ้ กบั เงินดอลลา่ ร์ สิ่งหนง่ึ ที่สามารถเกิดขนึ ้ ได้ก็คือ ดอลลา่ ร์ร่วง อะไรนะ มนั ไมข่ นึ ้ หรอ?ถ้าขา่ วอตั ราการ
วา่ งงานของสหรัฐฯ ลดลง ?
มีเหตผุ ลหลายเหตผุ ลท่ีหลายอยา่ งท่ีคา่ เงินอาจจะออ่ นคา่ ลงถงึ แม้วา่ ผ้คู นจะมีงานทาเยอะขนึ ้
เหตผุ ลแรก คือ คา่ เงินสหรัฐฯ นนั้ ยงั อยใู่ นขาลงอยู่ จาไว้วา่ มีปัจจยั พืน้ ฐานหลายอย่างท่ีทาให้คา่ เงินนนั้
ออ่ นคา่ หรือแขง็ คา่ ในเวลาเดียวกนั แม้วา่ อตั ราการวา่ งงานจะลดลงแตว่ า่ มนั ก็ไมใ่ ชเ่ รื่องใหญ่พอสาหรับราย
ใหญ่ในการเปลี่ยนการรับรู้เรื่องการแข็งคา่ ดอลลา่ ร์ของพวกเขา
เหตผุ ลที่สองคือ บางทีชว่ งเทศกาลขอบคณพระเจ้า ชว่ งเวลานีบ้ ริษัทจะจ้างพนกั งานชวั่ คราวเพ่ือจะเอาไว้
บริการนกั ช็อปที่จะมาซือ้ สินค้าในชว่ งคริตมาสต์ ทาให้อตั ราการวา่ งงานเพม่ิ ขนึ ้ ในระยะสัน้ แตว่ า่ ไมไ่ ด้
สง่ ผลระยะยาวตอ่ เศรษฐกิจสหรัฐฯก็เป็นได้
อีกวิธีหนง่ึ ท่ีจะประมาณสถานการณ์จากอตั ราการวา่ งงานได้แมน่ ยาคือให้ดตู วั เลขจากปีที่แล้วมา
เปรียบเทียบกบั ปีนี ้ซง่ึ ทาให้คณุ เหน็ วา่ ตลาดแรงงานสหรัฐฯนนั้ ได้ปรับตวั ขนึ ้ หรือลงหรือไม่
สิง่ สาคญั ท่ีต้องจาคอื ให้มองย้อนไปดภู าพรวมก่อนที่คณุ จะตดั สินใจอะไร
ตอนนีค้ ณุ มีข้อมลู ในหวั ของคณุ แล้วและมนั ถงึ เวลาท่ีจะเทรดขา่ วด้วยการใช้ความคาดหวงั ทางตรง
ให้เร่ิมจากอตั ราวา่ งงานก่อน และทาให้มนั งา่ ยท่ีสดุ สิ่งแรกที่คณุ ต้องทาก่อนที่รายงานจะออกมาคือ ให้ดเู ท
รนดข์ องอตั ราการวา่ งงานก่อนวา่ มนั ควรจะเพม่ิ หรือลด โดยดทู ี่กราฟในอดตี คณุ สามารถเตรียมตวั รับมือ
กบั มนั ได้ไมว่ า่ จะเกิดอะไรขนึ ้ ในอนาคต

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
ลองคดิ ดวู า่ ถ้าเกิดอตั ราการวา่ งงานเพมิ่ สงู ขนึ ้ อยา่ งตอ่ เนื่อง หกเดอื นท่ีแล้วอยทู่ ี่ 1 เปอร์เซน็ ต์ และเดือนท่ี
แล้วอยทุ่ ี่ 3 % พอเดือนนีค้ ณุ สามารถพดู ได้อยา่ งเตม็ ปากวา่ มนั จะเพิม่ ขนึ ้ อีก
เมื่อคณุ คาดวา่ อตั ราการวา่ งงานจะเพม่ิ สงู ขนึ ้ คณุ สามารถเร่ิมเตรียมตวั Sell ดอลลา่ ร์ ซง่ึ ปกตแิ ล้วคณุ ชอบ
เลน่ คา่ เงิน USD/JPY
กอ่ นทีอตั ราการวา่ งงานจะประกาศออกมา คณุ ต้องมาดกู ารเคลื่อนไหวของทศิ ทางราคาก่อน อย่างน้อย 20
นาทีเพ่ือหาระยะของการแกวง่ ตวั ของราคา ให้บนั ทกึ ราคาสงู สดุ และตา่ สดุ ท่ีเคยมีก่อนหน้านี ้และหาจดุ
Breakout
*หมายเหต:ุ ย่งิ ระยะนนั้ แคบหมายความวา่ ความผนั ผวนนนั้ ย่ิงมาก
เมื่อคณุ เหน็ วา่ มนั จะเกิดภาวะตลาดขาลงคณุ ควรจะให้จดุ Break out ท่ีต่ากวา่ หนอ่ ย ถ้าคณุ คดิ วา่ มนั จะ
ออ่ นคา่ ก็ให้ตงั้ จดุ เข้าตา่ กวา่ จดุ ต่าสดุ ไปนิดหนอ่ ย

และคณุ สามารถตงั้ จดุ หยดุ ขาดทนุ อยขู่ ้างบนจดุ Break out หรือเทียบเทา่ กนั นนั้

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

มีอยสู่ องอยา่ งที่อาจจะเกิดขนึ ้ คอื เมื่ออตั ราการวา่ งงานประกาศออกมา ดอลลา่ ร์อาจจะแข็งคา่ หรืออ่อนคา่
ทาให้ USD/JPY แข็งคา่ ขนึ ้ และคณุ อาจจะไมไ่ ด้เทรดแตไ่ มต่ ้องรีบร้อน หรือวา่ ถ้าเกิดมนั เป็นไปตามคาด
ตอ่ มาก็ได้
กลยทุ ธ์นีจ้ ะดีตอ่ ตวั คณุ เพราะวา่ คณุ ตงั้ ออร์เดอร์เทรดไว้แล้ววา่ มีภาวะตลาดหมีเกิดขนึ ้ กบั คา่ เงินดอลลา่ ร์
และสง่ิ ที่คณุ ต้องทาก็คือรอดวู า่ มนั จะออกมาเป็นยงั ไง

ตอ่ มาคณุ ก็ได้เห็นแล้ววา่ คณุ ได้กาไร คณุ ได้กาไรตามท่ีคณุ คาดไว้ เย้ ๆ ๆ !
กญุ แจของความคาดหวงั ทางตรงก็คือคณุ ต้องเข้าใจแนวคดิ ของรายงานขา่ วที่คณุ วางแผนจะเทรด ถ้าคณุ
ไมเ่ ข้าใจส่ิงท่ีมนั กระทบกบั คา่ เงิน ดงั นนั้ การเทรดอาจจะไมไ่ ด้เป็นอยา่ งที่คณุ คิดไว้ แตโ่ ชคดที ่ีเรามี Pip
Diddy และ Forex Gump ชว่ ยในการเทรดในส่งิ ท่ีกระทบกบั ตลาดฟอร์เร็ก

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ปล่อยให้ตลาดตัดสนิ ใจว่ามนั จะไปทางไหน

