4.3 SUMBER (PEMBIAYAAN) DAN PENGGUNAAN DANA

4.3 SUMBER
(PEMBIAYAAN) DAN
PENGGUNAAN DANA

CG ROSNIZA KZ
KTESI

OBJEKTIF PEMBELAJARAN

Calon seharusnya dapat:

menjelaskan jenis sumber dana mengikut jangka masa
panjang termasuklah bon, ekuiti, dan saham keutamaan

menjelaskan jenis sumber dana mengikut jangka masa
pendek termasuk overdraf, pemfaktoran, penerimaan
jurubank (BA), trust receipt, dan pinjaman berjangka

menjelaskan jenis penggunaan dana mengikut
keperluan semasa, jangka masa pendek dan jangka
masa panjang.

Pembiayaan ekuiti dan DEBENTUR BON
hutang yang
SUMBER
mempunyai tempoh DANA
matang melebihi satu
JANGKA
tahun PANJANG

PINJAMAN EKUITI
JANGKA

PANJANG/
PINJAMAN
BERJANGKA

HUTANG SAHAM
JANGKA KEUTAMAAN
PANJANG

Bon

Sekuriti hutang jangka panjang yang dikeluarkan oleh
perniagaan (penerbit bon) untuk dijual kepada individu dan
institusi kewangan bagi mengumpul modal.

Kontrak yang formal untuk penerbit bon membayar balik
wang yang dipinjamkan pada tarikh matang dan faedah
secara bertempoh pada suatu masa tetap. contohnya, setiap
enam bulan atau secara tahunan.

Bon adalah seperti pinjaman iaitu pemegang bon adalah
pemberi pinjaman (pemiutang) dan penerbit bon adalah
peminjam (penghutang)

Bon

Bon menyediakan peminjam dengan dana luar untuk
membiayai pelaburan jangka panjang.

Bon mempunyai tempoh matang iaitu jangka masa yang
diberikan kepada peminjam untuk membayar balik
pinjamannya.

Jenis-jenis bon adalah bon kerajaan, bon korporat, bon
biasa, bon bercagar, bon tidak bercagar dan bon boleh
tukar.

Kebaikan Bon Kelemahan

Faedah pinjaman ditetapkan dan tidak bergantung Faedah adalah lebih tinggi dan akan
kepada keuntungan perniagaan. meningkatkan perbelanjaan perniagaan

Faedah perlu dibayar walaupun
perniagaan tidak menjana keuntungan

Kuasa kawalan perniagaan tidak terjejas kerana Perniagaan perlu memperuntukkan sejumlah
pemegang bon tidak boleh melantik ALP wang pada tarikh matang untuk membayar
balik pokok pinjaman

Bayaran faedah atas bon dikecualikan daripada Tindakan akan diambil oleh pihak
cukai pendapatan pemberi pinjaman sekiranya gagal
membayar dalam tempoh yang ditetapkan.

EKUITI

Pelaburan dana daripada pemilik perniagaan sama ada dalam bentuk
saham biasa atau perolehan tertahan dalam perniagaan

Saham biasa Keuntungan bersih syarikat yang tidak
diagihkan kepada pemegang saham dalam
Menunjukkan pemilikan sesebuah syarikat dan
tiada tempoh matang bentuk dividen tetapi disimpan dalam
syarikat untuk digunakan semula bagi
Pemegang saham mempunyai hak mengundi,
hak ke atas aset dan hak ke atas pendapatan mengembangkan perniagaan.

Diterbitkan dan dijual oleh syarikat untuk PEROLEHAN TERTAHAN
mendapatkan dana daripada pelabur atau pemilik
syarikat.

Kadar dividen yang diterima oleh pemegang
saham biasa berubah-ubah setiap tahun
mengikut keuntungan syarikat.

Kebaikan EKUITI

Syarikat tidak perlu membayar faedah KELEMAHAN

Saham biasa tidak mempunyai tempoh matang Memakan masa yang panjang untuk
menerbitkan saham
Pemilik mempunyai kuasa untuk melantik pihak

pengurusan
Kos untuk menerbitkan saham adalah
Boleh meningkatkan kemampuan tinggi
perniagaan membuat pinjaman pada

masa depan
Kos modal yang lebih tinggi kerana
dividen yang dibayar tidak dapat

dikecualikan daripada cukai pendapatan



Sukar untuk mendapatkan dana yang
cukup sekiranya ekonomi tidak baik atau

prestasi syarikat tidak menggalakkan.

Saham Keutamaan

Merupakan aset kewangan syarikat yang tiada tempoh matang dan dibayar
dengan kadar faedah yang tetap ke atas pemilikan saham tersebut.

merupakan satu instrumen kewangan yang menggabungkan ciri-ciri sekuriti
hutang dan saham biasa

Pemegang SK akan menerima pulangan dalam amaun yang tetap pada setiap
tempoh yang ditetapkan.

