Big brands drive markets. Their suppliers are catching up… and may lead demand in APAC!
Introduction of supply chain load into voluntary markets is contributing to a surge in issuance and demand—APAC will lead!
Introduction of supply chain load into voluntary markets is contributing to a surge in issuance and demand—APAC will lead! And now, enter compliance markets….
Key Actors
Key Actors: Compliance
o Conventional: RPS/RPO o Selected entities must consume X% renewable. o Utility buys out much of the market. REC values climb. o Mandatory disclosure o Big companies must share ESG performance. o RECs underpin market-based accounting. o Taxes and Levies o Levelized environmental costs between economies o Taxed based on carbon values Compliance Structures
CBAM Example
EU Carbon Border Adjustment Mechanism • Imports into the EU will need to report product emissions. • Cement, fertilizers, iron, steel, aluminum, electricity & hydrogen (rolled out in phases). • Taxes will be levied on high emission products, creating significant financial pressures for exporters in APAC. • Approved in May 2023, rules are still be adjusted and implementation will start in 2026. • “PPAs” will play a critical role in decarbonizing exports to avoid taxes and penalties!
What will PPA’s look like in practice? We believe the Commission’s definition of PPA (Annex IV point 1(f)) will be interpreted broadly to include contractually defined emissions ownership agreements PPA between IPPs and users. Green Tariff UnbundledRECs Environmental labels RECs Contracttype Accounting mechanism → BundledRECs PPAs rely on RECs for renewable claims. These RECs provide the basis of the contractually defined emission ownership required by CBAM and can (in principle) be used to support the implementation of the CBAM.
Interaction of CBAM and I-REC Green Aluminum Project of EGA in Abu Dhabi Clean metals pilots are taking place ahead of CBAM implementation. Emirates Global Aluminum (EGA) announced the sale of 40,000 tons of “CelestiAL” to BMW. The solar power used to produce EGA’s CelestiAL was procured from Dubai Electricity and Water Authority (DEWA) and the Mohammed bin Rashid Al Maktoum Solar Park. DEWA supplied EGA with roughly 560,000 MWh of solar power over the course of a year which allowed EGA to generate 40,000 tons of aluminum. DEWA was issued I-RECs from the Dubai Carbon Centre of Excellence (also referred to as Dubai Carbon or DCCE), the approved I-REC Issuer in the UAE for each MWh of solar power energy produced.
New Compliance Mechanisms will… • Create new financial obligations for exporters. • Encourage decarbonization in production economies. • Lead to the development of new commodity markets! • Create first mover advantages and slow mover liabilities! • Let’s explore the new paradigm together!
What to Remember: • RECs are tracking instruments that tell us where our electricity comes from • Buyers use them for voluntary and compliance purposes, and often, both. • Supply chains are becoming one of the most important demand drivers, especially in APAC. • CBAM and new compliance systems are coming. RECs are critical for reducing exposure!
Thank you! Roble P. Velasco-Rosenheim Director, Global Partnerships and APAC The International Tracking Standard Foundation [email protected] [email protected]
The Importance Renewable Energy in Thailand and SEA
WAVE Unlocking Potential I-RECs in Thailand 29 February 2024 Natee Sithiprasasana Chairman of Renewable Energy Industry Club Board Members and Secretary of Climate Change Institute The Federation of Thai Industries
Info Credit • ส ำนักงำนนโยบำยและแผนพลังงำน (สนพ.) • ส ำนักงำนสภำพัฒนำกำรเศรษฐกิจและสังคมแห่งชำติ (สภำพัฒน ) • ส ำนักงำนนโยบำยและแผนทรัพยำกรธรรมชำติและสิ่งแวดล้อม (สผ.) • กรมกำรเปลี่ยนแปลงสภำพภูมิอำกำศและสิ่งแวดล้อม (สส.) • องค กำรบริหำรจัดกำรก๊ำซเรือนกระจก (องค กำรมหำชน) (อบก.) • กรมเจรจำกำรค้ำระหว่ำงประเทศ (กรมเจ) • กรมสรรพสำมิต • ธนำคำรโลก • สภำอุตสำหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) • บริษัท The Creagy • อื่น ๆ 2
