MANDAT 7 (MANAJEMEN KEUANGAN)

E - BOOK DIGITAL EDISI ke-TUJUH. TAHUN KESATU. JUlI 2022

MANDAT

MANDAT

MANAJEMEN KEUANGAN by :

DEDE SULEMAN, ISNURRINI HIDAYAT SUSILOWATI,
RATNAWATY MARGININGSIH

- TEAM MANDAT HIMANAJ UNIBA -

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

KATA

PENGANTAR

Buku ini ditulis berdasarkan pengalaman dan pengetahuan penulis 01
sebagai pengampu matakuliah Manajemen Keuangan. Buku
Manajemen Keuangan ini disusun dengan tujuan untuk memudahkan
mahasiswa, praktisi dan pemakai lainnya untuk memahami
Manajemen Keuangan.

Inti dari Manajemen Keuangan adalah segala kegiatan atau aktivitas
perusahaan yang berhubungan dengan bagaimana cara memperoleh
pendanaan modal kerja, menggunakan atau mengalokasikan dana,
dan mengelola aset yang dimiliki untuk mencapai tujuan utama
perusahaan yaitu memaksimalkan nilai yang dimiliki perusahaan atau
memberikan nilai tambah terhadap asset yang dimiliki oleh
pemegang saham

Topik-topik bahasan tersebut secara teori dan praktik dijelaskan
dalam buku ini yang dirangkai secara sederhana, komprehensif dan
sistematis agar lebih mudah dipahami oleh siapapun yang ingin
mempelajari Manajemen Keuangan.

HIMANAJ_BINABANGSA

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

DASAR
MANAJEMEN
KEUANGAN

PERKEMBANGAN BENTUK-BENTUK LAPORAN
ILMU MANAJEMEN KEUANGAN

KEUANGAN Pada umumnya sesuai dengan
standard akuntansi di Indonesia
Perkembangan ilmu bahwa laporan keuangan itu
manajemen keuangan itu terdiri dari sebagai berikut:
sendiri mulai dari era tahun
1960–an hingga 1970–an Neraca (balance sheet)
fokusnya pada pemilihan aset adalah laporan keuangan
dan hutang yang dapat yang sistematis tentang
aktiva, hutang, serta modal
memaksimalkan nilai dari suatu perusahaan pada
perusahaan dan kemakmuran suatu saat tertentu.

bagi pemegang saham. Laporan Laba-Rugi (income
Memasuki era 1990-an ruang statement) merupakan
lingkup fokusnya sudah makin laporan yang sistematis
tentang pendapatan atau
meluas sampai pada penghasilan dan biaya serta
manajemen keuangan beban perusahaan pada satu
waktu tertentu.
internasional
Laporan Perubahan Modal
(statement of owner’s equity)
sebuah laporan yang ada
karena hasil laba atau rugi
bersih perusahaan secara
insidentil.

HIMANAJ_BINABANGSA 02

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

PELUANG KARIER

DIBIDANG KEUANGAN

Ketika kita belajar manajemen keuangan harapan utamanya adalah bisa
berkarier dalam dunia keuangan berikut adalah gambaran potensi
pekerjaan yang bisa di tekuni dengan memahami ilmu manajemen
keuangan:

1. Budget officer
2. Manager keuangan
3. Finance manager dan finance director terutama pada multinational
company
4. Financial analist dan financial officer pada lembaga keuangan, bank,
leasing, asuransi, pegadaian, dll
5. Financial analist dan financial officer pada perusahaan-perusahaan
underwriter (penjamin emisi), perusahaan sekuritas di pasar modal.

FUNGSI DAN TUJUAN

MANAJEMEN KEUANGAN

Tujuan utama dari manajemen keuangan itu sendiri adalah
memaksimalkan kemakmuran para pemilik perusahaan atau pemegang
saham. Sedangkan fungsi manager keuangan adalah sebagai berikut:

1. Meningkatkan efisensi diharapkan manajemen keuangan dituntut untuk
meningkatkan efisiensi semua bagian.
2. Mengurangi biaya modal dalam manajemen keuangan diharapakan
dapat mengurangi biaya modal yang artinya perusahaan mencoba untuk
bisa meminjam uang pada tingkat Bunga yang rendah.
3. Menjaga arus kas yang tepat adalah tujuan jangka pendek manajemen
keuangan.
4. Mengurangi risiko operasional dalam manajemen keuangan juga
mencoba untuk mengurangi risiko operasional.
5. Memaksimalkan keuangan harus mencpba untuk meningkatkan nilai
pasar saham karena nilai pasar saham secara langsung berhubungan
dengan kinerja perusahaan.

