ตัวอย่าง เทคนิคสร้างเงินล้านจากตลาดหุ้น

เทคนิคสรา้ งเงินลา้ น
จากตลาดห้นุ

How I Made $ 2,000,000
in the Stock Market

ARROW



เทคนคิ สรา้ งเงินล้านจากตลาดหนุ้

นโิ คลสั ดาร์วาส : เขยี น ณัฐยา สินตระการผล : แปล

เทคนิคสร้างเงินล้านจากตลาดหุ้น
How I Made $2,000,000 in the Stock Market

นโิ คลสั ดาร์วาส : เขียน ณัฐยา สนิ ตระการผล : แปล
พิมพ์ พ.ศ. 2565

จัดทำ� โดย

ส�ำนักพิมพ์แอรโ์ รว์
ในเครือบริษทั แอร์โรว์ มลั ตมิ ีเดยี จ�ำกัด
เลขท่ี 1 ซอยกำ� แพงเพชร 6 ซ.5 แยก 6 (โกสมุ นเิ วศน์ ซ.2)
แขวงท่งุ สองห้อง เขตหลกั ส่ี กรงุ เทพฯ 10210
โทรศพั ท์ 0-2573-6584 โทรสาร 0-2573-6585
Email : [email protected] Line ID : @arrow11
www.arrowmultimedia.co.th

Original Edition Copyright © by Nicolas Darvas
Thai Language Translation Copyright © 2022 by Arrow Multimedia Co.,Ltd.
All rights reserved.
© สงวนลขิ สทิ ธ์โิ ดย บรษิ ัท แอร์โรว์ มลั ติมเี ดีย จ�ำกัด
หา้ มนำ� ส่วนหนง่ึ ส่วนใดของหนงั สอื เลม่ นี้ไปลอกเลียน ทำ� ส�ำเนา ถา่ ยเอกสาร หรือน�ำไปเผยแพรใ่ นอนิ เทอรเ์ น็ต
หรือส่อื ตา่ งๆ  ไมว่ า่ ในรปู แบบใด นอกจากไดร้ ับอนญุ าตเปน็ ลายลักษณอ์ ักษรเท่านั้น

ขอ้ มลู ทางบรรณานุกรม
ดาร์วาส, นโิ คลสั .
เทคนคิ สร้างเงนิ ล้านจากตลาดหุ้น.--กรุงเทพฯ  :  แอรโ์ รว,์ 2565.
240 หน้า.
1. หนุ้ และการลงทุน I. ณฐั ยา สินตระการผล, แปล II. ชอื่ เร่ือง.
ISBN 978-616-434-285-9

บรรณาธกิ าร : นคิ ม ชาวเรอื
กองบรรณาธิการ : สุภาภรณ์ สวา่ งจันทร,์ ปวนั รัตน์ เกยี รติธีรชยั ,
วลยั กร เต็มขนั ท์, ชญานี ขนุ พิลึก
ศลิ ปกรรม : ชมพูนชุ ขอดค�ำ พสิ จู นอ์ ักษร : อักษร สมั พันธ์
ฝา่ ยขาย : ณลณิ พรรณ เผ่าพนั ธุ์ขาว ผจู้ ัดการทั่วไป : เดือนนภา สุรามิตร
จดั จ�ำหน่ายทั่วประเทศโดย
บริษัท อมรนิ ทร์ บ๊คุ เซน็ เตอร์ จำ� กดั
108 หมทู่ ่ี 2 ถ.บางกรวย-จงถนอม ต.มหาสวัสด์ิ อ.บางกรวย จ.นนทบุรี 11130
โทรศพั ท์ 0-2423-9999 โทรสาร 0-2449-9222, 0-2449-9500-6
www.naiin.com
พิมพท์ ี่  :  บรษิ ัท ไอดี ออล ดจิ ิตอลพร้ินท์ จำ� กดั
52 ซอยเอกชัย 69 ถนนเอกชัย แขวงบางบอน เขตบางบอน กรุงเทพฯ 10150
โทรศัพท์ 0-2899-5429-35 โทรสาร 0-2416-4097

ราคา 270 บาท

ประวตั ิผ้เู ขยี น

Nicolas Darvas

นิโคลสั ดาร์วาส เป็นนักเต้น นกั ลงทนุ และนักเขียน เขาเปน็ ทีร่ ู้จักกนั เปน็

อย่างดีจากหนงั สอื "How I Made $2,000,000 in the Stock Market"
ดาร์วาสเป็นชาวฮังการีโดยก�ำเนิด เขาได้รับการฝึกฝนเป็นนัก

เศรษฐศาสตรท์ มี่ หาวทิ ยาลยั บดู าเปสต์ ระหวา่ งลงั เลทจ่ี ะอยใู่ นฮงั การจี นกวา่
พวกนาซหี รอื สหภาพโซเวยี ตจะเข้ายดึ ครอง เขาล้ีภยั ในเดือนมิถุนายน พ.ศ.
2486 เมอ่ื อายุ 23 ปดี ว้ ยวซี า่ ปลอมและเงนิ หา้ สบิ ปอนดไ์ ปยงั อสิ ตนั บลู ประเทศ
ตรุ กี เมอื่ ดารว์ าสเรมิ่ ซอื้ ขายในตลาดครง้ั แรก เขาประสบปญั หาอยา่ งมากและ
ขาดทุนเช่นกัน ตอ่ มาหลงั จากไดร้ บั ประสบการณ์ เขาก็คน้ พบ ทฤษฎีกลอ่ ง
(Box Theory) เขาเช่อื วา่ หนุ้ ทเ่ี ลื่อนข้นึ และลงในกราฟจะมีการเคลอ่ื นไหว
ในรปู แบบกลอ่ งเฉพาะ จนกว่าราคาจะเคล่อื นไหวในขอบเขตท่จี �ำกดั เมอื่ หุ้น
เคลื่อนออกจากขอบเขตที่จ�ำกัด นั่นคือ ย้ายออกจากกล่องน้ันและเพิ่มขึ้น
พรอ้ มกบั ปรมิ าณทเ่ี พม่ิ ขน้ึ เขาไดเ้ พมิ่ ปจั จยั พนื้ ฐานใหก้ บั เทคนคิ นแี้ ละซอื้ ขาย
ในห้นุ ดงั กลา่ ว และสามารถสรา้ งเงินได้ลา้ นดอลลาร์

