PROFITABLE TRADING WITH TTW Cách Tìm Cơ Hội Giao Dịch Có Xác Suất Cao! International Seminar ‘21 TradeFinder and Bookmap™ Owned by TTW Trading Systems PTE. LTD Translator: TAMIE.HUYEN - OTL Team
Giao dịch Futures, Equities, và Digital Currencies liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là dấu hiệu của kết quả trong tương lai. Hội thảo và tài liệu chỉ dành cho mục đích giáo dục Tài liệu trình bày và video này được bảo vệ bởi luật bản quyền quốc tế. Không phần nào của ấn phẩm này và tài liệu video có thể được sao chép, phân phối hoặc truyền dưới bất kỳ hình thức nào hoặc bằng bất kỳ phương tiện nào, bao gồm sao chụp, ghi âm hoặc các phương pháp điện tử hoặc cơ học khác mà không có sự cho phép trước bằng văn bản của nhà xuất bản, ngoại trừ trường hợp trích dẫn ngắn gọn thể hiện trong các đánh giá phê bình và một số mục đích sử dụng phi thương mại khác được luật bản quyền cho phép. Đối với các yêu cầu cấp phép, hãy viết thư cho nhà xuất bản, đề “Chú ý: Điều phối viên cấp phép,” theo địa chỉ bên dưới. TTW Trading Systems PTE. LTD. Singapore https://ttwtrader.com [email protected] © Bản quyền 2022 của TTW Trading Systems PTE. LTD. Đã đăng ký Bản quyền
MỤC LỤC Tuyên bố từ chối rủi ro 7 Nghịch lý của các chỉ số 8 Mục tiêu của Hội thảo 8 Syllabus 9 Thị trường cơ bản 9 Chiến lược 9 Giới thiệu tóm tắt về Auction 11 Cấu trúc LOB 12 Quy ước đặt tên và màu sắc 13 Limit Order - Nó là cái gì? 14 Market Order hay Aggressor - Đó là gì? 15 Hủy Lệnh - Đó là cái gì? 16 Động lực học LOB 17 DOM trên biểu đồ 18 Liquidity, Volume, Price Dynamics 19 Thanh khoản là một hằng số! 19 Ai cung cấp thanh khoản? 20 SP eMini Future Market Invention 21 Tại sao thanh khoản lại quan trọng? 22 Ưu tiên thanh khoản 23 TTW-TradeFinder: LiquidityTracker 24 Cách xác định Volume và Liquidity? 25 Tại sao nó quan trọng? 26 Tại sao nó quan trọng? - Thị trường tương quan! 27 Sử dụng “Price Dynamics” 28 ‘Price Dynamics’ – Ưu điểm Futures(*) 29 Hidden Liquidity Changes– Tại sao? 30 Relative Hidden Liquidity Changes 31
Absolute Hidden Liquidity Changes 32 Relative Hidden Liquidity Changes - Thiết lập 33 Absolute Hidden Liquidity Changes - Thiết lập 34 Tại sao cần nỗ lực này? 35 Tại sao cần nỗ lực này? 36 Tại sao cần nỗ lực này? 37 Cách để áp dụng cho Futures và Stocks? 37 Order Book Imbalances 38 Order Book Imbalance 38 Order Book Imbalance là gì? 38 Mất cân bằng theo tỷ lệ - Proportional Imbalance 39 Mất cân bằng theo tỷ lệ - Proportional Imbalance 40 Công thức tính sổ lệnh - Order Book Calculation 41 Ứng dụng thực tế của Order Book Imbalance 42 Order Book Imbalance nói chung 42 Quy tắc thanh khoản - Liquidity Rule 43 Quy tắc Order Book Imbalance 44 Thiết lập TTW-ImbalanceTracker 45 Order Book Imbalance Levels 45 Sweeps, Stop Runs, Volume Spikes, Absorption 46 Sweeps là gì? Đặc trưng 46 Sweeps- Theo dõi big players 47 Thiết lập TTW-MarketExplorer Sweep Signal 48 Tại sao cần nỗ lực này? 49 TTW-MarketExplorer: Volume Spikes 50 TTW-MarketExplorer: Thiết lập Volume Spikes 51 Absorption 52 Absorption – Exhaustion 52 Tại sao là Volume Spikes và Absorption? 53