3 Climate Change Why GO GREEN?
4
Target 1.5 Degree C Limit global average surface temperature NOT to EXCEED 1.5 Degree C by 2100 above pre-industrial level 1850 – 1900 Target: 1875-2100 = 225 yrs @ 1.5 C = 0.0067 C p.a. Actual: 1875-2023 = 148 yrs @ 1.1 C = 0.0074 C p.a. Climate Action: 2023-2100 = 77 yrs @ 0.4 C = 0.0052 C p.a.
Methane 10% Nitrous oxide 7% Hydrofluorocarbon Perfluorocarbon Sulfur hexafluoride Nitrogen trifluoride Climate Change Carbon dioxide 80% Cause of Problems Greenhouse Effect FOSSIL - Greenhouse Gases (GHG) Global Warming - BOILING Climate Change Solutions: Problems Carbon Reduction / Carbon Removal RE - Renewable Energy EE - Energy Efficiency
7 Carbon Neutral = Reduction
8 Net Zero = Removal
9 Phase down/Phase out FOSSIL : ลด ละ เลิก ฟอสซิล Just Energy Transition : เปลี่ยนผ่านพลังงานอย่างเป็นธรรม Mitigation : การลด Adaptation/Loss & Damage : การปรับตัว/ความสูญเสียและเสียหาย Resilience : การฟื้นคืนสู่ปกติ/ภูมิต้านทาน Philosophy of Sufficiency Economy : ปรัชญาของเศรษฐกิจพอเพียง
10 COP28: Action Agenda
“Transition away from all fossil fuels – beginning of the end” (1) • The 1 st Global Stocktake (GST) •Fast-tracking a just, orderly energy transition • Methane and other non-CO2 gasses, pathways to zero emission by 2030 • Decarbonizing the energy system of today, endorsed by 52 companies, 40% of oil & gas, target to reach net zero emission by 2050 • The need for increased finance and effective policies to ensure a just and managed energy transition away from coal • 38 companies and 6 industry association endorsing the Industrial transition accelerator, and launch Buildings and Cement breakthroughs together with the climate change high level champions to advance the decarbonization of the construction sector by 2030 • Waste to zero
“Transition away from all fossil fuels – beginning of the end” (2) •Building the energy system of the future • 132 countries committed to Tripling RE and Doubling EE by 2030 • Transforming climate finance • Finance for climate action to be more available, accessible, affordable • Climate investment seen as an economic opportunity • Delivering on past commitments for funding of Loss & Damage • The overdue $100 billion/year goal was committed •International financing, IMF, Multilateral Development Banks, •Private sector funding, UAE launched the $30 billion catalytic climate fund ALTERRA
“Transition away from all fossil fuels – beginning of the end” (3) •Focusing on nature, people, lives, and livelihoods • Food and water • Health, relief, recovery, peace • Nature • Mobilizing for an inclusive COP • Youth and children • Gender equality • Indigenous peoples • Multilevel action • Trade • Technology and innovation