เมื่ออายไุ ด้ 39 ปี หลงั จากทเี่ ขาได้สะสมทรัพย์สมบตั แิ ละถกู นำ� มา
เปิดเผยในนิตยสาร Time ดาร์วาสได้บันทึกเร่ืองราวท้ังหลายของเขาไว้ใน
หนงั สอื How I Made $2,000,000 in the Stock Market หรอื เทคนคิ
สรา้ งเงินล้านจากตลาดหนุ้ เลม่ นี้

ค�ำนำ� สำ� นักพิมพ์

ปัจจุบันคนไทยให้ความสนใจและร่วมลงทุนในตลาดหุ้นเพิ่มมากขึ้น

กว่าทผ่ี า่ นมาอยา่ งเหน็ ได้ชัด ปฏิเสธไม่ได้ว่าตลาดห้นุ สามารถท�ำเงินให้
กบั นกั ลงทนุ ไดไ้ มน่ อ้ ยทเี ดยี ว แตจ่ ำ� เปน็ จะตอ้ งมเี ทคนคิ ทด่ี คี วบคไู่ ปดว้ ย
นโิ คลัส ดาร์วาส นักเตน้ ท่ีหารายไดเ้ สริมดว้ ยการลงทนุ จนเขากลายมา
เป็นเศรษฐเี งนิ ล้านไดใ้ นท่สี ุด
“เทคนิคสร้างเงินล้านจากตลาดหุน้ ” หรอื How I Made
$2,000,000 in the Stock Market ถอื เปน็ หนงั สอื หนุ้ คลาสสกิ เลม่ หนง่ึ
ทคี่ นทั่วโลกยกยอ่ งและแนะน�ำให้อ่าน ซ่ึงต�ำราหนุ้ เลม่ นด้ี ารว์ าสได้รว่ ม
จดั ทำ� กบั สภาวจิ ยั แหง่ สหรฐั อเมรกิ า ซง่ึ เนอื้ หาประกอบไปดว้ ยหลกั สำ� คญั
มากมาย โดยเฉพาะ “ทฤษฎกี ารวเิ คราะหท์ างเทคนคิ ควบคกู่ บั ปจั จยั
พื้นฐาน (Techno-Fundamentalist Theory)” จากประสบการณ์
ตรงท่เี ขาไดเ้ รยี นรู้ผา่ นความผดิ พลาดมาหลายปี เพ่ือเปน็ แนวทางให้กับ
นกั ลงทุนอกี หลายคนที่สนใจจะเขา้ ร่วมตลาดหุ้นหรอื ผู้ทกี่ า้ วเข้ามาแลว้
อีกทั้งยังได้อธิบายการซื้อขายหุ้นตัวส�ำคัญที่ช่วยให้ท�ำเงินได้กว่า
2,000,000 ดอลลาร์จากตลาดหุ้นในช่วงเวลา 18 เดือน นบั จากวันที่เขา
นำ� ทฤษฎขี องตวั เองซง่ึ ไดผ้ า่ นการขดั เกลาจนสมบรู ณแ์ บบมาใชใ้ หป้ ระสบ
ผลส�ำเรจ็ ได้อยา่ งงดงาม จึงพลาดไมไ่ ดท้ ีจ่ ะศกึ ษาหลักการจากหนงั สือ
เล่มนี้

สำ� นักพมิ พ์แอรโ์ รว์

สารบญั

ความเป็นมาของหนังสอื เลม่ นี.้ ......................................8

นกั พนนั ................................................................17

บทที่ 1 ยคุ แห่งการเลน่ หนุ้ ในแคนาดา   19

นกั วิเคราะหป์ ัจจยั พ้นื ฐาน...........................................35

บทที่ 2 การเข้าสวู่ อลล์สตรตี   37

บทท่ี 3 วิกฤติครง้ั แรกของผม   61

นักวเิ คราะห์เทคนคิ ...................................................71

บทที่ 4 การพฒั นาทฤษฎีกล่อง (Box Theory)    73

บทที่ 5 โทรเลขรอบโลก   91

นกั วิเคราะห์ทางเทคนคิ ควบคู่กบั ปัจจัยพนื้ ฐาน..................127

บทที่ 6 ในชว่ งตลาดเริ่มเขา้ สภู่ าวะขาลง    129

บทท่ี 7 ทฤษฎีเริ่มใชไ้ ด้ผล   141

บทท่ี 8 เงนิ ครึ่งลา้ นแรกของผม   159

บทที่ 9 วกิ ฤติคร้งั ท่สี องของผม   173

บทที่ 10 เงนิ สองลา้ นดอลลาร์   187

การให้สมั ภาษณน์ ติ ยสาร Time ...................................203

ภาคผนวก .............................................................209

รายชอ่ื หนุ้ ..............................................................234

ความเปน็ มาของหนังสอื เลม่ นี้

นิตยสาร Time ฉบบั วนั ท่ี 25 พฤษภาคม 1959 ไดล้ งบทความ

เกอื บเตม็ หนง่ึ หนา้ ของคอลมั นธ์ รุ กจิ เกยี่ วกบั เรอื่ งราวอนั สดุ ทง่ึ ในการเลน่
หุน้ ของนักเต้นคนหนึ่งชอ่ื นโิ คลัส ดารว์ าส

นติ ยสาร Time ระบวุ า่ นกั เตน้ ทไ่ี มใ่ ชม่ อื อาชพี คนนี้ “…ซงึ่ เปน็
ผไู้ มส่ นใจค�ำแนะนำ� เร่อื งราวในแวดวงการเงนิ และจดหมายของเหลา่
นายหนา้ คา้ ห้นุ ” กลับสามารถทำ� ตัวเองใหเ้ ปน็ เศรษฐเี งินล้านไดห้ ลาย
ตอ่ หลายครัง้ ดว้ ยการใช้วิธีลงทนุ ทเ่ี ขาสร้างขน้ึ มา

