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RADIOGRAFIA COMPLETA DO SEGMENTO NO BRASIL


Anuário 2017
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INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS


Assets
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Anuário 2017
EXPEDIENTE
O Anuário da Indústria de Fundos de Investimento é uma publicação anual da Fundação Getulio Vargas (FGV).
Conselho Editorial:
Prof. William Eid Jr.,
Prof. Ricardo Ratner Rochman.
Proibida a reprodução de qualquer trecho do material sem autorização expressa.
Comercial:
Mídia Office Negócios em Comunicação Projeto Gráfico e Direção de Arte:
Alex Silva
Supervisão Geral:
William Eid Jr. e Ricardo Ratner Rochman
Impressão e Acabamento:
Pancrom
Endereço para correspondência:
FGV/GVCef - Av. 9 de Julho, 2029 - São Paulo - SP Tel: 113799-7994
Agradecimentos:
A FGV agradece o empenho
de todos os envolvidos neste
projeto, especialmente as assets que nos honraram como Anunciantes Fundadores: Banco do Brasil DTVM, BNP Paribas, Bradesco, Itaú Unibanco e Votorantim
Dados de patrimônio líquido provenientes do
site www.anbima.com.br
de janeiro de 2017.
BBDTVM
BNP Paribas Asset Management Bradesco Asset Management Caixa Economica Federal
Itaú Unibanco
Porto Seguro Investment Quantum
Valor Economico
XP Gestão de Negócios
ÍNDICE/Index
Editorial
Editorial
página/page 05
A Indústria de Fundos no Brasil The Brazilian Mutual Fund Industry página/page 07
Perfil das Assets
Assets Profile
página/page 20
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INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS


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Assets
AEditorial Fundação Getulio Vargas
sob gestão do país, e aproximada- mente US$ 1 trilhão sob gestão.
Apesar da recessão brasileira em 2015 e 2016, a Indústria de Fundos continua numa trajetória firme de desenvolvimento, atingindo uma taxa de crescimento de 17% em 2016, mostrando-se uma das mais seguras e inovadoras do mundo. A
indústria brasileira está mais inte- grada com o mercado global, com constante ampliação do leque de oportunidades para os investidores por meio de produtos com novos perfis de risco e retorno, e um gran- de potencial positivo para os inves- tidores com a retomada do cresci- mento econômico a partir de 2017.
apresenta a sexta edição do Anuário da Indústria de Fundos. Esta edição com-
prova a pujança da nossa indústria de fundos, a décima em ativos sob gestão no mundo. Apresentamos dados de 143 assets, que represen- tam mais de 95% de todos os ativos
GEditorial
etulio Vargas Foundation
presents the sixth edition of the Brazilian Mutual Fund Industry Yearbook.
It confirms the robustness of our mutual fund industry that is the tenth biggest in terms of assets un- der management in the world. We present information of 143 asset managers that represent more than
95% of all assets under manage- ment in the country, and approxi- mately US$ 1 trillion under manage- ment.
Despite the Brazilian recession in 2015 and 2016, the mutual fund industry remains in a solid path of development, reaching a growth rate of 17%, proving to be one of the most secure and innovative
in the world. The Brazilian indus- try increasingly integrates into the global market, with a constant widening of the range of opportu- nities for investors through prod- ucts with new risk and return pro- files, and a great positive potential for investors thanks to the resump- tion of economic growth starting in 2017.




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Assets
Indústria de Fundos no Brasil
O ano de 2016 registrou fatos nas dimensões política e econômica que afetarão o futuro próximo das realidades brasileira e mundial, como, por exemplo, os processos de impeachment da presidente brasileira Dilma Rousseff e da presidente sul-coreana Park Geun-hye, o BREXIT, a eleição do presidente Donald Trump, a morte de Fidel Castro em Cuba, a crise dos refugiados na Europa, dentre outros.
Apesar das mudanças iniciadas em 2016, e que estão corrente- mente em andamento,
a indústria de fundos de investi- mento permanece sólida e cres- cendo tanto no âmbito global, atingindo a marca de mais de US$ 40,8 trilhões de patrimônio (excluindo fundos de fundos), e terminando 2016 com variação positiva de 5,8% em relação ao ano anterior.
No Brasil os números da in- dústria de fundos não se abala- ram com a instabilidade política e com a recessão que veio des- de 2014, fechando o ano de 2016 com taxa de crescimento de
17,3% em moeda local em relação a 2015 (a maior taxa de cresci- mento dentre os países com pa- trimônio superior a US$ 300 bi- lhões) , e superando o montante de R$ 3,4 trilhões (ou US$ 1,1 tri- lhão) no final de 2016, o mercado brasileiro de fundos é o décimo maior do mundo, com participa- ção de aproximadamente 3% do total do patrimônio líquido mun- dial.
A qualidade do capital humano da indústria de fundos brasilei- ra cresce a cada ano, das assets participantes deste anuário apro- ximadamente 38% do pessoal possui curso de pós-graduação, como MBA, Mestrado, ou Douto-
Mutual Funds Industry in Brazil
The year 2016 recorded events in the political and economic dimensions that will affect the near future of Brazil and the world, such as the impeachment processes of Brazilian President Dilma Rousseff and South Korean President Park Geun-hye, BREXIT, the election of President Donald Trump, the death of Fidel Castro in Cuba, the refugee crisis in Europe, among others.
Despite the changes initi- ated in 2016, which are currently underway, the mutual fund industry
remains solid and growing both globally, reaching a mark of more than US$ 40.8 trillion of net as- sets under management (exclud- ing funds of funds), ending 2016 with a positive variation of 5.8%
in relation to the previous year. In Brazil, the fund industry fig- ures were not shaken by politi- cal instability and the recession (started in 2014), closing 2016 with a 17.3% growth rate in lo- cal currency in relation to 2015. This was the highest growth rate among countries with net assets exceeding US$ 300 billion, and
surpassing the amount of R$ 3.4 trillion (or US $ 1.1 trillion) at the end of 2016. The Brazilian mutu- al fund market is the tenth larg- est in the world, with a share of approximately 3% of total world net assets.
The quality of the human cap- ital of the Brazilian fund industry grows every year. Considering


Anuário 2017
Gráfico 1: Participação do patrimônio dos 10 maiores mercados na indústria mundial de fundos
Chart 1. 10 largest markets in the global fund industry
Reino Unido
4,2%
United Kingdom
Japão
Austrália
China
Japan
4,1%
Australia
China
4,5%
3,4%
6,2%
11%
rado, contra 34% no ano anterior. A tendência é de maior investi- mento na qualificação do pessoal devido a crescente complexida- de e globalização dos mercados, juntamente com o surgimento de novas ferramentas quantitativas, como, por exemplo, Big Data, ro- bôs investidores, dentre outras.
A evolução da indústria de fundos brasileira neste século foi
the asset management firms par- ticipating in this yearbook, ap- proximately 38% of the person- nel have a postgraduate course, such as MBA, Master’s degree or PhD, compared to 34% in the previous year. The trend to in- vest more in staff qualification is due to the increasing complexi- ty and globalization of markets, along with the emergence of new quantitative tools, such as Big Data, investment robots, among others.
The evolution of the Brazil- ian fund industry in this century was remarkable, with an average annual growth of assets under management in domestic cur- rency exceeding 16.6% per year. It was only during the summit of the recent global financial crisis in 2008 that the Brazilian fund
França
France Alemanha
Estados Unidos
5,3% Germany Irlanda 5,3%
United States
53%
Ireland
Luxemburgo
Luxembourg
marcante, com um crescimen- to médio anual dos ativos sob gestão em moeda doméstica superior a 16,6% ao ano. Apenas durante o auge da recente crise financeira mundial, em 2008, é que a indústria brasileira de fun- dos sofreu pequeno retrocesso (aproximadamente 3%) em mo- eda local, enquanto outras ex- perimentaram perdas de patri-
industry suffered a small setback (approximately 3%) in local cur- rency. While others experienced much higher capital losses, such as the case of the United States that faced a decrease of approx- imately 20% in 2008 of its net assets.
With more than 15,000 funds under management, the Brazil- ian fund industry is also notable for the variety of products of- fered and investor segments af- fected, with particular emphasis on long-term investors, such as government or private pension funds that account for 38% of the net assets under manage- ment.
High interest rates, as well as the long-term investor concen- tration profile, resulted that the fixed-income fund category ac-
mônio muito superiores, como, por exemplo, o caso dos Estados Unidos que viram o total de pa- trimônio em 2008 reduzir em aproximadamente 20%.
Com mais de 15.000 fundos sob gestão, a indústria de fundos brasileira ela se destaca também pela variedade de produtos ofe- recidos, e de segmentos de in- vestidores atingidos, com espe-
counted for 48.6% of the Brazil- ian fund industry’s equity. How- ever, product innovation is always welcome by Brazilian and foreign investors who invest in the Bra- zilian market, as we can see from the large share of hedge funds in the industry, and the growth of new categories of funds in inves- tors’ portfolios beyond tradition- al equity and fixed income funds.
Hedge funds already account for almost 20% of the net as- sets of the market, and one of the main reasons is the growing number of funds that seek to overcome the returns provided by traditional fixed income alter- natives, taking advantage of the possibility of greater allocation of assets abroad, and a huge range of investment strategies available to fund managers.
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INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS


2 1.941
2
.270
2.690
.469
2
3 .995
.480
1 .403
.671 984
1.089
1.057
1.007
739 322
1
940
.160
1 1.126
799
1.043
774
297151
334144
355
95
516 176
613 223
438
646
475
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Assets
Gráfico 2 : Evolução do patrimônio líquido da indústria brasileira de fundos de 2000 a 2016
Chart 2. Evolution of the net assets of the Brazilian funds industry from 2000 to 2016
4.000 3.000 2.000 1.000
0
R$ USD
1.029
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fonte: Ambima
cial destaque aos investidores de longo prazo, como, os fundos de pensão governamentais ou pri- vados, que respondem por 38% do patrimônio líquido.
As altas taxas de juros, bem como o perfil de concentração de investidores de longo prazo, fizeram com que a categoria de fundos de renda fixa concentras- se 48,6% do patrimônio líquido
The ETF market has a very strong potential for growth in the coming years, either be- cause of the resumption of IPOs or by the introduction of fixed income ETFs that will facilitate the construction and manage- ment of individual and pension portfolios.
The entrepreneurial profile of the Brazilian together with the need for investment resources has made private equity funds grown. They already represent more than 2% of the portfolios of Brazilian pension funds, and they occupy a prominent position within the fund industry. Allow- ing investors to have access to opportunities in companies that are not yet traded on the stock exchange, but that will soon be- come public by taking advantage
da indústria brasileira de fundos. No entanto, a inovação de pro- dutos é sempre bem-vinda pelos investidores brasileiros, e estran- geiros que aplicam no mercado brasileiro, como se pode ver pela grande participação dos multi- mercados na indústria, e do cres- cimento de novas categorias de fundos nas carteiras dos inves- tidores além das tradicionais de
ações e de renda fixa.
Os fundos multimercados já
representam quase 20% do pa- trimônio líquido do mercado, e um dos principais motivos é o crescente número de fundos que buscam superar as tradicio- nais alternativas de renda fixa, aproveitando a possibilidade de maior alocação em ativos no ex- terior, o que amplia a gama de