FAST-TRACKINGTHE ENERGYTRANSITION 45 THEUAE CONSENSUS Inclusion CLIMATEFINANCE:COMMITMENTCOUNTER ACTIONBUILDSHOPE BILLION MILLION MILLION MILLION MILLION $3.5 $792 $188 $129 $31 BILLION BILLION BILLION BILLION $6.8 $61.8 $9 $2.7 OVER$85.1BILLIONCOMMITTEDSOFAR Energy Finance Lives& Livelihoods Green Climate Fund (GCF) Loss& Damage Adaptation Fund Least Developed CountriesFund Special Climate Change Fund 45 $12.8 Billion Total THEUAE CONSENSUS
FAST-TRACKINGTHE ENERGYTRANSITION 46 THEUAE CONSENSUS Global Renewables & EnergyEfficiency Pledge ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY ENDORSEDBY COUNTRIES COUNTRIES COUNTRIES COUNTRIES COMPANIES COUNTRIES 133 COUNTRIES COUNTRIES COUNTRIES COUNTRIES 80 71 78 52 37 159 144 13 66 COP28 UAE Declaration on Climate Finance COP28 UAE Declaration on Cooling Coalition for High Ambition Multilevel Partnerships (Champ) Pledge COP28 UAE Declaration on Gender-Responsive Just Transitions COP28 Oil & Gas Decarbonization Charter COP28 UAE Declaration on Hydrogen COP28UAEDeclaration on Agriculture, Food & Climate COP28 UAE Declaration on Climate & Health COP28 UAE Declarationon Climate Relief, Recovery & Peace DECLARATIONS&PLEDGES:COMMITMENTCOUNTER ACTIONBUILDSHOPE 46 THEUAE CONSENSUS
16 Pressure from Climate Change & Climate Action
CDM - Clean Development Mechanism (CER-Certified Emission Reduction) Present Original Target: <2 Degree C by 2100 Ambitious Target: <1.5 Degree C by 2100 Past Kyoto Protocol 2005-2020 ETS - Emission Trading System (EUA-Allowance, EUAAAviation Allowance) JI - Joint Implementation (ERU-Emission Reduction Unit) Annex I (developed) Countries' Commitments Common but Differentiated Responsibilities and Respective Capabilities Level 1: Global Pressure Framework Paris Agreement from 2021 onwards
Climate Action Target Energy + Transport NAMA-Nationally Appropriate Mitigation Action 2005-2020 BAU-Business As Usual = 367 MtCO2e + - Actual Reduction = 15.8% or 57.8 MtCO2e NDC (1) - Nationally Determined Contribution 2021-2030 BAU-Business As Usual = 555 MtCO2e + - Reduction Target increased from 20% to 40% or 222 MtCO2e Energy + Transport / Waste Management / Industrial PPU
Target by Carbon Neutral: Offset Net Zero Carbon: Carbon Sink Net Zero GHG: Carbon Sink Most Countries 2050 + - 2050 + - 2067-2073 Some Countries 2060 + - 2060 + - 2075-2088 Thailand 2050 2050 2065 Carbon Neutral & Net Zero GHG Emission Targets
ประเทศไทยกบั การมั ง สัN et Zero GHG Emission 2050 2065 2025 2030 2035 2040 2045 2055 2060 Peaking 388 MtCO2eq 30-40% จาก BAU พลงัง าน ของเสยั เกษตร และขนสัง อัต สาหกรรม Net Zero GHG พล ของเสยั เกษตร ปัา ไมั งัง าน และขนสงั อตั สาหกรรม ปลัอ ย 120 MtCO2eq ดัด กลบั -120 MtCO2eq Carbon Neutral การใชป้้น ซเ้ม นตไ้ฮ ดรอลก้ การใชพ้ล ง้ง านหม้น เวย้น การใชย้า นยนตไ้ฟ ฟ้า /ลดการใช ้IC E การปลก้ ขา้ว ท้ ปลอ้ ยมเ้ท นต้ า การผลต้ก า้ซ ชว้ภ าพจากม้ล สต้ ว้ การใช้C CS/CCU/BECCS การใชพ้ล ง้ง านไฮโดรเจน การเพ้ มพ้ นท้ ป้า ไม้ การยต้ ก้า รใชถ้า้ นหน้ NDC 1 Action Plan ประเทศไทยก ั บการม ุ ่ งส ู ่Net Zero GHG Emission ดูดกลับ อุตสาหกรรม ของเสีย เกษตร ป่ าไม้ พล ังงานและ ขนส่ง พล ังงาน และขนส่ง อุตสาหกรรม ของเสีย เกษตร การใช ้ปูนซีเมนต์ไฮดรอลิก การปลกูขา้วทีป่ลอ่ยมเีทนต ่า การใช ้ยานยนต์ไฟฟ้ า/ลดการใช ้ ICE การใช ้พลังงานไฮโดรเจน การยุติการใช ้ถ่านหิน การใช ้ CCS/CCU/BECCS การเพิม่พืน้ทีป่ การผลิตก๊าซชีวภาพจากมูลสัตว ์ ่าไม้ การใช ้พลังงานหมุนเวียน