บทความนท้ี ำ� ใหบ้ รรดานกั ลงทนุ ในวอลลส์ ตรตี ประหลาดใจและ
รูส้ กึ ตกตะลึงท่ีคุณดารว์ าสไมแ่ ยแสแนวปฏิบตั ิในการลงทนุ มากมายอนั
เป็นทย่ี อมรบั กนั โดยทัว่ ไปมาเป็นเวลายาวนาน และเปน็ สงิ่ ที่พวกเขา
คนุ้ เคยอยา่ งดี แตเ่ รอื่ งนก้ี ก็ ระตนุ้ ความสนใจและจนิ ตนาการของนกั ลงทนุ
นบั พันคนทวั่ ประเทศ

เราในฐานะสภาวิจัยแหง่ สหรัฐอเมริกา (American Research
Council) ผจู้ ัดพิมพ์แนวทางมาตรฐานการลงทนุ และการดำ� เนนิ ธรุ กจิ ที่
ใชก้ นั อย่างแพรห่ ลายทส่ี ดุ ก็รู้สึกประทบั ใจกับการบรรยายสรปุ วิธีการ

How I Made $2,000,000 in the Stock Market
8

ลงทุนทีป่ ระสบความสำ� เร็จของคุณดารว์ าสของนิตยสาร Time เชน่ กนั
ดังนน้ั เราจึงตดั สินใจติดต่อคุณดารว์ าสเกีย่ วกบั การเขยี นหนังสือที่จะ
อธิบายเทคนคิ ของเขา การหาตัวเขาไม่ใช่เรื่องงา่ ย หัวหน้าบรรณาธกิ าร
ของเราต้องไลต่ ามเขาไปถงึ ปารสี ท่ีซ่งึ เขาและจูเลยี คเู่ ตน้ ของเขามีงาน
แสดงน�ำในรายการโทรทัศนร์ ายการหน่ึงของฝร่ังเศส ในทนี่ นั้ เองเราได้
คน้ พบสถานการณอ์ นั นา่ ทง่ึ ทที่ ำ� ใหเ้ กดิ หนงั สอื อนั เปน็ เอกลกั ษณไ์ มเ่ หมอื น
ใครนข้ี ึ้นมาได้

อยา่ งแรกคอื คณุ ดารว์ าสเปน็ นกั แสดง การเตน้ ของเขาเปน็ หนงึ่
ในการแสดงระดบั โลกที่นา่ ต่ืนเต้นที่สดุ ในประวตั ิศาสตร์ของธุรกิจศิลปะ
การแสดง เขาและจเู ลยี น้องสาวของเขานนั้ ได้เปิดแสดงใน 34 ประเทศ
ดว้ ยกนั เขาคนุ้ เคยกบั การอยภู่ ายใตแ้ สงสแี ละความสนใจของผคู้ นอยเู่ สมอ
ดังน้ัน เขาจงึ ไม่ลงั เลใจทีจ่ ะเปิดเผยรายละเอียดการซือ้ ขายหนุ้ ท่ีสร้าง
ความรำ่� รวยใหต้ นเอง ซง่ึ ไมเ่ หมือนกบั หลายคนที่ไมใ่ ชบ่ คุ คลมชี ื่อเสยี ง
บางทอี าจไมเ่ คยมใี ครในประวตั ศิ าสตรท์ ก่ี ลา้ เปดิ เผยขอ้ มลู การลงทนุ ของ
ตวั เองให้สาธารณชนได้รบั รอู้ ยา่ งน้มี ากอ่ น

อยา่ งท่ีสองคือ เราพบว่าคณุ ดาร์วาสเปน็ อะไรมากกว่านกั เตน้
ที่เก่งกาจ เขาเป็นผมู้ ีการศกึ ษาสงู โดยจบการศึกษาดา้ นเศรษฐศาสตร์
และสงั คมศาสตรจ์ ากมหาวทิ ยาลัยแหง่ บดู าเปสต์ เขาเคยเป็นนกั เขียน
ขา่ วกีฬา เปน็ ทง้ั นกั ขา่ วและบรรณาธกิ ารคอลมั น์ปรศิ นาอกั ษรไขว้ใน
ประเทศบ้านเกดิ ดังนัน้ เขาจงึ มีคุณสมบัติครบถว้ นในการเขียนหนงั สอื

ดว้ ยเหตนุ ้ี สภาวจิ ยั จงึ ภมู ใิ จทจี่ ะไดน้ ำ� เสนอเรอื่ งราวความสำ� เรจ็
อนั เหลอื เชอื่ ทส่ี ดุ ในประวตั ศิ าสตรข์ องวอลลส์ ตรตี ซง่ึ มคี วามสำ� คญั อยา่ งยงิ่
ไมใ่ ชแ่ ค่เพราะบันทึกการลงทุนน้จี ดั ท�ำขนึ้ โดยคนทีไ่ ม่ใช่มอื อาชีพอย่าง
แท้จรงิ และเปน็ “คนนอก” ทล่ี งทุนเพื่อหา “รายได้เสริม” ได้อยา่ งนา่

เทคนิคสร้างเงนิ ล้านจากตลาดหุ้น
9

จดจำ� แตย่ งั เปน็ เพราะกำ� ไรทเี่ ขาสรา้ งไดน้ น้ั ไมใ่ ชผ่ ลจากความโชคดหี รอื
ค�ำแนะนำ� ท่ีได้มาโดยบังเอิญ

ในทางกลบั กนั วธิ กี ารลงทนุ ทที่ ำ� ใหค้ ณุ ดารว์ าสกลายเปน็ เศรษฐี
เงนิ ลา้ นในท่ีสุดนนั้ เปน็ ผลมาจากการทมุ่ เทอยา่ งหนกั เพื่อความสำ� เรจ็
การผ่านความผิดพลาดและเรียนรจู้ ากมันมาหลายปี วิธีการทมี่ ีความ
เฉพาะเจาะจงและปฏบิ ตั ไิ ดจ้ รงิ เหลา่ นน้ี ำ� มาใชเ้ ปน็ แนวทางทมี่ ปี ระโยชน์
สำ� หรับนักลงทุนทกุ คนได้

