¹5 2200129 0 Подписной индекс
Роспечати: 65039
Издается с 2004 года ISSN 2307 180X
Журнал входит в Перечень ведущих РЕДАКЦИОННЫЙ СОВЕТ: МЕЖДУНАРОДНЫЙ СОВЕТ:
рецензируемых научных журналов Абдикеев Нияз Мустякимович, д.т.н., Палениус Ари, проф., директор кампуса г.
и изданий, в которых должны быть проф., зам.проректора по научной работе (Фи Керава Университета прикладных наук Лауреа
опубликованы основные научные нуниверситет) (Финляндия)
результаты диссертации на соискание Агеев Олег Алексеевич, д.т.н., проф., чл. Джун Гуан, проф., зам. декана Института эко
корр. РАН, директор Научно образовательного номики и бизнес администрирования, Пекинс
ученой степени центра Южного федерального университета «На кий технологический университет (Китай)
нотехнологии» Кафаров Вячеслав В., д.т.н., проф.
Свидетельство о регистрации Бакшеев Дмитрий Семенович, д.т.н., проф., Universidad Industrial de Santander (Колумбия)
ПИ № ФС77 63555 от 30 октября 2015 г. (вице президент РИА) Лаи Дешенг, проф., декан Института эконо
Величко Евгений Георгиевич, д.т.н., проф., мики и бизнес администрирования, Пекинский
Учредитель: ООО «Русайнс» проф. кафедры строительные материалы и ма технологический университет (Китай)
117218, Москва, териаловедение (НИУ МГСУ) Марек Вочозка, проф., ректор Технико эко
Гусев Борис Владимирович, д.т.н., проф., номического института в Чешских Будейовицах
ул. Кедрова, д. 14, корп. 2 чл. корр. РАН (президент РИА) (Чехия)
Демьянов Анатолий Алексеевич, д.э.н., ди Она Гражина Ракаускиене, д.э.н., проф.,
ректор Департамента транспортной безопасноcти Университет им. Миколаса Ромериса (Литва) «ÈÍÍÎÂÀÖÈÈ È ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÈ». ¹4. 2020
(Минтранс РФ)
Добшиц Лев Михайлович, д.т.н., проф., РЕДАКЦИОННАЯ КОЛЛЕГИЯ:
проф. кафедры строительные материалы и тех Валинурова Лилия Сабиховна, д.э.н.,
нологии (РУТ (МИИТ)) проф., засл. деят науки РБ (БашГУ)
Егоров Владимир Георгиевич, д.и.н., д.э.н., Кабакова Софья Иосифовна, д.э.н., проф.
проф., первый зам. директора (Институт стран СНГ); (НОУ ВПО «ИМПЭ им. А.С. Грибоедова»)
Кондращенко Валерий Иванович, д.т.н., Касаев Борис Султанович, д.э.н., проф.
проф., проф. кафедры строительные материа (Финансовый университет при Правительстве
лы и технологии (РУТ (МИИТ)); РФ)
Левин Юрий Анатольевич, д.э.н., проф. Касьянов Геннадий Иванович, д.т.н.,
(МГИМО) проф., засл. деят. науки РФ, (КубГТУ)
Лёвин Борис Алексеевич, д.т.н., проф. (рек Лавренов Сергей Яковлевич, д.полит.н.,
тор МИИТ) проф. (Институт стран СНГ)
Ложкин Виталий Петрович, д.т.н., проф. (Тех Ларионов Аркадий Николаевич, д.э.н.,
нологический институт бетона и железобетона) проф., ген. директор (ООО «НИЦ «Стратегия»)
Мешалкин Валерий Павлович, д.т.н., Носова Светлана Сергеевна, д.э.н., проф.
проф., акад. РАН, завкафедрой логики и эконо (НИЯУ МИФИ)
мической информатики (РХТУ им. Д.И. Менде Сулимова Елена Александровна, к.э.н.,
леева) доц. (РЭУ им. Г.В. Плеханова)
Поляков Владимир Юрьевич, д.т.н., проф., Тихомиров Николай Петрович, д.э.н.,
проф. кафедры мосты и тоннели (РУТ (МИИТ)) проф., засл. деят. науки РФ, завкафедрой (РЭУ
Русанов Юрий Юрьевич, д.э.н., проф., (РЭУ им. Г.В. Плеханова)
им. Г.В. Плеханова) Тургель Ирина Дмитриевна, д.э.н., проф.,
Саурин Василий Васильевич, д.ф. м.н., зам.директора по науке Высшей школы эконо
проф. (Институт проблем механики им. А.Ю. мики и менеджмента ФГАОУ ВО «УрФУ им. пер
Ишлинского РАН) вого Президента России Б.Н. Ельцина»
Сильвестров Сергей Николаевич, д.э.н., Шапкарин Игорь Петрович, к.т.н., доц.
проф., засл. экономист РФ, зав. кафедрой «Ми (ФГБОУ ВО «МГУДТ»)
ровая экономика и международный бизнес» (Фи Юденков Юрий Николаевич, к.э.н., доц.,
нуниверситет) (МГУ им. М.В. Ломоносова)
Соколова Юлия Андреевна, д.т.н., проф., рек
тор (Институт экономики и предпринимательства)
Челноков Виталий Вячеславович, д.т.н. (РИА)
Главный редактор: Адрес редакции:
Сулимова Е.А., 117218, Москва,
канд.экон.наук, доц.
ул. Кедрова, д. 14, корп. 2
Сайт: www.innovazia.ru
E mail: [email protected]
Отпечатано в типографии ООО «Русайнс»,
117218, Москва, ул. Кедрова, д. 14, корп. 2
02 . 0 6.20 20. Тираж 300 экз. Свободная цена
Все материалы, публикуемые
в журнале, подлежат внутреннему
и внешнему рецензированию
1
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». №5. 2020 Содержание СОВРЕМЕННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Электроды из низколегированного наноструктурированными частицами
УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИЯМИ хрома сплава меди для контактной точечной сварки. Бусыгин С.Л.,
Возможности применения теории решения изобретательских задач Довженко Н.Н., Можаев А.В., Демченко А.И., Безруких А.А. ............... 174
в практике управления инновационными проектами. Кручинина В.В., Выбор оптимальных технологий переработки газокондесата
Андриянова М.В. ........................................................................................ 3 на основе их физико-химических свойств. Гумарова А.Ж. .................. 179
Влияние инновационных научно-технологических центров на развитие Полиномиальное сглаживание вариационным методом многомерных
страны. Квашина В.В., Сломинская Е.Н., Иванов С.Ю., Неклюдова И.В....... 7 экспериментальных данных и их визуализация. Клячина Н.В.,
Инновационная составляющая экономической безопасности региона. Соловьёва О.Ю. ..................................................................................... 184
Карсунцева О.В., Буркина Т.А. ................................................................ 10 Проектирование сложного программного обеспечения с использова-
Формирование финансового механизма стимулирования инновацион- нием микросервисной архитектуры. Кугушева Д.С. ............................. 188
ной деятельности промышленных корпораций в условиях цифровой Повышение качества поверхностного слоя медицинских изделий
экономики. Маншилин С.А. ...................................................................... 15 с помощью комбинирования методов обработок. Хафизов И.И.,
Цифровые инновации как драйвер развития страхового рынка России. Нуруллин И.Г. ......................................................................................... 191
Григорян А.А. ............................................................................................ 20 Аналитические решения линейных обобщенных дифференциальных
Инновационный менеджмент в управлении промышленным предприя- уравнений вида x n u (m) = f(x). Шипов Н.В. ......................................... 196
тием. Ефимова Н.С., Халов О.М., Паршин И.А. ..................................... 25 Разработка рецептуры масляного бисквитного полуфабриката с
Современные и инновационные методы управления маркетингом высо- повышенной пищевой ценностью. Головачева О.В., Шумилова А.Д.,
коразрядных гостиничных предприятий. Ильина Е.Л., Тарасенко Э.В., Николаева Т.А. ....................................................................................... 199
Латкин А.Н., Валединская Е.Н., Русо М.А. .............................................. 28 СТРОИТЕЛЬСТВО. АРХИТЕКТУРА
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ Организационно-технологическая подготовка строительства
Анализ стилей различных стратегий смешанных инвестиционных объектов в стесненных условиях. Бельчевский Р.О. ........................... 201
фондов: на основании консервативных, умеренных и агрессивных Принципы действия регуляторов расхода для каналов оросительных
фондов. Добрева Н.М. ............................................................................. 34 систем. Бенин Д.М.................................................................................. 204
В поисках новых инструментов стимулирования экономического Пространственные платформы как эффективные и экономичные фун-
развития. Зенкина Е.В.............................................................................. 38 даменты для зданий в сложных грунтовых условиях и сейсмичности
Инвестиционная привлекательность Республики Северная Осетия- строительных площадок. Грузков А.А., Солянник П.Е., Вернин Н.А. .. 207
Алания: современное состояние и тенденции изменения. Обеспечение качества при проектировании обогревательных систем
Дроздов В.В., Кусов Г.З............................................................................ 42 в зеленом строительстве. Виноградова Н.А., Плеханова С.В............. 212
Особенности оценки инвестиционной привлекательности объектов Проблемы территориального планирования городов
офисной недвижимости. Ушакова Е.О., Власова Н.А. ........................... 48 (на примере Москвы). Дедков А.Г. ........................................................ 217
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ Применение методов технологических транспортировок горючих
Разработка и тестирование эффективной методики применения техни- материалов в строительном процессе. Ерофеев А.Д., Раимова А.И.,
ческого анализа на российском рынке. Толкачёв И.С., Котов А.С. ....... 52 Сиротина Е.В., Шагимуратов Т.Р., Вильданов Р.Г. .............................. 221
Социально-экономическая дифференциация населения России в усло- Формирование принципов устойчивости при проектировании зданий
виях научно-технического прогресса. Хаустова К.В., Цхададзе Н.В., экологического типа. Кузьмин Н.Ю. ...................................................... 226
Екатериновская М.А. ................................................................................ 58 К вопросу о продолжительности инсоляции жилых помещений, снаб-
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА женных балконами или лоджиями. Стецкий С.В., Ларионова К.О. ..... 231
Позиции европейских автоконцернов в мировой автомобильной про- Эволюция архитектурных теорий: от утопий ХХ века к современным
мышленности. Алиева А.Б....................................................................... 62 методам прогнозирования будущего. Орлов Е.А................................. 234
Пандемия 2020 - китайские инициативы демпфирования рисков. Использование вспененных материалов при производстве строитель-
Бобков А.В., Верещагина В.К................................................................... 67 ных перегородок и перекрытий. Василевская А.В., Кустикова М.А..... 240
Анализ основных тенденций мирового и российского рынков биометри- Энергосберегающие решения для систем кондиционирования воздуха
ческих технологий. Бойко Т.А., Бойко А.А............................................... 72 пассажирского вагона. Гаранов С.А., Муха М.С. .................................. 243
Концепция «Девяти мостов» и перспективы развития российско- Методика определения зависимости относительной стоимости жилого
южнокорейских экономических отношений. Кривошеев М.Д. ................ 77 помещения многоквартирного дома от его износа в процессе
Бизнес-модель электронной коммерции свежих продуктов в Китае. эксплуатации. Хорошева Л.Н., Гладких В.С. ........................................ 246
Лю Мэнна .................................................................................................. 81 Модель вещества неорганического типа для применения в процессе
COVID-19 и глобализация. Максимова Е.В., Морозов В.В..................... 86 строительства зданий и сооружений. Суворова А.А............................ 251
Энергосбережение и повышение энергоэффективности как вектор Расчёт периодичности ремонта и технического обслуживания
развития мирового энергетического комплекса. Попадько Н.В., низконапорных грунтовых плотин. Симонович О.С. ............................ 256
Найденова В.М. ........................................................................................ 91 Анализ мирового опыта проектирования экопарков с учетом природ-
Нефтяной рынок Канады. Голованова А.Е., Краденова И.А., ных, климатических и культурных условий. Очирова Д.Д.,
Меджидов К.А., Сенаторов М.К. .............................................................. 96 Суровенков А.В., Дёмин А.В. ................................................................. 260
Текущее состояние и перспективы развития энергетического Направления развития территорий в составе спортивных объектов.
комплекса Исландии. Халова Г.О., Гришина В.О................................. 100 Рыбакова А.Е., Суровенков А.В., Коржемпо Я.А. ................................. 264
Подходы к нейтрализации рисков развития международной цифровой Анализ мирового опыта проектирования плавучих общественных
торговли. Смирнов Е.Н. ......................................................................... 104 пространств в городском контексте. Захарова А.Д., Суровенков А.В.,
ТЕОРИЯ УПРАВЛЕНИЯ Елизарова Я.В........................................................................................ 269
Консалтинг в области корпоративной социальной ответственности: Применение инструментальных методов обработки сплавов
возможности и основные направления. Андриянова М.В.................... 109 в строительной сфере. Тутынин Н.В..................................................... 272
Совершенствование системы мотивации персонала как фактор повы- Легкие стальные тонкостенные конструкции в композитных балках
шения эффективности деятельности организации. Басова О.В. ........ 113 из ячеистого бетона. Аль-Хаснави Яссер Сами Гариб ........................ 277
Анализ основных тенденций развития PLM-систем. Бойко Т.А. ......... 119 ЭКОНОМИКА ОТРАСЛЕЙ И РЕГИОНОВ
Цифровизация и управление закупками в процессе достижения соци- Специфика деятельности специалистов по туроперейтингу в современ-
альных и экономических эффектов закупочной деятельности. ных условиях развития индустрии туризма в России. Андропова Е.М.,
Дёгтев Г.В., Гладилина И.П., Лабутина Н.Н.......................................... 124 Журина И.И., Хутин С.А., Алексеева О.В., Юдашкина Е.Е. ................. 280
Стратегия диверсификации наукоёмких корпораций (на примере Модернизация как стратегическое конкурентное преимущество разви-
ПАО «Корпорация Иркут»). Глебанова А.Ю., Анохин В.С.................... 128 тия региона в условиях кризиса. Кошкарев М.В., Меньков Ф.В........... 284
Роль подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров Влияние развития электроэнергетической инфраструктуры на рост
в современных условиях функционирования социально- экономики. Кузнецов П.А., Борисов Ю.А............................................... 288
экономических институтов. Жусупова Г.М., Силенко А.Н. ................... 131 Оценка возможностей Владимирской области для развития
Роль внедрения Кайдзен в формировании корпоративной культуры. этнокультурного туризма. Наумова Н.Н. .............................................. 292
Немцов Д.В. ............................................................................................ 134 Роль средств массовой коммуникации в решении проблем овертуризма
Современное управление конкурентоспособностью отечественных в особо охраняемых природных территориях. Наумова Н.Н.,
промышленных предприятий на основе инновационно-маркетинговых Масальцева Т.Н. .................................................................................... 296
технологий. Сазонов А.А., Сазонова М.В.............................................. 137 Стратегический подход к диверсификации производственного
Экономическая эффективность информационной системы. потенциала предприятий авиастроения. Щеулина Т.В., Ковтун С.А.,
Ханаева Г.А. ........................................................................................... 140 Олейникова М.В., Литвина Е.М., Кузовкин В.В., Круглова О.В. ........... 301
Риски информационной безопасности коммерческих банков в условиях Проблемы и перспективы развития авиационной отрасли России.
новой экономической и технологической реальности. Нестерова Д.А...... 144 Яковлева М.В., Зенин А.И., Бехтин В.А., Максимовская И.Г.,
ФИНАНСЫ. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ. СТРАХОВАНИЕ Лапушкина Е.А., Саввина Е.Ф. .............................................................. 305
Финансовые инструменты повышения продовольственной безопасно- Проблемы и перспективы формирования и развития топливно-энерге-
сти ЕврАзЭС. Айтказина М.А., Ералиева Я.А., Кожахметова А.К........ 151 тического комплекса Дальневосточного федерального округа.
Облигации как инструмент долговой политики местных органов власти Юрченко Н.Ю., Кулов О.В...................................................................... 308
Китайской Народной Республики. Галынис К.И. .................................. 155 Алгоритмы для обобщения факторов функционирования жилищно-
Этическая дилемма в инвестиционном банковском секторе. коммунального хозяйства в случае использования цифровых
Карапетян М.Э., Пронина И.В., Тимошенко Л.П., Прусакова Д.А. ....... 161 технологий. Попов А.А. .......................................................................... 314
Сравнительный анализ медицинского страхования в России и США. Технология и организация предоставления дополнительных услуг
Трифонова М.А....................................................................................... 165 в гостиничном бизнесе. Дусенко С.В., Рогачева О.А. .......................... 320
Применение факторной модели теории арбитражного ценообразования Конгресс-туризм как драйвер роста региональных и национальных
в моделировании и оптимизации вложений в digital маркетинг. экономик. Нюренбергер Л.Б., Севрюков И.Ю., Петренко Н.Е.............. 323
Шора А.Ю................................................................................................ 170 Анализ российского рынка инновационных препаратов на основе
моноклональных антител. Уваров Д.А.................................................. 328
Стратегии российских вертикально-интегрированных нефтяных
компаний в условиях неопределённости рынка нефти (на примере
ПАО НК «Роснефть»). Хашукаев С.Ф. .................................................. 333
Моногорода Сибири и изменения их уклада в условиях экономической
трансформации. Ефимова О.Н. ............................................................ 339
2
Возможности применения теории решения
изобретательских задач в практике управления
инновационными проектами
Кручинина Валерия Викторовна Теория решения изобретательских задач (ТРИЗ), основ-
маркетолог, департамент маркетинга, ООО «ИСС-Софт», ные принципы которой были разработаны Г.Альтшулле-
[email protected] ром, в настоящее время приобретает все большую по-
пулярность в бизнес-сообществе, несмотря на то, что
Андриянова Марина Владимировна изначально предполагалось ее использование в целях
к.э.н., доцент, доцент кафедры управления инновациями, исследования законов развития технических систем.
МГИМО МИД России Теория решения изобретательских задач основана на
[email protected] предположении о том, что любая техническая система
развивается закономерно, и, более того, ее развитие
Статья посвящена анализу возможностей применения теории происходит за счет устранения возникающих противоре-
решения изобретательских задач в практике управления инно- чий. Г.Альтшуллер полагал, что данные закономерности
вационными проектами. В статье рассмотрены основные поло- могут быть учтены и использованы в рамках единой ме-
жения и принципы теории решения изобретательских задач, тодологии. Под технической системой понимается си-
проанализированы условия и факторы, обуславливающие эф- стема любой природы, созданная и предназначенная
фективность применения теории решения изобретательских для выполнения требуемой функции, предсказуемо ре-
задач в практике управления инновационными проектами. Про- агирующая на управляющие воздействия. Таким обра-
веденный анализ определенно показал, что наиболее эффек- зом, элементами системы могут выступать не только
тивным является применение инструментария теории решения технические объекты, но и люди, поведение которых со-
изобретательских задач в среднесрочных инновационных про- ответствует заданным в системе нормам. ТРИЗ основы-
ектах с кросс-функциональной проектной командой. Использо- вается на возможности управлять системами, выполня-
вание теории решения изобретательских задач в управлении ющими поставленные перед ними задачи.
проектами данного типа возможно за счет эффективной орга-
низации мыслительной деятельности кросс-функциональных В настоящее время ТРИЗ аккумулирует в себе поло-
команд, совместимости инструментов теории решения изобре- жения теории систем, системных исследований, теории
тательских задач с актуальными инструментами управления принятия решений, синергетики, кибернетики, теории
инновационными проектами, повышения эффективности при- информации и теории управления. ТРИЗ была создана
нятия организационно-управленческих решений. Эффектив- как альтернативная методология методу проб и ошибок
ность использования теории решения изобретательских задач (методу перебора вариантов) – эмпирическому методу
в управлении инновационными проектами полностью подтвер- мышления человека. ТРИЗ придерживается идеи, что
ждается практикой крупных субъектов бизнеса во всем мире. 99,9% всех креативных, изобретательских решений ис-
Ключевые слова: теория решения изобретательских задач, пользуют единый шаблон, причем этот шаблон явля-
управление инновационными проектами, управленческие ре- ется универсальным для разных отраслей промышлен-
шения. ности. Благодаря тому, что большая часть усилий в рам-
ках ТРИЗ направлена на исследование процесса слу-
чайной генерации идей и мозговой штурм, она также «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
способствует созданию прорывных результатов для
преодоления противоречий при решении некоторых из
самых сложных задач в современном бизнесе.
В настоящее время ввиду невероятного ускорения
информационных потоков как между людьми, так и во
внешней среде актуальна задача быстрого принятия
эффективных решений при минимальных издержках и
минимальных затратах времени и усилий специалистов.
Кратко сформулировать ключевые идеи, положенные в
основу концепции ТРИЗ, можно следующим образом:
Закономерности развития технических систем
можно и нужно учитывать и использовать в практике
управления инновациями.
Технические системы развиваются посредством
устранения противоречий.
Изобретательство – это наука; изобретателем
нужно стать, а не родиться.
Безусловно, ТРИЗ прежде всего – это метод реше-
ния технических задач. Однако регулярное использова-
ние любого инструмента на протяжении долгого вре-
мени начинает оказывать влияние на применяющего его
3
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 человека. Влияние ТРИЗ при его систематическом ис- анализ согласно ТРИЗ, несмотря на одинаковые показа-
пользовании проявляется в постепенной выработке но- тели входа, показатели выхода могут сильно отличаться
вого стиля мышления. В настоящее время можно друг от друга.
наблюдать активное развитие практики применения
ТРИЗ в управлении инновационными проектами, в кото- В рамках данной теории существует определенная
рых ТРИЗ отвечает за управление содержанием про- схема, включающая в себя десять различных шагов, не-
екта и обеспечивает инновационную составляющую обходимых для разработки программы преобразований
разработок. Наиболее продуктивной областью примене- в ответ на поставленное условие задачи.
ния ТРИЗ являются среднесрочные проекты, для реали-
зации которых нужны кросс-функциональные проектные Для решения возникшей проблемы необходимо,
команды. Можно выделить следующие преимущества прежде всего, провести анализ условия - выделить
ТРИЗ, которые позволяют применять ее в подобного рамки данной задачи, то есть разработать модель функ-
рода проектов наиболее успешно: ционирующей системы. Первый цикл – это этап работы
с задачей, он также включает анализ проблематики,
ТРИЗ обеспечивает системный подход для органи- цели решения поставленной задачи и существующие
зации мыслительной деятельности кросс-функциональ- ограничения. ТРИЗ является одной из разновидностей
ной команды. системного анализа, именно поэтому в рамках данного
цикла специалисты определяют, что именно входит в
Инструментарий ТРИЗ полностью совместим с состав выбранной технической системы, частью какой,
подходами и инструментами Agile и Scrum, стандартами более высокой системы, она является, то есть опреде-
моделирования бизнес-процеесов (например, IDEFo, ляются относящиеся к ней надсистемы.
BPMN), инструментами подготовки технического зада-
ния в сфере IT-разработок, такими как IM (Impact Map), Второй цикл заключается в использовании инстру-
CJM (Customer Journey Map), USM (User Story Map). ментов первичной обработки задачи. Данный процесс
происходит в два этапа: эволюция системы (системный
ТРИЗ обеспечивает последовательную обработку оператор и анализ по S-образной кривой) и устройство
организационно-управленческих задач, за счет исполь- системы (функциональный анализ, причинно-след-
зования алгоритма, позволяющего разбивать задачу на ственный анализ, бенчмаркинг и перенос свойств).
последовательность простых операций.
Третий цикл является следствием проведенного, как
Использование методологии ТРИЗ в инновацион- окончание второго цикла, причинно-следственного ана-
ных проектах позволяет точно выявлять области недо- лиза. Он состоит из анализа ТП, АРИЗ и выработки го-
статочной компетенции команды, что позволяет скон- тового решения. На последних двух шагах порядка ра-
центрировать ресурсы проекта в нужных точках и преду- боты с бизнес-задачей с помощью ТРИЗ происходит си-
прежадет их нецелевое использование. стемная сборка результатов, полученных в течение вы-
полнения всех трех циклов работы с задачей, и опреде-
Еще в 80-х годах прошлого года в теории решения ление программы преобразований. Программа преобра-
изобретательских задач был разработан специализиро- зований также можно фиксировать на доске задач, пред-
ванный инструмент - функционально-стоимостной ана- ложенной методологией Scrum.
лиз (ФСА). Именно в рамках ФСА ТРИЗ впервые столк-
нулась с необходимостью включения параметров эконо- В рамках ТРИЗ могут быть использованы методы
мической эффективности, без наличия данного показа- под названием «Анализ потоков» (в его рамках могут
теля творческие решения отвергались еще до начала их быть определены так называемые дефекты потока, за-
рассмотрения. стойные и серые зоны) и «Ценностно-конфликтный ана-
лиз», позволяющие выявить несоответствие требова-
К изобретательским задачам можно отнести далеко не ний руководства и сотрудников или компании и ее кли-
все задачи в области менеджмента, маркетинга и управле- ентов - могут рассматриваться такие показатели, как ры-
ния. Под бизнес-задачами в таком случае понимались во- ночные требования, подсистемы, в рамках которых реа-
просы, связанные с организационно-управленческим про- лизуются данные требования, атрибут, значение, требо-
ектированием. Организационные вопросы связаны с орга- вание со стороны компании и текущий уровень соответ-
низацией связи между обобщенными объектами в бизнес- ствия.
системе или наполнением системы бизнес-объектами с
учетом ее свойств. В свою очередь, управленческие за- ТРИЗ является командным методом, поэтому для
дачи связаны с повышением эффективности деятельно- его использования необходимо привлечь несколько сто-
сти. К организационно-управленческим задачам можно от- рон - руководителя команды и саму команду, при этом
нести вопросы, связанные с мотивацией сотрудников при роль методолога может быть возложена как на третью
сокращении заработной платы, повышения клиентоориен- сторону, так и на руководителя. Методолог не только
тированности сотрудников, к примеру, сервисной службы, разрабатывает траекторию работы над задачей и сле-
вопрос оптимизации алгоритма описания какого-либо биз- дит за ее выполнением, но и предлагает команде набор
нес-процесса организации, захвата большей доли рынка в инструментов, подходящих для каждой определенной
случае недостатка финансовых возможностей. Зачастую, задачи.
в связи с высокой стоимостью ТРИЗ как метода, в компа-
нии для применения теории решения изобретательских за- Мышление руководителя, осуществляющего реше-
дач выдвигается комплексная проблема, которая подраз- ние задач при помощи ТРИЗ, можно разделить на три
деляется на множество технических и бизнес-задач. уровня:
Носителями функции управления в рамках бизнес- 1. Предметные языки сфер деятельности - знания,
системы выступает персонал организации. В любой биз- которыми владеет руководитель, в рамках своего пред-
нес-системе именно люди являются наиболее важной мета. Они являются базовыми, поэтому их недоста-
подсистемой и надсистемой. В то же время именно че- точно для решения поставленной задачи, имеющей
ловек является системой с наиболее высокой степенью множество противоречий.
неопределенности, соответственно, если проводить ее
2. Технологии мышления - на данном этапе проис-
ходит формализация задачи, ее анализ, также осу-
ществляется подбор сторонних экспертов, если они
4
необходимы, и команды. В рамках данного процесса Возможность применения ТРИЗ не зависит от от- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
также происходит решение задачи - результаты пред- расли, только от специфики задачи. Данный метод ис-
ставляются в форме качественных концепций. ТРИЗ пользуют, как правило, лишь в том случае, когда более
служит для решения креативных, при этом наиболее простые и менее трудоемкие методики никак не способ-
важных и сложных задач;. ствовали решению поставленной задачи.
3. Системный подход - происходит расчет и про- Если рассматривать возможность применения ТРИЗ
верка полученных ранее концепций. в разрезе уровней управления крупной компании, то
следует отметить, что топ-менеджмент не нуждается в
Все инструменты в рамках ТРИЗ можно разделить на данной методике, в то время, как мидл-менеджмент мо-
несколько групп согласно типу решаемых ими задач: жет активно ее использовать, так как их основная задача
- реализовывать на практике поставленные перед ними
1. Инструменты, предназначенные для формализа- их руководством цели.
ции задач (систематизация изобретательской ситуации,
административное противоречие); Несмотря на недостатки теории решения изобрета-
тельских задач, а именно: необходимость вливания зна-
2. Инструменты первичной обработки задач - при- чительных финансовых и временных ресурсов, а также
меняются в рамках первого цикла ТРИЗ (систематиче- длительность освоения методологии, данный метод яв-
ский анализ системы (MPV-анализ, функционально-ори- ляется одним из самых эффективных в том случае, ко-
ентированный поиск, сравнительный анализ или гда задача оказывается слишком сложной, но ее реше-
бенчмаркинг), процессы (анализ потоков, метод Кол- ние необходимо и особенно если в процессе ее решения
лера, применение нотаций описания процессов - IDEFо возникают определенные противоречия - улучшение од-
или BPMN), структура (системный оператор, функцио- ного параметра приводит к ухудшению другого. В тоже
нальный и морфологический анализ, mind map), неже- время в научной среде относительно мало работ, посвя-
лательные эффекты (причинно-следственный анализ)); щенных возможности применения ТРИЗ для управления
проектами и разработки управленческих решений.
3. Инструменты, предназначенные для работы с
возникающими/существующими противоречиями - мо- На сегодняшний день ТРИЗ используется многими
делирования конфликта (технические и физические про- крупными корпорациями. К числу компаний, использую-
тиворечия); щих ТРИЗ на постоянной основе, относятся Samsung,
LG, Boeing, Roche, Hyundai и многие другие. К примеру,
4. Инструменты, предназначенные для получения, методологии ТРИЗ в корпорации Samsung обучены бо-
классификации решений и проверки их целостности (ре- лее 30 000 сотрудников. В целях развития ТРИЗ и других
шательные механизмы - интуитивные (синектика, метод технологий на данный момент в странах Европейского
Да Винчи, шесть шляп мышления, PBC (размеры, Союза выделяется значительный грант - до 1 млн евро.
время, стоимость) и системные (сокращенная версия
АРИЗ-85В, анализ технического противоречия, примеры Для более наглядной демонстрации эффективности
разрешения противоречий, вещественно-полевой ана- использования ТРИЗ можно рассмотреть инновацион-
лиз и методы разрешения физических противоречий)) . ную воронку без применения ТРИЗ. Согласно работе
Дж.Стивенса и Дж.Берли, из 3000 «сырых» идей и 125
К примеру, MPV-анализ, как один из инструментов проектов на стадию обоснованных идей переходят
первичной обработки задач, применяется, как правило, только 300, в то время как коммерчески успешным про-
для решения маркетинговых задач, когда необходимо ектом становится только 1. Однако, если использовать
выявить какие-либо отклонения или дефекты в про- ТРИЗ, из 161 проекта, разработанных с привлечением
дукте, или проблемы, связанные с ключевыми показате- методологов ТРИЗ и с использованием 1082 найденных
лями эффективности (KPI) сразу нескольких департа- с помощью ТРИЗ идей, можно вывести на рынок уже 31.
ментов или групп сотрудников.
ТРИЗ является актуальной моделью, несмотря на
MPV-анализ позволяет проводить оценку представ- всю свою сложность, многие исследователи брали ее за
ленных факторов и выявлять ключевые противоречия. основу при разработке собственных методологий. К при-
Основным этапом в этом анализе является определе- меру, модель многоуровневой рефлексии Н.Хоменко
ние стейкхолдеров - заинтересованных сторон, но так при графическом представлении напоминает основу по-
как их требования меняются на протяжении различных строения командной работы при решении задачи с ис-
этапов жизненного цикла продукта (от разработки и до пользованием ТРИЗ. Системно-мысле-деятельностный
утилизации), необходимо также производить анализ са- подход (СМД), разработанный последователями Г.П.
мого жизненного цикла поэтапно. Благодаря определе- Шедровицкого, также, как и ТРИЗ, основан на категории
нию требований всех заинтересованных сторон MPV «система» и ее послойном анализе, а не просто опреде-
предоставляет наглядную демонстрацию существую- лении существующих связей между элементами. Еще
щих между ними противоречий применительно к каж- одним примером использования методов ТРИЗ в биз-
дому этапу жизненного цикла. несе является матрица Д.Манна.
Одно из преимуществ теории решения изобрета- ТРИЗ не является постоянной, зафиксированной ме-
тельских задач состоит в том, что она, как и теория огра- тодологией, на данный момент она также претерпевает
ничений систем Голдратта, позволяет работать с возни- некоторое развитие. Последователи ТРИЗ предпола-
кающими в бизнес-деятельности противоречиями-огра- гают, что следующей ступенью развития теории станет
ничениями. ТРИЗ является универсальным инструмен- разработка общей теории сильного мышления.
том, не противоречащим таким методикам как Scrum и
Agile. Scrum является одной из наиболее подходящих Литература
методик для подключения ТРИЗ, так как в ней, как в ме- 1. Жеребцов В.И., Миронова Н.Н., Петров В.В. Ис-
тодологии гибкого управления проектами, не предпола-
гается конечный вариант решения поставленной за- следование возможностей алгоритма Г.Альтшуллера
дачи. Другими словами, Scrum выступает в качестве со- для поиска предпринимательских идей. // Вестник наци-
провождающей проект методологии, а ТРИЗ - инстру- онального института бизнеса. 2018. №31. с.20-28.
ментом достижения конечного результата.
5
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 2. Карлов А.Г. Особенности эволюции и примене- innovative projects. The analysis has definitely shown that the
ния компьютерных технологий, поддерживающих про- most effective tool is the use of the theory of inventive problem
цессы генерации изобретательских идей. // Автоматиза- solving in medium-term innovative projects with a cross-func-
ция и измерения в машино-приборостроении. 2019. tional project team. The use of the theory of inventive problem
№2(6). с. 75-80. solving in project management of this type is possible due to the
effective organization of the mental activity of cross-functional
3. Кузнецова Н.В. Возможности применения теории teams, the compatibility of the theory of solving inventive tasks
Г.Альтшуллера в процессе профессиональной подго- with current tools for managing innovative projects, and improv-
товки управленческих кадров. // Социосфера. 2018. №2. ing the efficiency of organizational and managerial decision-
с. 113-119. making. The effectiveness of using the theory of inventive prob-
lem solving in the management of innovative projects is fully
4. Левин Ю.А., Полетаева Л.П. Инновационное разви- confirmed by the practice of large business entities around the
тие хозяйственных систем: формирование цифровой эко- world.
номики. // Инновации и инвестиции. 2017. №11. с. 7-9. Key words: the theory of inventive problem solving, innovative pro-
ject management, management solutions.
5. Скотынянская Н.А Формирование и развитие soft References
skills средствами ТРИЗ. // Молодой ученый. 2020. №2 1. Zherebtsov V. I., Mironova N. N., Petrov V. V. Investigation of the
(292). с. 411-412. possibilities of G. Altshuller's algorithm for searching for entre-
preneurial ideas. // Bulletin of the national Institute of business.
