Relatório Anual FGV.

Assets

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Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

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Assets

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Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

EXPEDIENTE ÍNDICE/Index

O Anuário da Indústria de Fundos de Investi- Editorial
mento é uma publicação anual da Fundação Editorial
Getúlio Vargas (FGV), desenvolvido pelo seu página/page 05
Centro de Estudos em Finanças (FGVCEF).
A Indústria de
Conselho Editorial: Fundos no Brasil
The Brazilian
Profa. Claudia Emiko Yoshinaga Mutual Fund
Prof. William Eid Jr. Industry
Prof. Ricardo Ratner Rochman página/page 09

Proibida a reprodução de qualquer Perfil das Assets
trecho do material sem autorização Assets Profile
expressa. página/page 22

Comercial:
FGV - Fundação Getulio Vargas
Projeto Gráfico e Direção de Arte: Alex Silva
[email protected]

Supervisão Geral:
Claudia Emiko Yoshinaga, William Eid Jr. e
Ricardo Ratner Rochman

Impressão e Acabamento:
Ipsis gráfica

Endereço para correspondência:
FGV/FGVcef - Av. 9 de Julho, 2029 -
São Paulo - SP Tel: +55 (11) 3799-7994
site: http://cef.fgv.br/
e-mail: [email protected]

Agradecimentos:
A FGV agradece o empenho de todos os
envolvidos neste projeto, em particular os que
nos honraram como anunciantes: Banco BNP
Paribas , BRAM – Bradesco Asset Management
S.A. DTVM , Cepeda Advogados , IAM –
Itaú Asset Management, KPMG Auditores
Independentes, Ouro Preto Investimentos,
PWC , RB CAPITAL , Valor Investimentos, VAM
- Votorantim Asset Management.

Dados de patrimônio líquido provenientes
do site www.anbima.com.br de dezembro de
2018.

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Editorial ativos sob gestão. O crescimento principalmente, o aumento da par-
real da indústria em 2018 foi de ticipação de ativos estrangeiros
AFundação Getulio Var- 7,30%, impressionante principal- nas carteiras de investimento dos
gas apresenta a oitava mente se considerarmos o fraco brasileiros. É uma indústria extre-
edição do Anuário da desempenho da economia brasi- mamente segura, com órgãos re-
Indústria de Fundos de leira no período. guladores e auto reguladores de
Investimento. Um guia que traz in- reconhecida competência. Enfim,
formações relevantes sobre uma Ao lado desse crescimento, a in- uma indústria que é motivo de
das indústrias de fundos mais rele- dústria se moderniza sempre com muito orgulho para os brasileiros.
vantes do mundo, com aproxima- o lançamento de novos produtos e
damente 1.2 trilhão de dólares de

Editorial management. The real growth of mainly, the increase in the partic-
the industry’s AUM in 2018 was ipation of foreign assets in the in-
Getulio Vargas Founda- 7.30%, particularly impressive if we vestment portfolios of Brazilians.
tion presents the eighth consider the weak performance of It is an extremely safe industry
edition of the Annual In- the Brazilian economy in the same with regulators and auto regula-
vestment Fund Industry period. tors of recognised competence.
Yearbook. A yearbook that brings Brazilians are very proud of their
relevant information about one of Alongside this growth, the in- fund industry!
the most relevant fund industries dustry is always modernized with
in the world, with approximately the launch of new products and
1.2 trillion dollars of assets under

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Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

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Fundos de investimento e o Brasil em 2019

Nossa indústria de fun- foi pouco superior a 1% no ano Claudia Emiko Yoshinaga1
dos de investimento passado. Ricardo Ratner Rochman2
continua com o vigor
de sempre. Em 2018, o Mas, mais interessante que o William Eid Junior3
crescimento do patrimônio líqui- crescimento global da indústria,
do (PL) da indústria foi de 7,30% é o crescimento por classe de 1Professora Assistente e Coordenadora do Centro de
em termos reais, considerando a fundos. Descontando a varia- Estudos em Finanças da Escola de Administração de
inflação medida pelo IPCA/IBGE. ção do benchmark da categoria São Paulo da FGV
Um crescimento muito grande, e da inflação, o patrimônio total 2Professor e Coordenador do Mestrado Profissional
principalmente levando em con- dos fundos de renda fixa caiu em Economia da Escola de Economia de São Paulo
ta que a expansão da economia 3,40%. Ações apresentaram um da FGV
crescimento de 11,80%; cambiais, 3Professor Titular e Coordenador do Centro de
Estudos em Finanças da Escola de Administração de
São Paulo da FGV

Investment funds and Brazil in 2019

Our investment fund of the economy was little more hedge funds approximately 2%.
industry continues than 1% last year. In the latter case, the analysis is
with the same vigor more complicated since we do
as ever. In 2018, as- But, more interesting than not have a defined benchmark.
sets under management (AuM) the industry’s overall growth, is We use a composition of bench-
growth was 7.30% in real terms, growth by fund class. Discount- marks.
considering the inflation mea- ing the variation of the category
sured by the IPCA/IBGE. A com- benchmark and inflation, the to- The result is amazing. We ob-
prehensive growth, especially tal equity of fixed income funds served the growth of the higher
considering that the expansion fell 3.40%. Stocks increased by risk classes, in detriment of the
11.80%; 15.90%, and finally, the traditional Fixed Income.

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Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Gráfico 1 Evolução da taxa 30%
SELIC 25%
Chart 1 Evolution of the
SELIC rate

20%

15%

10%

5%

0%

Jan/02
Ago/02
Mar/03
Out/03
Mai/04
Dez/04
Jul/05
Fev/06
Set/06
Abr/07
Nov/07
Jun/08
Jan/09
Ago/09
Mai/10
Out/10
Mai/11
Dez/11
Jul/12
Fev/13
Set/13
Abr/13
Mai/14
Jun/15
Jan/16
Ago/16
Mai/17
Out/17
Mai/18
Dez/18

de 15,90% e, finalmente, os mul- Os investidores que fizeram a há mais de um ano e meio. Ob-
timercados, de 2% aproximada- migração foram em parte atraí- servando o gráfico da SELIC ve-
mente. Neste último caso, a aná- dos pelo crescimento do IBO- mos que desde 2002 tivemos só
lise é mais complicada dado que VESPA no período, de 15,03% dois períodos com juros abaixo
não temos um benchmark defini- e da valorização do dólar de de 10%, em 2009 que durou 10
do. Usamos uma composição de 17,83%. Mas também podemos meses e 2012/2013 com duração
benchmarks. debitar esse crescimento dos de 22 meses.
investimentos em maior risco à
O resultado é surpreendente. queda das taxas de juros. A SE- Mas mesmo nesses períodos a
Observamos o crescimento das LIC está abaixo dos dois dígitos taxa mínima não se igualou aos
classes com maior risco, em de- desde agosto de 2017, portanto atuais 6,50%. Podemos inferir
trimento da tradicional renda fixa. que parte do apetite por ativos

Investors who migrated were current data, the real interest this case, we will have a sub-
in part attracted by the growth rate is close to 2.5%. So, both stantial increase in investments
of the IBOVESPA in the period, the nominal and the real rate are abroad. And let’s get a little
of 15.03% and the appreciation very low from the point of view closer to the standard of the
of the dollar of 17.83%. But we of the Brazilians, accustomed to global resource management
can also debit this investment the mythical 1% per month. industry.
growth at greater risk to lower
interest rates. SELIC has been It is clear the continuity According to data from AN-
below double digits since Au- of this cycle of low rates de- BIMA in December 2018, more
gust 2017, so it’s been over a pends on a series of factors, the than 44% of funds invested in
year and a half. Looking at the much-needed reforms that have funds were allocated in fixed
SELIC chart we see that since been implemented will boost income, which still discourag-
2002 we had only two peri- our economy. es much from the rest of the
ods with interest below 10%, in world, which allocates approx-
2009 that lasted 10 months and And then we can expect even imately 21% of its resources in
2012/2013 with a duration of 22 greater growth in the higher-risk this asset class (ICI Factbook,
months. classes of funds, as well as more 2018). However, the reduction
innovation in the industry with in investments in fixed income
But even in those periods the more sophisticated products. in Brazil from 2017 to 2018, from
minimum rate did not equal the Of course, increased overseas 46.2% to 44.3%, in response to
current 6.50%. We can infer that investments, which remain very this lower SELIC rate period is
part of the appetite for higher low. The home bias of the Bra- highlighted. At nominal values,
risk assets comes from these zilian is exaggerated. But if rates this reduction reflects the net
low rates. After all, based on remain low, they will be in line funding of fixed income funds of
with those obtained abroad. In
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Assets

de maior risco vem dessas taxas vamos nos aproximar um pouco no Brasil de 2017 para 2018 de
baixas. Afinal, com base nos da- mais do padrão da indústria glo- 46,2% para 44,3%, em resposta a
dos atuais, a taxa real de juros bal de gestão de recursos. este período de taxa SELIC mais
fica próxima dos 2,5%. Então, baixa apresentado no gráfico.
tanto a taxa nominal como a real Segundo os dados da ANBI- Em valores nominais, esta redu-
estão muito baixas sob a ótica MA de dezembro de 2018, mais ção é reflexo de uma captação
dos brasileiros, acostumados de 44% dos recursos investidos líquida dos fundos de renda fixa
com o mítico 1% ao mês. em fundos estavam alocados em de quase R$12 bilhões de reais
renda fixa, o que ainda destoa em 2018.
É claro que a continuidade muito do resto do mundo, que
desse ciclo de taxas baixas de- aloca aproximadamente 21% dos A Tabela 1 apresenta a distri-
pende de uma série de fatores, seus recursos nesta classe de ati- buição do volume de recursos
em particular das tão necessá- vos (ICI Factbook, 2018). Merece nos fundos de investimento no
rias reformas que se concretiza- destaque, entretanto, a redução Brasil de 2016 a 2018, por classe
das, vão dinamizar nossa econo- de investimentos em renda fixa de ativo. A redução dos investi-
mia.
Tabela 1 Distribuição do PL investido em fundos por classe de ativo
E aí podemos esperar um ain- Table 1 Distribution of AuM invested in funds by asset class.
da maior crescimento das clas-
ses de fundos com maior risco, Renda Fixa/ Fixed Income 2016 2017 2018
assim como também mais ino- Multimercados/ Hedge Funds 48 1% 46 2% 44 3%
vação na indústria, com produ- Previdência/ Pension 19 2% 20 4% 21 1%
tos mais sofisticados. E claro, Estruturados/ Structured 17 7% 17 6% 17 5%
aumento nos investimentos no Ações/ Stocks 9 4% 9 1% 9 3%
exterior, que continuam muito Exterior/ Foreign 4 3% 5 5% 6 6%
baixos. O home bias do brasilei- ETF 1 0% 1 0% 0 9%
ro é exagerado. Mas se as taxas Cambial/Foreign Exchange 0 1% 0 2% 0 2%
permanecerem baixas, elas es- 0 1% 0 1% 0 1%
tarão alinhadas com as obtidas
no exterior. Nesse caso teremos Fonte/Source: ANBIMA
sim um acréscimo substancial
nos investimentos no exterior. E

nearly R$ 12 billion in 2018.
Table 1 shows the distribution

of the volume of funds in the
investment funds in Brazil from
2016 to 2018, by asset class. The
reduction of investments in fixed
income is a reaction of investors
seeking higher rates of return,
which is confirmed by the in-
creased representativeness of
investments in hedge funds and
stocks. These two classes have
been increasing their represen-
tativeness in the investment vol-
ume of Brazilian funds consis-
tently in the last two years, with
net funding of R$ 27.7 billion in
stocks and almost R$ 45 billion
in hedge funds.

However, there is still a lot of
room in terms of increasing the
representativeness of these cat-
egories, especially the variable

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Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Gráfico 2 Patrimônio líquido dos fundos de investimentos brasileiros
Chart 2 Net worth of Brazilian investment funds.

Cambial/Foreign Excharge 0% Cambial/Foreign Excharge 0% 2016 2
ETF 0% 0% 2017 2
0% 0% 2018 2
Exterior/Foreign 0%
Ações/Stocks 0% ETF 0% 18% 44%
0% 0% 18%
Estruturados/Structured 0% 18% 45%
Previdência/ Pension 1%
1% Exterior/Foreign 1% 19%
1% 1% 20%
1% 21%
4%
4% Ações/Stocks 5% 15% 20% 25% 30% 4635%%48% 40%
5% 7% 44%
9%
Estrutur7a%dos/Structured 9% 30% 35% 40% 45% 50%
9% 9%
9%

Previdên9c%ia/ Pension

Multimerdacos/ Hedge Funds 18%
18%
18%

Multimerdacos/ Hedge Funds Renda Fixa/ Fixed Income 19%
20%
21%

Renda Fixa/ Fixed Income 0% 5% 10%

0% 5% 10% 15% 20% 25%

mentos em renda fixa é uma re- investimentos em fundos multi- sileiros consistentemente nos úl-
ação dos investidores em busca mercados e de ações. Estas duas timos dois anos, com captações
de maiores taxas de retorno, o classes vêm aumentando a sua líquidas de R$27,7 bilhões em
que é confirmado pelo aumen- representatividade no volume ações e quase R$45 bilhões em
to da representatividade dos de investimento dos fundos bra- multimercados.

income category. By compari-
son, data from the Investment
Company Institute (ICI) indicate
that the share class represents
44% of the volume invested,
which is more than 6.6 times
the Brazilian share. Considering
the relatively small size of the
Brazilian stock exchange in re-
lation to the total equity of the
investment funds, one solution
to the problem of the industry’s
capacity is to increase the share
of investments in assets abroad.
CVM Instruction 555/2014 au-
thorizing the application in as-
sets abroad was a first step for
the Brazilian market to seek
greater exposure to foreign as-
sets through the Brazilian funds
industry. Of course, this growth
should still break the barrier of
the investor’s bias of essentially
seeking domestic assets.

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Assets

Gráfico 3 Patrimônio líquido dos fundos de investimentos brasileiros
Chart 3 Net worth of Brazilian investment funds.