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Gráfico 3: . Patrimônio líquido por segmento de investidores – R$ milhões Chart 3. Net assets under management by investor segment – BRL millions
15.379,4
85.515,7
86.405,7
98.568,3
119.253,2
132.660,5
147.804,6
182.684,7
213.013,5
264.934,2
299.267,6
304.978,3
437.678,1
544.164,2
638.066,7
Capitalização / Capitalization funds Middle Market
Seguradora / Insurance Firms Outros / Others
RPPS / Special Social Welfare Policy Estrangeiros / Foreign
Fundos de Investimentos / Mutual FUNDS Poder Público / Government
EFPC Emp. Peublicas / Government Pension Funds Varejo / Retail
EFPC Emp. Privadas / No-Government Pension Funds Varejo Alta Renda / High Income Retail
Empresa / Corporate
Alta Renda / Private
EAPC / Pension Funds opened to the general public
estratégias de investimento aos gestores da indústria.
O mercado de ETFs tem um potencial muito grande de cres- cimento para os próximos ano,
0 200.000 400.000
seja em virtude da retomada das aberturas de capital (IPOs), seja pela introdução dos ETFs de renda fixa que facilitará a cons- trução e gestão de carteiras de
600.000 800.000
indivíduos e fundos de pensão. O perfil empreendedor do brasileiro juntamente com a ne- cessidade de recursos para in- vestimento tem feito com que os
of the resumption of the Brazilian economy.
One of the aspects that is very relevant from the investors’ point of view is the safety offered by the Brazilian investment funds indus- try. There are always three agents involved in an investment fund in Brazil: managers, managers and custodians. The administrators are the legal responsible for the fund, and the administrator is the agent that discloses the value of the fund’s share. The manager is responsible for managing the fund’s assets. Finally, the custodi- an is responsible for the custody of the securities that make up the fund’s portfolio. There is a fourth agent, the distributor, who works with the marketing or distribution of shares of the investment fund to investors. Managers or admin- istrators of its own funds can ex-
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0,1%
0,1%
1,0%
1,7%
2,3%
4,3%
5,1%
17,5
19,4
48,6
11
Assets
Gráfico 4: Participação das diferentes classes de fundos na indústria de brasileira Chart 4. Participation of different classes of funds in the Brazilian industry
Cambial/ FOREX
ETF
Off-Shore
Fll/ Real Estate
FIDC/ Credit
Ações/ Equity
FIP/ Private Equity Previdência/ Pension Multimercados/ Hedge Funds Renda Fixa/ Fixed Income
fundos de private equity tenham crescido, já representam mais de 2% das carteiras dos fundos de pensão brasileiros , e também ocupado posição de destaque dentro da indústria de fundos, permitindo que investidores te- nham acesso a oportunidades em empresas que ainda não es- tão sendo negociadas em bolsa de valores, mas que brevemente poderão abrir seu capital apro-
ercise the task of fund distribution (thanks to the CVM Instruction 558) since 2016.
This tripod of agents, associat- ed with the enormous transpar- ency of the Brazilian investment funds industry, guarantees the safety of investments, both for those who invest their financial resources into large conglomer- ates or into independent insti- tutions. After all, in the case of the latter it is very common for the manager, administrator, and custodian roles performed by different companies, which are responsible for the safety and quality of the information to the investors.
It is worth mentioning that the growth of the fund industry has caused several companies that provide database and informa-
0 20 40 60
veitando a retomada da econo- mia brasileira.
Um dos aspectos que é muito relevante do ponto de vista dos investidores é a segurança ofere- cida pela indústria de fundos de investimento brasileira. Há sem- pre três agentes envolvidos num fundo de investimento no Brasil: os administradores, gestores e custodiantes. Os administrado- res são os responsáveis legais
tion services, as well as special- ized publications and education- al and research institutions, to become interested in the fund market, increasing the number of stakeholders, the quality of the industry, and consequently the market surveillance.
The Brazilian financial sector also emerges as a fertile ground for innovation, according to the Fintechlab report of 2017, the country already has approxi- mately 250 Fintechs, which are bringing new product and ser- vice options to the market, and bringing segments of the lower income to the market as well as young people. These Fintechs also create competition in the industry that drives innovation, and investments in infrastructure, training of personnel, etc.
pelo fundo, sendo o administra- dor o agente que divulga o va- lor da cota do fundo. O gestor é responsável pela gestão do patrimônio do fundo. Por fim, o custodiante é o responsável pela guarda dos títulos que compõe a carteira do fundo. Há um quarto agente, o distribuidor, que tra- balha com a comercialização ou distribuição das cotas do fundo de investimento para investi-


Anuário 2017
dores. A função de distribuidor desde 2016, graças a entrada em vigor da instrução 558 da CVM (Comissão de Valores Mo- biliários), pode ser exercida pelos gestores ou administradores dos seus próprios fundos.
Este tripé de agentes, asso- ciados à enorme transparência da indústria brasileira de fundos de investimento, garante a se- gurança dos investimentos, tan- to daqueles que aplicam seus recursos financeiros em insti- tuições pertencentes a grandes conglomerados, quanto em ins- tituições independentes. Afinal, no caso destas últimas é muito comum que os papéis de gestor, administrador, e de custodiante, sejam executados por diferentes empresas, que são responsáveis pela segurança e qualidade das informações aos investidores.
Vale destacar que o cresci- mento da indústria de fundos fez com que diversas empresas pro- vedoras de serviços de banco de dados e informações, bem como publicações especializadas, e
“ O setor financeiro brasileiro também surge como campo fértil para inovações, segundo relatório do Fintechlab de 2017
instituições de ensino e pesquisa, para o mercado. Essas Fintechs
se interessassem pelo mercado de fundos ampliando o número de stakeholders que se atentam a qualidade da indústria, e con- sequentemente a fiscalização do mercado e seus agentes.
também criam concorrência na indústria que incita a inovação, e investimentos em infraestrutura, em capacitação de pessoal, etc.
Regulação e Autorregulação
O setor financeiro brasileiro
também surge como campo fértil
para inovações, segundo relató-
rio do Fintechlab de 2017, o país
já conta com aproximadamente
250 Fintechs, que estão trazen-
do ao mercado novas opções
de produtos e serviços, e apro-
ximando segmentos de públicos
de“menor renda, ou mais jovem, proteção aos investidores. Ao
Além disso temos um ambien- te regulatório robusto e também muito transparente. A CVM – Co- missão de Valores Mobiliários – é o órgão regulador da indústria de fundos de investimento, atu- ando sempre no sentido do for- talecimento desta indústria, e na
Regulation and Self- regulation
We have a robust and very transparent regulatory environ- ment. The CVM – Securities Ex- change Commission - is the reg- ulating body of the investment funds industry, always acting to strengthen this industry and protect investors. Anbima - Bra- zilian Association of Financial and Capital Market Entities - has
been active in the field of indus- try self-regulation for more than 20 years.
With the full enforcement of CVM Instructions 554 and 555 in 2016, which replaced CVM In- struction 409 (that revolution- ized the structure of the Brazilian funds industry in 2004), the Bra- zilian mutual funds market be- came more modern thanks to the expansion of the limits of invest-
The Brazilian financial sector also emerges as a fertile ground for innovation, according to the Fintechlab report of 2017
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INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS


RR
AP
PA
MT
MS
SP
AM AC
MA
PI TO
CE
BA
MG
Belo Horizonte
8 Assets ES
Vitória Rio de Janeiro
RN
João Pessoa
Recife 1 Asset
PB
PE
RO
AL SE
1 Asset
Brasília DF GO
Oceano Atlântico
São José dos CamposRJ
1 Asset 4 4 Assets
1 Asset
São Paulo Curitiba
PR
SC Florianópolis
81 Assets
2 Assets
RS
1 Asset Porto Alegre 3 Assets
13
Assets
mesmo tempo a Anbima – Asso- ciação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais – atua firmemente no âmbito da autorregulação da in- dústria há mais de 20 anos.
Com a entrada total em vigor em 2016 das instruções 554 e
555 da CVM, que substituíram a instrução 409 da CVM (que em 2004 revolucionou a estrutura da indústria brasileira de fundos), o mercado de fundos brasileiro se modernizou com a ampliação dos limites de valores para inves- timentos no exterior, e a aber-
tura para lançamento de novos produtos para novas categorias de investidores. Isso demonstra como a indústria e seus regula- dores estão atentos aos anseios e movimentos do mercado inter- nacional, aos fluxos de capitais dos investidores nacionais e in-
Localização das assets presentes no anuário
Location of the assets in the yearbook
ments abroad, and more opened to launch new products for new categories of investors. This demonstrates how the industry and its regulators are aware to the needs and movements of the international market, to capital
flows of domestic and interna- tional investors, and also moni- toring and controlling the risks faced by investors.
Anbima has been working actively to increase the trans- parency of the fund industry,
monitor market activities, and increase the qualification of in- dustry professionals through its certification programs. B3 (a company resulting from the merger between BM&FBOVES- PA and CETIP) also plays a role


Anuário 2017
ternacionais, e também acompa- nhando e controlando os riscos enfrentados pelos investidores.
A Anbima vem atuando cor- riqueiramente para o aumento da transparência da indústria de fundos, monitoramento das ati- vidades do mercado, bem como para o crescimento da qualifica- ção dos profissionais da indústria por meio dos seus programas de certificação. A B3 (empresa resultante da fusão entre BM&- FBOVESPA e CETIP) também desempenha papel cada vez mais relevante na distribuição de fundos, principalmente os de índices, como, por exemplo, os ETFs, e também os fundos de investimento imobiliário, além de complementar o conjunto de agentes de mercado, pois em- presas ligadas a B3 também atu- am como autorreguladores.
A transparência provida pelos reguladores e autorreguladores da indústria é tanta que os inves- tidores não precisam recorrer aos seus gestores ou administradores para acompanhar o desempenho
of increasingly importance in the distribution of funds, main- ly ETFs, as well as real estate investment funds, and as a rel- evant market player because companies linked to B3 also act as self-regulators.
The transparency provided by industry regulators and self-reg- ulators is such that investors do not need to turn to their man- agers to track the performance of their investments or to learn about the financial health or cost structure of the resources under management, because this can be done by accessing the web pages of regulators or self-reg- ulators. Such transparency and ease of access to information about the funds is unparalleled in the world, which makes all in- vestors feel safe to invest in the Brazilian industry.
“ Para os investidores não-residentes no Brasil a tributação tende a ser mais simplificada, e incentivada, do que para os residentes.
dos seus investimentos, ou co- nhecerem a saúde financeira ou a estrutura de custos da gestão dos seus recursos, basta ao inves- tidor acessar as páginas de inter- net dos reguladores ou dos au- torreguladores. Tal transparência e facilidade de acesso às informa- ções e dados de gestão não tem igual no mundo, o que faz com que os investidores brasileiros e estrangeiros sintam-se seguros a aplicar na indústria brasileira.
Tributação
investimento tem se mantido es- tável nos últimos anos, mostran- do a estabilidade do setor para a economia, e suas regras para os investidores são geralmente sim- ples e transparentes, não sendo assim fator que afasta os investi- dores da indústria.
Para os investidores não-re- sidentes no Brasil a tributação tende a ser mais simplificada, e incentivada, do que para os re- sidentes. No caso de fundos de renda variável o imposto de renda é de 10% sobre rendimentos para
“A tributação dos fundos de os investidores não-residentes,
Taxation
Investment fund taxation has remained stable in recent years, showing the industry’s stability in the economy. The taxation rules for investors are generally simple and transparent.
For non-resident investors in Brazil, taxation tends to be sim- pler, and with more stimulus, than for residents. In the case of
equity funds, the income tax is 10% for non-resident investors, while for residents the tax rate is 15%, in general.
For fixed-income funds, which include investment funds in credit (FIDC), non-resident in- vestors face a tax rate of 15%, while the tax rate for residents varies according to the invest- ment period. It is 22.5% (up to
For non-resident investors in Brazil, taxation tends to be simpler, and with more stimulus, than for residents.
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INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS


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(*) Data base: Jan/2017 - Entre fundos e carteiras administradas. Fonte: Anbima.
Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o Regulamento antes de investir. Central de Atendimento: (11) 3366-3370. SAC: 0800-727-2763. Atendimento para deficientes auditivos: 0800-727-8736. Ouvidoria: 0800-727-1184 | 3366-3184 [email protected] (Segunda a Sexta das 8h15 às 18h30, exceto feriados). Fale Conosco: [email protected].
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Anuário 2017
enquanto para os residentes a alí- quota é de 15%, de forma geral.
Já para os fundos de renda fixa, que inclui os fundos de in- vestimento em direitos creditó- rios (FIDC), os investidores não- -residentes a alíquota de imposto de renda é 15% sobre rendimen- tos, enquanto para os residentes a alíquota varia conforme o pra- zo da aplicação sendo de 22,5% (até 180 dias); 20% (de 181 a 360 dias); 17,5% (de 361 a 720 dias) ou 15% (acima de 720 dias). Porém, se for o caso de fundos exclusi- vos de não-residentes com 98% de Títulos Públicos Federais ou 98% de Títulos Privados Incen- tivados, então a alíquota de im- posto de renda é zero.
Os fundos de private equity (FIPs, FIEE, etc.) são isentos de imposto de renda para os in- vestidores não-residentes, mas possuem alíquota de 15% para os residentes em alguns casos de alienação ou resgate de cotas desses fundos.
A necessidade de recursos para infraestrutura no Brasil tam-
180 days); 20% (from 181 to 360 days); 17.5% (from 361 to 720 days) or 15% (for periods great- er than 720 days). However, in the case of exclusive funds of non-residents that invest 98% of the portfolio in government se- curities or 98% in private securi- ties with incentives, then the tax rate is zero.
Private equity funds (FIPs, FIEE, etc.) are exempt from in- come tax for non-resident inves- tors, but they have a 15% rate for residents in some cases of sale or redemption of shares of these funds.
The need of resources for in- frastructure in Brazil has also benefited the fund industry and its investors, since funds with a large concentration of incentive debentures usually benefit from a zero tax rate.
bém tem beneficiado a indústria de fundos e seus investidores, pois fundos com grande concen- tração de debêntures incentiva- das costumam se beneficiar com alíquota de imposto de renda igual a zero.
O imposto sobre operações fi- nanceiras (IOF) costuma replicar os benefícios dados ao imposto de renda, em especial para ope- rações envolvendo fundos de private equity para investidores não-residentes onde o IOF é zero.
Perspectivas para o Brasil
O investimento no Brasil vai mudar de perfil nos próximos anos. Se nos últimos anos os in- vestimentos em renda fixa domi- naram a atenção dos investido- res, já que o combate à inflação levou as taxas de juros dos títu- los públicos à níveis muito ele- vados, para os próximos anos é esperada uma maior diversidade de ativos atraentes. A recupera- ção da economia, que já se avi- zinha, trará retornos melhores tanto do lado dos títulos de em-
The Financial Transaction Tax (IOF) usually replicates the bene- fits given to income tax, especial- ly in operations involving private equity funds for non-resident in- vestors where the IOF is zero.
Prospects for Brazil
The investment in Brazil will change its profile in the upcom- ing years. If in recent years fixed income investments have domi- nated the attention of investors, as the fight against inflation has pushed the government interest rates to very high levels, the mar- ket expects a greater diversity of attractive assets in the near future. The recovery of the econ- omy, which is already approach- ing, will bring better returns for corporate bonds as well as other assets such as the real estate se- curities, among others.
presas como também de outras áreas como o mercado imobiliá- rio, dentre outras.
O agronegócio continua cres- cendo e necessitando de capital, que propicia o lançamento de novos produtos de investimen- tos, e ativos para fundos mútuos, como, por exemplo, os Certifi- cados de Recebíveis do Agro- negócio (CRA) com rendimento atrelado à variação cambial, que favorecerão os investimentos de não-residentes, e as oportunida- des que surgirão ligadas às finan- ças verdes (green finance).
As reformas fiscal, da previ- dência, e outras promovidas pelo governo brasileiro em rumo a es- tabilização econômica, e mais os efeitos da operação Lava Jato no aprimoramento dos mecanismos de governança corporativa das corporações brasileiras darão uma segurança institucional ain- da maior aos investidores brasi- leiros e estrangeiros.
A volta dos programas de concessões pelos governos es- taduais e federal abrirão grandes
Agribusiness continues to grow and requires more capital, which will allow the launch of new investment products and assets for mutual funds, such as Agribusiness Receivables Certif- icates (CRA) with returns linked to exchange rate changes. This will favor investments of non-res- idents as well as the investment opportunities related to green finance.
The fiscal, social security and other reforms promoted by the Brazilian government towards economic stabilization, plus the effects of the Lava Jato on the improvement of the corpo- rate governance mechanisms of Brazilian corporations, will in- crease even more institutional safety to Brazilian and foreign investors.
New concession plans by
16
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS


17
Assets
e novas oportunidades em infra- estrutura para a próxima década, ainda mais pela mudança na taxa de financiamento do BNDES da Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) pela Taxa de Longo Prazo (TLP), que incentivará cada vez mais as empresas a captarem re- cursos no mercado de capitais, e via fundos de investimentos, ao invés de ficar na dependên- cia dos recursos governamentais providos peloa BNDES.
Segurança, rentabilidade, di- versidade são características da indústria brasileira de fundos de investimento, que com toda a recessão e crises vivenciadas não experimentou nenhum es- cândalo na indústria de fundos de investimentos, nem casos de falência ou fraudes nos seus principais agentes de merca- do (administradores, gestores e custodiantes). E com a dissemi- nação da educação financeira, do desenvolvimento das Finte- chs, e crescimento econômico, aumentará ainda mais mercado de investidores tanto do ponto de vista doméstico, como inter- nacional. Por isso, o clima e am- biente para a indústria de fundos brasileira são bastantes positivos e otimistas para 2017 e os próxi- mos anos.
states and federal governments will open new infrastructure op- portunities for the next decade. Together with the introduction of the BNDES Long-Term Rate (TPL) in the place of the Long- Term Interest Rate (TJLP), which will increasingly drive firms to raise funds in the capital markets, and through investment funds, instead of being so dependent on the government resources provided by BNDES.
Safety, profitability and di- versity are characteristics of the Brazilian mutual fund industry that even with all the recession and crisis experienced, did not experience any scandal in the investment fund industry, nor bankruptcy or fraud of its main market players (administrators, managers and custodians). The continuous investment in fi- nancial education, the develop- ment of Fintechs, and econom- ic growth, will further raise the number of Brazilian and interna- tional investors. Therefore, the climate and environment for the Brazilian fund industry are quite positive and optimistic for 2017 and the upcoming years.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Sumário / Contents
BB DTVM........................................................33 BNP Paribas Asset Management....................34 BRAM ............................................................. 35 BTG Pactual ...................................................36 Caixa Econômica Federal............................... 37 CSHG Gauss Asset Management....................38 HSBC Global Asset Management ...................39 Itaú Unibanco................................................ 40 J. Safra Asset Management............................ 41 Santander Brasil Gestão de Recursos ............42 VAM ...............................................................43 Verde Asset....................................................44 Western Asset................................................45
18


19
Assets


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
BB DTVM
BB Gestão de Recursos DTVM SA
Endereço Address Praça XV de Novembro, 20, 3o andar, Centro, Rio de Janeiro/RJ
Telefone Telephone 21 3808-7500
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.bb.com.br/bbdtvm E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1986
Investidores Brasileiros Brazilian Investors 0800-729-3886/[email protected]/www.bbdtvm.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
21 3808-7971/[email protected]/
Equipe/ Team
Cargo/Function
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Presidente/CEO
Paulo Roberto Lopes Ricci
Diretor Executivo/Executive Director
Ana Paula Teixeira de Sousa
Diretor Executivo/Executive Director
Gestão de Riscos/Risk Management
Diretor Executivo/Executive Director
Carlos José da Costa André
Emílio Ricardo Carvalhais
João Vagnes de Moura Silva
Distribuição/Distribution
Josemar Meireles Grilo
Produtos Estruturados/
Structured Products
Marcus André Cortez Pinheiro
Produtos/Products
Rodrigo Barroso Ayub
Renda Fixa/Fixed Income
Flavio Mattos Gonçalves de Almeida
Renda Variável/Stocks
Jorge Marino Ricca
Economista-Chefe/Chief Economist
Marcelo Gusmão Arnosti
Multimercados/Hedge Funds
Marcelo Marques Pacheco
Compliance
Ricardo Cesar Massena Misiec
MBA no Brasil / 1 / 33
Mestrado em Economia / 1 / 23
MBA no Brasil / 8 / 34
Mestrado em Administração / 18 / 33 Mestrado em Economia / 1 / 24
MBA no Brasil / 1 / 32
Mestrado Profissional / 17 / 35
MBA no Brasil / 3 / 32
Mestrado em Economia / 8 / 29 Mestrado em Administração / 19 / 29 Mestrado em Economia / 14 / 18 Mestrado em Economia / 20 / 30 MBA no Brasil / 19 / 19
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 739881
Missão da Asset Mission Statement Não disponível.
Not available.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians
Banco do Brasil, Bradesco, Itaú, Santander
Distribuidores (diferentes da própria Asset)
External Distributors
Banco Banpará, Banco do Brasil
Ratings
Moody’s: MQ1 escala brasileira.
Prêmios Awards
Melhor Banco para Investir, 1o lugar em Fundos de Ações e 2o em Multimercados, Fev/17. Ranking Exame, 4a posição no Ranking Geral de Melhor Gestor com 5 fundos 5 estrelas , Dez/16. 19 Fun- dos Excelentes, Os Melhores Fundos p/ Institucionais, Rev Inves- tidor Institucional, Out/16. Ranking Top Asset, 1o lugar Ranking Geral, Revista Investidor Institucional, Ago/16. 3 fundos classifica- ção máxima, Star Ranking, Revista Valor Investe, Jul/16.
20
Gestores/ Managers
Executivos/Executives