6. Сулимова Е.А., Шалыганова Е.С. Особенности 2018. no. 31. pp. 20-28.
системы управления инвестиционными процессами в 2. Karlov A. G. Features of the evolution and application of computer
строительстве // Инновации и инвестиции. 2017. № 1. С. technologies that support the processes of generating inventive
29-31. ideas. // Automation and measurement in machine and instru-
ment engineering. 2019. No. 2(6). pp. 75-80.
7. Халова Г.О., Сычева А.М., Смирнова В.А. Страте- 3. Kuznetsova N. V. Possibilities of applying the theory of G.
гия инновационного развития компаний КНР // Нефть, Altshuller in the process of professional training of managerial
газ и бизнес. 2015. № 5. С. 44-47. personnel. // Sociosphere. 2018. No. 2. S. 113-119.
4. Levin Yu. a., Poletaeva L. P. Innovative development of economic
8. Гужина Г.Н., Гужин А.А. Управление изменениями systems: formation of the digital economy. // Innovation and in-
организации // В сборнике: Инновационное развитие со- vestment. 2017. no. 11. pp. 7-9.
циально-экономических систем: условия, результаты и 5. Skotynyanskaya N. A. Formation and development of soft skills
возможности. Материалы III международной научно- by means of TRIZ. // Young scientist. 2020. No. 2 (292). pp.
практической конференции. 2015. .С. 18. 411-412.
6. Sulimova E.A., Shalyganova E.S. Features of the management
9. Экономическая теория. Макроэкономика-1, 2. Ме- system of investment processes in construction // Innovations
гаэкономика. Экономика трансформаций / Журавлева and investments. 2017. No. 1. S. 29-31.
Г.П., Александров Д.Г., Громыко В.В., Забелина М.И., 7. Halova G.O., Sycheva A.M., Smirnova V.A. Strategy for
Зверева М.С., Добрынин А.И., Дубовик М.В., Киселева innovative development of China companies // Oil, gas and
Т.Ю., Лонская Г.М., Лычковская М.А., Мильчакова Н.Н., business. 2015. No. 5. P. 44-47.
Ракута Н.В., Рябова Г.В., Савинова М.В., Сапор А.К., Си- 8. Guzhin G.N., Guzhin A.A. Change management of the
нев В.М., Смагина В.В., Тихонова О.Б., Чередниченко organization // In the collection: Innovative development of
Л.Г., Чередниченко Т.М. и др. Учебник / Москва, 2009. socio-economic systems: conditions, results and opportunities.
Materials of the III international scientific-practical conference.
10. Матюнин Л.В., Александров Д.Г., Белотелова 2015.S. 18.
Н.П. Роль государства в регулировании инновационной 9. Economic theory. Macroeconomics-1, 2. Me-economics.
деятельности в России // Ученые труды Российской ака- Transformation Economics / Zhuravleva G.P., Alexandrov D.G.,
демии адвокатуры и нотариата. 2013. № 2 (29). С. 91-94. Gromyko V.V., Zabelina M.I., Zvereva M.S., Dobrynin A.I.,
Dubovik M.V., Kiseleva T.Yu. , Lonskaya G.M., Lychkovskaya
11. Голубев М.П., Безпалов В.В. К вопросу реструкту- M.A., Milchakova N.N., Rakuta N.V., Ryabova G.V., Savinova
ризации системы управления промышленным предпри- M.V., Sapor A.K., Sinev V.M., Smagina V.V., Tikhonova O.B.,
ятием // Интеграл. 2012. № 6. С. 92-93. Cherednichenko L.G., Cherednichenko T.M. et al. Textbook /
Moscow, 2009.
12. Безпалов В.В. Основные направления реструкту- 10. Matyunin L.V., Aleksandrov D.G., Belotelova N.P. The role of
ризации и организация рационального взаимодействия the state in the regulation of innovation in Russia // Scientific
участников системы управления промышленным пред- proceedings of the Russian Academy of Advocacy and
приятием // Интеграл. 2011. № 6. С. 96-97. Notaries. 2013. No. 2 (29). S. 91-94.
11. Golubev M.P., Bezpalov V.V. To the issue of restructuring the
13. Кукушкина В.В. Тенденции развития стратегиче- management system of an industrial enterprise // Integral. 2012.
ского управления в России // Вестник Российского госу- No. 6. S. 92-93.
дарственного торгово-экономического университета 12. Bezpalov V.V. The main directions of restructuring and the
(РГТЭУ). 2007. № 1 (17). С. 109-117. organization of rational interaction of the participants in the
industrial enterprise management system // Integral. 2011. No
14. Сысоева Е.В. Инструменты повышения конкурен- 6. S. 96-97.
тоспособности компаний // Инновации и инвестиции. 13. Kukushkina V.V. Trends in the development of strategic
2018. № 10. С. 55-59. management in Russia // Bulletin of the Russian State
University of Trade and Economics (RSTEU). 2007. No. 1 (17).
15. Левин Ю.А., Павлов А.О. Инновационная поли- S. 109-117.
тика. Москва, 2016 14. Sysoeva E.V. Instruments for increasing the competitiveness of
companies // Innovations and Investments. 2018. No. 10. S. 55-
Possibilities of applying the theory of inventive problem solv- 59.
ing in the practice of innovative project management 15. Levin Yu.A., Pavlov A.O. Innovative policy. Moscow, 2016.
Andriianova M.V., Kruchinina V.V.
Moscow State Institute of International Relations (MGIMO Univer-
sity), ISS-Soft (LLC)
The article analyzes the possibilities of applying the theory of in-
ventive problem solving in the practice of managing innovative
projects. The article considers the main provisions and princi-
ples of the theory of inventive problem solving, analyzes the
conditions and factors that determine the effectiveness of the
theory of inventive problem solving in the practice of managing
6
Влияние инновационных научно-технологических центров
на развитие страны
Квашина Вера Владимировна Введение «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
старший преподаватель кафедры М8-КФ «Организация и В Российской Федерации, как и во всем мире, регу-
управление производством», Московский государственный лярно поднимаются вопросы развития технологиче-
технический университет имени Н.Э. Баумана (национальный ского, экономического и производственного потенциала
исследовательский университет), Калужский филиал, страны, что особенно важно в современных условиях.
[email protected] Когда страна подвергается различного рода санкциям и
ограничениям, необходимо иметь возможность продол-
Сломинская Елена Николаевна жения инновационного развития, несмотря на сокраще-
к.т.н., доцент, доцент кафедры М4-КФ «Инструментальная тех- ние внешнеэкономических связей. Существуют разно-
ника и инженерная графика», Московский государственный образные варианты решения данной задачи, одним из
технический университет имени Н.Э. Баумана (национальный которых является создание Инновационных научно-тех-
исследовательский университет), Калужский филиал, нологических центров в различных регионах страны. Их
[email protected] количество постепенно увеличивается, а значимость
ИНТЦ признается и бизнесом, и государством. Опыт за-
Иванов Станислав Юрьевич падных стран также может подтвердить эффективность
студент кафедры «Машиностроение» (М8-КФ), Московский гос- создания ИНТЦ.
ударственный технический университет имени Н.Э. Баумана
(национальный исследовательский университет), Калужский Результаты исследования
филиал, [email protected] 29 июля 2017 года в Российской федерации был при-
нят федеральный закон №216-ФЗ «Об инновационных
Неклюдова Ирина Витальевна научно-технологических центрах и о внесении измене-
студент кафедры «Машиностроение» (М8-КФ), Московский гос- ний в отдельные законодательные акты Российской Фе-
ударственный технический университет имени Н.Э. Баумана дерации», который регулирует процесс создания и
(национальный исследовательский университет), Калужский функционирования ИНТЦ. В соответствии с данным за-
филиал, [email protected] коном формулировка ИНТЦ может описана следующим
образом: это совокупность организаций, целью деятель-
Данная статья посвящена актуальной на сегодняшний день ности которых является осуществление научно-техно-
проблеме влияния инновационных научно-технологических логической деятельности, и иных лиц, деятельность ко-
центров на экономику Российской Федерации. В статье дана торых направлена на обеспечение функционирования
краткая характеристика ИНТЦ в соответствии с федеральным такого центра, действующих на определенной Прави-
законом, представлено описание трех различных Центров с тельством Российской Федерации территории. [1, ст.2]
учетом их особенностей и направлений деятельности, проана- Первым шагом создания инновационно-технологиче-
лизированы зарубежный опыт в создании аналогичных центров ского центра является создание проекта, то есть ком-
и их влияние на экономику страны, рассмотрены задачи, кото- плекса мероприятий, который будет обеспечивать эф-
рые позволит решить создание инновационных научно-техно- фективную работу всего ИНТЦ. Непосредственно центр
логических центров в России. Оценена необходимость созда- располагается на определенной территории, которая
ния ИНТЦ для обеспечения опережающего инновационного включает в себя различные здания, лаборатории, соору-
развития страны. В рамках исследования прослеживается, что жения, транспортные, коммунальные и иные объекты. В
потенциал экономического роста страны формируется в усло- совокупности, это все представляет инфраструктуру
виях инновационного развития, кооперации науки и бизнеса и ИНТЦ. Центры формируются по инициативе организа-
ведет к коммерциализации новшеств, что благоприятно сказы- ций, соответствующих требованиям Правительства
вается на экономической ситуации страны. В современных ре- Российской Федерации. Инициаторами могут выступать
алиях необходимо наращивать динамику появления наукоем- Научно-исследовательские центры, образовательные
ких предприятий, так как это обеспечит рост ВВП. На основе организации высшего образования и иные научные ор-
проведенного исследования можно прийти к выводу, что в Рос- ганизации, а также Правительство РФ с целью исполне-
сии есть большой потенциал для развития. Создание ИНТЦ бу- ния указов президента. Организация-инициатор стано-
дет способствовать увеличению темпов экономического роста вится управляющей компанией, на которую возлагаются
за счет увеличения доли наукоёмких производств. функции реализации проекта и управления ИНТЦ. [2, c.
Ключевые слова: инновационный научно-технологический 115-120] Также предусмотрены специальные налоговые
центр, инновационная деятельность, инновационное развитие, льготы для фирм-участников Центров.
значимость инноваций В Российской Федерации наблюдается активное со-
здание новых и развитие действующих ИНТЦ. В рамках
реализации национального проекта «Наука» планиру-
ется создание не менее 15-ти научно-образовательных
центров, способных конкурировать с ведущими анало-
гичными центрами мира.
7
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 Каждый из созданных и создаваемых ИНТЦ по-сво- № 332 О создании инновационного научно-технологиче-
ему уникален и имеет свою специализацию в различных ского центра «Инновационный научно-технологический
отраслях науки: от медицины и компотных материалов центр МГУ «Воробьевы горы». 19 ноября 19 года была
до инноваций в образовании или аграрном секторе. проведена торжественная церемония начала строи-
тельства Центра. В рамках реализации проекта был
В основе деятельности ИНТЦ лежит принцип коопе- учрежден специальный Фонд развития Московского уни-
рации с участниками реального сектора экономики, а верситета, который осуществляет имущественное, орга-
также непосредственная интеграция с университетами, низационное, научно-методическое и экспертно-анали-
как уже существующими, так и с теми, которые планиру- тическое обеспечение деятельности Центра, а также
ется создать на базе самих центров. Например, ИНТЦ управляющая компания Непубличное акционерное об-
НИЯУ МИФИ в городе Обнинск Калужской области со- щество «Управляющая компания Инновационного
здается непосредственно на базе университета НИЯУ научно-технологического центра МГУ «Воробьевы
МИФИ. В рамках создания центра предполагается по- Горы». Создается ИНТЦ на базе кампуса Московского
строить современный кампус, который будет отвечать Государственного Университета им. Ломоносова. Центр
требованиям всем участникам проекта. Основные будет располагаться на территории в 100 га, в его со-
направления являются профильными для ВУЗа, это ме- став также войдут несколько корпусов МГУ. [4] Строи-
дицина, фармацевтика, исследования в сфере биотех- тельство планируют окончить к 2023 году, однако, пра-
нологий, а также ядерные технологии. Также 15 июня вительство РФ пытается ускорить данный процесс. В
2018 года в Москве создана организация АО "УК ИНТЦ Центре предполагается организовать работу по следу-
МГУ «Воробьевы горы» на базе МГУ, его основными ющим направлениям: робототехника, нанотехнологии,
направлениями буду нано-технологии, робототехника, исследование космоса, информационные технологии и
биотехнологии и космические исследования. науки о Земле. Основными задачами, которые постав-
лены перед ИНТЦ, являются привлечение ученых и сту-
В качестве примера ИНТЦ, работающих по разным дентом Российской Федерации и из-за рубежа, повыше-
направлениям развития науки, рассмотрим следующие ор- ние престижа российской науки и университета, коопе-
ганизации: Инновационный научно-технологический центр рация с бизнесом.
МГУ «Воробьевы горы», ИНТЦ «Мичуринская долина» в
Тамбовской области и ИНТЦ «Сириус» в городе Сочи. Основным направлением ИНТЦ «Мичуринская до-
лина» в Тамбовской области является развитие аграр-
В 2019-м году была представлена концепция созда- ного сектора региона и страны в целом. В ходе реализа-
ния Инновационного научно-технологического центра ции проекта планируется разработка 20 принципиально
«Сириус» на база одноименного образовательного цен- новых технологий, создание более 2 тысяч новых рабо-
тра. Это является логичным шагом развития самого об- чих мест, запуск не менее 40 стартапов, также планиру-
разовательного центра, основной задачей которого на ется развитие местных ВУЗов аграрного профиля, кото-
данный момент является развитие и поддержка одарен- рые помогут деятельности ИНТЦ и привлечение пред-
ных детей. Инициатором создания ИНТЦ выступает об- ставителей как малого, так и крупного аграрного биз-
разовательный фонд «Талант и успех» под руковод- неса. Основными направлениями деятельности Центра
ством Елены Шмелевой. В качестве управляющей ком- должны стать технологии персонализированного пита-
пании проекта было создано акционерное общество ния, выращивания растений в замкнутых экосистемах,
«Управляющая компания инновационного научно-тех- развитие безвирусного семеноводство, технологии точ-
нологического центра «Сириус»». Территория, на кото- ного земледелия и другие. На данный момент суще-
рой будет располагаться ИНТЦ, находится в Имеретин- ствует лишь проект создания ИНТЦ, однако ведется ак-
ской низменности, общая площадь будет составлять тивная работа над его реализацией. Тамбовская об-
примерно 150 га. Правительство обязало Росимущество ласть имеет ярко выраженную аграрно-индустриальную
передать 163 участка и 8 объектов недвижимости на специализацию и отвечает всем требованиям для со-
нужды ИНТЦ. Резидентами Центра являются Яндекс, здания аграрного ИНТЦ. Также области ведет активное
Банк России, ПАО «РЖД», РосАтом, ПАО «Газпром сотрудничество с фондом «Сколково», что также помо-
Нефть», МФТИ, МИСиС и многие другие. Основные жет осуществлению проекта по созданию ИНТЦ.
направления деятельности ИНТЦ составляют цифро-
вые, интеллектуальные производственные технологии, На примере лишь 3-х из 15-ти инновационных
роботизированные системы, создание систем обра- научно-технологических центрах, которые, согласно
ботки больших объемов данных, машинного обучения и приказу Президента РФ, должны быть созданы к 2024
искусственного интеллекта, включая исследования в об- году, можно сделать вывод о том, что проекты по созда-
ласти математики, а также науки о жизни, включая гене- нию ИНТЦ имеют схожие задачи, но совершенно раз-
тику, иммунобиологию, биомедицину, вычислительную личные направления работ. Каждый Центр имеет свою
биологию, междисциплинарные исследования, включая специфику и по-своему уникален, поэтому важно со-
исследования в области педагогических и когнитивных здать условия, в которых ИНТЦ, расположенные по всей
наук. [3] Резидентам ИНТЦ «Сириус» будут предостав- территории РФ, смогут взаимодействовать друг с дру-
ляться различные льготы, такие как ставка 14% на стра- гом для более эффективной работы над поставленными
ховые отчисления, нулевая ставка НДС, налога на при- задачами.
быль, земельного налога, налога на имущество и нуле-
вые отчисления на обязательное медицинское страхо- Таким образом, развитие сети инновационных
вание. Строительство ИНТЦ на базе образовательного научно-технологических центров может дать толчок как
центра даст возможность одаренным детям дальше про- науке, так и экономики, а также усилить конкуренцию
должать свою исследовательскую деятельность, а также страны на мировом рынке. Исходя из положительного
коммерциализировать результаты своих разработок. опыта иностранных технологических центров, таких как
Кремниевая долина в Соединенных Штатах Америки,
Инновационный научно-технологический центр МГУ которая является по своей сути IT-центром западной
«Воробьевы горы» был создан постановлением Прави- державы, можно сделать предположение о том, что при
тельства Российской Федерации от 28 марта 2019 года
8
правильной стратегии развития ИНТЦ возможно повы- 8. Bogoviz A.V., Ragulina Y.V., Lobova S.V., «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
сить уровень российской экономики. Основным показа- Chernitsova K.A., Shkodinsky S.V. Internet tools for
телем состояния экономики является объем ВВП. К при- development of knowledge economy: essence, tendencies,
меру, статистика показывает, что штат Калифорния, на and perspectives // Advances in Intelligent Systems and
территории которого и расположена Кремниевая до- Computing. 2019. Т. 726. С. 39-45.
лина, уже на протяжении долгого периода времени за-
нимает первое место по объему выпуска валовой про- 9. Сысоева Е.В. Моделирование системы управле-
дукции за год. По данным Международного валютного ния при взаимодействии субъектов образовательного
фонда за 2018-й год объем ВВП одной лишь Калифор- процесса // Педагогический журнал. 2017. Т. 7. № 1A. С.
нии (2,747 триллиона долларов), большую часть кото- 57-68.
рого, несомненно составляют резиденты Кремниевой
долины, превысил объем ВВП Великобритании (2,625 The impact of innovative scientific and technological centers
триллиона долларов). Такой успех зависит от множе- on the development of the country
ства факторов, главными из которых являются челове-
ческий капитал, рисковый капитал и сотрудничество Kvashina V.V., Slominskaya E.N. Ivanov S.Yu., Neklyudova I.V.
между университетами с представителями бизнеса и Moscow State Technical University named after NE Bauman (Na-
промышленности, а также удобная инфраструктура до-
лины. tional Research University)
This article is devoted to the current problem of the impact of inno-
Заключение
В качестве заключения хотелось бы рассмотреть ка- vative scientific and technological centers on the economy of
кие задачи возможно решить с помощью создания сети the Russian Federation. The article gives a brief description of
инновационных научно-технологических центров. В the ISTC in accordance with federal law, provides a description
первую очередь это возможность сократить утечку вы- of three different Centers taking into account their characteris-
сококвалифицированных кадров за рубеж, предоставив tics and areas of activity, analyzes foreign experience in creat-
людям возможность развиваться, реализовывать свои ing similar centers and their impact on the country's economy,
идеи и проекты, коммерциализировать их, также это considers tasks that can be solved by the creation of innovative
позволит создать множество новых рабочих мест в ре- scientific and technological centers in Russia. The necessity of
гионах расположения Центров. Также ИНТЦ – способ creating the ISTC to ensure the leading innovative development
ускорить темпы роста экономики РФ, путем создания of the country is assessed. The study shows that the country's
условий для более легкого старта новых наукоемких economic growth potential is being formed under conditions of
компаний, на данный момент согласно оценке Цен- innovative development, cooperation between science and
трального банка по результатам 2019-го года рост ВВП business and leads to the commercialization of innovations,
Российской Федерации составит не более 1,3%, что яв- which has a positive effect on the country's economic situation.
ляется довольно низким показателем. Таким образом In modern realities, it is necessary to increase the dynamics of
можно сделать вывод о существовании большого потен- the creation of high-tech enterprises, as this will ensure GDP
циала для развития ИНТЦ в России и о пользе, которую growth. Based on the study, we can conclude that in Russia
они могут принести науке, промышленности и стране в there is great potential for development, the creation of an ISTC
целом. will contribute to an increase in the rate of economic growth by
increasing the proportion of high-tech industries.
Литература Key words: innovative science and technology center, the innova-
1. Федеральный закон "Об инновационных научно- tion activity, the innovative development, the role of innovations
References
технологических центрах и о внесении изменений в от- 1. The Federal Law "On innovative scientific and technological cen-
дельные законодательные акты Российской Федерации" ters and about amendments to certain legislative acts of the
от 29.07.2017 N 216-ФЗ. Russian Federation" dated 07.29.2017 N 216-ФЗ.
2. Andreev, V.K. The concept and composition of the Innovation
2. Андреев, В.К. Понятие и состав Инновационного Science and Technology Center / V.K. Andreev // Actual prob-
научно-технологического центра / Актуальные про- lems of Russian law. - 2017. - №11. - p. 115-120.
блемы российского права. 2017. №11. с. 115-120. 3. https://intc-sirius.ru/
4. http://sticmsu.ru/
3. https://intc-sirius.ru/ 5. Popova EV The role of the Russian Academy of Sciences in the
4. http://sticmsu.ru/ national innovation system // Innovations. 2008. No. 1. S. 3-10.
5. Попова Е.В. Роль Российской академии наук в 6. Popova EV Measures to stimulate the innovative development of
национальной инновационной системе // Инновации. Russia (results of scientific research) // Intellectual property. In-
2008. № 1. С. 3-10. dustrial property. 2006. No. 10. P. 4-12.
6. Попова Е.В. Меры по стимулированию инноваци- 7. Popova E.V. How to stimulate the introduction to production of
онного развития России (результаты научных исследо- technologies invented in state institutions and higher education
ваний) // Интеллектуальная собственность. Промыш- institutions? // Innovation. 2006. No. 1 (88). S. 3-6.
ленная собственность. 2006. № 10. С. 4-12. 8. Bogoviz A.V., Ragulina Y.V., Lobova S.V., Chernitsova K.A.,
7. Попова Е.В. Как стимулировать внедрение в про- Shkodinsky S.V. Internet tools for development of knowledge
изводство технологий, изобретенных в государственных economy: essence, tendencies, and perspectives // Advances
нии и вузах? // Инновации. 2006. № 1 (88). С. 3-6. in Intelligent Systems and Computing. 2019.T. 726.P. 39-45.
9. Sysoeva E.V. Modeling the management system in the interac-
tion of the subjects of the educational process // Pedagogical
journal. 2017.Vol. 7. No. 1A. S. 57-68.
9
Инновационная составляющая
экономической безопасности региона
Карсунцева Ольга Владимировна Опыт показывает, что только надежная и эффективная
доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры «Эко- система обеспечения экономической безопасности,
номика» филиала ФГБОУ ВО «Самарский государственный включающая инновационный компонент, является
технический университет» в г. Сызрани, [email protected] неотъемлемым условием независимости государствен-
ной власти и суверенитета, защиты государства и обще-
Буркина Татьяна Александровна, ства от внутренних и внешних угроз, возникающих под
аспирант кафедры «Экономика, организация и стратегия раз- влиянием увеличивающейся динамичности окружаю-
вития предприятия» ФГБОУ ВО «Самарский государственный щей среды и/или усложнения ее параметров, которые
экономический университет», [email protected] трудно поддаются прогнозированию.
Необходимость выделения и оценки инновационной составля- Особо важным в этом контексте является построе-
ющей в структуре экономической безопасности определяется ние алгоритма исследования инновационной составля-
не только макроэкономическими показателями, отражающими ющей обеспечения экономической безопасности в си-
состояние экономики страны в целом, но и существующим по- стемах различного иерархического уровня, тем более
ложением дел в сфере инновационного развития регионов. эта проблема является недостаточно изученной в ис-
В статье сделан вывод о неблагоприятном развитии макроэко- следованиях отечественных и зарубежных экономистов
номической ситуации и ее влиянии на инновационный потен- к настоящему времени. К примеру, широкое распростра-
циал РФ. В настоящее время существующая инновационная нение получили различные публикации на тему нацио-
инфраструктура и недостаточная величина инвестиций в ос- нальной и экономической безопасности государства, од-
новной капитал не способствуют росту инновационного потен- нако проблемам повышения уровня использования и
циала регионов. При этом доля инвестиций в Центральный фе- развития инновационного потенциала регионов не все-
деральный округ составляет около 30% от общего объема ин- гда уделяется достаточного внимания в современной
вестиций в России. Из-за высокого уровня регионального рас- экономике. В связи с этим, наблюдается пассивная гос-
слоения по уровню социально-экономического развития поло- ударственная политика в сфере инновационного разви-
жительная динамика инновационной активности наблюдается тия страны, не разработана целостная долгосрочная
лишь в четырех федеральных округах: Центральном, Северо- стратегия государства в направлении обеспечения ин-
Западном, Приволжском и Уральском. новационной безопасности отдельных регионов в усло-
Ключевые слова: экономическая безопасность, экономиче- виях возрастающей роли инноваций в современном об-
ское развитие, инновации, инвестиции, глобализация, научно- ществе.
технический прогресс
Актуальность и практическая значимость исследуе-
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 мой проблемы значительно возрастает в условиях гло-
бализирующегося мира, когда усиливается влияние как
известных угроз и опасностей, так и трудно предсказуе-
мых. Для их ограничения и нейтрализации требуется
мощный сектор инновационной экономики в стране, эф-
фективные механизмы, соответствующие институцио-
нальные структуры и пр.
Обзор существующих современных исследований
на тему обеспечения экономической безопасности поз-
воляет сделать вывод об отсутствии единого подхода к
пониманию и трактовке категории «экономическая без-
опасность». Анализ существующих подходов к опреде-
лению экономической безопасности, получивших широ-
кое распространение в зарубежной и отечественной ли-
тературе, позволил выделить основополагающие струк-
турные компоненты рассматриваемой категории: конку-
рентоспособность, устойчивое развитие, экономический
рост и экономический суверенитет [4, 10, 11].
В условиях возрастающей глобализации экономики
переход от традиционных технологий к технологиям бо-
лее высокого уровня, основанным на науке, является
важнейшим фактором экономического роста. Именно
поэтому инновации выступают своеобразными драйве-
рами процесса обеспечения экономической безопасно-
сти.
Экономическое развитие – это процесс прохождения
экономикой определенной последовательности этапов,
10
которые происходят в ходе эволюции состояний си- старых, уже реализуемых, соответственно можно «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
стемы и характеризуются расширенным воспроизвод- наблюдать определенную цепную реакцию процессов
ством и постепенными качественными и структурными инновационного развития. К примеру, научно-исследо-
изменениями в ней. Современное и наиболее полное вательская деятельность стимулирует не только рост
понимание термина «экономическое развитие» осно- производительности труда, но и развитие торговли.
вано на принципах интенсивного типа расширенного Следовательно, недостаточное развитие одной области
воспроизводства, предполагающего увеличение реаль- может отрицательно отразиться на эффективности дру-
ных результатов производства за счет научно-техниче- гих сфер деятельности экономической системы.
ского и технологического развития, повышения уровня
использования ресурсного потенциала, интенсифика- Реализация первоочередных задач, связанных с со-
ции управления и пр. Ключевой особенностью развития зданием механизма адаптации отечественной эконо-
экономики на современном этапе является переход мики к изменениям динамических и структурных пара-
науки из категории экзогенные в эндогенные факторы. метров развития мировой системы и обеспечения устой-
Это вполне доказывает обоснованность применения чивого развития в условиях ресурсных ограничений,
терминов «инновационное» и «устойчивое» в отноше- предопределяет необходимость формирования си-
нии характеристики самого этапа. стемы глобальной конкурентоспособности, основанной
на базовых принципах осуществления активной иннова-
Интенсивное расширенное воспроизводство осно- ционной деятельности хозяйствующих субъектов на
вывается на использовании передовых достижений всех иерархических уровнях для создания эффективной
научно-технического прогресса наряду с непрерывным национальной инновационной системы (НИС) [6]. Сле-
развитием социальной компоненты. Наука рассматрива- довательно, в настоящее время обеспечение конкурен-
ется как внутренний фактор воспроизводства, а научно- тоспособности страны является единственно возмож-
технические структурные сдвиги, характеризуемые ком- ным условием надежной защиты национальных интере-
плексной сменой технологий, в качестве обязательного сов государства на международном рынке. Рост показа-
условия экономического развития. телей конкурентоспособности страны на мировых рын-
ках позволяет ей занимать все более высокие позиции в
Научно-технологические революции в истории челове- глобальном экономическом пространстве.
чества приобрели определенную глобальную закономер-
ность в виде современной теории длинных волн или тех- Вклад американского исследователя М. Портера во
нологических укладов в развитии экономики (Кондратьев многом способствовал современному пониманию ло-
Н., Шумпетер Й., Фримен К., Глазьев С. и др.). Ключевым гики международной конкуренции. М. Портер считал, что
условием перехода от более низких к более совершенным на международном уровне существует конкуренция
(прогрессивным) укладам является научно-технический между компаниями, а не странами. Соответственно, кон-
прогресс, проявляемый в виде нового (модифицирован- курентоспособность отдельного государства есть некий
ного) продукта или новой (усовершенствованной) техноло- обобщающий показатель конкурентоспособности всех
гии, используемой в практической деятельности, с возмож- хозяйствующих субъектов, зарегистрированных на его
ным изменением элементов, их свойств, а также самой территории. Большинство компаний формируют конку-
сущности производственной системы. рентные преимущества, используя новые методы конку-
рентной борьбы, и ориентируясь при этом на един-
В современной экономике наибольшая доля новых зна- ственно возможную траекторию развития – через инно-
ний (более 70%), основанных на использовании науки и пе- вационную активность [7].
редового опыта, и воплощаемых в качестве конечного ре-
зультата в виде инновационной технологии, усовершен- Особая важность инновационных решений состоит
ствованных средствах производства, процессов организа- не только в реализации возможности выхода на уже су-
ции труда и управления, приходится на развитые страны. ществующие рынки высокотехнологичных товаров и
Причем вклад новых знаний в прирост ВВП этих стран оце- услуг, но и в возможности создавать новые рынки [3].
нивается разными экспертами в интервале 75-98% [5]. Объемы современного мирового рынка наукоемкой про-
Вместе с тем, незначительный прирост показателя отече- дукции оцениваются приблизительно в 3 трлн. долл., но
ственного ВВП на протяжении последних лет был обуслов- уже через 10 лет прогнозируется его рост еще на 1,5-2,5
лен внутренними ценами и тарифами на энергоресурсы, и трлн. долл. Пятьдесят макротехнологических систем
тенденциями укрепления рубля. Например, на протяжении (производство летательных аппаратов, отраслевого
периода 2018-2019 гг. прирост ВВП составил около 4% и промышленного оборудования, судов, автомобилей,
большая его доля приходилась на экспорт сырой нефти и компьютеров и т.д.) образуют данный рынок, причем 46
нефтепродуктов [1]. макротехнологий принадлежат 7 индустриально разви-
тым странам мира. Доля РФ на международном рынке
Страны-хедлайнеры глобальной технологической наукоемкой продукции оценивается разными экспер-
системы добились мирового лидерства и экономиче- тами в пределах 0,5-1%, при этом доля США составляет
ского роста посредством обеспечения эффективного 34% - 37%, Японии около 30%, Германии – 15 - 18%.
процесса активизации инновационной деятельности. Шансы России преуспеть в конкурентной борьбе оцени-
Доля средств, направляемых на финансирование науч- ваются достаточно высоко на 10-15 рынках макротехно-
ных исследований и разработок, в этих странах стреми- логических систем в настоящее время [9].
тельно растет и, по мнению некоторых экспертных сооб-
ществ, в начале 20-х годов XX века может составить уже Ежегодные темпы роста мирового рынка высоких
более 9% от величины ВВП [2]. Ключевой характеристи- технологий и высокотехнологичной продукции в не-
кой инновационных преобразований является положи- сколько раз превышают темпы роста мирового рынка
тельный эффект масштаба, а значит лучшие с техноло- энергоресурсов. Вероятность выхода на новые иннова-
гической точки зрения страны могут претендовать на ционные сегменты мирового рынка определяется воз-
приоритетное преимущество в вопросах формирования можностью диверсификации отраслевой структуры экс-
новых инновационных идей. Большинство новых инно- портного потенциала России в направлении его иннова-
вационных проектов представляют собой комбинацию ционного развития, что является ключевым условием
11
нейтрализации факторов, создающих риски и угрозы щая промышлен-
экономической безопасности страны в современных
условиях развития российской экономики. Глобальной ность;
угрозой экономической безопасности РФ является ги-
пертрофированное развитие добывающих отраслей и, - производство и
соответственно, значительные объемы экспорта невоз-
обновляемых природных ресурсов. распределение 21274 73955 54152 16709 12214 86843 7707 3913
Собственные передовые производственные техно- электроэнергии, 04 9 4 3 50 5 13 30
логии определяют инновационный потенциал и перспек-
тивы его развития в будущем, что позволяет сформиро- газа и воды
вать и реализовывать государственную стратегию эко-
номического развития, а, следовательно, двигаться в Индекс производ-
направлении обеспечения экономического суверени-
тета и национальной безопасности. Становление си- ства с/х продук- 103,1 105,9 95,0 99,3 98,9 99,7 100,9 97,3
стемы глобальных отношений и стремительный рост во- ции в % к преды-
влечённости российской экономики в систему междуна-
родных экономических отношений предопределило дущему году
неотъемлемость инновационной составляющей в си-
стеме экономической безопасности, таким образом, ход Поступление
экономического развития становится все более зависи-
мым от внешних условий конъюнктуры отдельных сег- налогов в бюд- 5567 2382 1040 208 3479 5834 1964 854
ментов мировых рынков и отраслевой конъюнктуры.
жет, млрд. руб.
Необходимость выделения и оценки инновационной
составляющей в структуре экономической безопасности Инвестиции в ос- 48725 20899 14062 55092 24677 29312 1574 1394
государства определяется не только макроэкономиче- новной капитал, 64 34 47 0 69 56 244 467
скими показателями, отражающими состояние экономики млн. руб.
страны в целом, но и существующим положением дел в
сфере инновационного развития регионов (табл. 1). Иностранные ин-
Анализируя данные, представленные в таблице 1 [8], вестиции, млн. 84646 15335 2165 143 6772 16790 8177 5590
можно сделать вывод о неблагоприятном развитии мак-
роэкономической ситуации и ее влиянии на инновацион- долл. США
ный потенциал РФ. В настоящее время существующая
инновационная инфраструктура и недостаточная вели- Объем экспорта,
чина инвестиций в основной капитал не способствуют
росту инновационного потенциала регионов. При этом млн. долл. США 16425 32414, 14804, 998,9 30781, 29390 3270 2004
доля инвестиций в Центральный федеральный округ со- (янв.-сент. 2018 3 ,6 3,6 0,9
ставляет около 30% от общего объема инвестиций в 7,6 4 8
России.