Dividen SK akan dibayar terlebih dahulu berbanding saham biasa

Jenis saham keutamaan adalah SK biasa, SK boleh tukar, SK
SK penyertaan dan SK terkumpul

KEBAIKAN KELEMAHAN

Dividen yang dibayar adalah tetap, maka syarikat Memakan masa yang panjang untuk menerbitkan

mengetahui jumlah perbelanjaan ini pada saham
peringkat awal



Kos untuk terbitkan saham adalah tinggi


Dapat menarik pelaburan kerana risiko lebih rendah
berbanding saham biasa Kos modal yang lebih tinggi kerana dividen yang

dibayar tidak dapat dikecualikan daripada cukai

pendapatan

Dibayar dividen terlebih dahulu sebelum pemegang


saham biasa Sukar untuk mendapatkan dana yang cukup


sekiranya ekonomi tidak baik atau prestasi
Diberi keutamaan menuntut balik modal jika syarikat tidak menggalakkan


syarikat dibubarkan

Perlu membayar dividen walaupun syarikat tidak
memperoleh keuntungan




SK Tidak berhak mengundi dan memilih ALP

Hutang Jangka Panjang

1 Diberikan oleh pihak IK kepada pelanggan atau
syarikat. Pinjaman ini akan dibayar balik dalam
jangka panjang (melebihi setahun) dengan bayaran
bunga dan pokok secara berkala.

2 Jumlah pinjaman bergantung jumlah modal
keseluruhan perniagaan

3 Amaun pinjaman adalah besar dan memerlukan
cagaran kerana risikonya besar.

Pinjaman Jangka Panjang/
Pinjaman berjangka

1 Pinjaman yang diberikan dalam

tempoh 5 hingga 10 tahun

2 Pembiayaan bertujuan untuk membeli

peralatan yang mempunyai jangka
hayat yang panjang dan bernilai
ekonomi

DEBENTUR

1 Kemudahan pinjaman jangka panjang dan tidak bercagar. Diperoleh melalui terbitan

sekuriti kepada orang awam oleh syarikat swasta.

2 Berbentuk sekuriti jangka sederhana atau jangka panjang

3 Dibeli pada nilai diskaun dan dibayar pada nilai muka

OVERDRAF PEMFAKTORAN

KREDIT JENIS DANA MENGIKUT APCJE(CBUNEAREPNURTKBIAMEANRANCSAKEN)
DAGANGAN JANGKA PENDEK

NOTA JANJI

PINJAMAN RESIT AMANAH
BERJANGKA (TRUST RECEIPT)

OVERDRAF

Kemudahan kredit yang disediakan oleh bank perdagangan kepada
pemegang akaun semasa yang membenarkan pengeluaran wang
melebihi baki dalam akaun setakat had yang ditetapkan.

Tujuan: membayar perbelanjaan, hutang dan pembelian barangan

Faedah adalah berdasarkan jumlah wang yang dibayar sahaja

Kadar faedah lebih tinggi berbanding pinjaman biasa kerana
mengikut hari sehingga bayaran penuh dibuat.

PEMFAKTORAN

Pengambilalihan dan pentadbiran akaun penghutang perniagaan (ABT) dan
aktiviti pengutipan hutang

Syarikat pemfaktor: IK yang menjalankan kegiatan pemfaktoran seperti Hidayah Factors SB,
CIMB Factoring dan Public Leasing and Factoring SB

Kemudahan pembelian invois atau akaun penghutang perniagaan (ABT) oleh syarikat
pemfaktor daripada pelanggan perniagaannya.

Organisasi perniagaan akan menjual akaun penghutang perniagaan (ABT) pada nilai kurang
daripada nilai muka (nilai diskaun) kepada syarikat pemfaktor apabila wang tunai diperlukan segera.

OP akan terima wang pendahuluan dan bakinya akan dijelaskan setelah syarikat pemfaktor
selesai memungut hutang daripada penghutang perniagaan tersebut.

Syarikat pemfaktor akan mengambil kira semua kos dalam memberi pembiayaan kepada organisasi
perniagaan tersebut yang melibatkan kos rizab, yuran dan faedah

PENERIMAAN JURUBANK

Merupakan bil pertukaran yang dikeluarkan oleh pengimport
atau pengeksport dan diterima serta disahkan oleh bank.

Dengan penerimaan dokumen tersebut, bank mempunyai komitmen
untuk membayar sejumlah wang yang dinyatakan pada satu tarikh masa

tertentu atau masa depan.

Merupakan satu kaedah pembiayaan perdagangan jangka pendek yang
disediakan oleh bank kepada pelanggan perniagaannya yang melakukan

kegiatan import dan eksport bertujuan memudahkan PAB dan PD

RESIT AMANAH

Merupakan jaminan pembayaran oleh pihak bank kepada
pengeksport daripada dalam dan luar negara

Satu bentuk kemudahan jangka pendek yang diperoleh oleh pengimport
daripada pihak bank bagi membiayai barangan yang diimport.

