Статьи журнала "Финансовый директор" за апрель 2021





«Финансовый директор» Сможет ли Агентство по управлению
№ 4 (220), апрель 2021 г. активами спасти всех? Денег нет
Производственно-практический
журнал. Задолженность белорусских промышленных организаций по кредитам и зай-
Издается с октября 2003 г. мам выросла за 2020 год на 21,1 % и составила на 1 января 2021 г. 53 млрд 59,6 млн
Выходит 1 раз в месяц. руб., свидетельствуют данные Белстата. Просроченная задолженность по кредитам
и займам промышленности на 1 января 2021 г. составила 1 млрд 931,1 млн руб.
Учредитель
СООО «ИПА «Регистр» Внешняя просроченная кредиторская задолженность за 2020 год уменьшилась
Издатель на 10,2 % до 717,3 млн руб. В целом внешняя кредиторская задолженность за про-
ООО «РегистрМедиа» шлый год выросла на 21,8 % (до 6 млрд 542,7 млн). Просроченная кредиторская
е-mail: [email protected] задолженность снизилась на 6,3 % и на 1 января составила 3 млрд 139 млн руб.
Главный редактор
Алексей Владимирович На 1 января 2021 г. просроченную кредиторскую задолженность имели
Решетников 1109 организаций промышленности, или 70,2 %, просроченную дебиторскую
Председатель задолженность — 1377 организаций промышленности, или 87,4 %.
Клуба финансовых директоров
Андрей Юрьевич Карпунин По данным Минфина Беларуси, в 2021 году нашей стране предстоят пога-
Стилистический редактор шения по долгам, общая сумма которых превышает 3 млрд долл. Всего по дол-
Анна Степановна Дубейко гам стране нужно выплатить 8 млрд руб. На этом фоне план по оздоровлению
Компьютерная верстка крупных промышленных должников, многие из которых работают на погашение
Кристина Викторовна кредитов и зарплату работникам, будет ограничен узким кругом предприятий,
Алексейкова остальным придется искать выход из ситуации самостоятельно.

Адрес редакции: В соответствии с проектом указа «О создании условий для финансового
ул. Новаторская, 2б, комн. 408, оздоровления организаций реального сектора экономики» Агентству по управ-
220053, г. Минск. лению активами (АУА) планируют предоставить право осуществлять эмиссию
Отдел рекламы облигаций и управлять активами крупных промышленных предприятий, которые
(017) 360 06 14 имеют высокую долговую нагрузку: «За счет средств, полученных от размещения
Отдел подписки облигаций, а также иных источников, не запрещенных законодательством, Агент-
(017) 378 83 89, ством приобретаются активы банков Республики Беларусь, сформированные по
(017) 336 07 09 кредитам, предоставленным промышленным предприятиям, обеспечивающим
Телефон редакции функционирование стратегически значимых отраслей экономики и (или) иные
(017) 270 09 09 важные государственные потребности». При этом не «допускается приобретение
www.profmedia.by Агентством активов, классифицируемых банками как необслуживаемые».
е-mail: [email protected]
Согласно идее спасения при приобретении активов к АУА «переходят права
Журнал «Финансовый директор» требования основного денежного обязательства должника (в том числе просро-
зарегистрирован ченного), не уплаченных на дату уступки требования процентов и иных платежей
в Министерстве информации (в том числе просроченных), связанных с основным денежным обязательством,
Республики Беларусь. а также права, обеспечивающие исполнение обязательства должника по усту-
пленному активу, в том числе права залогодержателя по договору о залоге».
Свидетельство о регистрации
средства массовой С даты передачи активов в Агентство «валюта денежного обязательства может
информации № 977 изменяться на белорусские рубли по официальному курсу Национального банка».
от 06.01.2010.
При этом «возмещение (компенсация) и уплата процентов (части процентов)
Перерегистрирован за пользование банковскими кредитами, право требования по которым пере-
15.11.2013, 31.07.2015. шло агентству, за счет средств республиканского и (или) местных бюджетов не
осуществляется».
Подписано в печать 14.04.2021.
Формат 60 841/8. Бумага Ставку процентного дохода по приобретенным АУА активам планируется уста-
мелованная. Печать цифровая. новить в размере «не менее ставки процентного дохода по облигациям Агентства».
Усл. печ. л. 8,4. Уч.-изд. л. 5,8.
Тираж 80 экз. Заказ Списание задолженности возможно «только в случае ее признания безна-
дежным долгом в соответствии с законодательством».
Цена свободная.
Агентство сможет назначать в органы управления должников своих пред-
Отпечатано в ООО «Поликрафт». ставителей и «обеспечивать реализацию мер, направленных на повышение
эффективности деятельности должников».
ЛП № 02330/466
Ул. Кнорина, д. 50, корп. 4, Андрей Карпунин,
220103, г. Минск. председатель Клуба финансовых директоров, вице-председатель МССПиР,
член совета БНПА, член ОКС Министерства по налогам и сборам Республики
Редакция не всегда разделяет Беларусь и ОКС Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь
мнения и взгляды авторов.

Редакция не несет
ответственности
за содержание рекламных
объявлений.

Рукописи не рецензируются
и не возвращаются.

Подписные индексы:
75087 (и), 750872 (в).

© ООО «РегистрМедиа», 2021
© Финансовый директор,
2003–2021

ссооддеерржжааннииее

«Финансовый директор», № 9-2019
«Финансовый директор», № 4-2021

Готовимся применять обновленные Как разобраться в Постановлении
правила эмиссии акций и облигаций, Минфина № 6: годовая отчетность
раскрывать информацию и внедрять каких организаций подлежит
дистанционное взаимодействие обязательному аудиту >> 22
с депозитариями >> 6
Валентина Лемеш
Сергей Недбальский

О новой классификации объектов >> 11 Можно ли избежать >> 25
общественного питания по типам остановки предприятия
при адаптации к новым
Ольга Седых стандартам ERP-системы?

Илья Фомин

Постановление № 115: Как избежать лишнего оптимизма
надо готовиться к новому перечню при анализе дебиторской
облагаемых выплат >> 13 и кредиторской задолженности:
абсолютные и относительные
Андрей Разумов показатели >> 29

Лариса Шехман

Как с 1 апреля оплачивать труд В каких случаях списанием
руководителей госорганизаций курсовых разниц можно
и организаций с долей улучшить показатели
собственности государства отчетности и как это влияет
в их имуществе >> 15 на налог на прибыль >> 35

Илья Берг Виталий Раковец

Мероприятия О регистрации резидентами
по сбалансированию валютных договоров.
дефицитного денежного потока Разъяснение Нацбанка >> 39
в краткосрочном периоде >> 17
Что нужно учесть при заключении
Сергей Недбальский договора на услуги, оказываемые
аудиторами >> 41

Валентина Лемеш

саепнртяеблрь ь22002119

Реорганизация хозобщества Применение ставки
путем выделения: оформление в размере 1,5 % и коэффициента
и налогообложение операций к кадастровой стоимости 0,015 в части
с уставным капиталом >> 49 земельных участков >> 60

Сергей Коротаев Внедряем матричный подход
к распределению косвенных затрат
Разъяснение МНС о применении и формированию полной себестоимости
понижающего коэффициента продукции >> 64
экологического налога >> 56
Ярослав Балбарин
В каких случаях директор —
ИП должен платить налог в 16 %
при УСН >> 58

Рисунок. Модель возникновения и развития «ошибок»

Сергей Недбальский

Готовимся применять
обновленные правила
эмиссии акций и облигаций,

раскрывать информацию и внедрять
дистанционное взаимодействие
с депозитариями

За скромным названием проекта 05.01.2021 № 95-З «Об изменении законов по
постановления Министерства фи- вопросам хозяйственных обществ» (далее —
нансов Республики Беларусь «Об Закон № 95-З), предоставляющих новые воз-
изменении постановлений Министерства фи- можности для хозобществ в части эмиссии
нансов Республики Беларусь» (далее — проект дополнительного выпуска акций, а также совер-
постановления) скрываются поправки сразу шения корпоративных действий дистанционно,
в три постановления Минфина: которые вступают в силу с 28 апреля 2021 г.,
срок вступления Постановления установлен на
 от 13.06.2016 № 43 «О раскрытии инфор- день вступления в силу Закона № 95-З.
мации на рынке ценных бумаг» (далее — По-
становление № 43); В числе изменений — сокращение срока
раскрытия эмитентом информации о сделке
от 31.08.2016 № 78 «О некоторых вопро- с заинтересованностью аффилированных лиц;
сах эмиссии и государственной регистрации процедура эмиссии дополнительного выпуска
эмиссионных ценных бумаг» (далее — Поста- акций, размещаемых путем передачи креди-
новление № 78); торам в случае увеличения уставного фонда
акционерного общества (далее — АО) путем
от 25.05.2018 № 38 «О некоторых вопро- зачета денежных требований к этому АО; новые
сах регулирования деятельности на рынке цен- способы закрытого размещения дополнитель-
ных бумаг и в сфере инвестиционных фондов» ного выпуска акций; возможность эмиссии об-
(далее — Постановление № 38). лигаций с переменным процентным доходом,
электронный документооборот и т.д.
В связи с тем, что основной целью проекта
постановления является имплементация норм,
внесенных Законом Республики Беларусь от

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

Срок раскрытия информации Эмиссия акций
эмитентом
В Инструкцию о некоторых вопросах эмис-
Постановлением сокращается срок рас- сии и государственной регистрации эмисси-
крытия эмитентом, являющимся хозяйствен- онных ценных бумаг, утвержденную Постанов-
ным обществом, информации о совершении лением № 78 (далее — Инструкция № 78), вно-
сделки, в отношении которой имеется заин- сятся следующие изменения.
тересованность аффилированных лиц такого
эмитента, с семи до трех дней. Законом № 95-З внесены изменения в ст. 3,
29, 74 и 76 Закона № 2020-XII, которые затра-
В соответствии со ст. 57 Закона Республики гивают вопросы эмиссии акций акционерными
Беларусь от 09.12.1992 № 2020-XІІ «О хозяй- обществами.
ственных обществах» (с изм.) хозяйственное
общество обязано раскрывать для всеобщего Согласно обновленной редакции ст. 29 За-
сведения посредством опубликования в печат- кона № 2020-XII допускается зачет денежных
ных СМИ, определенных уставом хозобщества, требований к хозобществу при внесении до-
и (или) размещения на сайте хозобщества полнительных вкладов в уставный фонд (опла-
в Интернете не позднее трех дней с даты при- те акций дополнительного выпуска) в случаях,
нятия соответствующего решения информа- установленных ч. 14 ст. 76, ч. 8 ст. 105 За-
цию о сделках, в совершении которых имеется кона № 2020-XII и иными законодательными
заинтересованность: актами.

 членов совета директоров (наблюдатель- В соответствии с ч. 14 ст. 76 Закона № 2020-XII
ного совета), членов коллегиального испол- оплата акций, распределяемых среди учреди-
нительного органа, лица, осуществляющего телей акционерного общества при его учреж-
полномочия единоличного исполнительного дении, акций дополнительного выпуска может
органа, физлица, являющегося заместителем осуществляться имуществом, предусмотрен-
(первым заместителем) директора (генераль- ным ч. 1 ст. 29 Закона № 2020-XII. Оплата акций
ного директора) хозобщества; дополнительного выпуска путем зачета де-
нежных требований к акционерному обществу
 супруга (супруги), родителей, совершен- допускается в случае закрытого размещения
нолетних детей и их супругов, усыновителей, акций среди акционеров и (или) кредиторов
совершеннолетних усыновленных (удочерен- этого общества.
ных) и их супругов, деда, бабки, совершенно-
летних внуков и их супругов, родных братьев При этом согласно ч. 4 обновленной редак-
и сестер, родителей супруга (супруги), членов ции ст. 29 Закона № 2020-XII в случае разме-
совета директоров (наблюдательного сове- щения акций дополнительного выпуска за счет
та), членов коллегиального исполнительного собственного капитала открытого акционерно-
органа, физического лица, осуществляющего го общества, средств его акционеров, кредито-
полномочия единоличного исполнительного ров путем зачета денежных требований к это-
органа хозобщества; му акционерному обществу, а также средств
членов совета директоров (наблюдательного
членов коллегиальных органов управле- совета), исполнительного органа и (или) работ-
ния юрлица, осуществляющего полномочия ников акционерного общества это общество
единоличного исполнительного органа хозоб- вправе проводить закрытое размещение акций
щества, физического или юридического лица, дополнительного выпуска.
осуществляющего полномочия единоличного
исполнительного органа этого юридическо- Кроме того, в соответствии с ч. 2 ст. 74 об-
го лица. новленной редакции ст. 74 Закона № 2020-XII
увеличение уставного фонда акционерного
Учитывая, что в настоящее время указанный общества путем эмиссии акций дополнитель-
срок раскрытия составляет семь рабочих дней, ного выпуска может осуществляться как за
в абз. 1 ч. 2 п. 18.2 Инструкции о порядке рас- счет собственного капитала этого общества
крытия информации на рынке ценных бумаг, и (или) средств его акционеров, так и за счет
утвержденной Постановлением № 43, вносятся средств третьих лиц, в том числе путем зачета
изменения с целью сокращения указанного денежных требований к этому акционерному
срока до трех рабочих дней. обществу.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 7

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

С целью имплементации новых возможно- в него Законом № 95-З, описанными выше.
стей по эмиссии акций акционерными обще- Такими новыми способами закрытого размеще-
ствами постановлением в подп. 10.11–10.12 ния дополнительного выпуска акций выступают:
п. 10, п. 59, подп. 60.4 п. 60, п. 61 и приложе-
ние 4 к Инструкции № 78 вносятся необходимые распределение акций среди членов со-
для реализации перечисленных нововведе- вета директоров (наблюдательного совета), ис-
ний изменения. Кроме того, Инструкция № 78 полнительного органа и (или) работников этого
дополняется пунктом 611 для определения акционерного общества в случае увеличения
процедуры эмиссии дополнительного выпуска уставного фонда акционерного общества за
акций, размещаемых путем передачи креди- счет его собственного капитала и при исполне-
торам в случае увеличения уставного фонда нии ими условий, предусмотренных локальны-
акционерного общества путем зачета денежных ми правовыми актами, утвержденными общим
требований к этому акционерному обществу. собранием акционеров, и (или) гражданско-
правовыми (трудовыми) договорами, заключа-
В п. 10.10 Инструкции № 78 определяет- емыми с такими лицами;
ся, что источниками осуществления эмиссии
акций могут выступать средства кредиторов  передача кредитору в случае увеличения
акционерного общества, в том числе путем уставного фонда акционерного общества путем
зачета денежных требований к этому акци- зачета денежных требований к этому акционер-
онерному обществу, а также средств членов ному обществу.
совета директоров (наблюдательного совета),
исполнительного органа и (или) работников Ввиду того что при увеличении уставного
акционерного общества. фонда акционерного общества за счет соб-
ственного капитала этого акционерного обще-
В п. 10.11 Инструкции № 78 определяется ства сумма, на которую увеличивается устав-
набор сведений, относящихся к способу разме- ный фонд акционерного общества, не должна
щения акций, в случаях эмиссии акций за счет превышать разницу между стоимостью чистых
кредиторов путем зачета денежных требований активов (собственного капитала) и суммой
к акционерному обществу, а также за счет соб- уставного фонда и резервных фондов этого
ственного капитала акционерного общества общества, которая рассчитывается по данным
и их размещения путем распределения среди бухучета на 1-е число месяца квартала, в ко-
членов совета директоров (наблюдательного тором принимается решение об увеличении
совета), исполнительного органа и (или) работ- уставного фонда, а при увеличении уставного
ников этого акционерного общества в решении фонда акционерного общества за счет кре-
о дополнительном выпуске акций указывается, диторов путем зачета денежных требований
что акции передаются в собственность членов к акционерному обществу сумма, на которую
совета директоров (наблюдательного совета), увеличивается уставный фонд акционерного
исполнительного органа и (или) работников общества, не должна превышать стоимость
этого акционерного общества в связи с выпол- чистых активов (собственного капитала) этого
нением условий, предусмотренных локальными общества (а не разницу между стоимостью чи-
правовыми актами, утвержденными общим стых активов (собственного капитала) и суммой
собранием акционеров, и (или) гражданско- уставного фонда и резервных фондов этого
правовыми (трудовыми) договорами, заклю- общества), после ч. 3 п. 59 дополняется частью
ченными с такими лицами. соответствующего содержания.

