Analisis Akuisisi Pt Holcim Indonesia Oleh Semen Indonesia Group

AKUISISI Oleh :
PT.HOLCIM
INDONESIA, Tbk ARIP PRASETYO
NIM 412208007
Oleh
PT. SEMEN
INDONESIA,Tbk

SLIDESMANIA.COM

PT.SEMEN PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. sebelumnya bernama PT Semen Gresik
INDONESIA,Tbk (Persero) Tbk. diresmikan di Gresik pada tanggal 7 Agustus 1957,
merupakan perusahaan BUMN persemenan yang menjadi penopang
(SMGR) pembangunan nasional sejak masa kemerdekaan hingga saat ini.
Pada tahun 1991, Perseroan mencatatkan diri sebagai perusahaan BUMN
SLIDESMANIA.COM pertama yang go public di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kode emiten
“SMGR”.
PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. merupakan strategic holding company
yang memayungi anak usaha dibidang produsen semen, non-semen,
dan jasa di seluruh Indonesia. Sebagai Badan Usaha Milik Negara (BUMN),
porsi saham PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. saat ini, 51,01% milik
Pemerintah RI dan 48,99% milik publik. Menguasai pangsa pasar nasional
dan jangkauan pasar regional.

SLIDESMANIA.COM PT. SEMEN
INDONESIA
MELAKUKAN

AKUISISI
PT.HOLCIM
INDONESIA
31 JAN 2019

ALASAN Memperkuat Posisi Sebagai Market Leader
MENGAKUISISI
PT. HOLCIM Menurut Semen Indonesia Group (SIG), PT.Holcim Indonesia,
INDONESIA Tbk (SMCB) adalah perusahaan semen terbesar ketiga di
Indonesia
SLIDESMANIA.COM Pengambilalihan saham ini akan memberikan tambahan
kapasitas dan jangkauan geografis yang semakin luas
bagi Semen Indonesia Group untuk mampu menangkap
peluang pertumbuhan industri semen domestik, serta mampu
memperkuat ketahanan industri semen BUMN di Indonesia.

Setelah Perjalanan Perseroan PT.Holcim Indonesia
diakusisi oleh

SIG, PT.Holcim
Indonesia

Diubah PT.

Solusi Bangun

SLIDESMANIA.COM Indonesia

SLIDESMANIA.COM PT.SOLUSI BANGUN INDONESIA
 Analisis difokuskan pada
tahun dimana sebelum, saat
dan Sesudah terjadi Akuisisi
(2018-2020)

Perseroan, melalui entitas anak, melakukan akuisisi
terhadap PT Holcim Indonesia Tbk, didahului dengan
penandatanganan Conditional Sale and Purchase
Agreement (CSPA) pada tanggal 12 November 2018
antara Perseroan, melalui entitas anak, PT Semen
Indonesia Industri Bangunan dengan Holderfin B.V. Proses
akuisisi ini dituntaskan pada tanggal 31 Januari 2019.

R/L ANALISIS LAP. KEUANGAN 2018 s.d. 2020

SLIDESMANIA.COM Sinergi yang kuat dengan SIG sepanjang tahun
2020 telah membantu Perseroan
memaksimalkan potensi dan meminimalisir
risiko usaha di tengah pandemi COVID-19,
pelemahan ekonomi nasional, berkurangnya
permintaan, dan berlebihnya pasokan.
Volume penjualan semen dan terak, beton jadi
(RMX) dan agregat secara keseluruhan turun.
Ini menyebabkan penurunan pendapatan
Perseroan sebesar 8,59% menjadi Rp10,11 triliun
pada 2020, dari sebelumnya Rp11,06 triliun pada
2019. Laba Kotor naik 3,41% menjadi Rp2,98
triliun dari tahun sebelumnya Rp2,89 triliun.

SLIDESMANIA.COM NERACA ANALISIS LAP. KEUANGAN 2018 s.d. 2020

Kinerja ini diikuti oleh meningkatnya
Total Aset sebesar 5,98% menjadi
Rp20,74 triliun dan Ekuitas sebesar
8,36% menjadi Rp7,57 triliun meskipun
Liabilitas juga naik 4,66% menjadi
Rp13,17 triliun.
Dari sisi rasio keuangan, Rasio Lancar
menjadi 1,02 di tahun 2020. Selain itu,
Rasio Pinjaman terhadap Jumlah Aset
menjadi 0,43, Rasio Pinjaman terhadap
Jumlah Ekuitas 1,18, Rasio Perputaran
Aset 0,49, Marjin Laba Bruto 29,52%,
Marjin Laba Usaha 16,27% dan Marjin
Laba Bersih 6,44%.

SUKSESNYA SINERGI Akuisisi Yang
Dilakukan
PT.SOLUSI BANGUN
SIG Sukses
INDONESIA KEDALAM Meningkatkan

SEMEN INDONESIA Kinerja
PT.Solusi
GROUP (SIG) BERHASIL Bangun
Indonesia
MENINGKATKAN

KINERJA MESKIPUN

DALAM KONDISI

PANDEMI 2020 MASIH

SLIDESMANIA.COM TETAP MENCATATKAN

PERTUMBUHAN POSITIF

BAGAIMANA
DENGAN KINERJA
PT.SEMEN
INDONESIA,Tbk ?