เราคดิ วา่ เทคนคิ ของคณุ ดารว์ าส โดยเฉพาะ “ทฤษฎกี ารวเิ คราะห์
ทางเทคนคิ ควบคกู่ บั ปจั จยั พน้ื ฐาน (Techno-Fundamentalist Theory)”
และหลกั สำ� คญั ในการเลน่ หนุ้ ของเขามากมายอยา่ งเชน่ “ผมแคว่ ง่ิ เหยาะๆ
ไปตามแนวโนม้ ขยบั จุดหยดุ การขาดทุนท่เี ปน็ หลักประกนั ไวด้ า้ นหลงั
ผม” “ไมม่ ีหนุ้ ตวั ใดท่ดี หี รือแย่ มแี ค่หุ้นท่ีกำ� ลังข้ึนและหุน้ ที่ก�ำลังตก”
“ผมสามารถท�ำตวั เองให้เปน็ นักวเิ คราะห์ แตผ่ มไมม่ ีทางกลายเป็นผูร้ ู้
เหตกุ ารณล์ ว่ งหนา้ ได”้ จะกลายเป็นส่วนหนึง่ ในหน้าประวัติศาสตร์ของ
วอลล์สตรีตซ่งึ เปน็ ทย่ี อมรบั กัน

เพอื่ อธบิ ายวธิ กี ารของคณุ ดารว์ าสเพมิ่ เตมิ สภาวจิ ยั จงึ ไดจ้ ดั ทำ�
และเพมิ่ กราฟตา่ งๆ เขา้ มาในหนงั สอื ของเขา ซง่ึ แสดงใหเ้ หน็ การซอ้ื ขาย
หนุ้ ตวั สำ� คญั ทช่ี ว่ ยใหเ้ ขาทำ� เงนิ ไดก้ วา่ 2,000,000 ดอลลารจ์ ากตลาดหนุ้
ในชว่ งเวลา 18 เดอื นนบั จากวนั ทเ่ี ขาน�ำทฤษฎีของตัวเองทีข่ ัดเกลาจน
สมบูรณแ์ บบมาใชใ้ ห้ประสบผลสำ� เร็จไดเ้ ปน็ ครั้งแรก

คณุ ดารว์ าสยงั คงเป็นนักเต้น เพราะนีค่ ืออาชพี ของเขา และเขา
ยงั คงเป็นนักลงทนุ เพราะสนุกกบั มัน และยงั ทำ� เงินจากการลงทุนไดอ้ ยู่
ทุกอยา่ งเก่ียวกบั ตวั เขาเปน็ ส่ิงที่แหวกแนว เขาไม่มหี ้องท�ำงาน ไม่มแี ม้
กระทงั่ โตะ๊ ทำ� งานสำ� หรบั ทำ� การซ้ือขายหุน้ เขาทำ� งานจากห้องพักใน

How I Made $2,000,000 in the Stock Market
10

11โรงแรมหรือบาร์ทโี่ รงแรมชอร์ชฟิฟทใ์ นปารีส โรงแรมเดอะดอรเ์ ชสเตอร์
ในลอนดอน หรอื โรงแรมเดอะพลาซาในนิวยอร์ก เมอ่ื เขาอยู่ท่นี ิวยอรก์
เมอื งทโ่ี ปรดปราน เขาจะนงั่ โตะ๊ ประจำ� ทโ่ี อกบารข์ องโรงแรมเดอะพลาซา
ทกุ เยน็ พรอ้ มหนงั สอื พมิ พห์ นา้ หนงึ่ แบบฟอรม์ โทรเลข และกระดาษครงึ่
แผน่ ทมี่ ตี วั เลขเขยี นไวจ้ ำ� นวนหนง่ึ เขาดผู อ่ นคลายเหมอื นคนทอ่ี ยรู่ อบขา้ ง
แต่ท่ีจรงิ เขาก�ำลงั ศึกษาราคาหนุ้ และวิเคราะหต์ ลาดดว้ ยวิธกี ารอนั ฉลาด
ปราดเปรอื่ งท่ีพัฒนาขึน้ ตลอดช่วงสองสามปที ผี่ า่ นมา ซ่งึ ทำ� เงนิ หลาย
ล้านให้กับเขา

เร่ืองราวของนิโคลัส ดารว์ าสเปน็ หน่ึงในตำ� นานอันน่าทึง่ ของ
อเมรกิ ายคุ ปจั จบุ นั เรารสู้ กึ ภมู ใิ จทไ่ี ดต้ พี มิ พเ์ รอ่ื งนเี้ ปน็ หนงั สอื ซงึ่ เราเชอ่ื
วา่ จะเปน็ ต�ำราศกึ ษาตลาดหุ้นท่ีใช้ไดท้ กุ ยคุ ทกุ สมยั

สภาวิจยั แหง่ สหรัฐอเมริกา

เทคนคิ สร้างเงนิ ลา้ นจากตลาดหนุ้

12 How I Made $2,000,000 in the Stock Market

ผมสร้างเงิน 2,000,000 ดอลลาร์
ในตลาดห้นุ ไดอ้ ยา่ งไร

เทคนิคสรา้ งเงนิ ลา้ นจากตลาดห้นุ
13

14 How I Made $2,000,000 in the Stock Market

เ ชา้ ของวันท่ี 3 กนั ยายน 1958 โทรเลขท่ีมขี ้อความตอ่ ไปนม้ี า 15

ถงึ โรงแรมกลอสเตอร์ในฮ่องกง
“ซ้อื THIOKOL ทรี่ าคา 497/8…”
การซื้อครัง้ นเ้ี ปน็ ส่วนหนึ่งของการซ้ือต่อเนอื่ งอกี หลายคร้งั ท่ี
น�ำไปสูเ่ งนิ สทุ ธิจ�ำนวน 2,000,000 ดอลลารใ์ นเวลาสิบแปดเดอื น
และตอ่ ไปนค้ี อื เรอ่ื งราวของเหตกุ ารณท์ งั้ หมดทน่ี ำ� ไปสจู่ ดุ นน้ั ...