A presente instituição aderiu ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento.
21
Assets
Liderança
A BB DTVM é líder no Ranking Anbima*. Resultado do trabalho de quem conhece o mercado e valoriza a satisfação dos seus clientes.
Mais que digital, líder em gestão de recursos.
CentraldeAtendimentoBB|SAC |DeficienteAuditivooudeFala|OuvidoriaBB |ouacesse @bancodobrasil 4004 0001 ou 0800 729 0001 0800 729 0722 0800 729 0088 0800 729 5678 bb.com.br /bancodobrasil
*Leia o prospecto, o formulário de informações complementares, a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Ranking Anbima/Janeiro 2017


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
BNP Paribas Asset Management
BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda
Endereço Address Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 510, 14o andar, São Paulo/SP, CEP 04543-906
Telefone Telephone 11 3049-2840 / 11 3049-2820
Sede da Matriz Holding Country França France
Página na internet Web site www.bnpparibas.com E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1998
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3049-2820/[email protected]/ www.bnpparibas.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3049-2826/[email protected]/ www.bnpparibas.com.br
Engenharia / 16 / 31 Administração / 3 / 18
Administração / 9 / 23
Administração / 4 / 17 Ciências Econômicas / 10 / 18 Administração / 9 / 13 Administração / 9 / 23 Engenharia / 13 / 33
Economia / 2 / 22
Administração / 3 / 14 Ciências Contábeis / 13 / 26 Ciências Econômicas / 4 / 19
vés de fundos de investimento mútuos e exclusivos, principal- mente nos segmentos de Renda Variável no Brasil e na América Latina, assim como ativos de renda fixa no Brasil. Adicionalmente, atua, também, como Advisor de Investimento para os clientes e parceiros estrangeiros.
BNP Paribas Asset Management Brasil provides clients estab- lished abroad with asset management services through mutual and exclusive investment funds, mainly in the variable income segments in Brazil and in Latin America, as well as fixed income assets in Brazil. Additionally, it also acts as an Investment Advi- sor for clients and foreign partners.
Custodiantes Custodians
Banco BNP Paribas, Bradesco, Citibank, Itaú, Santander
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Banco Citibank, Banco Fator, Capital AAI, Deutsche Bank, Guide Investimentos, Indacon AAI, LLA DTVM, Rico CTVM, XP Investi- mentos
Ratings
Fitch: High Standards Brasil.
Prêmios Awards
Dez/16, Exame, Melhor Gestor Especialista Fundos DI e Curto Prazo, Gilberto Kfouri. Jul/16 Valor Investe - TOP Gestão 2016 "Focadas, Renda Fixa" e 6 fdos com 4 e 5 estrelas. Maio/16 Valor Investe - Fdos Excelentes: Access Europe, Equity World; Match DI, Action FIA. Maio/15, Valor Investe - Fundos Excelentes: Termo FI RF, Match DI, Dividendos FIC FIA. Jun/15, Valor Investe - Fun- dos 5 Estrelas: Match DI, Access Equity World.
Equipe/ Team
Cargo/Function
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Presidente/CEO
Luiz Sorge
Diretor/Director
Fabricio Oliveira
Diretor/Director
Frederico Tralli
Compliance
Caroline Vitorelli
Economista-Chefe/Chief Economist
Eduardo Yuki
Fundos de Fundos/Fund of Funds
Frederico Muniz
Renda Variável/Stocks
Frederico Tralli
Multimercados/Hedge Funds
Gilberto Kfouri
Produtos Estruturados/
Structured Products
Luiz Eugênio Figueiro
Produtos/Products
Luiz Felipe Santos
Middle Office
Márcio Amaral
Renda Fixa/Fixed Income
Mário Lopes
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 37949
Missão da Asset Mission Statement
A missão é oferecer soluções adequadas às necessidades de in- vestimento dos investidores brasileiros e internacionais. BNP Pa- ribas Invest. Partners está em mais de 40 países e gere mais de EUR$ 500 bilhões de recursos de terceiros no mundo.
Our mission is to offer suitable solutions to the investment needs of Brazilian and international investors. BNP Paribas Invest. Part- ners is settled in more than 40 countries and manages more than EUR$ 500 billion of third-party resources around the world.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A BNP Paribas Asset Management Brasil administra recursos de fundos mútuos, exclusivos e carteiras administradas de todas as classes de ativos, tendo uma equipe altamente qualificada com processos robustos de investimento e acompanhamento. Nossos produtos são distribuídos a clientes institucionais, empresas e pes- soas físicas do segmento Private Banking. Adicionalmente, nossos fundos são oferecidos também via canais de distribuição de outras Instituições Financeiras e Multi Family Offices.
BNP Paribas Asset Management Brasil manages resources of mutual and exclusive funds and portfolios managed of all types of assets; it has a highly qualified team with robust procedures of investment and accompaniment. Our products are distribut- ed to institutional clients, companies and persons in the private banking segment. Additionally, our funds are also offered via distribution channels of other financial institutions and multi- family Offices.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
A BNP Paribas Asset Management Brasil presta os serviços de gestão de recursos para clientes estabelecidos no exterior atra-
22
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


23
Assets


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
BRAM Bradesco Asset Management
Bradesco Asset Management SA DTVM
Endereço Address Av. Brigadeiro Faria Lima, 3064, 7o andar, São Paulo/SP
Telefone Telephone 11 3847-5177
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.bradescoasset.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2002
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3847-5177/[email protected]/ www.bradescoasset.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3847-9561/[email protected]/ www.bradescoasset.com.br
Economia / 1 / 26
MBA em Portfolio Management / 8 / 16 Mestrado em Economia / 8 / 15
Mestrado em Economia / 4 / 27 MBA em Finanças / 13 / 19
Doutorado em Economia / 12 / 17 MBA / 1 / 22
MBA em Finanças / 15 / 22
MBA / 2 / 17
MBA em Finanças / 8 / 19 Engenharia / 18 / 32
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Agora CTVM, Banco de Tokyo-Mitsubishi UFJ Brasil, Banco John Deere, LLA DTVM, Momento Agente Autônomo de Investimen- tos, Portopar DTVM, Reliance DTVM, Solidus CCVM
Ratings
Moody's: MQ1 Escala Brasileira. S&P: AMP-1.
Prêmios Awards
Revista Exame em dezembro de 2016, 08 fundos de investimento reconhecidos com 5 estrelas no Guia Exame Onde Investir 2017. Revista Investidor Institucional em outubro de 2016, 23 fundos de investimento reconhecidos como "Excelentes" no ranking "Me- lhores Fundos para Institucionais". Revista Investidor Institucional em agosto de 2016, classificada como "Melhor Gestora de Recur- sos em Previdência Aberta, Seguradoras e Corporate" no ranking "Top Asset". Revista ValorInveste em julho de 2016, classificada como "Melhor Gestora em Renda Variável" e reconhecimento de 04 fundos de investimento com 5 estrelas no raking "Top Gestão 2016". Revista Investidor Institucional em abril de 2016, 23 fundos de investimentos reconhecidos como "Excelentes" no ranking "Melhores Fundos para Institucionais".
Equipe/ Team
Cargo/Function
Nome/Name
Luiz Osório
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Diretor Superintendente/CEO
Vinícius Albernaz
Superintendente/Superintendent
Superintendente/Superintendent
Adilson Ferrarezi
Alcindo Canto
Superintendente Produtos/Products Superintendent
Alexandre Mathias
Superintendente Projetos Internacio- nais/International Projects Superin- tendent
Superintendente Executivo/Execu- tive Superintendent
Marcelo Toledo
Diretor/Director
Ricardo Almeida
Superintendente Executivo/Execu- tive Superintendent
Renda Variável/Stocks
Ricardo Mizukawa
Renda Fixa e Multimercado/Fixed In- come and Hedge Funds
Guilherme Abbud
Luis Guedes
Crédito/Credit
Renato Ramos
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 584290
Missão da Asset Mission Statement
Proporcionar retornos superiores e sustentáveis na gestão de in- vestimentos dos clientes por meio de soluções e produtos ade- quados às suas necessidades.
Providing superior and sustainable returns in management of clients' investments through solutions and products adequate to their needs.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A BRAM conta com uma equipe de profissionais de investimen- tos especializados na gestão de fundos e carteiras de todas as classes de ativos e para todos os segmentos de clientes.
BRAM has a team of investment professionals specialized in managing funds and portfolios of all types of assets and for all client segments.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
No âmbito internacional, a BRAM possui fundos próprios domi- ciliados no exterior assim como atua em parcerias com gestores externos que contam com a expertise da BRAM para fazer a ges- tão de seus ativos alocados no Brasil.
In the international environment, BRAM has its own funds posi- tioned abroad and also acts in partnerships with foreign man- agers that have BRAM’s expertise in order to manage their as- sets allocated in Brazil.
Custodiantes Custodians
Banco do Brasil, BNP, BNY Mellon, BTG Pactual, Caixa Econômica Federal, Citibank, Itaú Unibanco, KBL, Santander
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Gestores/ Managers
Executivos/Executives