23 Pressure from International Trade
24 CBAM VS Corporate Policy
25 “CBAM” Non Tariff Barrier on Export to EU Market “Carbon Pricing embedded in product”
กลไกการปรับราคาคาร์บอน ก่อนข้ามพรมแดนของ สหภาพยุโรป
Scope of Emissions Scope 1: Direct Emissions Scope 2: Indirect Emissions Scope 3: Indirect Emissions Sources Owned Operations Energy Purchase from Grid Supply Chain NO RECs / I-RECs NO Carbon Credit Instruments from Compliance Market, compatible scheme Scope covered by CBAM Covered Covered Not-Covered "Carbon Pricing embeded in product needed to recover CBAM Certificate that EU importers has to pay for" NO Carbon Credit Level 2: Regional Pressure EU CBAM, US CBAM (CCA), AUS CBAM = Non-Tarif Trade Barrier Instruments from Voluntary Market, not compatible scheme NO Carbon Credit Carbon Pricing: ETS (Cap & Trade) and/or Carbon Tax
CFO GHGs emission Power Plant Logistics Services Industries
29 CBAM Goods Imports Value (EURO) Imports Value from Thailand (EURO) Fertilizers 11,214.40 0.014 (0.00012%) Electricity 18,440.19 0 Cement 749.69 0.0058 (0.00078%) Iron and Steel 73,320.48 330 (0.45%) Aluminum 32,998.28 91.44 (0.28%) Hydrogen 3.71 0 Eurostat, Jan-Oct 2022: EU’s Imports covered by CBAM
30 “การมีส่วนร่วม” 1. ธปท. Thailand Green Taxonomy - สนับสนุนการเงินตามกลุ่มกิจกรรมทางเศรษฐกิจ 2. ทส. (ร่าง) พรบ. การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ - Emission Trading Scheme (ETS) (กรม สส.) - Carbon Tax (กรมสรรพสามิต) 3. พน. (ร่าง) แผนพลังงาน NEP & PDP
Coal Gas Oil ต นน า ปล่ อยจากเช่ อเพล่ งฟอสซ่ ล ปล่ อยจากการผล่ ตกระแสไฟฟา่ ปล่ อยจากกระบวนการผล่ ตส่ นค่ า ส นค า เก่ บภาษ่ คาร่ บอนอย่ างไร กลางน า Emission Coef icient 17 เบนซ น แก ซโซฮอล ด เซล ไบโอด เซล น าม นเตา น าม นก าด น าม นเคร องบ น ก าซธรรมชาต ก าซ LPG ถ านห น ปลายน า ซ เมนต อะล ม เน ยม ป ย กระแสไฟฟา เหล กและ เหล กกล า ต นน ้ า กลางน ้ า ปลายน ้ า
ท มา: The World Bank (2022). Carbon Pricing Dashboard ค ดเล อกเฉพาะอ ตราภาษค าร บอน 137 130 130 88 85 49 46 45 43 40 34 27 26 19 17 17 10 5 5 5 3.7 4 2 1 0 20 40 60 80 100 120 140 160 เหร ยญสหร ฐ/ต นคาร บอน อ่ ตราภาษ่ อ่ ตราภาษ่ คาร่ บอนท่ หลากหลาย 18 อ ั ตราค ่ าภาษ ี คาร ์ บอนท ี่หลากหลาย
33 “Corporate Policy” Pressure on FDI / Thai SMEs to take CLIMATE ACTION ‘NOW’ OR LOOSING MARKETS “Carbon Neutrality & RE100 Targets”
11 is a not-for-profit charity that runs the global disclosure system for investors, companies, cities, states and regions to manage their environmental impacts บริษ ิท ชิน นิา 315 84% ทาิธ ิร กจิใ นไทย 166 79% RE 100 2030 บร ิ ษัทชั้นนา ท าธุรกิจในไทย
EAC – Energy Attribute Certificate