Walau bagaimanapun, pengimport tidak dapat membayar sehinggalah
barangan tersebut dapat dijual. Bank akan menjelaskan pembayaran terlebih

dahulu.

Resit amanah akan diberikan kepada bank iaitu pengimport berjanji untuk
membayar bank apabila barang-barangnya dapat dijual.

PINJAMAN BERJANGKA

Kemudahan pinjaman khusus jangka pendek yang disediakan oleh
pihak bank untuk memenuhi keperluan sumber dana yang mendesak

kepada pelanggan perniagaan.

Perniagaan kecil akan menggunakan wang tunai daripada pinjaman berjangka
ini untuk membeli aset bukan semasa seperti peralatan atau mesin yang
digunakan dalam proses pengeluaran.

Pihak bank akan mengenakan kadar faedah mengikut bulanan. Kos pinjaman
bergantung pada jumlah pinjaman, waktu aliran tunai dan tempoh pinjaman.

Pinjaman ini adalah untuk tempoh kurang daripada setahun dan bayaran balik
adalah secara ansuran yang terdiri daripada amaun pokok dan faedah.

NOTA JANJI

Satu bentuk pinjaman jangka pendek daripada pihak perniagaan, bukan daripada
institusi kewangan.

Nota janji ini diterbitkan oleh perniagaan yang kukuh, ternama dan diyakini oleh pelabur serta
tanpa cagaran

Dokumen ini mengandungi satu janji oleh pihak peminjam akan membayar semula sejumlah
wang kepada pemberi pinjam.

Nota ini diterbitkan pada harga diskaun (kurang dari nilai muka) dan perniagaan akan membayar
penuh kepada pemberi pinjam pada tempoh matang

Perjanjian pinjaman jangka pendek ini menetapkan pembayaran semula adalah sekaligus dibuat
pada satu tarikh matang yang dipersetujui oleh kedua-dua pihak peminjam dan pemberi
pinjaman

KREDIT DAGANGAN

Kemudahan kredit yang diberikan oleh pihak pembekal kepada
peniaga bertujuan untuk melariskan jualan.

Pihak pembeli (peniaga) boleh membeli secara hutang dan membayar pada
masa akan datang lazimnya dalam tempoh 30 hingga 60 hari

Diskaun tunai juga ditawarkan oleh pihak penjual untuk menggalakkan peniaga
menjelaskan hutang dengan cepat.

JENIS PENGGUNAAN DANA

KEPERLUAN SEMASA JANGKA MASA PENDEK JANGKA MASA PANJANG

Dana ini digunakan untuk Keperluan pembiayaan perniagaan Digunakan bagi membiayai perbelanjaan
membiayai aktiviti urus niaga dalam tempoh kurang daripada modal atau pelaburan modal iaitu pelaburan
harian dan menyelesaikan akaun setahun
belum bayar. (ABB)
dalam aset tetap seperti membeli tanah,
bangunan, mesin, jentera dan kenderaan.
Memastikan operasi perniagaan Digunakan untuk membiayai keperluan
harian berjalan lancar modal kerja dalam tempoh setahun.


ABB = baki yang perniagaan
Selain itu, digunakan untuk membaiki dan
perlu jelaskan kepada pemiutang Modal kerja diperlukan bagi menggantikan jentera yang rosak dan
/ pembekal bagi mendapatkan menampung perbelanjaan hasil yang belanja memasang mesin.
bekalan seterusnya. terlibat dengan operasi perniagaan

untuk meningkatkan hasil jualan pada
Melibatkan jangka masa melebihi setahun
tahun semasa.



Penggunaan dana ini melibatkan jumlah
perbelanjaan yang besar. Oleh itu, analisis
contohnya, belian bahan mentah,
belanja pentadbiran, belanja utiliti, belanjawan modal perlu disediakan bagi
belanja sewa premis dan sebagainya. menentukan jenis pelaburan yang sesuai

dibuat.

LATIHAN STPM 4.3

1.Huraikan tiga jenis sumber dana mengikut jangka masa panjang yang
boleh digunakan oleh sesebuah perniagaan. [6] 2019

2. Huraikan jenis penggunaan dana seperti yang berikut: [6] 2020
a) Keperluan semasa
b) jangka masa pendek
c) jangka masa panjang

FAKTA KHUSUS 4.3

JENIS SUMBER DANA JANGKA PANJANG JENIS SUMBER DANA JANGKA PENDEK




Overdraf
Bon Pemfaktoran
Ekuiti Penerimaan Jurubank
Saham Keutamaan Resit Amanah
Hutang jangka Panjang Pinjaman Berjangka
Pinjaman Jangka Panjang/ Pinjaman Berjangka
Nota janji
Debentur Kredit Dagangan




JENIS PENGGUNAAN DANA



Keperluan Semasa
Jangka masa pendek
Jangka masa panjang