สิ่งแรกท่ีต้องพิจารณาวา่ ข่าวไหนที่เราควรจะเทรด ก่อนหน้านีเ้ราได้คยุ กนั เกี่ยวกบั ขา่ วใหญ่ ๆ ซงึ่ คณุ คง
อยากจะเทรดเฉพาะขา่ วเหล่านนั้ เพราะวา่ มีความเป็นไปได้สงู ที่ตลาดจะมีความเคล่ือนไหวมากหลงั จากท่ี
ขา่ วออกมา
สงิ่ ตอ่ ไปที่คณุ ควรจะทาก็คือมาดกู ารสวิงของราคาอยา่ งน้อยก่อน 20 นาทีกอ่ นท่ีขา่ วจะออก ราคาสงู สดุ
และต่าสดุ ก็จะเป็นจดุ Breakout ของคณุ และยง่ิ การสวิงของราคานนั้ มีชอ่ งน้อยหมายความวา่ คณุ จะเห็น
การเคลื่อนไหวครัง้ ใหญ่จากขา่ ว
จดุ Break out จะเป็นจดุ เข้าของคณุ นี่เป็นท่ีท่ีคณุ ต้องตงั้ ออร์เดอร์ การตงั้ Stop loss ของคณุ ควรจะอยทู่ ่ี
ประมาณ 20 จดุ ใต้หรือเหนือจดุ break out นี ้และจดุ ทากาไรก็เชน่ กนั วิธีนีเ้ป็นที่รู้จกั กนั ในชื่อของ
Straddle Trade ซงึ่ ไมส่ าคญั วา่ มนั จะเคลื่อนไหวไปทางไหน

ตอนนีค้ ณุ ต้องเตรียมเข้าสตู่ ลาดไมท่ ิศทางใดก็ทิศทางหนงึ่ สงิ่ ท่ีคณุ ต้องทาก็คือ รอว่ามนั จะออกมายงั ไง
บางครัง้ คณุ อาจจะได้เลน่ แคท่ างเดยี วและควรจะตงั้ จดุ หยดุ ขาดทนุ ไว้ด้วยเพราะวา่ ราคาจะเกิดการกลบั

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ตวั อยา่ งรวดเร็ว อยา่ งไรก็ตาม จดุ เข้าอีกจดุ หนง่ึ ถ้าออร์เดอร์ของคณุ ได้กาไร คือคณุ ควรจะตงั้ จดุ ทากาไร
น้อย ๆ เข้าไว้

ถ้าโชคดหี นอ่ ยก็คือ ออร์เดอร์ถกู เปิดขนึ ้ และเป็นไปตามที่เราคดิ และไมข่ าดทนุ ในทางกลบั กนั ถ้าคณุ ไมไ่ ด้
กาไรแตผ่ ลรวมแล้วคณุ ก็ยงั จะกาไรอย่ดู ี

อีกอยา่ งหนงึ่ ท่ีการเทรดโดยใช้ความคาดหวงั ทางอ้อมให้กาจดั อารมณ์ออกไป คณุ อยากจะได้กาไรเพราะวา่
มนั มีการเคล่ือไหว ซง่ึ ทาให้คณุ ได้เปรียบมากขนึ ้ ในการใช้โอกาสนีเ้ทรดเพราะวา่ คณุ จะได้กาไรไมท่ างใดก็
ทางหนง่ึ

มีกลยทุ ธ์มากมายในการเทรดขา่ ว แตว่ า่ แนวคดิ ท่ีบอกในบทเรียนนีค้ ือ มนั ควรจะอยใู่ นตารางแนวทางการ
เทรดของคณุ เม่ือไหร่ก็ตามที่คณุ พยายามหาความได้เปรียบจากการเทรดขา่ ว

สรุป: การเทรดข่าว

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ตอนนี ้จบบทเรียนแล้วคณุ รู้แล้ววา่ จะเทรดโดยใช้ขา่ วอยา่ งไหร เพียงแคจ่ าไว้เสมอเมื่อคณุ จะเทรดวา่ :
 เมื่อคณุ มีความคาดหวงั ทางตรง คณุ กาลงั คาดหวงั วา่ ราคาจะเคลื่อนไหวไปในทศิ ทางใดทางหนงึ่
และคณุ ได้สง่ ออร์เดอร์ของคณุ ไปแล้ว
 มนั เป็นสิ่งท่ีดเี สมอถ้าเราเข้าใจเหตผุ ลวา่ ทาไมตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางนนั้ หลงั จากที่ขา่ วออก
 เมื่อคณุ มีความคาดหวงั ทางอ้อม คณุ ไมต่ ้องสนใจวา่ ราคาจะไปทางไหนเพียงแคส่ ง่ ออร์เดอร์เทา่
นนั้ เอง
 ถ้าเราเทรดแบบความคาดหวงั ทางอ้อมเรียกวา่ straddle trades.
 แคน่ ีก้ ็เพียงพอแล้ว ...
 แล้วมนั ง่ายอยา่ งท่ีวา่ ไหม ???



 ไม่ง่ายเลย !!!

 คณุ ต้องฝึกและเทรดขา่ วลกั ษณะตา่ ง ๆ กอ่ น จนคณุ รู้สกึ วา่ รายงานขา่ วมนั ทาให้ราคาเคล่ือนไหว
อยา่ งไร และเทา่ ไหร๋ และขา่ วแบบไหนที่เราควรหลีกเลี่ยงไมค่ วรเทรด

 เหมือนกบั วธิ ีการเทรดอ่ืนๆ ท่ีความสาเร็จของคณุ ขนึ ้ อย่กู บั การเตรียมตวั ของคณุ
 ซงึ่ ต้องใช้เวลาและการฝึก คณุ ต้องทาการบ้านหนกั และศกึ ษาเคร่ืองมือทางเศรษฐกิจและทาความ

เข้าใจวา่ มนั สาคญั อยา่ งไร

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
 คณุ ต้องใจไว้วา่ ไมม่ ีอะไรมีคา่ แล้วจะมาได้ง่าย ๆ ดงั นนั้ คณุ ต้องศกึ ษาอยา่ งจริงจงั แล้วมนั จะให้

รางวลั กบั คณุ เมื่อคณุ เข้าใจมนั !

อะไรคือ Carry Trade?

คณุ รู้ไหมวา่ มีระบบเทรดระบบหนง่ึ ที่สามารถทาเงินได้จากราคาที่อยนู่ ง่ิ ๆ ไมไ่ ปไหนได้ในชว่ งเวลานาน ?
เอาหละ่ มีวิธีหนงึ่ และก็เป็นท่ีนิยมด้วยในหมผู่ ้จู ดั การของทนุ ท่ีชว่ั ร้ายในจกั รวาลการเงินนีซ้ ะด้วย !
มนั เรียกวา่ "Carry Trade".