г.)
Из-за высокого уровня регионального расслоения по
уровню социально-экономического развития положи- Объем импорта,
тельная динамика инновационной активности наблюда-
ется лишь в четырех федеральных округах: Централь- млн. долл. США 10990 27630, 7163,9 807,3 11112, 7317, 6995, 4567,
ном, Северо-Западном, Приволжском и Уральском. Сла- (янв.-сент. 2018 7,9 3 7 3 7 8
бейшим по данному критерию является Северо-Кавказ-
ский федеральный округ. Анализ инновационных пока- г.)
зателей экономического развития регионов РФ также
контрастен (таблица 2) [8]. Розничный това- 10898 31120 32902 15487 55403 27065 2738 1743
рооборот, млрд. 929 19 19 00 92 59 914 640
руб.
Уровень безрабо- 620,2 294,6 458,8 491,1 664,7 300,6 556,7 271,8
тицы, тыс. чел.
Место в рейтинге 1 4 7 8 3 2 5 6
Таблица 2
Инновационный потенциал РФ в 2018 году в разрезе феде-
ральных округов
Показа- Федеральный округ
тель ЦФО СЗФО ЮФО СКФО ПФО УФО СФО ДВФО
Число ор-
ганиза-
ций, вы- 1440 483 297 153 665 248 448 216
полняв-
ших НИР
Числен-
ность пер- 34190 91658 26431 7024 104916 44044 52450 14148
сонала, 9
занятого
НИР
Внутрен-
ние за-
траты на
научные 52445 14301 25983, 5446,4 164835, 69032,4 77118,2 18561,
исследо- 2,2 8,4 2 6 1
вания и
разра-
ботки,
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 млн. руб.
Затраты
Таблица 1 на техно-
Основные показатели социально-экономического развития логиче- 49489 13332 41125, 7142,4 397324, 142519, 169971, 86519,
ские ин- 3,3 7,1 4 0 8 1 2
регионов РФ в 2018 году новации,
Федеральный округ млн. руб.
Показатель ЦФО СЗФО ЮФО СКФО ПФО УФО СФО ДВФ Поступле-
О
ние па-
Территория, % 3,8 9,8 2,4 1,0 6,1 10,4 29,9 36,3 тентных 13832 2205 1610 428 3437 1003 1916 456
заявок на
Территория, 1818, 4361, 6952,
тыс. км2 650,2 1687,9 447,8 170,4 1037,0 5 7 6 изобрете-
Численность ния
населения, %
26,8 9,5 11,2 6,7 20,1 8,4 11,7 5,6 Выдано
Численность 39378, 13972, 16454, 9866, 29397, 12350 1717 8188, патентов 10075 1975 1378 473 3324 963 1825 511
населения, тыс. 0 0 5 8 2 ,1 3,3 6 на изоб-
чел.
ретения
Объем промыш- Иннова-
ленной продук- 19331 78019 40936 63133 12987 13037 8116 3621 ционная
ции, млн. руб., в 485 78 53 1 370 702 347 025 актив- 9,9 8,6 8,4 3,2 9,1 8,2 7,6 5,9
ность
т.ч.:
предприя-
- добыча полез- 20996 10276 51744 26111 66833 2872 2355
ных ископаемых; 11 4 8 26105 55 42 592 933 тий, %
- обрабатываю- 15104 60347 30346 43813 91547 54859 4473 8737 Место в 1 3 6 8 2 5 4 7
рейтинге
470 35 81 3 65 25 042 62
12
Сравнительный анализ приведенных в таблице 2 по- циала на конкурентоспособность промышленного пред- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
казателей свидетельствует о том, что Центральный фе- приятия // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение,
деральный округ занимает лидерские позиции и значи- Конкуренция. 2009. № 1. С. 113-117.
тельно превосходит другие федеральные округа страны
по всем инновационным параметрам. Немного ниже по- 7. Карсунцева О.В. Оценка и формирование произ-
зиции у двух округов: Приволжского и Северо-Запад- водственного потенциала промышленного предприятия
ного. Замыкают рейтинг регионов по величине иннова- как условие его конкурентоспособности: диссертация на
ционного потенциала ожидаемо Северо-Кавказский и соискание ученой степени кандидата экономических
Дальневосточный федеральные округа, что объясня- наук. - Самара, 2007. -183 с.
ется рядом причин, в том числе особенностями геополи-
тического положения данных территорий. 8. Официальная статистика: Федеральная служба
государственной статистики [Электронный ресурс]. –
Если сравнить информацию по распределению рей- Режим доступа: https://www.gks.ru/folder/10705 (Дата об-
тинговых мест между федеральными округами, пред- ращения 02.05.2020)
ставленную в таблицах 1 и 2, можно установить тесную
связь между экономическим и инновационным потенци- 9. Татарских Б.Я., Туктарова Л.Р. Факторы и резервы
алами. Следовательно, наличие высокого инновацион- развития материально-технической базы машинострои-
ного потенциала является необходимым фактором эко- тельного комплекса // Инновации и инвестиции. 2018. №
номического роста региона. 8. С. 176-180.
Проведенный анализ инновационной составляющей 10. Филатова И.В. Вызовы и угрозы экономической
категории экономическая безопасность позволяет сде- безопасности в рамках реализации стратегии экономи-
лать вывод о том, что инновации играют особую роль в ческой безопасности Российской Федерации до 2030
структуре экономической безопасности: обеспечивают года // Вестник Московского университета МВД России.
конкурентоспособность, экономический суверенитет, - 2017. - № 6. - С. 263-266.
устойчивый рост и экономическое развитие на всех
уровнях. Обязательным условием нейтрализации и лик- 11. Шох М.А., Зенова Е.Н. Региональная экономиче-
видации существующих угроз, а, следовательно, укреп- ская безопасность как фактор экономической безопас-
ления национальной безопасности, является развитие ности государства // Экономика: вчера, сегодня, завтра.
инновационной деятельности. Научно-технический про- 2017. Т. 7. № 10A. С. 74-81.
гресс служит надежным фундаментом устойчивого эко-
номического развития страны и общества в долгосроч- 12. Ким Ю.Л., Козлов И.А., Халова Г.О. Особенности
ной перспективе. кластерно ориентированного подхода в развитии НГХ
промышленности в России // В сборнике: Управление
Учитывая вышеизложенное, экономическая безопас- социально-экономическим развитием регионов: про-
ность как понятие отражает такое состояние защищен- блемы и пути их решения / Отв. Ред. Горохов А.А. 2012.
ности экономики от внутренних и внешних угроз, при ко- С. 161-162.
тором обеспечивается устойчивое развитие экономиче-
ской системы на основе наиболее эффективной схемы 13. Гужина Г.Н., Назаршоев Н.М., Гужин А.А., Ежкова
реализации ее инновационного потенциала. В.Г. Стратегия развития бизнеса как инструмент управ-
ления конкурентоспособностью // Инновации и инвести-
Литература ции. 2016. № 4. С. 90-92
1. Асанова С.С., Хмелева Г.А. Экономические вы-
14. Гужина Г.Н. Социально-экономическая сущность
зовы Российской Федерации и их последствия для ее и принципы формирования системы стратегического
экономики // в сборнике: «Проблемы развития совре- управления // Вестник Российского государственного аг-
менного общества» 4-й Всероссийской научно-практи- рарного заочного университета. 2009. № 6 (11). С. 141.
ческой конференции. - 2019. - С. 49-52.
15. Экономическая теория. Макроэкономика-1, 2. Ме-
2. Астафьева О.В. Исследование влияния институци- гаэкономика. Экономика трансформаций / Журавлева
ональных условий на инновационное развитие экономи- Г.П., Александров Д.Г., Громыко В.В., Забелина М.И.,
ческих систем // Финансовая аналитика: проблемы и ре- Зверева М.С., Добрынин А.И., Дубовик М.В., Киселева
шения. - 2016. - № 44 (326). - С. 2-13. Т.Ю., Лонская Г.М., Лычковская М.А., Мильчакова Н.Н.,
Ракута Н.В., Рябова Г.В., Савинова М.В., Сапор А.К., Си-
3. Бубнов Ю.Т., Карсунцева О.В. Оценка и формиро- нев В.М., Смагина В.В., Тихонова О.Б., Чередниченко
вание совокупного потенциала промышленного пред- Л.Г., Чередниченко Т.М. и др. Учебник / Москва, 2009.
приятия как условие его конкурентоспособности: моно-
графия. Самара: Самарский гос. экономический ун-т, 16. Безпалов В.В., Петросян А.Д. Развитие методо-
2007. логии управления внешнеторговой деятельностью в ре-
гиональных промышленных комплексах в условиях ли-
4. Василенко О.А. Вопросы экономической безопас- берализации внешнеэкономических отношений.
ности и государственного управления в контексте стра- Москва, 2010.
тегии экономической безопасности России // Националь-
ные интересы: приоритеты и безопасность. 2020. Т. 16. 17. Lochan S.A., Fedyunin D.V., Bezpalov V.V.,
№ 1 (382). С. 60-79. Petrosyan D.S. Theoretical issues of the formation of the
industrial policy of enterprises // International Journal of
5. Грабоздин Ю.П., Кадиленко А.Н., Цыбина О.Ю. Ин- Economics and Financial Issues. 2015. Т. 5. № 3S. С. 274-
новационный потенциал образовательных и консалтин- 280.
говых организаций как основа научно-технологического
развития национальной экономики // Конкурентоспособ- 18. Кукушкина В.В. Формирование конкурентоспо-
ность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. собной системы управления // Социальная синергетика
-2017. - № 7-1 (54). - С. 40-41. и актульная наука. Глобализация. Глобалистика. Потен-
циалы и перспективы России в глобальном мире сбор-
6. Карсунцева О.В. Влияние инновационного потен- ник научных трудов. 2010. С. 334-335.
19. Кукушкина В.В. Модель инновационного развития
региона: Московская область // Научно-методический
электронный журнал Концепт. 2012. № 7. С. 62-73.
13
Innovative component of the region's economic security 10. Filatova I.V. Challenges and threats to economic security in the
Karsuntseva O.V., Burkina T.A. framework of the implementation of the economic security strat-
Samara state technical university egy of the Russian Federation until 2030 // Bulletin of the Mos-
The need to identify and evaluate the innovative component in the cow University of the Ministry of Internal Affairs of Russia. -
2017. - No. 6. - S. 263-266.
structure of economic security is determined not only by macro-
economic indicators that reflect the state of the country's econ- 11. Shokh M.A., Zenova E.N. Regional economic security as a fac-
omy as a whole, but also by the current state of Affairs in the tor of economic security of the state // Economics: yesterday,
field of innovative development of regions. today, tomorrow. 2017.Vol. 7. No. 10A. S. 74-81.
The article concludes about the unfavorable development of the
macroeconomic situation and its impact on the innovation po- 12. Kim Yu.L., Kozlov I.A., Halova G.O. Features of a cluster-ori-
tential of the Russian Federation. Currently, the existing inno- ented approach in the development of the NHC industry in Rus-
vation infrastructure and insufficient investment in fixed assets sia // In the collection: Management of the socio-economic de-
do not contribute to the growth of the innovative potential of the velopment of regions: problems and solutions // Ed. Ed.
regions. At the same time, the share of investment in the Central Gorokhov A.A. 2012.S. 161-162.
Federal district is about 30% of the total investment in Russia.
Due to the high level of regional stratification in terms of socio- 13. Guzhina G.N., Nazarshoev N.M., Guzhin A.A., Ezhko-va V.G.
economic development, positive dynamics of innovation activity Business development strategy as a competitiveness manage-
is observed only in four Federal districts: Central, North-West- ment tool // Innovations and Investments. 2016. No 4. S. 90-92
ern, Volga and Ural.
Keywords: economic security, economic development, innovation, 14. Guzhina G.N. Socio-economic essence and principles of the for-
investment, globalization, scientific and technological progress mation of a strategic management system // Bulletin of the Rus-
References sian State Agrarian Correspondence University. 2009. No. 6
1. Asanova S.S., Khmeleva G.A. Economic challenges of the Rus- (11). S. 141.
sian Federation and their consequences for its economy // in the
collection: “Problems of the development of modern society” of 15. Economic theory. Macroeconomics-1, 2. Megaeconomics.
the 4th All-Russian Scientific and Practical Conference. - 2019 Transformation Economics / Zhuravleva G.P., Aleksandrov
.-- S. 49-52. D.G., Gromyko V.V., Zabelina M.I., Zvereva M.S., Dobrynin A.I.,
2. Astafyeva OV Investigation of the influence of institutional condi- Dubovik M.V., Kiseleva T.Yu., Lonskaya G.M., Lychkovskaya
tions on the innovative development of economic systems // Fi- M.A., Milchakova N.N., Rakuta N.V., Ryabova G.V., Savinova
nancial analytics: problems and solutions. - 2016. - No. 44 M.V., Sapor A.K., Sinev V.M., Smagina V.V., Tikhonova O.B.,
(326). - S. 2-13. Cherednichenko L.G., Cherednichenko T.M. et al. Textbook /
3. Bubnov Yu.T., Karsuntseva OV Assessment and formation of the Moscow, 2009.
aggregate potential of an industrial enterprise as a condition of
its competitiveness: monograph. Samara: Samara state. Uni- 16. Bezpalov V.V., Petrosyan A.D. Development of a methodology
versity of Economics, 2007. for managing foreign trade in regional industrial complexes in
4. Vasilenko O.A. Issues of economic security and public admin- the context of liberalization of foreign economic relations. Mos-
istration in the context of the economic security strategy of Rus- cow, 2010.
sia // National interests: priorities and security. 2020.Vol. 16. No.
1 (382). S. 60-79. 17. Lochan S.A., Fedyunin D.V., Bezpalov V.V., Petrosyan D.S.
5. Grabozdin Yu.P., Kadilenko A.N., Tsybina O.Yu. The innovative Theoretical issues of the formation of the industrial policy of en-
potential of educational and consulting organizations as the ba- terprises // International Journal of Economics and Financial Is-
sis of scientific and technological development of the national sues. 2015. V. 5. No. 3S. S. 274-280.
economy // Competitiveness in the global world: economics, sci-
ence, technology. 2017. - No. 7-1 (54). - S. 40-41. 18. Kukushkina V.V. Formation of a competitive management sys-
6. Karsuntseva OV The influence of innovative potential on the com- tem // Social Synergetics and Actual Science. Globalization.
petitiveness of an industrial enterprise // RISK: Resources, In- Global studies. The potentials and prospects of Russia in the
formation, Supply, Competition. 2009. No. 1. S. 113-117. global world are a collection of scientific papers. 2010.S. 334-
7. Karsuntseva OV Assessment and formation of the production po- 335.
tential of an industrial enterprise as a condition of its competi-
tiveness: a dissertation for the degree of candidate of economic 19. Kukushkina V.V. Model of innovative development of the region:
sciences. - Samara, 2007. -183 p. Moscow region // Scientific and methodological electronic jour-
8. Official statistics: Federal State Statistics Service [Electronic re- nal Concept. 2012. No. 7. P. 62-73.
source]. - Access mode: https://www.gks.ru/folder/10705 (Date
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 of access 02.05.2020)
9. Tatarsky B.Ya., Tuktarova L.R. Factors and reserves for the de-
velopment of the material and technical base of the engineering
complex // Innovations and Investments. 2018. No. 8. S. 176-
180.
14
Формирование финансового механизма стимулирования
инновационной деятельности промышленных корпораций
в условиях цифровой экономики
Маншилин Сергей Андреевич На сегодняшний день уже длительное время использу-
аспирант, кафедра финансового менеджмента, РЭУ им. Г.В. емая модель государственного и частного финансиро-
Плеханова, [email protected] вания инновационной деятельности не приводит к высо-
ким значениям инновационной активности промышлен-
Для стимулирования инновационной деятельности промыш- ных корпораций. Это может быть следствием того, что
ленных корпораций в российских условиях используется фи- на макроэкономическом и микроэкономическом уровне
нансовый механизм, который не является достаточно эффек- нет чёткого понимания, какая должна быть модель фи-
тивным по причине низкого уровня инновационной активности нансирования инновационных проектов, какие субъекты
бизнеса. Несмотря на то, что примерно 12% российских про- должны участвовать в её реализации, какими спосо-
мышленных корпораций осуществляет инновационную дея- бами можно организовать процесс финансового обеспе-
тельность, в данной статье автором представлена классифика- чения постепенного внедрения и освоения инновацион-
ция промышленных отраслей по уровню инновационной и циф- ных технологий, а также выпуска инновационной продук-
ровой активности корпораций, а также модель финансового ме- ции.
ханизма, которая призвана увеличить инновационную актив-
ность промышленных корпораций в условиях цифровизации Данные вопросы мы и хотим рассмотреть в нашем
экономики России. Наиболее значимыми элементами предла- научном исследовании. Дело в том, что грамотные от-
гаемой модели финансового стимулирования инновационной веты на них могут позволить в условиях российской эко-
активности промышленных корпораций являются методы фи- номики улучшить механизм финансирования инноваци-
нансирования, принципы последовательной государственной онных проектов, что в дальнейшем повлияет на повы-
политики для стимулирования инновационной деятельности шение инновационной активности промышленных кор-
промышленных корпораций, а также стимулы инновационной пораций. Для понимания, что из себя должен представ-
активности: интеграционные, отраслевые и финансовые. лять эффективный финансовый механизм, который при-
Ключевые слова: финансовый механизм, инновационная де- ведёт к обозначенной цели, мы дадим определение по-
ятельность, промышленные корпорации, уровень инновацион- нятию «финансовая модель стимулирования инноваци-
ной и цифровой активности, стратегия финансирования инно- онной деятельности». Финансовая модель стимулиро-
вационных проектов вания инновационной деятельности - это совокупность
финансовых и влияющих на них интеграционных, отрас-
левых стимулов, которые, в свою очередь, определяют «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
возможности получения экономической выгоды (или фи-
нансового эффекта). Мы считаем, что под финансовыми
стимулами следует понимать совокупность бюджетных
инструментов финансирования (например, контракты
ГЧП или целевое выделение средств из федерального
бюджета), а также коммерческих рычагов, среди кото-
рых мы выделяем банковское (заёмное), инвестицион-
ное (в том числе и венчурное) финансирование, а также
финансовые возможности самофинансирования в биз-
несе.
Из данного нами определения финансовой модели
стимулирования инновационной деятельности видно,
что наибольший акцент идёт на финансовые стимулы.
Однако, предлагаемый нами финансовый механизм
должен быть комплексным, так как отраслевые и инте-
грационные стимулы оказывают влияние на финансо-
вые рычаги стимулирования инновационной активности
промышленных корпораций. Поэтому мы не могли не
учесть в предлагаемом финансовом механизме взаимо-
влияние трёх стимулов, которое заключается в следую-
щих моментах: активное использование финансовых
стимулов в конечном итоге станет влиять на развитие
российского финансового рынка и интеграцию промыш-
ленного бизнеса (интеграционный стимул); отраслевой
стимул отражается в полном использовании технологи-
ческих возможностей промышленной корпорации, отра-
жающих эффективность инновационной деятельности с
точки зрения интенсивности выпуска инновационной
15
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 продукции на рынке. Для наращивания технологиче- условиях перехода России на цифровую экономику мы
ского уровня необходимы финансовые вложения, кото- понимаем, что существующую классификацию промыш-
рые позволят в будущем достичь увеличения рента- ленных отраслей по уровню инновационной активности
бельности промышленной корпорации. нужно дополнить параметром, отражающим интенсив-
ность внедрения и освоения цифровых технологий. Мы
Ключевыми проблемами в осуществлении инноваци- предлагаем данный параметр назвать уровнем цифро-
онной деятельности промышленных корпораций явля- вой активности промышленных корпораций.
ются следующие: нехватка собственных ресурсов про-
мышленных корпораций для финансирования иннова- Значимость сочетания инновационной и цифровой
ций, высокая конечная стоимость инновационного про- активности в предложенной нами классификации отрас-
екта, достаточно высокие экономические риски в про- лей заключается в том, что на современном этапе осу-
цессе его реализации, недостатки государственной фи- ществление инновационной деятельности нужно рас-
нансовой поддержки инновационной активности. Прини- сматривать с разных сторон: импорта (внедрения техно-
мая во внимание значимость каждой из приведённых логий) и экспорта (выпуска продукции) инноваций. Если
проблем для российской экономики, мы предложили мы говорим об импорте инноваций, то следует обратить
комплексный финансовый механизм, позволяющий сти- внимание на то, что некоторые предприятия внедряют
мулировать инновационную деятельность промышлен- не только инновационные технологии, о которых мы уже
ных корпораций. Он включает в себя три компонента: знаем, но и цифровые технологии (роботов, дронов, ис-
методы финансирования, принципы последовательной кусственный интеллект).
государственной политики и стимулы инновационной
деятельности промышленных корпораций (финансо- Наша классификация подразумевает дифференциа-
вые, отраслевые и интеграционные). цию промышленных корпораций по уровню инновацион-
ной и цифровой активности на несколько групп: высоко-
Для эффективного стимулирования инновационной активные, среднеактивные и низкоактивные. Для опре-
деятельности промышленных корпораций необходимо деления уровня инновационной активности для каждой
учитывать различные способы финансирования: бюд- отрасли промышленности мы взяли только два показа-
жетные и внебюджетные (коммерческие). На данном теля: инновационную силу товара на рынке и долю ин-
этапе следует понимать, что реализации какого-либо новационной продукции в общем объёме отгруженных
проекта нужны достаточно крупные инвестиции. Не все- товаров. Под инновационной силой товара мы пони-
гда промышленная корпорация самостоятельно может маем степень его инновационности по сравнению с дру-
полностью профинансировать инновационные идеи. гими продуктами, предлагаемыми на рынке, а также спо-
Поэтому необходима финансовая помощь, которую мо- собность выпущенного товара увеличить инновацион-
гут оказать коммерческие банки (заёмное финансирова- ный потенциал промышленной корпорации. При этом
ние), государство (бюджетное финансирование или фи- степень инновационности товара будет выше, если про-
нансирование в рамках стратегического альянса с про- мышленная корпорация будет ориентирована не только
мышленной корпорацией), инвестиционные компании и на экспорт, но и на импорт инноваций. С учётом исполь-
венчурные фонды (инвестиционное финансирование). зования инновационных производственных мощностей
инновационная сила товара на рынке будет выше, чем
Из всех представленных методов особое внимание в иных случаях. Поэтому мы считаем, что инновацион-
следует уделить бюджетному финансированию иннова- ная сила товара на рынке должна включать в себя пара-
ций в рамках стратегического альянса между государ- метры, отражающие производственные процессы инно-
ством и промышленной корпорацией, который приобрёл вационной деятельности, помимо экономических пока-
название государственно-частного партнёрства (ГЧП). зателей. Выбор параметров для определения инноваци-
Во-первых, ГЧП отражает важность интеграционного онной активности промышленных корпораций связан с
стимула инновационной деятельности промышленных тем, что нас интересует относительная оценка уровня
корпораций, который включён в предлагаемый нами инновационной активности. Уровень цифровой активно-
комплексный финансовый механизм. Во-вторых, в Рос- сти промышленных корпораций складывается из не-
сии контракты ГЧП не являются частым и всеобъемлю- скольких составных элементов, важными из которых для
щим явлением. В соответствии с официальной стати- нас являются инвестиции в цифровые технологии, обо-
стикой только в 10 из 85 субъектов РФ каждый год за- рот электронной торговли продукцией, а также числен-
ключается больше 100 соглашений в рамках ГЧП. Од- ность занятых в сфере цифровых технологий [3]. С по-
нако они сфокусированы на нескольких отраслях, пре- мощью этих показателей можно достичь эффективного
имущественно, на ЖКХ (90% соглашений), 7% контрак- стимулирования инновационной деятельности промыш-
тов было заключено в социальной сфере, остальные 3% ленных корпораций в российских условиях. В таблице 1
- в транспортной отрасли [1]. Тем не менее, для иннова- представлены результаты расчёта уровня инновацион-
ционного развития промышленного производства не ной и цифровой активности промышленных корпораций
было заключено соглашений ГЧП, поэтому мы считаем, на основе предложенной нами дифференциации про-
что нужно включить данный элемент в комплексный фи- мышленных отраслей (на примере некоторых из них).
нансовый механизм стимулирования промышленных
корпораций. В таблице 1 общий уровень активности группы от-
раслей – это сумма инновационной и цифровой актив-
Предлагаемый нами комплексный финансовый ме- ности промышленных корпораций. Мы уже упоминали
ханизм имеет под собой несколько целей. Во-первых, с выше, что сочетание цифрового и инновационного по-
его помощью можно создать условия для свободного тенциала может ускорить переход российской эконо-
маневрирования финансами, а, во-вторых, он способ- мики к инновационному развитию. Поэтому мы ре-
ствует концентрации ресурсов там, где они необходимы шили определить и общий уровень активности про-
в данный момент времени. Однако из статистики [2] мы мышленных корпораций в сфере внедрения и освое-
знаем, что промышленные отрасли дифференцированы ния не только инновационных, но и цифровых техно-
по технологическому уровню, который является состав- логий.
ным элементом инновационной активности. При этом в
16
Таблица 1 держав. Рост добавленной стоимости высокоактивных
промышленных корпораций происходит не только за
Классификация промышленных корпораций по уровню инно- счёт внедрения технологических инноваций, но и за счёт
высокой инвестиционной привлекательности. Дело в
вационной и цифровой активности некоторых отраслей том, что промышленные корпорации, относящиеся к вы-
сокоактивной группе, являются достаточно гибкими к
Группа отраслей Уровень Уровень Общий внешним (рыночным) изменениям. Такое приспособле-
ние к колебаниям рыночной конъюнктуры обусловлено
иннова- цифро- уровень тем, что промышленная система весьма динамична,
хотя система управления и организации обрабатываю-
ционной вой акт- активно- щего производства в реальности видится нам сложной в
связи с тем, что для этих промышленных корпораций ха-
активно- сти, % сти, % рактерно применение процессного подхода к менедж-
менту. При этом активное стремление к внедрению тех-
сти, % нологических инноваций, которое объясняется стати-
стикой в таблице 2, говорит нам о том, что цифровой по-
Высокоактивные 20,1 10,0 30,1 тенциал промышленных корпораций достаточно высок.
В отличие от других групп для высокоактивных промыш-
Фармацевтическая промышлен- 20,2 10,0 30,2 ленных корпораций характерно планомерное прохожде-
ние этапов инновационного цикла. Результатом плано-
ность мерного и даже системного осуществления инновацион-
ной деятельности является патентная активность про-
Производство компьютеров, 20,0 9,9 29,9 мышленных корпораций. Так, значения патентной дея-
тельности каждой из групп отраслей существенно отли-
электронных и оптических изде- чаются друг от друга. Самые высокие мы наблюдаем у
высокоактивных отраслей, если обратим внимание на
лий среднеактивные отрасли, то их различие с высокоактив-
ными достигает около 10 процентных пунктов, не говоря
Среднеактивные 13,1 6,6 19,7 уже о том, что у низкоактивных отраслей показатели па-
тентной активности не достигают более 20%.
Производство неметаллической 12,9 6,5 19,4
минеральной продукции
Металлургическое производство 12,3 6,2 18,5
Низкоактивные 5,8 2,9 8,7
Полиграфическая деятельность 2,7 1,3 4,0
Производство мебели 4,2 2,1 6,3
Производство кожи и изделий 4,1 2,0 6,1
Источник: составлено автором на основе данных [2,3]
По результатам проведённых нами расчётов уровня Таблица 2
инновационной и цифровой активности нам удалось
определить коридоры цифровых значений общего Оценка направлений разработки стратегии финансирова-
уровня активности каждой группы отраслей: высокоак-
тивных, среднеактивных и низкоактивных, что мы счи- ния инновационной деятельности от отраслевых особенно-
таем важным в дальнейшем применении нашей методо-
логии дифференциации отраслей промышленности в стей промышленных корпораций
других научно-исследовательских работах. Наше рас-
пределение выглядит так: к высокоактивным отраслям Критерий формирова- Группы отраслей
относятся те, общая активность которых превышает от-
метку в 20%; к среднеактивным отраслям относятся те, ния стратегии финан- Высоко-актив- Средне-актив- Низко-актив-
у которых изменение общей активности подчинено диа- сирования инноваци- ные ные ные
пазону от 10% до 20%; к низкоактивным отраслям отно- онной деятельности
сятся те, у которых изменение общей активности подчи-
нено диапазону от 0,1% до 10%. Этим же коридорам Доля промышленных
цифровых значений соответствуют полученные резуль-
таты в таблице 1. Однако при разработке нашей концеп- корпораций, осуществ-
ции, позволяющей дифференцировать отрасли про-
мышленности, мы полагали, что каждая промышленная ляющих процессные и
корпорация стремится к осуществлению инновационной
деятельности и внедрению цифровых технологий. По- продуктовые инновации 31,8 15,0 9,9
этому самой минимальной планкой последнего диапа- (технологические инно-
зона является значение, равное 0,1%. Принимая во вни-
мание, что каждая группа отраслей имеет свои специ- вации), % от общего ко-
фические признаки, мы решили учесть эти особенности,
которые приведены в таблице 2, при разработке для личества промышлен-
каждой из выделенных групп стратегии финансирования
инновационной деятельности. ных корпораций
Для перехода российской экономики на инновацион- Патенты на Патенты на Патенты на
ный путь развития необходимо сконцентрировать вни-
мание на деятельности высокоактивных промышленных Патентная деятель- изобретения – изобретения – изобретения –
корпораций, поскольку они больше, чем другие, внед- ность корпораций, 46,6;
ряют технологические инновации, регистрируют па- наивысшее значение в 34,3; 5,2; «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
тенты на объекты интеллектуальной собственности, а Патенты на по-
также имеют высокую инвестиционную привлекатель- группе, % от общего лезные модели Патенты на Патенты на по-
ность для различных субъектов экономики. количества промыш-
ленных корпораций – 37,7; полезные мо- лезные мо-
В настоящее время доля высокоактивных промыш- Патенты на то-
ленных отраслей немного превышает 20%, несмотря на варные знаки – дели – 28,7; дели – 3,1;
то, что постоянное внедрение технологических иннова-
ций в таких промышленных корпорациях позитивно вли- Патенты на Патенты на то-
яет на величину добавленной стоимости. Такой аспект в
будущем мог бы привести к наращиванию инновацион- товарные варные знаки –
ного потенциала нашей страны среди других мировых
44,5 знаки – 32,6 15,9
Доля группы отраслей
в общем количестве 23,1 34,6 42,3
промышленных отрас-
лей, %
Средний или
выше сред-
Уровень инвестицион- него в зависи-
ной привлекательно- Высокий мости от инно- Низкий
сти корпораций вационной
силы товара
на рынке
Импорт иннова-
Направление страте- ций; развитие Импорт инно- Экспорт инно-
гии финансирования технологии ваций ваций
блокчейна
Источник: составлено автором на основе данных [2,4]
17
Затрагивая вопрос о финансировании инновацион- Таблица 3
ной деятельности промышленных корпораций, мы учи-
тывали тот факт, что промышленные корпорации по от- Характеристики практического использования стратегий
раслям различаются по уровню инвестиционной при-
влекательности. Этот же показатель указывает и на то, финансирования инновационной деятельности промышлен-
какие направления стратегии финансирования необхо-
димо использовать для увеличения общего уровня ак- ными корпорациями
тивности промышленных корпораций, относящихся к
конкретной отраслевой группе. Дело в том, что низкоак- Стратегия Предпо- Ключевые Цифровой
тивные корпорации менее привлекательны для венчур- финансиро- сылка раз- субъекты Результат сервис осу-
ных фондов в отличие от высокоактивных корпораций вания инно- работки фи- экономики, финансиро- ществления
[Ошибка! Источник ссылки не найден.]. Их деятель- вационной нансовой участвую- вания кор- стратегии
ность может привлечь любого субъекта экономики, же- деятельно- стратегии щие в про- порации финансиро-
лающего вложить свои ресурсы (государство, инвести-
ционных компаний, венчурных фондов, частных и инсти- сти цессе вания
туциональных инвесторов). Однако при кооперации низ-
коактивных и высокоактивных промышленных корпора- Доходность
ций мы считаем, что инвестиционная привлекатель-
ность первых может увеличиться, поскольку независимо блокчейна
от производственно-технологических различий высоко-
активные могут передать свой опыт выпуска инноваци- превысила
онной продукции низкоактивным корпорациям как прак-
тический пример, который можно адаптировать под соб- Стратегия доходность Коммерче- Блокчейн
ственную предпринимательскую деятельность. развития венчурного ские банки, на основе
технологии финансиро- инвестици- Выпуск ин- инвестици-
Для среднеактивных промышленных корпораций ха- блокчейна вания в 3,5 онные ком- новацион- онно-инно-
рактерен средний уровень инвестиционной привлека- на основе раза, высо- пании, вен- ной продук- вационного
тельности, поскольку, несмотря на достаточно низкую инвестици- кая рыноч- чурные ком- ции или токена
долю корпораций, внедряющих технологии (как иннова- онно-инно- ная капита- пании, про- внедрение
ционные, так и цифровые), их деятельность заточена вационного лизация ин- мышлен- технологий
под выпуск инновационной продукции. Этот аспект и токена вестици- ные корпо-
привлекает различных субъектов экономики для финан- онно-инно- рации
сирования проектов. Тем не менее, для перемещения
среднеактивной отрасли в высокоактивную группу вационного
нужно сфокусировать внимание и на активном внедре-
нии технологических инноваций, что позволит вторым в токена че-
будущем стать динамической производственной систе-
мой. рез 3 года
Обобщая представленные отраслевые особенности Российский
каждой группы промышленных корпораций по уровню
общей инновационной активности, мы предложили для венчур до
каждой из них индивидуальное направление стратегии
финансирования инновационной деятельности. Для вы- сих пор
сокоактивных корпораций подойдёт разработанная
нами стратегия развития технологии блокчейна, так как находится Государ-
она наиболее высокорискованна для инвесторов. Сле-
довательно, для стимулирования финансовых вложе- на этапе ство, ком-
ний с их стороны нужна промышленная корпорация, ко-
торая обладает высокой инвестиционной привлекатель- становле- мерческие
ностью (в данном случае инвестиционный риск будет
нивелироваться достаточно сильным инновационным Стратегия ния, ухуд- банки, вен- Новые тех-
потенциалом). Для среднеактивных корпораций мы раз- импорта ин- шение раз- чурные Внедрение нологии
работали и предложили стратегию импорта инноваций, новаций вития вен- фонды, ве- технологий развития
что приведёт к увеличению доли промышленных корпо- чура в 2019 дущая и ве-
раций, внедряющих технологические инновации. Такое
направление даст возможность среднеактивных про- году, высо- домая про-
мышленным корпорациям стать высокоактивными, что
позитивно отразится на российском инновационном по- кий срок мышленная
тенциале в мировом сообществе. Для низкоактивных
корпораций мы предлагаем стратегию экспорта иннова- рассмотре- корпорация
ций, которая будет результатом кооперационного взаи-
модействия низкоактивных субъектов с высокоактив- ния заявок
ными корпорациями. В таблице 3 представлены харак-
теристики использования на практике разработанных на финанси-
нами стратегий финансирования инновационной дея-
тельности российскими промышленными корпораци- рование
ями.