เทคนิคสร้างเงินล้านจากตลาดหุ้น

16 How I Made $2,000,000 in the Stock Market

นักพนนั 17

เทคนคิ สรา้ งเงนิ ล้านจากตลาดหุ้น

18 How I Made $2,000,000 in the Stock Market

19บทท่ี 1

ยคุ แห่งการเล่นหุ้น
ในแคนาดา

ตอนนั้นเป็นเดือนพฤศจิกายน ปี 1952 ผมก�ำลังแสดงใน

ไนต์คลับ “ละติน ควอรเ์ ตอร”์ ในแมนฮตั ตนั ตอนที่ตวั แทนของผมโทร
มาหา เขาไดร้ บั ขอ้ เสนอใหผ้ มและจเู ลยี คเู่ ตน้ ของผม ไปแสดงในไนตค์ ลบั
แห่งหน่ึงในโทรอนโต ซึ่งมีเจ้าของเป็นพ่ีน้องฝาแฝดชายท่ีช่ืออัล และ
แฮร์รี สมิท ข้อเสนอของพวกเขาน้ันไม่ธรรมดาเอาเสียเลย โดยพวกเขา
เสนอทจี่ ะจา่ ยคา่ แสดงใหผ้ มเปน็ หนุ้ แทนเงนิ สด ผมเคยผา่ นประสบการณ์
แปลกประหลาดมาบ้างในธุรกิจการแสดง แต่น่ีเป็นประสบการณ์ใหม่
สำ� หรบั ผม

ผมถามเพ่ิมเติมไปและพบว่าพวกเขาพร้อมจะให้หุ้นในบริษัท
ชื่อ บรลี นั ด์ (BRILUND) กบั ผมจ�ำนวน 6,000 ห้นุ นี่เปน็ บริษทั ขุด
เจาะเหมืองของแคนาดาที่พวกเขาใหค้ วามสนใจ ในขณะนน้ั หุ้นบริษทั น้ี
มรี าคาซอ้ื ขายอยทู่ ี่ 50 เซน็ ตต์ ่อหุน้

เทคนิคสรา้ งเงินลา้ นจากตลาดหุน้

ผมรวู้ า่ หนุ้ ขน้ึ ไดแ้ ละลงได—้ นน่ั เปน็ ทงั้ หมดทผ่ี มร—ู้ ผมจงึ ถาม
พี่น้องตระกูลสมิทว่าพวกเขาจะรับประกันเรื่องต่อไปนี้ให้ผมได้หรือไม่:
ถา้ ราคาหนุ้ ลงไปตำ่� กวา่ 50 เซน็ ต์ พวกเขาจะตอ้ งจา่ ยสว่ นตา่ งใหผ้ ม และ
พวกเขาตกลงรบั ประกันเชน่ น้เี ป็นเวลาหกเดือน

กลายเปน็ วา่ ผมไมส่ ามารถไปแสดงในโทรอนโตตามวนั ทก่ี ำ� หนด
ได้ ผมรสู้ กึ แยท่ ที่ ำ� ใหพ้ นี่ อ้ งคนู่ ตี้ อ้ งผดิ หวงั ผมจงึ เสนอซอื้ หนุ้ เพอ่ื แสดง
นำ�้ ใจ ผมสง่ เชค็ จำ� นวน 3,000 ดอลลารใ์ หพ้ วกเขาไป และไดห้ นุ้ BRILUND
กลบั มา 6,000 หนุ้

ผมไม่ได้คิดอะไรเก่ียวกับเรื่องนี้อีกจนกระท่ังวันหนึ่งในอีกสอง
เดอื นตอ่ มา ผมปรายตามองราคาหนุ้ ตวั นใ้ี นหนงั สอื พมิ พ์ ผมผดุ นงั่ ตวั ตรง
บนเก้าอีท้ ันที หุ้น BRILUND ราคา 50 เซ็นต์ของผมมรี าคาซอ้ื ขายอยู่
ท่ี 1.90 ดอลลาร์ ผมขายหนุ้ ในทันทแี ละไดก้ ำ� ไรเกือบ 8,000 ดอลลาร์

ตอนแรกผมไมเ่ ชอื่ วา่ เหตกุ ารณน์ เี้ กดิ ขนึ้ จรงิ มนั เหมอื นเรอื่ งนา่
พศิ วง ผมรสู้ กึ เหมอื นคนทเ่ี ลน่ การพนนั เปน็ ครง้ั แรกแลว้ ชนะเพราะมโี ชค
ของมือใหม่มาช่วย เม่ือไปข้ึนเงินรางวัลก็ได้แค่ถามว่า “เรื่องนี้เกิดมา
นานแคไ่ หนแล้ว”

ผมตัดสินใจได้ว่าที่ผ่านมาทั้งชีวิตผมพลาดสิ่งที่ดีไป ผมตกลง
ปลงใจวา่ จะเข้าตลาดหนุ้ ผมไม่เคยถอยหลังจากการตัดสนิ ใจครง้ั นี้ แต่
ผมไมร่ วู้ า่ จะตอ้ งเจอกบั ปญั หาอะไรบา้ งในสมรภมู กิ ารแขง่ ขนั ดเุ ดอื ดแหง่ น้ี
ที่ผมไมค่ ุ้นเคยแม้แต่นอ้ ย

ผมไม่รอู้ ะไรเลยเกีย่ วกบั ตลาดหนุ้ ผมไมร่ ้ดู ว้ ยซำ�้ วา่ มตี ลาดหุ้น
อยู่หน่งึ แห่งในนิวยอรก์ น่เี ปน็ แค่ตวั อย่างของสง่ิ ท่ีผมไมร่ ู้ ผมเคยไดย้ นิ
เกย่ี วกบั หนุ้ บรษิ ทั แคนาดาเทา่ นน้ั โดยเฉพาะหนุ้ ของบรษิ ทั ขดุ เจาะเหมอื ง
เนอื่ งจากห้นุ พวกนี้สง่ ผลดีกบั ผม แนน่ อนว่าสิง่ ที่ฉลาดคือการอยูก่ บั หุ้น
พวกนีต้ อ่ ไป