2016

2017 7gEPFeo%PnvCseiroEnnmmE7PgFeof%peuPnv.nCnsePirtdoEnrnimsmvrfnapmeudo.nnPsnatdrs-isv/rnamdosnas-/ V7a%reV7jao%r/eRjoe/tRaeiltail

2018

EAPC/Pension funds Corporativo/ EFPC Emp. Fundos de Poder Público/
CorporativCoo/rporate
EAPC/Pension foupnednsto the public gPEPFeúromPnbvCselsiircoEnanmmPP6gseú/rof%pmeunbv.nnselsiirctdonansms/feunntdsifF5Innuu%vvnneeddtssi5fIiotnnumm%svvneeeddetsnsneitmtmtoee/nntto/ PodGeorvePrúmbelnicto/
Corporate10%
open to the pu1b8lic% Go5ve%rment
10%
18% 5%

6% Estrangeiros/ RPPS/ Middle

48% Foreigners Pension e Market
46% Estran5g%eiros/ RPPfSu/nds state...M2id%dle
% Foreigners Pension e Market

% 50% Varejo Alta 5% funds state... 2%
Renda/ Retail
Private high income Outros/ Others Seguradora/I...

17% Varejo Alt9a % 5% C

Private dados Renda/ Retail Outros/ Others Seguradora/I...
high income parcela brasileira. ConsideranCdo
Mas ainda h1á7%muito espaço em Co5m%pany
d9o%Investment
termos de aumento em repre- Institute – ICI, apontam que a ca- o porte relativamente pequeno

sentatividade destas categorias, tegoria de ações representa glo- da bolsa de valores brasileiras

especialmente a de renda variá- balmente 44% do volume inves- em relação ao patrimônio total

vel. A critério de comparação, os tido, o que é mais de 6,6 vezes a dos fundos de investimentos,

Another category that de- growth of new means of distrib- in risk appetite in Brazilian in-
serves special mention is social uting funds and financial prod- vestors. This trend is expected
security. With the pension re- ucts, such as digital platforms to continue in 2019 and 2020,
form in question in recent years, and smartphone applications, especially if the fiscal policy of
pension funds have maintained have contributed to the growth the Brazilian government is bal-
their representation around of investor demand for invest- anced and foreign investment is
17.5% of AuM. In December ment funds with differentiat- resumed.
2018, more than R$ 808 billion ed strategies, and boosted the
were invested in private pension launch of innovative and low- Despite the innovations, Bra-
funds, reflecting investors’ con- er-cost products by the fund zilian investors still direct the
cerns about preparing for retire- industry as well as the emer- allocation of their resources by
ment. gence of new asset managers looking in the rear-view mirror,
that could have a lower admin- that is, based on the past per-
The structured funds, which istrative and distribution struc- formance of the main reference
include: (i) real estate invest- ture due to the services pro- indices of the Brazilian market
ment funds (FII), (ii) investment vided by digital platforms. This (e.g. IBOVESPA). The lack of
funds in credit rights (FIDC) and is evidenced by the increase in proper financial education is
(iii) private equity funds (FIP) stock and hedge funds raised in the main reason for such be-
have also increased their years. 2017 and 2018, with funds that havior, which means that fixed
In December 2009, structured migrated from traditional fixed income funds still account for
funds did not account for more income funds, which gradually approximately 45% of the AuM
than 5.7% of the funds invested lost interest due to the reduction of the mutual fund industry. The
in the Brazilian market. of interest rates in the Brazilian awareness of the new genera-
market, and motivated increase tions of the importance of per-
The downward trend in in- sonal financial management,
terest rates since 2017 and the
13

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

uma solução para o problema A inflação, medida pelo
de capacidade da indústria é o IPCA, atingiu o patamar de
aumento da parcela de investi-
mentos em ativos no exterior. A 2,95% ao ano, abaixo do
Instrução CVM 555/2014 autori- piso de 3% do regime de
zando a aplicação em ativos no metas, e menor valor desde
exterior foi um primeiro passo a implantação do sistema
para o mercado brasileiro buscar
maior exposição a ativos estran- “ de metas de inflação.
geiros por meio da indústria de bro de 2009, os fundos estrutu- na captação de fundos de ações
fundos brasileira. Claro que este rados não concentravam mais de e multimercados em 2017 e 2018,
crescimento ainda deve romper 5,7% dos recursos investidos no com recursos que migraram dos
a barreira do viés do investidor mercado brasileiro. fundos de renda fixa tradicionais,
de buscar essencialmente ativos que aos poucos vem perdendo
domésticos. A tendência de queda dos atratividade em função da redu-
juros a partir de 2017, e o cres- ção das taxas de juros no mer-
Outra categoria que merece cimento de novos meios de dis- cado brasileiro, e motivaram o
destaque é a previdência. Com a tribuição de fundos e produtos incremento no apetite pelo risco
reforma da previdência em pau- financeiros, como as plataformas nos investidores brasileiros. Ten-
ta nos últimos anos, fundos de digitais e aplicativos de smar- dência que deverá continuar em
previdência vêm mantendo a sua tphones, contribuiu com o cres- 2019, e 2020, principalmente se
representatividade em torno de cimento da demanda do investi- a política fiscal do governo bra-
17,5% do PL. Em dezembro de dor por fundos de investimentos sileiro for equilibrada, e o investi-
2018, mais de R$ 808 bilhões es- com estratégias diferenciadas, mento externo for retomado.
tavam investidos nos fundos de e impulsionou o lançamento de
previdência privada, refletindo produtos inovadores e de me- Apesar das inovações, os in-
as preocupações dos investido- nor custo pela indústria de fun- vestidores brasileiros ainda di-
res em se preparar para a apo- dos bem como o surgimentos rigem a alocação dos seus re-
sentadoria. de novas gestoras de ativos, que cursos olhando no retrovisor, ou
poderiam ter uma estrutura ad- seja, com base no desempenho
Os fundos estruturados, que ministrativa e de distribuição passado dos principais índices
contemplam: (i) fundos de in- menor devido aos serviços pres- de referência do mercado brasi-
vestimento imobiliários (FII), (ii) tados pelas plataformas digitais. leiro (ex. IBOVESPA). A falta de
fundos e investimento em di- Isto é percebido pelo aumento uma educação financeira apro-
reitos creditórios (FIDC) e (iii)
fundos de investimento em par-
ticipações (FIP) também têm au-
mentado sua representatividade
ao longo dos anos. Em dezem-

the formation of savings for the “ Inflation as measured by
future, and the realization that the IPCA reached 2.95%
the era of profitability that was
easy for fixed income invest- per annum, below the
ment is over, will allow for an ev- 3% level of the inflation
er-increasing development and
sophistication of the Brazilian targeting regime, and
market. lower value since the
implementation of the
And we also have ETFs as ris- inflation targeting system.
ing stars. The launch of fixed-in-
come ETFs in the second half
of 2018 promises to be an at-
tractive alternative for inves-
tors, especially retail investors.
Considering that the investor in
Brazil still has a wide preference

14

Assets

Gráfico 4 Crescimento real da indústria de fundos brasileira deflacionado pelo IPCA
Chart 4 Real growth of the Brazilian funds industry deflated by IPCA

35 33%

30 23%

27%

25

20 18% 19%
15
14% 12% 11% 15%
10 8% 10% 9%
10%
5 7%
0
3% 2% 1%

-5

-8% -8%

-10

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

priada é a principal razão para fácil por investimento em ren- tiva atraente para os investido-
tal comportamento, que faz com da fixa acabou, permitirão um res, especialmente os de varejo.
que os fundos de renda fixa ain- desenvolvimento e sofisticação Considerando que o investidor
da representem aproximada- cada vez maior de produtos de no Brasil ainda tem uma ampla
mente 45% do PL da indústria de investimos e do mercado brasi- preferência por investimentos
fundos. A conscientização das leiro. em renda fixa, um ETF que siga
novas gerações da importância um índice de renda fixa pode,
da gestão financeira pessoal, da E temos também os ETFs sem dúvidas, alavancar o cres-
formação de poupança para o como estrelas em ascensão. O cimento desta categoria de in-
futuro, e a compreensão de que lançamento dos ETFs de renda vestimento. A grande vantagem
a era da rentabilidade que vinha fixa no segundo semestre de para o investidor, no caso de
2018 promete ser uma alterna-

for investments in fixed income, fixed income ETFs is their tax- The average growth during
an ETF that follows a fixed in- ation. Unlike other investments this century was 10.86% per
come index can undoubtedly in fixed income whose income year! Our industry AuM only dis-
leverage the growth of this cat- tax rate is regressive accord- played a decrease in moments
egory of investment. The great ing to the application time, of very serious crisis, as in 2002
advantage for the investor, in fixed income ETFs will have a and 2008. In other years, the
case of applying in ETFs, is the single rate of 15%. In a market evolution was always positive.
low cost of this category. Mirae with lower rates, the quest for Better, if Brazil presents eco-
Asset ETF has a management greater profitability through tax nomic recovery, the perfor-
fee of 0.30% per year and the savings or even lower adminis- mance of the fund industry will
ETF managed by Itaú Asset tration fees is an increasingly be even better. Not only in vol-
will have a rate of 0.25%, which strong trend. ume, but also and especially in
is lower than the custody rate variety and quality of products.
charged for investments in the So, we are convinced that the This is accompanied by the evo-
Treasury Direct. Another aspect fund industry will continue its lution of the Brazilian as an in-
that can count favorably for upward trajectory, as it has for vestor!
most of the current century.
15

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

aplicar em ETFs, está no baixo conforme o tempo de aplica- rante este século foi de 10,86%
custo desta categoria. O ETF ção, os ETFs de renda fixa terão ao ano! O PL da nossa indústria
da Mirae Asset tem taxa de ad- alíquota única de 15%. Em um só apresentou retração em mo-
ministração de 0,30% ao ano mercado com taxas mais baixas, mentos de crise muito grave,
e o ETF gerido pela Itaú Asset a busca por maior rentabilidade como em 2002 e 2008. Nos de-
terá uma taxa de 0,25%, o que por meio de economia tributária mais anos a evolução foi sempre
é menor que a taxa de custódia ou mesmo por taxas de admi- positiva. Melhor, se o Brasil apre-
cobrada para investimentos no nistração menores, é uma ten- sentar recuperação econômica,
Tesouro Direto. Outro aspecto dência cada vez mais forte. o desempenho da indústria de
que pode contar favoravelmen- fundos será ainda melhor. Não
te para os ETFs de renda fixa é Assim temos a convicção de só em volume, mas também e
a sua tributação. Diferentemen- que a indústria de fundos con- sobretudo em variedade e qua-
te dos demais investimentos tinuará na sua trajetória ascen- lidade dos produtos. Isso acom-
em renda fixa cuja alíquota de dente, como em quase todo o panhado da evolução do brasi-
imposto de renda é regressiva atual século. leiro enquanto investidor!

A média de crescimento du-

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16

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[email protected]

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Sumário / Contents Dex Capital Gestão de Recursos............................... 63
DLM Invista..........................................................................64
3R Investimentos.............................................................. 22 DXA Investments.............................................................. 65
Absolute Investimentos................................................. 23 Empírica Investimentos.................................................66
Adam Capital...................................................................... 24 EOS Investimentos........................................................... 67
Alaska Asset Management........................................... 26 Equitas Investimentos....................................................68
Alfa Asset Management................................................ 27 Explora Investments........................................................69
Angá Asset Management............................................. 28 Fama Investimentos........................................................70
Antera.................................................................................... 29 Fides Asset Management.............................................. 71
Apex Capital.......................................................................30 Finacap Consultoria Financeira e Mercado
Argucia Capital Management...................................... 31 de Capitais........................................................................... 72
Aria Capital Asset Management................................ 32 Focusinvest.......................................................................... 73
ARX Investimentos........................................................... 33 FRAM Capital......................................................................74
Athena Capital................................................................... 34 Franklin Templeton Investimentos (Brasil)........... 75
AZ Quest.............................................................................. 35 Fundamenta Investimentos......................................... 76
Bahia Asset Management............................................. 36 GAP Asset Management............................................... 77
Banrisul.................................................................................. 37 Garde Asset Management........................................... 78
BB DTVM.............................................................................. 38 GateInvest Gestão de Recursos................................ 79
BNP Paribas Asset Management.............................. 39 Gávea Investimentos.......................................................80
Bogari Capital..................................................................... 41 Grou Capital......................................................................... 81
BRAM - Bradesco Asset Management................... 42 Guarda Investimentos.................................................... 82
Brasil Capital....................................................................... 43 HIX Capital........................................................................... 83
Brasil Plural Asset Management................................44 Ibiuna Investimentos.......................................................84
BRB DTVM........................................................................... 45 Icatu Vanguarda................................................................ 85
Bresser Asset......................................................................46 Impacto Investimentos..................................................86
BRZ Investimentos........................................................... 47 Indie Capital........................................................................ 87
BTG Pactual Asset Management...............................48 Infinity Asset Management..........................................88
Butiá Investimentos.........................................................49 Infra Asset............................................................................89
CA Indosuez WM..............................................................50 Integral Investimentos....................................................90
Caixa Econômica Federal.............................................. 51 IP Capital Partners............................................................ 91
Canepa Asset Brasil........................................................ 52 Itaú Unibanco..................................................................... 92
Capitânia............................................................................... 53 Itaverá Investimentos...................................................... 93
Captalys................................................................................ 54 Jardim Botânico Investimentos.................................94
Charles River Capital....................................................... 55 JGP.......................................................................................... 95
Claritas Investimentos.................................................... 56 Jive Asset Management................................................96
CM Capital Asset Management................................. 57 Jmalucelli Investimentos............................................... 97
Coin......................................................................................... 58 Joule Asset Management.............................................98
Constância Investimentos............................................ 59 JPP.......................................................................................... 99
Constellation Asset Management.............................60 Kapitalo Investimentos................................................100
Cultinvest Asset Management..................................... 61
Devant Asset....................................................................... 62

