มนุษย์หุ้น 2.0

มนุษย์ห้นุ 2.0

“แนวคิดและจิตวิทยาการลงทุน
สาระความรู้ทีจะทาํ ใหท้ ่านอยรู่ อด
ปลอดภยั ในตลาดหุน้ แบบระยะยาว”

cway-investment.com

2

cway-investment

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

3

คาํ นําจากผู้เขยี น

มนุษยห์ ุน้ 2.0 หนงั สือเล่มน+ีเป็นการรวบรวมบทความ เกียวกบั การเงินการลงทุน ในตลาดหุน้ และ
อนุพนั ธ์ที ผมเขียนลงเวบ็ ไซตห์ นงั สือพิมพผ์ จู้ ดั การออนไลน์ เรืองราวในเล่มจะเนน้ ไปทีแนวคิดการลงทุน
และจิตวทิ ยาการลงทุน ท+งั สองส่วนเป็นรากฐานสาํ คญั ทีจะทาํ ใหน้ กั ลงทุนสามารถอยรู่ อดปลอดภยั จาก
ความเสียงในตลาดหุน้ แบบระยะยาวได้ ดงั น+นั การมีแนวคิด(mindset)ทีถูก มองเห็นความเสียงอยา่ งเขา้ ใจ
หวั ใจสาํ คญั คือ การรักษาเงินทุน ลงทุนแบบไม่ประมาท ไม่โลภ ไม่เสียงเกินตวั และรู้จกั พอเพียง จะเป็น
key sucessful ทีจะทาํ ใหน้ กั ลงทุนธรรมดา กลายเป็นเซียนไดใ้ นอนาคต

หนงั สือเล่มน+ี เผยแพร่ในรูปแบบ ebook เพอื แจกจ่ายให้กบั สมาชิกเวบ็ ไซต์ cway-investment.com
แบบไม่มีค่าใชจ้ ่าย เพือเป็นของขวญั ปี ใหม่ สาํ หรับสมาชิก เน+ือหาในเล่มเป็ นลิขสิทธMิของ cway-investment
หา้ มมิใหน้ าํ ไปจดั พมิ พจ์ าํ หน่ายหรือหาผลประโยชนท์ างธุรกิจเชิงพาณิชยใ์ ดๆท+งั สิ+น

ชัยภัทร เนืองคาํ มา
ผ้เู ขียน

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

4

นิยามความสําเร็จ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

5

"ความสาํ เร็จ" คาํ คงน+ีเป็นคาํ ทีนกั ลงทุนหลายคน ถวลิ หา อยากไดม้ าครอบครอง อยากไดม้ าประดบั กาย ยงิ
เมือคาํ วา่ ความสาํ เร็จในดา้ นการลงทุน ดว้ ยแลว้ มนั จะหมายถึงความรํารวย ความมงั มี หรือทีหลายคนใชแ้ ทน
คาํ วา่ "อิสระภาพทางการเงิน" ดูสวยหรู ดูงดงามชวนฝันถึง แมท้ ุกคนจะใฝ่ ฝันถึง ก็อาจจะไม่ใช่วา่ จะไปถึง
ไดด้ งั ใจฝัน

กวา่ จะเขา้ ใกลค้ าํ วา่ "ความสาํ เร็จ" เราตอ้ งเดินทางฝ่ าฟันอุปสรรคนานานบั ประการ ตอ้ งใชค้ วามอดทน และ
ความพยายามไม่นอ้ ย ตอ้ งต่อสู้กบั จิตใจตนเอง ทีสาํ คญั ตอ้ งเจอกบั "ความลม้ เหลว" ทีเขา้ มาทกั ทาย ระหวา่ ง
การเดินทางไปสู้เป้ าหมายตลอดเวลา บุคคลสาํ คญั ทีประสบความสาํ เร็จในโลกน+ี ก็ลว้ นแต่ตอ้ งผา่ น
กระบวนการเดียวกนั แทบท+งั น+นั ตอ้ งเรียนรู้จากความผดิ พลาด ตอ้ งสงั สมประสบการณ์ และใชค้ วามอดทน
พยายามสูงจนกวา่ จะมาถึงวนั แห่งชยั ชนะ

ตวั อยา่ งทีผมชอบและเห็นไดช้ ดั เจนคือ บุคคลสาํ คญั ของโลกทีทาํ ใหเ้ รามีหลอดไฟใชก้ นั ทุกวนั น+ี คือคุณ
โทมสั อลั วา เอดิสนั ทีกล่าวอมตะวาจาไวว้ า่

"I will not say I failed 1,000 times, I will say that I discovered there are 1,000 ways that can cause failure."

ผมจะไม่กล่าววา่ มนั เป็นการลม้ เหลว 1000 คร+ัง แต่ผมจะกล่าววา่ น+นั คือ การคน้ พบวธิ ีทีทีใชไ้ ม่ไดผ้ ล 1000
วธิ ีต่างหาก

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

6

โทมสั อลั วา เอดิสนั

แนวคิดน+ีสอนใหเ้ ราไม่กลวั กบั ความลม้ เหลว เพราะความลม้ เหลวมนั มกั จะมาถึงก่อนความสาํ เร็จ
เสมอ โทมสั อลั วา เอดิสนั เรียนรู้จากการทดลอง จากความลม้ เหลว จากความผดิ พลาด แบบไม่ยอมแพ้ จน
สามารถคน้ พบความสาํ เร็จ บางคนกลวั ทีจะผดิ พลาด กลวั ทีจะลม้ เหลว จนทาํ ใหไ้ ม่ยอมเริมทาํ อะไรเลย

การจะเป็นนกั ลงทุนทีประสบความสาํ เร็จก็เช่นกนั เมือคุณเขา้ มายงั ตลาดหุน้ เป้ าหมายน+นั คือ ตอ้ งการรวย
ตอ้ งการประสบความสาํ เร็จ สิงทีเราทาํ คือตอ้ งมานะ พยายาม ตอ้ งคน้ หา กระบวนการทีถูกตอ้ ง ทีจะพาเรา
ไปสู่ความสาํ เร็จ ตอ้ งลิ+มรส การขาดทุน หรือความลม้ เหลว เพอื ทีจะหาประสบการณ์และเรียนรู้จากมนั

โทมสั อลั วา เอดิสัน ยงั พยายามไดถ้ ึง 1000 คร+ังแลว้ ทาํ ไมเราถึงจะตอ้ งยอมแพใ้ นความลม้ เหลว เพยี งไม่กี
คร+ัง การไดเ้ รียนรู้จากความผดิ พลาดและไม่ทาํ ผดิ ซ+าํ สอง จะยงิ เพิมพนู ทกั ษะในการเอาตวั รอดให้เราไดม้ าก
ข+ึน ยงิ เมือเราพฒั นากระบวนการ ทีดี ทีใชไ้ ดผ้ ล สามารถสร้างผลกาํ ไรแบบยงั ยนื และต่อเนือง ไม่ใช่การล่อ
เป้ า วดั ดวง กาํ ไรขาดทุนแบบเอาแน่เอานอนไม่ได้ เมือน+นั คาํ วา่ ประสบความสาํ เร็จ คงจะอยหู่ ่างจากเราไม่
ไกล

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

7

จอร์จ โซรอส

แต่สิงหนึงทีนกั ลงทุนควรจะเรียนรู้ น+นั คือ การลม้ เหลวอยา่ งมีช+นั เชิง หรือขาดทุนอยา่ งไรไม่ใหห้ มดตวั
แนวคิดน+ีคือการเรียนรู้ทีจะ บริหารจดั การเงินทุน(Money management) ลงทุนใหเ้ หมาะสมกบั ความเสียงที
เรารับได้ วางแผนจุดตดั ขาดทุนเพือจาํ กดั ความเสียหาย ผมชอบคาํ พดู ของคุณ จอร์จ โซรอส ทีกล่าววา่

“สิงสาํ คญั ไม่ใช่วา่ คุณถูกหรือผดิ แต่สิงสาํ คญั ก็คือ คุณกาํ ไรเท่าไรเมือคุณถูก และคุณขาดทุนเท่าไรเมือคุณ
ผดิ ”

คาํ พดู น+ีสอนให้เรารู้จกั ไม่ตอ้ งกงั วลในความผดิ พลาด แต่ก็ตอ้ งไม่ประมาท จาํ กดั ความเสียหายทีจะเกิด แต่
ยามทีถูกทางก็ควรปล่อยใหส้ ร้างกาํ ไรแบบสมเหตุสมผลตามแนวโนม้ สร้างผลตอบแทนทีเติบโต ต่อเนือง
ในระยะยาว สกั วนั ก็คงจะถึง ฝังฝัน ไดล้ ิ+มรสความสาํ เร็จในทีสุด

แต่สิงทีมีค่าทีสุดคือ การไดพ้ ยายาม ความพยายามเป็นสิงทีดี แมป้ ลายทางจะไม่จบลงทีความสาํ เร็จ แต่สิงที
เราจะพบก็คือ ความภาคภูมิใจ

การเป็นนกั ลงทุนทีประสบความสาํ เร็จก็ไม่จาํ เป็นทีวา่ ตอ้ งรํารวยหรือมีเงินพนั ลา้ น หมืนลา้ น เพือใหค้ น
ยอมรับในตวั เราจากมูลค่าของทรัพยส์ ินเสมอไป สาํ หรับผมคาํ วา่ ประสบความสาํ เร็จ น+นั หมายถึงการทีเรา
ไดพ้ ยายามจนถึงทีสุด จนเอาชนะตวั เราเองได้ หากระบวนการในการสร้างผลตอบแทนทีเหมาะกบั ตวั เราได้
เราอาจจะไม่ตอ้ งมีเงินมากมาย อาจจะมีทรัพยส์ ินแค่พอเพียง พอดีกบั ความเสียงทีรับได้ ใหเ้ งินงอกเงย
ต่อเนือง แน่นอน แบบน+นั ก็เรียกวา่ เป็นนกั ลงทุนทีประสบความสาํ เร็จ ในระดบั หนึงแลว้ ครับ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

8

อยากรวยไม่มคี าํ ว่า “บงั เอญิ ”

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

9

รอบตวั เรา เรามกั พบคนทีประสบความสาํ เร็จปะปนอยเู่ สมอ ท+งั แบบทีประสบความสาํ เร็จระดบั ประเทศ
ประสบความสาํ เร็จระดบั วงการวชิ าชีพ หรือแมแ้ ต่คนทีประสบความสาํ เร็จในดา้ นการลงทุน ผา่ นสือต่างๆ
การเรียนรู้จากคนเหล่าน+นั ผมวา่ เป็นเรืองดี เพราะโลกน+ี มนั ไม่หรอกครับ เรืองความบงั เอิญ บงั เอิญรวย
บงั เอิญผลิตสินคา้ แลว้ ขายดี บงั เอิญทาํ ธุรกิจแลว้ รํารวย มีชือเสียง

แมแ้ ต่ในแวดวงนกั ลงทุน ทีประสบความสาํ เร็จ คนเหล่าน+นั เขาไม่ไดม้ าจากความบงั เอิญ ไม่ใช่วา่ มายนื จุดน+ี
ไดจ้ ากการจบั ฉลากหรือเสียงเซียมซีไดเ้ ลขสวย แลว้ เทพเจา้ ก็ประธานพรใหป้ ระสบความสาํ เร็จ ไดเ้ ป็นคน
สาํ คญั ผมยงั จาํ คาํ ทีผใู้ หญ่ท่านหนึงสอนไดว้ า่ คนทีเก่ง คนทีรวย คนดี คนเหล่าน+ีไม่ไดเ้ ป็นเพราะความ
บงั เอิญ

ผมเองชอบอ่านหนงั สือ เรียกวา่ อ่านมากกวา่ เขียนหลายเท่านกั หนงั สือประเภทหนึงทีผมชอบมากคือ
หนงั สือ อตั ชีวประวตั ิ ของบุคคลสาํ คญั ยงิ ตอนน+ีหากินกบั การลงทุน ก็จะชอบอ่านชอบศึกษาประวตั ิของนกั
ลงทุนและนกั ธุรกิจทีประสบความสาํ เร็จมากเป็ นพเิ ศษ

นกั ลงทุนหรือนกั ธุรกิจ หลายคนทีผมศึกษาเกือบ 80% ไม่มีคาํ วา่ บงั เอิญ คนเหล่าน+นั มาจากศนู ย์ สร้างตวั เอง
พฒั นาตวั เองจนประสบความสาํ เร็จ เขาผา่ นวกิ ฤติของชีวติ มากมาย เผชิญปัญหาหนกั ๆ ผา่ นความลม้ เหลว
มานบั ไม่ถว้ น ซึงหล่อหลอมใหเ้ ขามีวนั น+ี กลายเป็นของจริงได้

ส่วนอีก 20% เส้นทางอาจจะไม่หินมากเท่ากลุ่มแรก คนในกลุ่มน+ีมี แรงหนุน มีขอ้ ไดเ้ ปรียบบางอยา่ งทีคอย
ช่วย เช่น ฐานะทางบา้ นดี, หนา้ ตาดี , ครอบครัวส่งเสริม สนบั สนุน หรือมีเครือข่าย เป็ นตน้ แต่คนใน 20% ก็
ตอ้ งพิสูจน์ตวั เอง ไม่ต่างอะไรกบั คนกลุ่มแรก เพือทีจะลิ+มรสความสาํ เร็จ สิงเหล่าน+ีไม่ไดม้ าเพราะโชคช่วย
หรือมีคนมาอุปถมั ภ์

ส่วนใหญ่คนทีไดอ้ ะไรมาง่ายๆ ประเภทแบบมีคนคอยประเคนหรือป้ อนใหถ้ ึงมือ ถา้ ไม่มีความสามารถจริง
สุดทา้ ยก็ไปไม่รอด รักษาไวไ้ ม่ได้ ลม้ เหลวท+งั น+นั คนทีเป็ นของจริงประสบความสาํ เร็จจากความสามารถ
จริงๆ เราจะดูออก ระยะเวลาจะเป็นเครืองพสิ ูจน์แต่ถา้ พวก มาเร็วไปเร็ว พวกน+ีคือ ของปลอม

ตวั อยา่ งของความไม่บงั เอิญอนั หนึงทีผมชอบมาก คือ เรืองของเศรษฐีหนุ่มนกั ลงทุน ทีมาจากสลมั ชาวศรี
ลงั กา คุณ Chamath Pali Hapitiya คนน+ีรํารวยเป็นเศรษฐีต+งั แต่อายุ 30 กวา่ ๆ พ+ืนเพมาจากครอบครัวทียากจน
โดยท+งั ครอบครัวเป็นผอู้ พยพ ล+ีภยั จากศรีลงั กามาต+งั ถินฐานอยทู่ ีแคนนาดา ชีวิตในวยั เด็กยากจนถา้ เทียบกบั