HIMANAJ_BINABANGSA 03

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

-LIKUIDITAS, SOLVABILITAS
DAN RENTABILITAS-

PENGERTIAN RASIO KEUANGAN

Rasio keuangan adalah hal utama untuk menilai dan 04
menggambarkan secara actual perkembangan kondisi keuangan
sebuah perusahaan. Rasio berbentuk angka yang dipaparkan
dalam sebuah periode yang akan bisa dibandingkan dari satu
angka ke angka yang lainnya. Rasio keuangan dibutuhkan oleh
semua yang berkepentingan dalam perusahaan baik di internal
maupun eksternal secara garis besar ada dua kelompok yang
berkepentinga terhadap sebuah rasio keuangan sebuah
perusahaan yaitu:

1. Manajemen perusahaan digunakan untuk merencanakan,
menganalisa sehingga bisa menyimpulkan kinerja perusahaan
selama ini bahkan bisa juga dibandingkan dengan kinerja rata-
rata industri dan bisa mengevaluasi arah perusahaan bergerak
kearah yang baik atau sebaliknya.
2. Manager perusahaan akan menggunakan analisi rasio keuangan
untuk menyimpulkan dan memutuskan kemungkinan
penggabungan dengan perusahaan lain.
3. Investor dan manager kredit melihat rasio keuangan dari segi
mengukur tingkat resiko perusahaan dari rasio-rasio yang
dihasilkan hal ini digunakan untuk menghindari potensi resiko yang
dihadapi oleh kreditur, untuk melihat seberapa besar tingkat
keuntungan dari modal atau dana yang disertakan.

HIMANAJ_BINABANGSA

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

RASIO LIKUIDITAS

Rasio Likuditas adalah Rasio-rasio yang digunakan untuk mengukur likuiditas
perusahaan, yaitu kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban
finansialnya yang segera harus dipenuhi atau kemampuan suatu perusahaan
untuk dapat menyediakan alat-alat likuid sedemikian rupa sehingga dapat
memenuhi kewajiban finansialnya pada saat ditagih, atau dengan kata lain
likuiditas adalah mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi
kewajiban keuangan jangka pendek tepat pada waktunya. Rasio likuiditas,
analisis dapat dilakukan dengan menggunakan rasio sebagai berikut:

1. Rasio Lancar (Current Ratio), merupakan rasio untuk mengukur kemampuan
perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek atau hutang yang
segera jatuh tempo dengan aktiva lancar yang tersedia. Dengan rumusnya:

2. Rasio kas (cash ratio) yaitu untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam
membayar kewajiban jangka pendeknya dengan kas yang tersedia ataupun
tabungan di Bank, efek yang segera diuangkan. Dengan rumusnya:

3. Rasio sangat lancer (quick ratio/acid test ratio) adalah rasio yang
menunjukan kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban atau utang
lancer dengan aktiva lancar yang lebih likuid tanpa memperhitungkan nilai
persediaan perusahaan karena persediaan merupakan aktiva lancar yang
kurang likuid. Dengan rumusnya:

4. Rasio perputaran kas (cash turn over ratio) adalah rasio yang mengukur
tingkar kecukupan modal kerja perusahaan yang dibutuhkan untuk membayar
tagihan dan membiayai penjualan. Dengan rumusnya:

5. Persediaan untuk modal kerja bersih (inventory to net working capital)
adalah rasio untuk mengukur atau membandingkan antara jumlah persediaan
dengan modal kerja perusahaan. Dengan rumusnya:

HIMANAJ_BINABANGSA 05

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

HIMANAJ_BINABANGSA 06

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

HIMANAJ_BINABANGSA 07

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

HIMANAJ_BINABANGSA 08

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

MODAL DALAM
PERUSAHAAN

SUMBER MODAL

Modal pada dasarnya berasal dari dua sumber, yaitu:
1. Dalam perusahaan (internal) sumber modal internal berasal dari setiap aktivitas
ataupun kegiatan usaha yang dijalankan oleh perusahaan yang menghasilkan
keuntungan.
2. Luar perusahaan (eksternal) berbeda dengan sumber modal internal yang
cenderung terbatas (yaitu hanya dari hasil aktivitas usahanya saja), sumber modal
eksternal berasal dari pihak-pihak luar yang mau bekerja sama dengan perusahaan.

PEMBAGIAN MODAL

Jenis-jenis modal dikelompokan menjadi dua macam:
1. Modal aktif ialah modal yang menjukan bentuknya atau modal yang tertera
disebelah debit dari neraca.
2. Modal pasif ialah modal yang menunjukan sumber atau asalnya atau modal yang
tertera disebelah kredit dari neraca.