Hidden Order aka Iceberg, DID 54 TTW-TradeFinder: Hidden Orders / Icebergs 54 TTW-TradeFinder: Hidden Orders / Icebergs 55 TTW-TradeFinder: Hidden Orders / Icebergs 56 TTW-TradeFinder: Hidden Orders / Icebergs 57 TTW-TradeFinder: Hidden Orders / Icebergs 58 TTW-Tradefinder: 59 Dynamic Hidden Order Plot and Profile 59 TTW-TradeFinder: 60 Dynamic Iceberg Development (DID) 60 TTW-TradeFinder: Ví dụ DID 61 TTW-TradeFinder: Ví dụ DID 61 Options – Giới thiệu tóm tắt 62 Options - Quyền Chọn 62 Options - Quyền Chọn 63 Options - Quyền Chọn 64 Options - Quyền Chọn 65 Options - Quyền Chọn 66 Tương quan SPX, SPY, VIX, VXX, UVXY, ADD, TICK 68 Tác động của biến động SPY, VIX, VXX, UVXY đến các chỉ số 69 Tác động của biến động SPY, VIX, VXX, UVXY đối với các chỉ số 70 Tác động của biến động SPY, VIX, VXX, UVXY đối với các chỉ số 71 Tác động của biến động SPY, VIX, VXX, UVXY đối với các chỉ số 72 Tổng quan thị trường toàn diện 73 Tương quan Thuận - Nghịch 75 Đăng ký Data-Feed trong Bookmap? 76 Đăng ký Data-Feed trong Ninjatrader? 77 Tổng quan thị trường toàn diện - Thảo luận 78
You are a Winner! 80 Dự đoán là ngày hôm qua – Giao dịch là ngay bây giờ! 80 Selective Attention Test by Simmons & Chabris (1999) 80 Lựa chọn Chiến lược 81 Strategy - Macro View 81 Ảnh hưởng của các chỉ số tương quan và thị trường mở rộng 82 Strategy - Macro View Liquidity 83 Strategy – Liquidity – Ví dụ về Live Market - Discussion 84 Strategy - Macro View 85 Strategy - Macro View - Sweeps 86 Strategy - Macro View - Sweeps 87 Strategy - Macro View - Sweeps Thiết lập 300/1 88 Strategy - Sweeps - Ví dụ 300/1 89 Strategy - Micro View - Volume Spikes 90 Strategy - Micro View - Volume Spikes 91 Strategy - Micro View - Volume Spikes 92 Strategy - Micro View - Absorption 93 Strategy - Micro View - Hidden Orders aka Iceberg 94 Strategy - Micro View - Hidden Orders aka Iceberg 95 Strategy - Micro View - DID 96 Strategy - Micro View - DID - Backtest 97 Strategy - Micro View - DID - Stabilized 97 Strategy - Micro View - DID - Forward 97 Chiến lược - Kết luận của ES Futures Trading DID(*) 98 Strategy - ES Futures - Trading DID 99 Strategy - ES Futures - Trading DID 100 Strategy - Micro View - Price Dynamic Plot 101 Strategy - Micro View - Price Dynamic Plot 102 Strategy - Micro View - BusiNess Done Pattern 103 Strategy - Micro View - INST levels for ES Future 105 Chiến lược - Cheat Sheet Futures (*) 106
Strategy - Cheat Sheet Stocks 106 Chiến lược giao dịch tốt nhất 107 Chiến lược giao dịch tốt nhất là 107 ADDENDUM 108 Selective Attention Test by Simmons & Chabris (1999) 108 TTW-MarketVolumePro V. 2 108 TTW-MarketVolumePro: hitBID / li ASK Imbalance 109 TTW-MarketVolumePro: hitBID / li ASK Imbalance 110 TTW-MarketVolumePro: volumeDelta or Divergence 112 TTW-MarketVolumePro: Market Direction 113 TTW-MarketVolumePro: Market Order Velocity 114 TTW-MarketVolumePro: Market Volume Spikes 115
Tuyên bố từ chối rủi ro TẤT CẢ GIAO DỊCH (bao gồm và không giới hạn ở Bitcoin, Altcoin, Futures, Cổ phiếu và giao dịch Quyền chọn) đều có rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Việc định giá các sản phẩm giao dịch có thể dao động và do đó, bạn có thể mất nhiều hơn khoản đầu tư ban đầu của mình. Tính chất đòn bẩy cao của giao dịch hợp đồng tương lai có nghĩa là các biến động thị trường nhỏ có thể có tác động lớn đến tài khoản giao dịch của bạn và điều này có thể chống lại bạn. Nếu thị trường đi ngược lại với bạn, bạn có thể chịu tổng thiệt hại lớn hơn số tiền bạn đã gửi vào tài khoản của mình. Bạn chịu trách nhiệm về mọi rủi ro và nguồn tài chính mà bạn sử dụng. Bạn không nên tham gia giao dịch trừ khi bạn hiểu đầy đủ bản chất của các giao dịch mà bạn đang tham gia và mức độ rủi ro thua lỗ của bạn. Chỉ giao dịch bằng vốn rủi ro, có nghĩa là bạn giao dịch bằng số tiền mà nếu bị mất sẽ không ảnh hưởng xấu đến lối sống và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của bạn. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là dấu hiệu của kết quả trong tương lai. Nếu bạn không hiểu đầy đủ những rủi ro này, bạn phải tìm kiếm lời khuyên độc lập từ cố vấn tài chính của mình.
