PAPELES
COMERCIALES Y
OBLIGACIONES
¿Por qué hacer una oferta pública de papeles
comerciales y obligaciones?
01 Financiamiento 03 Fuentes de financiamiento 05 Presencia en el mercado
02 Diversificar fuentes de
Diseñar un Programa permanente financiamiento Proyectar presencia en el
con flexibilidad Mercado Financiero
Nacional y reforzar imagen
corporativa
Soluciones Ofertas públicas
Ofrecer soluciones a empresas con Facilitar ofertas públicas
de acciones o bonos
04necesidades de capital de trabajo a corto
plazo o de modificar su estructura de
capital y reestructurar sus pasivos.
Papeles Comerciales y
Obligaciones
Papeles Comerciales y Obligaciones
Características
Al portador o nominativos
Plazos: Los Papeles Comerciales se emiten a plazos menores a 360 días
Las Obligaciones son emitidas a mediano o largo plazo
Precio: a descuento generalmente
Aplicación de fondos: capital de trabajo (Papeles Comerciales), mejorar
perfil de la deuda financiera (Obligaciones)
Garantías: pueden estar respaldados o no con garantías
Títulos: certificados de custodia o anotación en cuenta
Colocación: mayores esfuerzos, garantizada o en firme
Papeles Comerciales y Obligaciones
Requisitos
Autorización de la Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL)
Dos dictámenes de Calificadoras de Riesgo
Asamblea de Accionistas que apruebe la emisión
Representante Común de los tenedores
Agente de custodia y pago
Prospecto
Publicidad de la colocación
Papeles Comerciales y Obligaciones
¿Cómo se gestiona la oferta pública?
Autorización de SUNAVAL (Resolución) por un monto global
Oferta publica: puede ser una serie por el monto total o a través de varias
series
Duración de la autorización: un año contado a partir de la emisión de la
primera serie
Emisión de la Serie I: dentro de 90 días, después de la autorización de
SUNAVAL
Monto de cada serie: no menos de 10% del monto de la emisión
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