В п. 10.12 Инструкции № 78 вносятся из- При этом ч. 4 п. 59 корректируется для того,
менения в состав сведений, указываемых в ре- чтобы однозначно был определен информаци-
шении о выпуске (дополнительном выпуске) онный источник, откуда могут быть получены
акций, относящиеся к сроку размещения акций, данные для расчета величины чистых активов
в связи с имплементацией нововведений За- (собственного капитала) при эмиссии допол-
кона № 95-З. нительного выпуска акций за счет кредиторов
путем зачета денежных требований к акционер-
Одновременно ч. 1 п. 59 дополняется новы- ному обществу.
ми способами закрытого размещения дополни-
тельного выпуска акций, определенными Зако- В п. 60.4 Инструкции № 78 вносятся измене-
ном № 2020-XII, с учетом изменений, внесенных ния с целью определения порядка размещения
акций путем их распределения среди членов

8 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

совета директоров (наблюдательного совета), В соответствии с обновленной редакцией
исполнительного органа и (или) работников ч. 4 п. 67 Инструкции № 78 решением о выпуске
этого акционерного общества в случае увели- и проспектом эмиссии облигаций может быть
чения уставного фонда акционерного общества предусмотрено, что на величину переменного
за счет собственного капитала этого общества. процентного дохода по облигациям влияет из-
менение определенного в решении о выпуске
Часть 2 п. 61 Инструкции № 78 дополняется и проспекте эмиссии облигаций количествен-
нормой о том, что требование ч. 1 этого пункта ного показателя, не являющегося ставкой до-
(об увеличении уставного фонда за счет соб- хода, установленной эмитентом, значения ко-
ственного капитала этого акционерного обще- торого могут принимать только положительные
ства (фонда переоценки в полном объеме) до значения и не зависят от воли эмитента и (или)
принятия общим собранием акционеров ре- владельца облигаций (далее — влияющий по-
шения об увеличении уставного фонда путем казатель). Особенности определения размера
эмиссии выпуска (дополнительного выпуска) ак- переменного процентного дохода и накоплен-
ций, размещаемых путем проведения закрытой ного дохода по процентным облигациям, раз-
подписки), не распространяется на акционерные мер переменного процентного дохода по ко-
общества, в которых увеличивается (образовы- торым зависит от изменения влияющего пока-
вается) только доля членов совета директоров зателя, определены в п. 691 Инструкции № 78.
(наблюдательного совета), исполнительного ор-
гана и (или) работников этого акционерного об- Дистанционное
щества. Такая норма направлена на обеспечение обслуживание депозитариями
функционирования целевого стимулирования
указанных лиц за результаты финансово-хозяй- Законом № 95-З хозобществам предостав-
ственной деятельности акционерного общества. лена возможность использования электронной
или иной связи, информационных сетей (си-
Эмиссия облигаций стем) или программно-аппаратных средств
и технологий (далее, если не указано иное, —
Инструкцией № 78 предусмотрена возмож- системы дистанционного обслуживания) при
ность эмиссии облигаций с переменным про- организации созыва и проведении общего
центным доходом. собрания его участников.

В соответствии с п. 2 Инструкции № 78 Использование систем дистанционного обслуживания
переменный процентный доход — процент- хозобществами призвано многократно повысить опе-
ный доход, выплачиваемый эмитентом в за- ративность принятия ключевых управленческих реше-
висимости от изменения используемых для ний, связанных с развитием этого общества, а значит,
определения дохода показателей (напри- и его конкурентоспособность на рынке в условиях,
мер, ставки рефинансирования Национального когда скорость принятия таких решений является
банка), значения которых не могут изменяться одним из главных конкурентных преимуществ в борьбе
по усмотрению эмитента. за потребителя.

Вместе с тем эмитенты облигаций просили Конкуренты белорусских организаций на
определить в Инструкции № 78 модель расчета международных рынках, которые уже давно
величины переменного процентного дохода используют системы дистанционного обслу-
по облигациям, величина которого зависит от живания, способны оперативное реагировать
изменения используемых для определения на запросы потребителей и в силу этого обсто-
дохода показателей. В связи с этим ч. 4 п. 67 ятельства перехватывать выгодные контракты
Инструкции № 78 излагается в новой редакции, и заказы, на внутреннее согласование условий
а Инструкция № 78 дополняется пунктом 691, по которым белорусские организации, не ис-
в котором детально определены вопросы рас- пользующие системы дистанционного обслу-
чета величины индексируемого переменного живания, затрачивают значительно больше
процентного дохода по процентным облигаци- времени, чем их конкуренты.
ям (в том числе по каждой из двух его состав-
ляющих) и величины накопленного дохода по 9
процентным облигациям.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

Такие системы дистанционного обслужи- с п. 1.11 Указа № 148, определены в Постанов-
вания могут быть разработаны самими хо- лении № 773.
зобществами. Однако ввиду относительной
дороговизны таких систем, а также эффекта Таким образом, депозитарии смогут на ком-
экономии на масштабе наиболее оптимальным плексной основе использовать программно-ап-
для хозобществ решением при использовании паратные средства и технологии (в частности,
систем дистанционного обслуживания для це- системы дистанционного облуживания) как для
лей организации созыва и проведения общего решения собственных задач, так и для оказания
собрания участников хозобщества будет вы- услуг по организации и проведению общих со-
ступать обращение к организациям, специ- браний акционеров, заседаний наблюдатель-
ализирующимся на представлении таких услуг ных советов (советов директоров) хозобществ
с использованием систем дистанционного об- с использованием названных технологий, обе-
служивания собственной разработки. спечивая при этом соблюдение требований
Постановления № 773.

Исходя из анализа опыта развития систем дистанцион- Электронный документооборот
ного обслуживания на финансовом рынке в Российской
Федерации, ожидается, что основными поставщиками С целью реализации возможности использо-
описанных услуг будут выступать депозитарии. вания инвестиционными фондами и специали-
зированными депозитариями инвестиционного
В связи с этим п. 1.2 Постановления № 38 фонда программно-аппаратных средств и тех-
дополняется нормой, в соответствии с которой нологий с учетом требований Постановления
депозитарии получают возможность оказывать № 773 при осуществлении взаимодействия,
услуги по организации и проведению общих в том числе между собой, посредством подпи-
собраний акционеров, заседаний наблюда- сания, приема и передачи документов, Инструк-
тельных советов (советов директоров) хозоб- ция № 38 дополняется определением терминов
ществ с использованием электронной или иной «система дистанционного облуживания», «до-
связи, информационных сетей (систем) или кументы в электронном виде», «электронный
программно-аппаратных средств и технологий документ», а в п. 3, 13, 16 и 17 Инструкции № 38
с учетом требований, установленных постанов- вносятся соответствующие изменения.
лением Совета Министров Республики Бела-
русь от 30.12.2020 № 773 «О реализации Указа Актуализация локальных
Президента Республики Беларусь от 18 апреля правовых актов
2019 г. № 148» (далее — Постановление № 773).
После вступления в силу постановления по-
Возможность использования программно- требуется актуализация локальных правовых
аппаратных средств и технологий при осущест- актов депозитариев в части включения в них во-
влении финансово-хозяйственной деятельно- просов, связанных с оказанием услуг по органи-
сти определена в Указе Президента Республи- зации и проведению общих собраний акционе-
ки Беларусь от 18.04.2019 № 148 «О цифровых ров, заседаний наблюдательных советов (сове-
банковских технологиях» (далее — Указ № 148). тов директоров) хозобществ с использованием
При этом порядок и случаи использования про- электронной или иной связи, информационных
граммно-аппаратных средств и технологий, сетей (систем) или программно-аппаратных
получения, передачи, сбора, обработки, на- средств и технологий с учетом требований,
копления, хранения, распространения и (или) установленных Постановлением № 773 (при
предоставления, а также использования ин- намерении оказания указанных услуг), а также
формации, в том числе о биометрических дан- актуализация локальных правовых актов ин-
ных клиентов, их представителей, для целей вестфондов и специализированных депозита-
совершения банковских, других финансовых риев инвестфондов в связи с использованием
операций, услуг, иной деятельности и сделок программно-аппаратных средств и технологий
с применением способа, предусмотренно- с учетом требований Постановления № 773.
го в абз. 3 ч. 1 п. 1.11 Указа № 148, порядок
хранения документов, информации, сформи- «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021
рованных (предоставленных) в соответствии

10

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

Ольга Седых,
обозреватель журнала «Финансовый директор»

О новой классификации
объектов общественного
питания по типам

МАРТ подготовил новую Кроме того, классификация будет приме-
классификацию объектов няться субъектами при внесении сведений
общественного питания по типам. в Торговый реестр Республики Беларусь. Клас-
Разберемся, в чем преимущества сификация объектов по типам осуществляется
такой классификации для субъектов в зависимости от типа конструкции, специали-
общественного питания. зации, места расположения, метода обслужи-
вания, доступности для покупателей.
Применение новой классификации
позволит субъектам обществен- На основании абз. 4 п. 4.1 Декрета Прези-
ного питания (далее — субъекты) дента Республики Беларусь от 23.11.2017 № 7
определять тип объекта общественного пи- «О развитии предпринимательства» (далее —
тания (далее — объект), что особенно важно Декрет № 7) субъекты хозяйствования при
при определении ассортимента реализуемой осуществлении экономической деятельности
продукции общественного питания и товаров в сферах торговли, общественного питания,
(далее — продукции), ее разнообразии, тех- бытового обслуживания населения вправе соз-
нической оснащенности объекта, составе по- давать объекты общественного питания без
мещений объекта, в том числе при введении подразделения их на типы.
ограничений к продаже отдельных видов про-
дукции и товаров в зависимости от типа объ- Напомним, что Инструкция о порядке клас-
екта общественного питания. сификации объектов общественного питания
по типам и классам, установлении критериев
отнесения объектов общественного питания
к классам и подразделения их на типы, утверж-
денная постановлением МАРТ от 06.10.2016
№ 32 (далее — Инструкция № 32), утратила
силу в связи с принятием постановления МАРТ
от 16.04.2019 № 36 «О признании утратившим
силу постановления Министерства антимоно-

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 11

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

польного регулирования и торговли Республи- лировании торговли и общественного питания
ки Беларусь от 6 октября 2016 г. № 32». в Республике Беларусь»).

Вместе с тем Декретом № 7 субъектам пре- Вступление в силу нового классификатора
доставляется только право (не обязанность) не предусматривает:
не устанавливать типы объектов. При этом
в связи с отменой Инструкции № 32 в настоя- введение новых административных про-
щее время отсутствует нормативный правовой цедур в отношении субъектов хозяйствования;
акт, которым субъекты могут руководствовать-
ся при определении типов объектов. При под-  установление и (или) увеличение размера
готовке нового классификатора были учтены платы, взимаемой при осуществлении админи-
обращения субъектов общественного пита- стративных процедур в отношении субъектов
ния, государственных органов (организаций) хозяйствования;
в МАРТ по вопросу правильности определения
типа объектов общественного питания.  расширение перечней документов и (или)
сведений, представляемых заинтересован-
Предусматривается, что новая классифи- ными лицами в уполномоченный орган для
кация вступит в силу с 8 июля 2021 г. — с даты осуществления административных процедур
вступления в силу Закона Республики Беларусь в отношении субъектов хозяйствования;
от 08.01.2014 № 128-З «О государственном ре-
гулировании торговли и общественного пита- сокращение сроков действия справок,
ния» (в редакции Закона Республики Беларусь иных документов, выдаваемых при осуществле-
от 04.01.2021 № 81-З «Об изменении Закона нии административных процедур в отношении
Республики Беларусь «О государственном регу- субъектов хозяйствования.

Ознакомиться с текстом можно на сайте
МАРТ в рубрике «Законодательство», подру-
брика «Общественное обсуждение проектов».

12 ЕЭК: ПЕРЕЧНИ СТРАН — ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ЕДИНОЙ СИСТЕМЫ
ТАРИФНЫХ ПРЕФЕРЕНЦИЙ ЕАЭС ОБНОВЛЕНЫ

Развитие компаний в период после пандемии будет связано с цифровизацией бизнес-процес-
сов и повышением роли человеческого капитала. Об этом говорится в докладе о влиянии пандемии
COVID-19 на отрасли российской экономики и их посткризисное развитие, подготовленном к не-
деле Апрельской международной конференции экспертами Высшей школы экономики совместно
с РСПП.

«Во всех секторах будут усиливаться процессы цифровой трансформации, а в небольших ком-
паниях, в секторах с горизонтальной координацией при этом будут меняться модели и форматы
бизнес-деятельности», — говорится в исследовании.

По оценке экспертов, в работе компаний после выхода из кризиса, вызванного пандемией,
сохранится тренд на развитие собственных каналов сбыта и усилится прямое взаимодействие
с покупателями.

«Существенно изменится запрос на человеческий капитал: усилится спрос на навыки анализа
больших данных и предсказательной аналитики продаж, интернет-маркетинг. Бизнес-модели
компаний будут трансформироваться в направлении создания экосистемы вокруг человека: его
здоровья, безопасности, питания, развлечений», — отмечают авторы исследования.

Вместе с повышением в развитии компаний роли нематериальных активов, знаний и навыков
будет усиливаться конкуренция за человеческий капитал.

«В качестве вызовов отметим усиление разрыва между спросом перспективных компаний и
предложением образовательной системы, а также между ростом компаний новых секторов в на-
циональной экономике и их мобильностью, повышенной «чувствительностью» к конкурентоспособ-
ности национальной юрисдикции», — говорится в докладе.

Кроме того, по прогнозу экспертов ВШЭ, ряд традиционных секторов, например розничная
торговля, становятся драйвером цифровой трансформации и источником спроса на человеческий
капитал, эффективный в цифровой экономике.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

Андрей Разумов

Постановление № 115:

надо готовиться к новому перечню
облагаемых выплат

Министерством труда и соци- конкретизируются выплаты, на которые в на-
альной защиты Республики стоящее время не начисляются взносы:
Беларусь совместно с Мини-
стерством по налогам и сборам Республики оплата дополнительного свободного дня
Беларусь прорабатывается вопрос сближения матери (мачехе) или отцу (отчиму), опекуну (по-
налоговой базы для исчисления подоходного печителю), воспитывающей (воспитывающему)
налога с физлиц и объекта для начисления обя- ребенка-инвалида в возрасте до восемнадцати
зательных страховых взносов в ФСЗН. лет, так как она относится к денежной выплате,
Реализация унификации запланирована выплачиваемой за счет средств государствен-
двумя этапами: ного социального страхования;
 внесение изменений в Перечень выплат,
на которые не начисляются взносы по государ- выплаты, источником финансирования
ственному социальному страхованию, в том которых являются специальные фонды Прези-
числе по профессиональному пенсионному дента Республики Беларусь;
страхованию, в бюджет государственного вне-
бюджетного фонда социальной защиты населе-  суммы средств, затраченные на обеспече-
ния Республики Беларусь и по обязательному ние работников бутилированной водой, смыва-
страхованию от несчастных случаев на про- ющими и обезвреживающими средствами, ан-
изводстве и профессиональных заболеваний тисептическими лекарственными средствами
в БРУСП «Белгосстрах», утвержденный по- и дезинфицирующими средствами, питанием,
становлением Совета Министров Республики получаемым в связи с проведением санитарно-
Беларусь от 25.01.1999 № 115; противоэпидемических, в том числе ограничи-
внесение изменений в соответствующие тельных мероприятий;
статьи Налогового кодекса Республики Бе-
ларусь. оплата транспортных услуг при исполне-
В рамках исполнения первого этапа под- нии работниками трудовых обязанностей;
готовлен проект Перечня. Данным проектом
 возмещение расходов по проезду к месту
обучения и обратно, по найму жилого помеще-
ния, на выплату суточных (стипендий) в период
обучения в порядке и размерах, установленных
законодательством.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 13

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

С учетом анализа обращений плательщиков В настоящее время проект Перечня согла-
обязательных страховых взносов, связанных сован с заинтересованными государственными
с начислением взносов на кондитерские изде- органами и направлен на рассмотрение членам
лия детям работников в связи с Новым годом, общественно-консультативного совета при
на проведение профилактических прививок, Министерстве труда и социальной защиты Ре-
приобретение цветов и иное в проект Перечня спублики Беларусь.
включены соответствующие выплаты.
Напомним, что ранее, в конце 2018 года,
Детализация выплат позволит исключить при принятии нового Налогового кодекса Ре-
неоднозначное толкование норм, а также устра- спублики Беларусь на 2019 год в тексте была
нить возникающие на практике разногласия. четко предусмотрена процедура создания
механизма унификации базы подоходного
В целях упрощения установлен порядок налога и отчислений в ФСЗН. Правда, нужно
начисления обязательных страховых взносов отметить, что прописана она не в тексте само-
с материальной помощи по аналогии с поряд- го Налогового кодекса, а отдельным пунктом
ком, применяемым при исчислении подоход- в законе о введении его в действие, поэтому
ного налога, в том числе введением предела большинство экспертов просто не заметили
такой помощи, освобождаемой от начисления эту норму.
взносов в бюджет фонда.

Информация подготовлена по материалам ФСЗН

14 МАРТ ВЫНЕС НА ОБСУЖДЕНИЕ ПРОЕКТ
ПОСТАНОВЛЕНИЯ О НАРУЖНОЙ РЕКЛАМЕ

МАРТ выносит на публичное обсуждение проект постановления «О мерах по реализации Закона
Республики Беларусь от 4 января 2021 г. № 82-З «Об изменении законов по вопросам рекламы».
Проект содержит перечень средств наружной рекламы, размещение которых допускается без на-
личия разрешения. Постановление должно вступить в силу 8 июля 2021 г.

Проект устанавливает:
 порядок выдачи, продления действия, переоформления и прекращения действия разрешения
на размещение средства наружной рекламы;
 требования к размещению средств наружной рекламы в пределах придорожной полосы (кон-
тролируемой зоны) автомобильной дороги, красных линий улиц, дорог или площадей населенных
пунктов;
 перечень средств наружной рекламы, размещение которых допускается без наличия разре-
шения на размещение средства наружной рекламы;
 порядок проведения торгов на право размещения средств рекламы на государственном не-
движимом имуществе.
Разрешения на размещение средств наружной рекламы, выданные до 8 июля, переоформлять
не придется, срок их действия будет продлен автоматически в соответствии с постановлением.
Действие разрешений на размещение средств наружной рекламы, включенных в перечень
средств наружной рекламы, размещение которых допускается без наличия разрешения, и соот-
ветствующих договоров, заключенных собственниками мест размещения средств наружной рекла-
мы с рекламораспространителями, прекратится тоже автоматически. Плату по таким договорам
не возвратят.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

Илья Берг

Как с 1 апреля оплачивать
труд руководителей
госорганизаций

и организаций с долей собственности
государства в их имуществе

С1 апреля 2021 г. действуют из- стве. Ранее соотношение зарплаты руководи-
менения в постановление Совета теля и средней зарплаты по компании не могло
Министров Республики Беларусь превышать коэффициента 8. Сейчас вводится
от 08.07.2013 № 597 «О совершенствовании другая норма.
условий оплаты труда руководителей органи-
заций в зависимости от результатов финансо- С 1 апреля 2021 г. решено: зарплата состоит
во-хозяйственной деятельности», внесенные из оклада, надбавки, премии, бонусов и возна-
постановлением Совмина от 31.03.2021 № 184. граждений по итогам финансово-хозяйствен-
ной деятельности. Это относится не только к
Совет Министров Республики Беларусь из- госкомпаниями, но и к организациям с долей
менил сам текст постановления и текст Поло- государства 50 % и более.
жения об условиях оплаты труда руководителей
государственных организаций и организаций с Если госпредприятие находится в процессе
долей собственности государства в их имуще- банкротства, санации, то руководителя могут
оставить без премии, бонусов и т.п.