JENIS-JENIS MODAL

1. Modal asing Modal asing adalah modal yang berasal dari luar perusahaan yang
sifatnya sementara dan merupakan utang yang harus dibayar Kembali.
2. Modal sendiri Modal sendiri itu berasal dari pemilik perusahaan dan yang tertanam
didalam perusahaan untuk waktu yang tidak terlalu lama.

HIMANAJ_BINABANGSA 09

HIMANAJ_BINABANGSA 10

HIMANAJ_BINABANGSA 11

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

-NILAI WAKTU DARI UANG
(TIME OF VALUE)-

KONSEP DASAR

Time value of money (bunga) adalah sejumlah uang yang dibayarkan sebagai
kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dengan penggunaan uang tersebut
disebut dengan bunga. Jika kita tidak memperhatikan nilai waktu dari uang, maka
uang yang akan kita terima pada akhir tahun depan adalah sama nilainya yang kita
miliki sekarang. Sebagai contoh yang sekarang Rp 30.000,- nilainya akan sama
dengan Rp30.000 mka pada akhir tahun kalau kita tidak memperhatikan nilai waktu
uang, maka nilai uang sekarang adalah lebih tinggi dari pada uang yang akan kita
terima pada akhir tahun depan.

PERHITUNGAN BUNGA UANG

1. Nilai uang masa depan (Future Value) / bunga majemuk adalah perhitungan
uang yang dimiliki saat ini dan diinvestasikan dengan penetapan bunga sehingga
mengalami proses bunga berbunga (compounding) sehingga nilai akan berubah
pada masa yang akan datang.

Di mana PV (Present Value / nilai uang masa depan period eke n), i (suku bunga), n
(jumlah tahun).

2. Nilai sekarang (Present Value) merupakan kebalikan dari compound value/nilai
majemuk/ future value adalah besarnya jumlah uang, pada permulaan periode atas
dasar tingkat bunga tertentu dari sejumlah uang yang baru akan diterima beberapa
waktu/periode yang akan datang.

HIMANAJ_BINABANGSA 12

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

3. Anuitas (Annuity) merupakan suatu perhitungan pada rangkaian pembayaran
dengan jumlah yang sama besar pada setiap interval pembayaran.

Di mana FV (A): nilai anuitas pada waktu=n; A: nilai individu peracikan pembayaran
di masing-masing periode; i: tingkat bunga yang akan ditambah untuk setiap
periode waktu; n: jumlah periode pembayaran.

4. Nilai sekarang dari Annuity adalah kebalikan dari perhitungan jumlah nilai
majemuk dari suatu annuity.

5. Amortitasi yaitu dimana perhitungan pinjaman untuk dibayar kembali dalam
jumlah yang sama dan dilakukan secara periodik dari waktu ke waktu. Rumus: PVAn
= Rn (PVIF(I,n))

HUBUNGAN NILAI WAKTU
DARI UANG DAN

KEBIJAKAN INVESTASI

Penerimaan pada waktu yang akan datang pada dasarnya adalah net cash flow dari
pelaksanaan investasi yang akan terdiri dari:

1. Biaya proyek/investasi awal (initial outlays).
2. Cash flow dan cash outflow selama proyek investasi berjalan.
3. Nilai residu dari proyek investasi yang bersangkutan.
4. Cash flow dan cash out flow lain-lain di luar proses pelaksanaan proyek investasi
tersebut

HIMANAJ_BINABANGSA 13

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

-INVESTASI DALAM AKTIVA TETAP-

Pengertian Investasi Dalam Aktiva Tetap
Investasi dapat diartikan sebagai pengeluaran atau pembelanjaan penanampenanam modal atau
perusahaan untuk membeli barang-barang modal dan perlengkapan produksi untuk menambah
kemampuan memproduksi barang dan jasa yang tersedia dalam perekonomian. Aktiva tetap adalah
aset berwujud yang diperoleh dalam bentuk siap pakai atau dengan dibangun terlebih dahulu yang
digunakan dalam operasi perusahaan dan mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun. Dapat
disimpulkan bahwa investasi aktiva tetap adalah suatu proses yang lebih mengarah pada sebuah
penganggaran modal.