Carry trade เก่ียวกบั การยืมเงินหรือวา่ sell เคร่ืองมือทางการเงินโดยใช้ดอกเบยี ้ ที่ต่ากวา่ แล้วใช้มนั นนั่
แหละซือ้ หรือ Buy เคร่ืองมือทางการเงินที่มีอตั ราดอกเบีย้ ท่ีสงู กวา่

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
ขณะท่ีคณุ กาลงั จา่ ยอตั ราดอกเบยี ้ ต่า ๆ ในเคร่ืองมือทางการเงินที่คณุ ยืม หรือ ขายไป คณุ ก็สามารถสะสม
เครื่องมือทางการเงินท่ีมีอตั ราดอกเบยี ้ สงู กวา่ ได้ ดงั นนั้ กาไรของคณุ คือคณุ ได้จากอตั ราดอกเบยี ้ ที่แตกตา่ ง
กนั
ตวั อยา่ งเชน่ :
สมมตุ วิ า่ คณุ ไปที่ธนาคารยืมเงิน 10000 เหรียญแล้วอตั ราคา่ ธรรมเนียม 1 % ของทกุ ๆ ปี
ด้วยเงินท่ีคณุ ยืมมานนั้ คณุ ไปซือ้ พนั ธบตั รที่จา่ ยผลตอบแทนดอกเบีย้ 5 % ตอ่ ปี
กาไรของคณุ เทา่ กบั เทา่ ไหร่ ?
มีใครตอบรึป่าว ?
เข้าใจรึเปลา่ คณุ ได้ 4% ตอ่ ปี มนั เป็นความแตกตา่ งของอตั ราดอกเบีย้ !
ตอนนีค้ ณุ คงกาลงั คดิ วา่ ฟังดเู หมือนไมค่ อ่ ยได้เยอะเท่ากบั การเทรดปกตเิ ทา่ ไหร่ ."
อยา่ งไรก็ตามเม่ือคณุ ใช้มนั กบั ตลาดฟอร์เร็กซ์ ด้วยอตั รา Leverage ท่ีสงู นี ้อตั ราดอกเบยี ้ ที่คณุ ได้ แคน่ งั่ ดู
เฉย ๆ แล้วดบู ญั ชีเตบิ โต ก็ไมเ่ ลวเลยนะ
ถ้าเราได้อตั ราดอกเบยี ้ ซกั 3 % ที่แตกตา่ งกนั ดงั นนั้ มนั จะกลายเป็นอตั ราที่ 60 % ตอ่ ปีกบั บญั ชีที่ใช้
leverage 20!
ในบทเรียนนี ้เราจะพดู ถึงวา่ Carry Trade นนั้ เป็นยงั ไง และจะใช้ได้เมือไ่ หร่ และเม่ือไหร่ท่ีไมเ่ หมาะท่ีจะใช้
เราจะต้องทาความรู้จกั กบั การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (มนั คืออะไรหวา่ ? เหมือนท่ีเราพดู เราจะมาวา่ กนั เร่ือง
นีก้ นั ทีหลงั )

แล้วจะใช้ Carry Trades ยังไง?

ในตลาด Forex คา่ เงินนนั้ เทรดเป็นคู่ (ตวั อยา่ งเชน่ ถ้าคณุ Buy USD/CHF คณุ ก็กาลงั ซือ้ เงินดอลลา่ ร์และ
ขายเงินสวสิ ฟรังค์ ไปด้วยกนั ) เหมือนกบั ตวั อยา่ งท่ีคณุ จา่ ยดอกเบีย้ ในออร์เดอร์ที่คณุ ขายและได้ดอกเบยี ้
จากออร์เดอร์ที่คณุ ซือ้ ตวั อย่างของเราก่อนหน้านี ้

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

แล้วอะไรที่ทาให้ Carry trade นนั้ ดพู เิ ศษในตลาดฟอร์เร็กก็คือ การจา่ ยดอกเบีย้ นนั้ เกิดขนึ ้ ทกุ วนั ขนึ ้ อย่กู ับ
ออร์เดอร์ของคณุ ตามเทคนิคแล้ว ทกุ ออร์เดอร์จะถกู ปิดที่จบวนั ในตลาด Forex แตค่ ณุ ไมไ่ ด้จะไมไ่ ด้เหน็
มนั ปิดถ้าคณุ ถือมนั ข้ามวนั

เพราะวา่ โบรคเกอร์นนั้ ปิด และเปิดออร์เดอร์ของคณุ อัตโิ นมตั ิ และพวกเขาจะคิดอตั ราการถือข้ามคืน
ระหวา่ งคา่ เงินสองคา่ เงิน ซงึ่ จะต้องมีคา่ ใช้จา่ ย ที่เรารู้จกั ในชื่อของ Roll over หรือ Swap สาหรับวนั ถดั ไป

จานวนของ Leverage จากโบรคเกอร์นนั้ ทาให้การเลน่ แบบ Carry Trade ได้รับความนิยม เพราะวา่ สว่ น
ใหญ่ Forex จะเทรดโดยใช้ Margin นน่ั หมายความวา่ คณุ ใสอ่ อร์เดอร์ไปด้วยเงินเพียงนดิ หนอ่ ย แตโ่ บรค
เกอร์จะจดั การท่ีเหลือให้ สว่ นใหญ่แล้ว หลาย ๆ โบรคเกอร์ใช้แค่ 1- 2 % ของออร์เดอร์เอง

ลองมาดซู กั ตวั อยา่ ง วา่ มนั เป็นยงั ไง

จากตวั อยา่ งนีเ้ราจะมาดกู ารเทรดของ Jo นกั เทรดหน้าใหมใ่ นตลาดฟอร์เร็กซ์

วนั นีเ้ป็นวนั เกิดของโจ และป่ กู บั ยา่ ของเขาก็เลยให้รางวลั กบั เขา 10000 เหรียญ ว๊าววววว!

แทนที่จะไปใช้เงินกบั วีดีโอเกมส์ โปสเตอร์ หมากฝรั่ง เขาอยากจะเก็บเงินไว้ โจเลยไปท่ีธนาคารใกล้บ้าน
อยากจะเปิดบญั ชีออมทรัพย์ และผ้จู ดั การบอกวา่ Jo บญั ชีออมทรัพย์ดอกเบยี ้ 1 % ตอ่ ปี นา่ สนใจไหม?"

โจหยดุ และคดิ วา่ ถ้าดอกเบีย้ 1 % 10000 ก็จะได้ 100 เหรียญตอ่ ปี"

"หยู ยยย น้อยจงั !"

โจเป็นคนฉลาดเขาได้ศกึ ษา จากเวบ็ BabyPips.com School of Pipsology และรู้วา่ จะลงทนุ ให้ได้
ผลตอบแทนดี ๆ ยงั ไง

ดงั นนั้ โจจงึ ตอบวา่ “ขอบคณุ ครับ แตว่ า่ ผมจะลงทนุ อย่างอื่นดีกวา่ ”

โจได้เทรดเดโมมาซกั พกั หนง่ึ แล้ว(รวมทงั้ Carry Trade ) ดงั นนั้ เขาคอ่ นข้างจะเข้าใจดีกวา่ ฟอร์เร็กซ์เป็น
อยา่ งไร เขาเปิดบญั ชีเงินจริง และฝากเงินของขวญั วนั เกิด 10000 เหรียญ และวางแผนของเขาทนั ที

โจหาคา่ เงินท่ีอตั ราดอกเบีย้ แตกตา่ งกนั มากกวา่ 5 % ตอ่ ปี และเขาซือ้ มลู คา่ 100000 เหรียญของคา่ เงินนนั้
เมื่อโบรคเกอร์ให้เขาอย่างน้อย 1 % ของออร์เดอร์ท่ีเขาเปิด นน่ั คือ 1000 เหรียญ ซงึ่ เทา่ กบั leverage 1:
100 ดงั นนั้ โจจงึ สามารถถือ ออร์เดอร์ 100000 ซงึ่ จะได้ดอกเบีย้ 5 % ตอ่ ปี