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

10

มาตรฐาน แมจ้ ะยา้ ยมาอยใู่ นแคนนาดาแต่ Chamath ก็ยงั ใชช้ ีวติ แบบพลเมืองช+นั สองในค่ายอพยพ ดว้ ย
ความมานะ อยากจะรวย อยากมีชีวติ ทีดีต+งั แต่เดก็ ทาํ ให้ เขามุมานะขยนั เรียน ส่งผลให้ไดร้ ับทุนการศึกษา
จนจบการศึกษาปริญญาตรี ดา้ นวศิ กรรมไฟฟ้ า ระหวา่ งเรียนก็ทาํ งานพิเศษ เก็บเงินและหาช่องทางทาํ ธุรกิจ
มาโดยตลอด

Chamath จบปริญญาตรีแลว้ ไดเ้ ขา้ ทาํ งานบริษทั ดา้ นการเงินการลงทุน ในตลาดหุน้ และอนุพนั ธ์ของอเมริกา
ดว้ ยความสนใจในตลาดหุ้นเป็นทุนเดิม โดย เขาทาํ งานเป็ น Derivatives Trader และนกั วเิ คราะห์ดา้ นการ
ลงทุนที BMO Nesbitt Burns ประมาณ ปี กวา่ ๆใน ในปี 2001 คุณ Chamath ก็ไดอ้ อกจากบริษทั หนั มา
ทาํ งานดา้ นคอมพิวเตอร์ IT ในบริษทั เกียวกบั โปรแกรมฟังเพลงและระบบบริการเพลง เช่น Winamp และ
Spinner.com

Chamath Pali Hapitiya

จากน+นั ก็ยา้ ยมาทาํ งานที AOL ดูแลสายงานบริหารในตาํ แหน่ง Vice President และ General Manager จนถึง
ปี 2005 หลงั วกิ ฤติฟองสบู่ดอทคอม ของอเมริกา คุณ Chamath มองเห็นโอกาสของการเติบโตของบริษทั IT
ในซิลิกอนวลั เลย์ ปี 2006 คุณ Chamath ก็ไดเ้ ขา้ มาทาํ งานกบั Venture Capital(VC) ชือ Mayfield Fund ซึง
ลงทุนในธุรกิจเกิดใหม่ ดา้ น เทคโนโลยตี ่างๆและ ไอที ปัจจุบนั มูลค่าสินทรัพยท์ ีบริหารสูงถึง $2.8 billion
ซึงเป็นกองทุนขนาดใหญ่อนั ดบั ที 13 ของอเมริกา โดยเขารับตาํ แหน่งเป็ นนกั วเิ คราะห์ และทีปรึกษาดา้ น
การลงทุนของบริษทั ทาํ หนา้ ทีมองหาบริษทั เกิดใหม่ดา้ นอินเตอร์เน็ต มีเดียและ IT เพือใหก้ องทุนเขา้ ลงทุน

จากน+นั ก็ไดเ้ ขา้ มาทาํ งานกบั Facebook ตาํ แหน่ง vice president จนปี 2011 เขาไดล้ าออกจาก facebook มาต+งั

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

11

Venture Capital(VC) ของตวั เองชือ The Social+Capital Partnership และทาํ หนา้ ทีเป็นผบู้ ริหารกองทุน
มูลค่าเงินลงทุน $300 million ซึง คุณ Chamath ถือหุน้ กองทุนถึง 20% มลู ค่าประมาณ $60 million และยงั มี
ผถู้ ือหุน้ ในกองทุน ชือดงั คนอืนๆอีก

อาทิเช่น Adam D’Angelo (ผบู้ ริหารเก่าของ facebook และเป็น Founder & CEO of Quora ), Kevin
Rose เจา้ ของเวบ็ ข่าวบนโซเซียลมีเดีย Digg.com, Charles Coleman( hedge fund manager ของ Tiger Global
Management) และ Joe Hewitt ผเู้ ริมพฒั นาโปรแกรมเวบ็ บราวเซอร์ Firefox ซึงกองทุนน+ีก็จะ เนน้ ไปทีการ
ลงทุนในบริษทั ดา้ นเทคโนโลย,ี สุขภาพ, การศีกษา และ บริการทางการเงิน

ปัจจุบนั Chamath ในวยั 34 ปี ก็ยงั ไล่ตามความฝันอยา่ งไม่หยดุ แมเ้ ขาจะกลายเป็นเศรษฐีเงินลา้ น เป็ น
ผจู้ ดั การกองทุน ทีมีชีวติ ทีดีกวา่ เดก็ ยากจนในครอบครัวอพยพแต่ก่อนมาก
ชีวติ แบบน+ีน่าศึกษาครับ เพราะการทีมาถึงวนั น+ีไดค้ นเหล่าน+ี ตอ้ งผา่ นอุปสรรค์ ตอ้ งเอาชนะตวั เอง และทาํ
อะไรมากมาย ถึงจะประสบความสาํ เร็จในสายตาของคนทวั ไป เรียกวา่ ไม่มีคาํ วา่ "บงั เอิญ"

ดงั น+นั เมือเราเห็นใครทีประสบความสาํ เร็จ อยา่ ไปคิดวา่ คนเหล่าน+นั ฟลุค๊ หรือบงั เอิญ จงต+งั สติ ใชป้ ัญญา
มองสิงทีเขาทาํ มองเส้นทางทีเขาผา่ น เราจะพบ กลยทุ ธในการดาํ เนินการ วธิ ีสร้างโอกาส และวธิ ีการรับมือ
กบั อุปสรรค์ ความลม้ เหลวต่างๆทีผา่ นเขา้ มา ซึงถา้ เราเรียนรู้และนาํ มาประยกุ ตใ์ ชอ้ ยา่ งเขา้ ใจ ก็จะเกิด
ประโยชนก์ บั ตวั เอง

ถา้ เราอยากประสบความสาํ เร็จ ก็จงอยา่ ไปติดกบั คาํ วา่ บงั เอิญ หรือเชือในโชคชะตา (ประมาณวา่ รวยเพราะ
โชคดี ดวงดี) พยายาม ต+งั ใจทาํ ปัจจุบนั ใหด้ ีทีสุด อยา่ ยอมแพต้ ่ออุปสรรค์ เพอื ทีวนั หนึง เราสามารถไปถึง
จุดหมายปลายทาง ไดล้ ิ+มรสความสาํ เร็จ ในสกั วนั ครับ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

12

“Jesse Livermore” ตาํ นานเซียนหุ้นบนั ลอื โลก

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

13

ในโลกของนกั เก็งกาํ ไร หลายคนคงรู้จกั จอร์จ โซรอส นกั เก็งกาํ ไรระดบั ตาํ นาน และอาจจะเป็นปี ศาจใน
สายตาของใครหลายคน โดยเฉพาะกรณีวกิ ฤติการเงินปี 40 แน่นอนวา่ นกั เก็งกาํ ไรระดบั ตาํ นาน ไม่ไดม้ ีแค่
จอร์จ โซรอส ยงั มีคนเก่งๆอีกหลายคนทีมีวธิ ีคิดทีน่าสนใจ ผมจะทยอยสรุปนาํ มาเขียนใหเ้ พอื นนกั ลงทุนได้
อ่านกนั แต่วนั น+ีของเริมจากคนโปรดผม Jesse Livermore เจา้ ของฉายา Boy Plunger และ "Great Bear of
Wall Street"

Jesse Livermore อาจจะไม่ใช่นกั ลงทุนเก็งกาํ ไรทีประสบความสาํ เร็จมากมาย เพราะชีวติ การลงทุนของเคา้
เกือบ 20 ปี ค่อนขา้ งจะผาดโผน มีจุดสูงสุดและจุดตาํ สุด เคยรวยระดบั เงินลา้ นจากตลาดหุน้ และสินคา้ โภค
ภณั ฑ์ และเคยผดิ พลาดลม้ เหลวจนขาดทุนหมดตวั ลม้ ละลาย มาแลว้ เช่นกนั แต่สิงหนึงทีหลายคนยอมรับใน
ตวั Jesse Livermore คือวธิ ีคิดการลงทุน และการใชร้ ะบบเทรดหุน้ ทีทาํ ใหเ้ คา้ สามารถตดั สินใจซ+ือขายหุน้
ไดอ้ ยา่ งดี และเป็นเพยี งไม่กีคนในยคุ คศ. 19 (สมยั ทียงั ไม่มีคอมพวิ เตอร์แบบปัจจุบนั ) ทีนาํ เอาเทคนิคการ
จดบนั ทึกราคาหุน้ เพือนาํ มาคาํ นวณทางสถิติและความน่าจะเป็น ศึกษารูปแบบราคา เพือหาสัญญาณซ+ือขาย
หุน้

Jesse Livermore เริมเขา้ วงการหุน้ ต+งั แต่อายุ 14 เริมจากการเป็นเดก็ เดินโพย เขียนกระดานหุน้ ในห้องคา้
Webber เมืองบอสตนั เขาเลือกทีหน+ีออกจากบา้ น ทิ+งชีวติ ชาวไร่และการทาํ ฟาร์มแบบพอ่ และแม่ในเขต
ชนบทเมือง Shrewsbury,รัฐ Massachusetts

เขาเป็นคนชอบจดบนั ทึก Jesse Livermore ไดจ้ ดบนั ทึกราคาหุน้ และสงั เกตปรากฏการณ์ต่างๆทีเกิดข+ึน เมือ
ทาํ งานไดส้ กั ระยะเขาเริมทีจะเขา้ ไปซ+ือขายหุน้ เก็งกาํ ไรในหอ้ งคา้ เถือนหรือบคั เก็ทช็อป(นอกตลาดหุน้ ) จน
เมืออายุ 15 ปี ทาํ กาํ ไรไดม้ ากถึง 1000 เหรียญ และยงั ทาํ กาํ ไรไดอ้ ยา่ งต่อเนืองจนมากถึง 10000 เหรียญตอน
อายุ 20 ปี สุดทา้ ย บคั เก็ทช็อปตอ้ งขาดทุนจน ไม่ยอมรับการซ+ือขาย จากเขาทาํ ให้ Jesse
Livermore ตดั สินใจจากบอสตนั เขา้ มานิวยอร์ก เพือซ+ือขายหุน้ ในตลาดหุน้ จริงแบบถูกกฎหมาย

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

14

แต่ดว้ ยความทีตลาดหุน้ NYSE เป็นตลาดหุ้นใหญ่และเป็ นของจริง มีนกั ลงทุนจาํ นวนมากทีเทรดหุน้ ทาํ
ให้ Jesse Livermore ยงั ไม่คุน้ ชินกบั สภาพตลาดและการเคลือนไหวของราคาแบบน+ี เขาจึงประสบปัญหา
การขาดทุนจนเงินทุนเหลือเพียงไม่กีร้อยเหรียญ จนตอ้ งกลบั ไปเก็งกาํ ไรหุน้ ในบคั เก็ทช็อปอีก เพือหา
เงินทุนมาลงทุนต่อ

ช่วงอายุ 20 - 27 ปี เขาก็ไม่ต่างอะไรกบั นกั ลงทุนรายยอ่ ยอืนๆ มีไดก้ าํ ไรมีขาดทุน จนเกือบหมดตวั แต่เขาก็
พยายามทีจะเรียนรู้และยงั คงจดบนั ทึก เพือศึกษาภาวะตลาดหุน้ และศึกษาพฤติกรรมหุน้ ต่างๆอยา่ งต่อเนือง
จนปี 1906 เขาสามารถทาํ กาํ ไรจากการ Short Sell หุน้ มากถึง 250000 เหรียญ ดว้ ยลางสังหรณ์และการ
คาดการณ์ภาวะตลาดจากทีเขาสงั เกต ตามมาดว้ ยเหตุการณ์แผน่ ดินไหวคร+ังใหญ่ ในซานฟานซิสโก ในช่วง
น+นั Jesse Livermore เริมมีเงินมากพอทีจะซ+ือรถ ซ+ือบา้ น และใชช้ ีวติ แบบหรูหรา ฟ่ ุมเฟื อย

ตอนมาปี 1907 เมืออายุ 30 ปี เขาสามารถทาํ กาํ ไรจากการ Short Sell ในช่วงตลาดขาลงรุนแรง มากถึง 3 ลา้ น
เหรียญเพียงไม่กีวนั จนถึงขนาดวาณิชธนกิจรายใหญ่แบบ JP Morgan ยงั ตอ้ งขอร้องใหเ้ ขาหยดุ ทาํ การขาย
ซ๊อตหุน้ เพราะกลวั วา่ จะเกิดวกิ ฤติตลาดหุน้ จะรุกรามใหญ่โต ประกอบกบั สถาบนั การเงินก็เริมมีปัญหา
สภาพคล่อง แน่นอนวา่ เมือมีไดก้ ็ตอ้ งมีเสีย Jesse Livermore ลิ+มรสของการเป็น เศรษฐีเงินลา้ นหรือ
millionaire ไดเ้ พยี งแต่ปี กวา่ เพราะปี 1908 เขาตอ้ งขาดทุนจากการเก็งกาํ ไรในตลาดฝ้ าย เพียงเพราะเขาเชือ
ซ+ือขายสญั ญาฝ้ ายตามกรู ู Percy Thomas จนสุดทา้ ยตอ้ งหมดตวั

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

15

แต่ดว้ ยชือเสียงและความสามารถทีหลายคนเชือถือทาํ ให้ Jesse Livermore สามารถใชเ้ ครดิตบวกกบั เงินกู้
มาลงทุนในตลาดหุน้ เพอื เก็งกาํ ไรไดอ้ ีก จนเขาเริมทีจะสร้างกาํ ไร และเริมสะสมเงินทุนไปเรือยๆ แต่ก็ไม่
สามารถทาํ เงินท+งั หมดกบั คืนมาไดง้ ่าย แถมยงั ตอ้ งขาดทุน เพราะสภาวะตลาดหุน้ ช่วงน+นั ถือวา่ เป็นช่วงซบ
เซา ภาวะเศรษฐกิจอเมริกาแยล่ ง

แต่เมือปี 1915-1922 เป็นช่วงตลาดกระทิงก่อนสงครามโลกคร+ังที 1 ( World War I bull market) Jesse
Livermore ทาํ กาํ ไรจากตลาดหุน้ ไดอ้ ยา่ งมากมาย ถึงระดบั 3 ลา้ นเหรียญ จนเขาสามารถปลดหน+ีสินท+งั หมด
ทีมีก่อนหนา้ และมีเงินมากพอซ+ือพนั ธ์บตั รรัฐบาลองั กฤษและสร้างกองทุนสาํ หรับครอบครัว เพือเป็น
หลกั ประกนั อนาคต