Perputaran Dana Yang di Investasikan Dalam Aktiva Tetap
Dana yang ditanamkan dalam aktiva tetap seperti halnya dana yang diinvestasikan dalam aktiva
lancar juga mengalami proses perputaran. Secara konsepsionil sebenarnya tidak ada perbedaannya
antara investasi dalam aktiva tetap dengan investasi dalam aktiva lancar. Perusahaan mengadakan
investasi dalam inventory, piutang dan lain-lain adalah dengan harapan bahwa perusahaan akan
dapat memperoleh kembali dana yang telah diinvestasikan dalam aktiva tersebut. Perbedaan
antara investasi dalam aktiva tetap dan aktiva lancar terletak dalam soal “waktu” dan “cara
perputaran” dana yang tertanam di dalamnya.

Usul-Usul Investasi Dan Pemilihan Alternatif
Ada berbagai cara dalam menggolongkan usul-usul investasi. Salah satu penggolongan usulusul
investasi didasarkan menurut kategori di bawah ini:

1. Investasi penggantian yaitu misalnya suatu aktiva yang sudah aus (wear-out) atau usang
(obsolete) yang harus diganti dengan aktiva baru, kalau produksi akan tetap dilanjutkan.
2. Investasi penambahan kapasitas sering juga bersifat investasi penggantian, misalnya mesin yang
sudah tua yang tidak efisien diganti dengan mesin baru yang lebih besar kapasitasnya dan lebih
efisien.
3. Investasi penambahan jenis produk baru ialah investasi untuk menghasilkan produk baru di
samping tetap menghasilkan produk yang telah diproduksi pada waktu ini.
4. Investasi lain-lain ialah usul-usul investasi yang tidak termasuk dalam ketiga golongan tersebut,
misalnya investasi untuk pemasangan alat pemanas (heater), alat pendingin (ac), pemasangan
sistem musik dimaksudkan untuk dapat meningkatkan moral para karyawan.

Capital Budgeting Cash Flow Proyek
Capital budgeting sendiri ialah keseluruhan Cash-flow adalah aliran dana yang berkait
proses perencanaan dan pengambilan investasi suatu proyek. Suatu proyek biasanya
keputusan mengenai pengeluaran dana di tidak hanya memerlukan aktiva tetap tapi juga
mana jangka waktu kembalinya dana tersebut membutuhkan modal kerja. Cash-flow suatu
melebihi waktu satu tahun disebut sebagai proyek akan terdiri dari:
“Capital Budgeting”. Batas jangka waktu satu
tahun tersebut tidaklah mutlak. 1. Cash out flows
2. Operating Cash flows
3. Terminal Cash flows

HIMANAJ_BINABANGSA 14

MANDAT 15

MANAJEMEN UP TO DATE

-ANALISA SUMBER-SUMBER PENGGUNAAN MODAL-

ARTI PENTING ANALISA SUMBER-SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA

Analisa sumber-sumber dan penggunaan dana (analisa aliran dana)
merupakan alat analisa finansial yang sangat penting bagi manager
keuangan. Tujuan dari analisa sumber aliran dana tersebut adalah
untuk mengetahui bagaimana dana digunakan dan bagaimana
kebutuhan dana tersebut dibelanjai. Suatu laporan yang
menggambarkan dari mana datangnya dan untuk apa dana itu
digunakan disebut laporan sumber-sumber dan penggunaan dana.

DANA DALAM ARTIAN KAS

Dana kas yaitu menggambarkan suatu ringkasan sumber dan
penggunaan kas selama periode yang bersangkutan. Penggunaan
kas disusun untuk menunjukan dari mana sumber-sumber kas dan
penggunaannya. Laporan perubahan kas dapat digunakan untuk
menaksir kebutuhan kas di masa mendatang dan kemungkinan
sumber-sumber yang ada dan sebagai dasar perencanaan dan
peramalan kebutuhan kas atau di masa yang akan datang. Dalam
menyusun sumber-sumber dan penggunaan dana di mana dana
adalah dalam artian kas, langkah-langkah adalah sebagai berikut:

1. Menyusun Laporan perubahan Neraca yang menggambarkan
perubahan masing-masing elemen neraca antara dua titik waktu
yang akan dianalisa (bulanan atau tahunan) dan memisahkan elemen
yang memperbesar kas dan elemen yang memperkecil kas.
2. Mengelompokkan elemen-elemen dalam Laporan Rugi dan Laba
atau laporan Laba ditahan ke dalam golongan yang memperbesar kas
dan golongan yang memperkecil jumlah kas.
3. Menyusun laporan sumber dan penggunaan kas, dengan
mengadakan konsolidasi dari semua informasi tersebut ke dalam
Laporan sumber-sumber dan penggunaan dana.