18

Assets

Kinea Investimentos........................................................101 Safra Asset Management............................................ 140
Kondor Invest................................................................... 102 Saga Capital........................................................................141
Lacan Investimentos..................................................... 103 Santander Brasil Gestão de Recursos...................142
Leblon Equities................................................................ 104 Schroders Brasil...............................................................143
Luminus Capital............................................................... 105 Sicredi Asset..................................................................... 144
Magliano............................................................................. 106 Smartquant........................................................................145
Mapfre Investimentos....................................................107 Solana Capital.................................................................. 146
Mauá Capital..................................................................... 108 Sonar Investimentos.......................................................147
Mercantil Corretora....................................................... 109 Sparta Fundos de Investimento.............................. 148
Meta Asset Management............................................. 110 SPX Capital........................................................................ 149
Mirae Asset Global Investimentos (Brasil)............. 111 Squadra............................................................................... 150
Mirante Investimentos.................................................... 112 STK Capital..........................................................................151
Moat Capital........................................................................113 Studio Investimentos.....................................................152
Módulo Capital...................................................................114 SulAmérica Investimentos...........................................153
Mogno Capital....................................................................115 Tática.....................................................................................154
Mongeral Aegon Investimentos.................................116 Teorema Capital...............................................................156
Navi Capital Administradora e Gestora de Tork Capital........................................................................ 157
Recursos Financeiros...................................................... 117 Trio Capital..........................................................................158
Neo Investimentos...........................................................118 V8 Capital...........................................................................159
Novus Capital.....................................................................119 Valora Gestão de Investimentos.............................. 160
Oliveira Trust..................................................................... 120 VAM......................................................................................... 161
Ouro Preto Gestão de Recursos............................... 121 Ventor...................................................................................162
Pacifico Gestão de Recursos.....................................122 Venture Investimentos..................................................163
Paineiras Investimentos................................................123 Verde Asset Management.......................................... 164
Paraguaçu Investimentos.............................................124 Versa Asset.........................................................................165
Pátria Investimentos.......................................................125 Verus Gestão de Patrimônio..................................... 166
Perfin Investimentos.......................................................126 Vinci Partners....................................................................167
Platinum Exocortex........................................................ 127 Visia Investimentos........................................................ 168
Polo Capital........................................................................128 Vision Brazil Investments.............................................169
Porto Seguro Investimentos.......................................129 Vista Chinesa Capital.....................................................170
Prumo Capital.................................................................. 130 Vitreo Gestão de Recursos.......................................... 171
Quantitas Asset Management....................................131 Western Asset................................................................... 172
Quatá Investimentos......................................................132 XP Gestão de Recursos................................................173
RB Capital Asset Management.................................133 Zenith Asset Management.......................................... 174
RC Gestão de Recursos................................................134
Real Investor Gestão de Recursos...........................135 19
Reditus Investimentos...................................................136
Rio Verde Investimentos.............................................. 137
Rosenberg Asset Management................................138
RPS Capital Investment Management...................139

20 ANOS DE GESTÃO LOCALAnuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
E MAIS DE 50 ANOS
DE EXPERTISE GLOBAL1.

A BNP Paribas Asset Management está presente no Brasil desde
1998 e tem mais de R$ 55 bilhões sob gestão2 em um portfolio diver-
sificado de produtos, seguindo processos bem estruturados de in-
vestimento e pesquisa com rigoroso controle de risco, alinhados
aos nossos padrões globais e visando atender aos diferentes perfis
de investidores.

bnpparibas.com.br

The asset manager
for a changing
world

20

Assets

Investimento mundosignificao paranós

The asset manager for a changing world

Este documento foi produzido pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A. ou por suas empresas subsidiárias, coligadas e controladas, em conjunto denominadas “BNP Paribas”, com fins meramente in- 21
formativos não se caracterizando como oferta ou solicitação de investimento ou desinvestimento de ativos. O BNP Paribas é instituição financeira regularmente constituída e em funcionamento
no país e devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil e habilitada pela Comissão de Valores Mobiliários para administrar fundos de investimento. Apesar do cuidado na obtenção e
manuseio das informações apresentadas, o BNP Paribas não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem tampouco por decisões de investimento tomadas com
base nas informações contidas neste documento, as quais podem sofrer mudanças a qualquer momento sem aviso prévio. LEIA O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES, LÂMINA
DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. A descrição do tipo ANBIMA dos fundos encontra-se disponível no formulário de informações complementares. Antes
de qualquer decisão de investimento, é obrigatório certificar-se sobre o seu perfil de risco X perfil de Risco do produto pretendido, nos termos da legislação em vigor. Fundos de investimento
não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade passada não
constitui garantia nem promessa de rentabilidade futura. Você poderá acessar a Ouvidoria pelo telefone – 0800-7715999 ou através do e-mail: [email protected] – O horário de
funcionamento da Ouvidoria é de segunda-feira à sexta-feira, das 9h às 18h. 1 - A empresa de gestão de recursos do BNP Paribas teve seu início em 1968 – fonte: https://www.bnpparibas-am.
com/en/about-us/our-history/. A BNP Paribas Asset Management Brasil obteve sua licença para atividade de administração de carteiras de valores mobiliários em 03 de setembro de 1998,
conforme Ato Declaratório CVM nº 5.032. 2 - Fonte: BNP Paribas Asset Management Brasil, dados até Janeiro/2019. Acesse nosso site: www.bnpparibas.com.br .

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

3R Investimentos

3R Gestora de Recursos Ltda

Endereço Address Rua Gomes de Carvalho, 1069, cj. 142/143, São Fundação Inception Date 2012
Paulo/SP, CEP 04547-007 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 2039-0860 11 2039-0867/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.3r-invest.com.br
Página na internet Web site www.3r-invest.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 2039-0867/[email protected]/
www.3r-invest.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Finanças e Análise de instituição/ mercado/
Investimentos Asset Years Market years
Master in Finance
Equipe Executiva Sócio Gestor/Managing Partner Adriano Bernardi Administração 5 16
Executive Team Administração
Sócio Gestor/Managing Partner Andre Ng Finanças e Análise de 4 15
Sócio Gestor/Managing Partner Tomas Awad Investimentos 6 22
Sócio/CIO Tomas Awad 6 22
Master in Finance
Fundos de Fundos/Fund of Funds Adriano Bernardi 5 16
Engenharia
Equipe de Gestão Gestão de Riscos/Risk Andre Ng Engenharia 4 15
Management Team Management Direito
Marcelo Birsztein Economia 2 22
Trading Carlos Kamalakian 14
Carlos Fischer 2 20
Renda Variável/Stocks Haroldo Birsztein 2 25

Trading

Trading

PL R$ 123,7 Milhões/AuM BRL 123.7 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Serviços Exterior
A 3R Investimentos é uma gestora de recursos busca informação Não disponível. Not available.
primária junto a empresas e outros atores relevantes da econo-
mia e do mercado financeiro para fundamentar as decisões de Custodiantes Custodians
investimento/alocação. Intrag
3R Investimentos is na asset manager seeking primary informa-
tion from companies and other relevant players in the economy Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
and the financial market to support investment / allocation deci- Órama
sions.

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Ratings
Gestão Direta, com fundos de ações baseada em análise funda- Não disponível. Not available.
mentalista; e Alocação e Gestão Patrimonial, o que nos permite
oferecer soluções mais completas para todos os tipos de clientes. Prêmios Awards
Direct Management, with equity funds based on fundamentalist Não disponível. Not available.

analysis; and allocation and patrimony management, which allows

us to offer more complete solutions for all types of clients.

22

Assets

Absolute Investimentos

Absolute Gestão de Investimentos Ltda

Endereço Address Av. Brigadeiro Faria Lima, 3355, cj. 282, São Fundação Inception Date 2013
Paulo/SP, CEP 04538-133 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3199-4451 11 3199-4450/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.absoluteinvest.com.br
Página na internet Web site www.absoluteinvest.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3199-4450/[email protected]/
www.absoluteinvest.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Administração instituição/ mercado/
Mestrado em Economia e Asset Years Market years
Finanças
Equipe Executiva Sócio/CIO Fabiano Guido Rios Administração 5 22
Executive Team Sócio/Partner Tiago Sant’ Anna Engenharia
5 20
Economia
Sócio/CIO Fabiano Guido Rios CFA 5 22
Roberto Serra Campos Administração
Sócio Gestor/Managing Renato Botto MA em Economia 5 17
Partner
Economia 5 17
Sócio Gestor/Managing 3 21
Partner Economia 2 15
Engenharia 1 12
Gestor/Manager Francisco V. P. Machado Física
Matemática
Equipe de Gestão Gestor/Manager Maurício Patini Engenharia
Management Team Felipe Balassiano
Economista-Chefe/Chief Felipe Fiel
Economist 2 13

Pesquisa Econômica/
Economic Research

Pesquisa Econômica/ Felipe Carvalho 58
Economic Research
39
Research André Amaro 57
5 16
Research Raul Vale 17

Compliance Márcio Kalil

Research Vinicius Yamamoto

PL R$ 6.159,7 Milhões/AuM BRL 6,159.7 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Ser uma boutique de investimentos que oferece fundos consis- BNY Mellon
tentes, com calibragem correta entre risco e retorno e perfor-
mance substancialmente superior ao custo de oportunidade. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Be an investment boutique that offers consistent funds, with cor- Ver site do administrador. See administrator’s website.
rect calibration between risk and return and performance sub-
stantially higher than the opportunity cost. Ratings
Não disponível. Not available.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de fundos multimercado com perfil macro e de arbitragem. Prêmios Awards
Management of hedge funds with macro profile and arbitrage. 5 estrelas para o Absolute Alpha Global no Guia Exame de mel-
hores fundos de investimento de dez/2017.
Serviços Exterior
Não disponível. Not available.

23

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Adam Capital

AdamCapital Gestão de Recursos Ltda

Endereço Address Rua Dias Ferreira, 190, sala 502, Leblon, Rio de Fundação Inception Date 2016
Janeiro/RJ, CEP 22431-050 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 3993-7000 [email protected]/www.adamcapital.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.adamcapital.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] [email protected]/www.adamcapital.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

MBA no Exterior instituição/ mercado/
Asset Years Market years
Administração
Equipe Executiva Sócio Gestor/Managing Márcio Appel MBA no Brasil 3 22
Executive Team Partner Master in Finance
Sócio/Partner André Salgado Mestrado em Direito/LLM 3 18
Sócio/Partner Fabio Landi Mestrado em Finanças 3 20
Sócio/Partner Sergio Dias Doutorado em Economia 3 27
Sócio/Partner Guilherme Rafare Master in Finance 3 21
Sócio/Partner Camila Souza MBA no Exterior 3 19
Sócio/Partner Jose Gil Administração 3 18
Sócio/Partner Humberto Peres Master em Finanças e 3 19
Gestor/Manager Márcio Appel Estratégia 3 21
Gestor/Manager Fabio Landi Engenharia 3 19
Administração
Equipe de Gestão Gestor/Manager Sergio Dias Administração 3 26
Management Team Trading André Matias Economia
33
Research Ruy Alves 2 18
2 17
Research Fernando Gonçalves 11

Research Gustavo Castro

PL R$ 29.296,6 Milhões/AuM BRL 29,296.6 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Identificar tendências claras e definidas de longo prazo, separan- ItaúUnibanco, Santander
do os ruídos dos sinais. Gestão baseada em análise fundamen-
talista de longo prazo e controle de risco dinâmico. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Identifying clear and long-term defined trends, with separation Banco Bradesco, Banco BTG Pactual, Banco Itaú, Banco Safra,
Banco Santander, Banco Votorantim, Credit Suisse, Órama, Reli-
between noise and signals. Management based on long-term fun- ance, XP Investimentos

damental analysis and dynamic risk control.

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Ratings
Expertise na gestão de estratégias em Multimercado, Ações Não disponível. Not available.
Globais e Renda Fixa.
Expertise in managing hedge, global stocks and fixed income Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
strategies.

Serviços Exterior
Não disponível. Not available.

24

Assets es•co•lha

(substantivo feminino)

1 Do verbo em latim EXCOLLIGERE.

Ato ou efeito de escolher; preferência.

2 Ato de enxergar diferentes possibilidades

para identificar e alavancar suas capacitações
competitivas e alcançar o crescimento.
Capacidade de se adaptar com agilidade para
acompanhar as mudanças do mercado e liderar
inovação em seu setor. Atitude fundamental
para abrir novas oportunidades que apoiam
a cultura, a estratégia e as ambições da sua
empresa, impulsionando o seu negócio.

Termos relacionados: reavaliar estratégias de
negócios, identificar oportunidades de investimento,
crescer e criar vantagem competitiva.

O mundo pede novas leituras.

www.pwc.com.br/imperativos-negocios

PwC Brasil @PwCBrasil @pwcbrasil PwC Brasil PwCBrasil

© 2018 PricewaterhouseCoopers Brasil Ltda. Todos os direitos reservados. Proibida a distribuição sem a prévia autorização da PwC.
O termo “PwC” refere-se à PricewaterhouseCoopers Brasil Ltda. de firmas membro da PricewaterhouseCoopers, ou conforme o contexto
determina, a cada uma das firmas membro participantes da rede da PwC. Cada firma membro da rede constitui uma pessoa jurídica
separada e independente. Para mais detalhes acerca do network PwC, acesse: www.pwc.com/structure

25

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Alaska Asset Management

Alaska Investimentos Ltda

Endereço Address Rua Bandeira Paulista, 600, cj. 73, São Paulo/ Fundação Inception Date 2015
SP, CEP 04532-001 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 4550-2950 11 4550-2950/[email protected]/www.alaska-asset.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil Investidores Estrangeiros Foreign Investors
Página na internet Web site www.alaska-asset.com.br
E-mail [email protected]

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Sócio Gestor/Managing Angela Freitas Arquitetura e 3 30
Partner Urbanismo
Economia
Equipe Executiva Sócio/Partner Luiz Alves Paes de Barros Engenharia 3 50
Executive Team Sócio/Partner Henrique Bredda Direito 3 15
Sócio/Partner Ney Miyamoto Administração 3 20
Sócio/Partner Eduardo Mestieri Engenharia 36
Engenharia 3 15
Gestor/Manager Danilo Bredda Direito 3 15
3 20
Gestor/Manager Henrique Bredda Economia

Gestor/Manager Ney Miyamoto Administração
Engenharia
Equipe de Gestão Vice-Presidente/ Luiz Alves Paes de Barros Administração 3 50
Management Team Vice-President Eduardo Mestieri Economia

Research 36
34
Research William Cordeiro 3 14
3 12
Research Rodrigo Abud

Research Thiago Jacinto

PL R$ 6.077,9 Milhões/AuM BRL 6,077.9 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Oferecer gestão de excelência para todos os investidores, além BNY Mellon, BTG Pactual
de proporcionar conhecimento e educação financeira.
Provide excellent management for all investors, as well as provid- Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
ing financial literacy and education. Banco Alfa, Easynvest, Genial, Icatu, Modal, Órama, Rico, Sonata,
Vinci, XP Investimentos
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão e distribuição de fundos de investimentos. Ratings
Management and distribution of investment funds. Não disponível. Not available.