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
แล้วจะเกิดอะไรขนึ ้ ถ้าเขาถือแบบนนั้ ไป 1 ปี ?
เอาหละ่ มี 3 อยา่ งที่จะเกิดขนึ ้ ตอ่ ไปนี ้:

1. ออร์เดอร์นัน้ มีมูลค่าลดลง เม่ือ โจซือ้ คา่ เงินและคา่ เงินออ่ นคา่ ลงอยา่ งรวดเร็ว ถ้าทาให้ตวั เลข
ในบญั ชีนนั้ ใกล้กบั การโดน Margin call (ล้างพอร์ท) ออร์เดอร์จะถกู ปิดและจะเหลือเงินมาร์จิน้ ใน
บญั ชีคือ 1000 เหรียญ(แล้วแตเ่ ง่ือนไขของโบรคเกอร์)

2. ค่าเงนิ อาจจะคงอัตราเดมิ ไปจนสนิ้ ปี ในกรณีนี ้โจไม่ได้และไมเ่ สีย แตว่ า่ เขาได้อตั ราดอกเบีย้
5 % จากออร์เดอร์มลู คา่ 100000 เหรียญนน่ั หมายความวา่ โจจะได้คา่ สว่ นตา่ งอตั ราดอกเบีย้
5000 เหรียญจากเงิน 10000 เหรียญในบญั ชีของเขา !

3. ออร์เดอร์ท่เี ปิ ดมีมูลค่าเพ่ิมขนึ้ คา่ เงินท่ีโจถือพงุ่ ขนึ ้ อยา่ งกบั จรวด ดงั นนั้ นอกจากโจจะได้คา่
ดอกเบยี ้ 5000 เหรียญแล้ว เขายงั ได้กาไรจากคา่ เงินท่ีเพ่ิมขนึ ้ ซงึ่ เป็นของขวญั วนั เกิดท่ีลา้ คา่ ของ
เขาจริง ๆ !

เพราด้วย Leverage 1:100 โจเลยได้กาไรถงึ 50 % ตอ่ ปีจากเงินทนุ 10000 เหรียญ
น่ีคือตวั อยา่ งของคา่ เงินที่ได้มีอตั ราส่วนตา่ งดอกเบีย้ 4.4 % ณ เดือน กนั ยายน 2010

ถ้าคณุ Buy AUD/JPY และถือไปซกั ปีหนง่ึ คณุ จะได้คา่ สว่ นตา่ งเป็นบวก 4.40%.
แนน่ อน ถ้าคณุ Sell AUD/JPY, มนั ก็จะตรงข้ามกนั :

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ถ้าคณุ sell AUD/JPY และถือข้ามปีคณุ จะเสียอตั ราสว่ นตา่ งดอกเบีย้ เป็นลบ 4.40%.
และน่ีเป็นตวั อยา่ งวา่ มนั ใช้ยงั ไง
มีคาถามไหม? ไมม่ ีหรือ? เรารู้คณุ หวั ไว!
ตอนนีถ้ ึงเวลาแล้วในการก้าวไปสสู่ ว่ นที่สาคญั ของสว่ นนีก้ นั : ความเสี่ยงของ Carry Trade

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ควรจะถอื หรือ ไม่ถอื ดี
เม่ือไหร่ควรจะถอื ?

Carry trades นนั้ เหมาะสมเม่ือนกั ลงทนุ เหน็ ความเสี่ยงและนกั ลงทนุ มีการมองในแง่บวกเรื่องการ Buy
คา่ เงินท่ีมีอตั ราดอกเบีย้ สงู และ Sell อตั ราดอกเบยี ้ ท่ีมีอตั ราผลดอกเบีย้ ตา่
เหมือนกบั คณุ เห็นแก้วนา้ ครึ่งแก้ว (ประมาณวา่ ตงั้ คร่ึงดีกวา่ แคค่ ร่ึง) ขณะที่สถานการณ์เทรดตอนนนั้ ไมส่ ู้
ดีนกั เขาก็จะหวงั ว่าสถานการณ์ต้องดกี ว่านี ้และเชน่ เดยี วกนั กบั Carry Trade สภาวะเศรษฐกิจอาจจะไม่
ดี แตว่ า่ ภาพรวมของการ buy คา่ เงินไมจ่ าเป็นต้องเป็นบวก
ถ้าเศรษฐกิจของประเทศดดู เี หมือนกบั Angelina Jolie เราก็จะมีโอกาสคอื ธนาคารของประเทศนนั้ ซงึ่
จะต้องเพ่ิมอตั ราดอกเบยี ้ เพ่ือควบคมุ เงินเฟอ้
ซงึ่ ดตี อ่ เราเพราะวา่ ยงิ่ อตั ราดอกเบยี ้ ท่ีสงู หมายความวา่ อตั ราสว่ นตา่ งดอกเบยี ้ ก็จะสงู ขนึ ้ ด้วย
อีกแงห่ นง่ึ ถ้าเศรษฐกิจของประเทศนนั้ ไมด่ ีมากนกั ดงั นนั้ คงไมม่ ีควรท่ีอยากจะซือ้ คา่ เงินนนั้ ถ้าพวกเขาคดิ
วา่ ธนาคารกลางจะต้องลดอตั ราดอกเบยี ้ ในการชว่ ยพยงุ เศรษฐกิจ

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
เพ่ือให้ธรรมดาหนอ่ ย Carry Trade เหมาะกบั นกั ลงทนุ เม่ือการลงทนุ มีความเสี่ยงต่า
Carry trades ไมเ่ หมาะเม่ือความเสี่ยงมีสงู (การ Sell คา่ เงินที่มีดอกเบยี ้ สงู และ Buy คา่ เงินที่ดอกเบยี ้ ตา่ )
เมื่อความเสี่ยงสงู ขนึ ้ นกั ลงทนุ ควรจะหลีกเล่ียงการเข้าไปลงทนุ แบบนนั้
ลองมาตวั อยา่ งกนั ซกั หน่อย
สมมตุ วา่ สภาวะเศรษฐกิจนนั้ คอ่ นข้างแย่ และเศรษฐกิจอยใู่ นภาวะถดถอย คณุ คดิ ว่าเพื่อนบ้านของคณุ จะ
เอาเงินไปทาอะไร?
เพื่อนบ้านของคณุ อาจจะเลือก การลงทนุ ที่ปลอดภยั แตอ่ ตั ราเส่ียงตา่ แตม่ นั ไมส่ าคญั ถ้าอตั ราผลตอบแทน
นนั้ ทากาไรได้แนน่ อน
ซง่ึ สงิ่ นีท้ าให้เพื่อนบ้านของคณุ วางใจได้ไมว่ า่ จะเกิดอะไรขนึ ้ เชน่ โดนไลอ่ อกจากงาน ในตลาดฟอร์เร็ก
เพ่ือนบ้านของคณุ จะพดู วา่ เหมือนกบั การหลีกเล่ียงความเส่ียง
จิตวิทยาของนกั ลงทนุ ขาใหญ่ซง่ึ ไมไ่ ด้แตกตา่ งจากเพ่ือนบ้านของคณุ เม่ือสภาวะเศรษฐกิจไมแ่ นน่ อน นกั
ลงทนุ จะใสเ่ งินในสถานท่ีปลอดภยั ซง่ึ ถงึ แม้จะมีอตั ราดอกเบยี ้ ต่าเชน่ ดอลลา่ ร์สหรัฐฯ กบั เงินเยน
น่ีเป็นขวั้ ตรงข้ามของการเทรด ซง่ึ เงินจะไหลไปท่ีที่ปลอดภยั