Сравнение норм, которые подверглись корректировке

С 1 апреля 2021 г. (новая редакция До 1 апреля 2021 г. (старая редакция
Постановления) Постановления)

П. 2.4 изложен в следующей редакции: П. 2.4:
«руководителям организаций, которым в соответствии «руководителям организаций, которым со-
с законодательством установлены тарифные оклады гласно законодательству установлены фикси-
без начисления надбавок, премий, бонусов и других рованные оклады в кратных размерах от уровня
стимулирующих выплат и в кратных размерах от уров- среднемесячной заработной платы по соответ-
ня среднемесячной заработной платы по соответству- ствующему виду экономической деятельности,
ющему виду экономической деятельности, коэффици- коэффициент не устанавливается»
ент не устанавливается»

В тексте Положения об условиях оплаты труда руководителей государственных организаций и организа-
ций с долей собственности государства в их имуществе:

Ч. 1 п. 2 изложена в следующей редакции: Ч. 1 п. 2:
«Заработная плата руководителей состоит из оклада, «Заработная плата руководителей, условия
надбавки, премии, бонусов, вознаграждений, выпла- оплаты труда которых определяются в соответ-
чиваемых по результатам финансово-хозяйственной ствии с настоящим Положением, состоит

ПРАКТИКУМ

С 1 апреля 2021 г. (новая редакция До 1 апреля 2021 г. (старая редакция
Постановления) Постановления)

деятельности государственных организаций и органи- из оклада, надбавки, премии, бонусов, воз-
заций, в уставном фонде которых доля собственности награждений, выплачиваемых по результа-
государства составляет более 50 процентов (далее — там финансово-хозяйственной деятельности
организации), если иное не установлено настоящим государственных организаций и организаций,
Положением, а также иных выплат, предусмотренных в уставном фонде которых доля собственности
законодательством» государства составляет более 50 процентов
(далее — организации), и иных выплат, преду-
смотренных законодательством»

П. 5 изложен в следующей редакции: П. 5:
«По решению собственника имущества руководите- «По решению собственника имущества руко-
лям убыточных организаций, в которых проводятся водителям убыточных организаций, в которых
мероприятия по финансовому оздоровлению и выводу проводятся мероприятия по финансовому
организации из кризисного состояния, руководителям оздоровлению и выводу организации из кри-
организаций, в которых проводятся мероприятия по зисного состояния, а также руководителям
модернизации, включая мероприятия по внедрению организаций, в которых проводятся меропри-
новейших технологий, созданию новых и реконструк- ятия по модернизации, включая мероприятия
ции действующих производств, а также руководителям по внедрению новейших технологий, созданию
иных организаций в случаях, предусмотренных законо- новых и реконструкции действующих произ-
дательными актами, могут устанавливаться тарифные водств, могут устанавливаться на период не
оклады без начисления надбавок, премий, бонусов более двух лет фиксированные оклады (без
и других стимулирующих выплат (далее — тарифный начисления на них надбавок, премий, бонусов и
оклад без начисления стимулирующих выплат). других стимулирующих выплат).
Тарифный оклад без начисления стимулирующих вы- Данные фиксированные оклады устанавли-
плат устанавливается на период не более двух лет в ваются в кратных размерах среднемесячной
кратном размере среднемесячной заработной платы, заработной платы, сложившейся по соответ-
сложившейся по соответствующему виду экономиче- ствующему виду экономической деятельности
ской деятельности нарастающим итогом с начала года, нарастающим итогом с начала года, не превы-
не превышающем ее размера более чем в 4,5 раза, шающих ее размер более чем в 4,5 раза».
если иное не установлено законодательными актами.
Порядок изменения тарифного оклада без начисления Фиксированный оклад повышается в порядке,
стимулирующих выплат определяется органом, заклю- установленном в п. 4 Положения для повы-
чившим контракт. шения тарифного оклада, и образует общий
Тарифный оклад без начисления стимулирующих фиксированный оклад.
выплат повышается в порядке, установленном
в пункте 4 настоящего Положения, и образует Порядок изменения фиксированного оклада
общий тарифный оклад» определяется органом, заключившим контракт

Абз. 3 п. 7 подп. 7.1 изложен в следующей редакции: Абз. 3 п. 7 подп. 7.1 абз.:
«не более 0,5 общего тарифного оклада» «не более 0,5 общего фиксированного оклада,
установленного в соответствии с пунктом 5 на-
стоящего Положения, – по решению собствен-
ника имущества в организациях, в которых про-
водятся мероприятия по финансовому оздо-
ровлению и выводу организации из кризисного
состояния, а также в организациях, в которых
проводятся мероприятия по модернизации,
включая мероприятия по внедрению новейших
технологий, созданию новых и реконструкции
действующих производств»

В подп. 7.2 заменена терминология: Подп. 7.2:
«материальная помощь (единовременные выплаты) по «материальная помощь (единовременные
основаниям, предусмотренным в коллективном дого- выплаты) по основаниям, предусмотренным в
воре либо ином локальном правовом акте, принятом в коллективном договоре либо ином локальном
порядке, установленном законодательством, в общей правовом акте, принятом в порядке, установ-
сумме, не превышающей за календарный год двух ленном законодательством, в общей сумме,
окладов (0,5 общего тарифного оклада)» не превышающей за календарный год двух
окладов (0,5 общего фиксированного оклада,
установленного в соответствии с пунктом 5 на-
стоящего Положения)»

16 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Сергей Недбальский

Мероприятия
по сбалансированию
дефицитного денежного
потока в краткосрочном
периоде

Денежные средства, особенно на рынке практически не представлено
сейчас, являются ограниченным аналогов;
и дорогим ресурсом, поэтому
управление денежными  высоки темпы инфляции и экономической
потоками играет важную роль неопределенности.
в деятельности компании.
Рассмотрим рекомендации по Эти факторы усложняют процесс прогно-
управлению и увеличению чистого зирования и управления денежными потоками
денежного потока. (далее — ДП).

Сразу оговоримся, что в рамках Введем понятие чистого денежного потока
предлагаемого подхода мы будем (далее — ЧДП), который представляет собой
рассматривать денежный поток разницу между положительным и отрицатель-
в классическом определении как совокупность ным потоками. В таком случае справедливо
распределенных во времени объемов посту- утверждать:
пления и выбытия денежных средств в процес-
се осуществления организацией хозяйствен-  если ЧДП больше нуля, то компания имеет
ной деятельности. Величину денежного потока избыточный денежный поток;
можно определить на любую отчетную дату.
 если ЧДП меньше нуля, то компания имеет
Проблема оценки денежных потоков состо- дефицитный денежный поток.
ит в том, что:
Основной классификацией денежного по-
 не существует оптимальной базы для про- тока в рамках рассматриваемого вопроса яв-
гнозирования; ляется выделение денежного потока по видам
хозяйственной деятельности:
 слабо развит фондовый рынок;
 ДП по операционной деятельности связан
с основной (текущей) деятельностью компании;

 ДП по инвестиционной деятельности свя-
зан с приобретением и продажей основных
средств и нематериальных активов, осущест-
влением строительства, НИОКР, финансовых
вложений, выдачей займов;

ДП по финансовой деятельности связан
с деятельностью компании, в результате кото-

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 17

ПРАКТИКУМ

рой изменяется величина и состав собствен- денежных средств при организации их оборота,
ного и заемного капитала. Это связано с посту- направленным на обеспечение финансового
плениями от выпуска акций, облигаций, полу- равновесия компании и ее устойчивый рост.
чения займов от других компаний, погашением
обязательств. Политика управления денежными потоками
выделяет агрессивный, умеренный и консерва-
Денежные потоки компании подвержены тивный типы.
влиянию как со стороны внутренних процессов
компании, так и с внешней стороны. Основные Агрессивная политика управления денеж-
факторы: ными потоками характеризуется высокими
темпами поступления денежных средств из за-
1) внешние: емного капитала при относительно невысоком
 конъюнктура товарного рынка (если растут уровне реинвестирования чистого денежного
продажи, то увеличивается денежный поток); потока, так как значительная его часть идет
конъюнктура фондового рынка (опреде- на выплату дивидендов и процентов. К поло-
ляет возможность формирования денежного жительным сторонам данного типа политики
потока за счет эмиссии акций и облигаций); управления денежными потоками относится
 система налогообложения (налоги — это формирование необходимого для развития
значительная часть отрицательного денежного компании объема денежных ресурсов, а также
потока); высокая рентабельность собственного капита-
практика кредитования покупателей ла. Минусами данного типа выступают высокий
(определяет политику управления дебиторской уровень риска, нарушение финансовой устой-
задолженностью); чивости и платежеспособности компании.
практика кредитования с поставщиками
(определяет политику управления кредитор- Умеренная политика управления денежны-
ской задолженностью); ми потоками предполагает взвешенные про-
 доступность финансового кредита (зави- порции привлечения собственного и заемного
сит от предложения коротких и длинных денег); капитала. В составе заемного капитала преоб-
 курс валют; ладают долгосрочные кредиты и займы. При
2) внутренние: этом темпы развития компании ниже, чем при
жизненный цикл компании (зависит от агрессивной политике, но уровень рисков на-
стадии развития); ходится в средних значениях.
продолжительность жизненного цикла
компании (чем короче жизненный цикл ком- Консервативная политика управления де-
пании, тем больше и интенсивнее денежный нежными средствами компании предполагает
поток); минимальную долю инвестирования за счет
сезонность производства и реализации заемного капитала. Необходимые темпы раз-
продукции; вития хозяйственной деятельности в основном
 неотложность инвестиционных программ обеспечиваются за счет реинвестирования
(определяет отрицательный денежный поток по чистого денежного потока компании. Такой тип
инвестиционной деятельности); политики на самом деле сдерживает темпы
 запас финансовой прочности; развития компании. Но при прочих равных ус-
финансовый менталитет собственников ловиях в данном случае достигается миними-
и менеджеров компании; зация уровня финансового риска.
 склонность к серым схемам.
Рассматривая денежный поток компании, В рамках анализа денежных потоков основ-
а именно управление им, следует разобрать ную часть занимает анализ денежных потоков
понятие политики компании по управлению по разным видам деятельности, а основным ис-
денежными потоками. Политика управления точником получения информации для анализа
денежными потоками является частью фи- денежного потока компании является бухгал-
нансовой политики компании. Это система терская отчетность компании.
принципов и методов разработки и реализации
управленческих решений, связанных с форми- Выделяют прямой и косвенный методы
рованием, распределением и использованием формирования отчета о движении денежных
средств.

Прямой метод оценки денежного потока
позволяет получать данные о положительном,
отрицательном и чистом денежном потоке,

18 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

показывает основные источники и основные 2) какова доля чистой прибыли, направлен-
направления оттока денежных средств, по- ная на рефинансирование;
зволяет установить взаимосвязь с выручкой,
использовать полученную информацию в це- 3) каков прирост дебиторской задолжен-
лях планирования. Отчет о движении денеж- ности;
ных средств строится на основе балансово-
го метода. Для данного метода справедливы 4) величина чистого оборотного капитала
формулы: должна составлять по крайней мере 30 % от
оборотных активов и 50 % запасов и затрат,
Остаток ДС + Положит. = Остаток ДЗ + Отриц. (1) чтобы обеспечить финансовую устойчивость
(начало пер.) ДП за пер. (конец пер.) ДП за пер. компании.

Чистый ДП = Остаток ДС – Остаток ДС (2) Основной задачей финансового менеджера
(конец пер.) (начало пер.) является обеспечение финансовой устойчиво-
сти компании путем балансирования притоков
Косвенный метод направлен на получение и оттоков денежных средств или синхрониза-
данных, характеризующих чистый денежный ция денежных средств. В данном случае не-
поток в отчетном периоде. Источниками ин- обходимо применять статистические методы
формации выступают бухгалтерский баланс, анализа, а именно расчет таких показателей,
отчет о финансовых результатах, а также при- как среднеквадратическое отклонение, коэф-
мечания к отчетности (аудиторское заключе- фициент вариации и коэффициент корреляции.
ние). С использованием данного метода рас-
считывается чистый денежный поток по всем Среднеквадратическое отклонение пока-
видам деятельности. Для получения чистого зывает абсолютное отклонение показателей от
денежного потока по компании в целом все три среднего значения:
показателя складываются:
xi – x)2 (4)
ЧДП(операц) = ЧП + Аос + Анма ± ДЗ ± ,
± ТМЦ ± НДС(пц) ± КЗ ± Резервы, (3) n

Коэффициент вариации характеризует от-
носительную меру отклонения от среднего
значения показателей. Данный показатель рас-
считывается по формуле:

где ЧДП(операц) — состав чистого денежно- x, (5)
го потока по операционной деятельности;
r = xy – (6)
ЧП — чистая прибыль; )
Аос — амортизация основных средств;  ) (y2 –
Анма — амортизация нематериальных ак- x2 –
тивов;
ДЗ — изменение дебиторской задолжен- Если значение коэффициента корреляции
ности; близко к единице, то это говорит о том, что раз-
ТМЦ — изменение запасов товарно-мате- рыв между положительным и отрицательным
риальных ценностей; денежным потоком невелик. Это значит, что
НДС(пц) — изменение налога на добавлен- денежные потоки синхронизированы во време-
ную стоимость по приобретенным ценностям ни и риск возникновения дефицита денежной
и прочим оборотным активам; массы или ее избыточности остается на низком
КЗ — изменение кредиторской задолжен- уровне.
ности;
Резервы — изменение резервов отчисле- Если же отрицательный денежный поток на-
ний по страховым фондам. много выше положительного денежного потока,
При анализе денежных потоков необхо- то это может привести к состоянию неплатеже-
димо обратить внимание на следующие фак- способности компании. В случае значительного
торы: превышения положительного денежного потока
1) на сколько объем капитальных вложений отрицательным последствием выступает обе-
отличается от начисленной амортизации; сценивание денежных средств в результате

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 19

ПРАКТИКУМ

процесса инфляции, а также уменьшение ре- ный. Чтобы обеспечить необходимую ликвид-
альной стоимости собственного капитала. ность денежного потока, данный показатель
должен быть не ниже единицы.
Одним из показателей, характеризующих
синхронность денежного потока во времени, Мероприятия по сбалансированию денеж-
является показатель ликвидности денежного ных потоков, носящие различный временной
потока. Он рассчитывается путем деления по- характер и преследующие различные цели,
ложительного денежного потока на отрицатель- рассмотрены табл. 1.

ТАБЛИЦА 1

Базовые мероприятия по сбалансированию дефицитного
денежного потока в краткосрочном периоде

Название Ускорение привлечения Замедление выплат
денежных средств денежных средств
«Система ускорения-
замедления денежного  Увеличение ценовых скидок  Лизинг
оборота»  Сокращение периода инкассации ДЗ  Увеличение срока товарного
 Обеспечение предоплаты за про- кредита (с поставщиками)
дукцию  Реструктуризация долга пу-
 Сокращение срока товарного кредита тем перевода краткосрочных
(с покупателями) кредитов в долгосрочные

Важно учитывать тот факт, что данные ме- и математических методов поддаются про-
роприятия могут иметь положительный эффект гнозированию (метод экстраполяции, метод
в краткосрочном периоде, но в долгосрочной скользящей средней, метод экспертных оценок
перспективе могут создать дополнительные и т.д.). Можно использовать для этого модели
стимулы для увеличения дефицита денежных Баумола и Миллера-Орра.
средств. Поэтому наряду с данной системой
требуется разработать ряд мер, направленных Модель Баумола предполагает, что ком-
на решение задачи сбалансирования денежно- пания начинает работать, имея максимально
го потока в долгосрочном периоде: целесообразный уровень денежных средств,
затем постепенно расходует в течение неко-
1) рост объема денежного потока может торого времени. Все поступающие средства
быть достигнут за счет привлечения стратеги- от реализации вкладываются в краткосрочные
ческих инвесторов, получения долгосрочных ценные бумаги.
займов, дополнительной эмиссии акций, про-
дажи неиспользуемых основных средств; Порядок расчета выглядит следующим об-
разом:
2) снижение объема отрицательного денеж-
ного потока может быть достигнуто за счет со- ДАmax = 2 · Pк · ОДП, (7)
кращения объема инвестиционных программ, СПкфв
отказа от финансового инвестирования и со-
кращения постоянных издержек компании. где Рк — средняя сумма расходов по обслу-
живанию одной операции с краткосрочными
После сбалансирования и синхронизации финансовыми вложениями;
денежного потока необходимо его максимизи-
ровать. Рост денежного потока обеспечивает ДАmах — оптимальный остаток денежных
повышение темпов экономического развития средств на счете;
компании, снижает зависимость от внешнего
финансирования и повышает стоимость ком- ОДП — прогнозируемый общий расход де-
пании. нежных средств.