Serviços Exterior Prêmios Awards
Não disponível. Not available. Guia EXAME: Melhor Gestor Especialista de Fundos de Ações
2018. Guia EXAME de Fundos 2018 - Melhores por categoria:
Alaska Black FIC FIA BDR Nível I. Citywire: Fund Manager AAA.
Citywire: Funds AAA (Alaska BLACK FIC FIA BDR Nível I).

26

Assets

Alfa Asset Management

Banco Alfa de Investimento SA

Endereço Address Al. Santos, 466, 6º andar, São Paulo/SP, CEP Fundação Inception Date 1999
01418-000 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3175-5341 11 3175-5341/[email protected]/www.bancoalfa.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.bancoalfa.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 11 3175-5341/[email protected]/www.bancoalfa.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Diretor/Director Ana Paula Soler Moreno Fachim Mestrado em Economia 2 21
Executive Team

Superintendente/ Ana Paula Soler Moreno Fachim Mestrado em Economia 2 21
Superintendent André Novellino Natale CFA 9 14
11 15
Gestor/Manager 6 11
14 14
Gestor/Manager Vinícius de Araújo Especialização / 35
Pós Graduação 11 11
Gestor/Manager
Gestor/Manager Breno Laguardia Vidal Administração
Gestor/Manager
Martha Regina Gonçalves de Barros Administração

Fabiana Kanda Pereira Administração

Equipe de Gestão Fundos de Fundos André Palhari Vasconcelos Especialização /
Management Team Fund of Funds Tatiana Gil Gomes Pós Graduação

Economista-Chefe/ Mestrado em Administração 2 24
Chief Economist

Produtos/Products João Carlos Guimarães Seara de Engenharia 2 31
Morais MBA no Brasil 33 33
Gerente/Manager Engenharia
Gestor/Manager Edson Gonzaga Moraes 11
11 26
Rafael Ranghetti 33

Gestão de Riscos Sidnei Helfstein Junior MBA no Brasil
Risk Management

Gestor/Manager Wagner Lima Barbosa Administração

PL R$ 4.883,5 Milhões/AuM BRL 4,883.5 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement em fundos de investimento exclusivos e carteiras administradas
Oferecer serviços de excelência em gestão de recursos, buscan- com foco no mercado local.
do retornos consistentes aliado a um rigoroso controle de risco, We also offer asset management services to clients established
gerando valor para nossos clientes e acionistas, preservando a abroad, through customized solutions in exclusive investment
cultura da instituição, a ética e a transparência. funds and managed portfolios focused on the local market.
Provide excellent services in asset management, seeking consis-
tent returns coupled with strict risk control, generating value for Custodiantes Custodians
our clients and shareholders, preserving the institution’s culture, Banco Bradesco
ethics and transparency.
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Não disponível. Not available.
Com uma experiente e qualificada equipe e foco nos resultados
e no atendimento ao cliente, oferecemos serviços de gestão de Ratings
recursos, através de uma plataforma diversificada de soluções Moody’s: AA escala brasileira. Fitch: AA escala brasileira.
em fundos de investimento e carteiras administradas para inves-
tidores dos segmentos Private, Corporate e Institucional. Prêmios Awards
With an experienced and qualified team and focus on results and Valor Investe nº 76: Melhores fundos de previdência ranking S&P,
customer service, we offer asset management services through Alfaprev RF Master (2010 a 2016). Revista IstoÉ Dinheiro: Onde
a diversified platform of investment fund solutions and managed Investir em 2016, Alfa Juros e Moedas, FIM (2015). Revista Ex-
portfolios for Private, Corporate and Institutional investors. ame: Investimentos Pessoais/ Os Melhores Fundos, Alfa Juros e
Moedas- FIM (2014). Valor Investe Top Gestão de Fundos (2013 /
Serviços Exterior 2017). Revista Exame: Investimentos Pessoais/ Os Melhores Fun-
Oferecemos também serviços de gestão de recursos para clien- dos, Alfa Empresa Renda Fixa (2013).
tes estabelecidos no exterior, através de soluções personalizadas

27

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Angá Asset Management

Angá Administração de Recursos Ltda

Endereço Address Av. Magalhães de Castro, 4800, Torre Capi- Fundação Inception Date 2008
tal Building, 17º andar, cj.174, Cidade Jardim, São Paulo/SP, CEP Investidores Brasileiros Brazilian Investors
05676-120 11 3750-3210/[email protected]/
Telefone Telephone 11 3750-3210 www.angaasset.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil Investidores Estrangeiros Foreign Investors
Página na internet Web site www.angaasset.com.br 11 3750-3210/[email protected]/
E-mail [email protected] www.angaasset.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Sócio/Presidente Frederico de Souza Lima Economia 10 22
Executive Team Sócio/Partner Alcyr P. Leme Junior Administração 9 36
Sócio/Partner Ailton Amaral Santos Administração 9 40
Equipe de Gestão Sócio/Partner Felipe Alt de Paiva Barroso Administração 5 11
Management Team Sócio/Partner Samy Osmo Administração 8 13
Sócio/Partner Ana Paula Silva Administração 10 11
Sócio Gestor/Managing Partner Frederico de Souza Lima Economia 9 21
Middle Office Rodrigo Ignácio Engenharia 16
Middle Office Alcyr Leme Neto Engenharia 8 11
Gestão de Riscos/Risk Management Felipe Alt de Paiva Barroso Administração 5 10

PL R$ 2.875,9 Milhões/AuM BRL 2,875.9 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Ser referência pela especialização e alta performance de seus BNY Mellon Serviços Financeiros, Oliveira Trust, Santander Secu-
produtos, sempre dentro dos mais elevados padrões éticos, en- rities Services Brasil DTVM, Vórtx DTVM
tregando resultados que superem a expectativa de nossos cli-
entes. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Be a reference through specialization and high performance of its Ativa Investimentos, Azimut, BNY Mellon, Concórdia, Easyinvest,
products, always within the highest ethical standards, delivering Guide, Genial, Órama, Santander Securities, Terra
results that surpass the expectations of our clients.
Ratings
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Não disponível. Not available.
Gestão de recursos e estruturação de fundos de investimentos.
Asset management and structuring of investment funds. Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
Serviços Exterior
Não disponível. Not available.

28

Assets

Antera

Antera Gestão de Recursos Ltda

Endereço Address Rua General Garzon, 22, sala 508, Lagoa, Rio Fundação Inception Date 2005
de Janeiro/RJ, CEP 22470-010 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 2554-8758 21 2554-8758/[email protected]/www.anteragr.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.anteragr.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 21 2554-8758/[email protected]/www.anteragr.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Economia instituição/ mercado/
Doutorado Asset Years Market years
MBA no Brasil
Equipe Executiva Sócio Gestor/Managing Partner Robert Edwin Binder Economia 14 50
Executive Team Sócio/Partner José Arnaldo Deutscher Doutorado 14 50
Sócio/Partner Helena Ventura Ogata MBA no Brasil 10 25
Equipe de Gestão Gestor/Manager Robert Edwin Binder Engenharia 14 50
Management Team Gestor/Manager José Arnaldo Deutscher Direito 14 50
Gestor/Manager Helena Ventura Ogata Mestrado 10 25
Middle Office Jean Aboumrad Doutorado 2 10
Middle Office Yanne Menezes
Middle Office Thiago Brandão 18
Middle Office Paula Salomão 1 13
1 10

PL R$ 84,1 Milhões/AuM BRL 84.1 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Gerar valor através de empresas inovadoras, buscando o maior Intrader DTVM
retorno possível sobre os recursos investidos por empreende-
dores e investidores. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Generate value through innovative companies, seeking the high- Intrader DTVM
est possible return on the resources invested by entrepreneurs
and investors. Ratings
Não disponível. Not available.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de fundos. Asset management. Prêmios Awards
Bug - Prêmio de Inovação do World Economic Forum (2013). En-
Serviços Exterior alta (2014) - Fast Company. Cianet (2016) - Futurecom (GPON,
Gestão de fundos. Asset management. da ZTE) ; 2015 - PMEs que mais crescem no Brasil (Deloitte).
Magnamed (2013) - Prêmio Inova Saúde ; 2017 - PMEs que mais
crescem no Brasil. FullFace (2017) - Prêmio Ciab Fintech Day
2017 (Febraban).

29

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Apex Capital

Apex Capital Ltda

Endereço Address Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1700, cj.161, São Fundação Inception Date 2011
Paulo/SP, CEP 03178-200 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 5054-5540 11 5054-5540/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.apexcapital.com.br
Página na internet Web site www.apexcapital.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 5054-5540/[email protected]/
www.apexcapital.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Presidente/CEO Fabio Spinola Vianna Administração 7 31
Diretor/Director
Equipe Executiva Diretor/Director Paulo Eduardo Mueller Weickert Engenharia 7 17
Executive Team

Diney Vargas Administração 7 30

Sócio/CIO Fabio Spinola Administração 7 30

Research Paulo Weickert CFA 7 12

Sócio Gestor/Managing Partner Alexandre Salfatis Engenharia 1 16
Doutorado em Economia
Economista-Chefe/Chief Eduardo Andrade Engenharia 45
Economist
Equipe de Gestão
Management Team Research Jose Luiz Torres Jr 7 10
5 10
Research Fernando Labes CFA 1 11
17
Research Adelia da Costa de Souza CFA 11

Research Guilherme Costa CFA

Research Guilherme Amaral Física

PL R$ 4.620,6 Milhões/AuM BRL 4,620.6 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Nossa missão é ser referência na indústria de gestão de recursos BNY Mellon
em renda variável, ao oferecer, no longo prazo, produtos com re-
tornos absolutos superiores aos seus benchmarks. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Our mission is to become a reference in the industry of equity Banco Bradesco, Banco J Safra, BB, BNP Paribas, BTG Pactual,
CSHG Corretora, Guide, Itaú Unibanco, Santander Brasil DTVM,
asset management, by providing products with absolute returns Votorantim Asset

superior to their benchmarks in the long run.

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Ratings
Gestão de fundos de investimentos em ações em três estratégias: Moody’s: MQ3 escala brasileira.
Long Only, Long Short e Long Biased.
Stock Investment Fund Management based on three strategies: Prêmios Awards
Fundos Excelentes pela Investidor Institucional em 2014.
Long Only, Long Short and Long Biased.

Serviços Exterior
Gestão de fundos de investimentos em ações em três estratégias:
Long Only, Long Short e Long Biased.
Stock Investment Fund Management based on three strategies:

Long Only, Long Short and Long Biased.

30

Assets

Argucia Capital Management

Argucia Capital Gestão de Recursos Ltda

Endereço Address Rua da Assembléia, 10, sala 3701, Centro, Rio Fundação Inception Date 2005
de Janeiro/RJ, CEP 20011-901 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 2128-5500 21 2128-5500/[email protected]/www.argucia.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.argucia.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 21 2128-5500/[email protected]/www.argucia.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Presidente/CEO Ricardo Magalhães Gomes Mestrado em Engenharia 13 27
Executive Team Gestor/Manager Felipe Carvalho da Cruz
Renda Variável/Stocks Ricardo Magalhães Gomes Mestrado Profissional em 13 19
Renda Variável/Stocks Felipe Carvalho da Cruz Economia
13 25
Felipe Abad Henriques Mestrado em Engenharia
13 17
Mestrado Profissional em
Equipe de Gestão Renda Variável/Stocks Economia 12 11
Management Team
Gestão de Riscos/ Mestrado Profissional em
Risk Management Economia
Middle Office
Renda Variável/Stocks Marissa Rose Vegele Renaud Economia 66

Daniel Burman Economia 25
1 21
Paulo Bruno Fonseca Lorena de Araujo Engenharia

PL R$ 259,5 Milhões/AuM BRL 259.5 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Ser uma boutique de investimentos focada em agregar valor BNY Mellon Serviços Financeiros, BTG Pactual Serviços Finan-
para a carteira de investimentos dos seus clientes, de forma ceiros
consistente, através de investimentos de longo prazo no
mercado acionário brasileiro, buscando a excelência no Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
serviço ao cliente. BNY Mellon Serviços Financeiros
Be an investments boutique focused on consistently adding value
to the investments portfolio of its clients, through long-term in- Ratings
vestments in the Brazilian stock market, looking for excellence in Não disponível. Not available.
the service to the client.
Prêmios Awards
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services 3 estrelas, EXAME. 5 estrelas, VALOR.
Gestão de fundos de investimento com foco em renda variável.
Investment fund management with focus on equity.

Serviços Exterior
Não disponível. Not available.