หลักเกณฑ์ของ Carry Trade และความเส่ยี ง

เกณฑ์ของ Carry Trade

มนั คอ่ นข้างจะธรรมดาในการหาคา่ เงินที่เหมาะสมในการเทรดแบบ Carry Trade ให้ดสู องอยา่ งตอ่ ไปนี:้

1. หาอตั ราดอกเบีย้ ที่แตกตา่ งกนั สงู
2. หาค่าเงินท่ีมีความเสถียร หรือ ในเทรนด์ขาขนึ ้ คา่ เงินที่อตั ราดอกเบีย้ สงู ซง่ึ จะทาให้คณุ

สามารถอยใู่ นตลาดได้นาน และได้อตั ราสว่ นตา่ งจากดอกเบีย้

งา่ ยไหม? แล้วมาดตู วั อยา่ งของจริงกนั :

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

กราฟนีเ้ป็นกราฟรายสปั ดาห์ ของ AUD/JPY จนกระทงั่ ปัจจบุ นั ธนาคารแหง่ ชาตญิ ่ีป่ นุ ซง่ึ ยงั คงอตั รา
ดอกบยั้ ท่ี 0 เปอร์เซ็นต์ (จากเดือนกนั ยายน 2010 อตั ราดอกเบีย้ อย่ทู ่ี 0.10 %)
ด้วยธนาคารกลางออสเตรเลียเป็นหนง่ึ แหง่ ท่ีมีอตั ราดอกเบยี ้ สงู ระหวา่ งคา่ เงินหลกั อื่น ๆ (ปัจจบุ นั 4.50 %)
นกั เทรดหลายคนถือคา่ เงินนีอ้ ยู่ (ซง่ึ เป็นปัจจยั ให้คา่ เงินนีอ้ ยใู่ นขาขนึ ้ จนถึงทกุ วนั นี)้
จากต้นปี 2009 มาจนถึง ชว่ งต้นปี 2010 ซงึ่ คา่ เงินนีเ้คล่ือนไหวจาก 55.50 ถงึ 88.00 ซงึ่ เทา่ กบั 3250 จดุ !
ถ้าคณุ สนใจ เร่ืองสว่ นตา่ งจากอตั ราดอกเบยี ้ ของคา่ เงินสองคา่ เงิน ซง่ึ เหมาะสาหรับการเลน่ ระยะยาว
สาหรับนกั ลงทนุ หลาย ๆ คน และต้องผา่ นชว่ งเวลาที่ผนั ผวนของคา่ เงินในตลาด
แนน่ อน เศรษฐกิจ และ ปัจจยั ทางการเมืองนนั้ ทกุ วนั และอตั ราดอกเบีย้ ก็อาจจะเปล่ียนด้วยเหมือนกนั ซงึ่
ทาให้การเทรดแบบ Carry Trade นนั้ ได้รับความนิยมลดลง ดงั นนั้ คณุ ต้องจากดั ความเสี่ยงของคณุ ด้วย

ความเส่ียงของ Carry Trade

เพราะวา่ คณุ เป็นนกั เทรดท่ีฉลาด คณุ รุ้แล้ววา่ สิง่ ที่คณุ จะต้องรู้ก่อนจะเทรดคืออะไรใชไ่ หม?
"แล้วฉนั เสี่ยงอะไร?"
ก่อนที่คณุ จะเข้าเทรด ต้องประมาณความเสี่ยงสงู สดุ ของคณุ วา่ ยอมรับได้หรือเปลา่ ตามกฏการจดั การ
ความเสี่ยงของคณุ ด้วย

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
ตามตวั อย่างตอนเร่ิมต้นบทเรียน กบั โจนกั เทรดหน้าใหม่ ความเสี่ยงสงู สดุ ของเขาเทา่ กบั 9000 เหรียญ ซงึ่
ออร์เดอร์ของเขาจะถกู ปิดอตั โิ นมตั ถิ ้าเขาเสีย 9000 เหรียญ
เอ๋ ?
ดไู มค่ อ่ ยดีเลยใชไ่ หม?
จาไว้วา่ นี่เป็นเหตกุ ารณ์เลวร้ายท่ีสดุ ที่อาจจะเกิดขนึ ้ ได้และ โจเป็นนกั เทรดหน้าใหม่ ดงั นัน้ เขาไมไ่ ด้ใส่
Stop loss
เม่ือเราเทรด Carry trade คณุ สามารถกาหนดความเสี่ยงของคณุ เหมือนกบั การเทรดปกติ
ถ้าโจตดั สนิ ใจวา่ เขาต้องการจากดั ความเส่ียงของเขา ท่ี 1000 เขาสามารถตงั้ จดุ ขาดทนุ ให้ใกล้กบั ราคาเปิด
ของเขา หรือวา่ อาจจะกาหนดไว้วา่ ขาดทนุ 1000 เหรียญ เขาก็จะได้กาไรจากอตั ราดอกเบยี ้ จากออร์เดอร์
ของเขาอยู่

สรุปเร่ือง : Carry Trade

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ขณะท่ีคณุ กาลงั จา่ ยดอกเบยี ้ ให้เครื่องมือทางการเงินท่ีคณุ ขาย และได้รับดอกเบยี ้ จากคา่ เงินท่ีคณุ Buy ใน
อตั ราดอกเบีย้ ที่สงู กว่า กาไรของคณุ คอื เงินที่ได้จากสว่ นตา่ ง
น่ีเป็นอีกทางหนงึ่ ในการทาเงินในตลาดฟอร์เร็ก โดยไมต่ ้องซือ้ ต่าขายสงู ซง่ึ คอ่ นข้างยาก
Carry trades เหมาะสาหรับนกั ลงทนุ ท่ีรู้สกึ วา่ เส่ียง และสภาวะเศรษฐกิจไมต่ ้องดี แตว่ า่ ภาพรวมต้องเป็น
บวกเสมอ
ถ้าภาพรวมเศรษฐกิจไมค่ อ่ ยดี จะไมม่ ีใครพร้อมที่จะเสี่ยง ถ้าจะให้ Carry trade ง่ายนกั ลงทนุ ควรจะมี
ความเส่ียงตา่
Carry trades ไมเ่ หมาะกบั ความเส่ียงท่ีสงู
เม่ือความเสี่ยงสงู นกั ลงทนุ ไมค่ อ่ ยสนใจซือ้ คา่ เงินท่ีมีผลตอบแทนสงู และลดออร์เดอร์คา่ เงินท่ีมีอตั รา
ดอกเบยี ้ สงู
เม่ือภาวะทางเศรษฐกิจนนั้ ไมค่ งที่ นกั ลงทนุ จะฝากเงินของพวกเขาไว้กบั การลงทนุ ที่ปลอดภยั กวา่ ซงึ่ จะ
พยายามหาอตั ราดอกเบยี ้ ท่ีต่าเชน่ คา่ เงินดอลลา่ ร์และคา่ เงินเยน
มนั คอ่ นข้างง่ายในการหาคา่ เงินท่ีเหมาะสมสาหรับการเลน่ แบบ Carry trade:

