8 แหล่งเงินทุน

แหล่งเงนิ ทนุ

ความหมายและประเภทของเงนิ ทุน

 เงินตราท่ีองคก์ ารธุรกิจจดั หามา เพ่ือนามาใชใ้ นการดาเนิน
กิจการ โดยมีจุดประสงคเ์ พ่ือใหไ้ ดผ้ ลตอบแทนจาการลงทุน
อยา่ งคุม้ คา่ เงินทุนมีความสาคญั ตอ่ ธุรกิจ เพราะเป็นปัจจยั ใน
การดาเนินธุรกิจ ตง้ั แตเ่ ร่ิมตง้ั กิจการ และระหวา่ งดาเนิน
กิจการ เงินทุนทาใหก้ ารผลิต การซ้ือขายเป็นไปอยา่ งมี
ประสิทธิภาพและทาใหธ้ ุรกิจขยายตวั ได้

ประเภทแหล่งเงนิ ทุน

โดยแหล่งเงินทนุ แบ่งไดด้ งั น้ี

1.แหลง่ เงินทุนภายใน
 จะมาจากกาไรสะสมและสว่ นของเจา้ ของกิจการหรือสว่ นของผูถ้ ือหุน้
2.แหลง่ งเงินทุนภายนอก
 มาจาการกอ่ หน้ี เชน่ กูย้ ืมธนาคาร หุน้ กู้ เป็นตน้ และแหลง่ เงินทุนท่ีมาจากเจา้ ของกิจการ เชน่ แหลง่

เงินทุนท่ีมาจากการเป็นเจา้ ของกิจการ หุน้ สามญั เป็นตน้

แหล่งเงนิ ทุน แบ่งตามวธิ ีการจัดหาแหล่งเงนิ ทุน

1. แหล่งเงนิ ทุนภายใน

หมายถึง แหลง่ เงนิ ทนุ ท่ีกิจการสามารถสรา้ งขนึ้ มาไดเ้ อง โดยไมต่ อ้ งพ่งึ พาแหลง่ เงนิ ทุนจากภายนอก
กิจการ ไดแ้ ก่ – เงินทนุ สว่ นตวั ของเจา้ ของกิจการ – กาไรสะสมของกิจการ – การจาหนา่ ยทรพั ยส์ นิ ของ
กิจการ

แหลง่ เงินทนุ ภายใน หมายถึง แหลง่ เงินทนุ ท่ีกิจการสามารถสรา้ งขนึ้ มาไดเ้ อง โดยไม่ตอ้ งพ่งึ พาแหลง่
เงินทนุ จากภายนอกกิจการ ไดแ้ ก่
 – เงินทนุ สว่ นตวั ของเจา้ ของกิจการ
 – กาไรสะสมของกิจการ
 – การจาหน่ายทรพั ยส์ นิ ของกิจการ

แหล่งเงนิ ทนุ

 2. แหล่งเงินทุนภายนอก

แหลง่ เงินทุนภายนอก คือ แหล่งเงินทุน ท่ีกิจการจดั หามาจากบุคคล สถาบนั การเงิน หรือ
กิจการอ่ืนๆ ภายนอกกิจการ เป็นเงินทุนท่ีกิจการไมส่ ามารถสรา้ งไดเ้ อง โดยสามารถ
จดั หา แหลง่ เงินทุนภายนอก ไดด้ ว้ ยการจดั หาเงินทุนจากหน้ีสิน เชน่ การกยู้ ืมจากบุคคลอ่ืนๆ
การกยู้ ืมเงินจากสถาบนั การเงิน หรือการกยู้ ืมจากตลาดสินเช่ือออนไลน์ เป็นตน้

ประเภทของเงนิ ทุน

แบ่งได2้ ประเภท คือ
 เงินทุนระยะสนั้
 เงินทุนระยะยาว

เงินทุนระยะสน้ั

 หมายถึง เงินทุนท่ีองคก์ ารธุรกิจจดั หา เพ่ือใชด้ าเนินงาน มีกาหนดระยะเวลาจา่ ยคืนไมเ่ กิน 1 ปี ไดแ้ ก่ การจดั หาทรพั ยส์ ิน
หมุนเวียน จา่ ยเงินเดือนพนกั งาน ซ้ือวตั ถุดิบเพ่ือใชใ้ นการผลิตแหลง่ ในการจดั หาเงินทุนระยะสน้ั ไดแ้ ก่

 1. ธนาคารพาณิชย์ การจดั หาเงินทุนระยะสนั้ จากธนาคารพาณิชยข์ ององคก์ าร ธุรกิจแบง่ เป็น 2 ลกั ษณะ ดงั น้ี
 1.1 การเบิกเงินเกินบญั ชีธนาคาร คือ องคก์ ารธุรกิจมีบญั ชีเงินฝากธนาคารประเภทกระแสรายวนั เม่ือองคก์ ารธุรกิจมีความตอ้ งการ