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

16

ช่วงปี 1922 Jesse Livermore อายุ 45 ปี เขาไดส้ ัมภาษณ์เกียวกบั วธิ ีคิด เทคนิคและประสบการณ์ในตลาดหุน้
กบั นกั ข่าวชือ Edwin เพือตีพิมพบ์ ทสัมภาษณ์ลงคอลมั น์รายสปั ดาห์ในหนงั สือพิมพ์ The Saturday Evening
Post และบทความเหล่าน+นั เองทีภายหนงั ไดถ้ ูกนาํ มารวมเล่มทาํ เป็นหนงั สือทีโด่งดงั ชือ "Reminiscences of a
Stock Operator"
ช่วงปี 1925 -1928 เป็นปี ทองของ Jesse Livermore เขาทาํ กาํ ไรท+งั จากตลาดหุน้ และตลาดสินคา้ เกษตร ได้
กาํ ไรจาํ นวนมากหลายสิบลา้ นเหรียญ โดยเฉพาะในปี 1929 เขาทาํ การ short selling หุน้ คร+ังใหญ่จากการ
ถล่มของตลาดหุน้ สหรัฐในช่วงวกิ ฤติการเงิน Great Depression หรือวฤิ ตฟองสบ่วู อลสตรีท ทาํ ใหเ้ ขาได้
กาํ ไรรอบน+นั มากกวา่ 100 ลา้ นเหรียญ ชีวติ ของ Jesse Livermore หลงั จากน+นั ก็ยงิ หรูหรา เขามีคฤหาสหลงั
ใหญ่ มีเรือยอช มีทุกสิงทีเศรษฐีจะมีได้ แต่ชีวิตเขาก็ใช่วา่ จะมีความสุข เพราะปัญหาจากลูก ทีติดยาเสพติด
ชอบปาร์ต+ี และจบชีวติ ดว้ ยการฆ่าตวั ตาย ทาํ ใหต้ วั เขาเองเป็นคนทีลม้ เหลวในชีวิตในชีวติ ครอบครัว และ
ส่งผลใหเ้ กิดความเครียด และกลายเป็นโรคซึมเศร้า

ประกอบกบั วยั 56 ปี เขาไดร้ ับการวนิ ิฉยั โรคจากหมอวา่ เป็นโรคความจาํ เสือมแบบเฉียบพลนั และมีโอกาส
จะเป็นโรคสมองเสือม หลงั จากน+นั ไม่นาน Jesse Livermore ก็ประสบกบั ปัญหาการขาดทุนจากหุน้ อยา่ ง
หนกั จนหมดตวั Jesse Livermore ถึงแมจ้ ะขาดทุนอยา่ งหนกั แต่ยงั พอมีเงินจากกองทุนและผลตอบแทนจาก
พนั ธ์บตั รทาํ ใหเ้ ขาสามารถ ใชช้ ีวติ อยไู่ ดโ้ ดยไม่ลาํ บาก แต่ไม่สามารถกลบั มาสร้างผลกาํ ไรไดเ้ หมือนเดิม

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

17

สุดทา้ ยวนั ที 28 พย. 1940 Jesse Livermore ไดย้ งิ ตวั ตายทีโรงแรม Sherry Netherland Hotel ใน Manhattan
โดยทิ+งขอ้ ความสุดทา้ ยใหก้ บั ภรรยาไวว้ า่

“My dear Nina: Can’t help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Can’t carry on any
longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the
only way out for me. Love Laurie

ซึงสุดทา้ ยหลงั จากเขาเสียชีวติ เขามีทรัพยส์ ินอยปู่ ระมาณ 5 ลา้ นเหรียญสหรัฐ พิจารณาจากประสบการณ์ที
เขาถ่ายทอดลงในหนงั สือ แง่คิดมากมายทีไดจ้ ากรับจาก Jesse Livermore ก็มีประโยชนไ์ ม่นอ้ ยกบั นกั ลงทุน
รุ่นหลงั ส่วนตวั ผมชอบแนวคิดหลกั ของเขาคือ เรืองการอยา่ ขาดทุน (แมบ้ างคร+ังเขาเองจะไม่สามารถรักษา
เงินทุนได้ แต่เขาเองก็ยงั พยายายามรักษาจุดยนื การตระหนกั ถึงความเสียงน+ีอย)ู่ รวมไปถึงการตดั ขาดทุน
(Cutloss) ทีสมยั น+นั มีคนใชแ้ นวคิดน+ีไม่มาก

Jesse Livermore เป็นคนทีตดั ขาดทุนเร็ว เขาคาํ นวณราคาตดั ขาดทุนล่วงหนา้ เสมอ เขายอมเสียงทีจะซ+ือหุน้ ที
ละนอ้ ยๆ เพือดูความแขง็ แกร่งของราคาหุน้ ถา้ ผดิ ทางก็ไม่เสียดายทีขาดทุนเลก็ นอ้ ย แต่กรณีทีหุน้ น+นั
อ่อนแอหรือไหลลง เขาก็จะตดั ขาดทุนทนั ที ไม่มีการซ+ือถวั เฉลีย รวมถึงบางคร+ังถา้ การตกลงมีกาํ ลงั มาก เขา
ก็จะทาํ การ short sell หุน้ ตวั น+นั

อีกแนวคิดหนึงทีน่าสนใจคือ Jesse Livermore เป็นคนทีไม่ลงทุนในหุน้ หลายตวั เขาเนน้ ทีการโฟกสั ไปที
หุน้ บางตวั และใชเ้ วลาในการศึกษา ติดตามพฤติกรรมราคาหุน้ จนเขา้ ใจ จึงทาํ การทยอยซ+ือลงทุน และยอม
ปล่อยใหก้ าํ ไรเติบโตข+ึนเรือยๆตามแนวโนม้ ราคาหุน้ (Let's profit run) สุดทา้ ยคือแนวคิดการรักษากาํ ไรไว้
ในรูปเงินสด เพือเป็นทุนสาํ รอง ไวใ้ นสถานการณ์ฉุกเฉิน ไม่นาํ เงินกาํ ไรไปเล่นในหุน้ ต่อเนืองจนหมด

Jesse Livermore อาจจะจะไม่ไดจ้ บแบบสวยหรู แถมหวือหวา และเขาเองยงั มองวา่ ชีวติ ตวั เองน+นั
ลม้ เหลว แต่ถา้ เราพิจารณาเรืองราวทีผา่ นมาของเขาดีๆ จะพบวา่ แง่คิดต่างๆน+นั เป็นเรืองคลาสิกและยงั
สามารถประยกุ ตใ์ ชไ้ ดใ้ นปัจจุบนั ทีสาํ คญั หลายขอ้ ผดิ พลาดของเขา ยงั เป็นบทเรียนทีดีสอนใจ เราไดอ้ ีกดว้ ย
ถา้ ตอ้ งการเรียนรู้เพิมเติมแนะนาํ เพอื นๆนกั ลงทุน ลองหาหนงั สือ "Reminiscences of a Stock Operator" มา
อ่านดูครับ

It isn't as important to buy as cheap as possible as it is to buy at the right time.
Jesse Livermore

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

18

ลงทุนอย่างไรให้รวย???

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

19

เชา้ วนั น+ีมีโอกาสพบปะกบั เรืองราวเรืองหนึงทีสะทอ้ นถึงความไม่เท่าเทียมในสงั คม เหตุการณ์น+ีเกิดข+ึนใน
ลานจอดรถอาคารแห่งหนึง เมือชายวยั กลางคนใส่สูตผกู ไทดห์ รู ขบั รถราคาหลายสิบลา้ นบาท ป้ ายทะเบียน
เลขสวย ยนื ตะโกนด่ารปภ. ดว้ ยถอ้ ยคาํ หยาบคาย ราวกบั วา่ เขาไม่ใช่คน เพยี งเพราะ ลุง รปภ.คนน+ีเลือนรถ
ทีมาจอดขวางทางออกชา้ ไม่ทนั ใจ

จริงๆแลว้ ผมวา่ คนเหล่าน+ีถึงแมจ้ ะเงินเดือนนอ้ ย การศึกษาตาํ แต่ดว้ ยภาระงานและหนา้ ที ทีเขาทาํ มนั ก็ทาํ
ใหอ้ าํ นวยความสะดวกและสร้างความปลอดภยั ไดไ้ ม่นอ้ ย ผมยงั จาํ หนา้ ของลุง ยามทีคอยยมิ+ แยม้ ทกั ทายคน
ทีเขา้ มาติดต่องานหรือใชบ้ ริการในอาคารน+นั ไดเ้ สมอ

ทุกอาชีพลว้ นมีความสาํ คญั แต่การทาํ อาชีพทีไดร้ ับการยอมรับนอ้ ยหรือตาํ ตอ้ ยไม่ไดแ้ ปลวา่ คุณค่าในตวั
บุคคลจะลดลงไป บางคร+ังการมีอาชีพการงานทีดีก็ทาํ ใหเ้ กิดเป็นอีโก(้ Ego) หรืออตั ตา ทีเขา้ มาทาํ ร้ายตวั เรา
ไดเ้ หมือนกนั โดยเฉพาะเมือท่านเขา้ มาลงทุนในตลาดหุน้

ยงิ เมือถา้ เขา้ ใจไปวา่ ถา้ ประสบความสาํ เร็จในอาชีพการงาน จะทาํ ใหป้ ระสบความสาํ เร็จในการลงทุนไปดว้ ย
คิดวา่ ไม่มีอะไรยาก คิดวา่ ยงั ไงก็ทาํ ไดง้ ่ายๆ น+นั เป็นความคิดทีผดิ มนั จึงกลายเป็นหลุมพราง ผมเคยพบมานกั
ต่อนกั แลว้ ท+งั หมอ ท+งั วศิ วะกร สถาปนิค นกั บญั ชี ทนาย ท+งั ผบู้ ริหาร บางคนจบ ดร. บางคนเป็น
ผอู้ าํ นวยการ ซึงลว้ นประสบความสาํ เร็จในอาชีพ เป็ นทียอมรับในสังคม เมือเขา้ มาตลาดหุน้ เขา้ มาเป็นนกั
ลงทุน แลว้ ดนั ใชส้ ญั ชาติญาณจากการความเคยชิน คิดวา่ สิงทีกาํ ลงั เผชิญอยนู่ +นั ง่ายดาย เป็นเหตุเป็นผล ทาํ
ใหป้ ระมาท สุดทา้ ยก็ขาดทุน สูญเงินจาํ นวนมาก

คนเหล่าน+ีไม่ใช่ไม่เก่ง ไม่ใช่ไม่มีความสามารถ แต่เป็นเพราะตลาดหุน้ เป็นอะไรทีไม่ง่าย ไม่หมู มิเช่นน+นั
คนหลายแสนคนทีมีบญั ชีการซ+ือขายหุน้ ก็คงรวยเป็นเศรษฐีไปหมดแลว้ ยงิ ผดิ ยงิ อยากเอาชนะ ยงิ อยากเอา
คืน แต่เมือจบั จงั หวะไม่ถูก ซ+ือหุน้ และราคาลง ขายแลว้ ราคาข+ึนต่อ จิตใจมนั ก็เสีย ทาํ ใหม้ ีปัญหา ไม่วา่ จะซ+ือ
ขายมากเท่าไหร่ บ่อยเท่าไหร่ก็ยงิ ขาดทุน

คาํ ถามทีผมพบบ่อยจากนกั ลงทุนทีเขียนเขา้ มาถาม คือ "ลงทุนอยา่ งไรถึงรวย" ถา้ กลบั กนั ลองไปถามหมอที
ประสบความสาํ เร็จดูบา้ งวา่ "รักษาคนไขย้ งั ไงถึงรวย" หรือลองไปถาม ทนายความบา้ งวา่ "รับวา่ ความยงั ไง
ถึงรวย" อะไรแบบน+ีผมวา่ คาํ ตอบมนั ก็คลา้ ยกนั คือ การจะรวย จะประสบความสาํ เร็จไม่ใช่แค่ เรียนรู้จากใน
ตาํ ราหรือรู้แบบคนทวั ไปรู้ แต่มนั ตอ้ งมีชุดความรู้เฉพาะตนทีเราสร้างข+ึน จากประสบการณ์ในสาขาอาชีพ
น+นั ๆ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

20

เช่นเดียวกนั การทีเราจะประสบความสาํ เร็จในการลงทุนในตลาดหุน้ ลงทุนใหร้ วยจากตลาดหุน้ ไม่วา่ จะเป็น
นกั ลงทุนแนวใด จะลงทุนระยะยาว หรือลงทุนเก็งกาํ ไรระยะส+ัน สิงหนึงทีมีเหมือนๆกนั คือ เขารู้จกั ความ
เสียง ไม่เสียงเกินตวั และเขารู้จกั จิตใจตวั เอง ควบคุมจิตใจของตนเองได้ ไม่หลงไปตามอารมณ์ตลาด ไม่
โลภ ไม่กลวั ทาํ ทุกอยา่ งไปตามแผนงาน ไปตามกระบวนการทีไดค้ ิดไดศ้ ึกษามาอยา่ งมีวนิ ยั

สิงสาํ คญั คือเริมตน้ ไม่มีใครรู้หรือเก่งมากก่อน ดงั น+นั ตอ้ งอาศยั ความพยายาม ศึกษาหาความรู้ หา
ประสบการณ์ ในการลงทุน(ตรงน+ีใชเ้ วลาสะสมชวั โมงบิน) สิงเหล่าน+ีบางคร+ังเราไม่สามารถจะอ่านตาํ รา
แลว้ เขา้ มาซ+ือๆขายๆหุน้ แลว้ จะรวย มนั ตอ้ งสร้างสม เพาะบ่ม โดยเฉพาะเรืองของการฝึ กจิตใจ มีส่วนสาํ คญั
มากทีจะทาํ ใหเ้ ราประสบความสาํ เร็จ สามารถควบคุมสติในนิงและลงทุนไปตามแผนได้