Nghịch lý của các chỉ số Một nhóm các nhà giao dịch sẽ kiếm được lợi nhuận từ các tín hiệu và điều đó sẽ nuôi dưỡng niềm tin của họ vào chỉ báo, trong khi một nhóm người khác sẽ mất tiền nhưng thay vì mất niềm tin vào chỉ báo, họ sẽ mất niềm tin vào khả năng diễn giải tín hiệu của chính mình. Vì vậy, theo một cách nào đó, sự mơ hồ của các chỉ số khiến việc bỏ qua chúng thậm chí còn khó khăn hơn. Nhưng lý do đằng sau “các chỉ báo giao dịch” không chỉ là: 1. Hãy bảo Rob mua Vàng. 2. Hãy bảo Phil bán Vàng. Không có lý do nào cho lời khuyên và nếu được yêu cầu hợp lý, nó chỉ đơn giản là do chính bạn hoặc nhà cung cấp tín hiệu đưa ra. Rob: Tại sao tôi nên mua vàng ở đây? Trả lời: Nó đang chạm vào hỗ trợ và có chỗ để chạy. Phil: Tại sao tôi nên bán vàng ở đây? Trả lời: Nó đang dựa vào hỗ trợ và sẽ vượt qua. Chúng tôi sẽ dựa trên sự thật của thị trường toàn diện. Không đoán! Không giải thích! Mục tiêu của Hội thảo ● Đào tạo Amygdala(*) của bạn để tin tưởng bạn! ● Đạt được sự tự tin trong việc thực hiện! ● Hiểu tại sao và khi nào nên giao dịch! ● Có lợi nhuận bền vững! ● Hiểu một cái nhìn toàn diện về thị trường! ● Đạt được các mục tiêu dựa trên TTW-TradeFinder và Bookmap ● Thực thi với R/R tối ưu (*) The Chimp Paradox by Prof. Steve Peters
Syllabus Thị trường cơ bản ● Auction : Đấu giá ● Liquidity and Volume : Thanh khoản và khối lượng ● Price Dynamics : Động lực giá ● Hidden liquidity changes : Thay đổi thanh khoản ẩn ● Order book imbalances : Mất cân đối sổ lệnh ● Sweeps, Stop Runs ● Volume Spikes : Khối lượng tăng đột biến ● Absorption ● Hidden Orders, Iceberg : Lệnh ẩn, Tảng băng trôi ● Dynamic Iceberg Development ● Options – brief intro : Quyền chọn - Giới thiệu ngắn gọn ● Volatility Correlations : Tương quan biến động Chiến lược ● Sweeps, Volume Spikes, Absorption ● Hidden Orders, Iceberg : Lệnh ẩn, Tảng băng trôi ● Dynamic Iceberg Development (DID) ● Statistics and Conclusion : Thống kê và Kết luận ● Price Dynamic Plot ● Daily INST levels : Mức INST hàng ngày ● Business Done Pattern ● Cheat Sheet Futures ● Cheat Sheet Stocks ● Addendum : Phụ lục ○ TTW-MarketVolume Pro
Giới thiệu tóm tắt về Auction
Cấu trúc LOB ● LOB (Limit Order Book - Sổ lệnh giới hạn) được chuẩn hóa (!) cho tất cả các công cụ giao dịch trên toàn thế giới ● LOB trả lời câu hỏi: ○ Được giao dịch bao nhiêu? ○ Nó được giao dịch ở mức giá nào? ○ Giá đó có được nhà giao dịch chấp nhận không? ○ Bên nào muốn mua? ○ Bên nào muốn bán? ○ Có người mua hoặc người bán tích cực? ○ Thanh khoản mỏng (thị trường kém thanh khoản) ○ Thanh khoản dày (thị trường thanh khoản)
Quy ước đặt tên và màu sắc ▪ Limit Bid hoặc Resting Order trên giá bid ▪ Limit BID có màu xanh (tiêu chuẩn) ▪ Limit Bid hoặc Resting Order (Lệnh tạm dừng) trên giá Ask/Offer ▪ Limit ASK có màu đỏ (tiêu chuẩn) ▪ Aggressors hoặc Market Orders (Lệnh thị trường) ▪ Buyers hoặc Seller có thể nâng giá Ask và đặt giá Bid ▪ Biến động giá ▪ Đạt giá Bid (có thể) có nghĩa là (các): giá giảm, sụt giảm ▪ Lệnh Thị trường Bán, Aggressor: Đỏ ▪ Nâng giá Offer/Ask (có thể) có nghĩa là (các) giá: tăng giá, tăng lên ▪ Lệnh Thị trường Mua, Aggressor: Xanh
Limit Order - Nó là cái gì? Một lệnh giới hạn (Limit order) nằm trong sổ lệnh cho đến khi: • hoặc được thực hiện đối với một lệnh thị trường khớp lệnh hoặc nó bị hủy bỏ • Limit order có thể được khớp rất nhanh nếu nó tương ứng với giá BBO • Limit order có thể mất nhiều thời gian nếu giá thị trường di chuyển ra khỏi giá được yêu cầu • giá được yêu cầu quá xa so với giá bid/ask. • có thể hủy bỏ bất cứ lúc nào • Thông thường, lệnh giới hạn chờ khớp • chi phí giao dịch đã biết • thời gian thực hiện không chắc chắn
Market Order hay Aggressor - Đó là gì? ● Lệnh thị trường (Market Order) là lệnh mua/bán một lượng tài sản nhất định ở mức giá khả dụng tốt nhất trên sổ lệnh. ● Nhà giao dịch có thể đặt lệnh thị trường, đối với lệnh mua (tương ứng bán), • (Những) cổ phiếu đầu tiên sẽ được giao dịch với giá ask (tương ứng giá bid) • (Những) cái còn lại sẽ được giao dịch cao hơn (tương ứng thấp hơn) để lấp đầy kích thước lệnh. ● Sau đó, giá ask (tương ứng với giá bid) được sửa đổi cho phù hợp. ● Khi giá bid hoặc ask bị cạn kiệt bởi các lệnh thị trường hoặc hủy bỏ, giá được cập nhật lên hoặc xuống mức tiếp theo của sổ lệnh. ● Thông thường, một lệnh thị trường tiêu thụ các lệnh giới hạn rẻ nhất được thực hiện ngay lập tức (nếu sổ lệnh được lấp đầy đủ)
Hủy Lệnh - Đó là cái gì? ● Nhà giao dịch có thể hủy x lệnh trong một hàng đợi nhất định để giảm kích thước hàng đợi xuống x ● Khi hàng bid hoặc ask cạn kiệt do các lệnh thị trường và lệnh hủy, giá sẽ di chuyển lên hoặc xuống mức độ tiếp theo của sổ lệnh.