Важным этапом управления денежными Данная модель хороша только для компаний
потоками является их прогнозирование. На со стабильным и прогнозируемым денежным
практике для этого анализируются предше- потоком, она не учитывает сезонности и ци-
ствующие периоды и выбирается система по- кличности деятельности компании.
казателей, которые с помощью статистических
Модель Миллера-Орра предполагает опти-
мальный остаток денежных средств при более

20 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

реалистичных условиях. Она отвечает на во- счете, к которому необходимо вернуться в слу-
чае, если фактический остаток средств выходит
прос: как компании следует управлять денеж- за пределы интервала ( Сr = Cmin + R / 3).

ным запасом, если невозможно предсказать Рассмотрение данных моделей необхо-
димо при прогнозировании денежных остат-
ежедневный приток и отток денежных средств? ков, но в рамках белорусской экономики это
нелегко будет сделать из-за неразвитости
В данной модели используется процесс Бер- фондового рынка, высоких темпов инфляции
и нестабильной кредитной политики и учетной
нулли, в котором поступление и расходование ставки.

денежных средств являются независимыми Одно только утешает, что, если у компа-
нии в 2021 году наблюдается положительный
случайными событиями. операционный поток, а финансовый поток от-
рицательный и наоборот, то это связано с тем,
Алгоритм расчета выглядит следующим об- что компания сформировала определенные
денежные средства за период и она может их
разом: использовать на погашение обязательств. Если
в результате основной деятельности не уда-
определение минимального остатка Cmin лось сформировать положительный денежный
денежных средств на счете экспертным путем; поток, то за счет финансового потока в виде
дополнительного финансирования компания
 по статистическим данным определяется может поддержать свою деятельность.

вариация поступления денежных средств Var на И важно регулярно проводить SWOT-ана-
лиз компании с целью выявления аспектов
расчетный счет; улучшения деятельности, а также преимущест-
ва в виде финансирования и управления рис-
определяются расходы на хранение Zs ками.
денежных средств на счете и расходы по транс-

формации ценных бумаг Zt; (размах вариации

3 3 · Zt · Var );
4 · Zs
R=3·

расчет верхней границы Cmax денежных

средств на расчетном счете, при превышении

которой необходимо часть денежных средств

конвертировать в краткосрочные ценные бума-

ги: (Стах = Стin + R);
определение точки возврата Cr — вели-

чины остатка денежных средств на расчетном

ТАБЛИЦА 2

Модель SWOT-анализ

Сильные стороны Слабые стороны

 Поддержка со стороны госпрограммы финан-  Сильная конкуренция в отрасли
сирования  Зависимость от стоимости кредитных ресурсов
 Наличие лицензии на…  Подверженность мошенничеству
 Высокий уровень проверки надежности контр-  Сложная организация работы с клиентами
агентов  Нестабильный рубль
 Наличие прибыльных дочерних организаций  Недобросовестные клиенты
 Высокая рентабельность  Высокий финансовый риск
 Направленность на финтехинновации и т.д.  Высокие затраты на производство и т.д.

Возможности Угрозы

 Повышение лояльности клиентов  Нестабильность кредитных возможностей
 Автоматизация бизнес-процессов  Высокая инфляция
 Развитие нового сегмента/продукции/рынка  Политический риск/риск санкций
сбыта и т.д.  Форс-мажор и т.д.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 21

ПРАКТИКУМ

Валентина Лемеш,
к.э.н., доцент

Как разобраться
в Постановлении
Минфина № 6:

годовая отчетность каких организаций
подлежит обязательному аудиту

Постановлением Министерства кого заключения, но не позднее 15 июля года,
финансов Республики Беларусь следующего за отчетным, представить ин-
от 14.01.2021 № 6 «Об изменении формацию о факте проведения обязательного
постановлений Министерства аудита годовой бухгалтерской и (или) финансо-
финансов Республики Беларусь» вой отчетности в Министерство финансов для
(далее — Постановление № 6) внесены формирования информационного банка данных
изменения в 30 постановлений организаций, годовая бухгалтерская и (или) фи-
Министерства финансов Республики нансовая отчетность которых подлежит обяза-
Беларусь в области регулирования тельному аудиту в соответствии со ст. 22 Закона
аудиторской деятельности. № 56-З, а также в случае, если эти аудируемые
Постановление № 6 вступило лица находятся в подчинении (ведении), входят
в силу после его официального в состав (систему) республиканских органов
опубликования, то есть 20.02.2021. государственного управления и иных государ-
ственных организаций, подчиненных Совету
Всоответствии с абз. 6 п. 2 ст. 18 Министров Республики Беларусь, местных ис-
Закона Республики Беларусь от полнительных и распорядительных органов или
12.07.2013 № 56-З «Об аудиторской их акции (доли в уставных фондах) переданы
деятельности» (далее — Закон № 56-З) в слу- в управление указанных органов (организа-
чае проведения обязательного аудита годовой ций), представить в эти органы (организации)
бухгалтерской и (или) финансовой отчетности аудиторское заключение по результатам обяза-
в месячный срок с даты получения аудиторс- тельного аудита годовой бухгалтерской и (или)
финансовой отчетности.
22
Такая информация нужна для того, чтобы вы-
полнить требования абз. 5 ч. 1 п. 5 ст. 5 Закона
№ 56-З по формированию и ведению банка дан-
ных. В соответствии со ст. 22 Закона № 56-З Ми-
нистерство финансов устанавливает порядок его
формирования и ведения. Во исполнение дан-

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

ного требования было принято постановление ном аудите по организациям, обязательность
Министерства финансов Республики Беларусь от проведения аудита отчетности которых уста-
18.10.2019 № 58 «О банке данных организаций, новлена п. 2 и 3 ст. 22 Закона № 56-З из трех
годовая отчетность которых подлежит обязатель- источников:
ному аудиту» (далее — Постановление № 58).
 аудируемых лиц;
В свою очередь, субъекты хозяйствования,  субъектов хозяйствования, оказывающих
оказывающие аудиторские услуги (аудиторские аудиторские услуги;
организации, аудиторы — индивидуальные  Аудиторской палаты.
предприниматели) обязаны в случае оказания Анализ Министерством финансов такой ин-
аудиторских услуг по проведению обязатель- формации позволяет установить организации,
ного аудита отчетности не позднее 1 августа уклоняющиеся от обязательного аудита. Сле-
года, следующего за отчетным, представлять дует подчеркнуть, что ранее выявить «органи-
в Аудиторскую палату перечень аудируемых зацию-уклониста» было сложно, а возможные
лиц, которым была оказана такая услуга за от- санкции в отношении руководителя такой орга-
четный год (абз. 16 ст. 15 Закона № 56-З). низации по ст. 12.31 КоАП в виде штрафа в раз-
мере от 5 до 30 базовых величин, их не очень
Аудиторской палатой не позднее 15 авгу- пугали.
ста года, следующего за отчетным, осущест- В Постановление № 58 внесено уточне-
вляется представление в Министерство финан- ние по сроку формирования банка данных до
сов сводной информации об аудируемых лицах, 1 сентября года, следующего за отчетным; а
которым была оказана аудиторская услуга по также по объему и структуре информации:
проведению обязательного аудита отчетности в разрезе областей, г. Минска.
(абз. 18 п. 1 ст. 12 Закона № 56-З). Наряду с указанным уточнена информация
по банку данных (таблица).
Таким образом, у Министерства финансов
формировалась информация об обязатель-

ТАБЛИЦА

Изменения в информации, формируемой в банке данных

Редакция до принятия В редакции Постановления № 6 Примечание
Постановления № 6 (с 20.02.2021)

О факте проведения О факте проведения обязательного Ранее требования по информа-
обязательного аудита аудита отчетности, представленной ции шли через перечисление
отчетности аудируемого в Министерство финансов аудиру- в абзаце (автором для наглядно-
лица с указанием полного емым лицом в соответствии с тре- сти разбито по блокам), тогда как
и сокращенного (при его бованиями абз. 6 п. 2 ст. 18 Закона. с учетом изменений выделено
наличии) наименования Такая информация представляется каждое требование, а также сде-
аудиторской организации, аудируемым лицом посредством лана ссылка на требования ст. 18
фамилии, собственного заполнения анкеты, размещенной Закона № 56-З.
имени, отчества (если та- на официальном сайте Министер-
ковое имеется) аудитора, ства финансов в глобальной ком- Добавлено требование о наиме-
осуществляющего деятель- пьютерной сети Интернет в раз- новании аудируемого лица и его
ность в качестве индивиду- деле «Аудиторская деятельность». регистрационного № в ЕГР.
ального предпринимателя, Она включает:
проводивших обязатель- Добавление данной инфор-
ный аудит отчетности, даты  полное наименование аудируемо- мации, видимо, предполагает
заключения договора ока- го лица с указанием регистрационно- отслеживание ситуации, когда
зания аудиторских услуг и го номера в Едином государственном юридический адрес не соответ-
даты выдачи аудиторского регистре юридических лиц и индиви- ствует фактическому.
заключения, поступаю- дуальных предпринимателей; Такая информация позволит про-
щих от аудируемых лиц на  место нахождения аудируемого верить тех, кто ранее уклонился
электронный адрес Мини- лица; от обязательного аудита.
стерства финансов  аудируемый отчетный год;
[email protected]  основание обязательности про-
ведения аудита отчетности согласно
п. 2 и 3 ст. 22 Закона;
 полное наименование аудитор-
ской организации, фамилию, собст-

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 23

ПРАКТИКУМ

Редакция до принятия В редакции Постановления № 6 Примечание
Постановления № 6 (с 20.02.2021)
Анализ такой информации по-
венное собственное имя, отчество зволит сформировать структуру
(если таковое имеется) аудитора, услуг по обязательному аудиту.
осуществляющего деятельность
в качестве индивидуального пред- Исключено требование о сокра-
принимателя, проводивших обяза- щенном наименовании аудитор-
тельный аудит отчетности; ской организации.
 дату аудиторского заключения Исключено требование об указа-
нии даты заключения договора
оказания аудиторских услуг.
Исключено требование об ука-
зании даты выдачи аудиторского
заключения. Напомним, соглас-
но п. 25 НПАД «Аудиторское
заключение по бухгалтерской
и (или) финансовой отчетности
аудиторское заключение должно
содержать дату его подписания»,
утвержденных постановлением
Министерства финансов Респу-
блики Беларусь от 28.06.2017
№ 18, аудиторское заключение
не должно быть датировано ра-
нее даты завершения процесса
получения аудиторских доказа-
тельств, на основании которых
аудиторская организация (ауди-
тор — индивидуальный предпри-
ниматель) выражает аудиторское
мнение

Следует подчеркнуть, что обязательным продажи предприятия должны быть составле-
признается аудит бухгалтерской и (или) финан- ны и рассмотрены сторонами документ, кото-
совой отчетности, обязательность проведения рым оформлены результаты инвентаризации,
которого установлена Законом № 56-З и ины- бухгалтерский баланс (книга учета доходов
ми законодательными актами (п. 1 ст. 22 Зако- и расходов организаций и индивидуальных
на № 56-З). предпринимателей, применяющих упрощенную
систему налогообложения), аудиторское за-
В связи с этим, по мнению автора, целесо- ключение о составе и стоимости предприятия
образно введение аналогичной нормы в отно- как имущественного комплекса, а также пере-
шении любых обязательных аудиторских услуг. чень всех долгов (обязательств), включаемых
в состав предприятия, с указанием кредиторов,
Например, в соответствии с п. 2 ст. 532 характера, размера и сроков их требований.
Гражданского кодекса Республики Беларусь
предусмотрено, что до подписания договора

24 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Илья Фомин,
заместитель директора по экономике и финансам завод «МКТС»

Можно ли избежать
остановки предприятия
при адаптации к новым
стандартам ERP-системы?

Сейчас главная задача не просто вы- производственных предприятий и сложности
стоять, а повысить экономическую адаптации к ним производственных структур.
безопасность и создать предпо-
сылки для дальнейшего развития предприятия. Дело в том, что внедрение подобных систем
И здесь одним из ключевых вопросов является проблематично, так как требует остановки дея-
модернизация производства, а одна из целей тельности предприятия, по мнению специали-
такой модернизации заключается в масштаб- стов, примерно на две недели. К тому же специ-
ном внедрении унифицированных стандартов фикой белорусских предприятий является про-
логистического управления. изводство продукции, не ориентированной на
клиента, а управление закупками и запасами
Достижению этой цели во многом препят- было реализовано на базе учетных инфор-
ствует то, что стандартизация логистической мационных систем. В свою очередь, веянием
деятельности производственных предприятий, времени является необходимость продвижения
как правило, выдвигает перед ними другую, производственных компаний от стратегии по-
подчас более сложную в инвестиционном и ин- зиционирования продукта «производство на
новационном контексте, задачу реорганизации склад» к стратегии «сборка на заказ», с более
их логистических систем. глубокой адаптацией продукции к требованиям
покупателей.
Особое место отводится MRP-системам, ко-
торые представляют собой один из стандартов Между тем логистическая организация про-
логистического управления промышленными изводственного процесса основывается на
предприятиями. Однако практика свидетель- использовании «толкающей» или «тянущей»
ствует, что внедрение таких систем не всегда системы движения внутрипроизводственного
оправдывает ожидания вследствие их неадек- материального потока. «Толкающая» («вытал-
ватного встраивания в логистические системы кивающая») система — это способ организа-

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 25

ПРАКТИКУМ

ции производства, при котором материальные систем «тянущего» и «толкающего» типа в той
ресурсы (далее — МР) подаются с предыдущей или иной пропорции.
технологической операции на последующую
операцию в соответствии с централизованно Принцип «тянущей» системы логистической
установленным графиком производства. Ее организации производства лежит в основе
применение направлено на опережающее (по концепции Just In Time (JIT) — «точно в срок».
отношению к спросу на выпускаемую продук- Ее идея состоит в том, что доставка МР должна
цию) формирование товарных запасов. «Тяну- производиться в необходимое время в нужное
щая» («вытягивающая») система организации место. Идеология концепции «точно в срок» во-
производства предусматривает подачу МР с площена в системе управления производством
предыдущей технологической операции на по- «канбан» (kanban). В системе «канбан» произ-
следующую операцию по мере необходимости. водство организовано малыми партиями, тре-
Ее применение позволяет предотвратить по- бующими для изготовления считанных часов
следствия резких колебаний спроса на выпу- работы оборудования и частых его перенала-
скаемую продукцию. док. Необходимость частых переналадок слу-
жит сдерживающим фактором для организации
Применение той или другой логистической мелкосерийного или единичного производства
системы производства связано с выбором на основе системы «канбан».
стратегии позиционирования продукта. При
стратегии позиционирования продукта «на Принцип «толкающей» системы логисти-
склад» предприятия в основном имеют дело ческой организации производства лежит в ос-
с прогнозами спроса. При стратегии позици- нове концепции RP (Requirements/Resource
онирования продукта «на заказ», наоборот, Planning — планирование потребностей/ресур-
предприятия работают по заранее полученным сов), базовым модулем которой является систе-
заказам, осуществляя изготовление и сборку ма MRP (Material Requirements Planning — пла-
готовой продукции по спецификациям, согла- нирование потребностей в материалах). Кон-
сованным с покупателем и учитывающим его цепцию RP часто противопоставляют концепции
требования относительно конструкции. По- JIT, имея в виду, что на ней базируется постро-
этому второй тип логистической организации ение логистических технологий «толкающего»
производства признается более действенным, типа. Однако она нашла широкое применение
поскольку выпуск продукции в условиях отсут- в промышленном производстве. Это связано с
ствия заказов на поставку связан с риском ее тем, что основным принципом построения MRP-
нереализации. Однако при этом не учитывают- системы служит разделение спроса (потребно-
ся следующие обстоятельства: спросом можно стей) на зависимый и независимый.
управлять, например путем стимулирования
сбыта; оперативный выпуск продукции в ответ При выборе метода организации управ-
на поступление заказов на ее поставку часто ления необходимо выяснить, с каким видом
требует наличия операционных заделов. спроса имеет дело организация: зависимым
или независимым. Если общий спрос формиру-
Для оценки характера спроса во многих ется большим числом отдельных покупателей,
видах бизнеса используется сочетание уже каждый из которых независимо от других нуж-
оформленных и еще лишь прогнозируемых дается в каком-то товаре, то имеет место не-
заказов. Такое сочетание может быть лучшей зависимый спрос. В этом случае делается про-
оценкой спроса на любой момент времени, так гноз и производится планирование требований
как позволяет определить, чего можно ожи- по ресурсам. Если производитель использует
дать и что, скорее всего, произойдет с потре- ряд компонентов для изготовления продукта,
бительским спросом. К тому же многие виды то спрос на каждый из этих компонентов связан
бизнеса вынуждены вести производство при друг с другом и зависит от производственного
меняющемся соотношении числа подтверж- плана изготовления конечного продукта. Здесь
денных и прогнозных заказов. Таким образом, имеет место зависимый спрос, при котором
большинство производств сочетают в себе становится возможным планирование потреб-
черты обеих стратегий позиционирования про- ностей в материалах MRP. Суть этого подхода
изводственного процесса. Исходя из этого заключается в расчете потребностей во всех
на практике находят применение комбинации видах материалов, сырья, комплектующих, де-
талей, необходимых для производства каждого

26 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

продукта из основного графика в требуемом анализа доступных источников в области ло-
объеме, и подаче соответствующих заказов на гистики, управления потоками и потоковыми
поставку. Рассматриваемая методика может процессами, управления информационными
применяться на предприятиях с различными системами были определены основные факто-
стратегиями позиционирования продукта (ти- ры, сдерживающие внедрение MRP-систем на
пами производства): производство на склад, предприятиях:
производство на заказ, сборка на заказ.
 потребность в крупных инвестициях; дли-
Одной из наиболее популярных в мире тельность срока внедрения;
концепций, на основе которой разработано
и функционирует большое число корпора-  неготовность компании к изменениям; от-
тивных информационных систем (КИС), яв- сутствие понимания целей проекта;
ляется концепция ERP (Enterprise Resource
Planning — планирование ресурсов пред- необходимость административных уси-
приятия), которая основана на интеграции лий; нестабильность законодательства;
MRPII с модулем финансового планирования
FRP (Finance Resourse Planning — планирование  низкая квалификация кадров; низкий уро-
финансовых ресурсов). Она отличается от ти- вень формализации информации.
пичной системы МКРП техническими характе-
ристиками, поэтому в научном мире считается, Внедрение MRP-системы предусматривает
что MRP — это метод управления, применяе- поэтапный ввод информации в базу данных.
мый в компьютерных системах ERP-класса. При этом на всех этапах ввода информации
система часто выдает сообщение «ошибка»
Вместе с тем содержание MRPII включает без указания причины ее возникновения, про-
в себя такие понятия, как стратегия, инстру- исходит «зависание» системы. Типичные ошиб-
мент, техника и метод планирования и монито- ки при внедрении ERP-системы появляются
ринга всех ресурсов производственной ком- и при конвертировании данных из предыду-
пании. щих систем, при первичном вводе информа-
ции. Небольшой фрагмент модели, в которой
Вместе с тем на практике имеют место ошибки и их причины обозначаются кружками,
обстоятельства, отклоняющие логику работы а причинно-следственные связи между ними —
MRP-системы от идеала. На основе контент- стрелками, на примере возникновения и раз-
вития ошибок при внедрении системы показан
на рисунке.