31

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Aria Capital Asset Management

Aria Capital Asset Administração de Recursos Ltda

Endereço Address Av. Ataulfo de Paiva, 204, sala 503, Leblon, Fundação Inception Date 2007
Rio de Janeiro/RJ, CEP 22440-033 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 3553-1958 21 3553-9412/[email protected]/www.ariacapital.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.ariacapital.com.br/asset Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] [email protected]/www.ariacapital.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos
Equipe Executiva
Executive Team MBA instituição/ mercado/
MBA Asset Years Market years
Equipe de Gestão Mestrado em Economia
Management Team Sócio/Presidente José Carlos Caldas Osorio LLM 10 31
Graduando 4 18
Sócio Gestor/Managing Partner Eduardo Vaz do Canto Mestrado em Economia 4 13
49
Economista-Chefe/ Elisa Machado Gomes da Silva 22
Chief Economist 4 13

Compliance Paula Perazzi Affonso Ferreira
Multimercados/Hedge Funds Lucas Borowicz Senise Netto

Pesquisa Econômica/ Elisa Machado Gomes da Silva
Economic Research

PL R$ 25,2 Milhões/AuM BRL 25.2 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Serviços Exterior
A Aria Capital Asset desenvolve soluções financeiras para in- Não disponível. Not available.
vestidores e empresas, destacando-se os serviços de avaliação,
administração de portfólio, alocação de recursos, estruturação e Custodiantes Custodians
gestão de Fundos líquidos e estruturados. BNY Mellon
Aria Capital Asset develops financial solutions for investors and
companies, with emphasis on valuation, portfolio management, Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
asset allocation, structuring and management of liquid and struc- Ativa Investimentos, BR Advisors AAI, Faros Investimentos AAI,
tured funds. Guide Investimentos, Órama

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Ratings
Desenvolvimento e Gestão de Fundos Estruturados: Fundos em LF Rating: LFg-3.
Participações, Fundos Imobiliários e Fundos de Direitos Cred-
itórios; Avaliação, Administração de portfolio e Alocação de Re- Prêmios Awards
cursos; Estruturação de Fundos Exclusivos: Fundos de Investi- Não disponível. Not available.
mento Multimercado e Fundos de Investimento em Quotas.
Development and management of structured funds: private equi-

ty funds, real estate funds, receivables funds; evaluation, portfolio

management and asset allocation; structuring of exclusive funds;

hedge funds and funds of funds.

32

Assets

ARX Investimentos

ARX Investimentos Ltda

Endereço Address Av. Borges de Medeiros, 633, 4º andar, Leblon, Fundação Inception Date 2001
Rio de Janeiro/RJ, CEP 22430-041 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 3265-2000 21 3265-2000/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.arxinvestimentos.com.br
Página na internet Web site www.arxinvestimentos.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
21 3265-2000/[email protected]/
www.arxinvestimentos.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Equipe Executiva instituição/ mercado/
Executive Team Asset Years Market years

Equipe de Gestão Diretor Executivo/Executive Director Rogério Poppe CFA 12 25
Management Team 12 20
Diretor/Director Guilherme Abry Mestrado em Engenharia
1 25
Gestor/Manager Roberto Benisti Economia 12 25

Renda Variável/Stocks Rogério Poppe CFA 1 25
1 11
Multimercados/Hedge Funds Roberto Benisti Economia
13 17
Multimercados/Hedge Funds Eduardo Baczynski CFA

Economista-Chefe/ Solange Srour Chachamovitz Mestrado em Economia
Chief Economist

PL R$ 10.472,3 Milhões/AuM BRL 10,472.3 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
A filosofia da ARX Investimentos baseia-se na otimização da Banco Bradesco, BNY Mellon
relação risco x retorno, com foco na preservação de capital.
ARX Investimentos’ philosophy is based on the optimization of the Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Não disponível. Not available.
risk-return relationship, focusing on the preservation of capital.

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Ratings
A ARX Investimentos é gestora de alguns dos melhores fundos Fitch: Highest Standards Internacional.
de investimento do mercado brasileiro, com premiação máxima
em diversas categorias. Oferece serviço de gestão de fundos de Prêmios Awards
investimento e carteiras administradas. 1º lugar Ranking Top Gestão-categoria Focadas/Alocação Mista
ARX Investments is manager of some of the best investment e Flexível (2015,14). 1º lugar Ranking Top Gestão-categoria Foca-
funds in the Brazilian market, with maximum awarding in diverse das/Renda Variável (2013, 12 e 11). 1º lugar Ranking “Melhor gestor
categories. It offers services of management of investment funds de fundos de ações ativos”, Revista Exame (2012, 11 e 10). ARX
and managed portfolios. Income FIA, Eleito o fundo mais rentável do séc - Valor Econômi-
co (2015).
Serviços Exterior
A ARX Investimentos é uma gestora de recursos com expertise
local e presença internacional. Oferece serviço de gestão de fun-
dos de investimento e carteiras administradas para clientes esta-
belecidos no exterior.
ARX Investments is an asset manager with local expertise and
international presence. It offers services of investment funds and
portfolios for clients established abroad.

33

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Athena Capital

Athena Capital Gestão de Recursos Ltda

Endereço Address Avenida das Américas, 3500, sl. 126, bloco 4, Fundação Inception Date 2013
Rio de Janeiro/RJ, CEP 22640-102 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 3590-1235 21 3590-1235/[email protected]/www.athenacap.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil Investidores Estrangeiros Foreign Investors
Página na internet Web site www.athenacap.com.br
E-mail [email protected]

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Economia instituição/ mercado/
Asset Years Market years
MBA no Exterior
Equipe Executiva Sócio Gestor/ André Sarmento Vainer Mestrado em Matemática 5 18
Executive Team Managing Partner Carlos Rodrigo Mendes Lima Aplicada 5 14
Sócio/Partner Aquileo Saraiva da Silva Economia 59
MBA no Exterior 5 18
Sócio/Partner MBA no Brasil 5 14
Mestrado em Economia e 1 14
Gestor/Manager André Sarmento Vainer Finanças 49
Economia 58
Renda Variável/Stocks Carlos Rodrigo Mendes Lima Mestrado em Matemática 5 11
Aplicada 59
Renda Variável/Stocks Renan Helayel Vieira Administração

Equipe de Gestão Renda Variável/Stocks Vitor Hugo de Medeiros Rodrigues
Management Team Renda Variável/Stocks Tiago de Almeida Noel

Gestão de Riscos/ Aquileo Saraiva da Silva
Risk Management

Distribuição/Distribution Lucas Vouzela Rego

PL R$ 567,9 Milhões/AuM BRL 567.9 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
A Athena Capital tem por missão última proporcionar melhoria Banco BNY Mellon, Banco Bradesco, Banco BTG Pactual
da qualidade de vida de seus clientes através do incremento de
suas riquezas, dada pela valorização dos investimentos que são Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
feitos nos fundos de investimento sob sua gestão. Ativa DTVM, Banco Andbank, Genial, Icatu Seguros, Icatu Van-
Athena Capital’s ultimate mission is to improve the quality of life guarda, Itaú Unibanco, Modal Mais, Órama DTVM, Portofino AAI,
of its clients by increasing its wealth, given the value of the in- XP Investimentos
vestments that are made in the investment funds under its man-
agement. Ratings
Não disponível. Not available.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A única e exclusiva atividade da Athena Capital é a gestão de Prêmios Awards
seus fundos de ações, eliminando qualquer conflito de interesses. Não disponível. Not available.
Athena Capital’s sole and exclusive activity is the management of
its equity funds, eliminating any conflict of interest.

Serviços Exterior
A única e exclusiva atividade da Athena Capital é a gestão de
seus fundos de ações, eliminando qualquer conflito de interesses.
Athena Capital’s sole and exclusive activity is the management of

its equity funds, eliminating any conflict of interest.

34

Assets

AZ Quest

AZ Quest Investimentos Ltda

Endereço Address Rua Leopoldo de Magalhães Junior, 758, cj. Fundação Inception Date 2001
152, São Paulo/SP, CEP 04542-010 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3526-2250 11 3526-2250/[email protected]/www.azquest.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.azquest.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 11 3526-2250/[email protected]/www.azquest.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Sócio/Presidente Walter Maciel Economia 13 28
Executive Team Sócio/CIO Alexandre Silverio Engenharia 8 24
Administração 12 14
Gestor/Manager Rodrigo Mello Administração 2 23
Administração 8 16
Gestor/Manager Eduardo Carlier Economia 4 10
Engenharia 4 19
Gestor/Manager Welliam Wang Economia 8 25
Economia 2 24
Trading Bruno Barbosa Engenharia 2 10
Gestor/Manager Laurence Mello Engenharia 3 11
Administração 3 25
Gestor/Manager Sérgio Silva Administração 3 16
MBA 8 24
Equipe de Gestão Gestor/Manager Bernardo Zerbini Economia 69
Management Team Trading Alan Garcia Engenharia 2 15

Trading Marcello Curvello

Gestor/Manager Fábio Veiga

Gestor/Manager Jean Marcondes
Sócio/CIO Alexandre Silverio

Economista-Chefe/Chief Economist André Muller de Lima

Research Marcello Milmamm

PL R$ 14.655,2 Milhões/AuM BRL 14,655.2 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement AZ Quest Investimentos is an independent asset management
Oferecer produtos de investimento de alta qualidade nas diferentes firm. We currently offer offshore products of Equity and Fixed
classes de ativos, com resultados consistentes no longo prazo. Ao Income strategy.
mesmo tempo, almejamos contribuir com a sociedade através do
engajamento em ações de impacto e desenvolvimento social. Custodiantes Custodians
Offer high-quality investment products in different asset classes, BNY Mellon, Bradesco, BTG Pactual, ItaúUnibanco
with consistent long-term results. At the same time, we aim to
contribute to society by engaging in social impact and develop- Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
ment actions. Atualmente estamos com mais de 270 contratos ativos. We cur-
rently have more than 270 active contracts.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A AZ Quest Investimentos é uma gestora independente de fundos Ratings
de investimentos. Atualmente oferecemos produtos das estraté- Moody’s: MQ2 escala brasileira.
gias de Renda Variável, Macro, Renda Fixa, Crédito Privado, Arbitr-
agem e Previdência, com diferentes níveis de risco e objetivos de Prêmios Awards
retorno, adequados para os diversos perfis de investidores. Gestora focada em Renda Variável-Nota Máxima-Top Gestão Val-
AZ Quest Investimentos is an independent asset management or Econômico 2016 e 2015. AZ Quest Small Caps (2013/14/15),
firm. We currently offer products from the Equity, Macro, Fixed Top L. Biased(2015), Eq. Hedge (14/15)-Valor Invest Nota Máxima.
Income, Private Credit, Arbitrage and Pension plans, with differ- Melhor Gestora Especialista de Fundos Multimercado-Classifi-
ent target levels of risk and return, adequate for the different in- cação Máxima-Revista Exame 2017. AZQ Total Return (13/14/15),
vestor profiles. Top L.Biased (13/14), SmallCaps/Equity (13) Rev. Exame-Class.
Máxima. AZ Quest Ações/SmallCaps (2013/14) e Yield (2014)-In-
Serviços Exterior vestidor Institucional-Class. Excelente.
A AZ Quest Investimentos é uma gestora independente de fun-
dos de investimentos. Atualmente oferecemos produtos offshore
da estratégia de Ações e Renda Fixa.

35

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Bahia Asset Management

Bahia AM Renda Variável Ltda e Bahia AM Renda Fixa Ltda

Endereço Address Praça Pio X, 78, 10º andar, e Praça Pio X, 98 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
- 10º andar (parte), Centro, Rio de Janeiro/RJ, CEP 20091-040 21 3733-7277/[email protected]/
Telefone Telephone 21 3733-7277 www.bahiaasset.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.bahiaasset.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 21 3733-7277/[email protected]/
Fundação Inception Date 2007 www.bahiaasset.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Sócio/Partner Gustavo Daibert Mestrado em Engenharia 11 11

Sócio/Partner Marcelo Mendes Pós Graduação 13 18

Equipe Executiva Sócio/Partner César Aragão Mestrado em Economia 20 20
Executive Team
Sócio/Partner Tomás Brisola Doutorado incompleto em Economia 20 20
Equipe de Gestão
Management Team Sócio/Partner Diogo Mariani Mestrado em Administração 33

Multimercados/Hedge Funds Marcelo Mendes não disponível 13 18

Multimercados/Hedge Funds Gustavo Daibert não disponível 11 11

Renda Variável/Stocks Gustavo Daibert não disponível 11 11

Renda Fixa/Fixed Income Marcelo Mendes não disponível 13 18

Cambiais/Forex Marcelo Mendes não disponível 13 18

Fundos de Fundos/Fund of Funds César Aragão não disponível 20 20

PL R$ 18.267,6 Milhões/AuM BRL 18,267.6 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
O Bahia Asset é uma partnership de gestão de recursos de ter- Banco Bradesco
ceiros com foco em resultados de médio e longo prazos. Nosso
DNA é pesquisa. Somos reconhecidos pela formação de equipes Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
fortes e qualificadas, que são a base do processo de investimento. Lista de distribuidores está disponível no site do administrador:
Bahia Asset is a third-party asset management partnership fo- https://bemdtvm.bradesco. List of distributors is available on the
cused on medium- and long-term results. Our ADN is research. administrator’s website: https://bemdtvm.bradesco.
We are recognized by the formation of strong and qualified
teams, which are the basis of the investment process. Ratings
Moody’s: MQ2 escala brasileira.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de recursos de terceiros através de fundos exclusivos e Prêmios Awards
não-exclusivos de Multimercados, Renda Variável, Investimento Melhor gestor especialista de fundos multimercado-Exame Onde
no Exterior e Renda Fixa, para os segmentos Private, Institucional Investir 2019 (2018). Emerging Markets Fund-Investors Choice
e de Distribuição. Awards 2018. Ranking Top 5 de Médio Prazo Anual do Banco
Management of third party assets through exclusive and non-ex- Central-1º lugar pela projeção do IPCA (2018). Top Gestão-1º lugar
clusive hedge funds, equity funds, foreign investment and fixed in- Categoria Focadas/Multimercados - Revista ValorInveste (2013 a
come funds, for the Private, Institutional and Distribution segments. 2016). FUNDO EXCELENTE Revista Investidor Institucional (2013,
2014, 2015, 2017 e 2018).
Serviços Exterior
Gestão de recursos de terceiros na categoria Renda Variável.
Management of third party assets in the equity funds category.