How I Made $2,000,000 in the Stock Market
20

21 แตผ่ มจะเรมิ่ ตน้ อยา่ งไรดี ทำ� อยา่ งไรจงึ จะรวู้ า่ ตอ้ งซอื้ หนุ้ ตวั ไหน
คุณเลือกหุ้นมาโดยใช้หมุดปักเอาไม่ได้ คุณต้องมีข้อมูล และน่ันเป็น
ปัญหาใหญ่ส�ำหรับผม ท�ำอย่างไรจึงจะได้ข้อมูลมา ตอนน้ีผมตระหนัก
ไดแ้ ลว้ วา่ ทจ่ี รงิ นคี่ อื เรอ่ื งทเ่ี ปน็ ไปไมไ่ ดส้ ำ� หรบั คนทวั่ ไป แตแ่ ลว้ ผมกค็ ดิ
วา่ แคต่ อ้ งถามคนใหม้ ากพอ เพอื่ จะไดเ้ รยี นรเู้ คลด็ ลบั ทยี่ ง่ิ ใหญ่ ผมคดิ วา่
ถา้ ถามคนอนื่ บอ่ ยพอ ผมกจ็ ะไดท้ ำ� ความรจู้ กั คนุ้ เคยกบั คนทอ่ี ยใู่ นวงการ
ผมถามทุกคนท่ีพบว่าพวกเขามีข้อมูลอะไรเกี่ยวกับตลาดหุ้นบ้างไหม
การท�ำงานในไนต์คลับท�ำให้ผมได้พบกับบรรดาเศรษฐีทั้งหลาย ซ่ึง
พวกเขาจะต้องรู้เรือ่ งนี้

ผมจึงถามพวกเขา คำ� ถามท่ีติดปากผมเสมอคือ “คุณรู้จักหุ้น
ดๆี สักตวั ไหม” แปลกท่ีดูเหมอื นทกุ คนจะรจู้ ักหุ้นทด่ี อี ย่างน้อยหนึง่ ตัว
มันน่าประหลาดใจ เห็นได้ชัดว่าผมเป็นชายคนเดียวในอเมริกาที่ไม่มี
ข้อมูลตลาดหุ้นของตวั เอง ผมฟังสงิ่ ท่ีพวกเขาพูดอย่างต้ังใจ และปฏิบัติ
ตามค�ำแนะน�ำของพวกเขาอย่างเคร่งครัด ไม่ว่าพวกเขาบอกให้ผมซ้ือ
อะไร ผมกซ็ อ้ื ตามนนั้ ผมใชเ้ วลานานกวา่ จะคน้ พบวา่ นเี่ ปน็ วธิ หี นงึ่ ท่ี ไมม่ ี
วัน ไดผ้ ล

ผมเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนท่ีสุดของนักลงทุนรายย่อยผู้มองโลก
ในแงด่ แี ละไมร่ เู้ รอ่ื งรรู้ าว ซง่ึ กระโจนเขา้ ออกจากตลาดซำ้� แลว้ ซำ้� เลา่ ผม
ซอื้ หนุ้ ของบรษิ ทั ทผี่ มอา่ นชอื่ ไมอ่ อกดว้ ยซำ้� โดยไมร่ วู้ า่ บรษิ ทั นน้ั ทำ� ธรุ กจิ
อะไรและมาจากท่ีไหน มีคนเล่าสู่กันฟังแล้วมาบอกผมอีกต่อ คงไม่มี
ผู้ซือ้ คนไหนโง่เขลาและสะเพร่าไดม้ ากกว่าผมอกี แล้ว ท้งั หมดทผี่ มรู้นนั้
ไดม้ าส่งิ ทหี่ ัวหน้าบริกรในไนตค์ ลับล่าสุดท่ผี มไปเปดิ การแสดงบอกวา่ ดี

เทคนคิ สรา้ งเงนิ ลา้ นจากตลาดหุ้น

ในชว่ งตน้ ปี 1953 ผมเปดิ การแสดงอยใู่ นโทรอนโต การทผี่ มได้
ประสบการณ์สุดพิเศษครั้งแรกในการท�ำก�ำไร 8,000 ดอลลาร์จากหุ้น
BRILUND ท�ำใหแ้ คนาดาเปน็ ดินแดนแสนสุขสบายสำ� หรบั ผม ดงั นั้น
ผมจึงตดั สินใจว่านีเ่ ปน็ จดุ เริม่ ต้นทีด่ ใี นการมองหา “ค�ำแนะน�ำเด็ด” ผม
ถามหลายคนว่าพวกเขารู้จักนายหน้าค้าหุ้นท่ีเก่งและไว้วางใจได้สักคน
ไหม ในทสี่ ดุ ก็มีคนแนะน�ำนายหน้ามาให้ผมคนหนึ่ง

ผมตอ้ งยอมรบั วา่ รสู้ กึ ตกใจและผดิ หวงั เมอื่ ไดเ้ หน็ สำ� นกั งานของ
เขา มนั เปน็ ห้องเลก็ คบั แคบดูซอมซอ่ ราวกับคุกและเต็มไปดว้ ยหนงั สอื
กบั ลายเสน้ ขยกุ ขยกิ ประหลาดๆ บนผนงั ภายหลงั ผมคน้ พบวา่ สง่ิ เหลา่ น้ี
เรยี กวา่ “กราฟ” ทน่ี ด่ี เู หมอื นไรก้ ลนิ่ อายของความสำ� เรจ็ หรอื ประสทิ ธภิ าพ
ทโ่ี ตะ๊ เขยี นหนงั สอื แบบมฝี าเปดิ ปดิ ได้ มชี ายตวั เลก็ คนหนง่ึ นง่ั งว่ นอยกู่ บั
การอา่ นตวั เลขสถติ แิ ละหนงั สอื เมอื่ ผมถามวา่ เขารจู้ กั หนุ้ ดๆี สกั ตวั ไหม
เขาก็ตอบรับผมทันที เขายิม้ และหยิบเชค็ จา่ ยเงนิ ปนั ผลจากกระเปา๋ เส้อื
ออกมา เช็คน้ันมีชื่อบริษัทค้าทองค�ำที่มีช่ือเสียงโด่งดังแห่งหนึ่ง คือ
เคอรร์-แอดดิสนั (KERR-ADDISON)

เขาลกุ ขน้ึ ยนื และพดู วา่ “เพอ่ื นเอย๋ ดนู ใ่ี หด้ ๆี สิ เชค็ จา่ ยเงนิ ปนั ผล
น้ีมีค่ามากกว่าที่พ่อของผมจ่ายไปเพ่ือซ้ือหุ้นตัวน้ีครั้งแรกห้าเท่าเลยนะ
นี่คอื หุน้ แบบทีท่ ุกคนมองหา”