Рисунок. Модель возникновения и развития «ошибок» 27
«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Собственно процесс внедрения и заключает- В свою очередь логистическая координация
ся в том, чтобы устранять появляющиеся ошибки в закупках означает такое воздействие на функ-
до тех пор, пока все они не будут устранены. циональные подсистемы логистики снабжения,
Выявление типичных ошибок и причинно-след- которое заставляет их действовать согласован-
ственных связей их возникновения и развития но. Она, с одной стороны, направлена на обе-
способно определить те стандартные шаги, ко- спечение надлежащей координации действий
торые необходимо предпринимать для сокраще- логистики снабжения с глобальными корпора-
ния стоимости и срока внедрения ERP-системы. тивными целями, а с другой — на обеспечение
гармоничного функционирования функциональ-
Анализ типичных ошибок позволил выявить ного цикла логистики снабжения в операционной
проблему стратегической стороны снабжения системе логистики предприятия, структурную
на исследуемом предприятии — отсутствие основу которой задают функциональные циклы
связи и взаимодействия с другими функциями логистики снабжения, производства и сбыта.
компании, которые выражаются в следующем: При этом важно отметить, что основные поло-
неиспользование потенциала специалистов по жения бизнес-практики отечественных предпри-
закупкам; отсутствие методов оценки процесса ятий не соответствуют логистическим принципи-
осуществления закупок; процесс осуществле- альным допущениям, положенным в основу раз-
ния закупок не играет ключевой роли в выработ- работки программного обеспечения системы RP.
ке корпоративной стратегии.

28 ГОТОВИМСЯ К НОВЫМ ПРОБЛЕМАМ: ДОРОЖАЕТ СЫРЬЕ,
НЕФТЕХИМИЯ, ПРОДОВОЛЬСТВИЕ И ДАЖЕ ЛОГИСТИКА

Пожар инфляции, вспыхнувший в прошлом году на рынках продовольствия, сырья и транспорт-
ных перевозок, добрался до второй крупнейшей экономики мира.

Официальная статистика Китая зафиксировала рекордный почти за 3 года рост цен на уровне
производителей промышленной продукции.

В марте он составил 4,4 %, в 2,5 раза превысив февральский показатель (1,7 %) и на 0,8 п.п. —
консенсус-прогноз аналитиков, сообщает Bloomberg.

Отгрузочные цены поползли вверх по широкой номенклатуре товаров, а в отдельных секторах
рост стал двузначным. Цены производителей металлургической продукции взлетели на 21,5 % год
к году, в химической промышленности инфляция достигла 11,4 %, а в нефтепереработке — 13,9 %.

На уровне потребителей этот рост пока незаметен: инфляция в марте, хотя и разогналась вдвое,
составила ничтожные 0,4 %. Однако этот процесс будет набирать обороты, по мере того, как про-
изводители перекладывают затраты по цепочке вплоть до конечного покупателя, отмечает главный
экономист New Zealand Banking Group Реймон Йонг.

Ускорение инфляции снижает реальную доходность китайского юаня и провоцирует продажи
на долговом рынке, тем более что ставки американских облигаций — как государственных, так и
корпоративных — улетают в небеса.

По итогам марта впервые за два года был зафиксирован отток иностранных инвесторов из китай-
ского суверенного долга, отмечает Bloomberg. И хотя он стал относительно небольшим — 3,2 млрд
долларов, — это первый случай чистых продаж за месяц после 24 месяцев беспрерывных покупок.

Отток капитала ударил по юаню, который в марте пережил самое сильное снижение с августа
2019 года, потеряв 1,7% к доллару.

«Растущие доходности treasuries всегда создают угрозу оттока капитала с развивающихся рын-
ков, но чистые продажи все же довольно редкий случай», — говорит Дариус Ковальчук, главный
экономист по Китаю Credit Agricole CIB в Гонконге.

«Данные говорят о том, что иностранный интерес к китайским государственным и прочим бон-
дам будет органичен по мере того, как растут доходности в США, а это, скорее всего, будет про-
должаться весь год», — добавляет эксперт.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Лариса Шехман

Как избежать лишнего
оптимизма при
анализе дебиторской
и кредиторской
задолженности:

абсолютные и относительные показатели

При продаже товара с отсрочкой енности за будущее финансового положения
платежа важно предотвратить чрез- предприятия не должно быть.
мерный рост дебиторской задол-
женности, что может приводить к появлению Еще больший оптимизм оправдан при росте
просроченных и безнадежных долгов. Это, кредиторской задолженности за ряд лет, что
в свою очередь, будет означать неполучение свидетельствует об увеличении доверия к пред-
средств в установленные договором сроки, приятию как надежному в расчетах партнеру.
в результате чего предприятие может оказаться Ясно, что увеличение кредиторской задолжен-
неспособным вовремя погашать свою креди- ности также может иметь место при повышении
торскую задолженность. объемов продаж. Другой причиной указанного
Наиболее простым и в то же время инфор- роста может являться изменение сроков пога-
мативным показателем является динамика шения дебиторской задолженности.
сумм дебиторской и кредиторской задолжен-
ности по абсолютной величине. Косвенно тен- Изменение сумм задолженности необходимо анали-
денции роста дебиторов и долгов, числящихся зировать одновременно с динамикой объемов продаж
за ними, свидетельствуют о серьезных пробле- и закупок. Только в этом случае становится возмож-
мах в финансовом менеджменте и снижении ным делать выводы о наличии положительных или
его эффективности, о необходимости принятия негативных тенденций.
мер в этом направлении. Рост задолженности
покупателей может быть связан с существен- Чаще всего специалисты предлагают про-
ным увеличением объема продаж в этом на- водить анализ при помощи отслеживания
правлении в течение последних лет и, если среднего срока погашения дебиторской и кре-
плательщики достаточно надежны, обеспоко- диторской задолженности, которые также ино-
гда называются продолжительностью периода
«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021
29

ПРАКТИКУМ

погашения или оборачиваемостью в днях. В от- долженности, является оборачиваемость деби-
ношении дебиторской задолженности данный торской задолженности в разах. Он показывает,
коэффициент иногда называют средним пе- сколько раз обернулись в отчетном периоде
риодом инкассации дебиторской задолжен средства, вложенные в дебиторскую задолжен-
ности. ность. Следовательно, рост показателя в ди-
намике рассматривается как положительная
Исследуем данный показатель на примере тенденция. Общепринятая методика расчета:
дебиторской задолженности. Средний срок
погашения дебиторской задолженности выра- OрДЗ = D / OднДЗ, (3)
жает, сколько дней в среднем денежные сред-
ства омертвлены в дебиторской задолжен- где ОрДЗ — оборачиваемость дебиторской
ности (в какие сроки в среднем контрагенты задолженности в разах за период; D — количе-
погашают свои долги). Очевидно, что снижение
показателя в динамике будет означать поло- ство дней в отчетном периоде; ОрДЗ — оборачи-
жительную тенденцию. В отношении методики ваемость дебиторской задолженности в днях.
расчета можно встретить два основных подхо-
да: 1) прямой счет средневзвешенной величи- Подставляя значение О ДЗ из формулы 2
ны; 2) расчет значения посредством отношения дн
среднего размера дебиторской задолженности
к однодневному товарообороту. в формулу 3, получаем несколько другой вари-

1. Прямой счет средневзвешенной величины: ант расчета:

ОрДЗ = D / O ДЗ = D / (ДЗ · D / S) = S / ДЗ. (4)
дн

О ДЗ = diNi, (1) Как видим, формула 4 подтверждает не-
дн которую логическую взаимосвязь между вы-
ручкой и оборачиваемостью: увеличение до-
где О ДЗ — оборачиваемость дебиторской ходов от продажи при сохранении дебиторской
дн задолженности на прежнем уровне означает
ускорение оборачиваемости средств в рас-
задолженности в днях; d — доля покупате- четах. Ввиду доступности данных о выручке
и дебиторской задолженности обычно данный
лей в общем объеме реализации, производя- показатель считают по формуле 4. В то же вре-
мя в описанной методике расчета, по нашему
щих оплату в течение N дней с начала периода мнению, существуют некоторые противоречия.
Это связано с тем, что на средний размер де-
кредитования; N — срок, в течение которого биторской задолженности непосредственное
влияние оказывает остаток дебиторской за-
производится оплата d-й доли реализованной долженности на начало анализируемого пе-
риода, который к выручке отчетного периода
продукции. не имеет никакого отношения. В этом смысле
общепринятая методика является не совсем
2. Расчет значения посредством отношения точной.

среднего размера дебиторской задолженности Более правильным при расчете среднего
размера дебиторской задолженности будет
к однодневному товарообороту: внесение корректировки результата на входя-
щий остаток. То есть для расчета оборачивае-
О ДЗ = ДЗ / ADS = ДЗ / (S/D) = ДЗ · D / S, (2) мости необходимо учитывать только ту деби-
дн торскую задолженность, которая имела место
в результате продаж в отчетном периоде. Ины-
где ДЗ — средняя дебиторская задолжен- ми словами, расчет оборачиваемости согласно
ность отчетном периоде; ADS — однодневный стандартной формуле 4 нельзя интерпрети-
товарооборот; S — объем реализации за от- ровать как количество раз, которое обраща-
четный период;D — число дней в отчетном ются денежные средства, вложенные в деби-
периоде. торскую задолженность в анализируемом пе-
риоде.
Логично предположить, что если значение
показателя у конкретной компании меньше
среднеотраслевого, то фирма либо имеет
большую долю покупателей, погашающих свои
обязательства ранее определенного срока,
чем в других компаниях данной отрасли, либо
«ее юристы достигли больших успехов в обе-
спечении своевременности платежей за отгру-
жаемую продукцию».

Альтернативным показателем, обратным
среднему сроку погашения дебиторской за-

30 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Дополнительные расчеты показали еще классическим формулам имеет смысл в случае
один интересный момент. Стандартная мето- отслеживания изменения данного индика-
дика расчета по формуле 4 содержит погреш- тора в динамике. Например, можно просмо-
ность даже в том случае, если на начало перио- треть изменение показателя оборачиваемости
да отсутствует остаток с предыдущего периода (ОднДЗ) за определенный период. Уменьше-
и средняя арифметическая величина считается ние его в динамике будет означать увеличение
максимально точно. Причина вытекает из той средних сроков погашения долгов дебитора-
же проблемы: дебиторская задолженность ми, увеличение — наоборот, будет говорить
имеет место в одном отчетном периоде, вы- о более эффективном управлении средствами
ручка — в другом. в расчетах. Графики оборачиваемости деби-
торской задолженности можно сравнить за ряд
Финансовые директора уже отмечали, что, смежных периодов и на основе такого сопо-
общепринятая методика расчета периода по- ставления выявить общие тенденции данного
гашения дебиторской задолженности, рассчи- показателя и отклонения от него в отдельные
тываемая как отношение выручки к среднему отчетные периоды. Второй причиной исполь-
размеру дебиторской задолженности, дает зования общепринятых методик расчета яв-
только расчетную формулу, но не устанавли- ляется доступность данных, которые могут
вает функциональную зависимость среднего быть взяты из бухгалтерского баланса и отчета
периода оплаты дебиторской задолженности о прибылях и убытках. Это позволяет посчи-
от влияющих на него показателей. В связи тать и сравнить, например, среднеотраслевые
с выявленным недостатком она предлагает показатели.
собственную методику расчета среднего пери-
ода погашения дебиторской задолженности, В отношении кредиторской задолженности
смысл которого выражается в следующем. Вы- общая формула расчета аналогична:
ручка рассчитывается стандартным способом
(кассовым методом или методом начисления). ОрКЗ = СС / КЗ (5)
Средний размер дебиторской задолженности
предлагается считать в зависимости от соот- где ОрКЗ — оборачиваемость кредиторской
ношения следующих дат: задолженности; СС — стоимость оплаченных
товаров (сырья, материалов), которые были
 даты отгрузки продукции; реализованы в анализируемом периоде (на-
даты поступления платежа (если платеж пример, за год); КЗ — средний остаток креди-
не осуществлен, то берется дата предполагае- торской задолженности по расчетам с контр-
мого поступления платежа); агентами за анализируемый период.
 даты начала анализируемого периода;
 даты окончания анализируемого периода. Иногда вместо себестоимости предлагается
Далее в зависимости от соотношения между использовать показатель выручки:
указанными четырьмя параметрами рассчиты-
вается средний размер дебиторской задолжен- ОрКЗ = S / КЗ (6)
ности.
где ОрКЗ — оборачиваемость кредиторской
Предложенный подход позволяет существенно повы- задолженности; S — выручка в анализируемом
сить точность расчета изучаемого показателя. периоде; КЗ — средний остаток кредиторской
задолженности по расчетам с контрагентами за
В то же время стоит отметить, что даже при анализируемый период.
таком способе расчета выручка предприятия
не соотносится с той дебиторской задолженно- Методика расчета по формуле 6 не отра-
стью, которая к ней относится. Следовательно, жает экономический смысл оборачиваемости
представляется более целесообразным по воз- все по той же причине: кредиторская задол-
можности считать показатель оборачиваемости женность соотносится с выручкой, то есть по-
с учетом корректировок, описанных выше. казателем, который имеет прямое отношение
к дебиторской задолженности. В целом можно
В то же время порядок расчета среднего сделать вывод, что преимуществом показа-
размера дебиторской задолженности согласно телей оборачиваемости является простота их
понимания и подсчета.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 31

ПРАКТИКУМ

Эксперты также предлагают в дополнение зывают коэффициентом инкассации), который
рассчитывать по предложенной методике сред- равен отношению средней дебиторской задол-
ний срок погашения просроченной дебитор- женности по основной деятельности к выручке
ской и кредиторской задолженности, называя от реализации продукции:
такие коэффициенты средним «возрастом»
просроченной задолженности и предлагает Кt = ДЗt / St, (9)
следующую методику расчета:

ВПдз = ДЗп / Оо, (7) где Кt — коэффициент погашаемости; ДЗt—
величина задолженности, возникшей в перио-
где ВПдз—средний «возраст» просроченной де t; St — объем продаж в периоде t.
дебиторской задолженности; ДЗп — средний
остаток дебиторской задолженности, неопла- Согласно приведенной методике расчета,
это величина, обратная оборачиваемости де-
ченной в срок, в рассматриваемом периоде; биторской задолженности в разах. Можно за-
давать какое-то критическое значение и не до-
Оо — сумма однодневного оборота по реали- пускать, чтобы этот показатель превышал его.
зации продукции в рассматриваемом периоде Если основной договор предусматривает оплату
в течение двух недель с момента отгрузки това-
ВПкз= КЗп / Оо, (8) ра, то критическое значение коэффициента рав-
но 1/26. Опираясь на методику расчета, данный
где ВПкз — средний «возраст» просроченной показатель можно интерпретировать как долю
кредиторской задолженности; КЗп — средний выручки в общем объеме реализации, которая
остаток кредиторской задолженности, неопла- оставалась неоплаченной в течение определен-
ченной в срок, в рассматриваемом периоде; ного периода. В этом смысле представляется
Оо— сумма однодневного оборота по приоб- уместной также следующая точка зрения. При
ретению сырья и материалов. сравнении динамики дебиторской задолжен-
ности с динамикой объемов реализации пре-
В данном случае расчет указанных коэффи- вышение роста дебиторской задолженности
циентов не несет в себе дополнительной ин- над ростом объема реализации чаще всего
формации по сравнению с расчетом общепри- является признаком проблем, связанных с опла-
нятых показателей оборачиваемости. С целью той отгруженной продукции и низким уровнем
выявления ситуации в отношении просрочен- контроля над дебиторской задолженностью, что
ных требований и обязательств представляется негативно сказывается на платежеспособности
более логичным отслеживать динамику абсо- предприятия. Данные рассуждения позволяют
лютных сумм просроченных долгов, а также их сделать вывод, что коэффициент погашаемости
долю в общем объеме дебиторской и креди- является показателем, альтернативным обо-
торской задолженности. Ясно, что рост коэф- рачиваемости.
фициента будет означать ухудшение ситуации
в отношении платежной дисциплины контр- Существует мнение, что одной из необхо-
агентов либо самого предприятия. димых процедур при осуществлении анализа
дебиторской и кредиторской задолженности
Некоторыми экономистами предлагается является оценка их текущей стоимости. Фор-
рассчитывать долю дебиторской задолженно- мула расчета имеет вид:
сти в составе оборотных активов. В этом случае
остается не совсем понятным, каким образом PV = P – FV – e-rt, (10)
интерпретировать увеличение или снижение
такой доли. Например, изменение доли деби- где PV — текущая стоимость дебиторской
торской задолженности при росте оборачи- задолженности; P — вероятность погашения
ваемости будет в любом случае означать на- дебиторской задолженности; FV — будущая
личие положительных тенденций. С этой точки сумма поступлений денежных средств (соот-
зрения, на наш взгляд, анализ предложенного ветствует балансовой стоимости дебиторской
показателя представляется бессмысленным. задолженности); f — ожидаемый период пога-
шения дебиторской задолженности; r — ставка
Контроль дебиторской задолженности мож- дисконтирования.
но также осуществлять с помощью так называе-
мого коэффициента погашаемости (иногда на-