36

Assets

Banrisul

Banco do Estado do Rio Grande do Sul SA

Endereço Address Rua Capitão Montanha, 177, 4º andar, Centro, Fundação Inception Date 1928
Porto Alegre/RS, CEP 90010-040 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 51 3215-2300 51 3215-2300/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.banrisul.com.br
Página na internet Web site www.banrisul.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
51 3215-2300/[email protected]/
www.banrisul.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Especialização instituição/ mercado/
Economia Asset Years Market years
Mestrado em Economia
Superintendente/ Odete Teresinha Bresciani Teixeira Mestrado em Economia 27 25
Superintendent Especialização
Especialização 41 15
Equipe Executiva Diretor/Director Ricardo Richiniti Hingel 12 12
Executive Team Gerente/Manager Francisco Freire Duarte 37 32
38 22
Gerente/Manager Elson Derin Gewehr 11 33

Equipe de Gestão Diretor/Director Roberto Balestrin
Management Team Gestor/Manager Fernando Luiz e Souza Queiroz

PL R$ 11.182,0 Milhões/AuM BRL 11,182.0 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Ser o agente financeiro do Estado para promover o desenvolvi- Banco do Estado do Rio Grande do Sul
mento econômico e social do Rio Grande do Sul.
Be the financial agent of the State to promote the economic and Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Banco do Estado do Rio Grande do Sul
social development of Rio Grande do Sul.

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Ratings
Administração e gestão de fundos de investimento e carteiras Moody’s: A escala brasileira. Fitch: A- escala brasileira. S&P: A+
administradas. escala brasileira.
Administration and management of investment funds and man-
aged portfolios. Prêmios Awards
Revista Investidor Institucional set2018-Fundos RF: 1º lugar Ban-
Serviços Exterior risul Foco IDKA; 2º lugar ranking Banrisul Foco IRFM1; 2º lugar
Não disponível. Not available. Fundo de Ações Índice Ativo. Isto é Dinheiro dez 2017 Banrisul
Ações FI-1º lugar no ranking dos últimos 12 meses. Os fundos de
investimento do Banrisul foram destaque na edição de 2017 da
Revista Exame: Fundo Banrisul Ações com 4 estrelas no Ranking,
ficando entre os melhores FI do País.

37

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

BB DTVM

BB Gestão de Recursos DTVM SA

Endereço Address Praça XV de Novembro, 20, 3º andar, Centro, Fundação Inception Date 1986
Rio de Janeiro/RJ, CEP 20010-010 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 3808-7500 0800-729-3886/[email protected]/www.bbdtvm.com.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.bb.com.br/bbdtvm Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 21 3808-7971/[email protected]

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Carlos José da Costa André MBA no Brasil instituição/ mercado/
Carlos José da Costa André MBA no Brasil Asset Years Market years

Presidente/CEO 9 35

Diretor Executivo/ 9 35
Executive Director
Ana Paula Teixeira de Sousa Mestrado em Economia 2 25
Diretor Executivo/
Executive Director João Vagnes de Moura Silva Mestrado em Economia 2 25

Equipe Executiva Diretor Executivo/ Selma Cristina da Silva MBA no Brasil 1 26
Executive Team Executive Director

Produtos/Products Emílio Ricardo Carvalhais Mestrado em Administração 19 34

Produtos Estruturados/ Josemar Meireles Grilo MBA no Brasil 2 33
Structured Products
Carlos Frederico Gomes Mestrado em Administração 21 34
Distribuição/Distribution Valladares

Gestão de Riscos/ Marconi Jose Queiroga Maciel MBA no Brasil 3 34
Risk Management

Compliance

Renda Fixa/Fixed Income Flavio Mattos Gonçalves de Mestrado em Economia 10 30
Almeida

Renda Variável/Stocks Jorge Marino Ricca Mestrado em Administração 20 31

Equipe de Gestão Multimercados/ Marcelo Marques Pacheco Mestrado em Economia 21 31
Management Team Hedge Funds

Economista-Chefe/ Marcelo Gusmão Arnosti Mestrado em Economia 15 20
Chief Economist 21 25
Ricardo Cesar Massena Misiec MBA no Brasil
Compliance

PL R$ 927.357,2 Milhões/AuM BRL 927,357.2 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement BB DTVM provides transparent and know-how to foreign inves-
Prover soluções em investimentos, gerando valor às pessoas. tors with personalized investment fund services through two
Provide solutions in investments, generating value to people. structures for offshore operations based in Cayman and Ireland.
These vehicles target various segments: Private, Corporate, Insti-
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services tutional and HNWI, with distribution in NY, London and Singapore,
A BB DTVM possui expertise na administração e gestão de ativos through local BB brokers (BB Securities).
que contemplam todas as categorias de fundos de investimento,
com produtos distribuídos pelos diversos segmentos de inves- Custodiantes Custodians
tidores. Nossa equipe conta com 298 profissionais de alto nível Banco do Brasil, Bradesco, Itaú, Santander
de qualificação e comprometimento, capazes de criar soluções
inovadoras adequadas ao perfil de cada cliente. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
BB DTVM has expertise in administration and asset management Banco do Brasil
that includes all categories of investment funds, with products
distributed across the various investor segments. Our team has Ratings
298 professionals with high-level of qualification and commit- Fitch: Highest Standards Brasil. Moody’s: MQ1 escala brasileira.
ment, able to create innovative solutions appropriate to the pro-
file of each client. Prêmios Awards
2017- TOP Asset - Ranking Geral - Investidor Institucional - Edição
Serviços Exterior 290. 2017- TOP Asset - Ranking Geral - Investidor Institucional
A BB DTVM disponibiliza aos investidores estrangeiros, com - Edição 295. 2017-Melhores Fundos para Institucionais-Investi-
transparência e know-how, serviços personalizados de Fundos dor Institucional-Edição 291-12 fundos excelentes. 2017-Melhores
de Investimentos, através de duas estruturas para as operações Fundos para Institucionais-Investidor Institucional-Edição 297-11
Offshore, sediadas em Cayman e Irlanda. Estes veículos aten- fundos excelentes. 2017-Melhor Banco para Investir - Publicado
tem aos diversos segmentos: Private, Corporate, Institutional e pela FGV-fevereiro/2017-1º em Ações e 2º em Multimercado.
HNWI, com distribuição em NY, Londres e Cingapura, através
das corretoras locais do BB (BB Securities).

38

Assets

BNP Paribas Asset Management

BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda

Endereço Address Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1909, 10º andar, Fundação Inception Date 1998
São Paulo/SP, CEP 04543-907 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3049-2840 / 11 3049-2820 11 3049-2820/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country França France www.bnpparibas.com.br
Página na internet Web site www.bnpparibas.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3049-2826/[email protected]/
www.bnpparibas.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Presidente/CEO Luiz Carlos Sorge Engenharia 17 33
Diretor/Director 11 25
Diretor/Director Frederico Tralli Administração 4 20
1 20
Equipe Executiva Fabricio Romanha de Oliveira Administração 5 15
Executive Team 1 31
Compliance Erica Arakaki Direito 11 25
Equipe de Gestão Produtos/Products Luiz Felipe Santos Administração 15 35
Management Team Renda Fixa/Fixed Income Fabio Rodrigues de Oliveira Engenharia 3 27
Renda Variável/Stocks Frederico Tralli Administração 1 20
Multimercados/Hedge Funds Gilberto Kfouri Engenharia 1 20
Multimercados/Hedge Funds João Uchôa Borges Filho Administração 1 23
Renda Variável/Stocks Gilberto Nagai Administração 11 15
5 15
Compliance Erica Arakaki Direito
Ciências Econômicas 4 27
Economista-Chefe/Chief Economist Tatiana Pinheiro Administração
Administração 10 17
Fundos de Fundos/Fund of Funds Frederico Muniz 77
8 12
Produtos/Products Luiz Felipe Santos

Produtos Estruturados/ Luiz Eugênio Figueiredo Economia
Structured Products

Multimercados/Hedge Funds Michael Kusunoki Administração
Renda Fixa/Fixed Income Luis Rodrigues Engenharia
Renda Variável/Stocks Marcos Kawakami Economia

PL R$ 42.371,5 Milhões/AuM BRL 42,371.5 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement dos de investimento mútuos e exclusivos, principalmente nos seg-
A missão é oferecer soluções adequadas às necessidades de inves- mentos de Renda Variável no Brasil e na América Latina, assim como
timento dos investidores brasileiros e internacionais. BNP Paribas ativos de renda fixa no Brasil. Adicionalmente, atua, também, como
Asset Management está em mais de 40 países e gere mais de EUR$ advisor de Investimento para os clientes e parceiros estrangeiros.
500 bilhões de recursos de terceiros no mundo. BNP Paribas Asset Management Brasil provides clients established
Our mission is to offer suitable solutions to the investment needs of abroad with asset management services through mutual and exclu-
Brazilian and international investors. BNP Paribas Asset Management sive investment funds, mainly in equity to segments in Brazil and in
is settled in more than 40 countries and manages more than EUR$ Latin America, as well as fixed income assets in Brazil. Additionally,
500 billion of third-party assets around the world. it also acts as an Investment advisor for clients and foreign partners.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Custodiantes Custodians
A BNP Paribas Asset Management Brasil administra recursos de fun- Banco BNP Paribas, BNY Mellon, Bradesco, Itaú, Santander
dos mútuos, exclusivos e carteiras administradas de todas as classes Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
de ativos, tendo uma equipe altamente qualificada com processos Banco Andbank, Banco ItaúUnibanco, Banco Original, BB DTVM,
robustos de investimento e acompanhamento. Nossos produtos BTG Pactual Digital, GPS Planejamento Financeiro, Guide Investi-
são distribuídos a clientes institucionais, empresas e pessoas físicas mentos, Rico CTVM, XP Investimentos
do segmento Private Banking. Adicionalmente, nossos fundos são Ratings
oferecidos também via canais de distribuição de outras Instituições Fitch: High Standards Brasil.
Financeiras e Multi Family Offices. Prêmios Awards
BNP Paribas Asset Management Brasil manages assets of mutual Invest. Inst. Mar/18-Fdos Excelentes: Spin, Small Caps FIA, Access
and exclusive funds and portfolios managed of all types of assets; USA FIA IE. Invest. Inst. Out/17-Fdos Excelentes: Match, Targus,
it has a highly qualified team with robust procedures of investment Long&Short, Ace, Small, Access Europe e USA. Invest. Inst. Fe-
and compliance. Our products are distributed to institutional clients, v/17-Troféu Benchmark-Melhor Economista de Asset. Revista Global
companies and people in the private banking segment. Additionally, Banking & Finance Review 2016 e 2018-Melhor Gestora de Recursos
our funds are also offered via distribution channels of other financial ligada a banco. Exame Dez/16-Melhor Gestora Fundos DI e Melhor
institutions and multifamily Offices. Gestor de Fundos DI e Curto Prazo.
Serviços Exterior
A BNP Paribas Asset Management Brasil presta os serviços de gestão 39
de recursos para clientes estabelecidos no exterior através de fun-

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Ser especialista
transforma
negócios

A gestão de seus ativos
não pode ser uma aposta.

O time de Asset Management da KPMG no
Brasil está preparado para oferecer ferramentas
e serviços que possibilitam antecipar as
mudanças que impactam o setor de gestão
de recursos por meio de diferentes áreas de
atuação, como: Cyber Security; Auditoria em
Fundos Locais e Offshore; Operational Due
Diligence e Digitalização dos Processos de
Distribuição de Recursos.
Acesse: kpmg.com.br/assetmanagement
e conheça as alternativas que a área de
Asset Management da KPMG no Brasil
pode oferecer ao seu negócio.

Anticipate tomorrow. Deliver today.

40

Assets

Bogari Capital

Bogari Gestão de Investimentos Ltda

Endereço Address Rua Jardim Botânico, 674, salas 501 e 523, Rio Fundação Inception Date 2007
de Janeiro/RJ, CEP 22461-000 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 2249-1500 21 2249-1500/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.bogaricapital.com.br
Página na internet Web site www.bogaricapital.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
21 2249-1500/[email protected]/
www.bogaricapital.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Sócio/Partner Flávio Sznajder Mestrado em Administração 11 19
Executive Team Sócio/Presidente Érico Argolo CFA 8 16
Sócio/Partner Felipe de Luca Economia 2 18
Equipe de Gestão Sócio/Partner Renato Barbosa Mestrado em Administração 7 12
Management Team Renda Variável/Stocks Flávio Sznajder Mestrado em Administração 11 19
Renda Variável/Stocks Érico Argolo CFA 8 16
Renda Variável/Stocks Felipe de Luca Economia 2 18

PL R$ 1.456,5 Milhões/AuM BRL 1,456.5 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Serviços Exterior
Nosso objetivo é prover aos clientes oportunidades de investi- Administração de investimentos em renda variável - utilizando
mentos em ativos com elevado potencial de valorização, através estratégias de investimento fundamentadas em valor (“value
da identificação de distorção entre seus valores e preços de ne- investing”), buscamos apreciação de capital que gere retor-
gociação, trazendo retornos consistentes no longo prazo. nos consistentes no longo prazo, tendo como foco constante a
Our aim is to provide clients with opportunities to invest in assets preservação do capital.
with high potential for value increase, based on the identification Management of equity investments - using investment strategies
of distortions between their values and their trading prices, thus based on value (value investing), we seek capital appreciation
bringing consistent return in the long term. that creates consistent returns in the long run, with constant fo-
cus on capital preservation.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Administração de investimentos em renda variável - utilizando Custodiantes Custodians
estratégias de investimento fundamentadas em valor (“value Banco Bradesco, BNY Mellon
investing”), buscamos apreciação de capital que gere retor-
nos consistentes no longo prazo, tendo como foco constante a Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
preservação do capital. Não disponível. Not available.
Management of equity investments - using investment strategies
based on value (value investing), we seek capital appreciation Ratings
that creates consistent returns in the long run, with constant fo- Austin: QG2-.
cus on capital preservation.
Prêmios Awards
Revista Exame, Classificado como fundo 5 estrelas pelo ranking
da FGV em 2011. Fundo 5 Estrelas pelo ranking da S&P, publicado
pela revista Valor Investe, de 2011 a 2014. Investidor Institucional,
Classificado como “Fundo Excelente” de 2009 a 2014 e em 2016.
Latam Fund Manager 2011 Performance Awards, 1º lugar, “Coun-
try Focus Equity Fund of the Year”. Revista Isto é Dinheiro, jan/12,
Classificado entre os melhores fundos de Ações Ibovespa Ativo.