Equipe/ Team
Cargo/Function
Sócio/Partner
Nome/Name
José Zitelmann
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Sócio/Partner/CEO
James Oliveira
Sócio/Partner
João Scandiuzzi
Sócio Associado/Associate Partner
Albano Franco
Renda Variável/Stocks
Bernardo Faria
Renda Variável/Stocks
Bruno Andreazza
Renda Fixa/Fixed Income
Guilherme Rodrigues
Sócio/Partner
Gustavo Hungria
Sócio Associado/Associate Partner
José Lúcio Nascimento
Sócio Associado/Associate Partner
Julio Filho
Renda Variável/Stocks
Laércio Henrique
Sócio/Partner
Pedro Maia
Renda Variável/Stocks
Rafael Fonseca
Renda Variável/Stocks
Raphael Maia
Sócio Associado/Associate Partner
Stefanie Birman
Renda Variável/Stocks
Victor Russo
25
Assets
BTG Pactual Asset Management
BTG Pactual Asset Management SA DTVM
Endereço Address Praia de Botafogo, 501, 6o andar, Botafogo, Rio de Janeiro/RJ, CEP 22250-040
Telefone Telephone 21 3262-9600
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.btgpactual.com E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1985
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
21 3262-9600/[email protected]/ www.btgpactual.com
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3383-2804/[email protected]/ www.btgpactual.com
Administração / 24 / 24 Doutorado em Economia / 20 / 20
Administração / 18 / 18
Finanças / 11 / 12
Engenharia / 9 / 10
Economia / 6 / 6
Economia / 6 / 7 Administração / 19 / 19 Economia / 17 / 17
Economia / 8 / 9 Administração / 6 / 13
Direito / 8 / 11
Economia / 9 / 9 Administração / 5 / 10 Mestrado em Economia / 8 / 9 Administração / 12 / 13
seguindo rígidos controles de risco e preservação de capital.
BTG Pactual offers services of investment fund and managed portfolio management with focus of investment in Brazil, Lat- in America and Global Markets for international investors. The combination of the profound local knowledge and the glob- al presence allows us to offer a wide range of traditional and alternative products, with great gains by following strict risk controls and preservation of capital.
Custodiantes Custodians
O BTG Pactual está preparado para trabalhar com todas as insti- tuições que oferecem o serviço de custódia no Brasil e no exte- rior, e já possui contrato firmado com os principais players desse segmento.
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Os fundos geridos pela BTG Pactual Asset Management são dis- tribuídos por todos grandes distribuidores em operação no Bra- sil, aprovados pelo rigoroso processo de Due Diligence conduz- ido pelos departamentos de legal e compliance do BTG Pactual.
Ratings
Fitch: Highest Standards Brasil.
Prêmios Awards
BTG Pactual Asset Management, Melhor Gestor de Renda Variável, Prêmio Top Gestão, Valor, 2016. BTG Pactual Asset Man- agement, Melhor Gestor de Fundos RF e RV, Prêmio Top Gestão, Valor, 2015. BTG Pactual Asset Management, Melhor Gestor Es- pecialista de Fundos de Renda Fixa, Exame, 2016. BTG Pactual Asset Management, Melhor Gestor de Fundos Multimercado, Por- tal Exame, 2015. BTG Pactual Asset Management, Melhor Gestor Especialista de Fundos RV, Portal Exame, 2015.
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 75996
Missão da Asset Mission Statement
Com uma forte equipe de gestão, nossa missão é oferecer uma gama completa de produtos tradicionais e alternativos com re- tornos diferenciados e consistentes no longo prazo, para atender a todos os tipos de investidores e distribuidores em geral.
With a strong management team, our mission is to offer a wide range of traditional and alternative products with special and consistent returns in the long term, in order to assist all types of investors and distributors in general.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
O BTG Pactual oferece serviços de gestão de fundos de inves- timento e carteiras administradas com foco de investimento no Brasil, América Latina e Mercados Globais para os investidores lo- cais. A combinação entre o profundo conhecimento local e a pre- sença global nos permite oferecer uma ampla gama de produtos tradicionais e alternativos, com ganhos diferenciados seguindo rígidos controles de risco e preservação de capital.
BTG Pactual offers services of investment fund and managed portfolio management with focus of investment in Brazil, Latin America and Global Markets for local investors. The combination of the profound local knowledge and the global presence allows us to offer a wide range of traditional and alternative products, with great gains by following strict risk controls and preserva- tion of capital.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
O BTG Pactual oferece serviços de gestão de fundos de inves- timento e carteiras administradas com foco de investimento no Brasil, América Latina e Mercados Globais para os investidores internacionais. A combinação entre o profundo conhecimento lo- cal e a presença global nos permite oferecer uma ampla gama de produtos tradicionais e alternativos, com ganhos diferenciados
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal / Vice Presidência de Gestão de Ativos de Terceiros
Endereço Address Av. Paulista, 2300, 11o andar, São Paulo/SP, CEP 01310-300
Telefone Telephone 11 3555-6350
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.caixa.gov.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1998
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3555-6350/[email protected]/www.caixa.gov.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3555-6350/[email protected]/www.caixa.gov.br
Mestrado em Administração / 17 / 17 Mestrado em Administração / 27 / 28 MBA / 21 / 27
MBA / 9 / 10
MBA / 13 / 13
Master in Business Economics / 14 / 14
Mestrado Profissional em Economia / 13 / 13
Mestrado Profissional em Economia / 13 / 13
Mestrado Profissional em Economia / 13 / 13
Mestrado Profissional em Economia / 7 / 13
MBA / 18 / 27
MBA / 17 / 17
Doutorado em Finanças / 13 / 13 Master in Business Economics / 14 / 14 LLM / 8 / 13
Custodiantes Custodians
BB, Bradesco, BTG Pactual, Caixa Econômica Federal, Citibank, Deutsche, Itaú, Oliveira Trust, Petra, Santander
Distribuidores (diferentes da própria Asset)
External Distributors
Banco da Amazônia
Ratings
Fitch: Highest Standards Brasil.
Prêmios Awards
2012 Ranking Exame (2o Melhor Gestor Varejo); Investidor Insti- tucional; Valor Investe. 2013 Ranking Exame (2o Varejo); Inves- tidor Institucional (1o lugar RPPS/FIP; Topo Ranking Gestor). 2014 Ranking Exame (2o melhor gestor Renda Fixa); Investidor Institucional (1o lugar FIP/Cart Admin). 2015 Ranking Exame (2o gestor RF; 2o gestor Apl. 50 mil); Inves. Inst. 1o lugar FIP/Cart Adm/RPPS. 2016 Ranking Top Asset 1o lugar FIP/1o lugarCart Ad- m/1o lugar RPPS/1o lugar Governos e Fundos Públicos.
Equipe/ Team
Cargo/Function
Cambiais/Forex
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Vice-Presidente/Vice-President
Flavio Eduardo Arakaki
Diretor Executivo/Executive Director
Alenir de Oliveira Romanello
Gerente/Manager
Alessandro Toledo Cruzolini
Superintendente/Superintendent
Cassio Viana de Jesus
Superintendente/Superintendent
Ricardo Troes
Superintendente/Superintendent
Sergio Henrique Oliveira Bini
Camilo de Lellis Cavalcanti Junior
Multimercados/Hedge Funds
Renda Variável/Stocks
Camilo de Lellis Cavalcanti Junior
Camilo de Lellis Cavalcanti Junior
Marketing/Distribuição-Distribution
Daniel Boueres Sandoval
Renda Fixa/Fixed Income
Euclides José Garcia de Araújo
Gestão de Riscos/Risk Management
Renata Casemiro do Prado Santos
Economista-Chefe/Chief Economist
Rodrigo Soares Holz de Abreu
Fundos de Fundos/Fund of Funds
Sergio Henrique Oliveira Bini
Compliance
Vitor Levatti Borges
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 236951
Missão da Asset Mission Statement
Atuar na promoção da cidadania e desenvolvimento sustentável do País, como instituição financeira, agente de políticas públicas e parceira estratégica do Estado brasileiro. Reconhecida pela ex- celência na administração/gestão de recursos de terceiros.
We act in promoting citizenship and sustainable development of the country as a financial institution, public policy maker and strategic partnership with the Brazilian State. We are rec- ognized for the excellence in administration/management of third-party resources.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Administração e Gestão de Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas.
Administration and management of investment funds and man- aged portfolios.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
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Gestores/ Executivos/ Managers Executives


SAC CAIXA – 0800 726 0101
Assets
(informações, reclamações, sugestões e elogios)
Para pessoas com deficiência auditiva ou de fala – 0800 726 2492 Ouvidoria – 0800 725 7474
facebook.com/caixa twitter.com/caixa caixa.gov.br
A CAIXA OLHA PARA FRENTE
JUNTO COM VOCÊ.
A presente instituição aderiu ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento.
Um bom parceiro é aquele
que pensa no seu futuro. Converse com a CAIXA e escolha o Fundo de Investimento que mais se adequa ao seu perfil.
Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir.
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Anuário 2017
CSHG Gauss
CSHG Asset Management Partners Gestão de Recursos SA
Endereço Address Rua Leopoudo Couto de Magalhães Junior, 700, 13o andar, Itaim Bibi, São Paulo/SP
Telefone Telephone 11 3701-9220
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.cshg.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2013
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3701-9220/[email protected] Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3701-9220/[email protected]
Economia / 1 / 22 Engenharia / 2 / 28
Administração / 2 / 25
Economia / 1 / 22 Engenharia / 2 / 19 Engenharia / 2 / 28 MBA / 18 / 24
Custodiantes Custodians
Banco Itaú , Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores, Price Waterhouse Coopers Auditores Independentes
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
Equipe/ Team
Cargo/Function
Diretor/Director
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Carlos Rocha
Diretor/Director
Fabio Okumura
Diretor/Director
Gestão de Riscos/Risk Management
Heitor Braga
Renda Fixa/Fixed Income
Carlos Rocha
Celso Avila
Multimercados/Hedge Funds
Fabio Okumura
Compliance
Monica Paiva
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 76078
Missão da Asset Mission Statement
A CSHG Gauss é a gestora de recursos do Credit Suisse no Brasil, criada com base no modelo de partnership. Buscamos resultados consistentes no longo prazo e constantes assimetrias de risco/ retorno potencial.
CSHG Gauss is the asset manager of Credit Suisse in Brazil. It was created based on the partnership model. We seek consis- tent results in the long run and constant asymmetry in potential risk/return.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Gestão de Recursos.
Asset management.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Gestão de Recursos.
Asset management.
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INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


Equipe/ Team
Cargo/Function
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Presidente/CEO
Roberto Egydio Setubal
Diretor Executivo/Executive Director
Candido Botelho Bracher
Diretor/Director
Fernando Beyruti
Diretor/Director
Diretor/Director
Superintendente/Superintendent
Flavio Augusto A. de Souza
Marcello Siniscalchi
Marcelo de Lima Fatio
Diretor/Director
Tatiana Grecco
Gestor/Manager
Marcello Siniscalchi
29
Assets
Itaú Unibanco
Itaú Unibanco Holding SA
Endereço Address Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, Torre Olavo Setubal, São Paulo/SP
Telefone Telephone 11 5019-4140
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.itau.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1924
Investidores Brasileiros Brazilian Investors [email protected]/www.itau.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors [email protected]/www.itau.com.br
Administração / 36 / 36
Mestrado em Administração / 28 / 36
MBA / 13 / 17
Pós Graduação / 7 / 26
Mestrado em Métodos Matemáticos em Finanças / 14 / 19
Mestrado em Economia / 18 / 22 Mestrado em Administração / 22 / 22
Mestrado em Métodos Matemáticos em Finanças / 14 / 19
Custodiantes Custodians
Bradesco, Citibank, Santander e BNY Mellon
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Moody's: BB- escala internacional. Fitch: Highest Standards Inter- nacional. S&P: BB escala internacional. : .
Prêmios Awards
Eleita 8 vezes a melhor gestora de fundos pelo Guia Exame (2 016,2015,2014,2013,2009,2008,2005,2001). Líder do ranking de melhores fundos para institucionais, Investidor Institucional 2015. Rating de Gestores de Recursos em Escala Internacional ‘Mais Alto Padrão’ pela Fitch Ratings’. Valor S&P, Prêmio Top Gestão em fundos de Renda Variável 2013, 2012, 2011, 2010. Rising Star Fund 2012, Money Management fund of the year 2012.
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 524935
Missão da Asset Mission Statement
Equipe integrada, buscando um olhar diferenciado e único; forte investimento em pesquisas para busca de oportunidades; disci- plina pois valorizamos métodos e processos. Buscamos a pereni- dade do nosso negócio.
An integrated team which seeks a special and unique view; strong investment in research in order to seek opportunities; discipline, as we value methods and processes. We struggle for a perennial business.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A Itaú Asset Management é o segmento do Itaú Unibanco espe- cializado em gestão de recursos de clientes. Contamos com um portfolio amplo e sofisticado, que nos permite oferecer produtos adequados às particularidades de cada segmento de clientes, considerando diferentes objetivos e perfis de risco.
Itaú Asset Management is the branch of Itaú Unibanco special- ized in the management of clients' resources. We have a wide and sophisticated portfolio that allow us to offer products ade- quate for the specific nature of each client segment, taking into account the different objectives and risk profiles.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
A Itaú Asset Management possui escritórios em São Paulo, Bue- nos Aires, Santiago, Nova Iorque e Dubai.
Itaú Asset Management has oficces in São Paulo, Buenos Aires, Santiago, New York and Dubai.
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