หลายเรืองเราตอ้ งเรียนรู้จากความผดิ พลาดของตวั เรา ตอ้ งลองทาํ เพอื พฒั นาตนเอง บางเรืองเราอาจจะเคยรู้
แต่ถา้ ไม่ไดล้ องทาํ มนั ก็เปรียบเสมอกนั ฟัง แต่ไม่ไดย้ นิ ไม่ไดซ้ ึมซบั ในตวั ดงั น+นั ถา้ อยากรวย อยากประสบ
ความสาํ เร็จจากตลาดหุน้ อยา่ พยายามไปหาทางลดั หาสูตรเด็ด เคล็ดลบั ทีทาํ ใหเ้ รารวย แต่จงเชือมนั ใน
กระบวนการ(หากระบวนการทีเหมาะกบั จริตเราให้เจอก่อน) ทุกอยา่ งมนั มีเวลาของมนั เราตอ้ งพยายาม
ทุ่มเท ฝึกฝนและใหเ้ วลากบั การเรียนรู้ดว้ ยตวั เราเอง อยา่ งไม่ยอ่ ทอ้ ละทิ+งอตั ตา อยา่ คิดวา่ ฉนั เก่งแลว้ รู้แลว้
พยายามศึกษาทุกอยา่ ง จากจุดเริมตน้ อยา่ งเขา้ ใจท+งั วธิ ีการลงทุนและตวั กิจการทีเราจะเขา้ ไปซ+ือหุน้ เพือ
ลงทุน ปรับจูนกรอบความคิดใหช้ ดั เจนและถูกทิศถูกทาง รักษาเงินตน้ ทุนใหเ้ หนียวแน่น ไม่เสียงเกินตวั
เกินกาํ ลงั ไม่ลงทุนเพยี งเพราะความโลภ ความอยากรวยเร็วๆ

สกั วนั เมือเราพร้อม เงินทองและความสาํ เร็จจากการลงทุน ก็จะเขา้ มาหาเราเองครับ…

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

21

ความสาํ เร็จของ iPhone5

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

22

วนั ศุกร์ทีผา่ นมา iPhone 5 ก็จะเปิ ดจาํ หน่ายอยา่ งเป็นทางการวนั แรก ใน 9 ประเทศ ซึงไดแ้ ก่ สหรัฐอเมริกา
แคนาดา สหราชอาณาจกั ร ฝรังเศส เยอรมนี ออสเตรเลีย ญีป่ ุน ฮ่องกง และสิงคโปร์ ฟังจากเสียตอบรับจาก
ผใู้ ชข้ อง iPhone หลายคนชืนชอบ และเห็นการพฒั นาทีดีข+ึนชดั เจนจาก iPhone4s ล่าสุด โดยเฉพาะ
คุณสมบตั ิหนา้ จอขนาดใหญ่ข+ึน 4 นิ+ว ,กลอ้ งความละเอียด 8 ลา้ นพิกเซล, ซิปประมวลผลใหม่ และรองรับ
iOS 6 คุณสมบตั ิเหล่าน+ีเพิมประสิทธิภาพการใชง้ านของผใู้ ชไ้ ดด้ ีข+ึน

ผมไม่ใช่สาวก iPhone แต่ก็นิยมชมชอบหุน้ Apple inc(AAPL) ในฐานะหุน้ Super Stock วนั น+ีเลยจะมา
นาํ เสนอเรืองหุน้ Apple กบั ปรากฏการณ์ iPhone Fever ไปท+งั โลก โดยเฉพาะช่วงเวลาหลงั การเปิ ดตวั
iPhone5 ดว้ ยความนิยมทีลน้ หลามใหฟ้ ัง

เริมตน้ จากยอดจอง iPhone5 ใน 24 ชวั โมงแรกทีมากถึง 2 ลา้ นเครืองมากกวา่ รุ่นก่อนหนา้ ทีออกมาทาํ ให้
นกั วเิ คราะห์คาดการณ์วา่ iPhone5 จะขายไดม้ ากถึง 26 ลา้ นเครืองภายในไตรมาส 3 และมีแนวโนม้ ทีจะ
สามารถขายไดถ้ ึง 60 ลา้ นเครืองในปี 2012 น+ี

โดยยอดขายทีนกั วเิ คราะห์ประเมินน+ีจะทาํ เงินใหแ้ อปเปิ+ ลถึง 3.62 หมืนลา้ นเหรียญสหรัฐ นบั วา่ เป็น
ความสาํ เร็จทีไม่ธรรมดาเลยทีเดียว และยงั ไม่นบั รวมโปรดกั ซ์อืนๆทีจะออกมา ในปี น+ี เช่น Ipad เวอร์ชนั
ใหม่ และทีคาดหมายกนั วา่ จะมี Apple TV (ผลิตภณั ฑเ์ กียวกบั ทีวแี ละภาพยนต)์ คิดเล่นๆปัจจุบนั Q2/2012
ก่อนเปิ ดตวั iPhone5 บริษทั Apple มีส่วนแบ่งการตลาดสมาร์ทโฟน 17% (ยงั ตามหลงั Samsung อย)ู่ ซึง
แน่นอนวา่ ถา้ ยอดขาย iPhone5 ออกมาตามคาดการณ์ Apple ยอ่ มสามารถแยง่ ส่วนแบ่งการตลาดไดม้ ากข+ึน
อีก ยงั ไม่นบั รวมกรณีทีชนะคดีสิทธิบตั รจาก Samsung ทาํ ใหร้ าคาหุน้ Apple วงิ กระฉูดแบบฉุดไม่อยู่

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

23

ยอดขายทวั โลกของ iPhoneขอ้ มูลจาก wikipedia

ถา้ มองไปทีรายไดข้ องบริษทั แค่ ในช่วง Q2/2012 บริษทั Apple inc มีรายไดจ้ ากการขายสูงกวา่ 1.62 หมืน
ลา้ นเหรียญสหรัฐ มากกวา่ รายไดร้ วม 2ไตรมาสของ Google และ Microsoft เสียอีก ยงิ ถา้ เทียบกนั ทีมลู ค่า
ของกิจการ ปัจจุบนั หุ้นของ apple ทะลุจุดสูงสุดไปอยรู่ ะดบั 700 เหรียญต่อหุน้ (ปัจจุบนั ทดสอบ 702 แลว้ )
ทาํ ใหม้ ีมูลค่าสูงทีสุดในโลก มากกวา่ บริษทั ยกั ษใ์ หญ่อืนๆในตลาดหุน้ อเมริกา

พจิ ารณาระดบั ราคาหุน้ ยงิ จะพบวา่ ราคาหุน้ apple ปัจจุบนั หลงั เปิ ดตวั iPhone5 น+นั ทาํ จุดสูงสุดทีระดบั 702
ซึงเป็น all time high เลยทีเดียว เรียกวา่ นกั ลงทุนต่างแช่มชืนไปตามๆกนั เพราะผลิตภณั ฑบ์ ริษทั ขายดี
กระแสเงินสดมาก ปันผลก็ยอ่ มมากตามไปดว้ ย หรือถา้ จะเป็นนกั เก็งกาํ ไร ยงิ happy เพราะหุน้ เติบโต
แนวโนม้ ขาข+ึน bullish แขง็ แกร่ง แต่เทียบกบั ไปตอนช่วง เดือน กนั ยายนปี 2011 ถึงปัจจุบนั ราคาหุน้ ของ
apple เพิมสูงข+ึนถึง 47.76% นบั ไดว้ า่ iPhone เป็นผลิตภณั ฑท์ ีออกมาแลว้ ประสบความสาํ เร็จ ถูกทีถูกเวลา
พาหุน้ Apple ทะยานแมจ้ ะเกิดวกิ ฤตหน+ีซบั ไพร์มในสหรัฐ หรือปัญหาเศรษฐกิจทียาํ แยใ่ นอเมริกาและยโุ รป
แต่ก็ไม่มีปัญหาสาํ หรับยอดขายของ iPhone

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

24

iPhone ยงิ ออกมาแลว้ มีกระแสตอบรับดีมากเท่าไหร่ ราคาหุน้ apple ก็ยงิ เพิมสูงข+ึนตาม
นกั วเิ คราะห์ฝรังต่างประสานเสียงเชียร์ ทาํ นายอนาคตหุ้นวา่ apple สามารถไปถึง 800-900 เหรียญไดใ้ นปี
2012 กนั เลยทีเดียว (บางคนทีเชียร์มนั ก็กลุ่มเดียวกบั ทีเชียร์ หุน้ facebook น+นั แหละซึงแน่นอนวา่ เมือเก็ง
กาํ ไรกนั มากๆ อากาสราคาจะปรับลงก็จะมีสูง) แน่นอนวา่ บางคนก็ออกมาเตือนถึงสญั ญาณฟองสบ่ใู นราคา
หุน้ Apple เช่นกนั ของแบบน+ีไม่อาจจะคาดเดา ทางทีดีก็ตอ้ งสงั เกตและไม่ประมาทกนั ไป ถา้ เชือกรู ูอยา่ ง
เดียว โดยไม่ใช่ปัญญาคิดพิจารณาดีๆ ถา้ เกิดหมดรอบ ฟองสบู่แตก ก็อาจจะขาดทุน ติดดอยหรือหมดตวั
แบบกรณี Ipo ของ Facebook ก็เป็นได้

ขอ้ มลู พ+ืนฐานของหุน้ Apple

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

25

แต่ถา้ มองผลงานทีผา่ นมา ผมวา่ ตอ้ งยกเครดิตให้ สตีพ จอ๊ ป และทีมงานไปเตม็ ๆ แมต้ วั CEO ผนู้ +ีจะลาจาก
โลกไปแลว้ แต่ถา้ ไม่มีเขา บริษทั apple ก็คงไม่มีวนั น+ี กรณีของหุน้ apple inc. สอนใหเ้ รารู้วา่ บริษทั จะเติบโต
ได้ ตอ้ งมีของดี ท+งั ผบู้ ริหาร และสินคา้ หรือบริการ ทีสร้างกระแสเงินสด สร้างรายไดใ้ หบ้ ริษทั ไดต้ ่อเนือง ที
สาํ คญั ถา้ เป็นกระแส ไดร้ ับการยอมรับในแบรนดข์ องสินคา้ จากผใู้ ช้ โอกาสทีจะสาํ เร็จก็มีสูงไปอีก

ดงั น+นั ไม่วา่ เราจะเป็ นนกั ลงทุนระยะยาวซ+ือหุน้ กินปันผล หรือนกั เก็งกาํ ไรเล่นหุน้ รายรอบเนน้ ส่วนต่างราคา
การเขา้ ใจและรู้จกั บริษทั เขา้ ใจผลิตภณั ฑแ์ ละบริการของบริษทั น+นั ๆจึงเป็ นสิงสาํ คญั ควรตอ้ งมองโมเดล
ธุรกิจของบริษทั ใหอ้ อก อาจจะไม่ตอ้ งแตกฉานแต่ตอ้ งรู้วา่ สินคา้ และบริการน+นั คืออะไร อะไรคือตวั หลกั
ในการสร้างกระแสเงินสดใหก้ ิจการ, มีโอกาสมากแค่ไหนทีสินคา้ จะขายดีติดตลาด ก่อนจะคิดลงทุน ถา้ เป็น
สินคา้ บริการทีจบั ตอ้ งได้ ใชไ้ ดใ้ นชีวติ ประจาํ วนั เราก็ควรทดลองใช้ ทดลองศึกษาผลิตภณั ฑแ์ ละตลาด
สินคา้ น+นั ๆ เพราะยงิ เราเขา้ ใจมาก เห็นถึงขอ้ เด่น จุดแขง็ ของสินคา้ ได้ ก็จะทาํ ใหเ้ ราประเมินการเติบโตของ
กิจการได้ เมือยอดขายสินคา้ ดี มีกาํ ไรมาก ราคาหุ้นมนั ก็สะทอ้ นแนวโนม้ ขาข+ึนอยา่ งแขง็ แกร่ง มีคุณภาพดี
โอกาสทีเราเขา้ ไปลงทุนหรือเก็งกาํ ไร แลว้ ชนะก็จะมีสูงครับ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

26

Margin Call

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

27

เมือสัปดาห์ก่อนผมพึงจะไดด้ ู DVD เรือง Margin Call เลยไม่พลาดทีจะมารีววิ หนงั เรืองน+ีในแง่มุมของการ
ลงทุนใหท้ ุกท่านไดอ้ ่านกนั Margin Call เป็นหนงั ทีนาํ เอาเรืองราวของเหตุการณ์ทีเกิดข+ึนกบั บริษทั วาณิชย์
ธนกิจแห่งหนึงในวอลสตีท ช่วง 1 คืนก่อนปัญหาหน+ีเน่าซบั ไพมจ์ ะระเบิด ตลาดจะพงั และปัญหาวกิ ฤติ
การเงินสหรัฐจะรุกราม

เน+ือเรืองสะทอ้ นถึงภาพการเอาตวั รอดของบริษทั เงินทุน ทีตอ้ งทาํ ทุกทางเพือไม่ใหล้ ม้ ละลาย ตอ้ งยอม
แมก้ ระทงั การทรยศลูกคา้ หนงั เรืองน+ีเดินเรืองไม่เร็ว โดยเปิ ดเรืองทีเหตุการณ์เชา้ วนั ทาํ งานวนั หนึง ทีบริษทั
ตอ้ งปลดคนงาน เพือลดค่าใชจ้ ่าย และแน่นอนวา่ คนทีถูกปลดในเชา้ วนั น+นั ไม่ใช่คนธรรมดาแต่ดนั เป็ นตวั
จกั รสาํ คญั ของเรือง น+นั คือ Eric Dale หวั หนา้ นกั วเิ คราะห์ความเสียงของบริษทั ซึงกาํ ลงั ทาํ งานสาํ คญั คา้ งอยู่
งานน+นั คือการคาํ นวณโมเดลคณิตศาสตร์เพอื ประเมินความเสียงของการลงทุนในหลกั ทรัพย์
MBS(Mortgage-Backed Securities) ของพอร์ตลงทุนบริษทั

Eric Dale

แต่ยงั ไม่ทนั ทาํ เสร็จ ก็โดนเดง้ ฟ้ าผา่ ใหอ้ อกจากงาน แถมโดนระงบั โทรศพั ทห์ า้ มการติดต่อใดๆ อีกในช่วง 1
วนั แต่ก่อนไป Eric ก็ไดม้ อบหมายงาน แอบส่ง USB Flash Drive ใหพ้ ระเอก Peter Sullivan บอกใหร้ ะวงั
และลองทาํ โมเดลน+ีใหเ้ สร็จ แน่นอนวา่ ทุกคนในแผนกทีปี เตอร์ไปปรึกษาไม่สนใจ แลว้ กาํ ลงั ออกไปฉลอง
กนั ทีบาร์ตามปกติ

แต่ดว้ ยคาํ พดู ทีติดหูจาก Eric ทาํ ให้ Peter ดร.หนุ่มอจั ฉริยะ ทางดา้ นวศิ วกรรมอากาศยาน ซึงเขา้ มาทาํ งานใน
วอสตรีทเพราะไดเ้ งินเดือนทีสูงกวา่ ไม่อาจจะนิงเฉยเพราะเกิดสงสยั จึงตดั สินใจใชเ้ วลาหลงั เลิกงาน นงั
ประมวลผลแบบจาํ ลองต่อจนเสร็จ เพือดูผลลพั ธ์