32 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Текущая стоимость кредиторской задол- висимых финансовых аналитика получат одни
женности рассчитывается аналогично: и те же оценки текущей стоимости требований
и обязательств, используя одни и те же данные
PV = FV-e-rt, (11) предприятия. Различия в оценках, скорее все-
го, будут иметь место в связи с использовани-
где PV — текущая стоимость кредиторской ем разных значений ставок дисконтирования.
задолженности; FV — будущая сумма выплат В то же время использование методики может
денежных средств (соответствует балансовой быть уместным, если необходимо выявить тен-
стоимости кредиторской задолженности); f — денции в отношении расчетов предприятия.
ожидаемый период погашения кредиторской Увеличение разницы между текущей стоимо-
задолженности; r — ставка дисконтирования. стью дебиторской и кредиторской задолжен-
ности будет означать увеличение показателей
Суть анализа предлагается сводить к сле- ликвидности предприятия. В целом использо-
дующей процедуре. Если разница между теку- вание методики анализа расчетов через оценку
щей стоимостью дебиторской задолженности соотношений их текущей стоимости является
и кредиторской задолженности отрицатель- не совсем целесообразным по следующей
ная, то это означает, что реальная величина причине. Как было показано выше, в эконо-
дебиторской задолженности оказалась ниже, мической литературе предлагаются наиболее
чем величина обязательств перед кредитора- простые с точки зрения расчета показатели,
ми, что означает для компании снижение ее несущие в себе тот же объем информации.
ликвидности. По нашему мнению, предложен-
ная методика несет в себе ряд недостатков, Иногда предлагается анализировать прямое
которые выражаются в следующих моментах. соотношение между дебиторской и кредитор-
Во-первых, остается не совсем понятным дис- ской задолженностью, называемое некоторыми
контирование будущих поступлений и выплат экономистами балансом задолженностей:
по непрерывной ставке. Возможно, в данном
случае такая необходимость объясняется от- БЗ = КЗ / ДЗ, (12)
носительно небольшими ожидаемыми срока-
ми погашения дебиторской и кредиторской где БЗ — показатель баланса задолжен-
задолженности (например, 10 или 15 дней). ностей; КЗ — общая сумма кредиторской за-
Во-вторых, возникает вопрос о необходимости долженности; ДЗ — общая сумма дебиторской
принятия во внимание вероятности погашения задолженности.
дебиторской задолженности в формуле 10.
Здесь можно привести следующее рассуж- Когда предлагают рассчитывать отноше-
дение. Чем выше вероятность непогашения ние дебиторской задолженности к кредитор-
обязательства контрагентом, тем ниже его ской, то, по сути, это не меняет экономического
кредитоспособность. Это, в свою очередь, оз- смысла показателя. Понятно, что уменьшение
начает, что приведение денежных поступлений его значения в динамике будет означать сниже-
по таким покупателям необходимо считать по ние уровня ликвидности. В данной ситуации, на
более высоким ставкам дисконтирования. наш взгляд, уместна следующая интерпретация.
Большая дебиторская задолженность может
Также целесообразно предполагать уве- свести к нулю все преимущества имеющейся
личение ожидаемых сроков погашения обяза- кредиторской задолженности. В таком случае
тельства. Описанные два момента позволяют предприятие, кредитуя практически бесплатно
сделать вывод о том, что фактор вероятности покупателей, само будет вынуждено обратиться
можно учитывать в процентной ставке. Как за более дорогим банковским кредитом, что
следствие, формула расчета становится проще явно нецелесообразно. Альтернативным по-
и понятнее для анализа. Но даже в этом случае казателем приведенному, по мнению автора,
предложенная методика характеризуется сле- может быть отслеживание соотношения между
дующим недостатком. Очевидно, что указанный сроком погашения дебиторской и кредиторской
показатель характеризуется высокой степенью задолженности. Иными словами, в определен-
субъективизма. Следовательно, значения по- ном смысле происходит оценка финансового
казателей по абсолютной величине не будут не- цикла без учета времени обращения запасов.
сти экономического смысла. Вряд ли два неза- Идеальной является ситуация, когда суммы

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 33

ПРАКТИКУМ

и сроки дебиторской и кредиторской задолжен- увеличение оборачиваемости в разах и умень-
ности совпадают. Если погашение дебиторской шение коэффициента погашаемости. В свою
задолженности наступает позже срока погаше- очередь, рост соотношения между дебитор-
ния задолженности кредиторам, возникает по- ской и кредиторской задолженностью при-
требность в дополнительных источниках финан- ведет к увеличению разницы между сроками
сирования. Авансы, выданные удлиняют период их погашения.
оборота средств, авансы полученные, наоборот,
его сокращают. Таким образом, получается, что 2. Расчет некоторых коэффициентов пред-
увеличение описанного соотношения сроков ставляется бессмысленным. Оценка доли де-
погашения в динамике будет показывать нега- биторской задолженности в составе оборотных
тивные тенденции. активов не несет в себе никакой информацион-
ной нагрузки, расчет среднего срока погаше-
Выводы ния просроченных долгов не является чем-то
необходимым, когда есть возможность более
1. Многие показатели являются альтерна- простой оценки доли просроченных долгов
тивными друг другу, а не взаимодополняю- в общем объеме обязательств.
щими. Например, показатели среднего срока
погашения задолженности, оборачиваемость 3. Некоторые показатели требуют рассмо-
в разах и коэффициент погашаемости можно трения в совокупности с другими. Например,
отнести в одну группу, показатели баланса измерение динамики изменения дебиторской
задолженностей и соотношения сроков их по- и кредиторской задолженности по абсолютной
гашения — в другую. В данном случае речь идет величине позволяют сделать выводы о тенден-
о том, что увеличение или снижение любого циях лишь при условии наличия информации об
показателя в рамках каждой из групп будет оз- оборачиваемости за период.
начать автоматическое изменение в том же или
обратном направлении альтернативного. Оче- Принимая во внимание все вышеперечис-
видно, что снижение среднего срока погашения ленное, представляется наиболее целесо-
дебиторской задолженности будет означать образным осуществлять анализ и контроль
расчетов лишь по двум показателям из всех
предложенных: отслеживания динамики аб-
солютных сумм и оборачиваемости средств
в расчетах.

34 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Виталий Раковец,
аудитор ООО «АудитИнком»

В каких случаях списанием
курсовых разниц можно
улучшить показатели
отчетности

и как это влияет на налог на прибыль

Организация предусмотрела в сво- день месяца (п. 2 Национального стандар-
ей учетной политике на 2021 год та № 69).
включать в состав внереализа-
ционных расходов и доходов при определении В состав внереализационных доходов вклю-
налоговой базы налога на прибыль, курсовые чаются курсовые разницы, возникающие при
разницы, возникающие в течение календарного пересчете выраженной в иностранной валюте
года, в последнем отчетном периоде соответ- и (или) белорусских рублях в сумме, эквива-
ствующего календарного года. Для целей бух- лентной определенной сумме в иностранной
галтерского учета организация применяет нор- валюте, стоимости активов и обязательств,
мы Национального стандарта бухгалтерского определяемые в порядке, установленном зако-
учета и отчетности «Влияние изменений курсов нодательством (за исключением возникающих
иностранных валют», утвержденного постанов- у получателей иностранной безвозмездной
лением Министерства финансов Республики помощи при пересчете в белорусские рубли
Беларусь от 29.10.2014 № 69 (далее — Нацио- стоимости активов и обязательств, связанных
нальный стандарт № 69). с получением и использованием иностранной
безвозмездной помощи, выраженной в ино-
Национальный стандарт № 69 предусматри- странной валюте, при целевом использова-
вает пересчет на дату совершения хозоперации нии иностранной безвозмездной помощи)
в иностранной валюте, а также на отчетную да- (подп. 3.20 п. 3 ст. 174 Налогового кодекса
ту, которой является последний календарный Республики Беларусь (далее — НК)).

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 35

ПРАКТИКУМ

В состав внереализационных расходов вклю- Дата отражения внереализационных расходов опре-
чаются курсовые разницы, возникающие при деляется плательщиком на дату признания расходов
пересчете выраженной в иностранной валюте в бухгалтерском учете, а в отношении расходов,
и (или) белорусских рублях в сумме, эквивалент- по которым в п. 3 ст. 175 НК указана дата их от-
ной определенной сумме в иностранной валюте, ражения, — на дату, указанную в п. 3 ст. 175 НК (п. 2
стоимости активов и обязательств, определя- ст. 175 НК). Для курсовых разниц в п. 3 ст. 175 НК указа-
емые в порядке, установленном законодатель- ний не содержится.
ством, за исключением указанных в подп. 1.18
п. 1 ст. 173 НК и возникающих у получателей Выбранный организацией порядок на-
иностранной безвозмездной помощи при пере- логового учета курсовых разниц отражается
счете в белорусские рубли стоимости активов в ее учетной политике и изменению в течение
и обязательств, связанных с получением и ис- текущего налогового периода не подлежит
пользованием иностранной безвозмездной (подп. 1.1 п. 1 Указа № 504). С 2021 года подоб-
помощи, выраженной в иностранной валюте, ные нормы закреплены п. 14 ст. 167 НК.
при целевом использовании иностранной без-
возмездной помощи (подп. 3.26 п. 3 ст. 175 НК). В соответствии с абз. 8 п. 2 Инструкции
по бухгалтерскому учету отложенных нало-
При этом при налогообложении не учитыва- говых активов и обязательств, утвержден-
ются такие затраты, как суммы курсовых раз- ной постановлением Министерства финансов
ниц, возникающих при пересчете выраженной Республики Беларусь от 31.10.2011 № 113
в иностранной валюте и (или) белорусских (далее — Инструкция № 113), временные раз-
рублях в сумме, эквивалентной определенной ницы — суммы доходов и расходов, форми-
сумме в иностранной валюте, стоимости акти- рующие учетную прибыль (убыток) в текущем
вов и обязательств, определяемых в порядке, отчетном периоде, а налоговую базу по налогу
установленном законодательством, возникших на прибыль — в будущих отчетных периодах
в связи с: либо формирующие налоговую базу по нало-
гу на прибыль в текущем отчетном периоде,
 осуществлением затрат, не учитывае- а учетную прибыль (убыток) — в будущих от-
мых при налогообложении согласно ст. 173 НК четных периодах.
и иным положениям законодательства;
Временные разницы возникают, если ве-
 получением доходов, не учитываемых при личина расходов (доходов) в бухгалтерском
налогообложении согласно законодательству учете и для целей налогообложения совпадает,
(подп. 1.18 п. 1 ст. 173 НК). но момент их признания не совпадает (п. 6 Ин-
струкции № 113).
В целях обеспечения стабильной работы
организаций был принят Указ Президента Ре- Вычитаемые временные разницы возника-
спублики Беларусь от 31.12.2019 № 504 «О кур- ют, если расходы в бухгалтерском учете при-
совых разницах» (далее — Указ № 504). знаются в текущем отчетном периоде, а для
налогообложения — в будущих отчетных пери-
Для целей Указа № 504 к курсовым раз- одах (п.7 Инструкции № 113).
ницам относятся курсовые разницы, опреде-
ляемые в порядке, установленном законода- Вычитаемая временная разница приводит
тельством о бухгалтерском учете и отчетности, к образованию отложенного налогового актива,
и включаемые в соответствии с налоговым сумма которого определяется путем умноже-
законодательством в состав внереализаци- ния вычитаемой временной разницы, возник-
онных доходов и (или) расходов (подстрочное шей в текущем отчетном периоде, на ставку
примечание к п. 1 Указа № 504). налога на прибыль, установленную налоговым
законодательством, действующую на отчетную
Курсовые разницы, возникающие в течение дату (п. 9 Инструкции № 113).
календарного года, организации (за исключе-
нием банков) вправе включать в состав внере- Налогооблагаемые временные разницы
ализационных доходов и (или) расходов при возникают, если доходы в бухгалтерском учете
определении налоговой базы налога на при- признаются в текущем отчетном периоде, а для
быль на даты, определяемые в соответствии со налогообложения — в будущих отчетных пери-
ст. 174 и 175 НК, в течение налогового периода одах (п. 8 Инструкции № 113).
либо в последнем отчетном периоде соответ-
ствующего календарного года.

36 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Налогооблагаемая временная разница при- расходов при определении налоговой базы
водит к образованию отложенного налогового налога на прибыль — на дату, определяемую
обязательства, сумма которого определяется в соответствии со ст. 174 НК, а момент списа-
путем умножения налогооблагаемой временной ния курсовых разниц, подлежащих включению
разницы, возникшей в текущем отчетном пери- в состав внереализационных доходов, — в по-
оде, на ставку налога на прибыль, установлен- следнем отчетном периоде соответствующего
ную налоговым законодательством и действую- календарного года.
щую на отчетную дату (п.10 Инструкции № 113).
Пунктом 1.1 Указа Президента Республики
Сальдирование курсовых разниц при одно- Беларусь от 31.12.2019 № 504 «О курсовых раз-
временном наличии у организации внереа- ницах» (далее — Указ № 504) установлено, что
лизационных доходов и расходов по ним, для курсовые разницы, возникающие в течение ка-
исчисления отложенных налоговых активов лендарного года, организации вправе включать
и обязательств, по мнению автора, не произ- в состав внереализационных доходов и (или)
водится, поскольку они не сальдируются в бух- расходов при определении налоговой базы на-
галтерском и налоговом учете, и временные лога на прибыль на даты, определяемые в со-
разницы возникают отдельно по доходам и рас- ответствии со ст. 174 и 175 НК, в течение на-
ходам. Доходы и расходы в виде курсовых раз- логового периода либо в последнем отчетном
ниц отдельно показываются на счете 91 «Про- периоде соответствующего календарного года.
чие доходы и расходы» (доходы по кредиту
счета 91 «Прочие доходы и расходы», а расходы Выбранный организацией порядок налого-
по дебету 91 «Прочие доходы и расходы»), в от- вого учета курсовых разниц отражается в ее
чете о прибылях и убытках (приложение 2 к На- учетной политике и изменению в течение теку-
циональному стандарту бухгалтерского учета щего налогового периода не подлежит.
и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская
отчетность», утвержденному постановлением Письмо Министерства по налогам и сборам
Министерства финансов Республики Беларусь Республики Беларусь от 03.06.2020 № 2-2-
от 12.10.2016 № 104), также отдельно показы- 10/01179 «О курсовых разницах» разъясни-
ваются доходы и расходы по финансовой де- ло, что организации не вправе устанавливать
ятельности (строки 120 и 130)). Для целей на- в учетной политике разный порядок учета для
логообложения прибыли это также отдельные курсовых разниц, подлежащих включению в со-
доходы и расходы (ст. 174 и 175 НК), которые став внереализационных расходов, и для кур-
показываются в строках 4.1 и 4.2 налоговой совых разниц, подлежащих включению в состав
декларации (расчете) по налогу на прибыль внереализационных доходов.
в полной сумме, а не в размере свернутого
сальдо (превышения доходов над расходами). Таким образом, выбранный организацией
период включения курсовых разниц в налого-
Аналитический учет по счету 09 «Отложенные нало- вую базу по налогу на прибыль, закрепленный
говые активы» ведется по видам активов или обяза- в учетной политике на 2021 год, должен рас-
тельств, в учетной оценке которых возникли вычита- пространяться одновременно на все курсовые
емые временные разницы (п. 14 Инструкции о порядке разницы. Включение курсовых разниц в состав
применения типового плана счетов бухгалтерского внереализационных расходов на дату, опреде-
учета, утвержденной постановлением Министерства ляемую в соответствии со ст.174 НК, а в состав
финансов Республики Беларусь от 29.06.2011 № 50). Ана- внереализационных доходов — в последнем
литический учет по счету 65 «Отложенные налоговые отчетном периоде соответствующего кален-
обязательства» ведется по видам активов или обяза- дарного года, будет неверным.
тельств, в учетной оценке которых возникли налого-
облагаемые временные разницы (п. 50 Инструкции № 50). Изменение учетной политики

Напомним, что организация не имеет пра- Организация предоставила в ИМНС по ме-
ва установить в учетной политике на 2021 год сту постановки на учет свою учетную политику,
момент списания курсовых разниц, подлежа- где установила на 2021 год момент списания
щих включению в состав внереализационных курсовых разниц, подлежащих включению в со-
став внереализационных доходов и (или) рас-
ходов при определении налоговой базы налога

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 37

ПРАКТИКУМ

на прибыль, на даты, определяемые в соответ- Таким образом, исходя из норм действую-
ствии со ст. 174 и 175 НК. щего законодательства, организация не имеет
право изменить в 2021 году период включения
Организация также не имеет права изме- курсовых разниц в налоговую базу по налогу на
нить в 2021 году момент списания курсовых прибыль, закрепленный в учетной политике на
разниц, подлежащих включению в состав вне- 2021 год.
реализационных доходов и (или) расходов при
определении налоговой базы налога на при- Отметим, что выбранный организацией
быль, и списывать их в 2021 году в последнем в соответствии с Указом № 504 порядок нало-
отчетном периоде календарного года. гового учета курсовых разниц мог быть изменен
однократно в течение 2020 года путем внесе-
Выбранный организацией порядок налогового учета ния изменения в учетную политику этой орга-
курсовых разниц отражается в ее учетной политике низации (п. 2.6 Указа Президента Республики
и изменению в течение текущего налогового периода Беларусь от 24.04.2020 № 143). На данный
не подлежит. момент такой возможности законодательство
не предоставляет.