DANA DALAM ALIRAN MODAL KERJA

Pengunaan modal kerja yaitu mengambarkan suatu ringkasan
sumber dan penggunaan modal kerja dan perubahan unsur-unsur
modal kerja selama periode yang bersangkutan. Karena modal kerja
yang digunakan modal kerja netto, maka perubahan elemen-elemen
modal kerja tidak akan mempengaruhi besarnya modal kerja

HIMANAJ_BINABANGSA

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

ANALISA
BREAK EVEN POINT

PENGERTIAN
ANALISA BREAK
EVEN POINT

Analisis BEP adalah suatu
teknik analisis untuk
mempelajari hubungan
antara biaya (Biaya
Variable dan Biaya Tetap),
profit dan volume
kegiatan. Break even point
adalah suatu keadaan di
mana dalam operasi
perusahaan, perusahaan
tidak memperoleh laba
dan tidak menderita rugi
(Penghasilan=Total Biaya).

JENIS-JENIS BIAYA

1. Biaya Varaibel (VC) adalah biaya yang besar kecilnya dipengaruhi
oleh jumlah produk yang diproduksi atau dihasilkan atau biaya yang
dalam jangka pendek berubah karena adanya perubahan unit yang
diproduksi atau dijual. Contoh biaya variabel yaitu biaya bahan-baku,
biaya tenaga kerja langsung, komisi penjualan dan lain sebagainya.

2. Biaya Tetap (FC) adalah biaya yang besar kecilnya tidak dipengaruhi
oleh jumlah produk yang diproduksi atau dihasilkan atau biaya yang
dalam jangka pendek tidak berubah walaupun terjadi perubahan unit
yang diproduksi atau dijual. Contoh biaya tetap: biaya defresiasi
gedung, pabrik, mesin, asuransi kesehatan, bunga hutang, gaji pegawai
tetap, dan lain-lain.

3. Biaya semi varibel adalah biaya yang mempunyai ciri-ciri gabungan
antara VC dengan FC. Contoh Biaya semi varibel: komisi bagi para
salesman yang jumlahnya tetap sampai dengan volume penjualan
tertentu

HIMANAJ_BINABANGSA 16

MANDAT

MANAJEMEN UP TO DATE

Asumsi-Asumsi Dasar Break Even Point

Dalam menganalisis Break Even Point terdapat beberapa asumsi (anggapan)
dasar yang harus dipengaruhi antara lain:
1. Biaya harus dapat dipisahkan atau diklasifikasikan menjadi dua yaitu biaya
tetap dan biaya variabelitas biaya dapat diterapkan dengan tepat.
2. Bahwa biaya tetap secara total akan selalu konstan sampai tingkat
kapasitas penuh.
3. Bahwa biaya variabel akan berubah secara proporsional (sebanding)
dengan perubahan volume penjualan dan adanya sinkronisasi antara
produksi dan penjualan.

Metode Perhitungan Break Even Point

Dalam menghitung tingkat break even point dengan pendekatan matematis
dapat dilakukan dengan dua cara, yaitu:
1. Atas Dasar Unit

Di mana : FC (Fixed Cost/biaya tetap), P (harga jual per unit), V (Biaya
variabel per unit)
2. Atas Dasar Rupiah

Di mana: VC (biaya tetap), S (volume penjualan)

Penentuan Penjualan Minimal

Apabila telah ditetapkan besarnya keuntungan yang diinginkan,
perusahaan dapat menentukan penjualan minimal yang harus dicapai
untuk memungkinkan diperolehnya keuntungan yang diinginkan tersebut.
Rumus penjualan minimal sebagai berikut:

HIMANAJ_BINABANGSA 17

INTRODUCTION OF

MANDAT TEAM

PENINJAU : FERRY AFRIANSYAH

Team Referensi Team Design Team Mading

Koor. Ariwinda Dewayani Koor. Yulita Isyara R Koor. Tri Anindya Firdaus

Adela Winda Iryana P Dian Sukmawati Dhimas Adryan Y
Heni Puspita Adelia Agusti Helmaliah Putri
Atia Kokom Komalasari
Nuraeni Latifah Lisa Reftiana
Hasanah Mustajiah Nindita Cinta Nasenda
Anil Khotimah

MANDAT EDISI KE-TUJUH

MANAJEMEN KEUANGAN by :
DEDE SULEMAN, ISNURRINI HIDAYAT SUSILOWATI,

RATNAWATY MARGININGSIH

SUMBER;

https://godok.id/dokumen/bb24_buku-manajemen-keuangan-2019-new1-bsi.html

HIMANAJ_BINABANGSA 18