เงินปันผลท่ีมากกว่าราคาหุ้นที่ซื้อมาห้าเท่า! เรื่องนี้ท�ำให้ผม
รสู้ กึ ตน่ื เตน้ อยา่ งทใี่ ครกค็ งรสู้ กึ อยา่ งเดยี วกนั เงนิ ปนั ผลเทา่ กบั 80 เซน็ ต์
พอ่ ของเขาก็คงต้องจา่ ยเงินไป 16 เซน็ ต์เพ่อื ซือ้ ห้นุ น้ี มนั ดดู ีงามส�ำหรบั
ผม แตผ่ มไมไ่ ดต้ ระหนกั เลยวา่ เขาอาจถอื หนุ้ ของพอ่ มาสามสบิ หา้ ปแี ลว้
ก็ได้

ชายตวั เลก็ คนนเี้ ลา่ ใหผ้ มฟงั วา่ เขามองหาหนุ้ แบบนมี้ าเปน็ เวลา
หลายปี เม่อื พิจารณาจากความสำ� เร็จของพ่อแลว้ เขารูส้ กึ ว่าค�ำตอบจะ

How I Made $2,000,000 in the Stock Market
22

23ตอ้ งอยใู่ นธรุ กจิ เหมอื งทองคำ� เขาบอกผมวา่ ในทสี่ ดุ เขากพ็ บหนุ้ นนั้ แลว้
มันมีช่อื วา่ อสี เทิร์น มาลาร์ติก (EASTERN MALARTIC) เมอื่ เขา
ค�ำนวณตัวเลขการผลิต ประมาณการและข้อมูลการเงินต่างๆ เขาก็
ประเมินวา่ เหมืองทองค�ำเหล่านีส้ ามารถผลิตทองค�ำได้เป็นสองเท่าของ
ปรมิ าณการผลติ ในปจั จบุ นั ดงั นน้ั เงนิ หา้ ดอลลารท์ ลี่ งทนุ ในหนุ้ ของบรษิ ทั
น้ี จะมีมูลคา่ เพ่มิ เปน็ สบิ ดอลลาร์ในอกี ไมน่ าน

ขอ้ มลู ทด่ี ดู มี หี ลกั การนท้ี ำ� ใหผ้ มซอื้ หนุ้ ของ EASTERN MA-
LARTIC จำ� นวน 1,000 หนุ้ ที่ราคา 290 เซน็ ตใ์ นทันที ในขณะท่ผี มเฝา้
ดอู ยา่ งรอ้ นรน ราคาหนุ้ กต็ กลงไปที่ 270 เซน็ ต์ และลงตอ่ ไปท่ี 260 เซน็ ต์
ภายในเวลาไมก่ สี่ ปั ดาห์ ราคาหุน้ กต็ กไปถึง 241 เซน็ ต์ แล้วผมกร็ ีบขาย
หนุ้ ทถี่ อื ไป ผมตดั สนิ ใจไดว้ า่ นายหนา้ คา้ หนุ้ ทพ่ี ากเพยี รคำ� นวณแตต่ วั เลข
ทางสถติ ิคนน้ไี มม่ คี �ำตอบในการสร้างความร�ำ่ รวย

แต่เหตุการณ์ท้ังหมดก็ยังท�ำให้ผมรู้สึกท่ึง ผมยังคงท�ำตามค�ำ
แนะน�ำท่ีได้มาตอ่ ไป แตก่ แ็ ทบท�ำเงนิ ไม่ได้ หรอื ถ้าไดก้ �ำไรมา กจ็ ะถกู
หกั ลบไปกบั การขาดทุนของผม

ผมเป็นมือใหม่เสียจนไม่เข้าใจเรื่องค่านายหน้าส�ำหรับการซ้ือ
ขายหุ้นและภาษกี ารโอน ตวั อย่างเช่น ผมซ้ือห้นุ บรษิ ทั เคยแ์ รนด์ ไมนส์
(KAYRAND MINES) ในเดอื นมกราคม ปี 1953 ตอนนน้ั หนุ้ ราคา 10
เซ็นต์ และผมซ้อื มา 10,000 ห้นุ

ผมจบั ตามองตลาดอยา่ งใจจดใจจอ่ และในวนั ตอ่ มาทห่ี นุ้ KAY-
RAND ท�ำราคาขึ้นไป 11 เซ็นต์ตอ่ หุ้น ผมก็โทรศพั ท์หานายหน้าคา้ หุ้น
ของผม และบอกใหเ้ ขาขายหนุ้ จากการคำ� นวณของผม กำ� ไรทผี่ มทำ� ได้
ภายในเวลา 24 ช่ัวโมงอยู่ท่ี 100 ดอลลาร์ และผมคดิ วา่ ตวั เองฉลาดท่ี
ขายทำ� ก�ำไรเลก็ นอ้ ยในเวลารวดเรว็

เทคนิคสรา้ งเงนิ ลา้ นจากตลาดหนุ้

เมือ่ ผมคุยกบั นายหนา้ ของผมอีกครง้ั เขากบ็ อกว่า “ท�ำไมคณุ
ถงึ ตดั สนิ ใจยอมขาดทนุ ” “ขาดทนุ อยา่ งนน้ั หรอื ” ผมทำ� เงนิ ไดต้ งั้ หนง่ึ รอ้ ย
ดอลลารเ์ ชยี วนะ! เขาอธิบายให้ผมฟงั อยา่ งใจเยน็ วา่ คา่ นายหนา้ ในการ
ซอ้ื หนุ้ 10,000 หนุ้ เทา่ กบั 50 ดอลลาร์ และการขายหนุ้ ในวนั ถดั มากต็ อ้ ง
เสยี คา่ นายหนา้ อกี 50 ดอลลาร์ นอกจากนย้ี งั มภี าษกี ารโอนจากการขาย
หุ้นดว้ ย