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

28

Peter Sullivan

ปรากฏวา่ ผลลพั ธ์ทีไดเ้ ป็นหายนะ อนั ใหญ่หลวงต่อพอร์ตลงทุนของบริษทั โดยเฉพาะการลงทุนใน MBS
ของท+งั ตลาด มูลค่า 8 ลา้ นลา้ นเหรียญ เพราะสมการอา้ งอิงในการวดั มูลค่าหลกั ทรัพยน์ +นั ผดิ พลาด ทาํ ให้
ประเมินมูลค่าสินทรัพยค์ +าํ ประกนั ทีสูงเกินไป จนทาํ ใหค้ ่าความเสียงในการลงทุนมีมากมหาศาล ถึงขนาดทาํ
ใหบ้ ริษทั อาจจะขาดทุนลม้ ละลายไดท้ นั ที

Sam Rogers

แต่ทีมนั ยงั ไปอยไู่ ดเ้ พราะ อารมณ์ตลาดและความโลภของนกั ลงทุนทียงั เชือมนั วา่ อนาคตหลกั ทรัพยน์ +ียงั มี
มูลค่าทีสูงข+ึน ซึงก็ไม่ต่างอะไรกบั ระเบิดเวลาดีๆน+นั เอง เมือปี เตอร์รายงานเรืองน+ีต่อ หวั หนา้ แผนก ทาํ ให้
เกิดการเรียกประชุมฉุกเฉินต+งั แต่ระดบั ผบู้ ริหารทุกฝ่ าย และ CEO ของบริษทั เพือหาทางจดั การกบั ปัญหาน+ี

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

29

ทางออกของปัญหาจากทีประชุมด่วน ตอน 03.00 น. CEO ของบริษทั ก็ตดั สินใจ รักษาบริษทั โดยพยายาม
ระบายหลกั ทรัพยป์ ระเภท MBS ทีบริษทั มีออกขายสู่ตลาดใหห้ มด การตดั สินใจตรงน+ี เป็นจุดไคลแมค็ ของ
หนงั เพราะหลายในบริษทั คนไม่เห็นดว้ ยกบั เรืองน+ี มนั เป็ นการต่อสู้กนั ระหวา่ งผลประโยชนแ์ ละมโนธรรม
ในจิตใจ

เนืองจากผลทีตามมาของการกระทาํ คือหายนะของตลาดหุ้น และผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจ แต่ John ซึง
เป็น CEO ของบริษทั กลบั เลือกทีจะรักษาบริษทั ใหเ้ หตุผลวา่ ถา้ เราไม่ทาํ ก่อน บริษทั อืนเมือรู้ความจริงน+ี ก็
ตอ้ งทาํ ตลาดก็ตอ้ งเสียหายอยดู่ ี

John

เขากล่าววา่ จากประสบการณ์หลายปี ทีไดเ้ รียนรู้ การจะอยรู่ อดหรือเอาชนะคู่แข่งในวอลสตีท มีอยู่ 3 อยา่ งคือ
ทาํ คนแรก, ฉลาดกวา่ หรือโกงแม่งเลย เขาตดั สินใจทีจะทาํ คนแรก เพือความอยรู่ อดจึงไม่ผดิ งานใหญ่ของ
John ไม่ใช่แค่ตดั สินใจ แต่เขาตอ้ งไปโนม้ นาวใหห้ ลายคนยอมทาํ ตาม โดยเฉพาะ Sam Rogers ผบู้ ริหารของ
ฝ่ ายขาย เพราะ Sam ไม่เห็นดว้ ยกบั การทรยศลูกคา้ ทาํ ลายจรรยาบรรณของอาชีพตนเองตามแผนของ John
ซึงตอ้ งเร่งนาํ MBS หลกั ทรัพยเ์ น่าๆไร้มลู ค่า ออกขายลูกคา้ เพอื ใหบ้ ริษทั รอด

Sam คิดวา่ น+นั คือการทรยศ คือการทีเขาและลูกนอ้ งอีกหลายสิบชีวติ ตอ้ งทาํ ลายอาชีพตวั เอง ตอ้ งทาํ ใหน้ กั
ลงทุนมาเป็นแพะ ในความโลภและคงามผดิ พลาดของบริษทั ผลการกระทาํ นนั หมายถึงการหมดความ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

30

น่าเชือถือของมาร์เก็ตติ+ง และหมดความเคารพในตนเอง เพราะแผนกเขาตอ้ งเป็นคนลนั ไก ปื น สงั หารหมู่
นกั ลงทุนในตลาด ดว้ ยกลเมด็ และกลยทุ ธในการขายทีตอ้ งทาํ ใหส้ าํ เร็จ

สุดทา้ ย Sam ทีทาํ งานกบั บริษทั มาหลายสิบปี ก็ตอ้ งยอมทาํ ตามเพอื รักษาบริษทั เอาไว้ เขาทาํ ตามแผน
ของ John น+นั คือการเร่งลดพอร์ตของบริษทั เพือขาย MBS ออกใหห้ มด โดยเขาเลือกบอกความจริงกบั ลูกทีม
นกั ขาย เพือใหท้ ุกคนทาํ ดว้ ยความสมคั รใจ และเสนอโบนสั มหาศาล ท+งั ค่าคอมมิชนั พเิ ศษจากยอดการขาย
ถา้ ใครขายหมดตามโควตา้ ทีกาํ หนด รับเงิน 1.3 ลา้ นเหรียญไปเลยทนั ที
แรงจูงใจมหาศาล ทาํ ใหท้ ุกคนเร่งขายหลกั ทรัพย์ ท+งั แก่นกั ลงทุนทวั ไป ลูกคา้ รายใหญ่ กองทุน โบรกเกอร์
ยอ่ ยและอืนๆ ในราคาหลกั ทรัพยท์ ีตาํ กวา่ ตลาดอยา่ งมาก เพือเร่งระบายของใหห้ มดก่อนตลาดปิ ด
ส่วนแพะรับบาปงานน+ีของบริษทั ก็คือ Sarah Robertson (เดมี มวั ร์ สุดเซ็กซี) รับตาํ แหน่งเป็น หวั หนา้ แผนก
บริหารจดั การความเสียง ของบริษทั โดย John ตอ้ งการให้เป็นแพะ ออกหนา้ รับผดิ ชอบแทนบริษทั ในการ
ลงทุนและขาดทุนคร+ังน+ี

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

31

ผลทีตามมาของการกระทาํ คือความปันป่ วนของตลาดหุน้ และราคาหลกั ทรัพย์ MBS ร่วงระนาว เนืองจาก
รายใหญ่กระหนาํ ขายเช่นน+ี ทาํ ใหร้ าคาตกลง ผเู่ ล่นรายใหญ่อืนๆก็จาํ เป็นตอ้ งขายตาม จุดจบของเรืองน+ีคือ
หายนะของตลาดหุน้ และนกั ลงทุน ทีผลสุดทา้ ยเกิดวกิ ฤติการเงิน หลงั จาก MBS หลกั ทรัพยท์ ีเกิดจากการผกู
เอาสินทรัพยห์ น+ีจาํ นอง มลู ค่าเหลือเป็ นศูนย์

เพราะความโลภของบริษทั วาณิชธนกิจ ความตอ้ งการทาํ กาํ ไรจากการปล่อยหน+ีและขายสัญญาจาํ นอง
หลกั ทรัพย์ ทาํ ใหป้ ล่อยดอกเบ+ียถูก ปล่อยกงู้ ่าย เพอื หาลูกคา้ จาํ นวนมากๆ มาสร้างสัญญา MBS ไปขายใหน้ กั
ลงทุน ใชบ้ ริษทั จดั อนั ดบั มาออกเรตติ+งความเสียงดีๆ ขณะทีการตีมูลค่าจาํ นองของสินทรัพยค์ +าํ ประกนั สูง
เกินความจริง เมือใครก็กไู้ ด้ และเกิดการกจู้ นเกินตวั การกเู้ พอื นาํ ไปซ+ืออสังหาริมทรัพยม์ าเก็งกาํ ไรต่อ

เมือเศรษฐกิจมีปัญหา ชะลอตวั คนตกงาน คนไม่มีสภาพคล่อง ไม่มีเงินมาจ่ายหน+ี ส่งผลใหอ้ สงั หาริมทรัพย์
ตอ้ งโดนยดึ กลายเป็นหน+ีเน่า ราคาอสังหาริมทรัพย์ ร่วงลงตาํ สุด ฟองสบ่แู ตก ทุกอยา่ งพินาศ

แน่นอนวา่ นกั ลงทุน รายใหญ่ รายยอ่ ย ในตลาดหลกั ทรัพย์ ทีถือ MBS มลู ค่าน+นั ก็ตอ้ งตกลงแทบจะ
กลายเป็นศนู ย์ ฉากจบเรืองน+ี ทิ+งภาพไวน้ ่าสนใจมาก เป็นภาพของ Sam ผจู้ ดั การฝ่ ายขาย กาํ ลงั ขดุ หลุม ฝัง
หมาของตวั เองทีป่ วยตาย คลา้ ยกบั การแสดงนยั ยะวา่ พวกวาณิชยธนกิจ จากวอลสตรีท ก็คือคนที ขดุ หลุมฝัง
เศรษฐกิจของประเทศ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

32

หนงั เรืองน+ีอาจจะออกแนวดราม่า ดูเรือยๆไม่เร้าใจ แต่ไดแ้ ง่คิดหนึงทีผมวา่ เราสามารถเรียนรู้ไดอ้ ยา่ งดีน+นั
คือเรืองของความโลภ ถา้ การลงทุนทีต+งั อยบู่ นความโลภ ความอยากไดก้ าํ ไร เป็นใหญ่ ไม่วา่ จะเก่งแค่ไหน
ใหญ่แค่ไหน ก็ลม้ ไดเ้ พราะความประมาท

อีกประการทีดูเหมือนจะเป็ นเรืองปกติ น+นั คือความเห็นแก่ตวั ในโลกการเงิน การเอาตวั รอดของบริษทั วณิช
ธนกิจ ตน้ ตอของปัญหา ทีไม่วา่ จะวกิ ฤติการเงินคร+ังไหนๆก็จะมาจากการแสวงหาผลกาํ ไรทีเกินตวั และ
สุดทา้ ยฟองสบ่แู ตก งานเล+ียงเลิก เศรษฐกิจยอ่ ยยบั ประชาชนเดือดร้อน แต่พวกน+ีก็ยงั ลอยตวั มีรัฐบาลมา
ช่วยไม่ใหล้ ม้ เพราะกลวั คนจะเดือดร้อนมากกวา่ น+ี , CEO ยงั มีรายได้ มีเงินเดือนต่อปี มีโบนสั ทีสูง ใชช้ ีวติ
สุขสบายแมท้ าํ ผดิ พลาด ทีสาํ คญั บริษทั เหล่าน+ียงั ทาํ กาํ ไรในช่วงขาลงของตลาดไดอ้ ีก จากพวกอนุพนั ธ์และ
สญั ญาการซ+ือขายล่วงหนา้ ดูเหมือนโลกน+ีจะไม่ยตุ ิธรรม และระบบทุนนิยมมนั ก็ยงั ตอ้ งดาํ เนินกนั ต่อไป

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

33

ทฤษฎีกบตม้ (The Boiled Frog Theory)

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

34

เคยไดย้ นิ คาํ กล่าวของนกั ลงทุนรุ่นแรกทีวา่ "ถา้ จะเอาตวั รอดจากตลาดหุ้นไดน้ +นั จาํ เป็ นตอ้ งใชส้ ญั ชาติญาณ"
เพราะสญั ชาติญาณ เป็นตวั ทีบอกเราวา่ เมือไหร่ไม่น่าวางใจ เมือไหร่ทีอนั ตรายหรือ เมือไหร่ทีโอกาสดี แต่
ทวา่ สัญชาติญาณน+นั ไม่ไดเ้ กิดจากการเสียเงินไปอบรม หรือสามารถซ+ือหนงั สือมาอ่าน แลว้ ก็จะมี แต่
สญั ชาติญาณเกิดจากการการสงั สมชวั โมงบิน หรือสะสมประสบการณ์ในตลาดหุ้น การเรียนรู้แบบลองผดิ
ลองถูกตรงดว้ ยตนเอง

การจะวดั วา่ ใครเก่งหรือไม่เก่ง น+นั ไม่ไดด้ ูทีการพูด ดูทีการนาํ เสนอตวั เอง ของคนน+นั จริงๆแลว้ ตอ้ งดูที
ประสบการณ์ ชวั โมงบิน ซึงความรู้และประสบการณ์มนั จะตกผลึก ออกมาเป็ นวธิ ีคิดและทศั นคติ มนั จะ
ฉายแสงความโดดเด่นหรือความสามารถของตวั ตนออกมา เป็นไปไม่ไดเ้ ลยทีคนเพิงหดั เล่นหุน้ ได้ 1 ปี จะ
เก่งกวา่ คนทีเล่นหุ้นทุกวนั 10 ปี ต่อใหไ้ อคิว 180 จะเป็น อจั ฉริยะ จบดร. จบเมืองนอกหรืออะไรก็ตาม การ
เอาตวั รอดของมือใหม่ทีเพิงเขามาในสนามน+ียงั ไงก็ยงั ไมค่ รบถว้ นถึงขนาด ทีสาํ คญั ยงั ถูกหลอก ถูกชกั จงู
ดว้ ยกลวธิ ี 108 ต่างๆนานาในตลาดหุน้

ทฤษฏีหนึงทีทาํ ใหแ้ มงเม่า โดยเฉพาะมือใหม่ขาดทุนมากๆน+นั คือ ทฤษฏีกบตม้ รูปแบบการทาํ ใหด้ ูเหมือน
จะช่วยเหลือ แต่เอาเปรียบ ดูเหมือนกาํ ไร แต่จริงขาดทุน ดูเหมือนจะชนะแต่จริงๆแพ้ โดยใชเ้ วลาในการ
เปลียนแปลงใหถ้ ึงจุดน+นั ๆชา้ ๆ ดงั เช่นการตม้ กบ มีนกั วทิ ยาศาสตร์ทดลอง นาํ กบใส่ในหมอ้ น+าํ ร้อนเดือดๆ
ปรากฏวา่ กบตวั น+นั ไม่เป็นอะไรเพราะเมือมนั รู้สึกร้อน มนั ก็กระโดดออกจากหมอ้ ต่างจากอีกตวั หนึงทีถูก
นาํ ไปใส่ในหมอ้ น+าํ เยน็ จากน+นั ๆค่อยๆเร่งไฟใหแ้ รงเรือยๆชา้ ๆ กบชินกบั อุณหภมู ิน+าํ ก็ตายใจ จนเมือน+าํ เริม
เดือด ปรากฏวา่ กบตวั น+นั สุกตายคาหมอ เพราะไม่สามารถหนีไดท้ นั