เงินทุนระยะสน้ั สามารถทาขอ้ ตกลงกบั ธนาคารขอเบิกเงินมากกวา่ จานวนท่ีฝากไว้ โดยธนาคารอาจขอใหใ้ ชห้ ลกั ทรพั ยบ์ ุคคลมาคา้
ประกนั และธนาคารคิดดอกเบ้ียจากจานวนเงินท่ีเบิกเกินบญั ชีเงินฝากไปใช้
1.2 การนาสินคน้ หรือใบรบั สินคา้ คา้ ประกนั การกู้ คือ องคก์ ารธุรกิจกเู้ งินจากธนาคารโดยนาสินคน้ หรื อสลกั หลงั ใบรบั สินคา้ เป็น
หลกั ประกนั การกจู้ ากธนาคาร กาหนดการชาระเงินเม่ือจาหน่ายสินคา้ ได้

เงนิ ทุนระยะยาว

 หมายถึง เงินทุนท่ีองคก์ ารธุรกิจจดั หามีกาหนดระยะเวลาจา่ ยคืนเกินกวา่ 5 ปี
 แหลง่ ในการจดั หาเงินทุนระยะยาว ไดแ้ ก่
 1. เจา้ ของทุนองคก์ ารธุรกิจ โดยการเพ่ิมทุนของเจา้ ขององคก์ ารธุรกิจประเภท

เจา้ ของคนเดียว หา้ งหุน้ สว่ น และการออกจาหน่ายหุน้ ทุนขององคก์ ารธุรกิจ
ประเภทบริษทั จากดั หุน้ ทุนของบริษทั ไดแ้ ก่
 1.1 หุน้ สามญั บริษทั ออกหุน้ สามญั จาหน่ายใหแ้ กป่ ระชาชน เพ่ือนาเงินไปเป็นทุน
ของบริษัท โดยผูถ้ ือหุน้ สามญั มีสิทธิออกเสียงในท่ีประชุมบริษัท และไดร้ บั เงินปัน
ผลในกรณีบริษทั มีกาไร แตอ่ ตั ราเงินปันผลของหน้ สามญั ไมก่ าหนดแน่นอน
 1.2 หุน้ บุริมสิทธิ บริษทั ออกหุน้ บุริมสิทธิจาหน่ายใหแ้ กป่ ระชาชน เพ่ือนาเงินไป
เป็นทุนของบริษทั โดยผูถ้ ือหุน้ บุริมสิทธิไมม่ ีสิทธิออกเสียงในท่ีประชุมบริษัท และ
รับเงินปันผลเป็นอตั ราแน่นอน

ประเภทของแหล่งเงนิ ทุน สามารถแบง่ ออกได้ ดงั นี้ คอื

1. แบ่งตามระยะเวลา

 1.1. แหลง่ เงินทุนระยะสนั้
1.2. แหลง่ เงินทุนระยะยาว

2. แบ่งตามวิธีการจดั หาแหล่งเงินทุน

 2.1. แหลง่ เงินทุนภายใน
 2.2. แหลง่ เงินทุนภายนอก

ข้อควรพจิ ารณาในการหาเงนิ ทุน

 1. ตน้ ทุนของเงินทุน
ตน้ ทุนของเงินทุน (cost of capital) หมายถึง คา่ ใชจ้ า่ ยท่ีเกิดข้ึนจาก การจดั หาเงินทุนแหลง่

ตา่ ง ๆ ของธุรกิจ
 2.ความเส่ียงทางการเงิน

ความเส่ียงทางการเงิน คือ องคก์ รตา่ ง ๆ ไมว่ า่ จะเป็นสถาบนั การเงินท่ีบริหารจดั การลงทุนโดยตรง
หรือบริษทั เอกชนทว่ั ไปท่ีตอ้ งจดั การเงินสดคงเหลือผา่ นชอ่ งทางการลงทุนตา่ ง ๆ แลว้ ยอ่ มมีความเส่ียงเกิดข้ึน
ดว้ ยกนั ทงั้ ส้ิน โดยนิยามแลว้ ความเส่ียงทางการเงิน (financial risk) สาหรบั องคก์ ร หมายถึง ความไม่
แน่นอนของผลลพั ธใ์ นอนาคต อนั เน่ืองมาจากการดาเนินกิจกรรมทางการเงินของฝ่ายท่ีเก่ียวขอ้ งในองคก์ รท่ีจะ
สง่ ผลกระทบทางลบตอ่ มูลคา่ ของกิจการ