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
1. หาอตั ราดอกเบยี ้ ที่มีส่วนตา่ งสงู
2. หาคเู่ งินที่มีเสถียรภาพ หรือวา่ อยใู่ นช่วงขาขนึ ้ ของคา่ เงินท่ีมีอตั ราดอกเบีย้ สงู ซง่ึ
3. จะทาให้คณุ สามารถถือได้ในระยะยาวและได้กาไรจากสว่ นตา่ งดอกเบยี ้

จาไว้เสมอวา่ เศรษฐกิจและการเมืองเป็นปัจจยั ที่เปล่ียนอยเู่ สมอ ๆ อตั ราดอกเบีย้ และสว่ นตา่ งอตั รา
ดอกเบยี ้ สองคา่ เงินอาจจะเปลี่ยนด้วยเหมือนกนั ซง่ึ ทาให้การเลน่ แบบ Carry Trade ได้รับความนิยมนนั้
ลดลงเชน่ กนั ดงั นนั้ คณุ ควรจากดั ความเส่ียงของคณุ เชน่ เดียวกบั การเทรดปกติ

เมื่อคณุ ใช้ Carry Trade คณุ จะได้อตั ราดอกเบีย้ เป็นของแถมนอกจากสว่ นตา่ งจาการเทรดปกตขิ องคณุ

อะไรคือดชั นีเงนิ ดอลล่าร์ ?

ถ้าคณุ เทรดห้นุ บางทีคณุ อาจจะค้นุ กบั ดชั นีตา่ ง ๆ เชน่ Dow Jones Industrial Average (DJIA),
NASDAQ Composite Index, Russell 2000, S&P 500, Wilshire 5000, and the Nimbus 2001. เด๋ียว
ก่อน อนั สดุ ท้ายเป็นไม้กวาดของแฮร์ร่ี พอร์ทเตอร์

เอาหละ่ ถ้าตลาดห้นุ สหรัฐฯ มีดชั นี ตลาดเงินดอลลา่ ร์สหรัฐ ฯ ก็มีเชน่ กนั สาหรับนกั เทรดคา่ เงิน เราก็มี
ดชั นีคา่ เงินดอลลา่ ร์สหรัฐฯ U.S. Dollar Index (USDX).

U.S. Dollar Index นนั้ ประกอบด้วย คา่ เฉลี่ยถว่ งนา้ หนกั เรขาคณิต ของคา่ เงินอ่ืน ๆ ตอ่ ดอลลา่ ร์สหรัฐฯ

อะไรนะ !?! ก่อนที่คณุ จะผลอยหลบั กบั คานิยามที่ดเู คร่งเครียดข้างบน เราจะมาวิเคราะห์เจาะลกึ กนั

เหมือนกบั ดชั นีห้นุ ที่มนั บอกถงึ มลู คา่ ของห้นุ ตวั อื่น ๆ ในตลาด และ ห้นุ เหลา่ นนั้ ก็คือคา่ เงินหลกั ๆตา่ ง ๆ
นน่ั เอง

ค่าเงนิ ท่ใี ช้ถ่วงนา้ หนัก

U.S. Dollar Index ประกอบได้ด้วยคา่ เงิน 6 คา่ เงิน คือ :

 Euro (EUR)
 Yen (JPY)
 Pound (GBP)

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
 Canadian dollar (CAD)
 Krona (SEK)
 Franc (CHF)
คาถามคือ ถ้าดชั นีถกู กาหนดขนึ ้ จาก 6 คา่ เงิน แล้วมนั จะมีก่ีประเทศท่ีเกี่ยวพนั อยู่ ?
ถ้าคณุ ตอบ 6 คณุ ผดิ
ถ้าคณุ ตอบ 21 คณุ เก่งมาก ๆ !
ประเทศที่เกี่ยวข้องกบั คา่ เงินเหลา่ นี ้เพราะวา่ มีประเทศที่ใช้ยโู รอยู่ 16 ประเทศ และบวกอีก 5 ประเทศคือ
(Japan, Great Britain, Canada, Sweden, and Switzerland) ซงึ่ เป็นคา่ เงินที่เหลือ
ประเทศทงั้ 21 ประเทศนนั้ ไมไ่ ด้เยอะเม่ือเทียบกบั จานวนประเทศที่โลกเรามี แตว่ า่ ประเทศอื่น ก็อ้างองิ
U.S. Dollar index อยา่ งใกล้ชดิ เชน่ กนั ทาให้ดชั นีนีเ้ป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมในการประมาณความ
แขง็ แกร่งของคา่ เงินสหรัฐฯในภาพรวม

ส่วนประกอบของ USDX

ตอนนีเ้รารู้แล้ววา่ ประเทศท่ีมีสว่ นในการคานวนคา่ เฉล่ียถ่วงนา้ หนกั ทางเลขาคณิค มีอะไรบ้าง แตว่ า่ แตล่ ะ
ประเทศนนั้ ไมไ่ ด้มีขนาดเทา่ กนั ซง่ึ เพ่ือให้คา่ ที่ออกมาใกล้เคยี งกบั ความจริง เราจงึ ต้องให้คา่ เฉล่ียถว่ ง
นา้ หนกั ของแตล่ ะประเทศเมื่อนามาคานวณดชั นี U.S. dollar index เรามาดอู ตั ราสว่ นถ่วงนา้ หนกั กนั :

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM
ทงั้ 16 ประเทศนี ้ยโู รมีอตั ราสว่ นมากท่ีสดุ ถดั มาคอื เงินเยน ญี่ป่ นุ ที่เป็นแบบนีเ้พราะวา่ ประเทศญ่ีป่นุ นัน้ มี
เศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สดุ ในโลก และสว่ นคา่ เงินประเทศอ่ืนนนั้ มีอตั ราสว่ นต่ากวา่ 30 เปอร์เซ็นต์ของดชั นี
USDX.
มาดสู ิง่ หน้าสนใจกนั : เม่ือยโู รร่วง คณุ คดิ วา่ ดชั นี U.S Dollar Index จะไปทางไหน?
เพราะวา่ คา่ เงินยโู รนนั้ มีผลกระทบกบั ดชั นี U.S. Dollar Index, เราเรียกวา่ "Anti-Euro Index (ดชั นีตรง
ข้ามกบั ยโู ร) เพราะวา่ ดชั นี USDX นนั้ ก็สง่ ผลกระทบกบั คา่ เงินยโู รเชน่ กนั ผ้คู นส่วนใหญ่มกั จะมองหา
ความสมดลุ ของดชั นีเงินดอลลา่ ร์ ก่อนท่ีเราจะพดู กนั ถึงเร่ืองนีเ้รามาดกู ราฟกนั กอ่ น !