Anuário 2017
J Safra Asset Management
J Safra Asset Management Ltda
Endereço Address Av. Paulista, 2150, 12o andar, São Paulo/SP, CEP 01310-300
Telefone Telephone 11 3175-9000
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.safraasset.com.br
E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2004
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3175-9000/[email protected]/www.safraasset.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3175-9000/[email protected]/www.safraasset.com.br
MBA/CFA / 8 / 20
MBA / 2 / 21 Especialização / 4 / 23
Mestrado em Economia / 12 / 25
MBA/CFA / 8 / 20 Administração / 6 / 16 MBA / 19 / 28 Economia / 1 / 15
Custodiantes Custodians
Banco Bradesco, Banco Safra, BNY Mellon, Itaú Unibanco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Equipe/ Team
Cargo/Function
Diretor/Director/CEO
Nome/Name
Luiz Fabiano Gomes Godoi
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Renda Variável/Stocks
Augusto Lange Vieira
Renda Variável/Stocks
Guilherme Rebouças
Pesquisa Econômica/
Economic Research
Juliano Sucupira Cecilio
Gestor/Manager
Luiz Fabiano Gomes Godoi
Multimercados/Hedge Funds
Martim Fass
Multimercados/Hedge Funds
Mauricio Salibian
Multimercados/Hedge Funds
Ricardo Daniel Negreiros
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 77943
Missão da Asset Mission Statement
A J. Safra Asset Management tem o objetivo de gerir exclusiva- mente recursos de terceiros, através de fundos de investimento e carteiras administradas.
J. Safra Management aims to manage only third-party resourc- es through investment funds and portfolios.
Ratings
Fitch: AAA escala brasileira.
Prêmios Awards
Investidor Institucional (Set 2015) “Os Melhores Fundos para In- stitucionais” 8 Fundos Verdes. Revista Exame (Dez 2015) Onde Investir 2016 "Melhor Gestor de Fundos Multimercado". Revista Exame (Dez 2015) Onde Investir 2016 "Melhor Gestor de Fun- dos Alta Renda". Investidor Institucional (Abr 2016) “Os Melhores Fundos para Institucionais” 12 Fundos Verdes. Revista Valor Eco- nomico (Jul/2016) TOP GESTÃO 2016 na categoria Multimercado.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A J. Safra Asset Management é responsável pela gestão de fun- dos de investimento de diferentes perfis (fundos referenciados DI, renda fixa, multimercados e ações) oferecidos aos mais vari- ados perfis de clientes, desde os mais conservadores aos arro- jados.
J. Safra Asset Management is responsible for managing invest- ment funds for different profiles (indexed DI funds, fixed in- come, hedge and stocks) offered to the several client profiles, from the more conservative to the bold ones.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Gestão de fundos de investimento e carteiras administradas. Investment fund and managed portfolio management.
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INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


Equipe/ Team
Cargo/Function
Superintendente/Superintendent
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Presidente/CEO
Miguel Gomes Ferreira
Superintendente/Superintendent
Aquiles Mosca
Superintendente/Superintendent
Eduardo Castro
Superintendente/Superintendent
João Carlos Guimaraes Seara de Morais
Superintendente/Superintendent
Juliana Ladeira Camiza
Superintendente/Superintendent
Murilo Robotton
Paulo Lowndes Dale
Superintendente/Superintendent
Research
Pedro Paulo Nogueira Pereira
Alexandre Cancherini
Renda Fixa/Fixed Income
Cal Constantino
Multimercados/Hedge Funds
Murilo Robotton
Fundos de Fundos/Fund of Funds
Renato Pires
Produtos Estruturados/
Structured Products
Renato Santaniello
Economista-Chefe/Chief Economist
Ricardo Denadai
Renda Variável/Stocks
Roberto Reis
31
Assets
Santander Brasil Gestão de Recursos
Santander Brasil Gestão de Recursos Ltda
Endereço Address Av. Juscelino Kubitschek, 2235, 18o andar, Vila Olímpia, São Paulo/SP, CEP 04543-011
Telefone Telephone 11 4130-9208
Sede da Matriz Holding Country Inglaterra England
Página na internet Web site www.santanderassetmanagement. com.br
E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1993
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 4130-9207/[email protected]/ www.santanderasset.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 4130-9235/[email protected]/ www.santanderasset.com.br
MBA no Exterior / 1 / 19 MBA no Exterior / 19 / 19 MBA no Brasil / 17 / 22 Engenharia / 4 / 32
MBA no Brasil / 1 / 10 MBA no Brasil / 1 / 26
M.Sc. International Accounting and Finance / 4 / 21
MBA no Exterior / 18 / 23 Economia / 3 / 12
CFA / 11 / 14
MBA no Brasil / 1 / 26 MBA no Brasil / 6 / 16
Mestrado em Economia / 10 / 10
Mestrado em Economia / 7 / 16 Engenharia / 4 / 16
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
Com uma equipe dedicada e utilizando nossa estrutura global, prestamos serviços de gestão de fundos Offshore, carteiras ad- ministradas e Investment Advisory a investidores estrangeiros. A Santander Asset também está registrada como Investment Ad- viser nos Estados Unidos (R.I.A. # 156926).
With a dedicated team and our global structure, we provide management services of offshore funds, managed portfolios and investment advice for foreign investors. Santander Asset is also registered as an investment advisor in the United States (R.I.A # 156926).
Custodiantes Custodians
Banco Santander , Bradesco, Itaú Unibanco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Banco Fator, HSBC Bank Brasil
Ratings
Moody's: MQ1 escala internacional.
Prêmios Awards
2014, 2015 e 2016: Melhor Gestor de Money Market, 2o de Ren- da Fixa e Atacado (Guia Exame/FGV). 2014, 2015 e 2016: Melhor Banco para Investir, FGV / MBI Varejo, Varejo Seletivo e Money Market. 2016: Top Gestão “Maiores - Renda Fixa”, 11 fundos com 5 estrelas (Valor Investe/S&P). 2014: Valor Investe,Top Gestão Alo- cação Mista Flexivel. 2016: Ranking AE Projeções, 3o lugar nas categorias Top Básico e Top Geral.
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 225608
Missão da Asset Mission Statement
Nossa missão é ter a preferência dos nossos clientes, por ser a mel- hor empresa em gestão de recursos, gerando retorno sustentável para nossos acionistas e funcionários, e sendo referência à nossa sociedade. Our mission is to be preferred by our clients, for being the best re- sources management company, generating sustainable return for our stockholders and employees, and being a reference for our com- munity.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Oferecemos uma gama diversificada de fundos de investimen- to e carteiras administradas para atender clientes de todos os segmentos. Focamos nossa estratégia na excelência de gestão de recursos, buscando resultados consistentes e soluções in- ovadoras, contando com uma equipe de alta performance, com profissionais experientes e altamente qualificados, e dispondo de uma plataforma global de controle de riscos e enquadramento, seguindo os padrões aplicados internacionalmente.
We offer a diverse range of investment funds and managed portfolios in order to give heed to clients of all segments. Our strategy focuses on the excellence of the management of re- sources, aiming for consistent results and innovative solutions, having a team of high performance, with experienced and high- ly qualified professionals, and having a global platform of con- trol of risks and framework, following internationally applied standards.
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Verde Asset
Verde Asset Management SA
Endereço Address Rua Leopoldo Couto de Magalhaes Junior, 700, 11o andar, São Paulo/SP, CEP 04542-000
Telefone Telephone 11 4935-8500
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.verdeasset.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1981
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 4935-8500/[email protected]/ www.verdeasset.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 4935-8500/[email protected]/ www.verdeasset.com
Engenharia / 22 / 37
Pós Graduação / 8 / 22
Mestrado em Teoria Econômica / 12 / 14 Administração / 6 / 18
Administração / 16 / 16
Mestrado em Matemática Aplicada / 13 / 14 Mestrado em Estatísitca / 10 / 18
CFA / 11 / 17
CFA / 8 / 22
Engenharia / 22 / 37
Mestrado em Matemática Aplicada / 13 / 14 CFA / 11 / 17
talista, contemplando o mercado local e internacional.
Wealth management. Our investment philosophy is based on study and intense research, besides a deep process of mac- ro and microeconomic analyses with a fundamental approach, which covers the local and the international market.
Custodiantes Custodians
BNY Mellon Banco, Citibank DTVM, Itaú Unibanco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
Melhor Gestor de Multimercados, 2015 (Luis Stuhlberger, Revis- ta Investidor Institucional). CSHG Dividendos, 5 Estrelas 2015, Ações > Dividendos (Valor Invest/Standard & Poors Star Rank- ing). CSHG Dividendos, 5 Estrelas 2014, Ações > Dividendos (Valor Invest/Standard & Poors Star Ranking). CSHG Dividendos, 5 Estrelas 2013, Ações > Dividendos (Valor Invest/Standard & Poors Star Ranking). CSHG Dividendos, 5 Estrelas 2012, Ações > Dividendos (Valor Invest/Standard & Poors Star Ranking).
Equipe/ Team
Cargo/Function
Sócio/CIO
Sócio/Partner
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Luis Stuhlberger
Sócio/Partner
Sócio/Partner
Artur Wichmann
Daniel Leichsenring
Sócio/Partner
David Jordan
Eleonora Cypel
Sócio/Partner
Luiz Parreiras
Sócio/Partner
Pedro Fukui
Sócio/Partner
Pedro Sales
Gestor/Manager
Artur Wichmann
Gestor/Manager
Luis Stuhlberger
Gestor/Manager
Luiz Parreiras
Gestor/Manager
Pedro Sales
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 22389
Missão da Asset Mission Statement
A criação de valor é o foco da nossa existência. Traduzimos criação de valor com excelência. Pensamos em soluções de in- vestimento relevantes, com resultados sólidos no longo prazo, sempre focados na preservação patrimonial.
Creating value is the focus of our existence. We translate value creation with excellence. We think about relevant investment solutions, with solid results in the long run, always focused on preservation of the equity.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de Patrimonio. Nossa filosofia de investimento baseia-se em estudo e trabalho intenso de pesquisa e em um processo pro- fundo de análises macro e microeconômicas com viés fundamen- talista, contemplando o mercado local e internacional.
Wealth management. Our investment philosophy is based on study and intense research, besides a deep process of mac- ro and microeconomic analyses with a fundamental approach, which covers the local and the international market.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
Gestão de Patrimonio. Nossa filosofia de investimento baseia-se em estudo e trabalho intenso de pesquisa e em um processo pro- fundo de análises macro e microeconômicas com viés fundamen-
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Gestores/ Executivos/ Managers Executives