Стратегия Мало зару- Государ- Выпуск ин- Новые про-
экспорта бежных тор- ство, до- новацион- дукты раз-
инноваций говых пред- черние фи- ной продук- вития
ставительств лиалы вен- ции на
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 у России, чурных и националь-
уделяется инвестици- ном и внеш-
незначитель- онных ком- нем рынке
ное внима- паний за
ние разви- рубежом,
тию лизинга, коммерче-
сокращение ские банки,
притока пря- промыш-
мых ино- ленные кор-
странных ин- порации
вестиций
Источник: составлено автором на основе данных [4-11]
Разработанные нами стратегии финансирования ин-
новационной деятельности промышленных корпораций
на практике будут использоваться в рамках единой циф-
ровой платформы, включающей сервисы. Мы считаем,
что в соответствии с выделенными в таблице 3 характе-
ристиками практического применения стратегии финан-
сирования для каждой из них должен быть предусмот-
рен свой цифровой компонент (сервис) единой рыноч-
ной платформы, которую мы назвали цифровой плат-
формой рынка инновационных проектов.
Главная задача цифровой платформы заключается
в том, чтобы организовать эффективное взаимодей-
18
ствие между промышленными корпорациями и субъек- 6. ТОП-100 Токены по рыночной капитализации // «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
тами российской экономики, которые могут профинанси- URL: https://coinmarketcap.com/ru/tokens/.
ровать инновационную деятельность корпораций. По-
скольку в разработанной нами комплексной модели фи- 7. Данчеева А.А., Савинов Ю.А. Государственная
нансирования инноваций предполагается много участ- поддержка экспорта в России: использование опыта
ников, то мы предлагаем обеспечить доступ каждого из других стран // Российский внешнеэкономический вест-
них к цифровой платформе за счёт принципа «единого ник. – 2019. - № 11. – С. 90-100.
окна». Это позволяет нам выделить перечень преиму-
ществ, которыми наделена предложенная цифровая 8. Лещинская А.Ф., Лещинская М.В. Система финан-
рыночная платформа: сирования реализации инновационных наукоёмких техно-
логий // Экономика промышленности. 2013. № 4. С. 64-69.
1. Каждый субъект финансирования будет иметь до-
ступ к формальным и неформальным данным, отража- 9. РВК подвела итоги деятельности в 2019 году // URL:
ющим результативность инновационных проектов, кото- https://www.rvc.ru/press-service/news/company/153125/.
рые уже были реализованы или находятся в процессе
осуществления на сегодняшний момент времени; 10. Бринза В.В., Галиев Ж.К., Галиева Н.В., Жданкин
Н.А., Ильичева Е.В., Калинин А.Р., Ларионова И.А., Ле-
2. Цифровая рыночная платформа основана на мно- щинская А.Ф., Мясков А.В., Пешкова М.Х., Рожков И.М.,
гоязычности, что станет привлекательным инструмен- Тибилов Д.П. Развитие науки в области экономики при-
том для зарубежных инвесторов; родопользования и управления предприятиями горно-
добывающей и металлургической промышленности
3. Каждый субъект финансирования в рамках цифро- России. – М., 2017. – 402 с.
вой платформы сможет воспользоваться бесплатной
подпиской на отчётность, отражающую реализацию ин- 11. ICOs delivered at least 3.5x more capital to blockchain
новационного проекта. Мы считаем, что это приведёт к startups than VC since 2017 // URL:
увеличению информационной прозрачности и эффек- https://techcrunch.com/2018/03/04/icos-delivered-at-least-3-
тивности взаимодействия; 5x-more-capital-to-blockchain-startups-than-vc-since-2017/.
4. На каждом цифровом сервисе будет предусмот- Formation of a financial mechanism for stimulating innovative
рена интерактивная площадка, которая позволит за до- activities of industrial corporations in the digital economy
статочно короткий срок найти инвесторов и других субъ-
ектов российской экономики, готовых вложить свои Manshilin S.A.
средства в осуществление инновационной деятельно- Plekhanov Russian University of Economics
сти промышленных корпораций. In order to stimulate the innovative activity of industrial corporations
Таким образом, мы представили результаты науч- in Russian conditions, a financial mechanism is used that is not
ного исследования, отражающего разработку ком- sufficiently effective due to the low level of business innovation
плексной финансовой модели стимулирования ин- activity. Despite the fact that approximately 12% of Russian in-
новационной деятельности промышленных корпо- dustrial corporations carry out innovative activities, this article
раций, а также отраслевые и финансовые особенности, presents a classification of industrial sectors by the level of in-
с которыми в настоящее время сталкиваются россий- novation and digital activity of corporations, as well as a model
ские промышленные корпорации. Представленные of financial mechanism that is designed to increase the innova-
нами рекомендации имеют высокую практическую зна- tive activity of industrial corporations in the conditions of digital-
чимость в связи с тем, что на сегодняшний день необхо- ization of the Russian economy. The most significant elements
димо сфокусировать внимание на увеличении интерак- of the proposed model of financial incentives for innovation ac-
тивного взаимодействия всех ключевых субъектов рос- tivity of industrial corporations are financing methods, principles
сийской экономики по вопросам финансирования инно- of consistent public policy to stimulate innovation activity of in-
ваций. Вместе с тем мы полагаем, что развитие ком- dustrial corporations, as well as incentives for innovation activ-
плексного финансового механизма, о котором шла речь ity: integration, industry and financial.
в данной статье, приведёт к увеличению конкурентоспо- Key words: financial mechanism, innovation activity, industrial cor-
собности российской экономики за счёт укрепления ин- porations, level of innovation and digital activity, strategy for fi-
новационного и цифрового потенциала. nancing innovative projects.
References
Литература 1. For the first time, the Authorities disclosed the scope of PPP
1. Власти впервые раскрыли объём соглашений в agreements // URL: https://www.rbc.ru/econom-
ics/25/02/2020/5e4fcdf89a7947decf57ae33.
рамках ГЧП // URL: 2. Indicators of innovation. 2019 // URL:
https://www.rbc.ru/economics/25/02/2020/5e4fcdf89a7947 https://www.hse.ru/data/2019/05/06/1501882833/ii_2019.pdf.
decf57ae33. 3. Digital activity of manufacturing enterprises in 2019 // URL:
https://issek.hse.ru/mirror/pubs/share/333003484.
2. Индикаторы инновационной деятельности. 2019 // 4. Leshchinskaya A.F. Methodology of financing the development
URL: of science-intensive technologies. – M.: RGTEU, 2012. - 277 p.
https://www.hse.ru/data/2019/05/06/1501882833/ii_2019.pdf. 5. The inflow of foreign investment in Russia has stopped // URL:
https://www.rbc.ru/econom-
3. Цифровая активность предприятий обрабатыва- ics/13/04/2020/5e9451489a79479e5a66d28e?from=from_main.
ющей промышленности в 2019 году // URL: 6. TOP 100 Tokens by market capitalization // URL: https://coin-
https://issek.hse.ru/mirror/pubs/share/333003484. marketcap.com/ru/tokens/.
7. Dancheva A.A., Savinov Yu.A. State export support in Russia:
4. Лещинская А.Ф. Методология финансирования using the experience of other countries // Russian foreign eco-
разработок наукоёмких технологий. – М.: РГТЭУ, 2012. – nomic Bulletin. – 2019. - No. 11. - P. 90-100.
277 с. 8. Leshchinskaya A.F., Leshchinskaya M.V. System of financing
the implementation of innovative high-tech technologies // In-
5. Приток иностранных инвестиций в Россию оста- dustrial Economics. – 2013. - No. 4. - P. 64-69.
новился // URL: 9. RVC summed up its activities in 2019 // URL:
https://www.rbc.ru/economics/13/04/2020/5e9451489a794 https://www.rvc.ru/press-service/news/company/153125/.
79e5a66d28e?from=from_main. 10. Brinza V. V., Galiev Zh. K., Galieva N. V., Zhdankin N. A., Ilyicheva
E. V., Kalinin A. R., Larionova I. A., Leshchinskaya A. F., Myaskov
A.V., Peshkova M. Kh., Rozhkov I. M., Tibilov D. P. Development
of science in the field of Economics of environmental management
and management of enterprises of the mining and metallurgical in-
dustry of Russia. – M., 2017. - 402 p.
11. ICOs delivered at least 3.5x more capital to blockchain startups
than VC since 2017 // URL:
https://techcrunch.com/2018/03/04/icos-delivered-at-least-3-
5x-more-capital-to-blockchain-startups-than-vc-since-2017/.
19
Цифровые инновации как драйвер развития
страхового рынка России
Григорян Арсен Арменович Цифровые технологии на протяжении последних лет
магистрант программы "Менеджмент предпринимательской де- приобретают все большее значение для страхового сек-
ятельности" ФГБОУ ВО "РЭУ им. Г.В. Плеханова" тора. Ведущие российские страховые компании уже
апробировали ряд инновационных технологий для
Статья посвящена актуальной проблеме внедрения цифровых предоставления своих услуг онлайн, часть из них пере-
инноваций в деятельности российских страховых компаний. вели в онлайн-формат продажи страховых продуктов,
Представлен анализ результата опроса менеджеров россий- другие проводят процесс урегулирования убытков он-
ских страховых компаний касательно использования различ- лайн. Данная тема особенно актуальна в связи с тенден-
ных цифровых инструментов для улучшения качества работы цией оказания всех видов услуг в дистанционном фор-
бизнеса. Проанализированы наиболее востребованные инно- мате. Тем не менее потенциал для развития цифровых
вационные решения, которые способствуют цифровой транс- услуг в российских компаниях остается огромным. Су-
формации бизнес-процессов. Выявлены основные сдерживаю- ществует целый ряд прорывных технологий, которые
щие факторы, замедляющие внедрение цифровых инструмен- могли бы быть использованы в деятельности страховых
тов на российском рынке страхования. По итогу проведенного компании.
автором исследования были разработаны рекомендации по
внедрению такого рода цифровых решений в компании. Автор Обострение конкурентной борьбы на отечественном
приходит к выводу, что для того, чтобы удерживать свои пози- страховом рынке объективно выдвигает задачу совер-
ции на высококонкурентом рынке, страховым компаниям необ- шенствования организации и эффективности работы
ходимо регулярно улучшать свои бизнес-процессы за счет страховой компании. Нежелание признать этот факт
цифровых технологий. практически не оставляет страховой компании шансов
Ключевые слова: Страхование, цифровая трансформация на успех. Страховой менеджмент должен оптимальным
бизнеса, цифровизация, блокчейн, искусственный интеллект, образом объединить разные аспекты деятельности
большие данные. страховой компании в единое целое и направить ее на
достижение успеха [2].
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
В страховой компании необходимо создание специ-
ального подразделения для сбора информации о новых
идеях как вне, так и внутри компании, анализирующего
необходимость внедрения инновации и осуществляю-
щего контроль за реализацией инновационных проектов
в различных подразделениях компании. Это обуслов-
лено тем, что именно интеллектуальный потенциал ор-
ганизации играет решающую роль в создании новых
идей и осуществлении эффективных инновационных
процессов [4].
Для того, чтобы проанализировать уровень цифро-
вой трансформации российских страховых компании,
ознакомимся с результатами опроса руководителей рос-
сийских страховых компаний относительно перспектив
развития сектора. Данный опрос был проведен консал-
тинговой компанией KPMG в рамках подготовки ежегод-
ного обзора страхового рынка России (Обзор рынка
страхования России, 2019 год) [6].
В качестве анализа были выделены следующие
цифровые технологии в страховом секторе:
модели машинного обучения в продажах и марке-
тинге;
модели машинного обучения в расчете страховых
резервов;
модели машинного обучения в урегулировании
убытков;
модели машинного обучения в тарификации;
перевод полного цикла взаимодействия с клиентом
в онлайн;
роботизация (RPA);
20
оптическое распознавание в урегулировании Также работа с большим массивом информации спо- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
(OCR); собствует тому, что компании активно реализуют пилот-
ные проекты в части модели машинного обучения в та-
оптическое распознавание в финансах и бухгалте- рификации (50% респондентов) и модели машинного
рии (OCR); обучения в продажах и маркетинге (34% респондентов).
Только четверть респондентов не планируют использо-
чат-боты; вать данные технологии вообще. Вполне вероятно, что
сбор и обработка данных с телематических это не самые крупные страховые компании, которые
устройств (Интернет вещей); справляются пока с анализом поступающее информа-
облачные технологии; ции вручную.
блокчейн.
В рамках опроса был проанализирован статус внед- Касательно технологий, которые на перспективу рас-
рениях данных технологий (Рисунок 1). сматривают большинство компаний, стоит отметить чат-
Как мы можем видеть из опроса, наиболее полно- ботов и перевод полного цикла взаимодействия клиента
ценно используемыми технологиями являются роботи- в онлайн. Эти инновации, действительно особенно вос-
зация и облачные технологии. 17% респондентов отме- требованны на данный момент практически во всех фи-
тили, что данные технологии у них уже используются в нансовых сферах. Данный технологии помогают автома-
повседневной работе. тизировать большую часть бизнес-процессов. Они
удобны как для клиентов, так и для сотрудников страхо-
Рисунок 1 - Статус внедрения новых технологий в страхо- вых компаний. Чат-боты помогают ответить на самые
вых компаниях, 2019 г. часто задаваемые вопросы практически моментально.
Клиент может оперативно получить необходимую ин-
Это связано во многом с тем, что страховые компа- формацию, не связываясь с сотрудником компании, что
нии аккумулируют огромный объем информации, кото- экономит время для обоих участников процесса.
рым нужно управлять. Информацию в таком количестве
не способен оперативно анализировать типовой сотруд- Перевод полного цикла взаимодействия клиента в
ник или даже целый отдел. Именно поэтому важно внед- онлайн – это тот процесс, к которому должны стре-
рять технологии, способные в кратчайшие сроки обра- миться абсолютно все страховые компании. Вполне ве-
ботать большой массив информации, который зачастую роятно, что через пару лет взаимодействие с клиентом
хранится на «облаке». Robotic process automation (или онлайн будет считаться нормой на страховом рынке, а
RPA) помогает на основе этой информация автоматизи- не конкурентным преимуществом. Данное нововведе-
ровать бизнес-процессы, что способствует принятию ние способно увеличить число продаж онлайн, которое
эффективных управленческих решений менеджменту в настоящее время является достаточно низким на
компании. Тем не менее внедрение роботизации явля- рынке страхования.
ется очень дорогим процессом, который могут позво-
лить себе далеко не все российские страховые компа- Наименее востребованной технологией является
нии. Поэтому процент компаний, которые не планируют блокчейн, 67% процентов респондентов вообще не пла-
использовать эту технологию вообще, достаточно велик нируют её использовать, а остальные (33% респонден-
– 66%. тов) только анализируют целесообразность внедрения
данной инновации. Это вполне объяснимо, так как тех-
нология распределенного реестра является достаточно
дорогой, а оценить окупаемость инвестиции на её реа-
лизацию крайне сложно. Во многом это обусловлено
тем, что в России на данный момент наблюдается очень
малое количество реализуемых практик внедрения тех-
нологии блокчейн. Несмотря на то, что технология рас-
пределенного реестра может быть реализована практи-
чески в любой финансовой сфере экономики, на рынке
не так много успешных проектов использования данной
системы в Российских компаниях. Также данная техно-
логия предполагает полную транспарентность всех дан-
ных, которые занесены в распределенный реестр. Такая
структура не всегда является применимой для страхо-
вых компаний, где часть данных является конфиденци-
альной [1].
В целом же мы видим открытость руководителей
страховых компаний к внедрению цифровых технологий
в свои бизнес-процессы. Более половины технологий
уже внедрены в разных компаниях на рынке страхова-
ния в России, также на этапе пилотных проектов реали-
зуются практически все технологии. Кроме технологии
блокчейн все остальные цифровые инновации внед-
рены на этапе полноценного использования или пилот-
ных проектов в российских страховых компаниях.
Говоря о препятствиях, с которыми сталкиваются ру-
ководители при решении внедрять цифровые техноло-
гии в компании, следуют выделить ряд основных труд-
ностей (Рисунок 2).
21
Преобладающей преградой является недостаток большинства компаний, это в целом не несет проблем,
квалифицированных кадров, 75% респондентов отме- так как эти сдерживающие факторы могут быть свя-
тили данное препятствие. Так как большинство цифро- занны с размером ряда компании и особенностью их
вых технологий в России используются всего несколько функционирования.
лет, то отсутствие опытных и квалицированных кадров
– это естественный процесс. Проблема возникает зача- Тем не менее каждая компания сталкивается с ка-
стую в оценке их компетенции, потому что персонал, за- ким-либо препятствием в процессе цифровой трансфор-
нимающийся наймом в компании, не до конца осведом- мации своего бизнеса. Никто из респондентов не отве-
лен, как именно проверить навыки кандидата с уникаль- тил, что у его компании не было препятствий на пути
ными для российского рынка знамениями и дать ему развития новых технологий.
объективную оценку. Это приводит к тому, что компании
с особой осторожностью нанимают специалистов по Говоря о ожидаемых сроках окупаемости инвестиций
цифровой трансформации бизнеса, учитывая их высо- в цифровые технологии, можно отметить, что большин-
кие зарплатные ожидания. ство респондентов ожидают, что инвестиции окупят
себя в период от 3 до 5 лет (Рисунок 3).
Только 8% респондентов готовы ждать окупаемости
инвестиций в период от 5 до 10 лет. Это свидетель-
ствует о том, что в большей степени руководители орга-
низации на текущем этапе развития рынка не готовы к
долгосрочным инвестициям в цифровую трансформа-
цию бизнеса.
Рисунок 3 - Ожидаемые сроки окупаемости инвестиций в но-
вые технологии
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 Рисунок 2 - Препятствия на пути развития новых техноло- Еще один важнейших фактор, который необходимо
гий проанализировать, чтобы оценить уровень цифровой
трансформации российских страховых компаний, это
Следующим сдерживающим фактором выступает доля компаний, которые уже приступили к внедрению
отсутствие четкого понимания выгоды от внедрения но- новых технологий по сферам (Рисунок 3).
вых технологий. Этот аспект является в целом проблем-
ным для российского предпринимательства. Цифровые Рисунок 3. Доля респондентов, приступивших к внедрению
технологии зачастую не демонстрируют выдающийся новых технологий по сферам
результат на первых этапах их внедрения, однако по
мере масштабирования бизнеса эффект от цифровой Данный по внедрению новых технологий важно ана-
трансформации становится очевидным. К сожалению, лизировать в совокупности с результатами от их внед-
не все менеджеры готовы вкладывать в проекты с позд- рения. Это важно, так как показатель «количество ком-
ней отдачей. Зачастую ставится цель получить момен- паний, начавших работать над внедрением новой техно-
тальный результат в самое ближайшее время, что при- логии», зачастую не имеет прямой корреляции с эффек-
водит к тому, что менеджеры не спешат реализовывать тивностью внедрения данной технологии. Имеет по-
проекты по трансформации бизнеса, а продолжают ис- этому важно проанализировать результаты внедрения
пользовать традиционные подходы к построению биз- новых технологий в разрезе сфер деятельности страхо-
нес-процессов [5]. вой компании в совокупности с долей респондентов,
приступивших к реализации цифровой трансформации
Половина респондентов в качестве препятствия вы- при помощи той или иной технологии (Рисунок 5).
делила ограничивающую регуляторную среду. Данный
фактор во многом связан с тем, что цифровые техноло-
гии вносят новые понятия в экономические отношения
во всем мире, которые до сих пор не зафиксированы в
законодательстве Российской Федерации. Это зачастую
тормозит внедрение цифровых инноваций, так как у биз-
неса нет точного представления, как те или иные про-
цессы, связанные с цифровыми технологиями, будут ре-
гулироваться правовыми органами власти Российской
Федерации [3].
Около трети респондентов отметили недостаток
бюджета, внешнее мошенничество и неготовность по-
требителя страховых услуг в качестве сдерживающих
факторов. Данный факт свидетельствует о том, что для
22
Рисунок 5 - Результаты внедрения новых технологий в раз- Наименее востребованной сферой для внедрения
резе сфер деятельности страховой компании инноваций стал маркетинг. Менее половины респонден-
тов реализуют какие-либо новшества в этом направле-
Лидирующими сферами по внедрению новых техно- нии. Тем не менее из тех, кто решается внедрять инно-
логия являются урегулирования убытков, прочие бэк- вации в маркетинговую работу компании, большинство
офисные функции (бухгалтерия, финансы и HR), а также (60% респондентов) отмечают положительный эффект.
андеррайтинг и тарификация. Это сфера может быть не так востребована по причине
отсутствия крупных бюджетов на маркетинг у большин-
В бизнес-процесс по урегулированию убытков 91% ства российских страховых компаний. Многие из них до
респондентов внедрили цифровые технологии. Это вы- сих пор используют традиционные методы рекламы, а
глядит закономерным учитывая тот факт, что в сфере часть компаний пытается выстроить свой бренд за счет
урегулирования убытков сотрудникам приходится часто привлечения известных личностей в качестве офици-
сталкиваться с однотипными операциями, а риск ального представителя – лица компании.
ошибки в результате «человеческого фактора» имеет
очень высокую цену. Именно поэтому в данном сфере Таким образом, можно сделать вывод, что внедре-
внедрение инновационных технологий, которые смогли ние данные цифровых решений – это неминуемый про-
бы заменить рутинную работу для рядовых сотрудников цесс. Важно внедрять данные инновации в различных
крайне важно. Тем не менее мы наблюдаем, что только бизнес-процессах одновременно, ибо в случае, если бу-
40% опрошенных руководителей страховых компаний дет оцифрован только один элемент страховой деятель-
отмечают, что внедрение цифровых технологий в это ности, эффект от трансформации может нивелиро-
направление принесло положительный эффект. ваться устаревшим подходом к организации остальных
процессов в компании. Все процессы в страховом биз-
Цифровые инновационные решение в прочие бэк- несе очень зависят друг от друга. В связи с этим только
офисные функции внедрили 82% опрошенных респон- комплексное внедрение цифровых инноваций может
дентов. Более того, 89% из них отметили, что данные привести к положительному результату.
решения принесли положительный эффект. Это может
быть связано с тем, что данные инновации уже не явля- Подводя итоги всего вышесказанного, можно отме-
ются новыми для финансового рынка, а также не счита- тить, что, анализируя мнение руководителей страховых
ются специфичными для страховых компаний. Учитывая российских компаний, в целом эффект от всех реализо-
опыт внедрения цифровых инноваций в других финан- ванных инициатив по трансформации бизнеса оценива-
совых компаниях в сферах бухгалтерии, финансов и HR, ется положительно. Это в очередной раз подтверждает
менеджерам удается качественно проанализировать необходимость для страховщиков следовать тренду
опыт на рынке и адаптировать цифровые решения для цифровизации, чтобы оставаться конкурентоспособ-
своей компании. ными. Можно предположить, что в связи с стремлением
страховых компании увеличения доли онлайн-продаж,
На третьем месте по внедрению цифровых иннова- этот тренд будет продолжаться, а количество компаний,
ций являются процессы андеррайтинга и тарификации, активно реализующих проекты с внедрением цифровых
75% респондентов приступили к цифровой трансформа- технологий, будет расти.
ции в этих сферах. Большинство из этих респондентов
отметили, что трансформация проходит успешно, и Литература
только 22% из них выразили мнение, что пока нет воз-
можности судить об эффекте от внедрения инноваций. 1. Акунжанов Э.А. Инновации в страховании: про-
Как уже было отмечено ранее, андеррайтинг является
одним из ключевых бизнес-процессов страховой компа- блемы и перспективы развития // Вестник Российского
нии. Именно поэтому не все компании рискуют внедрять
прорывные технологии в эту сферу, однако те, кто все- экономического университета им. Г.В. Плеханова.
таки решаются это сделать, получают положительный
результат. Во многом это связано с тем, что менедже- Вступление. Путь в науку. - 2018. - №4 (24). - С. 42-51.
рам очень тщательно приходится анализировать риски
при принятии решения о цифровизации данного бизнес- 2. Березина А.А., Булахов В.А. Страхование в Рос-
процесса, в связи с чем, компания минимизирует риски
не получить должного эффекта от такой цифровой сии: тенденции, проблемы и перспективы развития // Ис-
трансформации.
следование инновационного потенциала общества и
формирование направлений его стратегического разви- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
тия. - 2019. - С. 128-133.
3. Кочкарова Э. В. Страхование в России: тенден-
ции, перспективы и проблемы // Отечественная юрис-
пруденция. - 2018. - № 2 (70). - С. 115-126.
4. Саввина Н.Е. Инновации в российском страхова-
нии: мода или необходимость? // Вестник Финансового
университета. - 2014. - №6 (84). - С. 74-83.
5. Цыганов А. А., Брызгалов Д.В. Цифровизация
страхового рынка: задачи, проблемы и перспективы //
Экономика. Налоги. Право. - 2018 - №22. - С. 111-120.
6. Обзор российского рынка страхования за 2019 г.
// KPMG в России и СНГ URL:
https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/ru/pdf/2019/07/ru-
ru-insurance-survey-2019.pdf (дата обращения:
(25.04.2020)).
7. Ляндау Ю.В., Масленников В.В., Калинина И.А.
Формирование системы цифрового управления органи-
зацией Вестник Российского экономического универси-
тета имени Г.В. Плеханова. 2019. № 6 (108). С. 116-123.
23
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 8. Ляндау Ю.В., Масленников В.В., Калинина И.А. References
Организация цифрового управления персоналом Вест- 1. Akunzhanov E.A. Innovations in insurance: problems and devel-
ник Российского экономического университета имени
Г.В. Плеханова. 2020. № 1 (109). opment prospects // Bulletin of the Russian Economic Univer-
sity. G.V. Plekhanov. Introduction. The path to science. - 2018.
9. Ляндау Ю.В., Мрочковский Н.С., Пушкин И.С., Фе- - No. 4 (24). - S. 42-51.
досимова М.А. Цифровая трансформация бизнес-моде- 2. Berezina A.A., Bulakhov V.A. Insurance in Russia: trends, prob-
лей Инновации и инвестиции. 2019. № 5. С. 69-72. lems and development prospects // Study of the innovative po-
tential of society and the formation of directions for its strategic
10. Ляндау Ю.В., Мрочковский Н.С., Пушкин И.С., development. - 2019 .-- S. 128-133.
Кривоногов Е.А. Основные тенденции цифровой транс- 3. Kochkarova E. V. Insurance in Russia: trends, prospects and
формации бизнеса Экономика и предпринимательство. problems // Domestic jurisprudence. - 2018. - No. 2 (70). - S.
2019. № 4 (105). С. 89-91. 115-126.
4. Savvina N.E. Innovations in Russian insurance: fashion or neces-
11. Иванов М.А., Гужина Г.Н. Особенности управле- sity? // Bulletin of the Financial University. - 2014. - No. 6 (84).
ния рисками в рыночных условиях // Вестник Россий- - S. 74-83.
ского государственного аграрного заочного универси- 5. Tsyganov A. A., Bryzgalov D.V. Digitalization of the insurance
тета. 2009. № 7 (12). С. 198. market: tasks, problems and prospects // Economics. Taxes.
Right. - 2018 - No. 22. - S. 111-120.
12. Александров Д.Г. Долгосрочная стратегия разви- 6. Overview of the Russian insurance market for 2019 // KPMG in
тия пенсионной системы в переходной экономике : дисс. Russia and the CIS URL: https://assets.kpmg/con-
… д-ра экон. наук. Москва, 2000 tent/dam/kpmg/en/pdf/2019/07/en-ru-insurance-survey-2019
.pdf (accessed date: (04.25.2020)).
13. Yankovskaya V., Kemkhashvili T. Appraisal of the 7. Landau Yu.V., Maslennikov VV, Kalinina I.A. Formation of an or-
state of the insurance market in the Russian Federation // ganization’s digital management system Bulletin of the G.V.
Prospects for the Development of Modern Science Materials Russian University of Economics Plekhanov. 2019.No 6 (108).
of the international scientific-practical conference. Editorial S. 116-123.
Board: Chairman of the Board S. Midelski. 2016. С. 28-35. 8. Landau Yu.V., Maslennikov VV, Kalinina I.A. Organization of dig-
ital personnel management Vestnik of the Russian University of
14. Сысоева Е.В. Прибыль и убыток как финансовые Economics named after G.V. Plekhanov. 2020. No. 1 (109).
результаты и важнейшие категории деятельности орга- 9. Landau Yu.V., Mrochkovsky N.S., Pushkin I.S., Fedosimova M.A.
низации в рыночных отношениях // Транспортное дело Digital Transformation of Business Models Innovation and In-
России. 2015. № 3. С. 24-27. vestment. 2019.No 5.P. 69-72.
10. Landau Yu.V., Mrochkovsky N.S., Pushkin I.S., Krivonogov E.A.
15. Урванцева Н.А., Сысоева Е.В. Развитие синдици- Key Trends in Digital Business Transformation Economics and
рованного кредитования на современном этапе // Транс- Entrepreneurship. 2019.No 4 (105). S. 89-91.
портное дело России. 2009. № 7. С. 143-147. 11. Ivanov M.A., Guzhina G.N. Features of risk management in mar-
ket conditions // Bulletin of the Russian State Agrarian Corre-
16. Прокошин В.А., Косаренко Н.Н. Финансово-право- spondence University. 2009. No. 7 (12). S. 198.
вое регулирование страховой деятельности в современ- 12. Alexandrov D.G. Long-term development strategy of the pen-
ной России : учеб. пособие / В. А. Прокошин, Н. Н. Коса- sion system in a transition economy: Diss. ... Dr. Econ. sci-
ренко. Москва, 2004. ences. Moscow, 2000
13. Yankovskaya V., Kemkhashvili T. Appraisal of the state of the
17. Косаренко Н.Н. Государство и страхование: науч- insurance market in the Russian Federation // Prospects for the
ная монография / Н.Н. Косаренко ; Нац. ин-т бизнеса. Development of Modern Science Materials of the international
Москва, 2007. scientific-practical conference. Editorial Board: Chairman of the
Board S. Midelski. 2016.S. 28-35.
Digital innovations as a driver of development of the Russian 14. Sysoeva E.V. Profit and loss as financial results and the most
insurance market important categories of organization activity in market relations
// Transport business of Russia. 2015. No. 3. P. 24-27.
Grigoryan Arsen Armenovich 15. Urvantseva N.A., Sysoeva E.V. The development of syndicated
REU named after G.V. Plekhanov lending at the present stage // Transport business of Russia.
The Article is devoted to the actual problem of introducing digital 2009. No. 7. P. 143-147.
16. Prokoshin V.A., Kosarenko N.N. Financial and legal regulation
innovations in the activities of Russian insurance companies. of insurance activity in modern Russia: textbook. manual / V. A.
The analysis of the results of a survey of managers of Russian Prokoshin, N. N. Kosarenko. Moscow, 2004.
insurance companies regarding the use of various digital tools 17. Kosarenko N.N. State and insurance: scientific monograph /
to improve the quality of business is presented. The most pop- N.N. Kosarenko; Nat institute of business. Moscow, 2007.
ular innovative solutions that contribute to the digital transfor-
mation of business processes are analyzed. The main con-
straining factors that slow down the introduction of digital tools
in the Russian insurance market have been identified. As a re-
sult of the research conducted by the author, recommendations
were developed for the implementation of such digital solutions
in the company. The author concludes that in order to maintain
their positions in a highly competitive market, insurance compa-
nies need to regularly improve their business processes through
digital technologies.
Keyword: Insurance, digital business transformation, digitalization,
blockchain, artificial intelligence, big data.
24
Инновационный менеджмент
в управлении промышленным предприятием
Ефимова Наталья Сергеевна, Сегодня значительное число как зарубежных, так и оте-
кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Управ- чественных специалистов отводит в своих исследова-
ление высокотехнологичными предприятиями», ФГБОУ ВО ния значительную роль инновационному развитию про-
«Московский авиационный институт» (национальный исследо- мышленных предприятий. Говоря о актуальности дан-
вательский университет), [email protected]. ного исследования, следует четко понимать, что перед
авторами стоит цель в понимании самого принципа
Халов Осман Мурадович, управления промышленного предприятия.
аспирант кафедры «Управление высокотехнологичными пред-
приятиями», ФГБОУ ВО «Московский авиационный институт» Кроме того, концепции инновационного развития
(национальный исследовательский университет), os- промышленных предприятий в научной литературе от-
[email protected]. ведено достаточно внимания. Так, в трудах П. Плотни-
кова и В. Н. Суязова [1], авторами были определены
Паршин Иван Александрович, ключевые моменты данной концепции, а именно:
магистрант РУДН, [email protected]
Инновационное развитие представляет собой ин-
За последние несколько десятков лет как российские, так и за- струмент по обеспечению преимуществ промышленного
рубежные специалисты обращали свое внимание на инноваци- предприятия, а также использованию данных преиму-
онное развитие в менеджменте промышленных предприятий. ществ в других отраслях производства [2];
Так, в статье анализируется определение инновационного раз-
вития промышленных предприятий, уделяется особая роль в Инновационная разработка является комплексом
формировании стратегии развития предприятия, а также необ- внедренных инноваций, направленных на их использо-
ходимость использования комплексного подхода в данном во- вание в промышленном производстве в разного рода от-
просе. Кроме того, в статье анализируется комплексный подход раслях [3].
к управлению инновационным развитием, даются рекоменда-
ции по его исполнению. Описывается целесообразность созда- инновационное развитие является одним из ключе-
ния органа, отвечающего за инновационное развитие промыш- вых аспектов внедрения инновационных технологий в
ленного предприятия. Кроме того, управление проектами (ин- ключевые отрасли производства для достижения, в ко-
новационный проект) играет ключевую роль в управлении ин- нечном счете, инновационного уровня развития [4].