จะอ่านDollar Index อย่างไร

เหมือนคเู่ งินอ่ืนๆ ดชั นี USDX ก็แสดงเป็นกราฟเชน่ กนั นี่คอื ดชั นี U.S. Dollar Index:

สงิ่ แรก สงั เกตวุ า่ ดชั นีจะถกู คานวณ 24 ชวั่ โมตอ่ วนั 5 วนั ตอ่ สปั ดาห์ และ ดชั นีก็จะบอก คา่ ความแข็งแกร่ง
ของคา่ เงินซงึ่ เก่ียวกบั คา่ ฐานของ 100.000.
โอเค มาดตู วั อยา่ งกนั คา่ ปัจจบุ นั คือ 86. 212 หมายความวา่ คา่ เงิน ดอลลา่ ร์นนั้ ออ่ นคา่ ลง13.79%
หลงั จากท่ีเร่ิมเปิดตลาดมา (คา่ ที่ได้มาจาก 86.212 - 100.000).
ถ้าคา่ ที่อา่ นได้เทา่ กบั 120.650 หมายความวา่ ดอลลา่ ร์ได้แขง็ คา่ ขนึ ้ 20.65 % จากที่ตลาดเปิด (120.650 -
100.00)

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

จดุ ที่เร่ิมนบั ของตลาดเปิดนีเ้ร่ิมนบั ตงั้ แตเ่ ดือน มีนาคม ปี 1973 เม่ือชาตติ า่ ง ๆ มาทาข้อตกลงกนั ที่
วอชิงตนั ดซี ีว่าจะให้คา่ เงินลอยตวั อยา่ งอิสระ ซง่ึ จดุ เริ่มต้นของดชั นี ้เรียกวา่ ชว่ งเวลาฐาน หรือ "base
period".

สูตร U.S. Dollar Index

ในสว่ นนีเ้หมาะสาหรับเดก็ เรียนหนอ่ ย นี่เป็นสตู รท่ีใช้คานวณดชั นี USDX:

USDX = 50.14348112 × EUR/USD^(-0.576) × USD/JPY^(0.136) × GBP/USD^(-0.119) ×
USD/CAD^(0.091) × USD/SEK^(0.042) × USD/CHF^(0.036)

เข้าใจบ้างรึเปลา่ ? ดีมาก ตอนนีค้ ณุ เกง่ พอท่ีจะไปแกล้งคนอื่นได้แล้ว !

เทรด ดัชนีถ่วงนา้ หนัก Dollar Index

มีดชั นี dollar index อีกประเภทหนง่ึ ที่ถกู ใช้โดย Federal Reserve (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) เรียกว่า ดชั นี
ถ่วงน้าหนกั U.S. dollar index

Fed ต้องการจะมีดชั นี ท่ีสะท้อนมลู คา่ จริงของเงินดอลล่าร์ท่ีแมน่ ยาเม่ือเทียบกบั คา่ เงินอื่น ซึ่งขนึ ้ อยกู่ บั
การเปรียบระหวา่ งสินค้าของสหรัฐฯเทียบกบั ประเทศอื่น ซงึ่ เกิดขนึ ้ ในชว่ งปี 1998

ค่าเงนิ และ นา้ หนัก

น่ีเป็นอตั ราส่วนถว่ งนา้ หนกั ของดชั นี :

ประเทศ นา้ หนัก(%)
โซนยโุ รป 17.66
17.33
จีน 15.22
แคนาดา 9.72
เม็กซิโก 8.71
ญ่ีป่ นุ 4.32
สหราชอาณาจกั ร 3.50
เกาหลี

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ไต้หวนั 2.37
สิงคโปร์ 2.02
บราซลิ 1.95
มาเลเซีย 1.87
ฮอ่ งกง 1.75
อินเดีย 1.61
สวสิ เซอร์แลนด์ 1.42
ประเทศไทย 1.40
ออสเตรเลีย 1.20
รัสเซีย 1.17
อสิ ราเอล 1.12
สวีเดน 1.00
อนิ โดนีเซีย 0.92
ซาอดุ อิ าระเบยี 0.82
0.82
ชลิ ี 0.65
ฟิ ลิปิ นส์ 0.50
โคลมั เบีย 0.48
อาร์เจนตนิ า่ 0.47
เวเนซเู อลา่ 100

รวม

*ค่าถ่วงน้าหนกั เมื่อเดือนพฤษภาคม 2009

ข้อแตกตา่ งระหวา่ งดชั นี USDX กบั ดชั นีถว่ งนา้ หนกั dollar index คือ คา่ เงินตา่ ง ๆ ที่ใช้ในการคานวณคา่
ถว่ งนา้ หนกั ออกมา

ดชั นีถ่วงนา้ หนกั นนั้ รวมประเทศตา่ ง ๆ ไว้ทวั่ โลก ซงึ่ รวมทงั้ ประเทศที่พฒั นาแล้ว ซง่ึ มนั แสดงถงึ วา่ การค้า
โลกนนั้ พฒั นาเป็นเชน่ ไรบ้างตอ่ คา่ เงินอื่น ๆ ทว่ั โลก

คา่ นา้ หนกั นนั้ ขนึ ้ อยกู่ บั ข้อมลู การค้ารายปี

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

คา่ นา้ หนกั สามารถดไู ด้ที่ http://www.federalreserve.gov/releases/H10/Weights.

และนี่เป็นนข้อมลู ย้อนหลงั http://www.federalreserve.gov/releases/h10/Summary/.

การใช้ ดัชนี USDX ในการเทรด Forex

เดาได้เลยวา่ คณุ กาลงั งง วา่ จะใช้ดชั นีนีใ้ นการเทรดได้ยงั ไง? เอาหละ่ เตรียมตวั ให้พร้อม คณุ จะรู้มนั ไมก่ ่ี
นาทีนีแ้ หละ เรารู้วา่ การเทรดคา่ เงินสว่ นใหญ่นนั้ เทรดบนคา่ เงินดอลลา่ ร์สหรัฐฯ ถ้าคณุ ไมร่ ู้วา่ มีอะไรบ้าง
มาดกู นั EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, และ USD/CAD.

มนั หมายความวา่ ยงั ไง ถ้าคณุ เทรดคา่ เงินเหลา่ นี ้ดชั นี USDX ก็จะสามารถมาใช้กบั ฟอร์เร็กซ์ได้

ถ้าคณุ ไมไ่ ด้ใช้ดชั นี USDX แตว่ า่ มนั ก็ยงั ชว่ ยคณุ ในการให้ความสมั พนั ธ์เก่ียวกบั ความแขง็ แกร่งของคา่ เงิน
สหรัฐฯตอ่ คา่ เงินอ่ืน ๆ ซง่ึ จริง ๆแล้วเมื่อตลาดของคา่ เงินสหรัฐฯ นนั้ เคลื่อนไหวในทศิ ทางไมช่ ดั เจน ดชั นีน้ ี ้
เริ่มมีบทบาทและบอกภาพรวมได้ดกี วา่

ในโลกของฟอร์เร็ก ดชั นี USDX สามารถใช้เป็นเครื่องมือบอกความแข็งแกร่งกบั คา่ ความแขง็ แกร่งของ
เงินดอลลา่ ร์เพราะวา่ ดชั นี USDX ประกอบด้วยคา่ เงินยโู ร อยถู่ ึง 50 % ซง่ึ เกี่ยวกนั อยอู่ ยา่ งเลี่ยงไมไ่ ด้ :