Equipe/ Team
Cargo/Function
Diretor/Director
Gerente/Manager
Nome/Name
Reinaldo H. Lacerda
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Presidente/CEO
Robert John Van Dijk
Middle Office
Anderson Oliveira
Antonio Cabrera
Distribuição/Distribution
Carlos Alberto Lustre
Marketing
Fabiana Abad
Economista-Chefe/Chief Economist
Renda Fixa/Fixed Income
Leonardo Sapienza
Superintendente/Superintendent
Marcos de Callis
Produtos/Products
Rafael Guebara
Distribuição/Distribution
Rafael Vieira Fornari
Reginaldo Takara
Compliance
Ricardo José Ferreira
Multimercados/Hedge Funds
Ricardo Rossi
Gestão de Riscos/Risk Management
Rodrigo José Rodrigues
Research
Silvia Regina Pacheco
33
Assets
VAM
Votorantim Asset Management DTVM Ltda
Endereço Address Av.das Nações Unidas, 14171, 7o.andar, Torre A, São Paulo/SP
Telefone Telephone 11 5171-5053
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.vam.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1999
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 5171-5207/[email protected]/www.vam.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 5171-2098/[email protected]/www.vam.com.br
Administração / 7 / 38
Engenharia / 11 / 32
Finanças / 8 / 14
Pós Graduação / 12 / 21
Mestrado em Administração / 5 / 16 Administração / 9 / 22
Economia / 8 / 18
MBA no Exterior / 3 / 30
MBA no Brasil / 6 / 12 Administração / 4 / 18
MBA no Brasil / 4 / 27
MBA / 1 / 25
MBA no Brasil / 6 / 27 Administração / 5 / 20
Finanças / 5 / 29
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível. Not available.
Custodiantes Custodians
Banco do Brasil, BB DTVM, Citibank DTVM, Itaú, Petra, Santander
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Banco do Brasil, Banco Fator, Beta Advisors, BTG Pactual, Capital - Parceria, Citibank, Reliance, Tag Brasil, UBS Brasil, XP Investi- mentos CCTVM
Ratings
Moody's: AAA escala brasileira. Fitch: AAA escala brasileira. S&P: AMP-1.
Prêmios Awards
Revista Investidor Institucional, Top Asset 2015, Março/2015. Re- vista Investidor Institucional, Melhores Fundos para Institucionais 2015, Maio/2015. Valor Investe, Top Gestão 2015 (Alocação Mista Flexivel) e Star Ranking, Junho/2015 . Revista Investidor Insti- tucional, Guia de Investimentos Fundos Imobiliários 2015, Jun- ho/2015 . Revista Investidor Institucional, Melhores Fundos para Institucionais 2015, Setembro/2015.
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 48085
Missão da Asset Mission Statement
Servir plenamente aos nossos clientes, desenvolvendo e prov- endo de maneira sustentável as melhores soluções em gestão patrimonial, comprometidos integralmente com seus objetivos, valorizando nossos colaboradores, parceiros e acionistas.
Fully serving our clients, sustainably developing and pro- moting the best solutions in equity management, completely commited to their goals, valuing our empolyees, partners and stockholders.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A atividade principal da VAM é gerir recursos de terceiros, prov- endo de maneira sustentável as melhores soluções em gestão patrimonial aos nossos clientes, com inovação, agilidade e qual- idade.
The main activity of VAM is managing third-party resources, thus promoting the best solutions in equity management in a sustainable way for our clients, with innovation, agility and quality.
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Western Asset
Western Asset Management Company DTVM Ltda
Endereço Address Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1455, 15o andar, cj.152, São Paulo/SP, CEP 04543-011
Telefone Telephone 11 3478-5200
Sede da Matriz Holding Country Estados Unidos United States Página na internet Web site www.westernasset.com.br
E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1971
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3478-5200/[email protected]/ www.westernasset.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3478-5200/[email protected]/ www.westernasset.com.br
MBA no Brasil / 16 / 19
Mestrado em Economia / 18 / 25
Mestrado em Economia / 10 / 25 CFA / 13 / 24
Mestrado em Finanças / 3 / 17
Administração / 6 / 18
Especialização / 2 / 23
MBA no Brasil / 16 / 19
Mestrado em Economia / 18 / 25 Mestrado em Economia / 18 / 25 Doutorado em Economia / 19 / 27
vestimento e carteiras administradas para clientes estabelecidos no exterior.
Western Asset carries out the activity of managing investment funds and managed portfolios for clients established abroad.
Custodiantes Custodians Não disponível. Not available.
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Ativa Corretora, Banco do Brasil, BNY Mellon, Bradesco, BTG Pac- tual, Citibank, E-Ternum
Ratings
Moody's: MQ1 escala brasileira.
Prêmios Awards
Rkg Valor Previdência Nov/15: Icatu Seg Generation Max e Citi- previdência Corp Conserv. (4 estrelas). Ranking Valor Jun/15: WA Hedge Dólar Referenciado FI e WA Invest DI Referenciado FI (4 estrelas). Ranking Inv. Institucional Mai/15: WA US Index 500 e WA BDR Nível I (fundos excelentes). Ranking Inv. Institucional Mai/15: WA Prev Inflation Ltd e WA Long & Short (fundos ex- celentes).
Equipe/ Team
Cargo/Function
Nome/Name
Formação/Degree (last one) Anos instituição/Asset Years Anos mercado/Market Year
Diretor Executivo/Executive Director
Marc Forster
Diretor/Director
Paulo Clini
Economista-Chefe/Chief Economist
Adauto Lima
Renda Variável/Stocks
Fabio Motta
Multimercados/Hedge Funds
Distribuição/Distribution
Gustavo Baltar
Pesquisa Econômica/
Economic Research
Jean-Pierre Gil
Compliance
Luciana Barbosa Silveira
Marc Forster
Diretor/Director
Paulo Clini
Renda Fixa/Fixed Income
Paulo Clini
Gestão de Riscos/Risk Management
Roberto Apelfeld
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 34859
Missão da Asset Mission Statement
Um dos maiores gestores do mundo. Através de ampla gama de produtos, a empresa presta serviços de investimento de alta quali- dade para uma grande variedade de investidores globais, focando única e exclusivamente na atividade de asset management.
One of the biggest managers worldwide. The company pro- vides high quality investment services through a wide range of products for a large variety of global investors, focusing solely and exclusively on the activity of asset management.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A Western Asset tem como atividade a gestão e administração de recursos de terceiros, por meio de fundos e carteiras admin- istradas, tanto para investidores dos setores de varejo e private banking, quanto do segmento institucional.
Western Asset has the activity of managing and administrating third-party resources, through funds and managed portfolios, both for investors of the retail and private banking sectors, and for the institutional segment.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
A Western Asset realiza a atividade de gestão de fundos de in-
34
Gestores/ Executivos/ Managers Executives