41

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

BRAM - Bradesco Asset Management

Bradesco Asset Management SA DTVM

Endereço Address Av. Brigadeiro Faria Lima, 3064, 7º andar, São Fundação Inception Date 2001
Paulo/SP, CEP 01451-000 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3847-9083 11 3847-9083/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.bradescoasset.com.br
Página na internet Web site www.bradescoasset.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3847-9083/[email protected]/
www.bradescoasset.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Diretor Superintendente Ricardo Pereira de Almeida MBA no Exterior 4 28
Superintendente Sr. 1 11
Superintendente Executivo Marcelo Nantes de Souza MBA no Exterior 15 20

Equipe Executiva Superintendente Marcelo Gaspari Cirne de Doutorado em Economia 10 19
Executive Team Toledo
Superintendente Executivo Mestrado Profissional em 1 21
Equipe de Gestão Adilson Donisete Ferrarezi Administração
Management Team Superintendente Executivo 7 27
Superintendente Executivo Sergio Quirino Ferreira Graduação em 24 24
Estratégias Quantitativas Magalhães Administração de Empresas
Renda Variável - FAAP 6 30
Analista/Analyst 10 21
Multimercado Ricardo Eleutério da Silva MBA em Finanças 15 18
11 18
Superintendente Ricardo Augusto Mizukawa MBA em Finanças
14 19
Alexandre da Cunha Mathias Mestrado em Economia

Luis Guedes Ferreira Costa Mestrado em Economia

Natalia Kerkis Mestrado em Economia

Andre Nogueira Fontenele Mestrado em Economia e
Finanças
Andre Gustavo Lopes de Sousa
Caetano MBA em Finanças

PL R$ 606.845,3 Milhões/AuM BRL 606,845.3 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Proporcionar retornos superiores e sustentáveis na gestão de in- BNP, BNY Mellon, Bradesco, Caixa Econômica Federal, ItaúUni-
banco, Santander
vestimentos dos clientes por meio de soluções e produtos ade-
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
quados às suas necessidades. Ágora, Azimut, Banco Alfa, LLA DTVM, Platinum Capital, Reli-
Provide superior and sustainable returns in management of cli- ance, TAG Investimentos, TNA Gestão Patrimonial
ents’ investments through solutions and products adequate to
their needs.

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Ratings
A BRAM conta com uma equipe de profissionais de investimen- Moody’s: MQ1 Escala Brasileira. S&P: AMP-1. Fitch: Excelente.
tos especializados na gestão de fundos e carteiras de todas as
classes de ativos e para todos os segmentos de clientes. Prêmios Awards
BRAM has a team of investment professionals specialized in man- Revista Exame (Guia Onde Investir 2019) - Melhor Gestora de
aging funds and portfolios of all types of assets and for all client Fundos de Renda Variável e Melhor Gestora de Varejo, 11 fundos
segments. 5 estrelas-dezembro/2018. Revista Investidor Institucional (Top
Asset)-Maior Gestora de Recursos em Previdência Aberta, Se-
Serviços Exterior guradoras, Capitalização e Corporate - outubro/2018. Revista
No âmbito internacional, a BRAM possui fundos próprios domi- Investidor Institucional (Melhores Fundos para Institucionais)-39
ciliados no exterior, atuando em parceria com gestores externos fundos classificados como Excelentes-agosto/2018. Revista In-
que contam com a expertise da BRAM para fazer a gestão de vestidor Institucional-Troféu Benchmark-Melhor Gestor de Ren-
seus ativos alocados no Brasil. da Variável de 2017-julho/2018. Revista Investidor Institucion-
In the international environment, BRAM has its own funds posi- al (Melhores Fundos para Institucionais)-Gestora com maior
tioned abroad and also acts in partnerships with foreign manag- número de fundos premiados-38 fundos classificados como Ex-
ers that have BRAM’s expertise in order to manage their assets celentes-março/2018.
allocated in Brazil.

42

Assets

Brasil Capital

BC Gestão de Recursos Ltda

Endereço Address Rua Gomes de Carvalho, 1507, 1º andar, Vila Fundação Inception Date 2008
Olimpia, São Paulo/SP, CEP 04547-005 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 5105-0600 11 5105-0600/[email protected]/www.brasilcapital.com
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.brasilcapital.com Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 11 5105-0600/[email protected]/www.brasilcapital.com

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

Economia instituição/ mercado/
Economia Asset Years Market years
Administração
Equipe Executiva Sócio/Partner André Carvalhaes Ribeiro Administração 9 17
Executive Team Sócio/Partner Ary Cera Zanetta Neto Administração 8 12
Sócio/Partner Bruno Baptistella Engenharia/CFA 6 15
Equipe de Gestão Sócio/Partner Juliana Moreira Klarnet Administração/CFA 8 17
Management Team Sócio/Partner Felipe Graner Administração 7 12
Sócio/Partner Adriano Thiago Engenharia 9 10
Sócio/Partner Fernando Sampaio Economia 1 13
Sócio/Partner Danilo Deutsch Economia 66
Sócio/Partner Christian Klotz Administração 1 17
Sócio/CIO André Carvalhaes Ribeiro Engenharia/CFA 9 17
Renda Variável/Stocks Ary Cera Zanetta Neto Administração/CFA 8 12
Renda Variável/Stocks Bruno Baptistella Administração 6 15
Renda Variável/Stocks Adriano Thiago 9 10
Renda Variável/Stocks Fernando Sampaio 66
Renda Variável/Stocks Danilo Deutsch 66

PL R$ 1.549,5 Milhões/AuM BRL 1,549.5 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Excelência em gestão com foco em renda variável e proteção de Banco BTG Pactual, BNY Mellon
capital para os nossos clientes, a partir de capital humano de alta
qualidade e valores éticos sólidos. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Excellence in management focused on equity and capital protec- Banco BTG Pactual, Banco Itaú, Banco Santander, GPS, Guide,
tion for our clients, based on high-quility human capital and solid LLA DTVM, Órama, Reliance DTVM, Safra, XP
ethical values.
Ratings
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Austin: QG2-.
Gestão de fundos de ações com foco em empresas brasileiras.
Management of equity funds focused on Brazilian companies. Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
Serviços Exterior
Gestão de fundos de ações com foco em empresas brasileiras.
Management of equity funds focused on Brazilian companies.

43

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Brasil Plural Asset Management

Brasil Plural Gestão de Recursos Ltda

Endereço Address Praia de Botafogo, 228, 9º andar, Botafogo, Fundação Inception Date 2009
Rio de Janeiro/RJ, CEP 22290-160 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 3923-3000 21 3923-3238/[email protected]
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.brasilplural.com Investidores Estrangeiros Foreign Investors
E-mail [email protected] 21 3923-3278/[email protected]

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Diretor Executivo/ Carlos Eduardo de Medeiros Rocha Engenharia 8 24
Executive Director

Diretor Executivo/ Claudio Pracownik Direito 6 26
Executive Director

Diretor Executivo/ Rodolfo Riechert Economia 8 25
Executive Director

Equipe Executiva Diretor Executivo/ André Schwartz Economia 8 23
Executive Team Executive Director Pedro Guimarães Doutorado em Economia

Diretor Executivo/ 6 22
Executive Director

Diretor Executivo/ Bernardo Nolasco Rocha Economia 6 18
Executive Director

Diretor Executivo/ Manuel Maria Fernandez Economia 5 28
Executive Director

Diretor Executivo/ Evandro Pereira Engenharia 6 19
Executive Director

PL R$ 6.384,0 Milhões/AuM BRL 6,384.0 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Serviços Exterior
Fornecer aos nossos clientes, consistentemente, os melhores re- Não disponível. Not available.
tornos, ajustados ao risco, com uma plataforma completa de pro-
dutos, serviços e tecnologia. Custodiantes Custodians
Providing our customers consistently the best returns, adjusted BNY Mellon, Bradesco, Itaú
for risk, with a complete product, service and technology plat-
form. Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Ativa, CA Indosuez Wealth Brazil, Capital Serviços de AAI, Ger-
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services ação Futuro, Guide, Magliano, Ourinvest, Triar AAI, Unifinance
Gestão de recursos para todos os segmentos do mercado, voltada AAI, XP Investimentos
para atender diferentes perfis e tipos de investidores, distribuidos
entre fundos referenciados DI, multimercados, de ações, de crédi- Ratings
to, offshore e alternativos. Todos seguem o princípio de preser- Fitch: M2.
vação de capital e maximização de retorno, além de parâmetros
e regras claras de volatilidade e alavancagem. A gestão de recur- Prêmios Awards
sos obedece aos seguintes princípios e parâmetros: excelência, Revista Exame Dez/2015 Melhor Gestor Especialista-2º lugar. Re-
gerenciamento de risco e alinhamento de interesses. vista Exame Dez/2015 Melhor Gestor Especialista de Fundos de
Manage assets for all market segments, intended to assist differ- Ações-2º lugar. Revista Exame Nov/2014 Melhor Gestor Especial-
ent profiles and types of investors, distributed between indexed ista-1º lugar. Revista Exame Nov/2014 Melhor Gestor Especialista
DI, hedge, stock, credit, offshore and alternative funds. They all de Fundos Renda-Fixa-1º lugar. Revista II Out/2013 Os Melhores
follow the principle of preservation of capital and the maximi- Fundos Inst.: Plural Capital FIC FIA-excelente.
zation of returns, besides parameters and clear rules of volatility
and leveraging. The management of assets obeys the following
principles and parameters: excellence, risk management and
alignment of interests.

44

Assets

BRB DTVM

BRB Distribuídora de Títulos e Valores Mobiliários SA

Endereço Address Setor Bancário Sul, Quadra 01, Bloco E, Ed- Fundação Inception Date 1968
ifício Brasília, 7º andar, Brasília/DF, CEP 70072-900 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 61 3412-8924 61 3035-4417/[email protected]/www.regius.org.br
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil Investidores Estrangeiros Foreign Investors
Página na internet Web site www.brb.com.br
E-mail [email protected]

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Diretor/Director Andrea de Moreira Lopes MBA no Brasil 3 25
Diretor/Director 1 29
Equipe Executiva Presidente/CEO Kátia do Carmo Peixoto de Queiroz MBA no Brasil 1 30
Executive Team 8 10
45
Carlos Vinícius Raposo Machado Costa Mestrado em Economia 46
11
Gestor/Manager Valdemir Pedro de Alcantara Junior Especialização

Equipe de Gestão Trading Ana Cristina Freitas Colaço MBA no Brasil
Management Team Trading Abner Luiz da Cruz Nascimento Superior completo

Trading José Antonio de Oliveira MBA no Brasil

PL R$ 1.383,3 Milhões/AuM BRL 1,383.3 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Serviços Exterior
Oferecer soluções financeiras inovadoras, distribuição de títulos Não se aplica. Not applicable.
e valores mobiliários e administração de recursos de terceiros.
Offer innovative financial solutions, distribution of securities, Custodiantes Custodians
BRB DTVM
management of third-party assets.

Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Possui como atividades principais a administração e a gestão dos BRB Banco de Brasília.
fundos de investimentos, serviços de liquidação e custódia de
valores mobiliários, intermediação de títulos e papéis públicos e Ratings
privados, estruturação de operações e captação de recursos jun- LF Rating: LFg3+.
to a clientes.
Its main activities are the administration and management of in- Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
vestment funds, securities settlement and custody services, the

intermediation of public and private securities, the structuring of

operations and the raising of funds with clients.

45

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Bresser Asset

Bresser Administração de Recursos Ltda

Endereço Address Rua Pedroso Alvarenga, 900, 12º andar, São Fundação Inception Date 2001
Paulo/SP, CEP 04531-011 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3706-0000 11 3706-0000/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.bresserasset.com.br
Página na internet Web site www.bresserasset.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3706-0000/[email protected]/
www.bresserasset.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

MBA no Exterior instituição/ mercado/
Doutorado em Economia Asset Years Market years
Doutorado em Economia
Equipe Executiva Sócio/Presidente Rodrigo Bresser Pereira Engenharia 14 20
Executive Team Luiz Carlos Bresser Pereira MBA no Exterior 66
Sócio/Partner Geraldo Mellone Junior 13 17
Equipe de Gestão Henry Awagakubo Doutorado em Economia 10 10
Management Team Sócio/Partner Rodrigo Bresser Pereira
Engenharia 15 20
Sócio/Partner Geraldo Mellone Junior Administração
Administração 13 25
Sócio Gestor/ Henry Awagakubo Administração
Managing Partner Paulo Sawaya Administração 12 12
Gustavo Hirata
Pesquisa Econômica/ Gabriella Diniz 66
Economic Research Pedro Epperlein 22
11
Gestão de Riscos/ 22
Risk Management

Renda Variável/Stocks

Renda Variável/Stocks

Renda Variável/Stocks

Renda Variável/Stocks

PL R$ 330,3 Milhões/AuM BRL 330.3 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement uma análise fundamentalista, buscando entregar retornos acima
A nossa Missão consiste em descobrir as melhores opções de dos principais índices de rendas fixa e variável aos nossos inves-
investimento, para que nossos clientes possam realizar seus son- tidores.
hos. Com isso, buscamos nos tornar uma referência global em Management of offshore investment funds focused on the Brazil-
gestão de recursos e serviços financeiros. ian stock market. Our investments are based on a fundamentalist
Our mission is to discover the best investment options so that analysis, seeking to deliver returns above the main fixed income
our clients can realize their dreams. Considering this, we seek to and equity indexes to our investors.
become a global benchmark in asset management and financial
services. Custodiantes Custodians
BNY Mellon
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de fundos de investimento, com foco no mercado de Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
ações brasileiro. Nossos investimentos são feitos com base em Consenso, Guelt, ModalMais, Nonpe
uma análise fundamentalista, buscando entregar retornos acima
dos principais índices de rendas fixa e variável aos nossos inves- Ratings
tidores. Não disponível. Not available.
Management of investment funds, focusing on the Brazilian stock
market. Our investments are based on a fundamentalist analysis, Prêmios Awards
seeking to deliver returns above the main fixed income and equity Bresser Ações FIC FIA-Revista Exame: 04 estrelas em 2015/04
indexes to our investors. estrelas em 2014. Bresser Ações FIC FIA-Revista Valorinveste:03
estrelas em 2016/04 estrelas em 2014. Bresser Hedge FIM-Revis-
Serviços Exterior ta Valorinveste: 03 estrelas em 2014 e 2015. Bresser Hedge PLUS
Gestão de fundos de investimentos offshore focados no mercado FIM-Revista Valorinveste: 03 estrelas em 2014 e 2015. Bresser
de ações brasileiro. Nossos investimentos são feitos com base em Ações FIC FIA-Revista Exame: 04 estrelas em 2017.