Động lực học LOB Giao dịch thực tế có hai dạng ● Trader có thể đặt Limit order và đợi lệnh này khớp với lệnh khác ○ chi phí giao dịch đã biết ○ thời gian thực hiện không chắc chắn ● Trader có thể đặt Market order tiêu thụ các Limit order rẻ nhất trong sổ lệnh ○ thực hiện ngay (nếu đã lấp đầy sổ lệnh) ○ thay vào đó, giá mỗi công cụ phụ thuộc vào kích thước lệnh ○ Đối với lệnh mua (tương ứng với bán), công cụ đầu tiên sẽ được giao dịch ở mức giá ask (tương ứng với bid) trong khi công cụ cuối cùng sẽ được giao dịch cao hơn (tương ứng với thấp hơn) để lấp đầy kích thước lệnh. Sau đó, giá ask (tương ứng với giá bid) được sửa đổi cho phù hợp. ● Nhà giao dịch có thể hủy x lệnh trong một hàng đợi nhất định để giảm kích thước hàng đợi xuống x ● Khi hàng đợi giá mua hoặc giá bán cạn kiệt do lệnh thị trường và lệnh hủy, giá sẽ di chuyển lên hoặc xuống cấp độ tiếp theo của sổ lệnh
DOM trên biểu đồ
Liquidity, Volume, Price Dynamics Thanh khoản là một hằng số! ● Thanh khoản là ‘máu’ của tất cả thị trường! ● Nó áp dụng cho tất cả thị trường • Futures • Stocks • ETF ● Thị trường cần đủ thanh khoản để thu hút người mua chủ động và thụ động • Thị trường hỗ trợ người mua bằng cách cung cấp liquidity • Thị trường tìm kiếm người mua hoặc bán để phân phối trong các vùng giá • Thị trường dùng liquidity để ép giá xuống ● Liquidity hay còn gọi là Volume thu hút giá (nam châm) ● Liquidity dễ thao túng – xem Order Book Pulling, Stacking
Ai cung cấp thanh khoản? ● Options có tác động đến lớp nền trên thị trường chứng khoán. ● Option Market Makers (OMM) giúp các quỹ phòng hộ, quỹ hưu trí, nhà quản lý danh mục đầu tư và những người tham gia thị trường khác có thể giao dịch options của họ với OMM. ● Anh ấy cung cấp thanh khoản!! ● Một big player đại diện cho các option dealers S&P 500, những người tạo ra thị trường và phòng ngừa rủi ro còn lại của họ. ● Nói một cách ẩn dụ, big player này đại diện cho tất cả các đại lý và nhà tạo lập thị trường (market makers) trong thị trường sp500 options. ● Hedging of Options (Bảo Hiểm Rủi Ro Quyền chọn) chủ yếu được thực hiện trong SPX và Thị trường chứng khoán nhưng cũng có tác động đến eMini Futures
SP eMini Future Market Invention SP eMini Future •Hợp đồng được CME giới thiệu vào 09/09/1997, sau khi giá trị của hợp đồng S&P tồn tại (khi đó được định giá gấp 500 lần chỉ số, hoặc hơn $500,000 vào thời điểm đó) trở nên quá lớn đối với nhiều nhà giao dịch nhỏ. E-mini nhanh chóng trở thành Hợp đồng tương lai chỉ số vốn chủ sở hữu phổ biến nhất trên thế giới. • Tiếp nối thành công của E-mini S&P 500, CME cũng tung ra các phiên bản E-mini của Nasdaq 100, S&P MidCap 400 và hợp đồng Russell 2000. Tất cả chúng đều trở thành những hợp đồng thành công và có thanh khoản giống như S&P 500.