новационным развитием. Подход к процессу становится все бо-
лее распространенным. В соответствии с подобным виденьем указанной кон-
Ключевые слова: инновационное развитие, управление инно- цепции данными авторами, можно сделать вывод о том,
вационным развитием, промышленное предприятие, система что они рассматривают данную концепцию как обособ-
менеджмента, стратегический менеджмент, процессный под- ленный процесс повышения уровня инновационного
ход. пространства предприятия, который, в свою очередь,
предполагает собой качественное улучшение факторов
его функционального движения. «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
Так, по мнению Трифиловой А. А., инновационное
развитие является экономической категорией, которая
должна отражать не только теоретическую концепцию,
направленную на стратегическое развитие предприя-
тия, но и на имеющейся у нее потенциал к повышению
качества производства, её эффективности, а также по-
вышения конкурентоспособности за счет внедрения в
производства инновационных технологий [5].
Таким образом, целью данного исследования явля-
лось не разработка и формирование собственного опре-
деления концепции управления промышленным пред-
приятием. Так, по нашему мнению, инновационное раз-
витие промышленных предприятий должно включать в
себя следующие свойства:
интеллектуальная деятельность промышленного
предприятия должна быть направлена на формирова-
ние, создание инноваций;
инновация представляет собой измененную
предыдущего состояния рассматриваемого объекта, де-
ятельности, которое должно быть использовано на прак-
тике. Кроме того, предметом измененного объекта могут
быть любые процессы, присущие ему;
инновации являются неотъемлемым атрибутом не
только достижения целей компании, но и повышения её
конкурентоспобности.
25
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 Таким образом, нами инновационное развитие Таким образом, можно сделать вывод о том, что по-
определяется как непрерывный процесс внедрения вышение количества промышленных предприятий, за-
инновационных технологий в деятельность нимающихся инновационным развитие собственного
промышленного предприятия, которые направлены не производства, привело к тому, что имеющиеся внутри
только на получение количественных эффектов, но и на предприятия отношения претерпели значительные из-
получение качественных эффектов, в том числе, удо- менения.
влетворение потребностей потребителей. Кроме того,
активное внедрение инноваций, в нашем случае, вос- Стоит отметить, что подобные складывающиеся от-
принимается также, как и процесс, включающий в себя ношения, внутри промышленного предприятия, носят
разработку, создание, приобретение, развитие, а также противоречивый характер. Однако авторы полагают, что
распространение инновационных технологий в деятель- основной объем инновационной деятельности промыш-
ности предприятия. Так, рассматриваемый нами подход ленного предприятия реализуется на нем в виде про-
является как системным, так и комплексным в части грамм и проектов, что в свою очередь, требует от всех
управления инновационным развитием предприятий. субъектов предприятия тесной взаимосвязи. Таким об-
разом, наблюдаемый нами в данный момент тип инно-
Анализируемая нами категория управления иннова- вационного развития является более сложным по струк-
ционным развитием предприятиями, прежде рассматри- туре по сравнению с первоначальным видом, что обу-
валась в научной литературе как функциональная об- славливает целесообразность предлагаемого нами под-
ласть управления, включающая в себя научные, а также хода к инновационному развитию, представленного
технические мероприятия. ниже.
В данном случае, инновации представляют собой, Рассматривая подход к инновационному развитию,
прежде всего, результаты научно-исследовательской нами было определено, что целью данного подхода яв-
деятельности. Так, в российской литературе, подобный ляется управление инновациями за счет реализации по-
подход к инновациям использовался вплоть до сере- ставленных в ходе стратегии задач как на стратегиче-
дины 90-х годов XX века. Более молодые аспекты управ- ском уровне, так и на уровне тактическом. На наш
ления инновациями появились недавно, жизненный взгляд, система инновационных разработок должна
цикл, маркетинг, системный, процессный и проектный быть сформирована с учетом следующих требований к
подходы к ведению управления инновационным разви- ней:
тием промышленного предприятия, которые на сего-
дняшний день играют определяющую роль в инноваци- 1. На наш взгляд, эффективность деятельности про-
онном развитии предприятия, и, стоит отметить, данные мышленного предприятия во многом обуславливается
аспекты постоянно расширяются. Так, по мнению авто- оперативным управлением на промышленном предпри-
ров, можно выделить следующие ключевые аспекты: ятии, которое должно включать в себя экономические
параметры и показатели в режиме реального времени.
инновации, использующиеся, а также разрабаты-
ваемые на предприятии являются основным фактором 2. Во избежание влияния внешних факторов на внут-
и источников инновационного развития; реннюю деятельность промышленного предприятия,
оперативное управление, на наш взгляд, должно вклю-
инновационное развитие предприятия не может чать в себя следующие характеристики:
обойтись без выделения под него отдельной управлен-
ческой единицы, которая будет в полной мере соответ- активный мониторинг среды как внешней, так и
ствовать и контролировать данный процесс; внутренней с целью определения ранних угроз и рисков;
инновационное развитие на промышленном пред- также постоянный мониторинг состояния промыш-
приятии невозможно без интеграции уже имеющихся ленного предприятия во избежание развития возмож-
разного рода типов управления; ных рисков;
по мнению авторов, инновационное развитие про- обеспечить интенсивную скорость реализации мер
мышленного предприятия должно в полной мере ориен- по предотвращению внезапных изменений как во
тироваться на активный тип управления им; внутренней среде промышленного предприятия, так и
во внешней.
инновационный менеджмент является достаточно
трудоемким и трудозатратным процессом, особенно, в 3. Активно продвигать упреждающее управление как
крупных промышленных предприятиях. основной цели оперативного управления инновациями
на промышленном предприятии.
Кроме того, отметим, что уровни управления, что на
предприятиях, что в инновационном менеджменте 4. Повышение степени адаптируемости у системы
имеют свой набор задач, функций и методов. оперативного управления инновациями на промышлен-
ном предприятии.
Само же понятие «инновационный менеджмент» по-
явилось относительно недавно – в начале 90-х годов XX 5. Обеспечить системе оперативного управления от-
века, когда под ним понималось управление научной де- крытость, а также масштабируемость для того, чтобы из-
ятельностью промышленного предприятия. менения, происходящие как во внешней, так и во внут-
ренней среде промышленного предприятия не влияли
Что же изменилось за практически три десятка лет с на реализацию инновационных мероприятий.
момента появления данного определения? Практически
ничего, правда на сегодняшний день, в понятие иннова- Литература
ционного менеджмента также включается требование 1. Плотников А. П., Суязов В. Н. Оценка эффектив-
по необходимости обеспечения целостности всей си-
стемы промышленного предприятия в сфере иннова- ности инновационного развития производственных ор-
ций, инновационных процессов и отношений, возникаю- ганизаций. – М. : Восход, 2010. – 164 с.
щих в ходе данных процессов.
2. Новиков Д. А., Иващенко А. А. Модели и методы
организационного управления инновационным разви-
тием фирмы. – М. : КомКнига, 2006. – 336 с.
26
3. Винников В. С. Оценка и эффективное использова- Over the past few decades, both Russian and foreign experts have «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
ние возможностей инновационного развития предприятия turned their attention to innovative development in the
: автореф. … дис. канд. экон. наук. – М., 2005. – 22 с. management of industrial enterprises. So, the article analyzes
the definition of innovative development of industrial
4. Концепция формирования Государственной ком- enterprises, pays a special role to the formation of an enterprise
плексной программы развития машиностроения России development strategy, as well as the need to use an integrated
ООО «Союз машиностроителей России». [Электронный approach to this issue. In addition, the article analyzes a
ресурс]. – Режим доступа: http://www.derrick.ru/ (дата об- comprehensive approach to managing innovative development,
ращения: 21.04.2020). provides recommendations for its implementation. The
expediency of creating a body responsible for the innovative
5. Трифилова А. А. Управление инновационным development of an industrial enterprise is described. In addition,
развитием предприятия. – М. : Финансы и статистика, project management (innovation project) plays a key role in the
2003. – 173 с. management of innovative development. The approach to the
process is becoming more common.
6. Миндели Л. Э. Основы инновационного менедж-
мента. Теория и практика : учебник / под ред. А. К. Ка- Keywords: innovative development, innovation development
занцева, Л. Э. Миндели. – М. : Экономика, 2006. – 518 с. management, industrial enterprise, management system,
strategic management, process approach.
7. Черницова К.А. Развитие управленческого кон-
салтинга в российской экономике // Транспортное дело References
России. 2008. № 6. С. 33-34. 1. Plotnikov A. P., Suyazov V. N. Evaluation of the effectiveness of
8. Сысоева Е.В. Инструменты повышения конкурен- innovative development of industrial organizations. - M.: Sun-
тоспособности компаний // Инновации и инвестиции. rise, 2010 .-- 164 p.
2018. № 10. С. 55-59. 2. Novikov D. A., Ivashchenko A. A. Models and methods of organ-
izational management of innovative development of the com-
9. Сысоева Е.В. Управление формированием конку- pany. - M.: KomKniga, 2006 .-- 336 p.
рентоспособности трудового потенциала организации 3. Vinnikov V. S. Assessment and effective use of the possibilities
на основе разработки ее кадровой стратегии с учетом of innovative development of an enterprise: abstract. ... dis.
изменений во внешней и внутренней среде // Инновации Cand. econ. sciences. - M., 2005 .-- 22 p.
и инвестиции. 2017. № 1. С. 85-90. 4. The concept of the formation of the State comprehensive pro-
gram for the development of mechanical engineering in Russia,
10. Кукушкина В.В. Общая экономическая стратегия LLC “Union of Russian Engineering". [Electronic resource]. - Ac-
предприятия // Вестник Ульяновского государственного cess mode: http://www.derrick.ru/ (date of access: 04.21.2020).
технического университета. 1999. № 4 (8). С. 91-96. 5. Trifilova A. A. Management of innovative development of the en-
terprise. - M.: Finance and statistics, 2003. - 173 p.
11. Кукушкина В.В. Формирование конкурентоспособ- 6. Mindeli L. E. Fundamentals of innovation management. Theory
ной системы управления // Социальная синергетика и and practice: textbook / ed. A.K. Kazantseva, L.E. Mindeli. - M.:
актульная наука. Глобализация. Глобалистика. Потен- Economics, 2006 .-- 518 p.
циалы и перспективы России в глобальном мире сбор- 7. Chernitsova K.A. The development of management consulting in
ник научных трудов. 2010. С. 334-335. the Russian economy // Transport business of Russia. 2008.
No. 6. S. 33-34.
12. Безпалов В.В. Особенности механизма реструк- 8. Sysoeva E.V. Instruments for increasing the competitiveness of com-
туризации системы управления промышленным пред- panies // Innovations and Investments. 2018. No. 10. S. 55-59.
приятием // Интеграл. 2012. № 2. С. 104-105. 9. Sysoeva E.V. Management of the formation of competitiveness
of the organization’s labor potential based on the development
13. Безпалов В.В., Сорокина Н.Ю., Лочан С.А., Федю- of its personnel strategy, taking into account changes in the ex-
нин Д.В.. Развитие системы управления предприятий ternal and internal environment // Innovations and Investments.
регионального промышленного комплекса в условиях 2017. No. 1. P. 85-90.
импортозамещения. Москва, 2016. 10. Kukushkina V.V. General economic strategy of the enterprise //
Bulletin of the Ulyanovsk State Technical University. 1999. No.
14. Жариков В.Д., Жариков В.В., Безпалов В.В. Ос- 4 (8). S. 91-96.
новы бизнес-планирования в организации : учебное по- 11. Kukushkina V.V. Formation of a competitive management system //
собие / Москва, 2016. (2-е издание, стереотипное). Social Synergetics and Actual Science. Globalization. Global stud-
ies. The potentials and prospects of Russia in the global world are
15. Экономическая теория. Макроэкономика-1, 2. Ме- a collection of scientific papers. 2010.S. 334-335.
гаэкономика. Экономика трансформаций / Журавлева 12. Bezpalov V.V. Features of the mechanism of restructuring the
Г.П., Александров Д.Г., Громыко В.В., Забелина М.И., control system of an industrial enterprise // Integral. 2012. No.
Зверева М.С., Добрынин А.И., Дубовик М.В., Киселева 2. S. 104-105.
Т.Ю., Лонская Г.М., Лычковская М.А., Мильчакова Н.Н., 13. Bezpalov VV, Sorokina N.Yu., Lochan SA, Fe-dunin DV. Develop-
Ракута Н.В., Рябова Г.В., Савинова М.В., Сапор А.К., Си- ment of a management system for enterprises of a regional indus-
нев В.М., Смагина В.В., Тихонова О.Б., Чередниченко trial complex under conditions of import substitution. Moscow, 2016.
Л.Г., Чередниченко Т.М. и др. Учебник / Москва, 2009. 14. Zharikov V.D., Zharikov V.V., Bezpalov V.V. The basics of busi-
ness planning in the organization: textbook / Moscow, 2016.
16. Гужина Г.Н., Назаршоев Н.М., Гужин А.А., Ежкова (2nd edition, stereotyped).
В.Г. Стратегия развития бизнеса как инструмент управ- 15. Economic theory. Macroeconomics-1, 2. Megaeconomics. Trans-
ления конкурентоспособностью // Инновации и инвести- formation Economics / Zhuravleva G.P., Aleksandrov D.G., Gro-
ции. 2016. № 4. С. 90-92. myko V.V., Zabelina M.I., Zvereva M.S., Dobrynin A.I., Dubovik
M.V., Kiseleva T.Yu., Lonskaya G.M., Lychkovskaya M.A., Mil-
17. Гужина Г.Н. Инновации в развитии современного chakova N.N., Rakuta N.V., Ryabova G.V., Savinova M.V., Sapor
предприятия // В сборнике: Инновационное развитие как A.K., Sinev V.M., Smagina V.V., Tikhonova O.B., Cherednichenko
основа ускоренного роста экономики предприятия Матери- L.G., Cherednichenko T.M. et al. Textbook / Moscow, 2009.
алы международной научно-практической конференции 16. Guzhina G.N., Nazarshoev N.M., Guzhin A.A., Ezhko-va V.G. Busi-
молодых ученых, аспирантов, студентов. 2010. С. 84-86. ness development strategy as a competitiveness management tool
// Innovations and Investments. 2016. No. 4. P. 90-92.
Innovation management in industrial enterprise management 17. Guzhina G.N. Innovations in the development of a modern en-
Yefimova N.S., Khalov O.M., Parshin I.A. terprise // In the collection: Innovative development as the basis
Moscow aviation institute (national research university), RUDN Uni- for accelerated economic growth of the enterprise Materials of
the international scientific and practical conference of young sci-
versity entists, graduate students, students. 2010.S. 84-86.
27
Современные и инновационные методы управления
маркетингом высокоразрядных гостиничных предприятий
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 Ильина Елена Львовна В современном мире маркетинг является инструмен-
к.э.н., доцент, кафедра индустрии гостеприимства, туризма и том генерирования подлинной потребительской заинте-
спорта, ФГБОУ ВО «Российский экономический университет ресованности, ведущим к формированию взаимной цен-
им. Г.В. Плеханова», [email protected] ности в процессе производства и реализации гостинич-
ных услуг.
Тарасенко Эльвира Владимировна
к.э.н., кафедра индустрии гостеприимства, туризма и спорта, Лидирующим гостиничным сетям мира недостаточно
ФГБОУ ВО «Российский экономический университет им. Г.В. использования традиционного маркетинга, ориентиро-
Плеханова», [email protected] ванного на привлечение новых клиентов и продвижение
гостиничных продуктов и услуг. Сегодня для того, чтобы
Латкин Александр Николаевич стабильно закрепиться на рынке, необходимо сосредо-
к.э.н., доцент, кафедра индустрии гостеприимства, туризма и точиться на целевых потребителях и научиться управ-
спорта, ФГБОУ ВО «Российский экономический университет лять спросом [4]. Именно для управления спросом гос-
им. Г.В. Плеханова», [email protected] тиничные сети используют современные методы управ-
ления маркетингом. Важно, что потребность в управле-
Валединская Екатерина Николаевна нии спросом испытывают не только компании, столкнув-
к.э.н., кафедра индустрии гостеприимства, туризма и спорта, шиеся с его изменением, но и компании, обладающие
ФГБОУ ВО «Российский экономический университет им. Г.В. обширной базой лояльных клиентов, так как потреби-
Плеханова», [email protected] тельский спрос подвержен значительным колебаниям
вследствие влияния внешней среды [8].
Русо Мария Алексеевна
магистрант, кафедра индустрии гостеприимства, туризма и Актуальность статьи обусловлена постоянной борь-
спорта, ФГБОУ ВО «Российский экономический университет бой за потребителя между предприятиями индустрии
им. Г.В. Плеханова», [email protected] гостеприимства, усиливающейся в условиях примене-
ния новых технологий гостиничного сервиса и маркетин-
В современном мире гостиничных услуг маркетинг является говых стратегий, а следовательно, необходимостью по-
важнейшим инструментом как для создания потребительской иска новых решений для повышения эффективности
ценности, увеличения эмоциональной вовлеченности клиента управления маркетинговой деятельностью гостиничной
в процесс выбора гостиничного предприятия, так и служит ге- организации.
нератором технического прогресса в индустрии гостеприим-
ства. Интернет-маркетинг, цифровой маркетинг активно приме- Современное управление маркетинговой деятельно-
няются гостиничными предприятиями высокого класса для эф- стью нацелено на управление спросом и создание цен-
фективного управления потребительской лояльностью, CRM- ности для потребителя [5].
cистемами. Создание интерактивных мобильных приложений,
интегрированных с CRM системами, позволяет отелям бескон- Функция управления маркетингом при проектирова-
тактно повлиять на положительное создание клиентского нии гостиничного продукта раскрывается на рис. 1.
опыта еще на стадии предварительного выбора гостиничного
продукта и позволяет закрепить положительный клиентский Рис.1. Технология проектирования комплексного гостинич-
опыт уже после выезда гостя из отеля, дает возможность эф- ного продукта [6]
фективно управлять маркетингом взаимоотношений, очень
важным для экономики впечатлений. Для повышения конкурен-
тоспособности гостиничным предприятиям высокого класса
необходимо соответствовать ожиданиям клиентов; предвосхи-
щать клиентские ожидания; позволять клиентам «жить» гости-
ничным брендом посредством использования современных
гостиничных технологий.
Ключевые слова: управление маркетингом, гостиничный ме-
неджмент, высокоразрядные гостиничные предприятия, отели
класса «люкс», потребительская ценность, лояльность, про-
граммы лояльности, гостиничный сервис, маркетинг взаимоот-
ношений, маркетинговые коммуникации, CRM системы, мо-
бильные приложения, цифровой маркетинг, экономика впечат-
лений, конкурентные стратегии, инновации.
Как следует из представленной схемы, создание гос-
тиничного продукта начинается непосредственно с про-
ведения маркетингового исследования и сопровожда-
ется постоянными маркетинговыми коммуникациями
для формирования ассортиментной и ценовой политики
гостиничного предприятия, поддержания имиджа гости-
ничного продукта и поиска каналов сбыта, а также для
28
контроля за реализацией маркетинговой стратегии гос- ная подготовка номера в соответствии с предпочтени- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
тиницы. ями гостя. Завершающим этапом является поддержа-
ние личных контактов с гостями с целью осуществления
Таким образом, можно заключить, что управление обратной связи и контроля степени удовлетворенности
маркетингом играет значимую роль как при разработке клиентов.
нового гостиничного продукта и вывода его на рынок, так
и при реализации маркетинговой стратегии уже сформи- Рис.2. Процесс создания CRM-системы (составлено авто-
ровавшейся гостиничной сети, так как спрос на гостинич- рами)
ные услуги является эластичным. Из этого следует, что
потребительский спрос должен всегда находиться под Например, В Marriott Grand Hotel в качестве CRM-
пристальным вниманием маркетологов для выявления системы используется база Extranet, которая содержит
его колебаний и разработки плана действий. в себе абсолютно всю информацию о гостинице. К дан-
ной базе подключены и имеют доступ все гостиницы,
Методы управления маркетингом, используемые функционирующие под брендом Marriott. С помощью Ex-
гостиничными организациями, должны своевременно tranet все гостиницы Marriott могут взаимодействовать
адаптироваться к постоянно меняющейся бизнес-среде. друг с другом, а также получать доступ к огромной базе
Выбор методов управления маркетингом во многом данных глобального бренда. Кроме того, гостиницы ре-
определяется сферой деятельности организации, ее гулярно узнают новости бренда, а также могут отслежи-
размером, финансовыми ресурсами, организационной вать активность конкретных гостиниц со всего мира в со-
структурой и поставленными целями [3]. Современные циальных сетях. Также в ней содержится информация о
тенденции обязывают предприятия индустрии гостепри- работе всех департаментов, операционных показате-
имства осуществлять маркетинг-менеджмент на основе лях, финансовых отчетах. В маркетинговой деятельно-
широкомасштабного использования информационных сти гостиницы Extranet рассматривается в основном как
технологий и возможностей сети Интернет. CRM-система, содержащая в себе ценную информацию
о базе данных клиентов для каждой конкретной гости-
Огромный охват целевой аудитории и сравнительно ницы.
невысокие издержки стимулируют гостиничные сети
расширять свою маркетинговую деятельность в соци- Важным аспектом управления взаимоотношениями с
альных медиа, разрабатывать собственные мобильные клиентами является внесение информации о днях рож-
приложения и внедрять системы взаимоотношений с дениях гостей в CRM-систему. Менеджеры гостиницы
клиентами. Все эти современные методы управления высылают поздравления на электронную почту клиен-
маркетингом способствуют формированию базы лояль- тов, а также отправляют кондитерские изделия соб-
ных клиентов, применению персонализированного под- ственного производства лояльным клиентам. Данная
хода и более эффективному продвижению бренда гос- практика имеет основной целью поддержание обратной
тиничной сети на рынке [2]. связи с клиентом, а также предоставляет возможность
напомнить гостям об отеле и выслать специальные
Тенденции в сфере информационных технологий по- предложения.
стоянно меняются, а следовательно, необходима посто-
янная адаптация маркетинговых стратегий гостиницы и Использование такой системы, как Extranet, позво-
мониторинг различных трендов и нововведений. ляет гостинице Marriott Grand Hotel значительно увели-
чить уровень продаж, повысить конфиденциальность
В основе методики управления маркетинговой дея- данных клиентов, а также сделать сервис еще более
тельностью в высокоразрядных гостиницах лежит ак- персонализированным.
тивно развивающаяся концепция маркетинга взаимоот-
ношений. Главной целью маркетинга партнерских отно- В процессе построения настоящих взаимоотноше-
шений является выстраивание прерогативных отноше- ний с клиентами важное место отводится почтовым рас-
ний персонального и длительного характера. Для этого сылкам, которые представляют собой лучший способ
используется целесообразная ценовая политика и фир- превращения обычного пользователя в лояльного кли-
менный клиентский сервис [1]. ента. E-mail маркетинг обладает более высоким коэф-
фициентом обращаемости посетителей в покупателей
Ключевым моментом использования концепции мар- (рассчитываемый как процент посетителей сайта, кото-
кетинга взаимоотношений является создание ценности рые были привлечены рекламой и приобрели продук-
совместно с клиентом путем концентрации на лояльных цию), чем поисковая оптимизация и маркетинг в соци-
клиентах и согласования своей маркетинговой страте- альных медиа в совокупности.
гии с их желаниями и требованиями [7].
Необходимым условием реализации концепции марке-
тинга взаимоотношений является внедрение CRM-систем.
Процесс создания данной системы в высокоразрядных гос-
тиничных предприятиях представлен на рис. 2.
На первом этапе гостиница выбирает наиболее вы-
годных и лояльных клиентов, которыми является ее ос-
новной целевой сегмент. Затем создается база данных
лояльных клиентов, в которой содержится информация
о способах оплаты, категориях номеров, количестве ви-
зитов, особых предпочтениях. Эта информация собира-
ется постепенно в результате визитов гостя, а также со-
стоявшихся телефонных разговоров. На третьем этапе
полученные сведения непосредственно используются в
процессе оказания услуг. То есть, гостям высылаются
специальные предложения, касающиеся интересующих
именно их номеров, или осуществляется предваритель-
29
Данное утверждение подтверждается сравнитель- Актуальным инструментом интернет-маркетинга для
ным анализом коэффициента обращаемости посетите- гостиниц является мобильное приложение. Мобильное
лей в покупателей (рис. 3). При использовании такого приложение предлагает гостям услуги, представленные
инструмента маркетинга, как почтовые рассылки, 4,16% в табл. 1.
от потенциальных клиентов становятся покупателями
услуги, при этом поисковая оптимизация способствует Таблица 1
превращению в потребителей лишь 2,64% пользовате-
лей поисковой системы, и лишь 0,48% пользователей Характеристика инновационных услуг мобильного приложе-
социальных медиа становятся покупателями услуги.
ния (составлено авторами)
Рис. 3. Сравнительный анализ коэффициента обращаемо-
сти посетителей в покупателей, % [10] Инновационная услуга Характеристика
Исходя из высокой эффективности e-mail марке- Touch ID Данная функция использует тех-
тинга, в рамках реализации концепции построения дли-
тельных взаимоотношений с клиентами, высокоразряд- нологию распознавания отпечат-
ные гостиницы регулярно организовывают массовые
почтовые рассылки со специальными предложениями, ков пальцев для входа в личный
выгодными тарифами, новым меню или новостями гос-
тиницы. Электронные письма ежемесячно высылаются кабинет, что гарантирует безопас-
определенному количеству клиентов из программы ло-
яльности отеля. Клиенты выбираются исходя из их ность данных
предпочтений, сроков последнего визита, сезона, целей
путешествия и удовлетворяющих их желания специаль- Программа лояльности Гости могут видеть свой статус в
ных предложений. Основными целями почтовых рассы-
лок являются увеличение загрузки гостиницы в низкий программе лояльности, отслежи-
сезон, напоминание о гостинице, увеличение продаж, а
также продвижение нового меню или новой услуги. вать текущие и прошлые брони-
Количество почтовых рассылок в месяц напрямую рования
связано с загрузкой гостиничных предприятий. Основ-
ной целью почтовых рассылок является увеличение за- Уведомления Клиенту приходят уведомления о
грузки отеля при снижении спроса. При этом увеличение
почтовых рассылок начинается за месяц до предполага- специальных предложениях, по-
емого времени снижения загрузки гостиницы. То есть,
например, гостиница организует интенсивные рассылки вышении статуса в программе ло-
начиная с декабря (50 000 писем в месяц), ожидая рез-
кий спад спроса в январе (загрузка 50%). Массовая рас- яльности, начислении баллов
сылка организуется несколько раз в месяц, указанное
количество писем представляет собой итоговую сумму. Общение в режиме реаль- Гость может общаться с персона-
Количество массовых рассылок также зависит от се-
зона, например, в декабре рассылка организуется 4 ного времени лом гостиницы в режиме реаль-
раза в месяц, что в итоге составляет 50 000 писем. Дан-
ные рассылки содержат специальные новогодние та- ного времени и формулировать
рифы и предложения. При этом лояльные клиенты вы-
бираются также исходя из сезона, например, электрон- свои просьбы в сообщениях
ные письма рассылаются бизнес-путешественникам
начиная с конца лета, а людям, путешествующим с це- Mobile Key Данная инновационная услуга
лью отдыха, – с мая, когда наблюдается спад деловой
активности. позволяет гостю после брониро-
Таким образом, почтовые рассылки являются эф- вания номера через приложение
фективным инструментом маркетинга для высокораз-
рядных гостиничных предприятий, напрямую зависят от использовать свой телефон вме-
загрузки гостиниц и способствуют их заполнению в пе-
риоды спада спроса. сто ключа, что способствует по-
вышению безопасности пребыва-
ния гостя в отеле
Ранний заезд, поздний вы- Гость может заранее предупре-
езд дить сотрудников отеля о необхо-
димости предоставления услуг
раннего заселения и позднего вы-
езда из отеля
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 Поскольку мобильные технологии становятся все бо-
лее важными для успешного бизнеса, неудивительно,
что гостиничная индустрия активно их использует.
Помимо ставшего традиционным использования мо-
бильных приложений для бронирования номеров, высо-
коразрядные гостиничные предприятия расширяют
сферы использования мобильных приложений и пред-
лагают больше мобильных функций, таких как полный
спектр услуг консьержа, а также все виды местной ин-
формации и актуальных предложений.
«Сегодняшние гости ожидают, что смогут использо-
вать свои смартфоны, чтобы делать почти все, – счи-
тает Джордж Корбин (George Corbin), старший вице-пре-
зидент по цифровым технологиям компании Marriott
International. – Они более мобильны, чем когда-либо, и
считают технологию центральной частью своего образа
жизни. В наших отелях мы хотим изменить способ путе-
шествия людей» [11].
Следующие гостиничные компании являются пионе-
рами в использовании полезных мобильных приложе-
ний:
Marriott Hotels
Приложение Marriott Hotels позволяет пользовате-
лям регистрироваться в выбранном отеле в любое
время после 16:00 за день до их прибытия, а после ре-
гистрации гость может забрать свою запрограммирован-
ную карту-ключ на специальных мобильных регистраци-
онных стойках. Если гости прибывают до того, как их но-
мер будет готов, приложение отправит им автоматиче-
ское уведомление о фактической готовности номера.
30
Conrad Hotels and Resorts баллы в отелях-участниках программы (около 450 оте- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
Приложение «Conrad консьерж» от Hilton Worldwide лей на конец 2019 года) и обменивать баллы на после-
выступает в качестве консьержа с полным спектром дующее проживание и другие привилегии. Программа
услуг, позволяя пользователям заказывать обслужива- лояльности двухуровневая, предусматривает два
ние в номерах, бронировать гостиничные спа-проце- уровня бонусов для гостей, накопивших определенное
дуры, выбирать, какими банными принадлежностями количество статусных баллов, Insider и Elite (свыше 50
они хотят пользоваться в своих ванных комнатах, а 000 накопленных баллов). На каждый потраченный дол-
также организовывать трансфер в аэропорт. лар клиенту отельной группы начисляется 10 баллов по
Mandarin Oriental программе Insider и 15 – по программе Elite. Баллы про-
Компания Mandarin Oriental Hotels предлагает поль- граммы лояльности становятся недействительными при
зователям приложение MO Hotels, позволяющее совер- неактивном статусе участника более 24 месяцев (за этот
шать и изменять бронирование, видеть подробности ха- период гость ни разу не делал бронирования в отелях
рактеристик для каждого отеля компании, используя ин- Preferred Hotels & Resorts). Поэтому при накапливании
терактивную 3D-модель глобуса, и просматривать мест- определенного количества баллов их необходимо обме-
ные путеводители. Приложение также показывает ло- нивать на сертификат, который уже является бессроч-
кальные предложения и предлагает услуги мобильного ным сертификатом на предъявителя. Гости могут обме-
консьержа для заказов гостиничных спа-процедур и ре- нивать накопленные баллы на услуги спа-центров, бес-
зервирования ресторанов. платные ночи в отелях, поддерживающих программу ло-
W Hotels яльности I Prefer и т.д. (условия обмена различаются в
Наряду со стандартными функциями бронирования разных отелях Ассоциации).
и услуг консьержа, приложение W Hotels имеет множе-
ство других интересных функций, в том числе функцию Немаловажным особенно для российского туристи-
потоковой передачи музыки, координирует которую гло- ческого рынка также является тот факт, что сотрудники
бальный музыкальный директор сети W Hotels туристических агентств, бронирующие отели группы для
Michaelangelo L’Acqua, где представлены микширования своих клиентов через веб-сайт, каналы GDS, VIP desk
новых ди-джеев из разных стран. Приложение также (консьерж-сервис Preferred Hotels & Resorts), могут са-
позволяет пользователям заказывать все, что угодно, в мостоятельно подключать своих постоянных клиентов
гостиничный номер, даже если они сами не являются на программу без разглашения персональных данных
гостями отеля, но хотели бы отправить что-то в качестве клиентов и при дальнейших бронированиях идентифи-
подарка для гостя. Существует также функция совмест- цировать гостя по полученному номеру участника про-
ного использования изображений, которая позволяет граммы и получать как специальные закрытые, комисси-
пользователям делать фотографии и делиться ими онные тарифы I Prefer со скидками от BAR (лучшей до-
непосредственно из приложения. ступной для бронирования цены) для агентов, так и до-
The Ritz-Carlton полнительные привилегии непосредственно для гостей.
Мобильное приложение The Ritz-Carlton предостав-
ляет пользователям услуги консьержа, такие как брони- Программа также распространяется и на клиентов,
рование билетов, экскурсии с местными гидами, а также проживающих в Preferred Residences – новой и активно
специальные предложения и мероприятия, доступные в развивающейся коллекции в составе Preferred Hotels &
отеле во время их пребывания. Еще одна интересная Resorts, включающей в себя как городские, так и сервис-
особенность приложения заключается в том, что у него ные апартаменты гостиничного типа. Немаловажно от-
есть встроенный считыватель QR-кода, который гости метить, что поcле угрозы распространения вируса
могут использовать рядом с отелем, чтобы разблокиро- COVID-19 такой формат гостиничных услуг, позволяю-
вать специальные цифровые впечатления, связанные с щих соблюдать требования к социальному дистанциро-
этим конкретным местом. ванию, минимизации контактов с гостиничным персона-
Preferred Hotels & Resorts лом будет наиболее востребован после возобновления
Асcоциация Preferred Hotels & Resorts, насчитываю- внутреннего и международного туризма в 2020 году.
щая более 70 отелей в разных уголках мира, отличается
от гостиничных цепей тем, что это объединение незави- Участникам корпоративных программ также предо-
симых отелей или так называемый «софт-бренд». ставляется возможность вступать в I Prefer и копить бо-
Отели, входящие в подобную маркетинговую ассоциа- нусы после своих бизнес-поездок. Программа лояльно-
цию, сохраняют независимость операционного управле- сти I Prefer - I Prefer Planner, действует и для организа-
ния, гибкость в планировании бюджетов, однако имеют торов мероприятий – с каждого мероприятия можно по-
возможность получить необходимую поддержку в пла- лучить за одно мероприятие до 500 000 бонусов [11].
нировании стратегической и тактической маркетинговой
деятельности от центрального и регионального офисов В 2019 году компания запустила также специальную
Preferred Hotels & Resorts. К такой поддержке относится программу и мобильное приложение на базе модифици-
и возможность использовать корпоративную программу рованной платформы по управлению лояльностью кли-
лояльности I Prefer, разработанную как для сегмента ентов - I Prefer Alliance. Эта модифицированная плат-
b2c (для прямых клиентов), так и для b2b (для корпора- форма является продолжением общей программы ло-
тивных партнеров, организаторов мероприятий и тури- яльности I Prefer Hotel Rewards, насчитывающей уже бо-
стических операторов). Это очень важный маркетинго- лее одного млн. подписчиков во всем мире.