การจัดหาแหล่งเงนิ ทุน

 การจดั หาเงินทุนเป็นหนา้ ท่ีหน่ึงของผูจ้ ดั การทาง
การเงิน ซ่ึงตอ้ งเลือกแหลง่ เงินทุนใหเ้ หมาะสมกบั การใช้
เงินทุนน้ัน ๆ การจดั หาเงินทุนระยะสน้ั หมายถึง เงินทุน
ท่ีธุรกิจไดจ้ ดั หามาเพ่ือนาไปใชใ้ นการดาเนินกิจการท่ีมี
ระยะภายใน 1 ปี

การเข้าถงึ แหล่งเงนิ ทุน

 แนวทางท่ีจะชว่ ยใหผ้ ูป้ ระกอบการSME สามารถอยรู่ อดและ
เจริญเติบโตได้ คือ การสง่ เสริมการเขา้ ถึงแหลง่ เงินทุนโดยเพ่ิม
โอกาสการเขา้ ถึงแหลง่ เงินทุนสรา้ งและพฒั นาปัจจยั ท่ีเอ้ือให้
ธุรกิจเขา้ ถึงแหลง่ ทุนและสนับสนุนใหม้ ีแหลง่ เงินทุนท่ี
หลากหลายมากข้ึนเพ่ือใหS้ MESสามารถเขา้ ถึงไดอ้ ยา่ งสะดวก
รวดเร็ว

การคา้ ประกันสนิ เชอ่ื

การคา้ ประกนั สินเช่ือของไทยอยา่ งไมเ่ พียงพอตอ่ ความตอ้ งการของ
ธุรกิจขนาดยอ่ มท่ีมีอยูจ่ านวนมากจึงควรขยายการคา้ ประกนั สินเช้ือ
มากข้ึน

1.ค้าประกนั สินเช้ือ เน่ืองจากกฎหมายคา้ ประกนั กาหนดให้ คา้
ประกนั สินเช่ือไดเ้ ฉพาะธุรกิจท่ีดาเนินธุรกิจในไทย

2.ค้าประกนั โดยตรง ใหเ้ ฉพาะกลุม่ เป้าหมายปัจจุบนั การคา้ ประกนั
สินเช่ือของไทยเป็นการคา้ ประกนั ทางออ้ ม

รับรองสถานะและศักยภาพของSMEsเพอ่ื ใหส้ ามารถเข้าถงึ แหล่งสินเชอ่ื

 สถานะและศกั ยภาพของSMEsเป็นคุณสมบตั ิหลกั ในการพิจารณาสินเช่ือของสถาบนั
การเงินการมีหน่วยงานท่ีชว่ ยรบั รองสถานภาพและประเมินศกั ยภาพกอ่ นสง่ สถาบนั
การเงิน จะชว่ ยสรา้ งความน่าเช่ือถือชว่ ยแบง่ เบาภาระของสถาบนั การเงิน จะชว่ ยให้
เขา้ ถึงแหลง่ สินเช่ือไดม้ ากข้ึน มีแนวทางดาเนินการดงั น้ี

 1.สง่ เสริมใหม้ ีระบบการประเมินศกั ยภาพทางการเงิน
 2.สง่ เสริมใหอ้ งคก์ ารเอกชนมีบทบาทในการรับรองสถานภาพและศกั ยภาพ
 3.จดั ทาบญั ชีรายช่ือ SMEs

สนับสนุนสนิ เชอ่ื ดอกเบยี้ ตา่ ใหก้ ับธุรกจิ ขนาดยอ่ มกลุ่มเป้าหมาย

 การสง่ เสริมใหธ้ ุรกิจขยาดยอ่ มกลุม่ ป้าหมายท่ีตอ้ งการใหเ้ ขา้ ถึงแหลง่ เงินทุนจาเป็นตอ้ งจดั ให้
มีสินเช่ือดอกเบ้ียต่าเพ่ือเป็นเงินทุนหมุนเงินและลดภาวีตน้ ทุนทางการเงินในการกประกอบ
ธุรกิจ มีแนวทางดงั น้ี

 1.จดั หาแหลง่ เงินทุนดอกเบ้ียต่า เพ่ือใหน้ ามาใหก้ ูใ้ นอตั ราดอกเบ้ียต่ากวา่ ปกติได้
 2.ชดเชยดอกเบ้ียและคา่ ธรรมเนียมการคา้ ประกนั สินเช่ือการจดั ใหม้ ีวงเงินสินเช่ือแกธ่ ุรกิจ