Tại sao thanh khoản lại quan trọng? Chúng ta sẽ hiểu ● Thanh khoản đó sẽ trở thành phần chính hoặc chiến lược của chúng ta cho ○ Futures ○ Stocks ○ ETF ● Cách phân tích tất cả các thị trường thanh khoản dựa trên "Long-Term High Liquidity", "Short-Term High Liquidity" thực tế hàng ngày. ● Khi thanh khoản ○ xuống cấp ○ được thêm vào hoặc ○ Đã hủy ○ Được sử dụng bởi những big players ngắn hạn để định vị bản thân họ trong trò chơi - giống như cờ vua! ● Khi thanh khoản “Thin” hoặc “Thick” ○ Tại sao các công cụ dịch chuyển “nhanh” hoặc “chậm. ● Khi thanh khoản xấu đi, sự biến động ngụ ý sẽ tăng cao hơn. ● Khi thanh khoản được cải thiện, sự biến động ngụ ý giảm xuống.
Ưu tiên thanh khoản •Long Term High Liquidity (LTHL) = Ưu tiên 1 • 1 ngày, vài giờ (phụ thuộc vào công cụ) • > 1 giờ •Short Term High Liquitidy (STHL) = Ưu tiên 2 •Nói chung là vài phút • < 1 giờ •Spoofing, short-term bidding or offering = Ưu tiên 3 • phút sang giây
TTW-TradeFinder: LiquidityTracker Phân tích TTW-LiquidityTracker ● Thay đổi thanh khoản ẩn ○ Thay đổi tương đối và tuyệt đối ● Hiển thị bất cứ lúc nào ○ Khối lượng trung bình hiện tại ○ Thanh khoản trung bình hiện tại ● Thanh khoản và khối lượng hoạt động cho mọi công cụ ● DOM và các lệnh thị trường đã thực hiện của nó và vẽ chúng trên biểu đồ trong “Price Dynamic Plot” ● Sự hiểu biết thấu đáo về market volume và liquiditygiúp nhà giao dịch có cái nhìn tổng quan tốt về ○ Điều kiện thị trường ○ Tình trạng công cụ giao dịch
Cách xác định Volume và Liquidity? TTW-LiquidityTracker - Volume and Liquidity Meter ● Máy đo thanh khoản trung bình tính toán ○ Quy mô hợp đồng tạm nghỉ trên BID và ASK ○ Dựa trên DOM Levels được xác định trong thiết lập ○ Ví dụ ○ 1-16 Levels có nghĩa là 16 mức giá từ BBO – trong ví dụ này là 4 điểm ES eMini / Micro ● Máy đo khối lượng trung bình tính toán ○ Khối lượng thị trường trung bình hoặc khối lượng của Aggressor ○ Dựa trên thời gian xác định (ví dụ 20 giây)
Tại sao nó quan trọng? TTW-LiquidityTracker - Volume and Liquidity Meter ● Bạn sẽ biết bất cứ lúc nào TẠI SAO một thị trường bị đình trệ ○ Không có aggressors! ● Tại sao một thị trường giao dịch lên hoặc xuống nhanh ○ Các hoạt động của Aggressors mạnh ○ Thanh khoản thấp hoặc ít Lưu ý: ★ Khi thanh khoản xấu đi, sự biến động ngụ ý sẽ tăng cao hơn. ★ Khi thanh khoản được cải thiện, sự biến động ngụ ý giảm
Tại sao nó quan trọng? - Thị trường tương quan! TTW-LiquidityTracker - Volume and Liquidity Meter LIVE VIEW • Sử dụng nó như một hướng dẫn để theo dõi các mối tương quan trực tiếp giữa • ES-SPY-VXX • NQ-QQQ • .... • Chỉ báo thời gian thực : Real-time indicator • Không tụt lùi : Non-lagging
Sử dụng “Price Dynamics” TTW-LiquidityTracker – Price Dynamics : Biến động giá ● Giá luôn được điều khiển bởi người mua trên thị trường và người bán trên thị trường, giao dịch với resting limit order trên Giá Bid và Ask. ● Dải được vẽ theo TTW-PriceDynamics thể hiện trên biểu đồ ai là người kiểm soát - người mua hoặc người bán. ● Trong khi Delta tích lũy (Cumulative Delta) xem xét các Lệnh tích cực (aggressive orders) và Sổ lệnh sẽ cho bạn thấy sức mạnh của các lệnh giới hạn. Price Dynamics sử dụng một phép tính độc quyền để xem xét sức mạnh của các aggressive limit orders VÀ passive limit orders trong sổ lệnh. Do đó, price dynamics cung cấp thông tin nhanh về sức mạnh hoặc điểm yếu tương đối của thị trường tại bất kỳ thời điểm nào. Price Dynamics là tỷ lệ giữa Người mua và Người bán trong một thị trường dựa trên tính toán của các lệnh thị trường và giới hạn. Sức mạnh của một bên có thể cho thấy thị trường muốn giao dịch ở đâu.