вый инструмент для независимых отелей и небольших
гостиничных групп, ограниченных в средствах на марке- Эта платформа позволяет небольшим региональ-
тинговую деятельность. В 2013 году гостиничная группа ным и частным гостиничным группам (например, Tokyu
Preferred Hotels & Resorts запустила обновленную про- Hotels), семейному гостиничному бизнесу объединять
грамму лояльности I Prefer, позволяющую накапливать свои локальные платформы по управлению лояльно-
стью с глобальной платформой ассоциации и позволяет
локальным клиентам таких отелей пользоваться приви-
легиями всей ассоциации. Таким образом, семейные
гостиничные группы сохраняют независимость в плани-
ровании совей деятельности, однако получают все те же
31
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 преимущества, что и сетевые отели, входящие в гости- адаптации к трансформированию бизнес-среды и ис-
ничные цепи по договору управления или предоставле- пользование на этой основе наиболее выгодных рыноч-
ния франшизы или только франшизы. ных возможностей.
В апреле 2017 г. Preferred Hotels & Resorts создали Литература
мобильное приложение для участников программы ло- 1. Астафьева О.А., Клочкова М.Д. Качественное об-
яльности iPrefer On the Go, которое позволяет удобно и
быстро сделать бронирование отеля в любой момент и служивание в гостиницах//В сборнике: Проблемы и пер-
накопить бонусные баллы. Через приложение возможно спективы индустрии гостеприимства, туризма и спорта
получить доступ к специальным предложениям для Сборник статей. -Москва, 2019. -С. 152-156.
участников программы лояльности, бронирующим в по-
следний момент времени – iPrefer Last-Minute Escapes. 2. Гареев Р.Р., Штыхно Д.А. Инновационные ме-
В приложении также доступна услуга консьерж-чата, ко- тоды стимулирования спроса в индустрии гостеприим-
торая позволяет гостям в режиме онлайн общаться ства и туризма. -Москва, 2019. -96 с.
сразу с представителями отелей и получать всю необ-
ходимую информацию по предстоящей поездке. Мо- 3. Кобяк М.В., Валединская Е.Н., Ильина Е.Л., Лат-
бильное приложение доступно и для платформы I Prefer кин А.Н. Особенности управления маркетингом и прода-
Alliance, что позволяет независимым отелям получать жами в сфере гостеприимства и туризма//Дискуссия. -
выгоду от использования гостиничных инноваций без 2017. -№ 5(79). - c. 39-43.
дополнительных затрат на инновационную деятель-
ность. 4. Латкин А.Н., Ильина Е.Л., Петелина А.В. Совре-
менные маркетинговые методы продвижения гостинич-
Мобильные приложения позволяют брендам стать ного продукта//В книге: Проблемы и перспективы инду-
ближе к клиентам, увеличивая привлекательность бренда, стрии гостеприимства и туризма сборник статей. Рос-
лояльность и доходы. В гостиничной индустрии приложе- сийский экономический университет имени Г.В. Плеха-
ния предоставляют клиентам отелей уникальный опыт ис- нова. -Уфа, 2017. -С. 129-134.
пользования технологии, доступ к которой у многих путе-
шественников находится буквально на ладони. 5. Муртузалиева Т.В., Розанова Т.П., Тарасенко
Э.В. Маркетинг услуг гостеприимства и туризма для ис-
По мнению Тарасенко Э.В., Широченской И.П. в пользования в учебном процессе образовательных
настоящее время происходит слияние оффлайна с он- учреждений, реализующих программы высшего образо-
лайном или даже переход от одного формата к другому, вания по направлениям подготовки «Туризм», «Гости-
меняются традиционные маркетинговые технологии. По ничное дело», «Экономика», «Менеджмент» (уровень
мнению маркетолога Мартина Линдстрома, формирова- бакалавриата) / Москва, 2019. Сер. Учебные издания
ние чувства бренда сегодня не происходит за счёт ра- для бакалавров. -166 с.
боты традиционных органов чувств, а некоторым обра-
зом нивелируется за счёт возможностей цифровых тех- 6. Никольская Е.Ю., Попов Л.А. Проектирование
нологий. Этот фактор также будет иметь влияние на гостиничной деятельности: учебное пособие//М.: Кно-
процесс формирования лояльности и, возможно, внесёт Рус, 2017. – 230 с.
коррективы в существующее на сегодня положение с
программами лояльности. Так, с развитием технологий 7. Скоробогатых И.И., Сидорчук Р.Р., Андреев С.Н.,
управление отношениями с клиентами осложняется Асалиев А.М., Данченок Л.А., Мешков А.А., Мусатов Б.В.,
тем, что большинство решений о покупке зачастую при- Мхитарян С.В., Сагинова О.В., Сейфуллаева М.Э., Ни-
нимается клиентом без непосредственного живого об- кишкин В.В., Мусатова Ж.Б., Голубкова Е.Н., Ивашкова
щения с продавцом, без возможности оказать влияние Н.И., Лукина А.В., Муртузалиева Т.В., Широченская И.П.,
на покупательский выбор, то есть без традиционных Ефимова Д.М., Невоструев П.Ю., Просвиркин Б.Л. и др.
маркетинговых инструментов, которые зачастую и со- Маркетинг: создание и донесение потребительской цен-
здают эмоциональную вовлечённость клиента, форми- ности. Учебник / Москва, 2020. Сер. Высшее образова-
руют его эмоциональную лояльность (истинную лояль- ние: Бакалавриат. -589 с.
ность или приверженность). При использовании цифро-
вых технологий покупки становятся всё более и более 8. Тарасенко Э.В., Лайко М.Ю., Ильина Е.Л. Практи-
спонтанными, импульсными. «Увидел— Купил» — появ- ческие инструменты конкуренции в люксовом сегменте
ляется некий двойной архетип поведения клиента в рынка гостиничных услуг. -М.: Русайнс, 2017. -216 с.
сфере цифровых технологий, как некий двоичный язык
программирования в маркетинге. Это новое правило ка- 9. Широченская И.П., Тарасенко Э.В. Новые тенден-
сается абсолютно всех отраслей — от индустрии рос- ции в разработке программ лояльности и управлении от-
коши до индустрии гостеприимства [9]. ношениями с потребителями// Инициативы XXI века. -
2013. -№ 4. - c 64-69.
Анализируя рассмотренные элементы системы
управления маркетингом, можно сделать вывод, что в 10. Ciotti G. The business case for building real relation-
современных условиях обеспечение прочной конкурен- ships with customers / Gregory Ciotti // Help Scout Journal.
тоспособности отеля базируется на основе разработки – July 11, 2016.
и имплементации эффективной стратегии маркетинг-
менеджмента, учитывающей влияние как внешних фак- 11. eMarketer Q&A with George Corbin of Marriott Inter-
торов, так и внутренних ресурсов и свойств, определяе- national [электронный ресурс] – Режим доступа: URL:
мых организационными и экономическими подходами к http://www.emarketer.com/corporate/clients/marriott (дата
деятельности высокоразрядных гостиничных предприя- обращения 27.04.2020).
тий. Управление маркетингом – это не набор дискрет-
ных действий, а непрерывный всеобъемлющий процесс 12. Поставлено на карту [электронный ресурс] – Ре-
жим доступа: URL https://bt-magazine.ru/journal_arti-
cle/558.html (дата обращения 04.05.2020)
13. Кукушкина В.В. Маркетинг в схемах для экономи-
стов : учебное пособие / В.В. Кукушкина. Москва, 2006.
14. Сысоева Е.В. Инструменты повышения конкурен-
тоспособности компаний // Инновации и инвестиции.
2018. № 10. С. 55-59.
15. Сысоева Е.В. Стратегические технологии форми-
рования имиджа организации// Конкурентоспособность
32
в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2017. 4. Latkin A.N., Ilyina E.L., Petelina A.V. Modern marketing methods
№ 9-1 (56). С. 99-109.
for promoting a hotel product // In the book: Problems and pro-
16. Маренков Н.Л., Косаренко Н.Н. Банковский мар-
кетинг : учебное пособие / Н. Л. Маренков, Н. Н. Коса- spects of the hospitality and tourism industry collection of arti-
ренко. Москва, 2006. Сер. Экономика и управление /
Российская акад. образования, Московский психо- cles. G.V. Russian University of Economics Plekhanov. -Ufa,
лого-социальный ин-т
2017.-S. 129-134.
Modern and innovative practices of marketing management at
upscale hotels and hotel groups 5. Murtuzalieva T.V., Rozanova T.P., Tarasenko E.V. Marketing of
Ilina E.L., Tarasenko E.V., Latkin A.N., Valedinskaya E.N., Ruso hospitality and tourism services for use in the educational pro-
M.A.
cess of educational institutions implementing higher education
Plekhanov Russian University of Economics
In a versatile and challenging hospitality world of today marketing programs in the areas of preparation “Tourism”, “Hospitality”,
management plays a key role establishing rapport with the end “Economics”, “Management” (undergraduate level) / Moscow,
customers, tightening their emotional bonds with the upscale
hotel brands. Marketing management also serves as the gener- 2019. Ser. Educational publications for bachelors. -166 p.
ator of innovations targeted at the effective and up-to-date man-
agement of CRM systems, loyalty programs of independent ho- 6. Nikolskaya E.Yu., Popov L.A. Designing hotel activities: a training
tels and hotel chains alike. Mobile applications are commonly
used by the hotel groups influencing customer choice of one manual // M .: KnoRus, 2017. - 230 p.
hotel brand over another at different stages of hotel booking
process. Therefore, digital marketing tools are essential for the 7. Skorobogatykh II, Sidorchuk R.R., Andreev S.N., Asaliev A.M.,
effective development of the relationship marketing, and be-
come an internal part of experience economy, hence making it Danchenok L.A., Meshkov A.A., Musatov B.V., Mkhitaryan S.V.,
necessary for all hotel groups to further invest into the develop-
ment of modern marketing management technologies and prac- Saginova O.V., Seifullaeva M.E., Nikishkin V.V., Musatova
tices in order to win over the competition.
Key Words: marketing management, hospitality management, up- Zh.B., Golubkova E.N., Ivashkova N.I., Lukina A.V., Mur-
scale hotels, upscale hotel groups, luxury hotels, consumer loy-
alty, loyalty programs, hotel service, relationship marketing, tuzalieva T.V., Shirochenskaya I .P., Efimova D.M., Nevostruev
marketing communications, CRM systems, mobile applications,
digital marketing, experience economy, competitive strategies, P.Yu., Prosvirkin B.L. et al. Marketing: creating and delivering
innovations.
References customer value. Textbook / Moscow, 2020. Ser. Higher Educa-
1. Astafieva O.A., Klochkova M.D. Quality service in hotels // In the
collection: Problems and prospects of the hospitality industry, tion: Undergraduate. -589 s.
tourism and sports Collection of articles. -Moscow, 2019. 152-
156. 8. Tarasenko E.V., Laiko M.Yu., Ilyina E.L. Practical competition
2. Gareev R.R., Shtykhno D.A. Innovative methods of stimulating
demand in the hospitality and tourism industry. -Moscow, 2019. tools in the luxury segment of the hotel services market. -M .:
-96 p.
3. Kobyak M.V., Valedinskaya E.N., Ilyina E.L., Latkin A.N. Features Rusyns, 2017.216 s.
of marketing and sales management in the field of hospitality
and tourism // Discussion. 2017. No. 5 (79). - c. 39-43. 9. Shirochenskaya I.P., Tarasenko E.V. New trends in the develop-
ment of loyalty programs and customer relationship manage-
ment // 21st Century Initiatives. 2013. No. 4. - c 64-69.
10. Ciotti G. The business case for building real relationships with
customers / Gregory Ciotti // Help Scout Journal. - July 11, 2016.
11. eMarketer Q&A with George Corbin of Marriott International
[electronic resource] - Access mode: URL: http://www.emar-
keter.com/corporate/clients/marriott (accessed 04/27/2020).
12. Put on the card [electronic resource] - Access mode: URL
https://bt-magazine.ru/journal_article/558.html (accessed
04.05.2020)
13. Kukushkina V.V. Marketing in schemes for economists: a train-
ing manual / V.V. Kukushkina. Moscow, 2006.
14. Sysoeva E.V. Instruments for increasing the competitiveness of
companies // Innovations and Investments. 2018. No. 10. S. 55-
59.
15. Sysoeva E.V. Strategic technologies of forming the image of an
organization // Competitiveness in the global world: economics,
science, technologies. 2017. No. 9-1 (56). S. 99-109.
16. Marenkov N.L., Kosarenko N.N. Banking marketing: a training
manual / N.L. Marenkov, N.N. Kosa-Renko. Moscow, 2006. Ser.
Economics and Management / Russian Acad. Education, Mos-
cow Psychological and Social Institute
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
33
Анализ стилей различных стратегий смешанных
инвестиционных фондов: на основании консервативных,
умеренных и агрессивных фондов
Добрева Надежда Миткова 1. Introduction
магистрант, Финансовый Университет при Правительстве Рос- The popularity of style analysis began with Sharpe’s
сийской Федерации, [email protected]
finding that only 10% of the monthly variations of equity
Данное исследование является попыткой ответить на вопрос, mutual fund returns are due to stock selection, whereas the
можно ли использовать наиболее эффективные смешанные critical 90% can be ascribed to style exposure. Sharp utilised
инвестиционные фонды для определения стилей акций и цен- a simple two-dimensional scale for characterising equity
ных бумаг с фиксированной доходностью. Анализ стилей при- funds (market capitalisation and style), and thus prompted
меняется с целью определить, одинаковы или отличаются the existence of four classes: large-cap value funds, large-
пары стилей различных стратегий размещения активов сме- cap growth funds, mid cap funds, and small cap funds [8].
шанного инвестиционного фонда. Были рассмотрены данные
из 75 консервативных, умеренных и агрессивных фондов, по After the emergence of style analysis, many studies
оценке Morningstar. Исследование доказывает, что различные focused on style management. Malkiel verified that by and
стратегии размещения активов связаны с разными комбинаци- large mutual funds are not able to beat the market. Fund
ями стилей акций и ценных бумаг с фиксированной доходно- returns demonstrated some consistency of returns during
стью. В среднем 50% вариативности доходности сопряжены с the 1970s, suggesting imperfections in the random walk
изменчивостью в стилях капитала и фиксированного дохода, hypothesis of market efficiency. However, in the 1980s they
которым следуют эти фонды. Тем не менее, стратегия разме- deviated from this tendency [6]. Fama and French (1992)
щения активов не может быть четко связана с определенной prove that a substantial part of the variances in returns and
комбинацией акций и ценных бумаг с фиксированной доходно- in future returns estimates can be rationalised with the
стью. differences in the market capitalisation and the book value/
Ключевые слова: смешанные инвестиционные фонды, ана- market price ratios. Therefore, these two variables have
лиз инвестиционных стилей, стратегии управления, консерва- become broadly established in equity style analyses and
тивное, умеренное, агрессивное размещение активов. management [4].
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 The traditional approach to analysing mutual fund’s
trading style has been used by Grinblatt, Timan & Wermers
and Daniel et al. The former study relates trades to past
returns and examines the herding effect. It distinguishes two
general buying strategies: momentum, which buys the
stocks with the highest past returns, and contrarian, which
buys formerly underperforming stocks. The authors prove
that momentum inventors not only predominate over other
types (77% of all studied funds), but also show better results.
However, funds do not exhibit significant herding bias when
buying and selling particular stocks. Daniel et al. present an
alternative approach, based on stock quintile rankings as
per their market capitalisation, book value/ market price
ratio, and past momentum returns. Eventually, a fund’s style
and benchmark are determined as an aggregation of the
characteristics of its portfolio holdings [5], [3].
Verdiyan introduces a fundamentally different approach
for investigating trading styles: he holistically looks upon the
funds’ trades in the context of all the market information, and
thus pioneers and approbates the notion of the “attention”
and “action” factors. While the former factors measure the
available public information, the latter reflect the utmost
important trading decision criterium. In order to comprehend
if a specific factor is part of the fund’s trading philosophy, the
author examines each buying and selling decision
separately and compares them in the end. The results show
that turnover and size are the most imperative “attention”
factors, which can signal the fund manager about a certain
subset of stocks. Nonetheless, the most convincing “action”
factors are the 3-month and the 6-month momentum. The
factors book value/ market price ratio, price to cash flow
ratio, and price to book ratio, however, trigger trading actions
in merely 3% of the funds [10].
34
Conversely, some scholars are sceptical about the sation (on the vertical axis). Purely bond funds are catego- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
omnipotence of style investing, either because of the rised based on their interest rate sensitivity (on the horizon-
occurrence of style misclassification, or because of the tal axis) and credit quality (on the vertical axis). Hybrid mu-
suspicion that mutual fund managers do not always pursue tual funds have their stock and fixed income portions inde-
styles. pendently evaluated according to the two Style Boxes. The
equity and fixed income styles of each hybrid fund in the
The problem with misclassification is researched by sample have been examined and systemised in a table, con-
Bams, Otten and Ramezanifar. Focusing on a sample of taining information for their investment style (1), market cap-
1,866 U.S. equity funds over the period between 2003 and italisation (2), interest rate sensitivity (3) and credit quality
2015, the authors introduce their own Style Concentration (4). Each column contains three possible choices, namely:
Index, as measure of style misclassification. The general
conclusion made by the authors is that, in the short run, a (1) Value/ Blend/ Growth
considerable part of the mutual funds diverges from the in- (2) Small Cap/ Mid Cap/ Large Cap
vestment style, which they manifest. In fact, they record that (3) Limited/ Moderate/ Extensive
approximately 14% of funds are misclassified. Such funds (4) Low/ Medium/ High
tend to be newer and inferior in size and fail to reach the Consequently, there are 4! x 3! = 144 style combinations.
alpha of their correctly classified peers by 0.92% on a yearly 3.1. Subjects
basis [9]. The present study applies the Morningstar Fund Quick-
rank in order to filter and select hybrid mutual funds.
The other issue brought about by Pomorski is whether The “Conservative” strategy sample includes the 25 top-
the hypothesis of style investing is plausible at all. He performing (five- and four-star) funds from the category “Al-
employs three different style classifications, containing location 15% to 30% Equity”.
respectively 7, 23 and 4 styles, and controls for mutual fund The “Moderate” strategy sample comprises funds,
returns. The findings show that at a style level, fund flows whose allocation in equity is between 40% and 60%. Since
are positively related to fund attractiveness, e.g. past there is no such a Morningstar category, these funds are se-
returns. However, the level of individual funds, this pattern lected among the “Allocation 30% to 50% Equity” and “Allo-
is reversed: flows react negatively to past style returns. cation 50% to 70% Equity”. Again, the funds are sorted by
Thus, the paper rejects the hypothesis of style investing, and rating and only five- and four-star funds have been picked.
concludes that the funds chase a return “within-style” The “Aggressive” strategy sample contains the 25 top-
instead [7]. performing funds which fall in the “Allocation 70% to 85%
Equity” category.
Previous studies on mutual funds management styles The total sample size is 75 funds, which is approximately
have been largely focused on equity funds, but there is 5% of the population of 1623 hybrid mutual funds, covered
insufficient evidence from hybrid funds. Provided that the by Morningstar, Inc.
mutual fund style classification is correct, there is a 3.2. Statistical method
significant relation between management style and fund For the purpose of testing the first research hypothesis,
performance. Consequently, an inductive approach analysis the Chi-squared (χ2) test of independence is applied as one
of the best performing hybrid funds can be used to derive of the most utile statistical tools when analysing categorical
the winning equity and fixed income styles. variables. Due to the fact that the χ2 test is non-parametric,
e.g. distribution-free, it can be used with nominal or ordinal
2. Objective variables, or if interval or ratio data has been reduced to a
limited number of categories. However, the nature of the
This study explores if style pairs vary among hybrid fund independent variables – nominal categorical – requires that
subsets with different allocation strategies (“Conservative”, are dummy coded before being entered into the model. For
“Moderate” and “Aggressive”) or are the same. In the first a k number of subcategories of a particular variable, a (k-1)
case, the variances in return would be partially due to number of dummy variables is created, using 0 and 1 [2].
differences in allocation, and partially due to differences in The membership in a certain subcategory is marked with 1,
style. In the second case, the variances in return can be while the other subcategories are concurrently assigned
explained only with the differences in asset allocation. with 0. One of the groups, which has been chosen as a
reference group, is omitted in the regression specification
Thus, two hypotheses are tested: the first one is that the model.
top performing funds in each of the strategy subsets 4. Results and Discussion
“Conservative”, “Moderate” and “Aggressive” can be 4.1. Chi-Squared test results
distinguished with different combinations of equity and fixed The χ2 test of the investment style independence of
income styles; the second one is that the three different hybrid mutual funds with different allocation strategies is
allocation strategies can be clearly associated with a specific instrumental to the rationalisation of the simultaneous
combination of equity and fixed income styles. choice of equity and fixed income style. The Null Hypothesis
is verbalised as follows: “There is no evidence for the
3. Methods differences in equity and fixed-income styles among the
three allocation strategies”. The observed and the expected
For the purpose of testing the hypotheses the present frequencies of the Chi-Squared test are demonstrated in
study embraces the methodology of Morningstar, Inc. for tables 1 and 2:
mutual fund rating, categorisation and style classification. The obtained results are χ2 = 40.61 and the degrees of
The returns-based analysis and holdings-based analysis act freedom (df) are 20. The Critical Value of 31.41 is smaller
as a foundation on which the tests have been conducted and than the Chi-square statistic (χ2 > CV), therefore the Null
the models built. “Star Rating” has been an indispensable Hypothesis can be rejected. Moreover, the P-Value is 0.004
tool for effortlessly assessing a fund’s past performance, uti- < 0.05, so there is evidence for the differences in equity and
lising a scale of 1 to 5 stars. The Morningstar’s Style Box, on
the other hand, has been used to determine the investment
style in equities and fixed income. It is a visual exemplifica-
tion which classifies each fund on a 3x3-square grid. Purely
stock funds are categorised based on the approach to stock
investing (on the horizontal axis) as well as market capitali-
35
fixed income style. The differences that exist between income styles, but also on the concrete asset selection. The
mutual funds with Conservative, Moderate and Aggressive
allocation are not just due to randomness. It is an actual F-critical value is less than the F-value, (2.08) < F (4.57),
pattern in the population of all hybrid mutual funds. In order
to eliminate the possibility of type I error, it is necessary to therefore, the value of is not random and the quality of
know the statistical strength of association of the Chi-
Square, which is measured with the Cramer’s V test [1]. The the specification of the model is high. However, only the
Cramer’s V statistic of this case is found to be 0.52, which is
a relatively strong correlation. It has to be acknowledged that intercept coefficient is significant (t-test) at the 0.05 level.
such a solid association suggests that the phenomenon is
strongly contingent on the independent variables. The estimated values of the coefficients suggest that the
“Growth” equity style is positively correlated with the Fund’s
Return (FR), while the “Blend” style is negatively correlated
to it, provided that the “Value” equity style is taken as a
reference group. The “Limited” interest rate sensitivity is
negatively correlated, on condition that the “Moderate” is
Table 1 taken as a reference group, and the “Low” credit quality is
Observed Frequencies. Equity and Fixed Income Style positively correlated to the FR, relative to the “Medium”
Larg Mod credit quality. 4.50 0.75
e erat 0.89 0.82
Val Ble Gro Mid Cap Limit e Exten Low Med High ⎧
ue nd wth Cap ed sive ium ⎪ 5.05 0.91
0.40
Conservat ⎪ 1.04 1.29
⎪
ive 10 8 7 1 24 13 12 0 8 17 0 ⎪ 0.97 ℎ
Moderate 3 18 4 1 24 4 20 1 7 15 3 ⎪ 1.08 0.32
Aggressiv
e 2 16 7 0 25 17 8 0 16 8 1 1.09 0.67
⎨ 0.55 0.62 ℎ
Table 2 ⎪ 1.97 1.08
Expected Frequencies. Equity and Fixed Income Style ⎪
⎪ 0.76
Mod ⎪ 0.51 0.93
Val Ble Gro Mid Large Limit erat Exten Med Hig ⎪ 1.49
ue nd wth Cap Cap ed e sive Low ium h
⎩ 0.46 2.54 2.15
Conservat
ive 5 14 6 0,7 24,3 11,3 13,3 0,3 10,3 13,3 1,3 Equation 2. Estimated Form of the OLS Regression for
Moderate 5 14 6 0,7 24,3 11,3 13,3 0,3 10,3 13,3 1,3 the “Moderate” fund strategy subset
Aggressiv The coefficient of determination is rather moderate
e 5 14 6 0,7 24,3 11,3 13,3 0,3 10,3 13,3 1,3
(0.46), which signals that the so conceived model can
4.2. Regression results partially explain the variability of the data around its mean,
For the purpose of testing the second research but not exhaustively. The F-critical (2.15) < F (2.54), so the
hypothesis, an ordinary least square regression model is null hypothesis might be rejected. However, when
used. The regressand (the dependent variable) is the 3-year comparing the P-value (0.058) with the probability of mistake
return of the fund (FR), while the regressors are the three (0.05), it appears that the former is slightly higher, therefore,
equity and fixed-income style characteristics, which the F-test cannot be passed at alpha level = 0.05. Either
appeared significant factors for the differences among the is random, or the model does not have a high quality of
fund strategies: (equity) investment style (1), interest rate specification. Again, only the intercept coefficient is
sensitivity (2) and credit quality (3). Since market significant (t-test) at the 0.05 level. The estimated values of
capitalization was not found to account for the differences the coefficients suggest that both “Blend” and “Growth” eq-
between fund strategies, it is not included in the model. uity styles are positively correlated with the Fund’s Return
The results of the three linear regressions, computed in (FR), provided that the “Value” equity style is taken as a ref-
XLSTAT are shown in the estimated forms of the erence group. However, the correlation is stronger with the
econometric model, where the coefficients are indicated by “Growth” style. Likewise, both “Extensive” and “Limited” in-
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 the top row figures, their standard deviations – by the figures terest rate sensitivity are negatively correlated to the 3-year
in brackets, and their t-statistics – by the figures in square return, on condition that the “Moderate” interest rate sensi-
brackets. tivity is taken as a reference group. Moreover, the “High”
4.32 0.61 credit quality is positively correlated to the FR, opposite to
1.03 1.04
⎧ 0.58 the “Low” credit quality. 0.60
⎪⎪⎪⎪ 4.19 3.63 0.67
1.35 ⎧ 0.78 0.89
1.21 0.70 ⎪
0.99 ℎ ⎪ 4.67
⎪ 2.03
⎨ 1.22 1.92
⎪⎪⎪⎪ ⎪ 0.71 ℎ
0.35 ⎪ 2.87
0.84 . 0.64 0.61
0.36 ⎨ 0.45 0.95 ℎ
⎩ 0.48 4.57 2.08 ⎪ 1.42 0.64
⎪
Equation 1. Estimated Form of the OLS Regression ⎪ 0.15
⎪ 0.42 0.86
for the “Conservative” Fund Strategy Subset ⎪ 0.35
The first test that has been employed is the -test. Its
coefficient of determination is rather moderate (0.48) but this ⎩ 0.51 3.89 2.11
is plausible, since the variability in return within the same
allocation strategy depends not only on the equity and fixed
36
Equation 3. Estimated Form of the OLS Regression for Style analysis of different hybrid mutual fund strategies:
the “Aggressive” Fund Strategy Subset
evidence of conservative, moderate and aggressive funds
The -test coefficient is found to be 0.51, which is a
moderate result. The F-critical value is less than the F-value, Dobreva N.M.
(2.11) < F (3.89), therefore, the value of is not random
and the quality of the specification of the model is high. Only Financial University under the Government of the Russian
the intercept and the “Growth” coefficients are significant (t-
test) at the 0.05 level. Both the “Blend and the “Growth” Federation
styles is positively correlated with the Fund’s Return (FR).
The “Limited” interest rate sensitivity is negatively corre- This study attempts to answer the question if best performing hybrid
lated, on condition that the “Moderate” is taken as a refer-
ence group. Also, relative to the “Medium” credit quality, the funds can be used to derive the winning equity and fixed income
“Low” credit quality is positively correlated to the FR, and the
“High” credit quality – negatively correlated. styles. It applies style analysis in order to discover if style pairs
4. Conclusions vary among hybrid fund subsets with different allocation
According to the results of the Chi-Squared test, the dif-
ferences observed in equity investment style, bond interest strategies or are the same. Using evidence from 75
rate sensitivity and credit quality between mutual funds with
Conservative, Moderate and Aggressive allocation are not “Conservative”, “Moderate” and “Aggressive” funds rated by
just due to randomness. The conclusion is that different al-
location strategies can be associated with different combi- Morningstar, this paper proves that different allocation
nations of equity and fixed income styles, which proves the
first hypothesis of this paper. strategies can be associated with different combinations of
The regression results show that on average 50% of the
variability of return in the three hybrid mutual fund allocation equity and fixed income styles. On average 50% of the
strategies can be associated with the variability in the equity
and fixed income styles, which these funds follow. What is variability of return can be associated with the variability in the
more, the model specifications of the “Conservative” and
“Aggressive” strategy fit the data well and show that the equity and fixed income styles, which these funds follow.
estimated coefficients are significant jointly. Despite the
premises that for both strategies the “Growth” equity style, Nevertheless, each allocation strategy fails to be clearly
“Moderate” interest rate sensitivity and “Low” credit quality
are associated with higher 3-year returns, the t-tests fail to associated with a specific equity and fixed income style
prove the individual significance of the coefficients. The
results suggest that total predictive power of the combination.
independent variables (equity and fixed income style
categories) is significant, but not sufficient to presume that Keywords: hybrid mutual funds, style analysis, management
every particular variable is significant. Thus, the second
assumption that each allocation strategy can be clearly strategies, conservative, moderate, aggressive allocation
associated with a specific combination of equity and fixed
income styles does not find a solid statistical substantiation. References
1. Cramér, H. (1946). The two-dimensional case. In Mathematical
Methods of Statistics. Princeton University Press, 282 p.
2. Alkharusi, H. (2012). Categorical Variables in Regression
Analysis: A Comparison of Dummy and Effect Coding.
International Journal of Education, 4(2), 202.
https://doi.org/10.5296/ije.v4i2.1962
3. Daniel, K., Grinblatt, M., Titman, S., & Wermers, R. (1997).
Measuring Mutual Fund Performance with Characteristic-Based
Benchmarks. The Journal of Finance, 52(3), 1035.
https://doi.org/10.2307/2329515
4. Fama, E. F., & French, K. R. (1992). The Cross-Section of
Expected Stock Returns. The Journal of Finance, 47(2), 427.
https://doi.org/10.2307/2329112
5. Grinblatt, M., Titman, S., & Wermers, R. (1995). Momentum
Investment Strategies, Portfolio Performance, and Herding: A
Study of Mutual Fund Behavior. American Economic Review,
85(5), 1088–1105. https://doi.org/10.2307/2950976
6. Malkiel, B. G. (1995). Returns from Investing in Equity Mutual
Funds 1971 to 1991. The Journal of Finance, 50(2), 549–572.
https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1995.tb04795.x
7. Pomorski, L. (2011). Style Investing: Evidence from Mutual
Fund Flows. SSRN Electronic Journal.
https://doi.org/10.2139/ssrn.559405
8. Sharpe, W. (1992). Asset allocation: Management style and
performance measurement. The Journal of Portfolio
Management, 18(2), 7–19.
https://doi.org/10.3905/jpm.1992.409394
9. Bams, D., Otten, R., & Ramezanifar, E. (2015). Mutual Fund
Objective Misclassification: Causes and Consequences. In
SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.2648375 «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
10. Verdiyan, V. (2017). Common Investment Philosophies and
Share Restrictions of Asset Managers [Cornell University].
https://philpapers.org/rec/VERCIP-3
37
В поисках новых инструментов стимулирования
экономического развития
Зенкина Елена Вячеславовна Статья написана на основе доклада, сделанного на за-
доктор экономических наук, ведущий научный сотрудник Цен- седании секции Ученого совета по экономической поли-
тра международной макроэкономики и внешнеэкономических тике Института экономики Российской академии наук,
связей ФГБУН Институт экономики РАН, [email protected] которые в последствии были доработаны и публикуются
в настоящей статье [2].
В настоящей статье предпринята попытка концептуального
анализа изменившихся (в результате объективной эволюции Проблемы кредитования в современной России и де-
мировой экономики) функциональных характеристик взаимо- фицит зарубежных инвестиций вынуждают поставить
связи макроэкономических параметров, изменение механизма вопрос о развитии фондового рынка как альтернативе
ценообразования виртуальной продукции, методов оценки рен- банковскому кредитованию. К внутренним слабостям
табельности проектов и т.п. Это исключает применение преж- экономической системы России, безусловно, относится
них общепринятых макроэкономических концепций. значительное отставание отечественных банков от
Автором делается вывод о том, что в настоящее время в Рос- потребностей российского социально-экономиче-
сии поиск приемлемых инструментов стимулирования произ- ского развития. Заметим, что по оценкам междуна-
водственных инвестиций должен сводиться к обеспечению от- родной конкурентоспособности России по уровню
личия инвестиционных денег от денег текущего потребления, развития финансового рынка российская финан-
ибо их идентичность (неотличимость) – причина перекачки ин- сово-банковская система уступает ведущим странам как
вестиционных фондов в спекулятивные операции и текущее по- минимум в 5 раз [13].
требление. Также поставленную задачу ограничения уровня
инфляции нужно решать механизмом регулирования эмиссии Развитый финансовый рынок является эффектив-
банковских кредитных денег и отделения из общей массы де- ным механизмом, способствующим перераспределе-
нежных ресурсов инвестиционных средств, обеспеченных ре- нию финансовых ресурсов, который направлен на уве-
альными инвестиционными материалами, хотя такое разделе- личение инвестиций в национальную экономику и сни-
ние потребует не очень простых технических решений и ин- жение стоимости инвестиционных ресурсов [10,11].
струментов.
Ключевые слова: мировая валютная система, валютная поли- Как отмечается мною в докладе заседания секцион-
тика России, система валютно-финансового регулирования, ного Ученого совета научного направления «Экономиче-
международные финансовые отношения, финансовая система ская политика» 12.12.2019 г., "необходимо обеспечить
России, финансовый рынок, инвестиционные ресурсы, глоба- отличие инвестиционных денег от денег текущего по-
лизация, постиндустриализация. требления, их идентичность (неотличимость) – причина
перекачки инвестиционных фондов в спекулятивные
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 операции и текущее потребление.
Поставленную задачу ограничения уровня инфляции
нужно решать механизмом регулирования эмиссии бан-
ковских кредитных денег и отделения из общей массы
денежных ресурсов инвестиционных средств, обеспе-
ченных реальными инвестиционными материалами,
хотя такое разделение потребует не очень простых тех-
нических решений и инструментов" [2].