SLIDESMANIA.COM

KINERJA PT.SEMEN INDONESIA
 Analisis difokuskan pada
tahun dimana sebelum,
saat dan Sesudah terjadi
Akuisisi (2018-2020)

SLIDESMANIA.COM

KINERJA OPERASIONAL BISNIS

Kapasitas Produksi Total

mengalami kenaikan yang

sinifikan setelah

terkonsolidasinya PT.SBI

pada tahun 2019. Hal ini

diikuti juga dengan

kenaikan Penjualan Total.

Hal ini juga ditunjukkan

dengan adanya peningkatan

market share yang dimiliki

SIG dari 39,4% menjadi

53,4% pada tahun 2019

SLIDESMANIA.COM

Sumber Dana Akuisisi

Dana Akuisisi diperoleh dari Utang

Akuisisi terhadap PT Holcim Restrukturisasi utang/modal
Indonesia Tbk, didahului
dengan penandatanganan Perseroan melakukan Reprofiling tersebut menggunakan dua sumber
Conditional Sale and Purchase
Agreement (CSPA) pada reprofling Bridging Loan pendanaan yaitu:
tanggal 12 November 2018
antara Perseroan, melalui Kredit Sindikasi dengan tenor 1. Dana hasil PUB Obligasi Berkelanjutan I Tahap
entitas anak, PT Semen
Indonesia Industri Bangunan 2 tahun untuk Akusisi PT II Tahun 2019 dengan suku bunga tetap 9%
dengan Holderfin B.V. Proses
akuisisi ini dituntaskan pada Holcim Indonesia Tbk untuk tenor 5 tahun dan 9,1% untuk tenor 7
tanggal 31 Januari 2019.
Reprofiling atas Kredit Modal tahun pada tanggal 28 Mei

Kerja sebesar yang digunakan 2. Pinjaman Sindikasi dari PT Bank Negara

sebagai Brigding Loan untuk Indonesia (Persero) Tbk. (BNI), PT Bank Mandiri

mendanai Pembelian saham (Persero) Tbk. (Mandiri), PT Bank BTPN Tbk.

publik PT Holcim Indonesia (BTPN), PT Bank HSBC Indonesia (HSBC), PT

SLIDESMANIA.COM Tbk pada saat Mandatory Bank Central Asia Tbk. (BCA), Citibank N.A.,

Tender Offer. Jakarta Branch (Citibank), dan MUFG Bank, Ltd.,

Jakarta Branch (MUFG)

3. Sisanya menggunakan dana internal Perseroan.

Terkonsolidasinya PT ANALISIS LAP. KEUANGAN

Solusi Bangun Indonesia
(SBI ex Holcim) Terbukti
Sukses meningkatkan
pendapatan Perseroan
Pada Tahun 2019 secara
signifikan diikuti dengan
peningkatan asset. Untuk
tahun 2020 di tengah
pandemi COVID-19,
pelemahan ekonomi
nasional, berkurangnya
permintaan, dan
berlebihnya pasokan.
Sehingga Volume
penjualan secara
keseluruhan turun.
SLIDESMANIA.COM

ANALISIS LAP. KEUANGAN

Meskipun Terjadi kenaikan
pendapatan pada ahun 2019
namun Laba tahun berjalan
terhadap ekuitas ROE di tahun

2019 adalah sebesar 7,4%,
menurun dari tahun 2018 yang
sebesar 9,9%. Laba tahun
berjalan terhadap ROA juga
mengalami penurunan, menjadi

3%, sementara pada tahun 2018
adalah 6,1%.
Penurunan ini terutama
dipengaruhi oleh penurunan laba
tahun berjalan sehubungan
dengan peningkatan pinjaman
Perseroan untuk mendanai
akuisisi Holcim.

SLIDESMANIA.COM

ANALISIS LAP. KEUANGAN 2018 s.d. 2020

Arus kas untuk aktivitas

investasi selama tahun 2019

adalah sebesar Rp17.161 miliar

atau naik Rp15.372 dari tahun

sebelumnya yang sebesar

Rp1.789 miliar. Kenaikan kas

(2019) untuk aktivitas

investasi terutama berasal

dari pembayaran yang

dilakukan untuk

mengakuisisi saham SBI

sebesar 80,64.

SLIDESMANIA.COM

1. Kebijakan Akuisisi Yang Dilakukan Oleh Pt.Semen Indonesia Terhadap
PT.Holcim Indonesia Dilakukan Dalam Rangkan Ekspansi Dan
Memperkuat Dominasi Pasar Merupakan Langkah Yang Tepat.

KESIMPULAN 2. Kesuksesan Dari Akuisisi Semakain Mengokohkan Posisi SIG Sebagai
Market Leader Di Industri Semen. Hal Ini Terlihat Dari Adanya
Peningkatan Kapasitas Produksi Dan Juga Penjualan Yang Berdampak
Pada Peningkatan Pendapatan.

SLIDESMANIA.COM 3. Pembiayaan Akuisisi Menggunakan Utang Akan Menurukan Nilai Roa
Dan Roe Perushaan Pada Saat Melakukan Akuisisi. Namun SIGTelah
Melakukan Langkah Yang Tepat Dengan Segera Melakukan
Restrukturisasi Utang/Modal Salah Satunya Dengan Cara Penerbitan
Obligasi.