‘Price Dynamics’ – Ưu điểm Futures(*) ● Price Dynamics được phát triển chủ yếu cho ES Future ● Hoạt động với “hầu hết” futures có thanh khoản ○ Không được thử nghiệm với Stocks and Cryptos (Cổ phiếu và Tiền điện tử) ● Hướng dẫn trực quan dễ dàng AI dẫn đầu thị trường tại bất kỳ thời điểm nào ○ buyers – li ing the OFFER ○ Sellers – hit the BID ○ Choppy order flow : Dòng lệnh biến động ● Cho biết điều kiện thị trường thực tế ○ Buying ○ Selling ○ Sideways ● Chỉ báo đáng tin cậy và theo thời gian thực tế để đánh giá dòng lệnh vào bất kỳ thời điểm nào trong ngày giao dịch ○ ETH ○ RTH ● Hướng dẫn đáng tin cậy cho scalper và day trader khi có thêm thông tin về dòng lệnh theo thời gian thực tế.
Hidden Liquidity Changes– Tại sao? ● Hidden Liquidity (Thanh khoản tiềm ẩn) thay đổi trong Sổ lệnh (Order Book) vẫn không bị phát hiện đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ. ● Liquidity thay đổi liên tục và cho thấy ý định tiềm ẩn của các nhà tạo lập thị trường và các ý tưởng giao dịch khả thi của họ. Mặc dù chúng ta sẽ không bao giờ biết “Tại sao” họ lại làm như vậy, nhưng chúng ta sẽ biết “Cái gì” họ đang làm trong thị trường cụ thể ở một mức giá cụ thể.
Relative Hidden Liquidity Changes - Thay đổi Thanh khoản Tiềm ẩn tương đối Bằng cách đặt các thay đổi tiền ẩn tương đối trên giá BID hoặc ASK, do đó “liquidity” thay đổi, một người tham gia thị trường cho thấy ý định có thể xảy ra của mình: ● Để giao dịch ở mức giá đó ● Đang chờ aggressor ở mức giá đó ● Báo hiệu hướng giá có thể xảy ra ● Có thể bị hủy bỏ bất cứ lúc nào nếu ý tưởng của anh ấy không hiệu quả.
Absolute Hidden Liquidity Changes - Thay đổi Thanh khoản Tiềm ẩn tuyệt đối Bằng cách đặt các thay đổi tiềm ẩn tuyệt đối trên giá BID hoặc ASK, do đó “liquidity” thay đổi, một người tham gia thị trường cho biết ● Thêm hoặc Hủy thanh khoản hiện có ● Thanh khoản này có mạnh hay không ● Cho biết Kháng cự (Resistance) có thể xảy ra ● Cho biết Hỗ trợ (Support)có thể xảy ra
Relative Hidden Liquidity Changes – Thay đổi Thanh khoản Tiềm ẩn tương đối - Thiết lập Trigger Liquidity phụ thuộc vào resting liquidity được giao dịch thực tế của công cụ ● ES khoảng 200-300 mỗi mức giá (2021) ● CL 50-70 mỗi mức giá ● 500-700 ZB mỗi mức giá ● AAPL 5500 trở lên cho mỗi mức giá Chúng tôi muốn được cảnh báo khi thanh khoản từ xa đã bị thay đổi âm thầm ● Thiết lập nên được chọn để tìm những thay đổi tiềm ẩn từ xa ● Những thay đổi đó có thể cho thấy lãi suất giao dịch ở các mức giá này Vì vậy ● Từ Cấp độ phải cao hơn BBO được giao dịch hiện tại ● Đến Cấp độ nên ở một mức giá xa ● Từ – Đến tùy thuộc vào tick size của công cụ
Absolute Hidden Liquidity Changes - Thay đổi Thanh khoản tiềm ẩn tuyệt đối - Thiết lập Trigger Liquidity phụ thuộc vào resting liquidity được giao dịch thực của công cụ ● ES khoảng 200-300 mỗi mức giá (2021) ● CL 50-70 mỗi mức giá ● 500-700 ZB mỗi mức giá ● AAPL 5500 trở lên cho mỗi mức giá Chúng tôi muốn được cảnh báo khi - gần đến BBO - thay đổi thanh khoản cho thấy ● resting liquidity mạnh hay yếu (LTHL, STHL) ● Kháng cự ● Hỗ trợ Vì vậy ● Từ Level nên ở BBO ● Đến level nên ở level gần hơn ● Từ – Đến tùy thuộc vào tick size của công cụ
Tại sao cần nỗ lực này? Liquidity là máu của mọi thị trường! OMM thích high liquidity trên thị trường. Trên một biểu đồ nến hoặc tương tự, chúng ta không thấy bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong sổ lệnh. Theo đúng nghĩa đen, chúng ta có thể thấy và điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình trong một ngày giao dịch khi chúng ta thấy những “big players” đang làm gì hàng ngày với từng công cụ (!). Sợ hãi hay tham lam chiếm lĩnh thị trường lúc nào không hay! Thêm trong phần chiến lược.