38 РАЗЪЯСНЕНИЕ О ПОРЯДКЕ УЧЕТА КУРСОВЫХ РАЗНИЦ
ПРИ ИСЧИСЛЕНИИ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ

Министерство финансов и Министерство по налогам и сборам в связи со вступлением в силу
Указа Президента Республики Беларусь «Об изменении Указа Президента Республики Беларусь»
от 18.02.2021 № 51 (далее — Указ № 51) сообщают следующее.

Указом № 51 внесены изменения в Указ Президента Республики Беларусь от 12.05.2020 № 159
«О пересчете стоимости активов и обязательств» (далее — Указ № 159), предусматривающие
предоставление права коммерческим организациям (за исключением банков, ОАО «Банк развития
Республики Беларусь», небанковских кредитно-финансовых организаций) (далее — коммерческие
организации) суммы разниц, образующиеся с 1 января 2021 г. по 31 декабря 2022 г. при пересчете
выраженной в иностранной валюте стоимости активов и обязательств в официальную денежную
единицу Республики Беларусь (далее — курсовые разницы), относить на доходы (расходы) будущих
периодов и списывать на доходы (расходы) по финансовой деятельности и внереализационные
доходы (расходы), учитываемые при исчислении налога на прибыль, в порядке и сроки, установ-
ленные руководителем организации, но не позднее 31 декабря 2022 г.

Учитывая изложенное, коммерческими организациями, воспользовавшимися в 2021 году
правом отнесения курсовых разниц на доходы (расходы) будущих периодов, в порядке, предостав-
ленном Указом № 159:

 вносятся изменения в положение об учетной политике (в части установления порядка и сро-
ков включения курсовых разниц в состав внереализационых доходов (расходов), учитываемых при
исчислении налога на прибыль) на дату вступления в силу Указа № 51 (20 февраля 2021 г.) с рас-
пространением действия на отношения, возникшие с 1 января 2021 года;

 курсовые разницы, образовавшиеся с 1 января 2021 г., включаются в состав внереализацион-
ных доходов (расходов) при исчислении налога на прибыль на дату признания их в бухгалтерском
учете в качестве доходов (расходов) по финансовой деятельности.

Указ № 51 распространяет свое действия на отношения, возникшие с 1 января 2021 г.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

О регистрации резидентами
валютных договоров.
Разъяснение Нацбанка

Письмо Национального банка Республики
Беларусь от 23.03.2021 № 31-28/3788

Всвязи с принятием новой редак- и нерезидентами валютные договоры при про-
ции Закона Республики Беларусь ведении по ним валютных операций, предусмо-
от 22.07.2003 № 226-З «О валютном тренных п. 3 Инструкции, если сумма денежных
регулировании и валютном контроле» (далее — обязательств по таким валютным договорам
Закон) постановлением Правления Националь- на дату заключения не определена либо равна
ного банка Республики Беларусь от 12.02.22021 или превышает в эквиваленте 2 000 базовых
№ 37 «О регистрации резидентами валютных величин для физических лиц и 4 000 базовых
договоров» (далее — Постановление) утверж- величин для юридических лиц и индивидуаль-
дена и вступает в силу с 9 июля 2021 г. Инструк- ных предпринимателей.
ция о регистрации резидентами валютных до-
говоров (далее — Инструкция). Также Инструкцией предусмотрено, что ва-
В соответствии с Законом на резидентов лютный договор подлежит регистрации до со-
возлагается обязанность по регистрации до- вершения резидентом действий, направленных
говоров (контрактов, соглашений) и иных до- на исполнение валютного договора, либо не
кументов, на основании которых совершаются позднее семи рабочих дней с даты, следующей
валютные операции (далее — валютные до- за датой поступления денежных средств по
говоры), и представлению документов и иной валютному договору на счет, открытый рези-
информации об исполнении обязательств по денту в банке либо иностранном банке, в за-
зарегистрированным валютным договорам в по- висимости от того, какое из указанных событий
рядке, определенном Национальным банком. наступает раньше. Такими действиями могут
Инструкцией определено, что регистрации быть, например: проведение резидентом пла-
подлежат заключенные между резидентами тежей, передача (получение) валютных ценно-
стей, отгрузка (поступление) товаров, передача

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 39

ПРАКТИКУМ

(получение) нераскрытой информации, исклю- и 24.11 Кодекса Республики Беларусь об адми-
чительных прав на объекты интеллектуальной нистративных правонарушениях).
собственности, имущественных прав, имуще-
ства в аренду, в том числе в финансовую аренду В целях оказания резидентам информаци-
(лизинг), выполнение (приемка) работ, оказание онной поддержки на сайте Национального бан-
(получение) услуг, внесение денежного вклада ка в глобальной компьютерной сети Интернет
в уставный фонд юридического лица — рези- (www.nbrb.by) будет размещено соответству-
дента, юридического лица — нерезидента, при- ющее руководство пользователя для работы с
влечение (предоставление) денежных средств программным обеспечением.
в форме кредита, займа, приобретение (про-
дажа) ценных бумаг, имущества, относимого по Таким образом, при осуществлении дея-
законодательству Республики Беларусь к недви- тельности необходимо руководствоваться на-
жимому имуществу, создание объекта долевого званными нормами законодательства, а также
строительства, размещение денежных средств в установленном порядке своевременно ини-
во вклады (депозиты), дарение (пожертвование) циировать регистрацию валютных договоров.
денежных средств, перечисление резидентом
денежных средств нерезиденту для иницииро- Обращаем также внимание, что согласно
вания (совершения) сделок с беспоставочны- Постановлению валютные договоры, заклю-
ми внебиржевыми финансовыми инструмен- ченные до 9 июля 2021 г., обязательства по ко-
тами и др. торым не исполнены до указанной даты, также
подлежат регистрации.
Для регистрации валютного договора ре-
зиденту необходимо будет получить на ин- Во избежание нарушения резидентами тре-
формационном ресурсе для регистрации ва- бований валютного законодательства данная
лютных договоров, который будет размещен информация, в том числе в части обязанности
на сайте Национального банка (далее — веб- резидентов по регистрации с 9 июля 2021 г.
портал), доступ к личному кабинету резидента на веб-портале валютных договоров и необ-
посредством взаимодействия с сервисами ходимости представления с названной даты
Межбанковской системы идентификации с ис- сведений об изменении и исполнении таких
пользованием сертификатов открытых ключей, договоров, в установленном порядке была до-
выданных в республиканском удостоверяющем ведена до сведения соответствующих государ-
центре Государственной системы управления ственных органов и банков.
открытыми ключами, либо с использованием
логина и пароля (для физических лиц, не имею- Направляется для учета в работе и принятия
щих средств электронной цифровой подписи). при необходимости мер по дальнейшему рас-
пространению вышеизложенной информации
Обращаем внимание, что за невыполнение среди заинтересованных.
обязанности по регистрации валютного дого-
вора в случае, когда в соответствии с законо- Обратите внимание!
дательными актами требуется такая регистра- Регистрации также подлежат валютные дого-
ция, а также за непредставление документов, воры, заключенные резидентами до 09.07.2021,
отчетов и иных материалов предусмотрена если обязательства по ним не исполнены до
административная ответственность (ст. 12.2 указанной даты.
После регистрации валютного договора
резидент должен будет подавать через веб-
портал информацию об исполнении этого до-
говора, определенную Инструкцией.

40 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

Валентина Лемеш,
кандидат экономических наук, доцент

Что нужно учесть
при заключении договора
на услуги, оказываемые
аудиторами

За последние десятилетия услуги, следует учитывать наряду с Законом № 56-З
оказываемые аудиторами, прочно нормы нормативных правовых актов Респу-
вошли в практику отечественных блики Беларусь (далее — НПА), а также МСАД,
организаций. Такие услуги в том числе:
оказываются на основании договора.
В материале рассматриваются 1) регулирование законодательством
некоторые аспекты, которые нужно Республики Беларусь:
учесть при заключении договора на
оказание аудиторами услуг.  глава 39 Гражданского кодекса Республи-
ки Беларусь (далее — ГК);
Нормативно-правовое
регулирование постановление Совета Министерства
Республики Беларусь от 28.12.2019 № 936
В соответствии с п. 1 ст. 25 Закона Республи- «О вопросах закупок товаров (работ, услуг),
ки Беларусь от 12.07.2013 № 56-З «Об аудитор- аттестации и подтверждения квалификации
ской деятельности» (далее — Закон № 56-З) аудиторов» (далее — Постановление № 936);
оказание аудиторских услуг осуществляется
на основании договора оказания аудиторских  постановление Совета Министров Респу-
услуг, заключенного в соответствии с требова- блики Беларусь от 15.03.2012 № 229 «О совер-
ниями Закона № 56-З и иных актов законода- шенствовании отношений в области закупок
тельства между аудиторской организацией товаров (работ, услуг) за счет собственных
или аудитором — индивидуальным предпри- средств» (далее — Постановление № 229);
нимателем и заказчиком аудиторских услуг.
Национальные правила аудиторской де-
При рассмотрении различных аспектов, ятельности (далее — НПАД) (п. 2 ст. 18 Закона
связанных с принятием аудиторских заданий, № 56-З), в том числе:

— НПАД «Профессиональная этика лиц, ока-
зывающих аудиторские услуги», утвержденные
постановлением Министерства финансов Ре-
спублики Беларусь от 19.12.2007 № 189 (да-
лее — НПАД № 189);

— НПАД «Цели и общие принципы аудита
бухгалтерской и (или) финансовой отчетности»,
утвержденные постановлением Министерства
финансов Республики Беларусь от 26.10.2000
№ 114 (далее — НПАД № 114);

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 41

ПРАКТИКУМ

— НПАД «Внутренняя оценка качества рабо- МСА 200 «Основные цели независимого
ты аудиторов», утвержденные постановлением аудитора и проведение аудита в соответствии
Министерства финансов Республики Беларусь с Международными стандартами аудита» (да-
от 23.01.2002 № 8 (далее — НПАД № 8); лее — МСА 200);

— НПАД «Планирование аудита», утверж-  МСА 210 «Согласование условий аудитор-
денные постановлением Министерства финан- ских заданий» (далее — МСА 210);
сов Республики Беларусь от 04.08.2000 № 8
(далее — НПАД № 8);  МСА 220 «Контроль качества при проведе-
нии аудита финансовой отчетности» (далее —
— НПАД «Сообщение информации по во- МСА 220);
просам аудита», утвержденные постановлени-
ем Министерства финансов Республики Бела- МСА 260 «Информационное взаимо-
русь от 23.09.2011 № 97 (далее — НПАД № 97); действие с лицами, отвечающими за кор-
поративное управление» (далее — МСА 260);
 внутренние правила аудиторской деятель-
ности, принятые Аудиторской палатой (п. 3  МСА 300 «Планирование аудита финансо-
ст. 24 Закона № 56-З); вой отчетности» (далее — МСА 300).

внутренние правила аудиторской дея- Наряду с перечисленным можно воспользо-
тельности аудиторской организации, ауди- ваться Рекомендациями по вопросам заключе-
тора — индивидуального предпринимателя ния и исполнения аудиторскими организация-
принимаются аудиторской организацией, ауди- ми, аудиторами — индивидуальными предпри-
тором — индивидуальным предпринимателем нимателями договоров оказания аудиторских
в развитие международных стандартов ауди- услуг (с учетом правоприменительной практики
торской деятельности и национальных правил экономических судов Республики Беларусь),
аудиторской деятельности и устанавливают разработанными Аудиторской палатой Респу-
дополнительные требования к порядку оказа- блики Беларусь и размещенными на официаль-
ния аудиторских услуг, порядку осуществления ном интернет-сайте: https://audit-ap.by/ru.
внутренней оценки качества работы аудиторов
(п. 4 ст. 24 Закона № 56-З); Поскольку в настоящее время аналога МСА
210 в Республике Беларусь нет, сравним требо-
письмо Министерства финансов Респу- вания отечественного законодательства с тре-
блики Беларусь от 24.02.2020 № 15-2-18/8 бованиями МСА 210.
«О закупках аудиторских услуг»;
Согласно п. 10 МСА 210 согласованные ус-
2) регулирование МСАД. Постановлени- ловия аудиторского задания должны быть отра-
ем Совета Министров Республики Беларусь жены в письме-соглашении об условиях ауди-
от 25.05.2020 № 308 «О введении в действие торского задания или оформлены иным пись-
на территории Республики Беларусь между- менным соглашением в надлежащей форме
народных стандартов аудиторской деятель- и должны включать:
ности» с 01.07.2020 введены в действие на
территории Республики Беларусь в качестве а) цель и объем аудита финансовой отчет-
технических нормативных правовых актов, ности;
не относящихся к области технического нор-
мирования и стандартизации МСАД. Приме- б) обязанности аудитора;
нительно к аспектам, связанным с принятием в) обязанности руководства;
аудиторского задания, следует учитывать нор- г) указание на применимую концепцию под-
мы таких документов, как: готовки финансовой отчетности;
д) ссылку на предполагаемую форму и со-
Кодекс этики профессиональных бухгал- держание заключений, которые будут выпуще-
теров, принимаемый Международной федера- ны аудитором;
цией бухгалтеров (далее — Кодекс этики); е) заявление о том, что могут возникнуть
обстоятельства, при которых форма и содер-
 МСКК 1 «Контроль качества в аудиторских жание заключения могут отличаться от пред-
организациях, проводящих аудит и обзорные полагаемых.
проверки финансовой отчетности, а также вы- В дополнение к вышеуказанным вопросам
полняющих прочие задания, обеспечивающие могут быть даны ссылки, например, на (А24
уверенность, и задания по оказанию сопутству- МСА 210):
ющих услуг» (далее — МСКК1);  детальное описание объема аудита, вклю-
чая ссылку на применимое законодательство,

42 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

нормативные акты, МСА, этические и другие аудиторского задания и согласия с указанными
стандарты профессиональных организаций, в нем условиями задания.
которые соблюдает аудитор;
Рассмотрим некоторые особенности заклю-
любую другую форму информирования чения договора оказания аудиторами услуг.
о результатах аудиторского задания;
Форма договора
требование к аудитору сообщать инфор-
мацию о ключевых вопросах аудита в аудитор- В соответствии с п. 2 ст. 25 Закона № 56-З
ском заключении в соответствии с МСА 701 договор оказания аудиторских услуг заключа-
«Информирование о ключевых вопросах аудита ется в письменной форме.
в аудиторском заключении»;
Уточним: к услугам, которые могут оказы-
 тот факт, что в силу неотъемлемых огра- вать аудиторы, относятся профессиональные
ничений, присущих аудиту, в сочетании с не- услуги, которые не являются аудиторскими (п. 2
отъемлемыми ограничениями, присущими ст. 21 Закона № 56-З).
системам внутреннего контроля, существует
неизбежный риск того, что некоторые суще- Согласно ст. 162 ГК, если одной из сторон
ственные искажения могут остаться невыяв- сделки является юридическое лицо, сделка
ленными, несмотря на надлежащее плани- оформляется в письменной форме.
рование и проведение аудита в соответствии
с МСА; Сделка в простой письменной форме долж-
на быть совершена путем составления тексто-
организацию процесса планирования вого документа, включая документ в электрон-
и проведения аудита, включая определение ном виде (в том числе электронный документ),
состава аудиторской группы; выражающего ее содержание, который подпи-
сан лицом или лицами, совершающими сдел-
 ожидание того, что руководство предоста- ку, либо должным образом уполномоченными
вит письменные заявления; ими лицами собственноручно либо с исполь-
зованием средств связи и иных технических
ожидание того, что руководство предо- средств, компьютерных программ, информаци-
ставит доступ ко всей информации, которая онных систем или информационных сетей, если
ему известна и имеет отношение к подготовке такой способ подписания позволяет достовер-
финансовой отчетности, в том числе ожидание но установить, что соответствующий текстовый
того, что руководство представит доступ к све- документ подписан лицом или лицами, со-
дениям, касающимся раскрытия информации; вершающими сделку, либо должным образом
уполномоченными ими лицами (факсимильное
 согласие руководства предоставить ауди- воспроизведение собственноручной подписи
тору проект финансовой отчетности и всей про- с помощью средств механического или другого
чей сопутствующей информации, включая всю копирования, электронная цифровая подпись
соответствующую информацию о подготовке, или другой аналог собственноручной подписи,
как полученную из основных регистров и вспо- обеспечивающий идентификацию соответ-
могательных ведомостей, так и извне (в том ствующих лица или лиц), и не противоречит
числе всю соответствующую информацию, от- законодательству и соглашению сторон (ч. 1
носящуюся к раскрытию информации), а также ст. 161 ГК).
всю прочую информацию, если она имеется,
вовремя, чтобы аудитор мог завершить вы- Следовательно, весь спектр оказываемых
полнение аудита в соответствии с предлагае- аудиторами услуг осуществляется на основании
мым графиком; договора, заключенного в письменной форме.