Для стабильности валютного курса необходимо,
чтобы обращаемая в стране денежная масса (включая
квази-деньги в форме финансовых активов) была бы
привязана к параметрам экономики (темпам экономиче-
ского роста, прогнозу конечного потребления, состоя-
нию платежного баланса, величине банковского про-
цента и уровню инфляции). Расчетная валюта не привя-
зана к конкретной экономике, а значит – не должна эми-
тироваться в качестве денежных средств текущего об-
ращения в рамках расчетов и платежей. Но тогда она
теряет свои важнейшие функции в качестве денег. Если
же она начинает использоваться в качестве реальных
денег (валют), то ее эмиссия оказывается зависимой от
эмиссии опорных национальных валют или же подчи-
няться специально разработанным правилам регулиро-
вания соотношений между массой расчетной валюты и
параметров национальных экономик тех стран, которые
входят в формирование «опорной корзины». Соб-
ственно, это и послужило причиной сегодняшних труд-
ностей Евро.
38
Эффективный финансовый рынок направлен на со- отражение международного разделения труда, а на оп- «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
здание обширного ассортимента финансовых инстру- тимизацию и решение частных задач. Виртуализация
ментов, способных значительно облегчить задачу экономики качественно изменила функциональные ха-
управления макроэкономической стабильностью [12]; рактеристики инструментов и форм финансовых опера-
развитие небанковского сектора финансового рынка ций в последние десятилетия. Поэтому необходим,
способствует формированию гибкости и росту адапта- прежде всего, концептуальный анализ изменившихся
ционных возможностей национальной экономики при из- функциональных характеристик взаимосвязи макроэко-
менении внешних условий развития, что является номических параметров, изменение механизма ценооб-
крайне важным в условиях современной глобализации и разования виртуальной продукции, методов оценки рен-
постиндустриализации [5,6]. табельности проектов и т.п. Потребуется также анализ
роли новых институтов регулирования финансовых про-
Важной тенденцией является то, что стирается грань цессов" [2].
между секторами валютно-финансового рынка: между
краткосрочным валютным рынком с привычным обме- Мешает развитию этого инструмента по привлече-
ном наличных национальных валют и долгосрочным нию инвестиций российским компаниям, прежде всего,
рынком кредитных, инвестиционных, денежных ресур- незавершенное формирование фондового рынка в
сов и фондовых активов. Нет различий между деньгами нашей стране и, в целом, низкий его уровень развития,
текущего потребления, т.е обеспечивающие текущий то- включающее слабое развитие российских институцио-
варообмен, объем которых постоянно обновляется, и нальных инвесторов и других участников фондового
инвестиционными средствами, необходимыми для ра- рынка и отсутствие многообразия финансовых инстру-
зовых долгосрочных платежей, которые могут возме- ментов, участвующих в международном взаимообмене
щаться только в результате будущего дохода, а не теку- финансовых активов как виде денег, так и капиталов
щей эмиссии [1]. [7,8].
Обратим внимание, что оценка валютных средств Правительство России планирует израсходовать
меняется в зависимости от различий их функциональ- 25,7 трлн. руб. на национальные проекты в 2019-2024
ной роли. Финансовый (денежный) рынок воспринимает, гг. По данным Росстата, финансирование совокупных
оценивает и усредняет все валютные инструменты, вы-
полняющие денежные функции, и это отражается на расходов на сумму 25,7 трлн. руб. планируется осу-
формирование валютного курса [3,9]. ществлять из следующих источников: половина суммы
(13,2 трлн. руб.) будет выделена из средств федераль-
Место национальной валюты на международных ного бюджета, 30% – из внебюджетных источников (7,5
рынках зависит от оценки мирового рынка состояния трлн. руб.) и 20% – из региональных бюджетов (5,0 трлн.
национальной экономики. Рыночный валютный курс руб.). По оценкам аналитиков агентства Финам, прямой
определяется глобальной международной характери- эффект нацпроектов в 2019 г. может достичь 0,2%
стикой ожидаемых изменений состояния национальной ВВП…
экономики.
Однако несмотря на то, что план национальных про-
Валютные потоки, как в виде денежных средств, так ектов предполагает годовые валовые расходы на
и в виде ценных бумаг и других финансовых активов, се- уровне 4,2% ВВП, в 2019-2021 гг., чистый прямой эф-
годня не просто «обслуживают» мировую торговлю. Они фект на рост будет составлять всего 0,2% ВВП в год.
определяют это международное движение товарных по- Нацпроекты могут стимулировать ускорение потен-
токов. Они предопределяют специализацию мировой циального роста с текущих 0,7%-1,3% до 1,6% в 2024
торговли, динамику капиталовложений и объемы креди- г. Эта цифра представляет заметное ускорение с теку-
тов. щих уровней; тем не менее, она все же ниже среднего
потенциального роста 3,0% по странам BRICS и сред-
Процесс международного производственного со- него значения 2,0% по странам G7. Кроме того, даже
трудничества главным образом, устанавливается по- если России удастся достичь такого ускорения потенци-
средством международного потока финансовых акти- ального роста, эта цифра составит всего лишь половину
вов. Это означает зависимость масштабности капитало- от таргетируемого Минэкономразвития фактического
потоков в национальные экономики от оценки относи- роста ВВП в 3% к 2024 г.
тельной доходности, ликвидности и надежности торгуе-
мых национальных ценных бумаг. Торгуемые на между- В качестве главной проблемы российской экономики
народных финансовых рынках бумаги являются между- выдвигается неэффективное управление. Реализация
народно признаваемым капиталом. нацпроектов поставлена, кажется, исключительно в за-
висимость от бюрократической активности, а также от
Следовательно, инвестиции в международные фи- налаживания (по понуждению государства, прежде
нансовые активы распределяют капитал в мировой эко- всего) кооперации между различными агентами эконо-
номике и, таким образом, шло формирование совер- мики, включая частные компании, региональные власти
шенно иной модели валютно-финансового рынка. и госкорпорации. Скорее всего, серьезная "нагрузка" ля-
жет на отчетность о том, как выполняются планы
Рыночная стоимость и доходность различных финан- нацпроектов. Поэтому наиболее вероятным послед-
совых активов зависит от оценки рынком экономического ствием раздувания отчетности станет манипуляция со
потенциала страны и субъективной веры инвесторов отно- статистикой.
сительно надежности экономики этой страны [4].
По словам главы Сбербанка Г.Грефа, высказанным
Как отмечается мною в докладе заседания секцион- на пленарной сессии Московского финансового форума,
ного Ученого совета научного направления «Экономиче- "устаревшими инструментами не добиться экономиче-
ская политика» 12.12.2019 г., "объективная эволюция ского роста"... "У нас нет бизнес-модели будущего, мо-
мировой экономики в последние десятилетия конца 20 - дели прорыва. Нет консенсуса о том, что надо делать, а
начала 21 века исключает применение прежних обще- значит, не может быть решения - как». Проблема, по его
принятых макроэкономических концепций. Современ-
ные макроэкономические модели ориентированы не на
39
словам, не связана с количеством денег. «В эффектив- варной продукции и ростом объемов денежных обяза-
ной модели в отсутствие ресурсов можно найти реше- тельств. Вынуждены признать, что политика активного
ние, в неэффективной с избытком ресурсов - единствен- навязывания кредитов хотя и связывает долгами того,
ное, что производится, - большое количество шума», - кто ее осуществляет, в ситуации, когда финансовое бо-
сказал глава Сбербанка, отметив, что поэтому происхо- гатство сосредоточено в руках немногих, остаётся од-
дят попытки «найти решение у соседа». ним единственным способом для поддержания жизнен-
ных стандартов большинства населения. Самые разви-
Очевидно, что вера в устойчивость и неисчерпаемый тые государства решают проблему роста задолженно-
потенциал мирового рынка, способного за счет меха- сти за счет международной экспансии своих долговых
низма саморегулирования противостоять экономиче- обязательств, посредством увеличения числа участни-
ской болезни 21 века - устранять «финансовые пузыри», ков заимствования денежных (валютных) средств.
сменившие «товарные излишки» прежних, хорошо изу- Сумма международной задолженности растет, причем
ченных кризисов перепроизводства, оказалась иллю- быстрее всего в странах с активными внешнеэкономи-
зорной. Большое значение финансовой сферы в совре- ческими связями [1].
менной мировой экономике объясняется, прежде всего,
эмиссией кредитных денежных требований, которые, Литература
превысив объем фиатных депозитов, изменяют соотно-
шение между денежной массой и стоимостью потребля- 1. Бегма Ю.С., Зенкина Е.В. Финансовый кризис: ил-
емых товаров.
люзия подавления // Вестник университета. 2019. № 4.
Ситуация с дисбалансом, который возникает, усугуб-
ляется еще и растущей долей виртуальной продукции с С. 141-145.
основами ее ценообразования, классический принцип
на основе издержек факторов производства (это свя- 2. Зенкина Е.В. Доклад "Особенности функциониро-
зано с тем, что цена этих товаров образуется не на ос-
нове издержек производства, а по оценке общественной вания финансовой сферы России и вопросы ее регули-
полезности продукции, что и порождает стоимостные
диспропорции). Но несмотря на то, что виртуальная рования в современных условиях" заседания секцион-
(постиндустриальная) экономика понижает значение
классической взаимосвязи между денежной массой и ного Ученого совета научного направления «Экономиче-
стоимостью товарной продукции, она не способна по-
рождать избыток денег, который ведет к «финансовым ская политика» URL:
пузырям». Виртуальная экономика скорее всего способ-
ствует развитию методов и инструментов финансовой https://inecon.org/docs/2019/Zenkina_paper_20191212.pdf
технологии, которые, тоже направлены на непосред-
ственное укрепление финансовой экономики. ; https://inecon.org/institut/arxiv-zasedaniya-sekczionnogo-
Государство было вынуждено вернуться к прежним uchenogo-soveta/ (Дата обращения 12.12.2019 г.)
известным методам экономического регулирования, ос-
нованным на монетарных концепциях борьбы с инфля- 3. Зенкина Е.В. Новые контуры финансового рынка
цией и денежного стимулирования производства. Самой
сложно разрешимой проблемой экономической поли- XXI века // Вопросы новой экономики. 2017. № 4 (44). С.
тики ведущих стран мира стало одновременная борьба
с инфляцией, которая подстегивала быстрый рост госу- 37-42.
дарственного долга, и поощрение экономического ро-
ста. Традиционно используемое регулирование про- 4. Малинина Е.В. Роль капитализации в современной
центной ставки сегодня уже не дает нужного результата.
Стимулирование инвестиций требует снижения про- мировой экономике // Финансы и кредит. 2011. № 13
центной ставки национальных банков, которое ведет
лишь к оттоку капитала из страны. Сильные валюты про- (445). С. 63-66.
должают сохранять свою роль в глобальной сети денеж-
ного оборота заключающуюся в том, что в них конверти- 5. Малинина Е.В. К вопросу о формировании единого
руют свои доходы экспортно ориентированные менее
развитые страны, что сдерживает обесценение их ва- валютного пространства на территории СНГ // Нацио-
лют. Рост внешнего долга ведущих мировых держав от-
части сглаживается благодаря низкой процентной нальные интересы: приоритеты и безопасность. 2009. Т.
ставке и расширению сферы внешних финансовых парт-
неров. А неизбежное, казалось бы, падение курса «силь- 5. № 3 (36). С. 59-62.
ных» валют автоматически нивелируется стремлением
стран-экспортеров сохранять полученные доходы не в 6. Малинина Е.В. Роль формирования единого ва-
национальной, а в более «ликвидной» валюте. Таким
образом, прежняя задача Центробанков, касающаяся лютного пространства на территории СНГ // Финансы и
поддержания стабильности валютного курса, оказалась
заменена на новую цель - таргетирование уровня ин- кредит. 2009. № 6 (342). С. 66-69.
фляции.
7. Малинина Е.В. Cовершенствование механизма за-
«Финансовые пузыри», о которых любят много гово-
рить в последнее время, по нашему мнению, стали щиты национальных интересов в финансовой сфере -
следствием нарастающего разрыва между ростом то-
Вестник РГГУ. Серия: Экономика. Управление. Право.
2010. № 6 (49). С. 31-40.
8. Малинина Е.В. Эффективность национальной по-
литики в условиях финансовой глобализации: валютный
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 аспект - Вестник РГГУ. Серия: Экономика. Управление.
Право. 2009. № 3. С. 228-236.
9. Малинина Е.В., Фетисов С.К. Новая роль валютно-
финансовых отношений в глобализируемой постинду-
стриальной экономике // Вестник Бурятской государ-
ственной сельскохозяйственной академии им. В.Р. Фи-
липпова. 2011.№ 1 (22). С. 127-131.
10. Мировая экономика: Учеб. /Щербанин Ю.А., Зен-
кина Е.В., Толмачев П.И., Грибанич В.М., Дрыночкин
А.В., Королев Е.В., Кутовой В.М., Логинов Б.Б. 5-е изд.,
перераб. и доп. М.: Юнити-Дана, 2019. 503 с.
11. Харланов А.С., Зенкина Е.В. Международная ва-
лютная система: вызовы и перспективы для мировой
экономики XXI века // Вестник РГГУ. Серия: Экономика.
Управление. Право. 2019. № 3. С. 68-78.
12. Чернухина И.А., Осиповская А.В., Архипова Н.И.
Финансовые рынки и институты // учебник для студентов
вузов, обучающихся по направлению "Экономика" / под
редакцией Н. И. Архиповой. Москва, 2011. Сер. Высшее
образование. Финансовая среда предпринимательства.
40
13. Россия в зеркале международных рейтингов - Ин- References
формационно-справочное издание / Ответственный ре- 1. Begma Yu. S., Zenkina E.V. Financial crisis: illusion of suppres-
дактор чл.-корр. В.И. Суслов // ФГБУН Институт эконо-
мики и организации промышленного производства Си- sion // Bulletin of the university. 2019. № 4. pp. 141-145.
бирского отделения РАН, Новосибирск 2019, стр.12. 2. Zenkina E.V. Report "Peculiarities of Functioning of Financial
14. Попова Е.В. Проблемные вопросы развития Sphere of Russia and Issues of its Regulation in Modern Con-
национальной инновационной системы в Российской ditions" Meeting of the Section Scientific Council of Scientific
Федерации // Инновации. 2007. № 11 (109). С. 3-9. Direction "Economic Policy" URL: https://ine-
con.org/docs/2019/Zenkina_paper_20191212.pdf; https://ine-
15. Попова Е.В. Основные направления налоговой по- con.org/institut/arxiv-zasedaniya-sekczionnogo-uchenogo-so-
литики государства в целях стимулирования инновацион- veta/(Date of the address of 12.12.2019)
ного развития // Инновации. 2006. № 7 (94). С. 13-18. 3. Zenkina E.V. New Contexts of the Financial Market of the XXI Cen-
tury // Questions of new economy2017. № 4 (44). Pp. 37-42.
16. Левин Ю.А., Павлов А.О. Инновационная поли- 4. Malinina E.V. The role of capitalization in the modern world econ-
тика. Москва, 2016. omy//Finance and credit. 2011. № 13 (445). Pp. 63-66.
5. Malinina E.V. To the issue of the formation of a single currency
17. Кукушкина В.В. Тенденции развития стратегиче- space on the territory of the CIS//National interests: priorities
ского управления в России // Вестник Российского госу- and security. 2009. Т. 5. № 3 (36). Pp. 59-62.
дарственного торгово-экономического университета 6. Malinina E.V. Role of formation of common currency space in CIS
(РГТЭУ). 2007. № 1 (17). С. 109-117. territory//Finance and credit. 2009. № 6 (342). Pp. 66-69.
7. Malinina E.V. Enhancing the system of protection of national in-
18. Янковская В.В. Влияние инновационной модели terests in financial sphere // Vestnik RGGU. Seriya:
управления на развитие регионов РФ: монография / Гер- Ehkonomika. Upravlenie. Pravo, 2010, № 6 (49), pp. 31-40.
мания, 2015. 8. Malinina E.V. National policy effectiveness under financial glob-
alization: currency aspect - // Vestnik RGGU. Seriya:
In search of new incentive tools economic development Ehkonomika. Upravlenie. Pravo 2009. № 3. pp. 228-236.
Zenkina E.V. 9. Malinina E.V., Fetisov S.K. New role of monetary relations in glob-
Institute of Economics Russian Academy of Sciences (RAS) alized post-industrial economy//Journal of the Burat State Agri-
This article attempts a conceptual analysis of the functional charac- cultural Academy named after V.R. Filippov. 2011.№ 1 (22).
Page 127-131.
teristics of the relationship between macroeconomic parame- 10. ShcherbaninYu.A., Zenkina E.V., Tolmachev P.I., Gribanich
ters changed (as a result of the objective evolution of the world V.M., Drynochkin A.V., Korolev E.V., Kutovoi V.M., Loginov B.B
economy), a change in the mechanism of pricing virtual prod- (2019) “Mirovayaehkonomika”, Uchebnik, (5-eizdanie, pere-
ucts, methods of assessing the profitability of projects, etc. This rabotannoeidopolnennoe), Moskva, Yuniti- Dana, 2019, 503p.
excludes the application of previous generally accepted macro- 11. Harlanov A.S., Zenkina E.V. International currency system: calls
economic concepts. and prospects for world economy of the 21st century// Vestnik
The author concludes that at present in Russia the search for ac- RGGU. Seriya: Ehkonomika. Upravlenie. Pravo. 2019. № 3. Pp.
ceptable instruments to stimulate productive investments 68-78.
should be limited to ensuring the distinction between investment 12. Chernukhina I.A., Osipovskaya A.V., Archipova N.I. Financial
money and current consumption money, because their identity markets and institutions//textbook for students of higher educa-
(indistinguishable) is the reason for the transfer of investment tion, studying in the direction Economics/edited by N. I. Arch-
funds into speculative transactions and current consumption. pova. Moscow, 2011. It is gray. The higher education. Financial
Also, the task of limiting the inflation rate should be solved by environment of business.
the mechanism of regulating the issue of bank credit money and 13. Russia in the Mirror of International Ratings - Information and
the separation from the total mass of monetary resources of in- Reference Edition / Executive Editor Corr. IN AND. Suslov //
vestment funds provided with real investment materials, alt- FGBUN Institute of Economics and Industrial Engineering of the
hough such separation will require not very simple technical so- Siberian Branch of the RAS, Novosibirsk 2019, p. 12.
lutions and instruments. 14. Popova E.V. Problematic issues of the development of the na-
Keywords: world monetary system, currency policy of Russia, sys- tional innovation system in the Russian Federation // Innova-
tem of monetary and financial regulation, international financial tions. 2007. No. 11 (109). S. 3-9.
relations, financial system of Russia, financial market, invest- 15. Popova E.V. The main directions of the state tax policy in order
ment resources, globalization, post-industrialization. to stimulate innovative development // Innovations. 2006. No. 7
(94). S. 13-18.
16. Levin Yu.A., Pavlov A.O. Innovative policy. Moscow, 2016. «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
17. Kukushkina V.V. Trends in the development of strategic man-
agement in Russia // Bulletin of the Russian State University of
Trade and Economics (RSTEU). 2007. No. 1 (17). S. 109-117.
18. Yankovskaya V.V. The impact of the innovative management
model on the development of the regions of the Russian Feder-
ation: monograph / Germany, 2015.
41
Инвестиционная привлекательность Республики Северная
Осетия-Алания: современное состояние
и тенденции изменения
Дроздов Виктор Викторович Проблема привлечения инвестиций в экономику Се-
д.э.н., профессор, ФГБОУ ВО «Московский государственный веро-Кавказского федерального округа, к которому от-
университет им. М.В. Ломоносова», [email protected] носится Республика Северная Осетия–Алания (РСО–
Алания), продолжает оставаться довольно острой. Без
Кусов Георгий Заурбекович ее решения невозможны преодоление кризисных явле-
аспирант, ФГБОУ ВО «Московский государственный универси- ний в экономике региона и его модернизация с учетом
тет им. М.В. Ломоносова», [email protected] современных тенденций и потребностей социально-эко-
номического развития. Одним из самых ответственных
В статье рассматриваются тенденции изменения инвестицион- моментов инвестиционного процесса является выбор
ной привлекательности Республики Северная Осетия-Алания в регионов, в которые направляются инвестиционные ре-
2000-2020 годах. Авторы приходят к выводу, что, несмотря на сурсы. Этот выбор, как правило, во многом бывает про-
улучшение качества инвестиционной политики в данном реги- диктован показателем высокой инвестиционной привле-
оне, его оценки инвестиционной привлекательности в рассмат- кательности объектов инвестирования.
риваемый период мало изменились и остаются на низком
уровне. На инвестиционную привлекательность региона нега- Методы оценки инвестиционной привлекательности
тивно влияют высокий уровень коррупции, клановость и эле- регионов, базирующиеся на разных концептуальных
менты политической нестабильности. Повышение инвестици- подходах, достаточно хорошо разработаны [1; 2; 3; 4; 5;
онной привлекательности Республики Северная Осетия-Ала- 6; 7]. К числу недостаточно разработанных относятся
ния предполагает улучшение макроэкономической ситуации в методики оценки инвестиционной привлекательности
стране, активизацию реализации национальных проектов, вы- отраслей и секторов промышленности, а также факто-
ход из затяжного кризиса недофинансирования экономики ре- ров, ее определяющих.
гиона, умелое использование инструментов управления рис-
ками, борьбу с экономической преступностью и стабилизацию Получить представление о динамике инвестиций в
общественно-политической жизни. Продолжает оставаться ак- нефинансовые активы можно по статистическим дан-
туальным и снижение административных барьеров для биз- ным, содержащимся в разделе 22 «Статистического
неса, а также создание на территории региона зон с особыми ежегодника Республики Северная Осетия-Алания» за
экономическими режимами. 2019 г. [8]. В нем представлена информация об инвести-
Ключевые слова: инвестиционный климат, инвестиционная ционной активности в регионе за 2000, 2005, 2010 – 2018
привлекательность, инвестиционные риски, инвестиционный гг., а по некоторым показателям – за 1990 и 1995 гг. Эти
потенциал, управление инвестициями, Республика Северная данные свидетельствуют о том, что в 2000 – 2018 гг. в
Осетия-Алания, стратегия развития. РСО–Алания наблюдался рост объема инвестиций
практически во всех отраслях. Если в 2000 г. совокупные
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 инвестиции в основной капитал (без субъектов малого
предпринимательства и инвестиций, не учитываемых
прямыми статистическими методами) не превышали
1,26 млрд руб., то уже в 2010 г. они составили порядка
9,72 млрд руб., а в 2018 г. превысили 18,82 млрд руб.
При этом имел место рост не только инвестиций, профи-
нансированных за счет привлеченных средств (бюджет-
ных средств, средств внебюджетных фондов, кредитов
банков, заемных средств других организаций и др.), но и
вложений в основной капитал собственных средств ре-
гиональных инвесторов (табл. 1).
Качество инвестиционной политики хозяйствующих
субъектов РФ не всегда находится на достойном уровне,
удовлетворяющем современным требованиям развития
территорий. По данным выборочных исследований, про-
веденных в РСО – Алания в 2018 г. среди организаций,
осуществляющих деятельность по добыче полезных ис-
копаемых, в обрабатывающих производствах, произ-
водстве и распределении электроэнергии, газа и воды,
44% организаций главной целью инвестирования в ос-
новной капитал назвали замену изношенной техники и
оборудования и лишь 10% – внедрение новых производ-
ственных технологий, 2% – создание новых рабочих
мест [8, с. 291].
42
Таблица 1 Динамика приведенных в табл. 2 показателей, харак-
теризующих факторы, ограничивающие инвестицион-
Инвестиции в основной капитал в Республике Северная Осе- ную активность организаций региона, неоднозначна. В
то же время нельзя не заметить, что в 2010 – 2018 гг.
тия – Алания по источникам финансирования (в млн руб.) существенно выросла процентная доля организаций,
назвавших в качестве таких факторов несовершенство
2000 г. 2010 г. 2018 г. нормативно-правовой базы (с 1% в 2010 г. до 76% в 2016
г. и 38% в 2018 г.). Увеличилась и доля организаций, ин-
Всего 1260,1 9719,5 18825,2 вестиционная активность которых сдерживается не-
определенностью экономической ситуации в стране (с
в том числе по источни- 27% в 2010 г. до 86% в 2016 г. и 57% в 2018 г.). Заметно
больше организаций стали ограничивать свою инвести-
кам финансирования: ционную деятельность из-за инвестиционных рисков (в
2010 г. их доля составляла 12%, а в 2017 и 2018 гг. со-
собственные средства 167,1 2112,7 3667,9 ответственно 41 и 45%).
привлеченные средства 1093,0 7606,8 15157,3 Судить об инвестиционной привлекательности реги-
онов Российской Федерации и о ее динамике можно по
из них: рейтингам, публикуемым рейтинговыми агентствами.
Согласно концепции Национального рейтингового
кредиты банков 4,2 211,3 216,0 агентства «понятие инвестиционной привлекательности
региона шире понятия инвестиционного климата и вклю-
заемные средства других 25,7 243,7 6551,1 чает не только аспекты регулирования и сопровождения
организаций инвестиционной деятельности, но и фундаментальные
факторы, характеризующие ресурсный и инфраструк-
бюджетные средства 863,3 3806,3 7337,0 турный потенциал регионов России» [7]. По итогам 2017
г. рейтинг инвестиционной привлекательности РСО –
в том числе: Алания этим агентством был понижен по сравнению с
2016 г. до IC9 (категория «регионы с умеренным уров-
федерального бюджета 748,1 3004,0 6146,8 нем инвестиционной привлекательности», «умеренная
инвестиционная привлекательность – третий уровень»).
республиканского и мест- 115,2 802,3 1190,2 Этот рейтинг был подтвержден по итогам 2018 и 2019 гг.
ного бюджетов [5; 7; 9].
средства внебюджетных 21,1 41,2 97,2 Широко известны более информативные рейтинги
фондов инвестиционной привлекательности регионов Россий-
ской Федерации, публикуемые рейтинговым агентством
прочие 178,7 3304,3 956,0 «РАЭКС–Аналитика». Эти рейтинги строятся на основе
официальных статистических данных Росстата и феде-
Источник: Статистический ежегодник Республики Север- ральных ведомств (Минфина, МВД, Минприроды, Банка
России и Минсвязи).
ная Осетия – Алания за 2019 г. [8, С. 288].
В соответствии с методикой агентства «РАЭКС–Ана-
По данным тех же исследований факторами, ограничи- литика» инвестиционная привлекательность региона
вающими инвестиционную деятельность и имеющими от- оценивается по двум параметрам – инвестиционному
ношение к инвестиционному климату, для многих хозяй- потенциалу и инвестиционному риску. Первый параметр
ствующих субъектов РСО – Алания является неопреде- – инвестиционный потенциал – это доля региона в об-
ленность экономической ситуации в стране (57% от общего щероссийском инвестиционном потенциале. В суммар-
числа организаций), сложный механизм получения креди- ный потенциал входят 9 его частных составляющих: тру-
тов (47%), инвестиционные риски (45%) (табл. 2). довая, финансовая, производственная, потребитель-
ская, институциональная, инфраструктурная, природно-
Таблица 2 ресурсная, туристическая, инновационная. Второй пара-
метр – инвестиционный риск – отражает масштабы ре-
Распределение организаций Республики Северная Осетия – гиональных проблем, с которыми с высокой долей веро-
ятности столкнется потенциальный инвестор. В инте-
Алания по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную гральный риск входят 6 частных рисков (финансовый,
социальный, управленческий, экономический, экологи-
деятельность (в процентах от общего числа организаций) ческий, криминальный) [6].
2010 г. 2014 2015 2016 2017 2018 По данным на 1 января 2019 г. составители выше-
г. г. г. г. г. упомянутого рейтинга инвестиционной привлекательно-
сти регионов России относят РСО – Алания к группе ре-
Факторы, ограни- гионов с незначительным инвестиционным потенциа-
лом и высоким риском (3С1). В эту группу вошли также
чивающие инве- Кабардино-Балкарская Республика и Карачаево-Чер-
кесская Республика. Из республик Северного Кавказа
стиционную дея- более низкий рейтинг (группа регионов с низким инве-
стиционным потенциалом и экстремальным риском
тельность (3D)) был присвоен Республике Дагестан, Республике
Ингушетия и Чеченской Республике.
Недостаточный 39 37 13 67 53 14
спрос на продукцию
Недостаток соб-
ственных финансо- 82 61 92 100 60 42
вых средств
Высокий процент
коммерческого кре- 38 27 22 74 40 22
дита «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
Сложный механизм
получения кредитов 33 14 11 69 25 47
для реализации
Инвестиционные 12 6 2 1 41 45
риски
Неудовлетворитель-
ное состояние тех- 16 2 15 31 11 22
нической базы
Низкая прибыль-
ность инвестиций в 4 12 3 20 11 41
основной капитал
Неопределенность
экономической ситу- 27 19 21 86 57 57
ации в стране
Несовершенная
нормативно-право-
вая база, регулиру- 1 2 2 76 9 38
ющая инвестицион-
ные процессы
Источник: Статистический ежегодник Республики Север-
ная Осетия – Алания за 2019 г. [8, с. 291].
43
Ранги инвестиционного потенциала и инвестицион- доля прямых иностранных инвестиций. Оценки инвестици-
ного риска РСО – Алания в 2018 и 2019 гг. не измени- онной привлекательности вида экономической деятельно-
лись и составили соответственно 62 и 80 (из 85). Из ком- сти ранжируются по регионам, причем наименьшее значе-
понентов инвестиционного потенциала наиболее высо- ние ранга присваивается региону, для которого оценка ин-
кий ранг (7) присвоен инвестициям в инфраструктуру, вестиционной привлекательности этого вида оказалась
наименьшие ранги – производственным и природно-ре- наивысшей [1, с. 10, 12, 13].
сурсным инвестициям (соответственно 78 и 77). Ранги
других компонентов (трудового, потребительского, фи- Просуммировав по каждому региону ранги инвести-
нансового, институционального, инновационного, тури- ционной привлекательности видов экономической дея-
стического) находились в диапазоне от 59 до 74. Низкий тельности, необходимо ранжировать регионы по полу-
ранг был зафиксирован в отношении следующих компо- ченным суммам, присваивая региону с меньшей суммой
нентов инвестиционного риска: социального – 77, эконо- меньший ранг. Рассчитанные ранги будут характеризо-
мического – 81, финансового – 78, криминального – 82, вать распределение регионов кластера по частным
экологического 48, управленческого – 76 [6]. оценкам инвестиционной привлекательности видов эко-
номической деятельности в регионах. При сложении
По данным за 2019 г. давление на бизнес со стороны этих оценок с их общими оценками инвестиционной при-
органов, осуществляющих контрольно-надзорную дея- влекательности получаются совокупные оценки инве-
тельность (КНД), в РСО – Алания было меньше, чем в стиционной привлекательности регионов [1, с. 12, 13].
среднем по Российской Федерации. Среднее количе-
ство контрольно-надзорных мероприятий в отношении По расчетам Л.Г. Битарова, получаются следующие
организаций бизнеса в республике составило 1,88 (в РФ значения рангов инвестиционной привлекательности ви-
– 2,14), доля компаний, в которых проводились проверки дов экономической деятельности РСО—Алания на фоне
со стороны Роструда, - 6,72% (в РФ – 11,45%), а тех, ко- других регионов, имеющих такую же оценку общей привле-
торые столкнулись с давлением со стороны со стороны кательности инвестиционной деятельности (табл. 3):
органов КНД, – 5,71% (в РФ – 5,99%) [10].
Таблица 3
Руководство РСО–Алания уделяет серьезное внима- Ранги инвестиционной привлекательности видов экономи-
ние мониторингу инвестиционного климата. За последние ческой деятельности в регионах Российской Федерации, от-
годы было немало сделано для активизации диалога вла- носящихся к одному кластеру регионов с характеристикой
сти и бизнеса и совершенствования оценки регулирую- общей инвестиционной привлекательности «незначитель-
щего воздействия (ОРВ) на республиканском и муници- ный потенциал – высокий риск»
пальном уровнях. Об этом свидетельствует, в частности,
тот факт, что согласно рейтингу, опубликованному Мини- Частные оценки видов экономической деятельности
стерством экономического развития РФ в начале 2019 г.,
Республика Северная Осетия – Алания вошла в группу с Сель- Ры До- Об- Про- Ст Оптовая и Го Тр Фи Опера-
«Высшим» уровнем качества проведения процедуры ОРВ
и заняла 23 место среди 85 регионов РФ (в 2012 г. – 82 ме- ское бо быч ра- извод- ро- розничная ст ан на ции с
сто). В настоящее время процедура оценки регулирующего
воздействия закреплена на законодательном уровне [11]. хо- ло а ба- ство и ит торговля, ин сп нс недви-
Более конкретная постановка проблемы инвестици- зяй- вс по- ты- рас- ел ремонт авто- иц ор ов жимым
онного климата в регионе неизбежно приводит к необхо-
димости выявления и оценки инвестиционных возмож- ство, тв лез ва- пре- ьст транспорт- ы т и ая имуще-
ностей отдельных видов экономической деятельности, а Субъект охота о ных ющ деле- во ных средств, и св де ством,
также связанных с ними рисков. Остановимся на част- РФ и лес- ис- ие ние
ных оценках инвестиционной привлекательности видов мотоциклов, ре- яз ят аренда
экономической деятельности в РСО-Алания, получен-
ных Л.Г. Битаровым и описанных в его автореферате [1]. ное ко- про элек- бытовых из- ст ь ел и
Уточняя понятие инвестиционной привлекательности хо- па- из- тро- делий и ор ьн предо-
региона, Лавер Битаров подчеркивает, что ее определяют
не только «условия ведения инвестиционной деятельно- зяй- ем вод энер- предметов ан ос ставле-
сти в регионе» (инвестиционный потенциал и инвестицион-
ный риск), но и «условия ведения инвестиционной дея- ство ых ств гии, личного ы ть ние
тельности в виде экономической деятельности». К послед-
ним автор относит «условия формирования инвестицион- а газа и пользования услуг
ной деятельности» и «финансирование и его распределе-
ние в практике инвестиционной деятельности», соответ- воды
ствующие виду экономической деятельности.
Ивановская 1 54 5 13 4 332 4
Л.Г. Битаров считает, что условия формирования инве- область
стиционной деятельности в конкретных видах экономиче-
ской деятельности характеризуются такими показателями, Ненецкий
как наличие основных фондов, индекс производства, ин-
декс цен производителей продукции, рентабельность про- автоном- 4 35 2 2 2 2 223 2
данных товаров, рентабельность активов, удельный вес
прибыльных и убыточных организаций. Показателями фи- ный округ
нансирования и его распределения в практике инвестици-
онной деятельности, относящимися к виду экономической Республика 5 8 8 10 9 9 7 8 10 10 9
деятельности, являются инвестиции в основной капитал, Калмыкия
доля в общем объеме инвестиций в экономику региона,
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 Астрахан-
ская об- 4 11 1 1 1 3 111 1
ласть
Кара-
чаево— 7 96 6 10 9 8 10 7 11 6
Черкесская
Республика
РСО—Ала- 6 45 4 56 5 589 8
ния
Камчатский 2 23 3 75 1 434 6
край
Магадан-
ская об- 6 45 9 4 4 3 668 5
ласть
Сахалин-
ская об- 3 65 7 8 6 4 845 4
ласть
Еврейская
автономная 5 7 7 8 6 8 6 9 9 7 7
область
Чукотский
автоном- 4 32 4 3 7 5 756 3
ный округ
Источник: [1, с. 14].