แล้วมาดกู ราฟ EUR/USD ตอ่ กนั

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

เหมือนกบั ภาพสะท้อนในกระจก ถ้าอีกอนั ขนึ ้ อีกอนั ก็จะลง คณุ มองเหมือนเรารึเปล่า?เหมือนกบั วา่ จะเกิด
ภาพกลบั กนั ซง่ึ เกิดขนึ ้ อยา่ งสมบรู ณ์แบบ เราสามารถใช้สิง่ นีช้ ว่ ยในการเทรด EUR/USD ได้
ถ้าดชั นี USDX มีผลตอ่ การเคลื่อนไหวของคา่ เงินดงั กล่าว คณุ ก็สามารถบอกได้ว่าเทรดเดอร์มีปฏิกิริยา
อยา่ งไร ทงั้ ดชั นี USDX และนกั เทรดคา่ เงินนนั้ มีปฏิกิริยาสมั พนั ธ์กนั จดุ Breakout ในคา่ เงินท่ีมีเงิน ดอล
ลา่ ร์นนั้ ก็คล้ายคลงึ กบั การเคล่ือนไหวใน ดชั นี USDX
สรุปงา่ ย ๆ คือ นกั เทรดคา่ เงินใช้ USDX เป็นกญุ แจสาคญั ในการบอกทศิ ทางของคา่ เงินดอลลา่ ร์
จาไว้เสมอวา่ ต้องมี คา่ เงินดอลลา่ ร์ในออร์เดอร์ที่คณุ เทรด และตาแหนง่ ของคา่ เงิน USD
ตวั อยา่ ง ถ้าดชั นี USDX มีความแขง็ แกร่งและเป็นขาขนึ ้ คณุ กาลงั เทรด EUR/USD คา่ เงินดอลล่าร์ที่แขง็ คา่
ขนึ ้ จะทาให้EUR/USD เป็นขาลง และถ้าคณุ เทรดคา่ เงินที่เงิน USD อยดู่ ้านหน้าเชน่ USD/CHF ขาขนึ ้ ของ
ดชั นี ก็จะเป็นขาขนึ ้ ของ USC/CHF ด้วยเหมือนกนั ตามกราฟด้านลา่ งนี ้

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ตอ่ ไปนีเ้ป็นเคลด็ ลบั ที่คณุ ควรจะจาไว้เสมอ:
ถ้าคา่ เงินดอลลา่ ร์เป็นเงินฐาน (USD/XXX), ดชั นี USDX และคา่ เงินจะเคลื่อนไหวไปทิศทางเดียวกนั
ถ้าคา่ เงินดอลลา่ ร์เป็นคา่ เงินรอง (XXX/USD), ดชั นี USDX และคา่ เงินนนั้ จะเคลื่อนไหวไปในทศิ ทาง
ตรงกนั ข้าม

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

ทฤษฎดี อลล่าร์ยมิ้

เคยสงสยั ไหมวา่ ทาไมเงินดอลลา่ ร์ นนั้ แข็งคา่ ทงั้ ชว่ งเวลาที่ตลาดเลน่ ยาก และชว่ งท่ีเศรษฐกิจดี เอาหละ่
จริง ๆ แล้วทฤษฎี มอร์แกน สแตนล่ี(ธนาคาร ยกั ษ์ใหญ่) ได้อธิบายทฤษฎีนีไ้ ว้อยา่ งชาญฉลาด
Stephen Jen, นกั เศรษฐศาสตร์ และนกั วางแผนคา่ เงิน บอกวา่ ทฤษฎีนีเ้รียกวา่ ทฤษฎีดอลลา่ ร์ยมิ ้ ซง่ึ
ขนึ ้ อยกู่ บั เหตกุ ารสามเหตกุ ารณ์ที่สง่ ผลกบั ทิศทางการเคลื่อนไหวของคา่ เงินดอลลา่ ร์ มาดรู ูปกนั :

เหตกุ ารณ์ท่ี 1: ดอลลา่ ร์แข็งคา่ เพราะวา่ มีการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
สว่ นแรกของยิม้ แสดงให้เห็นถงึ การใช้เงินดอลลา่ ร์ในการหลีกเล่ียงความเส่ียง สว่ นแรกของยิม้ แสดงวา่ ดอล
ลา่ ร์นนั้ ได้รับประโยชน์จากการท่ีนกั ลงทนุ หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากคา่ เงินอื่น เชน่ เงินเยน เน่ืองจากนกั
ลงทนคุ ดิ วา่ สภาวะเศรษบกิจโลกไมม่ นั่ คง พวกเขาไม่อยากเส่ียงสินทรัพย์ของพวกเขา จงึ มาลงทนุ ในคา่ เงิน
ดอลลา่ ร์ ท่ีมีความเสี่ยงน้อยกวา่

แปลโดย MMiaramclaeyFX

WwwWwW.f.oTrHeAxImLAirNaDclIeNfVxE.bSlToOgRsCpLoUt.Bc.oCmOM

เหตกุ ารณ์ท่ี 2: คา่ เงินดอล่าร์ออ่ นคา่ มากท่ีสดุ สว่ นก้นของย้มหมาย
ความวา่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ นนั้ มีพืน้ ฐานเศรษฐกิจอ่อนตวั ลงมาก
ซง่ึ อาจจะมาจากการลดอตั ราดอกเบยี ้ ของคา่ เงินดอลลา่ ร์ได้ด้วยเหมือนกนั
ด้วยเหตนุ ีท้ าให้นกั ลงทนุ หลีกเล่ียงการลงทนุ ในดอลลา่ ร์ นกั ลงทนุ จงึ มีแต่ "Sell! Sell! Sell!"

เหตุการณ์ท่ี 3: ดอลลา่ ร์แข็งคา่ ขนึ ้ อีกครัง้ เน่ืองจากการเตบิ โตทาง
เศรษฐกิจ อยา่ งตอ่ เน่ือง ทาให้เป็นรูปยมิ ้ เพราะวา่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ กาลงั เริ่มดขี ึน้ สญั ญาณเศรษฐกิจเริ่ม
ดีขนึ ้ และปรากฏชดั เจนขนึ ้ หรือพดู อีกนยั หนง่ึ วา่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ รับรู้ GDP ที่สงู ขนึ ้ และความคาดหวงั วา่
อตั ราดอกเบีย้ ก็จะสงู ขนึ ้ ด้วย
ทฤษฎีนีร้ ูสกึ วา่ จะเหน็ ใช้ในชว่ งปี 2007 ช่วงท่ีเกิดวิกฤตกิ ารเงินใหมๆ่ จาได้ไหมวา่ ตอนท่ีดอลลา่ ร์กาลงั พุ่ง
ขนึ ้ อยา่ งแรง ชว่ งที่เศรษฐกิจโลกกาลงั เป็นขาขนึ ้ นนั่ เป็นช่วงเหตกุ ารณ์ท่ี 1
และตลาดเข้าสใู่ นชว่ งขาลงสดุ ๆ ในเดือนมีนาคมปี 2009 ซงึ่ พวกนกั ลงทนุ ก็ทยอยย้ายการลงทนุ ไปยงั
ตลาดท่ีให้ผลตอบแทนดกี ว่า ซง่ึ ทาให้ดอลลา่ ร์เป็นคา่ เงินที่แยท่ ี่สดุ ในปี 2009

แปลโดย MMiaramclaeyFX