ทฤษฏีน+ีใชไ้ ดก้ บั ทุกเรืองในตลาดหุน้ ต+งั แต่การดู ดชั นีตลาด จนถึงการดูหุ้นรายตวั ทุกอยา่ งมนั จะค่อยๆ
เปลียนแปลง เรือยๆจนถึงสถานะหนึงการเปลียนแปลงจะรุนแรงและชดั เจน จนยากทีจะเอาตวั รอด แต่ถา้ เรา
เป็นคนสงั เกต ช่างสงั เกต มนั ยอ่ มมีโอกาสทีจะมองเห็น สิงทีตอ้ งระวงั คือ "จิตใจ" เพราะพ+นื ฐานของคนที
เขา้ มาในตลาดหุ้นลว้ นมีความโลภและอยากไดก้ าํ ไรเป็นพ+ืนฐาน สัญญาณเตือนการขาดทุน หรือสัญญาณใน
แง่ร้าย ทีไม่ชดั เจน มกั จะถูกปฏิเสธจากจิตใจของเรา ดว้ ยการสร้างเหตุผลดีๆ ข่าวบวกๆเขา้ มา ต่อตา้ น จน
สุดทา้ ยก็จบลงทีหายนะ

ตวั อยา่ งน+ีมีใหช้ ดั เช่นคุณนวย ซ+ือหุน้ MDZZZ ตามสญั ญาณซ+ือเทคนิค ทะยอยขายไปครึงหนึงเมือกาํ ไร แต่
แลว้ ก็มีข่าวเชียร์ พ+ืนฐานดี งบไตรมาส4แจ่ม ราคาวงิ แรงสองวนั 15% คุณนวยตดั สินใจเขา้ อีกรอบจดั เตม็ อีก
ไม้ ปรากฏวา่ ราคาเริมนิง สลบั บวก สามวนั ต่อมาราคาเริมไหลลงชา้ ๆสลบั เดง้ จนคุณนวยขาดทุน สญั ญาณ
ขายทางเทคนิค เริมมา ดว้ ยความคิดทีวา่ ราคาเป้ าหมายยงั สูง พ+นื ฐานไม่เปลียน เดียวก็เดง้ สุดทา้ ยคุณนวยติด

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

35

ดอย ขาดทุนไป 30% เหตุการณ์แบบน+ีเกิดข+ึนบ่อย เป็นรูปแบบทีพบกนั จนเคยชินท+งั หุ้นเลก็ หุน้ กลาง หุน้
ใหญ่ไปจนถึงหุน้ IPO

ผมเชือวา่ ทุกคนคงจะตอ้ งเจอ คนทีเขา้ ใจและปรับตวั ได้ เรียนจากความผดิ พลาด ยดึ มนั ในระบบ ไม่เอา
อารมณ์มาใชใ้ นการซ+ือขาย คุณก็จะอยรู่ อด ส่วนคนทียงั ไม่ตระหนกั ไม่ยอมแกไ้ ขก็จะขาดทุน แพแ้ ละตาย
จากไป การอยใู่ นตลาดหุน้ ก็เหมือนอยใู่ นสนามรบ เราตอ้ งตืนตวั ตลอดเวลา หูตาตอ้ งไว สมองตอ้ งคิด อยา่
ประมาท อยา่ ตืนตระหนก ทีสาํ คญั อยา่ คิดแต่จะเอากาํ ไร ควรรักษาตวั ใหอ้ ยรู่ อดยนื นาน จะดีทีสุดครับ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

36

Money Ball

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

37

เพิงจะดู DVD หนงั รางวลั ออสการ์เรือง Money Ball จบ แลว้ เกิดชอบโดนใจ เพราะมนั เป็นแนวทางคลา้ ย
กบั การลงทุนในตลาดหุน้ เนืองจากเราเป็นรายยอ่ ยทีมีคู่แข่งในตลาดทีใหญ่กวา่ เหนือกวา่ แข่งกนั ซ+ือแข่งกนั
ขายเพือชิงกาํ ไรจากส่วนต่างราคา การต่อสู้ในลกั ษณะน+ีมนั จึงเป็นเรืองปกติทีตอ้ งพบเจอ และแน่นอนวา่ จง
อยา่ ไปหวงั วา่ จะชนะแบบในนิยาย สิงทีตอ้ งทาํ คือ เอาตวั รอด ดว้ ยการเล่นในเกมส์ของเรา ไม่ใช่เล่นตาม
เกมส์ของรายใหญ่ เราถึงจะรอด เขา้ ประเด็นตรงกบั หนงั เรืองน+ีพอดิบพอดี จึงหยบิ มารีววิ ใหไ้ ดล้ องอนั กนั ดู

Money Ball เป็นหนงั ทีสร้างจากอตั ชีวประวตั ิของคุณ บิลลี บีน(Billy Beane) แสดงโดยแบรด พติ ต์ โดยบีน
เป็น ผจู้ ดั การทีมเบสบอล โอค๊ แลนด์ เอส์ (Oakland A's) หรือ Oakland Athletics ในเมือง โอค๊ แลนด์ เขาเป็ น
อดีตนกั เบสบอลดาวรุ่งคนหนึง ทีไปไม่ถึงฝันเมือแขวนถุงมือ แขวนไมป้ ลดระวาง เขาจึงนาํ ประสบการณ์
เกือบ 15 ปี ในเบสบอล ผนั ตวั เองมาเป็นผจู้ ดั การทีม โดยหนงั เริมตน้ เรืองดว้ ยเหตุการณ์สาํ คญั ในชีวติ
ผจู้ ดั การทีมของบีน ในฤดูกาลปี 2001 ทีม Athletics พา่ ยแพแ้ ก่ New York Yankees ในเกมส์รอบรอง
ชนะเลิศ ทาํ ใหซ้ ูเปอร์สตาร์เก่งๆของทีมทีเขาป+ันมา ถูกทีมยกั ษใ์ หญ่ทุ่มเงินดึงตวั ไป และดว้ ยงบประมาณ
ของทีมโอค๊ แลนดท์ ีมีจาํ กดั ทาํ ใหบ้ ีนไม่สามารถซ+ือตวั นกั กีฬาดีๆมาทดแทน ดงั น+นั โอกาสทีทีมเลก็ จะชนะ
และไดแ้ ชมป์ จึงเป็นไปไดย้ าก

แบรด พิตต์ ในบทบิลลี บีน

บีนพยายามอยา่ งเตม็ ทีท+งั การขอเงินสนบั สนุนเพมิ การใหแ้ มวมองหาตวั นกั กีฬาแต่เขาก็มองวา่ ปัญหาน+ี
ไม่ไดถ้ ูกแกไ้ ข เพราะอนาคตโอกาสทีจะเกิดแบบน+ีก็มีอีก และเมือทีมเสียดาวรุ่ง เสียคนเก่ง อนาคตของทีมก็
สันคลอน ตอ้ งมาเริมกนั ใหม่อีก (ทีมเล็กๆ กวา่ จะป+ันดาวเด่นตอ้ งหานกั เบสบอลจากระดบั มธั ยมมาปัน ใช้
เวลาเป็น2-3 ปี กวา่ จะทาํ แตม้ ทาํ เบสไดด้ ีจนโดดเด่นข+ึนมา) และวนั หนึงบีนก็ไดไ้ ปพบกบั ปี เตอร์ แบนด์
(Peter Brand) หนุ่มวยั 25 ปี เพิงจบเศรษฐศาสตร์จากมหาวทิ ยาลยั เยล ซึงเขา้ มาทาํ งานในทีมงานเก็บขอ้ มลู
สถิติของนกั กีฬาเบสบอล ที บีนไปเจอโดยบงั เอิญตอนกาํ ลงั เจรจาแลกเปลียนนกั กีฬา เขาประทบั ใจ ปี เตอร์
แบนด์ เพราะเป็นคนทีรู้จริงในขอ้ มูลของนกั กีฬา รู้มากกวา่ โคช้ และ สามารถจาํ แนกความพิเศษ ความสาํ คญั

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

38

และประสิทธิภาพของนกั กีฬาในทีมไดอ้ ยา่ งดี จนบีนยอมดึงตวั ปี เตอร์ แบนด์ มาร่วมงานเพือสร้างทีม โอค๊
แลนด์ เอส์ กบั เขา

ปี เตอร์ แบนด์ ผชู้ ่วยผจู้ ดั การทีมทีนาํ สถิติ การเล่นมาคาํ นวณดว้ ยโปรแกรมคอมพิวเตอร์เพอื หาผเู้ ล่นที
เหมาะสม

ความทา้ ทายอยทู่ ี บีนและปี เตอร์ตอ้ งเอาชนะ กลุ่มแมวมอง ซึงเป็นทีปรึกษาผจู้ ดั การทีมในการหาตวั ผเู้ ล่นมา
ทดแทน บีนยงั เชือมนั ในแนวทางการทาํ ทีมแบบใหม่ โดยใชผ้ เู้ ล่นทีมีสถิติการทาํ เบสทีดีเป็นหลกั แบบเฉลีย
ร่วมกนั เนน้ การวางแผนเล่นเป็นทีม และหาตวั เล่นทีมีค่าสถิติดา้ นบวกทีมาเสริมแผนการเล่นของทีม ตามที
เขาตอ้ งการ มากกวา่ การหาดาวรุ่งหรือพวกทีมีพรสวรรค์ ซึงส่วนมาก นกั ฬาเหล่าน+นั มกั ถูกประเมิน หรือตี
ค่าจากคุณสมบตั ิภายนอกเช่น สถิติการตีลูก, ความสามารถในการวงิ , สถิติการขวา้ ง บุคลิกภาพ หรือแมแ้ ต่
หนา้ ตาและแฟนของนกั กีฬา

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

39

นกั เบสบอล มีสถิติการขวา้ งดี แต่ไม่เป็ นทีนิยมเพราะทา้ ขวา้ งแปลก ไม่สวย
คุณสมบตั ิดงั กล่าวซึงพาทุกทีมต่างไปพบกบั นกั กีฬาเพยี งไม่กีคน เหมือนๆกนั ทาํ ใหต้ อ้ งแข่งขนั กนั ทุ่มเงิน
ค่าตวั เพือแยง่ ชิงและ สุดทา้ ยทีมยกั ษใ์ หญ่ทีมีเงินมากก็ชนะทีมเล็ก ทีสาํ คญั คุณสมบตั ิภายนอกอาจจะไม่ได้
การันตีวา่ นกั กีฬาเหล่าน+นั จะคุม้ ค่าตวั และเขา้ มาช่วยทีมใหป้ ระสบความสาํ เร็จได้
บีน หกั ดิบ เขาเลือกผเู้ ล่นจากการประเมินทางสถิตของปี เตอร์ เนน้ ผเู้ ล่นทีทาํ เบสไดม้ าก โดยคาํ นวณภาพ
จาํ ลองวา่ ถา้ จะเป็น แชมป์ จะตอ้ งชนะกีนดั ทาํ เบสไดเ้ ท่าไหร่ จากน+นั ก็ทาํ การหานกั เบสบอล ทีมีสถิติการทาํ
เบสทีดี ค่าตวั ตาํ โดยหลายคนทีเลือก มกั มีคุณสมบตั ิบางอยา่ งไม่เพียบพร้อม ทาํ ให้ดอ้ ยค่าลง เช่น บางคนแก่
เกินอายมุ าตรฐาน, บางคนเคยบาดเจบ็ ศอก(แต่วงิ เร็วเล่น ทาํ เบสดี), บางคนเคยเสเพลชอบเทียว หรือบางคนก็
มีท่าขวา้ งทีประหลาดไม่สวยงาม เป็นตน้ นกั เบสบอลเหล่าน+ีลว้ นมีสถิติการทาํ เบส หรือสถิติการวงิ ทีดี แต่
ภาพภายนอกมีความบกพร่องทาํ ใหไ้ ม่เป็นทีนิยม แต่บีนเลือกพวกเขาโดยปราศจากอคติ ความเชือแบบเดิมๆ
ตามธรรมเนียมของเบสบอล

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

40

โคช้ ฮาวว์

แต่แน่นอนวา่ ความคิดและวธิ ีการทาํ ทีมของบีนก็ตอ้ งเจอปัญหาเมือโคช้ อาร์ท ฮาวว์ ยงั ติดกบั ความคิดเดิมๆ
เขาไม่ยอมใชต้ วั ผเู้ ล่นประหลาดทีบีน ซ+ือมาแต่ยงั คิดใชผ้ เู้ ล่นเดิมๆ ของทีม ผลคือมาํ ใหผ้ ลงานทียาํ แย่ แพ้ 17
นดั ติดจนมาอยทู่ า้ ยตาราง คนท+งั วงการ แมแ้ ต่นกั วเิ คราะห์ ต่างวจิ ารณ์การทาํ ทีมของบีน วา่ คือความผิดพลาด
ความลม้ เหลวทีคิดอะไรแบบน+นั แต่ปัญหาเกิดจากผเู้ ล่นทีซ+ือมา ไม่ไดร้ ับโอกาสทีไดล้ งเล่นจากโคช้ บีน
ตดั สินใจอีกคร+ังดว้ ยการเดิมพนั ตาํ แหน่งผจู้ ดั การทีม เขายอมขายผเู้ ล่นทีโคช้ คิดวา่ ดี ออกไป เพือให้ นกั กีฬา
ทีบีนเลือกซ+ือมา ท+งั 3 คนไดล้ งเล่นเป็นตวั จริง บีนล่วงลูกเขา้ ไปแนะนาํ แทคติกการเล่นกบั นกั กีฬาเอง โดย
เขาไม่เนน้ ทีการทาํ แตม้ เนน้ ทีการเป็นฝ่ ายรับทีดี ไม่ทาํ พลาดเองดว้ ยการขวางบอลเสีย พยายามทาํ ใหค้ ู่ต่อสู่
ฟาลวเ์ อา้ ทใ์ หม้ าก บวกกบั ใชต้ วั เล่นทีมีสถิติดี ทาํ เบสใหไ้ ดม้ ากๆ ยามไดเ้ ป็นฝ่ ายรุก