44
Показатели, приведенные в таблице 3, позволяют 4,28), Ростовская область (2,82), Ставропольский край «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
сделать вывод о том, что в рассматриваемом кластере (2,50) и Волгоградская область (2,34). «Группой сравне-
регионов с характеристикой общей инвестиционной при- ния» среди регионов Южного полюса для РСО–Алания
влекательности «незначительный потенциал – высокий (AVRCI 0,82) являются Астраханская область (1,20),
риск» для инвестирования средств в сельское хозяйство Республика Дагестан (0,89), Кабардино-Балкарская Рес-
наиболее целесообразно выбрать Ивановскую область, публика (0,60), Республика Калмыкия (0,10) и Респуб-
в строительство – Астраханскую область (ранг 1). Среди лика Ингушетия (0,06) [8, с. 9, 10].
регионов данного кластера у РСО – Алания средний и
низкий уровень привлекательности по видам экономиче- Одним из ключевых направлений повышения конку-
ской деятельности (ранги от 4 до 9), причем средний рентоспособности региона в соответствии со «Страте-
уровень (ранги 4 и 5) республика имеет по обрабатыва- гией 2030» является НК 7 «Инвестиции и финансовый
ющей промышленности и рыболовству, добыче полез- капитал» (по классификации AV Galaxy). Реализация
ных ископаемых, производству и распределению элек- этого направления предполагает создание в РСО–Ала-
троэнергии, газа и воды, торговле, услугам по ремонту, ния «максимально благоприятных условий для ведения
гостиничному и ресторанному бизнесу. Инвесторы, ко- бизнеса, жизнедеятельности и отдыха» [12, с. 18].
торые хотят вложить средства в транспорт и связь, фи-
нансовую деятельность и операции с недвижимостью, Эту масштабную задачу региону предстоит решать в
должны будут учитывать тот факт, что среди регионов 2020-е гг. Между тем, по оценке экспертов, разработав-
рассматриваемого кластера РСО–Алания имеет низкий ших «Стратегию 2030», для РСО–Алания характерна
уровень инвестиционной привлекательности (ранг 8 и «низкая конкурентоспособность ключевых и неконкурен-
9). тоспособность неключевых экономических комплексов»
(НК1: Рынки), а по ключевому направлению (НК7: Инве-
Безусловно, модель, в основу которой положена ин- стиции и финансовый капитал) – зависимость региона
тегральная оценка инвестиционной привлекательности от трансфертов из федерального бюджета «при недо-
региона, включающая в себя и частные оценки инвести- статочном качестве внутренней системы управления
ционной привлекательности видов экономической дея- финансами и привлечения инвестиций», низкий уровень
тельности, дает инвесторам и региональным органам кредитоспособности хозяйствующих субъектов, приори-
власти, осуществляющим бюджетное финансирование, тизация инвестиций в жилищное строительство и объ-
более точные и надежные ориентиры в выборе приори- екты торговли. Межрегиональная конкурентоспособ-
тетов. В этой модели возможен анализ как по всем ви- ность РСО–Алания снижается из-за наличия системных
дам экономической деятельности, осуществляемой в проблем в привлечении инвестиций, а также в исполь-
регионе, так и по некоторым из них, представляющим зовании природных ресурсов и в развитии человече-
инвестиционный интерес. ского капитала. В то же время эксперты признают, что в
этом регионе есть перспективные инвестиционные пло-
На Российском инвестиционном форуме «Сочи- щадки для развития отраслей агропромышленного ком-
2019» были презентованы 32 перспективных инвестици- плекса, бальнеологии и туризма [12, с. 19, 22, 24].
онных проекта РСО – Алания в области промышленно-
сти, сельскохозяйственного производства и социальной Согласно «Стратегии социально-экономического
сферы. К числу этих проектов относятся проект по про- развития Республики Северная Осетия – Алания до
изводству светотехнической продукции (ООО «Заря 2030 года», по базовому сценарию (средний темп при-
Осетии»), создание горно-рекреационного комплекса роста 4,9 %) накопленные инвестиции в основной капи-
«Мамисон», производство строительных материалов и тал с 2018 г. должны составить в 2024 г. 353 млрд руб.,
дождевальных машин, выращивание нишевых овощей и в 2030 г. – 853 млрд руб. По оптимистическому сцена-
ягод, закладка виноградников, развитие рыбоводства рию (средний темп прироста 7,1%) эти показатели
(форелевого хозяйства) и др. В рамках Указа Прези- должны составить соответственно 381 млрд руб. и 1
дента РФ от 07.05.2018 г. № 204 в РСО – Алания созда- трлн руб. За этот период РСО–Алания должна превра-
ются фельдшерско-акушерские пункты, детские сады и титься в «инвестиционно привлекательный регион с эф-
ясли, школы, спортивные объекты; реализуются эколо- фективной инвестиционной средой, основанной на вы-
гические и другие проекты. Эти проекты, ориентирован- соком качестве работы по привлечению внешних ресур-
ные на реализацию стратегии социально-экономиче- сов, со сбалансированным бюджетом, имеющим низкую
ского развития республики до 2030 г. [12], определяют зависимость от федерального уровня бюджетной си-
основные точки роста экономики региона. В своем вы- стемы» [12, с. 100, 102].
ступлении на форуме руководитель республики В.З. Би-
таров констатировал, что в настоящее время РСО – Меры по улучшению инвестиционного климата в
Алания – «территория, благоприятная для жизни, веде- РСО-Алания, предусмотренные в «Стратегии 2030», со-
ния бизнеса, профессионального и карьерного роста» ответствуют положениям «Стандарта деятельности ор-
[13]. ганов исполнительной власти субъекта Российской Фе-
дерации по обеспечению благоприятного инвестицион-
По результатам стратегической диагностики на ос- ного климата в регионе» [14]. Предполагается, что в
нове методики AV Galaxy, разработанной Консорциумом 2020-е гг. будет продолжено активное сотрудничество с
«Леонтьевский центр – AV Group» и являющейся мето- созданной в 2011 г. российской АНО «Агентство страте-
дической базой «Стратегии социально-экономического гических инициатив», будет внедряться опыт других ре-
развития Республики Северная Осетия – Алания до гионов по снижению административных барьеров для
2030 года» (Далее – «Стратегия 2030») [12, с. 7], Респуб- инвесторов и созданию благоприятных условий для биз-
лика Северная Осетия–Алания входит в последнюю неса. Признано целесообразным привлекать в ближай-
(третью) группу полюсов роста Российской Федерации с шее десятилетие инвестиции в РСО–Алания «на основе
индексом конкурентоспособности AVRCI менее 1,5. В формирования и управления специализированными
этой группе она относится к Южному полюсу роста, в ко- объектами инновационно-инвестиционной инфраструк-
тором лидерами являются Краснодарский край (AVRCI туры», такими как особая экономическая зона, индустри-
45
альный парк, технопарк, бизнес-инкубатор, инжинирин- 5. Рейтинг инвестиционной привлекательности реги-
говый центр. Намечено повышение конкурентоспособ-
ности управляющих компаний в результате предостав- онов России по итогам 2018 года. [Электронный ресурс].
ления им прав в области распоряжения имуществом
объектов инновационно-информационной инфраструк- URL: http://www.ra-national.ru/sites/ de-
туры. Большие надежды возлагаются на создание на
территории РСО-Алания зон с особыми экономическими fault/files/analitic_article/IPR-6-06112018.pdf. (Дата обра-
режимами. Повышению инвестиционной привлекатель-
ности региона будут способствовать и меры по продви- щения: 03.03.2020).
жению его инвестиционного потенциала в республике и
за ее пределами, а также качественное сопровождение 6. Рейтинг инвестиционной привлекательности реги-
инвестиционных проектов, развитие кадрового потенци-
ала региона, стимулирование реализации приоритет- онов России – 2019: результаты и основные выводы.
ных инвестиционных проектов [12, с. 144–147].
[Электронный ресурс]. URL: https://raex-a.ru/
Подводя итоги, можно констатировать, что карди-
нальных изменений в оценках инвестиционной привле- files/REG_2019_Analytica_Block_Web.pdf. (Дата обраще-
кательности РСО-Алания за период 2000-х – 2010-х гг.
не произошло, хотя региональная инвестиционная поли- ния: 03.03.2020).
тика стала более ответственной и целенаправленной.
Несмотря на то, что благодаря политической воле в хо- 7. VII ежегодный рейтинг инвестиционной привлека-
зяйственной жизни региона появились элементы долго-
срочного планирования, закрепленные в виде «Страте- тельности регионов России 2019. [Электронный ресурс].
гии социально-экономического развития Республики Се-
верная Осетия – Алания до 2030 года» и прочих законо- URL: http://www.ra-national.ru /sites/default/ files/Ob-
дательных инициатив, направленных в том числе на ак-
тивизацию инвестиционной деятельности, ситуация zor_Rating_Investment_Regions_VII_2020.pdf. (Дата об-
едва ли улучшилась. Реальная жизнь вносит свои кор-
рективы, и ни одна стратегия экономического развития ращения: 03.03.2020).
не может в полной мере учесть переменчивость хода ве-
щей. Так, протестные выступления во Владикавказе в 8. Статистический ежегодник Республики Северная
апреле 2020 г. в период пандемии коронавируса свиде-
тельствуют о том, что в регионе есть и элементы поли- Осетия – Алания. 2019: Статистический сборник. – Вла-
тической нестабильности, что априори негативно сказы-
вается на инвестиционном климате РСО–Алания. дикавказ: ОП Северо-Кавказстата по РСО–Алания,
Низкий уровень инвестиционной привлекательности, 2019. – 318 с.
из в года в год фиксируемый различными рейтинговыми
агентствами, ограничивает возможности привлечения 9. Итоги V ежегодного рейтинга инвестиционной при-
инвестиций в экономику региона. Как и в начале 2000-х
гг., на инвестиционной привлекательности данной Се- влекательности регионов России. [Электронный ре-
веро-Кавказской республики негативно сказываются вы-
сокий уровень коррупции и клановости. Повышение ин- сурс]. URL: http://www.ra-national.ru/sites/ de-
вестиционной привлекательности РСО–Алания предпо-
лагает выход из долгого кризиса недофинансирования fault/files/analitic_article/Инвестрегионы%202017. (Дата
хозяйства региона, умелое использование инструмен-
тов риск-менеджмента, борьбу с экономической пре- обращения: 03.03.2020).
ступностью и стабилизацию общественно-политической
жизни. 10. Национальный Рейтинг состояния инвестицион-
Литература ного климата в субъектах Российской Федерации. Мате-
1. Битаров Л.Г. Финансовое обеспечение инвестицион-
риалы для обсуждения с Рострудом. 3 декабря 2019 г.
ной деятельности в субъекте Российской Федерации: ав-
тореф. дис. …канд. экон. наук: 08.00.10. – М., 2011. – 26 с. [Электронный ресурс]. URL: https://git11.rostrud.ru/up-
2. Битаров Л.Г. Инвестиционная привлекательность load/iblock/ de2/_-_-2019_-20191202-1948.pdf. (Дата об-
Республики Северная Осетия – Алания. [Электронный
ресурс]. URL: https://pandia.ru/text/78 /075/84589.php. ращения: 03.03.2020).
(Дата обращения: 22.06.2020).
11. Республика Северная Осетия – Алания вошла в
3. Гуриева Л.К., Хохлов А.В. Анализ инвестиционной
деятельности в Республике Северная Осетия – Алания «Высший» уровень Рейтинга качества осуществления
// Экономический анализ: теория и практика. – 2012. – №
41 (296). – С. 13 – 22. оценки регулирующего воздействия в субъектах Россий-
4. Гуриева Л.К., Хохлов А.В. Инвестиционная привле- ской Федерации. [Электронный ресурс]. URL: http://econ-
кательность как фактор промышленного развития реги-
онов Северо-Кавказского федерального округа // Стра- omyrso.ru/2348-respublika-severnaya-osetiya-alaniya-
тегия развития экономики. – 2012. – № 26 (167). – С. 18
– 31. voshla-v-vysshij-uroven-rejtinga-kachestva-
osushchestvleniya-otsenki-reguliruyushchego-vozdejstviya-
v-sub-ektakh-rossijskoj-federatsii.html. (Дата обращения:
03.03.2020).
12. Стратегия социально-экономического развития
Республики Северная Осетия – Алания до 2030 года.
Утверждена Законом Республики Северная Осетия –
Алания от 18 сентября 2019 года № 60–РЗ.
13. Точки роста. Социально-экономическому разви-
тию РСО-А помогут инвестиции. [Электронный ресурс].
URL: https://finance.rambler.ru/other/ 41769214-tochki-
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 rosta-sotsialno-ekonomicheskomu-razvitiyu-rso-a-
pomogut-investitsii. (Дата обращения: 03.03.2020.)
14. Стандарт деятельности органов исполнительной
власти субъекта Российской Федерации по обеспече-
нию благоприятного инвестиционного климата в реги-
оне. [Электронный ресурс]. URL: https://admtyu-
men.ru/files/upload/ OIV/D_ipipp/Standart.pdf. (Дата обра-
щения: 25.05.2020).
15. Кукушкина В.В. Модель инновационного развития
региона: Московская область // Научно-методический
электронный журнал Концепт. 2012. № 7. С. 62-73.
16. Безпалов В.В. Особенности и проблемы плани-
рования реструктуризации региональной системы
управления в РФ на современном этапе // Бизнес в за-
коне. Экономико-юридический журнал. 2014. № 5. С.
214-218.
17. Bezpalov V.V., Fedyunin D.V., Avtonomova S.A.,
Lochan S.A., Solopova N.A. A model for managing the
innovation-driven development of a regional industrial
46
complex // Entrepreneurship and Sustainability Issues. 8. Statistical Yearbook of the Republic of North Ossetia-Alania.
2019. Т. 6. № 4. С. 1884-1896.
2019: Statistical collection. - Vladikavkaz: OP Severo-Kavkaz-
stat po RSO-Alania, 2019. - 318 p.
Investment attractiveness of the Republic of North Ossetia— 9. Results of the V annual rating of investment attractiveness of re-
Alania: current state and trends gions of Russia. [Electronic resource]. URL: http://www.ra-na-
Drozdov V.V., Kusov G.Z. tional.ru/sites/ de-fault/files/analitic_article/Investment re-
Lomonosov Moscow state University gions%202017. (Date accessed: 03.03.2020).
The article discusses trends in investment attractiveness of the Re- 10. National Rating of the state of the investment climate in the sub-
public of North Ossetia-Alania in 2000-2020. The authors con- jects of the Russian Federation. Materials for discussion with
clude that, despite the improvement in the quality of investment Rostrud. 3 December 2019 [Electronic resource]. URL:
policy in this region, its estimates of investment attractiveness https://git11.rostrud.ru/upload/iblock/ de2/_-_-2019_-
in the period under review have changed little and remain at a 20191202-1948.pdf. (Date accessed: 03.03.2020).
low level. The region's investment attractiveness is negatively 11. The Republic of North Ossetia-Alania entered the "Highest"
affected by high levels of corruption, clanneshness, and ele- level of the Rating of the quality of regulatory impact assess-
ments of political instability. Increasing investment attractive- ment in the subjects of the Russian Federation. [Electronic re-
ness of the Republic of North Ossetia-Alania implies improving source]. URL: http://economyrso.ru/2348-respublika-sever-
the macroeconomic situation in the country, activating the im- naya-osetiya-alaniya-voshla-v-vysshij-uroven-rejtinga-
plementation of national projects, overcoming the protracted cri- kachestva-osushchestvleniya-otsenki-reguliruyushchego-
sis of underfunding the region's economy, skilful use of risk vozdejstviya-v-sub-ektakh-rossijskoj-federatsii.html. (Date ac-
management tools, fighting economic crime and stabilizing so- cessed: 03.03.2020).
cial and political life. The reduction of administrative barriers to 12. Strategy of socio-economic development of the Republic of
business, as well as the creation of zones with special economic North Ossetia-Alania until 2030. Approved by the Law of the
regimes on the territory of the region, continues to be relevant. Republic of North Ossetia – Alania dated September 18, 2019
Keywords: investment climate, investment attractiveness, invest- No. 60-RZ.
ment risks, investment potential, investment management, Re- 13. Growth points. Investments will help RSO-A's social and eco-
public of North Ossetia-Alania, development strategy. nomic development. [Electronic resource]. URL: https://fi-
References nance.rambler.ru/other/ 41769214-tochki-rosta-sotsialno-
1. Bitarov L. G. Financial support of investment activity in the subject ekonomicheskomu-razvitiyu-rso-a-pomogut-investitsii. (Date
of the Russian Federation: autoref. dis. ... kand. ekon. science: accessed: 03.03.2020.)
08.00.10. Moscow, 2011, 26 p. 14. The Standard of activity of Executive authorities of the subject
2. Bitarov L. G. Investment attractiveness of the Republic of North of the Russian Federation to ensure a favorable investment cli-
Ossetia-Alania. [Electronic resource]. URL: https://pan- mate in the region. [Electronic resource]. URL: https://admtyu-
dia.ru/text/78 /075/84589.php. (Accessed: 22.06.2020). men.ru/files/upload/ OIV/D_ipipp/Standart.pdf. (Date accessed:
3. Gurieva L. K., Khokhlov A.V. Analysis of investment activity in the 25.05.2020).
Republic of North Ossetia-Alania // Economic analysis: theory 15. Kukushkina V.V. The model of innovative development of the
and practice. – 2012. – № 41 (296). – pp. 13-22. region: Moscow region // Scientific and methodological elec-
4. Gurieva L. K., Khokhlov A.V. Investment attractiveness as a fac- tronic journal Concept. 2012. No. 7. P. 62-73.
tor of industrial development of the regions of the North Cauca- 16. Bezpalov V.V. Features and problems of planning the restruc-
sus Federal district / / Strategy of economic development. – turing of the regional management system in the Russian Fed-
2012. – № 26 (167). – pp. 18-31. eration at the present stage // Business in law. Journal of Eco-
5. Rating of investment attractiveness of Russian regions in 2018. nomics and Law. 2014. No. 5. S. 214-218.
[Electronic resource]. URL: http://www.ra-national.ru/sites/ de- 17. Bezpalov V.V., Fedyunin D.V., Avtonomova S.A., Lochan S.A.,
fault/files/analitic_article/IPR-6-06112018.pdf. (Date accessed: Solopova N.A. A model for managing the innovation-driven de-
03.03.2020). velopment of a regional industrial complex // Entrepreneurship
6. Rating of investment attractiveness of Russian regions-2019: re- and Sustainability Issues. 2019.Vol. 6. No. 4. P. 1884-1896.
sults and main conclusions. [Electronic resource]. URL:
https://raex-a.ru/ files/REG_2019_Analytica_Block_Web.pdf.
(Accessed: 03.03.2020).
7. VII annual rating of investment attractiveness of Russian regions
2019. [Electronic resource]. URL: http://www.ra-national.ru
/sites/default/ files/Obzor_Rating_Investment_Re-
gions_VII_2020.pdf. (Date accessed: 03.03.2020). «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
47
Особенности оценки инвестиционной привлекательности
объектов офисной недвижимости
Ушакова Елена Олеговна В условиях динамичного развития российского рынка
к.э.н., доцент кафедры цифровой экономики и менеджмента, коммерческой недвижимости, оценка инвестиционной
Сибирский государственный университет геосистем и техноло- привлекательности объектов офисной недвижимости в
гий, [email protected] последнее время приобретает особое значение. Высо-
кую динамику демонстрируют крупные агломерации, та-
Власова Наталья Александровна кие как Москва, Санкт-Петербург, Новосибирская об-
магистрант, Сибирский государственный университет геоси- ласть и др. По данным аналитиков «Интерфакс-недви-
стем и технологий, [email protected] жимость» в 2020 году инвестиционный объем в коммер-
ческую недвижимость увеличиться на 30 % и составит
Современные тенденции развития рынка коммерческой недви- порядка 4,5 млрд. долларов, а офисная недвижимость
жимости в крупных городах ориентированы на появление но- выйдет на первое место по спросу на коммерческую не-
вых сегментов, изменения структуры спроса и предложения. В движимость.
статье рассмотрены особенности оценки инвестиционной при-
влекательности объектов офисной недвижимости. Проведен При принятии решения о вложении капитала в объ-
анализ структуры рынка коммерческой недвижимости и тенден- екты офисной недвижимости, ключевую роль будут
ции его развития, определены направления развития сегмента иметь результаты оценки инвестиционной привлека-
офисной недвижимости. Анализ методик оценки инвестицион- тельности объектов. Такая оценка находится в основе
ной привлекательности объектов коммерческой недвижимости любого инвестиционного решения, в независимости от
позволил выделить ряд факторов, влияющих на инвестицион- того, связано это решение с покупкой, продажей или
ную привлекательность объектов офисной недвижимости. хранением активов [1, 2]. Инвестирование в коммерче-
Определены показатели, характеризующие инвестиционную скую недвижимость было и остается одним из наиболее
привлекательность объектовразличных офисной недвижимо- выгодных и надежных направлений использования ка-
сти. Выявлены тенденции развития офисной недвижимости за питала. Оно имеет решающее значение для развития
счет оборудования использования гибких рабочих пространств экономики страны, региона, города, поэтому приоритет-
в офисных помещениях. ное значение для городов и регионов имеют процессы
Ключевые слова: рынок недвижимости, коммерческая недви- привлечения инвесторов на развитие своих территорий
жимость, объекты офисной недвижимости, инвестиционная [3, 4].
привлекательность, факторы, методика оценки, гибкие рабочие
пространства. Офисная недвижимость, являясь частью рынка ком-
мерческой недвижимости, лидирует по объему инвести-
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 ционных вложений в крупных агломерациях, в том числе
в городе Новосибирске. Поэтому актуальным является
исследование вопроса оценки инвестиционной привле-
кательности объектов офисной недвижимости с учетом
влияния различных факторов на их стоимость. В связи с
этим, целью исследования является выявление особен-
ностей оценки инвестиционной привлекательности объ-
ектов офисной недвижимости
При вложении капитала в офисную недвижимость
инвестору необходимо провести анализ факторов, кото-
рые влияют на доходы, получаемые от использования
объекта недвижимости (рисунок 1).
Рис. 1. Группы факторов, влияющих на доходы от недвижи-
мости
48
Итогом анализа факторов, влияющих на доходность чить полную информацию об эффективности инвести-
коммерческой недвижимости являются данные: ционных капиталовложений в коммерческую недвижи-
мость.
– о недвижимости как объекта-вещи, а также как объ-
екта права; Оценка инвестиционной привлекательности офис-
ных помещений востребована как среди юридических
– об экономической ситуации в стране и регионе, лиц, так и среди частных, так как данный тип коммерче-
уровне цен и динамике сделок на рынке офисной недви- ской недвижимости обладает высокой рентабельностью
жимости; недвижимых активов, кратким сроком окупаемости и вы-
сокой ликвидностью.
–о сравнении объектов-аналогов;
– о доходности недвижимости, так как стоимость ком- Офисная недвижимость относится к категории нежи-
мерческой недвижимости является отражением ее до- лых помещений коммерческого назначения, предназна-
ходности; ченных для работы сотрудников организаций, не связан-
– о рисках при вложении и возможностях для расши- ных с производством или продажей товаров. Размеща-
рения [5-7]. ются такие офисы в основном в бизнес-центрах и адми-
На оценку инвестиционной привлекательности нистративных зданиях, а не в жилых помещениях. Все
офисной недвижимости существенное влияние оказы- офисные помещения подразделяются на классы А, В, С,
вают факторы, которые дают характеристику недвижи- Д. (таблица 1).
мости начиная с внешнего окружения и до параметров
улучшений. В первую очередь анализируются факторы, Таблица 1
описывающие привлекательность непосредственно
прилегающей территории и объекта оценки. К таким ха- Классификация офисных помещений
рактеристикам относят: состояние, возраст объекта не-
движимости и проектное решение, параметры земель- Фактор Характеристика
ного участка, подъезд к зданию. Также подлежат тща-
тельному анализу юридические аспекты, в связи с тем, Класс А Класс В Класс С Класс D
что велики риски того, что сделка может сорваться в
связи с несоответствием правоустанавливающей доку- Местоположе- Центр города; Районы сред- Удаленные В глубине
ментациидействующему законодательству.
Далее подлежат изучению факторы привлекательно- ние, транс- районы, при- ней удален- районы; окра- террито-
сти ближайшего окружения объекта недвижимости, та-
кие как: местоположение, транспортная и инженерная портная до- ближенные к ности; распо- ина неудобный рий про-
инфраструктура, инженерно-геологические условия.
Анализ завершают факторы, описывающее ситуацию в ступность центру; ложенные на подъезд мышлен-
районе месторасположения объекта недвижимости.
Изучается привлекательность внешнего окружения объ- с удобным некоторой ного пред-
екта: обстановка на рынке офисной недвижимости,
условия использования земельного участка, админи- подъездом удаленности приятия и
стративное регулирование посредством налогов и сбо-
ров, система градостроительства, общеэкономическая и от транспорт- на первых
социально-политическая обстановка в стране, а также
экологическая ситуация. ных артерий - этажах
Подробное изучение вышеописанных факторов яв-
ляется важнейшим этапом инвестиционного анализа, с удобным жилых до-
однако этой информации недостаточно для того, что
оценить инвестиционную привлекательность объекта подъездом мов
офисной недвижимости. Инвестору необходимы показа-
тели эффективности использования коммерческой не- Состояние Новое строи- Срок эксплуа- Устаревшие Изна-
движимости, поэтому далее проводится анализ количе-
ственных факторов, подтверждающих инвестиционную тельство; вы- тации 5-7 лет, офисные или чально по-
привлекательность объекта.
Оценка инвестиционной привлекательности отра- сококаче- высококаче- реконструиро- мещения
жает эффективность вложений в объект недвижимости
в сравнении с инвестициями в другие отрасли. При ин- ственная от- ственная от- ванные здания иного
вестировании в недвижимость используют стандартные
показатели, отражающие различные стороны экономи- делка – в от- делка - в от- иного назначе- назначе-
ческой эффективности проекта:
1. Период (срок) окупаемости проекта (PB); личном со- личном или ния; стандарт- ния; в удо-
2. Чистая текущая стоимость доходов (NPV);
3. Индекс рентабельности (ставка доходности) про- стоянии хорошем со- ный ремонт, от- влетвори-
екта (PI);
4. Внутренняя ставка доходности проекта (IRR); стоянии делка тельном
5. Модифицированная ставка доходности (MIRR);
6. Ставка доходности финансового менеджмента [2]. состоянии
Так как значения каждого показателя получаются
различными, то только проведя расчет всех показате- или требу-
лей по данной методике оценки, инвестор может полу-
ющие ре-
монта
Конструк- Высота поме- Высота поме- Высота поме- Размеще-
тивно-плани- щения не ме- щения не ме- щения не ме- ние в под-
ровочные ре- нее 3,3 м; нее 3,0 м; нее 3,0 м; кори- вальных,
шения вспомога- вспомога- дорная си- полупод-
тельная пло- тельная пло- стема; различ- вальных
щадь не бо- щадь не бо- ные планиро- помеще-
лее 10% лее 20% вочные реше- ниях, про-
ния в рамках извод-
одного здания ственных
корпусах «ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020
Парковка Подземная Организован- Недостаточное Отсут-
парковка или ная охраняе- количество ствие пар-
крытая много- мая парковка мест на неохра- ковки
уровневая с достаточ- няемой назем-
наземная ным количе- ной парковке;
парковка с ством мест; неудобный
крытым пере- удобный подъезд
ходом в зда- подъезд к
ние территории
парковки
Инфраструк- Развернутая Недостаточ- Недостаточная Отсут-
тура инфраструк- ная инфра- инфраструк- ствие ин-
тура структура тура обслужи- фраструк-
вания бизнеса туры
и отдыха
На основе анализа рынка офисной недвижимости в
Новосибирске выявлено, что в городе представлены все
классы офисной недвижимости. По количеству преобла-
дают офисы класса А и В, их порядка 120 по городу. По
данным на конец 4 квартала 2018 года в Новосибирске
49
«ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ». № 5. 2020 насчитывается порядка 100 качественных бизнес-цен- центр АСИ «Точка кипения», расположенная на базе
тров (класс А и В), из них только семь объектов отно- технопарка в Академгородке, а также бизнес-простран-
сятся к классу А. В 2019 году объем офисных площадей ство «BUREAU».
Новосибирска достиг 500 тыс. кв.м. На долю офисов
класса А приходится 23 % от общего объема, класса В – Анализ тенденций развития офисной недвижимости
77% [8-14]. за счет внедрения на рынке гибких рабочих пространств
за период с января 2019 по январь 2020 года позволяет
В настоящее время появляются новые сегменты на оценить динамику развития рынка:
рынке офисной недвижимости, такие как «гибкие рабо-
чие пространства». Гибкое рабочие пространство – до- – объем рынка гибких рабочих пространств на ян-
статочно широкое понятие, которое включает в себя все варь 2020 года составляет 182 тыс.м2;
виды сервисного офисного пространства, оборудован-
ного рабочими местами [15]. Появление данной катего- – демонстрируется ежегодный рост рынка примерно
рии обусловлено динамичностью развития рынка ком- на 50 %;
мерческой недвижимости в крупных городах, преформа-
тированием спроса и адаптацией к современным тен- – гибкие рабочие пространства приобретают попу-
денциям на рынке объектов офисной недвижимости. лярность у ведущих российских компаний (например,
«Тинькофф» и «Яндекс» арендовали более тысячи гиб-
Гибкие рабочие пространства отличаются от суще- ких рабочих мест);
ствующих видов офисов, так как имеется возможность
снятия такого пространства как одному человеку, так и – в Москве располагается 90 % гибких пространств
целой команде. Данный вид офисов предоставляет це- России;
лый комплекс услуг по запросу клиента. Основные отли-
чия состоят в следующем: – Лондон и Нью-Йорк являются крупнейшими горо-
дами в мире в данном сегменте рынка. В каждом городе
1) гибкие условия аренды – аренда на один час или открыто более 1 млн м2 площадей, что в сумме соста-
несколько месяцев, целой команде или только одному вило 22 % от мирового рынка [16] .
человеку;
На основе результатов исследования сделать вы-
2) различные форматы рабочих мест на выбор кли- вод, что спрос на гибкие рабочие пространства как часть
ента – закрепленное или незакрепленное место в опен- сегмента офисной недвижимости на мировом рынке в
спейсе, мини-офисы и т.д.; ближайшие пять лет увеличится в два раза. Лидирую-
щие фирмы на рынке коммерческой недвижимости счи-
3) многофункциональность – функциональное разде- тают сегмент гибких офисных пространств перспектив-
ление на рабочие зоны, зоны отдыха и зон для проведе- ным для развития.
ния мероприятий;
В России рынок гибких рабочих пространств ещё не-
4) большой выбор сервисов и нетворкинг – предо- достаточно насыщен, спрос на данный вид офисной не-
ставление разнообразных сервисов для развития и под- движимости в крупных городах высокий, он пока превы-
держания бизнеса, возможность проведения образова- шает предложение. Региональные центры и крупные аг-
тельных мероприятий и нетворкинг, полное оснащение ломерации России имеют огромный потенциал для раз-
спецоборудованием. вития рынка офисных пространств.
По итогам 2019 года объем рынка гибких рабочих Очевидным становится тот факт, что применение
пространств увеличится в 1,5 раза – это на 37 тыс. м2. классической методики оценки инвестиционной привле-
За период с марта 2018 года по март 2019 года доля се- кательности коммерческой недвижимости к новому виду
тевых операторов коворкингов возросла с 40 % до 70 % офисной недвижимости не даст точного результата, так
по занимаемым площадям [16]. Спрос на гибкие рабо- как гибкие рабочие пространства имеют ряд уникальных
чие пространства вызван изменениями на рынке труда, характеристик и особый спрос на рынке. Офисная не-
появлением новых форм занятости, а также развитием движимость обладает специфическими особенностями,
экономики совместного потребления. обусловленными тем, что любой офис олицетворяет
компанию и по которому формируется мнение о ней. Ис-
Многие эксперты в области офисной недвижимости ходя из этого, можно сделать вывод, что стоимость
отмечают преимущества данного формата офисов: напрямую зависит от местоположения офисного поме-
арендатор не имеет необходимость инвестировать ка- щения. Оценщику необходимо уделять особое внима-
питал в закупку оборудования и мебели, ремонт поме- ние факторам ближайшего окружения объекта оценки.
щения, а при расширении штата сотрудников может
арендовать дополнительные рабочие места. При этом у Одним из ключевых преимуществ гибких рабочих
арендатора есть возможности для заключения сделок пространств со стороны арендаторов является местопо-
аренды на краткие срок, а также отсутствуют штрафные ложение в деловых районах города в пешей доступно-
санкции при сокращении рабочих мест. сти от метрополитена. Именно в такие места, которые
отвечают данному параметру фиксируется самый высо-
Активное развитие рынка гибких рабочих про- кий спрос и заполняемость объектов.
странств в России, а именно в Москве началось после
2015 г. Оно было связано, в том числе, с кризисом на При оценке современных объектов офисной недви-
рынке офисной недвижимости и падением арендных жимости на первый план выходят факторы внутреннего
ставок. Более 65% гибких офисов появились после 2016 и внешнего окружения объекта. Для владельцев такого
г. На текущей момент по количеству гибких рабочих про- типа офисных площадей имеется возможность увеличи-
странств Москва отстает в среднем в 2-6 раз от мировых вать доходность от помещения даже после сдачи в
столиц. По данным расчетов агентства Инноваций, аренду, так как имеется возможность увеличения загру-
большинство таких пространств располагаются в биз- женности площади до 85 %, а также при помощи расши-
нес-центрах класса А и В [15]. рения набора предоставляемых сервисов.
По различным данным на 2020 год в городе Новоси- Стратегии увеличения прибыльности от площадей
бирск насчитывается более 25 объектов гибких рабочих офисной недвижимости необходимо учитывать при
пространств, крупнейшими из них являются коворкинг- оценке инвестиционной привлекательности объектов.
Существенным фактором при этом выступает общеэко-
50
The words you are searching are inside this book. To get more targeted content, please make full-text search by clicking here.
№5 2020
Discover the best professional documents and content resources in AnyFlip Document Base.
Search