Tại sao cần nỗ lực này? Liquidity là dòng máu của mọi thị trường! OMM thích High liquidity bên trong thị trường. Trên một cây nến, hoặc biểu đồ tương tự, chúng ta không thể nhìn thấy bất cứ sự thay đổi đáng kể nào trong sổ lệnh. Chúng ta thật sự có thể nhìn thấy và điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình trong một ngày giao dịch khi chúng ta thấy những “big players” đang làm gì hàng ngày với từng công cụ (!). Nỗi sợ hãi hay lòng tham chi phối thị trường lúc nào không hay! Thêm trong phần chiến lược.
Tại sao cần nỗ lực này? Cách để áp dụng cho Futures và Stocks? ● Áp dụng sự hiểu biết thanh khoản vào các công cụ khác nhau ● Futures ● Stocks ● Rule : Quy tắc
Order Book Imbalances Order Book Imbalance Order Book Imbalance là gì? Imbalance (Mất cân bằng) là tỷ lệ khối lượng lệnh giới hạn giữa bid và ask Sự mất cân bằng LOB là sự dư thừa của các lệnh mua hoặc bán được gửi tới sàn giao dịch. Order Book Imbalance (Sự mất cân bằng sổ lệnh) là rất quan trọng như một bộ mô tả cho phép chúng ta hiểu được tâm lý chung của thị trường.
Mất cân bằng theo tỷ lệ - Proportional Imbalance ● Tỉ lệ mà một bên tỉ lệ với bên kia ● 1 is the absolute equilibrium (1 là trạng thái cân bằng tuyệt đối) – không có tỷ lệ lấn át – lượng lệnh bán và lệnh mua như nhau
Mất cân bằng theo tỷ lệ - Proportional Imbalance ● Tỉ lệ mà một bên tỉ lệ với bên kia ● Khi bạn đạt đến giá trị 2, điều này có nghĩa là thứ tự giới hạn của một bên gấp đôi bên kia ● Có thể nói số người bán nhiều gấp đôi số người mua ● Nó là đơn giản để giải thích
Công thức tính sổ lệnh - Order Book Calculation Imbalance là tỷ lệ khối lượng lệnh giới hạn giữa giá bid và giá ask Như một phép tính mẫu, sự mất cân bằng của LOB mẫu được trình bày trong Hình ** (trước khi có lệnh đến) sẽ là Vbid = weight(28.94) _ volume(28.94) + weight(28.93) _ volume(28.93) + weight(28.92) _ volume(28.92) = e〿 0.5(0) _ 5 + e〿 0.5(1) _ 6 + e〿 0.5(2) _ 3 = 1.0000 _ 5 + 0.6065 _ 6 + 0.3679 _ 3 = 9.7428 Vask = 4.9488 = 3.3263 Giá trị xác nhận rằng có sự mất cân bằng trung bình có lợi cho bên đặt giá bid. Nguồn: https://www.palmislandtraders.com/econ136/h ois.pdf ** https://pdfs.semanticscholar.org/d7fd/c4c79c67977f581790c154e732de7796056d.pdf (**Statistical Arbitrage Using LOB Imbalance, Anton D. Rubisov)
Ứng dụng thực tế của Order Book Imbalance Order Book Imbalance nói chung Order book imbalance là một mô tả quan trọng cho phép chúng ta hiểu được tâm lý chung và hướng đi của thị trường. Nếu các nhà giao dịch được thông báo có thông tin chưa được đưa vào giá tài sản, họ có thể có một vị thế mua (hoặc bán) khi có tin tức tích cực (hoặc tiêu cực) và sau đó làm tăng sự mất cân bằng của tài sản. Những người tham gia thị trường khác, những người chỉ đang quan sát hiện tượng này trong LOB, sẽ có thể sử dụng thông tin này và phát triển một chiến lược để tạo ra lợi nhuận dương Nguồn: Order Imbalance Based Strategy in High-Frequency Trading, Darryl Shen, May 27, 2015 https://www.palmislandtraders.com/econ136/h ois.pdf
Quy tắc thanh khoản - Liquidity Rule ● Liquidity (LTHL, STHL) luôn hoạt động như một thỏi nam châm! ○ Attractor ○ Repellent ○ Supporter (spoofing) ● Ở mức Thanh khoản Các tổ chức, MM và Algos đang tìm cách giao dịch ○ Dual auction principle : Nguyên tắc đấu giá kép ● IceBergs được sử dụng để cung cấp thanh khoản trong suốt cuộc đấu giá ○ Không nhất thiết phải ở mức giá swing high (đỉnh đảo chiều) và swing low (đáy đảo chiều)!