เมือทุกอยา่ งเขา้ ทีผลก็คือ ทีม โอค๊ แลนด์ เอส์ สามารถชนะ 20 นดั ต่อเนืองเป็ นประวตั ิศาสตร์จนมีโอกาสเขา้
ชิง แต่จนแลว้ จนรอดทีมของ บีนก็ไม่สามารถเอาชนะเป็ นแชมป์ ลีคไดส้ าํ เร็จ แต่แนวทางการทาํ ทีมของบีน
ก็ไดร้ ับการยอมรับจากวงการ ดว้ ยความสาํ เร็จและสถิติการชนะคู่แขง็ ดว้ ยเงินทุนทีนอ้ ย โดยเฉพาะทีม
Boston Red Sox ทีสนใจนาํ แนวทางน+ีมาใช้ เจา้ ของทีมเสนองานตาํ แหน่งผจู้ ดั การทีมใหบ้ ีน ดว้ ยค่าตวั ถึง
12.5 ลา้ นเหรียญสหรัฐต่อปี เป็นสถิติค่าตวั ผจู้ ดั การทีมสูงสุด แต่เขาปฏิเสธ และยงั ทาํ ทีม โอค๊ แลนด์ เอส์ ที
เขาป+ันมาต่อไป และดว้ ยแนวความคิดแบบน+ี บอสตนั เรสซอค ก็สามารถนาํ ไปใชแ้ ละประสบความสาํ เร็จ
ในอีก 2 ฤดูกาลต่อมา

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

41

ข้อคดิ ทไี ด้จากหนัง

1. เชือมนั และศรัทธาในความคิดของตนเอง
ขอ้ น+ีสาํ คญั มาก หลายคนมีความคิด อะไรดีๆมากมายท+งั ในเรืองการลงทุนและการดาํ เนินธุรกิจ แต่ติดตรงที
มกั ขาดความเชือมนั ยงิ พอไปขอคาํ ปรึกษา หรือไปพดู ไปคุยกบั พวกทีมองในมุมร้าย หรือพวกทีหวงั ดี เป็ น
ห่วงกบั เรามากเกินไป บางทีมนั ก็ทาํ ร้ายโอกาสดีๆทีจะไดท้ ดลองทาํ ตามสิงทีเราคิด ดงั น+นั เราจึงจาํ เป็น
เชือมนั และตอ้ งมีศรัทธา และลงมือทาํ ใหเ้ ตม็ ความสามารถ พสิ ูจนใ์ หท้ ุกคนเห็น ส่วนผลจะออกมาอยา่ งไร
คงไม่สาํ คญั เมือเรามุ่งมนั และต+งั ใจทาํ ใหด้ ีทีสุดแลว้
2. ชนะในเกมส์ของเรา
การต่อกรกบั ข่แู ข่งขนั ทีมีพลงั มากกวา่ มีอาํ นาจมากกวา่ ใหญ่กวา่ โอกาสทีเราจะชนะในเกมส์ของเขายอ่ มมี
นอ้ ย สิงทีเราควรจะทาํ คือ มองหาจุดแขง็ และจุดไดเ้ ปรียบของตวั เราเอง และพยายามสร้างเกมส์ของเรา
ข+ึนมา เพือใชเ้ ป็ นขอ้ ไดเ้ ปรียบในการแข่งขนั เป้ าหมายเดียวกนั แต่วธิ ีการแตกต่างกนั ไป เหมือนบีนที
สามารถทีมจนเป็นทียอมรับ เขาไม่ไดเ้ นน้ ทีการใชเ้ งินเหมือนทีมเบสบอลทีมอืนๆ แต่เนน้ ทีการหานกั เบส
บอลทีไม่ตอ้ งสมบูรณ์แบบ แต่มีศกั ยภาพมาเดิมเตม็ แผน สอดคลอ้ งกบั กลยทุ ธเพอื ใหเ้ ป็ นไปตามเป้ าหมายที
เขาหวงั
การลงทุนก็เช่นกนั เราควรมองหาแนวทางทีเหมาะกบั ตวั เราใหเ้ จอ และทาํ มนั ใหด้ ีทีสุด ไม่ใช่ลอกคนอืน
เดินตามทางทีเขาวา่ ดี ทีคนประสบความสาํ เร็จ บางคนวา่ เล่นส+ันแลว้ รวยแต่เราทาํ งานประจาํ ไม่มีเวลาดู บา้ ง
วา่ ตอ้ งซ+ือหุน้ ยอดนิยมแลว้ ถือยาว แต่เราดนั มาเขา้ ตอนราคาหุน้ มนั สูง แบบน+นั มนั ก็ไม่สาํ เร็จ เพราะบางคร+ัง
ทางทีคนอืนๆวา่ ดี อาจจะไม่เหมาะกบั เรา และเมือเราทาํ อยา่ งคนอืนแต่เราไม่ถนดั หรือมีทรัพยากรและความ
เหมาะสมทีนอ้ ยกวา่ มนั ยอ่ มส่งผลร้ายใหก้ บั ตวั เรา
3. อยา่ มองอะไรเพียงเปลือกภายนอก
การลงทุนในหุน้ โดยเฉพาะการลงทุนระยะยาว การเลือกหุน้ เป็นสิงสาํ คญั แต่นกั ลงทุนมกั เลือกหุน้ ทีเป็น
หุน้ โปรโมท เป็นหุน้ ทีมีคนพดู ถึง มีขอ้ มลู รายงานวเิ คราะห์เยอะๆ มีกรู ูแนะนาํ หุน้ เหล่าน+ีมนั ก็เหมือน
นกั กีฬาเบสบอลดาวรุ่ง ทีเราตอ้ งไปแยง่ ซ+ือในตลาด ส่วนมากเรามกั ตอ้ งจ่ายแพงเพือใหไ้ ดม้ า ยงิ ถา้ เราเขา้
ตามหลงั คนอืน เขา้ ตามหลงั กระแสเงิน บางคร+ังเขา้ ไปในช่วงทีมีการไล่ราคาไปแลว้ คนส่วนใหญ่มีกาํ ไร
เยอะ พร้อมจะรินขาย แบบน+นั โอกาสทาํ กาํ ไรเราก็ลดลง ดีไม่ดีติดดอยคอยเป็นชาติอีกต่างหาก ทาํ เกิดขอ้
สงสยั วา่ ทาํ ไมซ+ือหุน้ ทีคิดวา่ ดี แต่ผลกลบั ออกมาเป็นแบบน+ี ดงั น+นั ถา้ คิดจะถือยาวหรืออยากไดก้ าํ ไรจากการ
โตของราคา เราอาจจะตอ้ งออกแรงๆมากๆ ตอ้ งหาหุน้ เอง ตอ้ งทาํ การบา้ น ศึกษาขอ้ มูลหุน้ เยอะๆ โดยเฉพาะ
หุน้ ทียงั เป็นหุน้ ดีจริงๆ ยงั ไม่ดงั และมีแนวโนม้ เติบโตในอนาคต แบบน+นั โอกาสกาํ ไรก็มีมากกวา่ หุน้ ทีทุก
สือเชียร์ เป็ นข่าวบ่อย มีแต่คนคอยดนั คอยเชียร์

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

42

ก้าวแรกกบั ความล้มเหลว

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

43

ทุกคนลว้ นมีความฝันมีไอเดีย อยากทาํ สิงต่างๆมากมายตามใจตอ้ งการ แต่มีเพียงไม่กีคนเท่าน+นั ทีสามารถ
เดินตามฝัน ไดล้ งมือทาํ ฝันใหเ้ ป็นจริง และไปสู่เป้ าหมายความสาํ เร็จ บางคนเลือกทีจะรอ เลือกทีจะเก็บฝัน
ไวใ้ นใจ จนสุดทา้ ยเมือเวลาผา่ นเลยไป เมือมีภาระและมีวถิ ีชีวติ ทีเปลียนแปลง ความฝันน+นั ก็ตอ้ งถูกฝังลืมไว้
ในส่วนลึกของความทรงจาํ

การมีความฝัน และไดล้ งมือทาํ เป็นสิงทีวเิ ศษแต่ใชว้ า่ ทุกคนทีกลา้ จะเดินทางตามความฝันจะสมหวงั และ
จบลงแบบสวยงามเหมือนในนิยาย มีหลายคนหกลม้ หกลุก ไปไดเ้ พยี งครึงทางก็ตอ้ งกลบั มาสู่โลกความจริง
บางคนผดิ พลาดแค่เพียงกา้ วแรกทีออกเดิน ก็ทอ้ ถอยหมดกาํ ลงั ใจ ไม่สามารถไปต่อได้ เพราะน+ีคือโลกแห่ง
ความจริง ทีคนธรรมดา ไม่มีตน้ ทุนชีวิตทีสูง ไม่มีครอบครัวทีรํารวยสนบั สนุน เมือมีความฝัน มีความต+งั ใจ
อาจจะไม่เพียงพอ ใหไ้ ปสู่ยงั เป้ าหมาย (แต่แน่นอนวา่ ดีกวา่ คนทีไม่ฝัน ไม่รู้วา่ ตวั เองตอ้ งการอะไรในชีวิต
หรือคนทีฝันแต่ไม่กลา้ แมจ้ ะเริมลงมือทาํ ) สิงทีตอ้ งมีมากกวา่ น+นั คือ เรืองของแผนและกลยทุ ธวธิ ีการ ทีจะ
พิชิตเป้ าหมาย

ยกตวั อยา่ งเช่น ทาํ ร้านอาหารไม่ใช่มีฝันมีใจอยากทาํ ก็จะทาํ แลว้ สาํ เร็จ แต่เราตอ้ งทาํ งานหนกั ศึกษาความ
เป็นไปไดท้ างธุรกิจ พยายามฝึกทกั ษะ หาความรู้ และเรียนรู้กลยทุ ธการทาํ ธุรกิจ เพือสร้างรายไดใ้ หก้ ิจการ
ของเรา เพอื ทาํ ใหม้ ีลูกคา้ เขา้ มาอุดหนุนต่อเนือง ไม่ใช่จบเพยี งนาํ เงินมาเปิ ดร้าน เปิ ดขายอาหารไดแ้ ลว้ ก็คิด
วา่ สาํ เร็จ แต่น+นั เป็นเพยี งกา้ วแรกเท่าน+นั

สิงเหล่าน+ีเป็นสิงทีตอ้ งเจอ ตอ้ งทาํ บนโลกความจริงทีแตกต่างจากความฝันทีทุกอยา่ งเป็นจริงไดเ้ พยี งแค่คิด
ผมมีโอกาสไดอ้ ่านบทความ เขาเขียนถึงงานวจิ ยั ของ คุณ Shikhar Ghosh ซึงตีพมิ พล์ งใน Wall Street
Journal สาํ รวจ กิจการเกิดใหม่(startup) สาํ คญั ๆจาํ นวน 2,000 รายในช่วงต+งั แต่ปี 2004 ถึง 2010 พบวา่ มีถึง
ราว 75% ทีมีแนวคิดดีเยยี ม จนไดร้ ับการสนบั สนุนเงินทุนจากพวก VC (venture capital) ใหด้ าํ เนินกิจการ
จริงก็ยงั ลม้ เหลว หรือเจง๊

จาํ นวน 30% ถึงกบั ตอ้ งปิ ดกิจการ ขายสินทรัพยเ์ พือใชห้ น+ีกนั ไป ทีเหลือก็ยงั คงสู้ต่อปรับเปลียนหาทางเอา
ตวั รอดเพอื เกิดใหม่อีกคร+ัง ในโลกธุรกิจ ไม่มีอะไรทีง่ายดาย แมเ้ ราคิดวา่ ทุกอยา่ งมนั คือ สุดยอดของเราแลว้
แต่สิงทีเราคิดเราทาํ มนั อาจจะยงั ไม่เพียงพอ ทีจะประสบความสาํ เร็จก็เป็ นได้ กา้ วแรกมกั ไม่มีคาํ วา่ สบาย
โอกาสเกือบ 80% ในการเริมตน้ มกั มีโอกาสลม้ เหลว เมือลม้ เหลว ไม่ใช่วา่ จะตอ้ งถอดใจ หรือลม้ เลิก
ความคิด แต่เราควรเก็บเกียวประสบการณ์ เรียนรู้จากสิงทีผดิ พลาด เพือนาํ มาปรับปรุงพฒั นาต่อไป

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

44

เขียนเรืองน+ีเพราะอยากโยงไปถึงเรืองการลงทุน นกั ลงทุนมือใหม่ ก็ไม่ต่างกบั ผปู้ ระกอบการทีเพิงเริมตน้
ยอ่ มตอ้ งเจอกบั ปัญหาอุปสรรค์ เป็นธรรมดา บางคนขาดทุนหลายหมืน หลายแสน ก็เริมจะถอดใจ เพราะได้
เรียนรู้ความจริงทีวา่ ตลาดหุน้ ไม่ไดท้ าํ กาํ ไรง่ายๆแบบทีเขาวา่ กนั สิงหนึงทีมือใหม่ไม่ค่อยรู้และไม่เขา้ ใจคือ
เรือง จงั หวะเวลาหรือ Timing การทีเขา้ มาลงทุนในช่วงดชั นี 1200-1300 ซึงเป็นจุดทีค่อนขา้ งสูง และจะไป
หวงั ไดก้ าํ ไรง่ายๆ เป็นสิบลา้ น เป็นร้อยลา้ น แบบคนทีเขาลงทุนช่วงดชั นี 400-500 จุด มนั ยอ่ มเป็นไปไดย้ าก

เราตอ้ งใชค้ วามรู้ ใชก้ ารวเิ คราะห์เพือซ+ือหุ้นทีดี สร้างกาํ ไร และมีความเสียงทีไม่สูงเกินไป สิงสาํ คญั คือ ตอ้ ง
ยอมรับในกาํ ไรทีทาํ ได้ อยา่ ไปอยากได้ อยากมีกาํ ไรมากๆแบบคนอืนๆทีนาํ มาอวด นาํ มาล่อใหเ้ ราเห็นกนั
เพราะแบบน+นั จิตใจจะไม่นิงไม่สงบ เมือผดิ แผน ไปลงทุนเสียงเกินตวั ความผดิ พลาดและหายนะมนั จะถา
โถมเขา้ มา จนมือใหม่ อาจจะรับไม่ทนั เมือน+นั เราจะเจอกบั ความลม้ เหลวคร+ังใหญ่ เจอปัญหาดา้ นจิตใจ ที
ทาํ ใหไ้ ม่สามารถกา้ วไปต่อได้