 согласие руководства информировать Стороны договора
аудитора о фактах, которые могут оказать вли- и их представители
яние на финансовую отчетность и о которых
руководству может стать известно в период Для заключения договора необходимо вы-
между датой аудиторского заключения и датой ражение согласованной воли (действий) двух
выпуска финансовой отчетности;

 основу расчета стоимости услуг и порядок
выставления счетов;

запрос руководству о подтверждении
получения письма-соглашения об условиях

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 43

ПРАКТИКУМ

сторон (двусторонняя сделка) либо трех или К числу заинтересованных лиц могут отно-
более сторон (многосторонняя сделка) (ч. 3 ситься собственники имущества (учредители,
ст. 155 ГК). участники) аудируемых лиц, правоохрани-
тельные органы и органы государственного
Как уже отмечалось, стороной по договору контроля, если это предусмотрено законода-
услуг, оказываемых аудиторами, является их тельством.
заказчик (п. 1 ст. 25 Закона № 56-З).
Таким образом, в отношении аудита заказ-
При этом заказчики аудиторских услуг — чиком могут выступать как непосредственно
аудируемые лица, собственники имущества аудируемые лица, так и заинтересованные
(учредители, участники) аудируемых лиц, а так- лица, заключающие с согласия аудируемого
же иные заинтересованные лица, заключившие лица (если иное не предусмотрено законода-
с согласия аудируемого лица (если иное не тельством) с аудиторской организацией до-
предусмотрено законодательством) с аудитор- говор.
ской организацией, аудитором — индивидуаль-
ным предпринимателем (далее для удобства — Предмет договора
аудиторская организация) договор оказания
аудиторских услуг (абз. 8 ст. 2 Закона № 56-З).

ПРИМЕР 1 В соответствии с законодательством к ауди-
Один из учредителей общества с ограни- торским слугам относятся непосредственно
ченной ответственностью инициировал про- аудит бухгалтерской и (или) финансовой
ведение инициативного аудита, не согласовав отчетности и иные аудиторские услуги,
данный вопрос с руководством этого общества. порядок оказания которых устанавливается
Следовательно, в данном случае провести национальными правилами аудиторской де-
качественный аудит не представляется воз- ятельности и международными стандартами
можным из-за отсутствия возможности полу- аудиторской деятельности (далее — МСАД)
чения от руководства аудируемого лица необ- (п. 1 ст. 21 Закона № 56-З).
ходимой информации.
Уточним: помимо аудиторских услуг ауди-
ПРИМЕР 2 торские организации могут оказывать с со-
Контролирующим органом принято реше- блюдением требований законодательства
ние о привлечении в качестве независимого и профессиональные услуги (п. 2 ст. 21 Зако-
эксперта аудитора (абз. п. 4 Положения о по- на № 56-З), которые хотя и могут оказываться
рядке организации и проведения проверок, аудиторскими организациями, аудиторскими
утвержденного Указом Президента Республики услугами в соответствии с законодательством
Беларусь от 16.10.2009 № 510). не являются.
Следовательно, в данном случае согласова-
ние не требуется. Отметим, оказание профессиональных ус-
луг, не относится непосредственно к аудитор-
Аудируемые лица — юридические лица, ской деятельности и не регулируется Законом
созданные в соответствии с законодатель- № 56-З.
ством Республики Беларусь, их филиалы, пред-
ставительства и иные обособленные подраз- Следовательно, профессиональные услуги
деления, имеющие отдельный баланс, пред- не могут быть предметом договора оказания
ставительства иностранных и международных аудиторских услуг, но могут быть предметом
организаций, холдинги, простые товарищества договора оказываемых аудиторами услуг. При
(участники договора о совместной деятельно- заключении договора следует учитывать неко-
сти), индивидуальные предприниматели, иные торые аспекты, в том числе соблюдение прин-
лица, в отношении которых проводится аудит ципов аудиторской деятельности, в том числе
бухгалтерской и (или) финансовой отчетности независимости и профессионализм, чтобы не
и (или) оказываются иные аудиторские услуги навредить своей репутации.
(далее, если не установлено иное, — аудитор-
ские услуги) (абз. 2 ст. 2 Закона № 56-З). Таким образом, предметом заключаемого
с аудиторскими организациями договора могут
быть (ст. 21 Закона № 56-З):

 иные аудиторские услуги,
 профессиональные услуги,

44 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

 аудит. При этом в договоре должна быть ми общего назначения (п. 1, абз. 3 п. 2 НПАД
указана концепция подготовки финансовой от- № 18).
четности, ее назначение (например, предна-
значена ли она для удовлетворения обычных Организация должна составлять годовую
информационных потребностей широкого круга отчетность в случаях, предусмотренных зако-
пользователей или специфических информаци- нодательством Республики Беларусь (п. 1 ст. 14
онных потребностей конкретных пользователей); Закона № 57-З).
характер финансовой отчетности (например,
является ли финансовая отчетность полным ком- Например, коммерческие организации,
плектом финансовой отчетности или единствен- как правило, составляют отчетность в соот-
ным финансовым отчетом) (п. А4 МСА 210) и др. ветствии с требованиями ст. 15 Закона Респу-
блики Беларусь от 12.07.2013 № 57-З «О бух-
В отечественных НПА используется термин галтерском учете и отчетности» (далее — За-
«применимая основа составления и представ- кон № 57-З) в объеме:
ления отчетности». Под применимой основой
составления и представления отчетности по-  бухгалтерского баланса;
нимаются требования законодательства Респу-  отчета о прибылях и убытках;
блики Беларусь или Международных стандар-  отчета об изменении собственного капи-
тов финансовой отчетности и их разъяснений, тала;
принимаемых Фондом Международных стан-  отчета о движении денежных средств;
дартов финансовой отчетности, а также иные  примечаний к отчетности, предусмотрен-
требования к порядку составления и представ- ных законодательством Республики Беларусь.
ления отчетности в соответствии с принципа- Применительно к некоторым особенностям
действуют соответствующие требования НПА
(таблица).

ТАБЛИЦА

Особенности по требованиям к коммерческим организациям
с учетом специфики их деятельности

Что предусмотрено Каким НПА предусмотрено

Определяются правила раскрытия информации в инди- П. 1 НСБУ № 104
видуальной бухгалтерской отчетности, составляемой
организациями (за исключением Национального бан-
ка Республики Беларусь, банков, открытого акционер-
ного общества «Банк развития Республики Беларусь»,
небанковских кредитно-финансовых организаций,
банковских групп, банковских холдингов, страховых
организаций, бюджетных организаций)

Устанавливается порядок (включая особенности) со- П. 1 Инструкции о порядке составления
ставления индивидуальной бухгалтерской отчетности, и представления бухгалтерской отчетности
в том числе требования к ее содержанию, для страхо- страховых организаций, утвержденной
вых организаций, а также порядок представления стра- постановлением Министерства финансов
ховыми организациями бухгалтерской отчетности Республики Беларусь от 11.01.2010 № 2

Определяется порядок раскрытия информации на рын- Инструкции о порядке раскрытия инфор-
ке ценных бумаг, включая представление отчетности, мации на рынке ценных бумаг, утвержден-
участниками рынка ценных бумаг и распространяет- ной постановлением Министерства фи-
ся на следующих участников рынка ценных бумаг, дей- нансов Республики Беларусь от 13.06.2016
ствующих на территории Республики Беларусь: № 43 (далее — Инструкция № 43)
 эмитентов, за исключением Национального бан-
ка, Министерства финансов, местных исполнительных
и распорядительных органов;
 эмитентов-нерезидентов, эмиссионные ценные бу-
маги которых допущены к размещению и (или) обраще-
нию на территории Республики Беларусь;
 профессиональных участников рынка ценных бумаг;
 лиц, ставших владельцами 5 и более процентов про-
стых (обыкновенных) акций одного эмитента от общего

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 45

ПРАКТИКУМ

Что предусмотрено Каким НПА предусмотрено

количества эмитированных этим акционерным обще-
ством простых (обыкновенных) акций

Общественно значимые организации (за исключением п. 2 ст. 17 Закона № 57-З
банков, акционерных инвестиционных фондов, управ-
ляющих организаций инвестиционных фондов) обязаны
составлять годовую консолидированную отчетность
в соответствии с Международными стандартами фи-
нансовой отчетности и их Разъяснениями, принимае-
мыми Фондом Международных стандартов финансовой
отчетности, в официальной денежной единице Респу-
блики Беларусь

Таким образом, в договоре на аудит бухгал-  НПАД «Аудиторское заключение по специ-
терской (финансовой) отчетности должен четко альному аудиторскому заданию», утвержден-
прослеживаться формат аудируемой отчетно- ными постановлением Министерства финансов
сти и концепция ее подготовки (НСБУ, МСФО Республики Беларусь от 23.01.2002 № 8.
или законодательство других государств), пе-
риод, за который проводится аудит (отчетный Таким образом, по результатам оказания
год) и цели аудита. услуг заказчику в договоре должны быть пред-
усмотрены документы, подтверждающие их
Итоговые документы выполнение, в том числе в количестве, предус-
мотренном договором; формы предоставления
В отношении аудита предусмотрено по таких документов (на бумажном носителе или
окончании оказания услуг два документа: в виде электронного документа).

1) аудиторское заключение, что преду- Результатом признания выполнения ауди-
смотрено НПАД «Аудиторское заключение по торской организацией надлежащим образом
бухгалтерской и (или) финансовой отчетно- и в полном объеме услуг, является двусторон-
сти», утвержденными постановлением Мини- ний акт, который подписывается полномочными
стерства финансов Республики Беларусь от представителями обеих сторон. По общему
28.06.2017 № 18; правилу услуги считаются оказанными на дату
подписания обеими сторонами акта об оказа-
2) письменный отчет аудитора, что пре- нии услуг.
дусмотрено НПАД «Сообщение информации по
вопросам аудита», утвержденными постанов- На практике в некоторых случаях заказчики
лением Министерства финансов Республики отказываются подписывать такой документ.
Беларусь от 23.09.2011 № 97. Поэтому целесообразно закрепить в договоре
последствия уклонения заказчика от подписа-
В отношении других услуг, оказываемых ния акта оказанных аудиторской организацией
аудиторами, стороны определяют документ (до- услуг, например, следующей формулировкой:
кументы), которые должны быть представле- если заказчик не подпишет акт об оказании
ны с учетом установленных следующими НПА услуг в течение (указывается количество) ра-
требований: бочих дней с момента его получения или не
представит в указанный срок обоснованных
Инструкцией о требованиях, предъявля- письменных возражений, услуги считаются
емых к форме и содержанию отчета по резуль- оказанными исполнителем в полном объеме
татам оказания услуг по независимой оценке в соответствии с условиями настоящего дого-
деятельности юридического лица (индивиду- вора.
ального предпринимателя) при его ликвидации
(прекращении деятельности), утвержденной Стоимость услуг и порядок
постановлением Министерства финансов Ре- расчетов
спублики Беларусь от 01.08.2017 № 22;
В соответствии с п. 28 гл. 4 НПАД № 189
 постановлением Министерства финансов прежде чем заключить договор оказания ауди-
Республики Беларусь от 30.06.2005 № 85 «Об
установлении форм аудиторских заключений»;

46 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

ПРАКТИКУМ

торских услуг с новым заказчиком, аудитор В этом же разделе также приводятся поря-
должен определить, не приведет ли выбор это- док и сроки расчетов по договору. Как правило,
го заказчика к возникновению угроз нарушения предусматривается, что обязанность заказчика
основных принципов аудиторской деятельно- по оплате услуг аудиторов считается исполнен-
сти (рисунок), основные из которых приведены ной в момент зачисления денежных средств на
в Кодексе этики. расчетный счет исполнителя в течение 1–10 ра-
бочих дней после подписания акта оказанных
Виды угроз нарушения основных принципов этики услуг.

Личной заинтересованности Так, если по факту оказанных услуг оконча-
тельный расчет осуществляется за рамками
Самоконтроля разумного срока, то это может быть призна-
но скрытым использованием чужих денежных
Заступничества средств (в том числе кредитованием) и приво-
дить к вышеуказанным угрозам.

Близкого знакомства Сроки оказания услуг

Шантажа Сроки оказания услуг зависят от их вида.
Что же касается непосредственно аудита,
Рисунок. Виды угроз нарушения основных то в договоре целесообразно предусмотреть
принципов этики аудиторов своевременность предоставления необходи-
мой документации и иной информации, а также
Кодекс этики также определяет, что прежде доступ к работникам аудируемого лица и его
чем принять на обслуживание нового клиента активам (в том числе при проведении инвен-
или задание или установить деловые взаимо- таризации).
отношения, аудитор должен предпринять ра-
зумные действия по выявлению обстоятельств, Права и обязанности сторон
которые могли бы привести к конфликту инте- по договору
ресов и, соответственно, угрозе нарушения
основных принципов этики. В рамках указан- По общему правилу договор считается за-
ных действий необходимо установить: ключенным, если между сторонами в требуе-
мой в подлежащих случаях форме достигнуто
а) характер соответствующих взаимоот- соглашение по всем существенным условиям
ношений и заинтересованности участвующих договора (ч. 1 п. 1 ст. 402 ГК). К числу таких
сторон; условий в отношении договора на оказание
аудиторами услуг относятся права, обязанно-
б) характер услуги и ее влияние на участву- сти и ответственность сторон по договору.
ющие стороны.
При этом, в отношении аудита общие требо-
Размер и характер вознаграждения аудито- вания определены главой 3 Закона № 56-З пра-
ра могут создать угрозу нарушения одного или ва, обязанности, ответственность аудиторских
нескольких основных принципов этики в связи организаций, аудиторов — индивидуальных
с личной заинтересованностью. предпринимателей, аудируемых лиц, заказчи-
ков аудиторских услуг. Однако договором могут
При установлении указанных угроз аудитор- быть предусмотрены дополнительно иные, не
ской организации следует отказаться от заклю- противоречащие нормам НПА.
чения договора на оказание ею услуг.
Особо следует отметить, что в отношении
В некоторых случаях в договоре непосред- аудита в ходе оказания услуг необходимо полу-
ственно к стоимости услуг могут предусматри- чать информацию от лиц, наделенных руководя-
ваться компенсационные выплаты (доплаты), щими полномочиями и руководством аудируе-
связанные с командировкой: мого лица и, соответственно, информировать их.

 проезд к месту командировки и обратно;
 проживание в гостинице;
 суточные;
 другие.

«Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021 47

ПРАКТИКУМ

СПРАВОЧНО лица могут выступать единоличные и коллеги-
альные исполнительные органы (генеральный
Согласно НПАД № 97: директор, директор, управляющий, председатель,
лица, наделенные руководящими пол- правление, дирекция и др.), а также лица с надле-
номочиями (далее — ЛНРП), — лица, кол- жащим уровнем полномочий (главный бухгалтер,
легиальные органы управления, которые менеджер, начальник подразделения и др.).
в соответствии с законодательством
и учредительными документами осуществ- В МСАД 260 «Информационное взаимодей-
ляют общее руководство деятельностью ствие с лицами, отвечающими за корпоратив-
аудируемого лица, образуют (создают) исполни- ное управление» используется иной термин-
тельный орган и контролируют его текущую дея- аналог «лица, отвечающие за корпоративное
тельность. В качестве таких лиц могут выступать управление (далее — ЛОКУ).
физические и юридические лица — учредители,
участники, собственники имущества аудируемого Следовательно, в договоре должно быть
лица, а также органы управления (общее собра- предусмотрено, что аудитор должен своевре-
ние, собрание уполномоченных, совет директо- менно осуществлять информационное взаи-
ров (наблюдательный совет) и др.); модействие с ЛНРП (ЛОКУ) с тем, чтобы ру-
руководство аудируемого лица — лица, ис- ководство аудируемого лица могло как можно
полнительные органы, которые в соответствии оперативно реагировать на возникшие в ходе
с законодательством и учредительными до- аудита вопросы.
кументами отвечают за текущее руководство
деятельностью аудируемого лица, осуществление В любом случае результаты аудита, отно-
хозяйственных операций, ведение бухгалтерского сящиеся к вопросам бухгалтерского учета и ау-
учета, подготовку и представление бухгалтерской дируемой отчетности, должны быть сообщены
(финансовой) отчетности и (или) иной финансовой до утверждения финансовой отчетности руко-
информации. В качестве руководства аудируемого водством и этот аспект должен быть закреплен
в договоре.

48 «Финансовый директор» www.findirector.by апрель 2021

Сергей Коротаев,
партнер ЗАО «АудитКонсульт», аудитор, д.э.н., профессор

Реорганизация
хозяйственного общества
путем выделения:

оформление и налогообложение операций
с уставным капиталом

Реорганизация организаций Всвязи с этим особенно много вопро-
путем выделения сопровождается сов возникает у субъектов хозяй-
разделом имущества реорганизуемого ствования при разделе собствен-
предприятия, что применительно ного капитала, обеспечивающего в качестве
к системе учета предполагает раздел источника передаваемые при реорганизации
активов, обязательств и собственного активы. Вопросы связаны с уставным фондом
капитала предприятия, которое предприятия, из которого производится выде-
реорганизуется. ление нового юридического лица.
Конкретный порядок раздела активов, Обобщим некоторые вопросы. возникаю-
обязательств и собственного капитала щие на практике:
между участниками реорганизации можно ли передать при реорганизации
при осуществлении реорганизации выделенному предприятию часть или весь
путем выделения действующим уставный фонд реорганизуемого субъекта хо-
законодательством не определен. зяйствования?
 если можно, то как такие операции отра-
зить в учете участников реорганизации?
 закрепляется ли переданный выделенно-
му предприятию уставный фонд за участниками
этого предприятия?