จัดใหม้ แี หล่งเงนิ กู้ทป่ี ระสบปัญหาทางธุรกจิ

 ปัจจยั ภายนอกอาจจะสง่ ผลใหธ้ ุรกิจขนาดยอ่ มขาดสภาพคลอ่ งทางการเงินขณะท่ี
สถาบนั การเงินไมป่ ลอ่ ยสินเช่ือใหท้ ง้ั ท่ีมีศกั ยภาพในการดาเนินธุรกิจเพ่ือใหโ้ อกาสดาเนิน
ธุรกิจตอ่ ไปไดจ้ ึงควรจดั ใหม้ ีแหลง่ เงินทุนชว่ ยเหลือมีแนวทางคือ สง่ เสริมใหม้ ีแหลง่
เงินทุนท่ีประสบปัญหาอาจจะจดั ใหม้ ีแหลง่ เงินทุนใหก้ ูย้ ืมในรูปแบบของโครงการหรือ
กองทุนและตอ้ งผา่ นกระบวนการใหค้ าปรึกษาแนะนาและวิเคราะหส์ ภาพปัญหาท่ีแทจ้ ริง

ปัญหาในการเข้าถงึ แหล่งเงนิ ทุน

แหลง่ เงินทุนท่ีผูป้ ระกอบการ SMEsสว่ นใหญใ่ ชไ้ ดม้ าจากเงินออม
ของตนเอง ยืมจากสมาชิกในครอบครวั กูย้ ืมจากเพ่ือน และกูย้ ืมจาก
สถาบนั การเงิน สาเหตุท่ีทาให้ SMEsไมส่ ามารถเขา้ ถึงแหลง่ เงินทุน
จากสาบนั การเงินได้ มีดงั น้ี
 1.หลกั ประกนั ทรัพยส์ ิน
 2.ไมเ่ ขา้ เง่ือนไขในการอนุมตั ิเงินกูข้ องผูจ้ ดั หาเงินทุนแหลง่ ขนาด

ใหญ่
 3.ระยะเวลาในการกูล้ า่ ชา้
 4.ความสามารถในการชาระหน้ีคืน
 5.คุณสมบตั ิขน้ั พ้ืนฐาน

คุณสมบตั ิขนั้ หลกั ประกนั
พ้ืนฐาน สินทรพั ย์

ไมเ่ ขา้ เง่ือนไขใน
การอนุมตั ิกู้

ความสามารถใน ระยะเวลาในการ
การชาระหน้ ี คื น กลู้ า่ ชา้

ทางเลอื กแหล่งเงนิ ทุน

 การเร่ิมตน้ ธุรกิจทุกประเภทในรูปแบบธุรกิจขนาดยอ่ ม ส่ิงท่ี
เจา้ ของกิจการตอ้ งมีก็คือแหลง่ เงินทุนท่ีจะเขา้ มาสบบั สนุน
ธุรกิจการเลือกแหลง่ เงินทุนเพ่ือนามาใชต้ อ่ ยอดและขยาย
กิจการจึงเป็นส่ิงท่ีเจา้ ของกิจการตอ้ งคน้ หาไมว่ า่ จะเป็น
แหลง่ เงินทุนจากภาครัฐและเอกชนท่ีพรอ้ มจะสนับสนุน
ธุรกิจใหบ้ ริการสินเช่ือและสบบั สนุนเงินทุนธุรกิจขนาดยอ่ ม
โดยมีทางเลือกแหลง่ เงินทุน

เงนิ ทุนธุรกจิ ขนาดยอ่ มโดยมที างเลอื กแหล่งเงนิ ทุน มดี ังตอ่ ไปนี้

 1.แหล่งเงินทุนภาครฐั

โครงการจดั ภาครฐั จะเปล่ียนแปลงไปตามนโยบายของแตล่ ะสมยั ซ่ึงข้ึนอยูก่ บั วา่ ใครเป็นผูน้ ารฐั บาล เชน่
1.การสนับสนุนSMEsจากภาครฐั

ภาครฐั เขา้ มามีสว่ นร่วมสนับสนุนธุรกิจตา่ งๆในดา้ นแหลง่ เงินทุน เพ่ือท่ีจะเกิดเจา้ ของกิจการใหมๆ่
2.โครงการคา้ ประกนั สินเช่ือของบริษทั ประกนั สินเช่ืออุตสาหกรรมขนาดยอ่ ม(บสย.)
เป็นสถาบนั การเงินเฉพาะกิจของรฐั ภายใตก้ ารกากบั ดูแลของกระทรวงการคลงั

แหล่งเงนิ ทุนภาคเอกชน

 1.โครงการแปลงเทคโนโลยเี ป็นทนุ สานกั งานนวตั กรรมแหง่ ชาติ (สนช.)
 2.โครงการสนบั สนนุ SMEsจากภาคเอกชน
 3.ยนู ิจิน เวนเจอรส์
 4.ดิจิทลั เวนเจอรส์
 5.โครงการ Krungsri uni Startup
 6.โครงการ True lncube จากบรษิ ัท ทรู คอรป์ อเรช่นั