สิงสาํ คญั คือ จงอยา่ ประมาท อยา่ ใจร้อน อยากรวยเร็ว เริมตน้ ดว้ ยการเสียงมากเกินตวั ควรใชเ้ งินเริมตน้ ไม่
มาก เพอื ลดความเสียงจากการขาดทุน เมือผดิ พลาด ขาดทุนอยา่ ไปเสียใจ ถอดใจใหจ้ ดบนั ทึกและวเิ คราะห์
ความผดิ พลาดน+นั เป็นบทเรียน เพอื ทีอนาคตจะไดไ้ ม่ผดิ พลาดอีก ถา้ ทาํ ไดเ้ พียงเท่าน+ี แลว้ เราอยรู่ อดไดใ้ น
ตลาดหุน้ ไม่เจง๊ สนิทหมดตวั เมือเวลาผา่ นไป เราจะสะสมกาํ ลงั สะสมประสบการณ์และความรู้ จนสามารถ
คืบคลานเขา้ ไปหาเป้ าหมาย ความสาํ เร็จไดเ้ องครับ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

45

ทาํ ด้วยใจใช่อยากรวย

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

46

ผหู้ ญิงคนหนึงเน+ือตวั มอมแมมแต่งตวั ดว้ ยเส+ือผา้ เก่า เธอเป็ นกรรมกรเขา้ มาก่อสร้างคอนโดหรู ยา่ นใจกลาง
กรุงเทพ เธอเดินกาํ เงินค่าแรงเป็นแบงคย์ สี ิบหลายใบในมือ เขา้ ร้านอาหารฟาสฟ๊ ูดดงั เจา้ หนึงในหา้ งหรู ไม่
ไกลจากไซตก์ ่อสร้าง เพือซ+ืออาหาร

ภาพเหตุการณ์ทีผมเห็นเป็ นอะไรทีน่าสงสารเศร้าอยา่ งยงิ เพราะ พนกั งานขาย ปฏิบตั ิกบั เธอแบบแลง้ น+าํ ใจ
ใชน้ +าํ เสียงทีดุดนั พร้อมดว้ ยสายตาดูถูกดูแคลนจากลูกคา้ บางคนในร้าน สิงทีทาํ ให้เธอเป็นจุดสนใจเพราะ
เงินในมือทีมีไม่มากพอ ทาํ ใหไ้ มส้ ามารถเลือกชุดอาหารทีมีในเมนูได้ ยงิ ทาํ ใหเ้ ธอประหม่าไปใหญ่

แต่เรืองน+ีจบสวย เพราะมีคุณป้ าใจดีท่านหนึง ทียนื ต่อคิวในแถว อาสาเขา้ ช่วยเหลือ ให้คาํ แนะนาํ พร้อมออก
เงินส่วนต่างให้เธอไดซ้ +ือแบบทีตอ้ งการกลบั บา้ น ฟังเรืองน+ีอาจจะทาํ ใหเ้ ราคิดสงสยั วา่ ทาํ ไมคนจนแบบเธอ
ตอ้ งอยากมากินของแพงเกินฐานะแบบน+ีดว้ ย แต่สิงทีผมไดย้ นิ เธอบอกกบั คุณป้ าท่านน+นั หลงั จากยกมือไหว้
ขอบคุณ คือ ทีเธอมาซ+ือเพราะวนั น+ีเป็นวนั เกิดของลูกชาย ทีบ่นอยากกินมานานหลายปี แต่เธอไม่มีโอกาส
ซ+ือให้ วนั น+ีเลยรวบรวมเงิน รวบรวมความกลา้ เขา้ มาซ+ือท+งั อาหารและแลกซ+ือของเล่นทีแถม ไปใหเ้ ป็น
ของขวญั ลูกชาย

บางคร+ัง ภาพความไม่เท่าเทียมกนั ในสงั คมก็ยงั มีใหเ้ ราเห็นไดเ้ รือยๆ ฐานะการเงิน ดูจะกลายเป็นเครืองวดั
คุณค่าความเป็นคนมากกวา่ จิตใจ เหตุการณ์น+ีทาํ ใหผ้ มนึกถึงเรืองของ ชายคนหนึงในอีกฝากของโลก คนที
คน้ พบวา่ เขาตอ้ งการทาํ ธุรกิจทีเป็นมิตรต่อสงั คม แลว้ ก็ออกเดินตามความเชือ เปิ ดร้านอาหารเล็กๆ ทาํ สิงที
ตนเองรัก และยงั ไดช้ ่วยเหลือผอู้ ืน

ร้านอาหารทีวา่ น+ีคือ JUBILEE CAFE เป็นธุรกิจร้านอาหารก่อต+งั และดาํ เนินกิจการโดยคนเลก็ ๆแต่ใจ
ยงิ ใหญ่ชือ โจ อลั ฟอร์ด ต+งั อยทู่ ีเมือง Lawrence รัฐ Kansas ประเทศสหรัฐอเมริกา JUBILEE CAFE น+ีเป็น
ร้านอาหารเชา้ เปิ ดบริการ 07.00 เสริฟอาหารเชา้ แบบร้านอาหารทวั ไป โดยมีเมนูอาหารเชา้ ใหเ้ ลือกเช่น ไข่
,เบคอน,ซุป, บิสกิต, ขนมปังปิ+ ง, กาแฟ ,น+าํ ส้ม ความน่าสนใจของร้านอาหารน+ี ไม่ปฎิเสธคนจน กรรมกร
แรงงานต่างดา้ ว หรือคนไร้บา้ น ลูกคา้ ไม่ตอ้ งแต่งตวั หรู ไม่ตอ้ งจ่ายทิป ทางร้านก็บริการทุกระดบั ประทบั ใจ
เนน้ ขายอาหารทีราคาไม่แพง แต่มีคุณภาพดี และอิมอร่อย

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

47

คุณโจ เจา้ ของร้าน

แถมใหร้ อยยมิ+ และบริการดว้ ยคาํ พดู ทีดี กบั คนทุกระดบั ทาํ ใหค้ นไร้บา้ น หรือคนจนเหล่าน+นั รู้สึกดี ไม่รู้สึก
ตาํ ตอ้ ย หรือโดนดูถูกเหมือนกบั ร้านอาหารอืนๆ คุณ โจ อลั ฟอร์ด ไดพ้ ดู ถึงเรืองน+ี วา่ "ถา้ เรากล่าวอรุณสวสั ดMิ
พร้อมกบั เสิร์ฟกาแฟสกั แกว้ หนึงใหก้ บั คนไร้บา้ น สิงเหล่าน+ีอาจเป็นสิงทีดีทีสุดทีเกิดข+ึนกบั เขาในรอบ
สัปดาห์เลยก็ได"้ มนั ทาํ ใหเ้ ป็ นการ แจกจ่ายความสุข ไปใหก้ บั คนช+นั ล่างเหล่าน+ี

บรรยากาศในร้าน

ร้านอาหาร JUBILEE CAFE เปิ ดบริการ องั คารถึงวนั ศุกร์ ต+งั แต่เวลา 7.00 เชา้ ถึง 8.30 ทีสาํ คญั ร้านอาหารน+ี
ยงั มีผชู้ ่วยดาํ เนินการโดยอาสาสมคั ร ทีเป็นนกั เรียน นกั ศึกษา ในชุมชน มาช่วยกนั บริการ และช่วยพอ่ ครัว
ปรุงอาหาร ในร้าน โดยอาสาสมคั รเหล่าน+ีจะตอ้ งมาเตรียมอาหาร ต+งั แต่ 05.00 ของทุกวนั โดยทุกคนจะถูก
สอนใหป้ ฏิบตั ิกบั ลูกคา้ ทุกคน อยา่ งเท่าเทียม ดว้ ยความรักและความเมตตา แมว้ า่ การแต่งกาย หรือหนา้ ตา
ของลูกคา้ จะดูไม่ดีเพียงใด

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

48

นกั เรียนอาสาสมคั รในชุมชนทีเขา้ มาช่วยงาน

ธุรกิจแบบน+ีอาจจะไม่เกิดกาํ ไรมากเท่ากบั ร้านอาหารหรู ขายอาหารราคาแพงๆ อาจจะไม่ทาํ ใหเ้ จา้ ของ
กิจการหรือหุน้ ส่วนรํารวย แต่ผมก็เชือวา่ คุณ โจ อลั ฟอร์ด แกก็คงมีความสุขลน้ ทุกวนั จากเสียงหวั เราะ จาก
รอยยมิ+ จากคาํ ชืนชมของลูกคา้ เพราะยงิ ดูจากวดิ ีโอ บรรยากาศในร้านอาจจะไม่ดูดีมีระดบั สะดวกสบาย แต่
มนั กบั ตลบอบอวนเตม็ ไปดว้ ยรอยยมิ+ และความอบอุ่น ภาพการทกั ทาย พดู คุย ราวกบั เป็นเพอื นบา้ นหรือ
ครอบครัวเดียวกนั แมแ้ ต่ตวั นอ้ งอาสาสมคั ร ทีมาช่วยงานก็ทาํ งานไปยมิ+ ไป การฝึกทาํ งานแบบน+ี ทาํ ใหพ้ วก
เขาไดเ้ รียนรู้จกั การใชช้ ีวติ การช่วยเหลือผอู้ ืน และเคารพ เห็นใจคนทีดอ้ ยกวา่ ตวั เรา นีน่าจะเป็นโมเดล "ยงิ
ใหย้ งิ ไดร้ ับ" ของจริง เพราะเป็นการใหท้ ีไม่ไดห้ วงั อะไรตอบแทน ต่างจากพวกยงิ ให้ ยงิ กอบโกยคืนทีหลงั
แบบทีสร้างภาพกนั ในสังคม

การทาํ ธุรกิจหรือการลงทุน เพือหาผลกาํ ไร เราอาจจะไม่จาํ เป็นตอ้ งมองเพยี งผลกาํ ไร ทีเป็นตวั เงินเพยี งอยา่ ง
เดียว (แต่แน่นอนวา่ ยอ่ มตอ้ งไม่ขาดทุน) ควรตระหนกั ถึงความสุขใจทีไดท้ าํ ถา้ กิจกรรมหรือธุรกิจน+นั สร้าง
ผลกาํ ไรในรูปแบบของความสุข กบั ตวั เรา และลูกคา้ ไดแ้ ลว้ น+นั มลู ค่าของผลตอบแทนทีไดร้ ับ มนั อาจจะมี
ค่ามากกวา่ ตวั เลขทางบญั ชีหลายเท่านกั แถมอิมเอมใจทุกคร+ังทีไดท้ าํ เรียกวา่ ใชย้ งั ไงก็ใชไ้ ม่หมด ต่างจาก
การมองหาเพยี งกาํ ไร จนหลงลืมสาํ รวจตวั เราเองวา่ ยงั มีความสุขดีไหม? ในสิงทีเราทาํ หรือวา่ สิงทีเราทาํ น+นั
ไปเบียดเบียน ใครใหล้ าํ บากไหม?

เงินทองทุกคนในโลกลว้ นตอ้ งการ ปฏิเสธไม่ได้ หรอกวา่ ถา้ อยใู่ นสงั คม สถานะคนธรรมดา เมือปราศจาก
เงินแลว้ จะดาํ รงอยไู่ ดโ้ ดยสบาย แต่เงินเมือมีมาก ตอ้ งการมนั มากจนเกิดไป มนั ยอ่ มทาํ ใหเ้ ราเกิดทุกข์ เลือก
ทีจะเดินทางสายกลาง ใชช้ ีวติ แบบไม่ประมาท ทาํ สิงทีเรารักและมีความสุข เป็นเป้ าหมายหลกั ดีทีสุดครับ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา

49

Impossible Project

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนอื งคาํ มา

50

"เป็นไปไม่ได้ ทาํ ไม่ได้ หรือไม่ไดท้ าํ " ผมชืนชอบประโยคน+ีมากครับ เรียบง่าย เรียบเรียงสวยติดหูและ
กระตุกต่อมคิดดี ดว้ ยความบงั เอิญทาํ ใหผ้ มไปพบประโยคน+ีในสมุดโน๊ตบุค๊ ปกขาว ทีใชเ้ ป็นเทรเดอร์ไดอารี
จดบนั ทึก อารมณ์ เหตุผลการซ+ือขายหุน้ และเรืองราวในโลกการลงทุนทีผมเขา้ ไปผจญภยั มนั เขียนดว้ ย
ปากกาสีแดง ลอยเด่น อยบู่ นส่วนหวั ของหนา้ กระดาษ

ถา้ จาํ กนั ได้ ตอนประมาณปี 2547 มีโฆษณาของเหลา้ ยหี ้อดงั เจา้ หนึง ซึงเป็นทีฮือฮามาก เพราะภาพยนต์
โฆษณาใชค้ อมพวิ เตอร์กราฟิ ก(CG) มาเนรมิตให้หิมะตกในกรุงเทพ ท+งั ทีตอนน+นั อากาศร้อนตบั แลบ เจอ
ภาพโฆษณาแบบน+ีไป ทาํ เอาเรียกความสนใจไดไ้ ม่นอ้ ย ในภาพยนตโ์ ฆษณาน+ี ฉายเบ+ืองหลงั การถ่ายทาํ ฝีมือ
โปรดกั ชนั ของ คุณ วรี ะ แซ่อ+ึง สุดยอดมือ คอมพิวเตอร์กราฟิ ก และ 3D animation คนดงั ของวงการโฆษณา
และภาพยนตค์ นหนึงของไทย เจา้ ของบริษทั ดิจิตอล เมจิก เอฟเฟ็ค เฮาส์ จาํ กดั

ผมชอบคาํ พดู "เป็ นไปไม่ได้ ทาํ ไม่ได้ หรือไม่ได้ทาํ " มากมนั สะดุดและติดในสมอง กอ้ งในหู เพราะลองนาํ
ประโยคน+ีมาคิดดูดีๆ มนั โดนแฮะ หลายคร+ังในชีวิตของเรา มกั จะติดกบั คาํ วา่ เป็นไปไม่ได้ เวลาเจอปัญหา
หรือเวลาเริมคิด เริมตน้ ทาํ อะไรใหม่ๆ ส่วนใหญ่มกั จะเกิดจากการทีเรายงั ไม่รู้จริง ยงั ไม่ไดล้ องออกแรง
เตม็ ที ดว้ ยจิตใจมนั หมดซะก่อน ทาํ ใหเ้ กิดการยอมแพ้ ยอมรับกบั ตนเองวา่ ทาํ ไม่ได้ เป็ นไปไม่ได้ แต่แทจ้ ริง
มนั อาจจะเกิดจากเรายงั พยายามไม่พอ ทุ่มเทไม่พอ หาขอ้ มลู ไม่ไดล้ องคิดต่างแบบนอกกรอบ ทาํ ใหไ้ ปติด
กบั การทาํ ไม่ได้ ติดกบั ความเชือหรือคาํ บอกเล่าเดิมๆ ท+งั ทีความจริงเราอาจจะยงั ไม่ไดล้ งมือทาํ มนั อยา่ ง
เพียงพอ

มนษุ ย์ห้นุ 2.0 ชยั ภทั ร เนืองคาํ มา