Quy tắc Order Book Imbalance ● Imbalance trong Sổ cho biết Cụm thanh khoản (Liquidity clusters) ở đâu! ○ Cụm thanh khoản là attractor cho thị trường. ○ LOB cho thấy sự mất cân bằng ○ Chỉ báo mất cân bằng sổ lệnh trên Bookmap cho thấy hướng ngắn hạn. ● Các nhà giao dịch có hiểu biết đang đặt vị thế của họ hoặc hành động trước! ○ Các điểm giao dịch nằm trong hoặc xung quanh các cụm thanh khoản ● Lệnh tảng băng trôi (IceBerg) xảy ra dọc theo con đường giao dịch ○ Nơi nào thanh khoản không đủ để giao dịch, để hỗ trợ thị trường ○ Để đảo ngược hoặc dừng thị trường (tạm thời hoặc cuối cùng) ● Cũng có giá trị đối với thị trường “không thanh khoản” hoặc mỏng ○ Khó giao dịch hơn vì nhanh hơn
Thiết lập TTW-ImbalanceTracker Order Book Imbalance Levels ● TTW-LiquidityTracker đang phân tích liquidity của thị trường do ○ DOM FROM LEVEL ○ DOM TO LEVEL ● Đây là các mức giá công cụ ○ Hãy nhớ rằng mọi công cụ đều có liquidity và tick size riêng ● Kích hoạt theo phần trăm (%) ○ Cho biết bên nào vượt quá tỷ lệ thanh khoản được đặt bởi số Trigger theo tỷ lệ phần trăm. ● Symbols, Size, và Position có thể được chỉnh sửa riêng bằng cách chọn EDIT. QUAN TRỌNG Dựa trên daily liquidity, đôi khi tốt nhất là hủy kích hoạt TTW-LiquidityTracker. Ví dụ: ES giao dịch với 16-pt liquidity chặt chẽ xung quanh BBO. Điều đó dẫn đến thông tin sai lệch. Đối với một số cổ phiếu cũng vậy.
Sweeps, Stop Runs, Volume Spikes, Absorption Sweeps là gì? Đặc trưng ● Các Order ID đơn lẻ trong một thị trường. ● Chỉ có thể phát hiện với nguồn cấp dữ liệu MbO. ● Lệnh thị trường tích cực lớn ● Giao dịch qua 1 hoặc nhiều mức giá ○ Các lệnh thị trường lớn đến nhanh đến mức queue (hàng đợi) không có thời gian để cân bằng giữa các lần đến của họ. ○ Giá sau đó quét qua một loạt các mức giá để lại một khoảng trống lệnh. ● Để trống sổ lệnh trong một phần nghìn giây ● Stop Runs (có thể) ● Sweep chỉ có thể được giao dịch bởi các Tổ chức sử dụng Algos (thuật toán)! Điều quan trọng cần ghi nhớ để xây dựng chiến lược.
Sweeps- Theo dõi big players ● Lệnh thị trường tích cực lớn ● TTW-MarketExplorer phân tích tất cả các Sweeps dựa trên dữ liệu MbO ● Chúng tôi xác định những big players bằng cách theo dõi ○ A(CTIVE) traded volume ○ P(ASSIVE) traded volume ○ (P)RICE which has been traded Ví dụ ● Sweep through R: 16 Ticks (4 Điểm) A: 2146 contracts đã được bán bởi lệnh thị trường P: 854 contracts đã được bán bởi Iceberg hoặc Hidden Order ● Trong tổng số 3000 contracts đã được bán
Thiết lập TTW-MarketExplorer Sweep Signal ● Trigger Volume sẽ kích hoạt tín hiệu trên biểu đồ BM lịch sử ○ Là một Flag hoặc các bản vẽ khác nhau có thể được tùy chỉnh bên trong ○ Thiết lập phần EDIT (Symbol, Color, Size) ● Price Range (Phạm vi giá) phải được giao dịch ở mức tối thiểu để hiển thị biểu tượng trên biểu đồ ● Cảnh báo có thể được xác định khi tín hiệu trên biểu đồ được kích hoạt NHỚ: ● Sweep là một sự kiện order ID đơn lẻ ● Chỉ khả dụng với dữ liệu MbO ● Kích cỡ phụ thuộc vào tính thanh khoản của công cụ
Tại sao cần nỗ lực này? Sweep giúp chúng tôi biết được nơi những big players tham gia vào thị trường. Họ có ý định bán, mua hoặc phòng ngừa rủi ro cho một thị trường trong tương lai. Chắc chắn chúng ta sẽ không bao giờ biết tại sao họ mua hoặc bán. Nhưng chúng ta sẽ nhận ra ý định của họ và chúng ta có thể điều chỉnh ý tưởng giao dịch của mình trong ngày theo những gì chúng ta thấy dựa trên các hoạt động của họ.
TTW-MarketExplorer: Volume Spikes ● Volume Spikes là các sự kiện có high-volume có thể được xác định bằng cách sử dụng TTW-MarketExplorer để xác định các khu vực có high-volume ● Dẫn đầu về High-Volume – gần như luôn luôn! - để phá vỡ thị trường. ● Được biết đến như là Exhaustion! ● Đó là một dấu hiệu cảnh báo mà chúng ta nên xem và tuân theo. Lưu ý: Price Range (Ticks) t = Time Traded Volume (V) Tỷ lệ được giao dịch trên thị trường Vol. on Bid (b) vs. Ask (a)