46

Assets

BRZ Investimentos

BRZ Investimentos Ltda

Endereço Address Rua Leopoldo Couto de Magalhães Junior, Fundação Inception Date 2003
758, cj.52, São Paulo/SP, CEP 04542-000 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3538-8080 11 3538-8000/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.brzinvestimentos.com.br
Página na internet Web site www.brzinvestimentos.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3538-8015/[email protected]/
www.brzinvestimentos.com.br

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Sócio/Partner Nelson Rozental Mestrado em Administração 15 38
Executive Team Sócio/Presidente Ricardo Propheta Engenharia 15 20
Sócio/Partner Ronaldo Hirata Direito 15 16
Sócio Gestor/Managing Partner Gustavo Asdourian CFA 8 15
Sócio Gestor/Managing Partner Jaime Rangel Mestrado em Administração 10 21
Sócio Gestor/Managing Partner Tomaz Moura MBA no Exterior 9 20
Sócio Gestor/Managing Partner José Antonio Neto MBA no Exterior 7 15

PL R$ 2.861,8 Milhões/AuM BRL 2,861.8 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
Queremos ser reconhecidos globalmente por nossa excelência, Banco BNY Mellon, Banco do Brasil, Banco Paulista, Bradesco,
relevância e diversificação na gestão independente de ativos que Caixa, Itaú, Intrag, Oliveira Trust
demandem conhecimento fundamental e local.
We want to be globally recognized for our excellence, relevance Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
and diversification in independent asset management which de- 22 Distribuidores. 22 Distributors.
mands fundamental and local knowledge.
Ratings
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Moody’s: MQ2 escala internacional.
Gestão de Fundos.
Investment funds management. Prêmios Awards
BRZ Renda Fixa FI CP-5 estrelas pelo Valor Investe 2016. BRZ Eq-
Serviços Exterior uity Fundamental FIC FIA-5 estrelas pelo Valor Investe 2015. BRZ
Gestão de Fundos. Valor FIA-5 estrelas pelo Valor Investe Abril/2011. FINEP-Melhor
Investment funds management. Governaça Corporativa 2011. FINEP-Melhor Equipe de Private Eq-
uity 2010.

47

Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

BTG Pactual Asset Management

BTG Pactual Asset Management SA DTVM

Endereço Address Praia de Botafogo, 501, 6º andar, Botafogo, Fundação Inception Date 1985
Rio de Janeiro/RJ, CEP 22250-040 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 21 3262-9600 21 3262-9600/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.btgpactual.com
Página na internet Web site www.btgpactual.com
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3383-2804/[email protected]/
www.btgpactual.com

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Sócio/Partner João Scandiuzzi Doutorado em Economia 22 22
Executive Team Sócio/Partner Allan Hadid Economia 4 22
Sócio/Partner José Zitelmann Administração
Economia 20 21
Sócio/Partner Julio Filho Economia 10 11
Administração 13 13
Sócio Associado/Associate Partner Albano Franco Economia 21 21
Direito 19 19
Equipe de Gestão Sócio/Partner Gustavo Hungria 10 13
Management Team

Sócio/Partner José Lúcio Nascimento

Sócio/Partner Pedro Maia

PL R$ 96.681,1 Milhões/AuM BRL 96,681.1 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement ence allows us to offer a wide range of traditional and alternative
Com uma forte equipe de gestão, nossa missão é oferecer uma products, with great gains by following strict risk controls and
gama completa de produtos tradicionais e alternativos com re- preservation of capital.
tornos diferenciados e consistentes no longo prazo, para atender
a todos os tipos de investidores e distribuidores em geral. Custodiantes Custodians
With a strong management team, our mission is to offer a wide O BTG Pactual está preparado para trabalhar com todas as institu-
range of traditional and alternative products with special and ições que oferecem o serviço de custódia no Brasil e no exterior, e já
consistent returns in the long term, in order to assist all types of possui contrato firmado com os principais players desse segmento.
investors and distributors in general. BTG Pactual is prepared to work with all the institutions that offer
the custody service in Brazil and abroad, and already has a con-
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services tract signed with the main players in this segment.
O BTG Pactual oferece serviços de gestão de fundos de inves-
timento e carteiras administradas com foco de investimento no Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
Brasil, América Latina e Mercados Globais para os investidores lo- Os fundos geridos pela BTG Pactual Asset Management são dis-
cais. A combinação entre o profundo conhecimento local e a pre- tribuídos por todos grandes distribuidores em operação no Bra-
sença global nos permite oferecer uma ampla gama de produtos sil, aprovados pelo rigoroso processo de Due Diligence conduz-
tradicionais e alternativos, com ganhos diferenciados seguindo ido pelos departamentos de legal e compliance do BTG Pactual.
rígidos controles de risco e preservação de capital. The funds managed by BTG Pactual Asset Management are dis-
BTG Pactual offers services of investment fund and managed tributed by all major distributors operating in Brazil, approved by
portfolio management with focus of investment in Brazil, Latin the strict Due Diligence process conducted by the legal and com-
America and Global Markets for local investors. The combination pliance departments of BTG Pactual.
of the profound local knowledge and the global presence allows
us to offer a wide range of traditional and alternative products, Ratings
with great gains by following strict risk controls and preservation Fitch: Highest Standards Brasil.
of capital.
Prêmios Awards
Serviços Exterior BTG Pactual Asset Manag. - Melhor Gestor Especialista e de Fun-
O BTG Pactual oferece serviços de gestão de fundos de inves- dos DI/Curto Prazo-Exame-2018. BTG Pactual Asset Manag.-Mel-
timento e carteiras administradas com foco de investimento no hor Gestor de Renda Variável-Prêmio Top Gestão-Valor-2016 e
Brasil, América Latina e Mercados Globais para os investidores 2017. BTG Pactual Asset Management-Melhor Gestor Especialis-
internacionais. A combinação entre o profundo conhecimento lo- ta-Exame-2017. BTG Pactual Asset Management-Melhor Gestor
cal e a presença global nos permite oferecer uma ampla gama de Especialista de Fundos de Renda Fixa-Exame-2016. BTG Pac-
produtos tradicionais e alternativos, com ganhos diferenciados tual Asset Management-Melhor Gestor Especialista de Fundos
seguindo rígidos controles de risco e preservação de capital. RV-Portal Exame-2015.
BTG Pactual offers services of investment fund and managed
portfolio management with focus of investment in Brazil, Latin
America and Global Markets for international investors. The com-
bination of the profound local knowledge and the global pres-

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Assets

Butiá Investimentos

Butiá Gestão de Investimentos Ltda

Endereço Address Rua Ministro Orozimbo Nonato, 102 / 601 B, Fundação Inception Date 2015
Vila da Serra, Nova Lima/MG, CEP 34006-053 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 31 3517-8920 31 3517-8920/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil www.butiainvestimentos.com.br
Página na internet Web site www.butiainvestimentos.com.br
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Sócio Gestor/Managing Rodrigo de Freitas Dias LLM 3 20
Partner
MBA no Brasil
Equipe Executiva Diretor de Compliance, Vandeir Ribeiro Gontijo Filho 2 16
Executive Team Risco e PLD/Compliance MBA no Brasil
and Risk Director
Equipe de Gestão LLM
Management Team Diretora de Distribuição e MBA no Brasil 2 24
Suitability/Distribution and Viviane da Cunha Blanco Mestrado em Economia
Suitability Director MBA no Brasil 3 20
Economia
Sócio Gestor/Managing Rodrigo de Freitas Dias Economia 2 16
Partner MBA no Exterior 23
Administração 2 25
Gestão de Riscos/Risk Vandeir Ribeiro Gontijo Filho 1 25
Management 11

Gestor/Manager Lucas Oliveira Caldellas de Queiroz 11
11
Renda Variável/Stocks Claudio Leonardo Belém

Renda Fixa/Fixed Income Rafael de Castro Lopes Correia

Middle Office Matheus Virgílio de Moura Lima e
Almeida

Middle Office Eduardo Cunha e Mello Lobo
Gestor/Manager Resende

Gabriel Moreira Assunção

PL R$ 492,8 Milhões/AuM BRL 492.8 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Serviços Exterior
Prestar serviços financeiros, a indivíduos, famílias e investidores Não disponível. Not available.
institucionais, a fim de viabilizar a melhor composição do pat-
rimônio, de acordo com os objetivos estabelecidos junto aos cli- Custodiantes Custodians
entes. Banco BTG Pactual
Provide financial services for individuals, families and institutions
in order to better compose their net worth, according to goals Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
established together with the clients. Ativa Investimentos, BTG Pactual, Mirae Asset Wealth Manage-
ment Brazil, Modal, Órama, Planner Corretora de Valores, Rico
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services CTVM, Uniletra, Terra Investimentos
Temos como objetivo gerar valor na gestão de recursos, utili-
zando das melhores estruturas financeiras, como: (i) fundos de Ratings
investimentos; (ii) carteira administrada; e (iii) consultoria de in- Não disponível. Not available.
vestimentos.
We aim to generate value in asset management, using the best Prêmios Awards
financial structures, such as: (i) investment funds; (ii) managed 4º gestor mais focado na Alocação em Títulos Privados-Revis-
portfolio; and (iii) investment advice. ta Investidor Institucional-Ago/17. Classificação Fundo Excelente
(verde) para o BUTIÁ TOP CP FIC FIRF-Investidor Institucion-
al-Out/17. Fundo Excelente (verde) para o BUTIÁ TOP CP FIC
FIRF-Investidor Institucional-Ago/18.

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Anuário 2019 INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

CA Indosuez WM

CA Indosuez Wealth (Brazil) DTVM SA

Endereço Address Alameda Itu, 852, 16º andar, São Paulo/SP, Fundação Inception Date 2001
CEP 04191-080 Investidores Brasileiros Brazilian Investors
Telefone Telephone 11 3896-6321 11 3896-6321/[email protected]/
Sede da Matriz Holding Country França France www.ca-indosuez.com/brazil/pt/
Página na internet Web site www.ca-indosuez.com/brazil/pt/
E-mail [email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3896-6321/[email protected]/
www.ca-indosuez.com/brazil/pt/

Equipe/ Team Cargo/ Function Nome/ Name Formação/ Degree Anos Anos

instituição/ mercado/
Asset Years Market years

Equipe Executiva Diretor Executivo/ Urbano de Moraes Ciências Econômicas / Administração 36 36
Executive Team Executive Director
Economia
Equipe de Gestão Diretor Executivo/ Fabio V. B. Passos MBA/CFA 6 21
Management Team Executive Director Ricardo Colin Administração 16 26
André Fadul Administração
Gestor/Manager Nelson Chaves CFA 1 20
Vladimir Vale Mestrado em Administração 1 30
Renda Fixa/Fixed Income Engenharia 11 16
78
Research 13

Economista-Chefe/
Chief Economist

Research Luigi Nunes

Research Michelle Lauande

PL R$ 9.185,6 Milhões/AuM BRL 9,185.6 millions (Dez/Dec.2018)

Missão da Asset Mission Statement Custodiantes Custodians
A CA Indosuez DTVM busca oferecer uma grade completa de Bradesco
estratégias de investimentos, adequando-as ao perfil de cada
investidor, através de produtos como fundos de investimentos Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors
renda fixa, multimercados e renda variável. Ativa DTVM, Banco Fator , Capital Investimentos, Intermedium
CA Indosuez DTVM seeks to offer a complete grid of investment DTVM, NewWay AAI, Padilha AAI, Reliance, Rio Bravo, Spinelli,
strategies, adapting them to the profile of each investor, through XP Investimentos
products such as investment funds, fixed income, hedge funds
and equity. Ratings
Não disponível. Not available.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A CA Indosuez DTVM oferece aconselhamento personalizado Prêmios Awards
aos investidores que buscam operações no mercado de capitais, Valor Economico - CA Indosuez Vitesse (2015) e DI Master (2013
além de prestar serviços de excelência na gestão de recursos e e 2015) - 5 estrelas. Melhor Gestor especialista Fundos de ren-
carteiras administradas. da fixa Exame Inv. Pessoais - Vitesse e Di Master (2014). Mel-
CA Indosuez DTVM offers personalized advice to investors seek- hor Gestor especialista Fundos de renda fixa Exame - DI Master
ing capital market operations, as well as providing excellent ser- (2012). Fundos 5 estrelas - Investidor Institucional - DI Master
vices in managed assets and portfolios. (2011 e 2017) e Vitesse (2017). Exame - DI Master, Vitesse e Agilite
(5 estrelas).
Serviços Exterior
Não disponível. Not available.

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