KAYRAND เป็นเพียงหนง่ึ ในหนุ้ ประหลาดหลายตวั ที่ผมถือ
ในชว่ งนน้ั หุน้ ตัวอ่นื รวมถงึ โมกุล ไมนส์ (MOGUL MINES) คอนโซ
ลเิ ดเทด็ ซัดเบอรี เบซิน ไมนส์ (CONSOLIDATED SUDBURY
BASIN MINES) ควเิ บก สเมลตงิ (QUEBEC SMELTING) เรกซป์ าร์
(REXSPAR) เจย์ เอกซพ์ ลอเรชนั (JAYE EXPLORATION) ซงึ่ ผม
ท�ำเงินจากหนุ้ เหล่าน้ีไมไ่ ดส้ ักตวั เดียว

แตผ่ มกใ็ ชเ้ วลาอยา่ งมคี วามสขุ ในการซอ้ื ขายหนุ้ บรษิ ทั แคนาดา
ไปอีกหนง่ึ ปี ผมรู้สึกว่าตัวเองเป็นนกั ธุรกิจท่ปี ระสบความส�ำเร็จ เปน็ นัก
เล่นหุ้นรายใหญ่ ผมกระโดดเข้าและออกจากตลาดเป็นว่าเล่นราวกับ
ตก๊ั แตน ผมดใี จมากเวลาได้ก�ำไรสองจดุ ผมมกั ถือหุ้นทเี ดยี ว 25-30 ตัว
โดยแตล่ ะตวั จ�ำนวนไมม่ าก

ผมชอบหุ้นบางตัวเป็นพิเศษ ซ่ึงเกิดจากเหตุผลท่ีแตกต่างกัน
ออกไป บางคร้ังเป็นเพราะหุ้นนั้นได้มาจากเพ่ือนที่ดีกับผม บางคร้ังก็
เปน็ เพราะผมเริม่ ท�ำเงนิ ไดจ้ ากหนุ้ เหลา่ นั้น ซงึ่ ท�ำให้ผมชอบหุ้นบางตวั
มากกวา่ ตวั อน่ื และกวา่ จะรตู้ วั วา่ ทำ� อะไรอยู่ ผมกเ็ รม่ิ เกบ็ “หนุ้ สดุ โปรด”
พวกน้ีเอาไว้

ผมมองว่าหุ้นเหล่าน้ีเป็นของผม เหมือนสมาชิกในครอบครัว
ของผม ผมช่ืนชมคุณงามความดีของพวกมันทุกเม่ือเชื่อวัน ผมพูดถึง

How I Made $2,000,000 in the Stock Market
24

25หุ้นพวกน้ีเหมือนคนท่ีพูดถึงลูกของตัวเอง ผมไม่รู้สึกหงุดหงิดท่ีคนอ่ืน
มองไมเ่ หน็ ความพิเศษของหนุ้ สดุ โปรดของผมวา่ แตกตา่ งจากหนุ้ ตวั อนื่
อย่างไร สภาวะจิตใจเช่นนี้ด�ำเนินต่อไปจนกระท่ังผมตระหนักได้ว่าหุ้น
สุดโปรดทำ� ใหผ้ มขาดทนุ มากท่ีสดุ

ในเวลาไมก่ เ่ี ดอื น บนั ทกึ การซอ้ื ขายหนุ้ ของผมกด็ เู หมอื นขอ้ มลู
การซอ้ื ขายในตลาดห้นุ ขนาดย่อม ผมรสู้ ึกว่าตวั เองทำ� ไดด้ ี ดูเหมอื นผม
ยังก้าวต่อไปได้อีก แต่หากผมศึกษาข้อมูลการซ้ือขายของตัวเองอย่าง
รอบคอบ ผมก็คงไมร่ สู้ ึกมีความสขุ อย่างนั้น ผมคงคดิ ได้วา่ ตืน่ เตน้ ดีใจ
กบั กำ� ไรเพยี งเลก็ นอ้ ย และมองขา้ มจดุ ขาดทนุ ทง้ั หมดไป เหมอื นกบั พวก
เลน่ พนนั มา้ แขง่ ผมทำ� เปน็ ไมร่ ไู้ มช่ ก้ี บั ความจรงิ ทว่ี า่ ผมถอื หนุ้ หลายตวั
ราคาต่�ำกว่าราคาทซ่ี ื้อมา และดเู หมือนว่าราคาจะไม่ขยบั ไปไหนด้วย

มนั เป็นชว่ งเวลาแหง่ การเล่นพนันอย่างโง่เขลาและบา้ บ่นิ โดย
ไรซ้ ง่ึ ความพยายามทจ่ี ะหาเหตผุ ลมาสนบั สนนุ การเลน่ หนุ้ ของตวั เอง ผม
ทำ� ตาม “ลางสังหรณ์” ทมี่ ี ผมตดิ ตามชอ่ื หุ้นท่ใี ครๆ เขาวา่ ดี เชอื่ ข่าวลือ
เรอื่ งการคน้ พบแรย่ เู รเนยี ม หรอื อะไรกต็ ามทม่ี คี นบอกผมมา แมข้ าดทนุ
ตอ่ เนอ่ื งหลายครงั้ แตเ่ มอ่ื ไดก้ ำ� ไรเลก็ นอ้ ยบา้ งเปน็ ครงั้ คราว ผมกม็ คี วาม
หวังข้นึ มาเหมอื นกบั ลาโงท่ ่มี คี นเอาแครร์ อตมาลอ่ ตรงจมูก

แตแ่ ลว้ วนั หนง่ึ หลงั จากผมซอื้ ขายมาไดป้ ระมาณเจด็ เดอื น ผม
กต็ ดั สนิ ใจทบทวนบญั ชีการซอ้ื ขายของตวั เอง เมอ่ื ผมรวมมูลคา่ ท้ังหมด
ของหุ้นขาดทุนท่ีถือไว้ทั้งหมด ผมก็พบว่าตัวเองขาดทุนไปแล้วเกือบ
3,000 ดอลลาร์

วันน้ันเองท่ีผมเริ่มสงสัยว่าบางสิ่งไม่ถูกต้องในแผนการท�ำเงิน
ของตัวเอง แล้วปิศาจจากก้นบึ้งในจิตใจก็กระซิบบอกผมว่า ที่จริงแล้ว
ผมไม่รเู้ ลยวา่ ตัวเองก�ำลังทำ� อะไรอยู่

เทคนคิ สรา้ งเงนิ ล้านจากตลาดหุ้น