35
Assets
Aberdeen Asset Management
Aberdeen do Brasil Gestão de Recursos Ltda
Endereço Address Rua Joaquim Floriano, 913, 7o andar, cj.71, Itaim Bibi, São Paulo/SP, CEP 04534-013
Telefone Telephone 11 3956-1104
Sede da Matriz Holding Country Reino Unido United Kingdom Página na internet Web site www.aberdeen-asset.com.br
E-mail [email protected]
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years Equipe Executiva Executive Team
Peter Taylor Diretor/Director 16
Fundação Inception Date 2009
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3956-1106/[email protected]/ www.aberdeen-asset.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3956-1106/[email protected]/ www.aberdeen-asset.com
Equipe de Gestão Asset Management Team
Brunella Isper Renda Variável/Stocks 8 Eduardo Figueiredo Renda Variável/Stocks 9 Peter Taylor Renda Variável/Stocks 16 Tiago Rodrigues Renda Variável/Stocks 6
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 7
Missão da Asset Mission Statement
Buscamos oferecer performance superior nos diversos tipos de ativos os quais acreditamos ter uma vantagem competitiva sus- tentável.
We seek to offer superior performance for the several assets which we believe to have a sustainable competitive advantage.
Custodiantes Custodians BNP Paribas Brasil
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors BNP Paribas Brasil
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Gestão de recursos de terceiros.
Management of third-party resources.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Aberdeen do Brasil Gestão de Recursos Ltda. oferece serviços somente para investidores brasileiros.
Aberdeen do Brasil Gestão de Recursos Ltda. provides services only for Brazilian investors.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Adam Capital
AdamCapital Gestão de Recursos Ltda
Endereço Address Av. Borges de Medeiros, 633, sala 607, Rio de Janeiro/RJ
Telefone Telephone 21 3993-7000
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.adamcapital.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2016
Investidores Brasileiros Brazilian Investors [email protected]/www.adamcapital.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors [email protected]/www.adamcapital.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
André Salgado Sócio/Partner 17 Camila Souza Sócio/Partner 18 Fabio Landi Sócio/Partner 19 Guilherme Rafare Sócio/Partner 20 Hum- berto Peres Sócio/Partner 1 Jose Gil Sócio/Partner 1 Márcio Appel Sócio Gestor/Managing Partner 21 Sergio Dias Sócio/Partner 26
Equipe de Gestão Asset Management Team
André Matias Trading 3 Fabio Landi Gestor/Manager 19 Márcio Appel Gestor/Manager 21 Sergio Dias Gestor/Manager 26
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 10708
Missão da Asset Mission Statement
Identificar tendencias claras e definidas de longo prazo, separan- do os ruídos dos sinais. Gestão baseada em análise fundamen- talista de longo prazo e controle de risco dinâmico.
Identifying clear and long-term defined trends, with separation between noise and signals. Management based on long-term fundamental analysis and dynamic risk control.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Expertise na gestão de estratégias em Multimercado, Ações Globais e Renda Fixa.
Expertise in managing hedge, global stocks and fixed income strategies.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians Bradesco, Itaú Unibanco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
Não aplicávelNão disponível. Not available.
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37
Assets
AF Invest
Araujo Fontes Consultoria e Administração de Recursos Ltda
Endereço Address Rua Paraíba, 1323, 5o andar, Funcionários, Belo Horizonte/MG, CEP 30130-141
Telefone Telephone 31 2103-6000
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.afinvest.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1999
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
31 2103-6080/[email protected]/www.afinvest.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
31 2103-6080/[email protected]/www.afinvest.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Evaldo Fontes Junior Sócio/Presidente 26 Marcelo Martins Araujo Sócio/Partner 26 Pedro Lopes Sternick Sócio/Partner 14
Equipe de Gestão Asset Management Team
Ana Flávia Dias Sanches Compliance 18 Maria de Mendonça e Lanza Renda Fixa/Fixed Income 5 Marianne dos Santos Moraes Renda Fixa/Fixed Income 9 Martim Francisco Suppes Andrada Gestão de Riscos/Risk Management 1 Pedro Lopes Sternick Sócio Gestor/ Managing Partner 14 Rafael Cota Maciel Gestor/Manager 10 William Gonçalves Mendes Renda Variável/Stocks 7
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 884
Missão da Asset Mission Statement
Preservar e gerar valor ao patrimônio dos nossos clientes, com disciplina, controle de risco e transparência. Modelo de atendi- mento diferenciado e amplo conhecimento das necessidades dos nossos clientes e apresentamos soluções personalizadas. Protecting and generating value to the equity of our clients, with discipline, risk control and transparency. Special service model and wide knowledge of the needs of our clients. We pro- vide customized solutions.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestora de investimentos independente isenta de conflitos de interesse voltada para investidores pessoas físicas/jurídicas, in- stitucionais e de alta renda através da gestão de fundos aber- tos, exclusivos ou restritos (Renda Fixa, Multimercado e Renda Variável). Nossos especialistas propõem a alocação de recursos após a identificação do perfil de risco, objetivos, potenciais retor- nos e horizonte de investimento para melhor alocação dos ativos dos clientes.
Independent investment manager, free of conflicts of interest, aimed at natural and legal persons, institutions and high-in- come investors by means of managing open-end, exclusive or restricted funds (fixed income, hedge andvvariable income). Our specialists propose asset allocation after identifying the profile of risk, goals, potential returns and investment horizon in order to better allocate clients' assets.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não possuímos.
We do not provide this service.
Custodiantes Custodians
BNY Mellon Serviços Financeiros, BTG Pactual, Citibank DTVM, Santander Securities Services Brasil DTVM
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors BNY Mellon Serviços Financeiros, BTG Pactual, Citibank DTVM, Santander Securities Services DTVM, XP Investimentos CCTVM
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
Jul/16, CINCO ESTRELAS NA CATEGORIA RENDA FIXA LIVRE (VALORINVESTE). Out/14,FIRF AF INVEST CP GERAES. EX- CELENTE/RF CRD.LIVRE.R.Investidor Institucional. Abril/14, AF Invest FI RF Créd. Priv. Geraes,FIA AF Invest Dividendos.EXCEL. risco/retorno.R.Inv.Inst. Out/13,FIRF AF INVEST CP GERAES. EXCELENTE/RF CRD.LIVRE.R.Investidor Institucional. 2013.FIM WANKA CRÉD.PRIV. NO EXT.Prêmio TOP Gestão.R.ValorInvest.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Alfa Asset Management
Banco Alfa de Investimento SA
Endereço Address Al. Santos, 466, 6o andar, São Paulo/SP Telefone Telephone 11 4004-3344
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.alfanet.com.br
E-mail [email protected]
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years Equipe Executiva Executive Team
Não disponível. Not available.
Fundação Inception Date 1999
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 4004-3344/[email protected]/www.alfanet.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
Não disponível. Not available.
Equipe de Gestão Asset Management Team
André Novellino Natale Gestor/Manager 13 Breno Laguardia Vidal Gestor/Manager 10 Edson Gonzaga Moraes Gerente/Manager 31 Fabiana Kanda Pereira Gestor/Manager 1 Gabriela Moro Gestor/Manager 1 Jean Philippe Lieutaud Gestor/Manager 10 Sidnei Helfstein Junior Gestão de Riscos/Risk Management 23 Vinícius de Araújo Gestor/Manager 13
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 4490
Missão da Asset Mission Statement
Com uma história de mais de 80 anos, o Banco Alfa oferece serviços de gestão a clientes dos segmentos Private, Corporate e Institucional. Buscar o melhor retorno, dentro de altos padrões de segurança, é o nosso objetivo.
Banco Alfa, with a history of more than 80 years, offers man- agement services for Private, Corporate and Institutional cli- ents. Our aim is to seek the best returns, within high security standards.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians Banco Bradesco, Itaú Unibanco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Moody's: AA+ escala brasileira. Fitch: AA escala brasileira.
Prêmios Awards
Valor Investe no 76: Melhores fundos de previdência ranking S&P, Alfaprev RF Master (2010 a 2016). Revista IstoÉ Dinheiro: Onde Investir em 2016, Alfa Juros e Moedas, FIM (2015). Revista Ex- ame: Investimentos Pessoais/ Os Melhores Fundos, Alfa Juros e Moedas- FIM (2014). Valor Investe Top Gestão de Fundos (2012, 2013). Revista Exame: Investimentos Pessoais/ Os Melhores Fun- dos, Alfa Empresa Renda Fixa (2013).
38


39
Assets
Angá Asset Management
Angá Administração de Recursos Ltda
Endereço Address Av. Magalhães de Castro, 4800, Torre Capital Building, 17o andar, cj.174, Cidade Jardim, São Paulo/SP
Telefone Telephone 11 3750-3210
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.angaasset.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2008 Investidores Brasileiros Brazilian Investors 11 3750-3210/[email protected]/ www.angaasset.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors 11 3750-3210/[email protected]/ www.angaasset.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Ailton Amaral Santos Sócio/Partner 36 Alcyr P. Leme Junior Sócio/Partner 35 Ana Paula Silva Sócio/Partner 14 Felipe Alt de Paiva Barroso Sócio/Partner 9 Frederico de Souza Lima Sócio-Presidente 20
Equipe de Gestão Asset Management Team
Ana Paula Silva Compliance 14 Fabio Jaremciuc Analista/Analyst 3 Felipe Alt Gestão de Riscos/Risk Management 9 Frederico de Souza Lima Sócio Gestor/Managing Partner 20 Leonardo Giersztajn Trading 13 Thales Almeida Estagiário/Trainee 1
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 1000
Missão da Asset Mission Statement
Prestar serviços customizados de alta qualidade sendo referência pela especialização e alta performance, sempre dentro dos mais elevados padrões éticos; desenvolver produtos e serviços que tragam resultados que superem a expectativa de nossos clientes Providing customized and high-quality services and being a reference due to specialization and high performance, always within the highest ethical standards; developing products and services that bring results and exceeds expectations of our cli- ents.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de Recursos e Estruturação de Operações de mercado de capitais
Asset management and structuring of capital markets opera- tions.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians
Banco Bradesco, BNY Mellon Serviços Financeiros, Oliveira Trust, Santander Securities Services Brasil DTVM
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors BNY Mellon Serviços Financeiros, Daycoval, FuturaInvest, XP In- vestimentos
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Antera Gestão de Recursos
Antera Gestão de Recursos SA
Endereço Address Rua General Garzon, 22, sala 510, Lagoa, Rio de Janeiro/RJ, CEP 22470-010
Telefone Telephone 21 2554-8758
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.anteragr.com.br E-mail [email protected]
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years Equipe Executiva Executive Team
Não disponível. Not available.
Equipe de Gestão Asset Management Team Não disponível. Not available.
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 58
Missão da Asset Mission Statement
Gerar valor através de empresas inovadoras buscando o maior retorno possível. Realizamos nosso trabalho sob os pilares da responsabilidade social e ambiental, de forma que a sociedade como um todo se beneficie do valor criado por nossos investi- mentos.
Creating value through innovative firms and seeking the high- est possible return. We carry out our work under the pilars of social and environmental responsibility, so that society as a whole may benefit from the value created by our investments.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Antera é especializada em Venture Capital e trabalha para gerar valor em empresas de tecnologia com alto potencial de cresci- mento. Atua nas áreas de gestão de fundos, advisory e trein- amento. Antera possui dois fundos sob gestão: atua na Gestão do Fundo Criatec, em co-gestão, e é Gestora e cotista do Fundo Primatec.
Fundação Inception Date 2005 Investidores Brasileiros Brazilian Investors Não disponível. Not available.
Investidores Estrangeiros Foreign Investors Não disponível. Not available.
Antera in specialized in venture capital and works in order to create value in technology companies with high growth poten- tial. It deals with fund management, advisory and training. An- tera manages two funds: Criated, in co-management, and Pri- matec, as manager and shareholder.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians
Não disponível. Not available.
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
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41
Assets
Apex
Apex Capital Ltda
Endereço Address Rua Gomes de Carvalho, 1069, sala 143, São Paulo/SP
Telefone Telephone 11 5054-5540
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.apexcapital.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2011
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 5054-5540/[email protected]/ www.apexcapital.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors 11 5054-5540/[email protected]/ www.apexcapital.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Diney Vargas Diretor/Director 29 Fabio Spinola Vianna Presidente/CEO 30 José Aurino da Rocha Neto Diretor/Director 16 Paulo Edu- ardo Mueller Weickert Diretor/Director 12
Equipe de Gestão Asset Management Team
Eduardo Andrade Economista-Chefe/Chief Economist 5 Fabio Spinola Sócio/CIO 30 Fernando Labes Research 9 Jose Luiz Torres Jr Research 10 José Rocha Sócio Gestor/Managing Partner 16 Paulo Weickert Research 12 Yuri Rettore Research 4
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 1556
oMissão da Asset Mission Statement
Nossa missão é ser referência na indústria de gestão de recursos em renda variável, ao oferecer, no longo prazo, produtos com re- tornos absolutos superiores aos seus benchmarks.
Our mission is to become a reference in the industry of variable income asset management, by providing products with abso- lute returns superior to their benchmarks in the long run.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de fundos de investimentos em ações em três estratégias: Long Only, Long Short e Long Biased.
Stock Investment Fund Management based on three strategies: Long Only, Long Short and Long Biased.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians BNY Mellon
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Banco Bradesco, Banco J Safra, BB , CGI , Credit Agricole DTVM, CSHG Corretora, Itaú Unibanco, Reliance DTVM, Santander Brasil DTVM, Votorantim Asset
Ratings
Moody’s: MQ3 escala brasileira.
Prêmios Awards
Fundos Execelentes pela Investidor Institucional em 2014Não di- sponível. Not available.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
AQ3 Asset Management
AQ3 Asset Management Ltda
Endereço Address Av. Paisagista José Silva de Azevedo Neto, 200, bl.2, sala 201, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro/RJ
Telefone Telephone 21 2240-3636
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.aq3asset.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2007
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
21 2240-3636/[email protected]/www.aq3aasset.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
21 2240-3636/[email protected]/www.aq3aasset.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Gustavo Cleto Marsiglia Sócio/Partner 36 Marcos Correia Lima Azevedo Sócio/Partner 32 Octavio Pires Vaz Filho Sócio/Partner 23
Equipe de Gestão Asset Management Team
André Ricardo Cao Dias Multimercados/Hedge Funds 21 Fernando Aldabalde Multimercados/Hedge Funds 25 Gabino Neto Sócio Gestor/Managing Partner 17 Gustavo Cleto Marsiglia Sócio Gestor/Managing Partner 36 Klermann Caldas Compliance 1 Marcos Cor- reia Lima Azevedo Sócio Associado/Associate Partner 31 Octavio Pires Vaz Filho Multimercados/Hedge Funds 23 Phelippe Fernandes Drevon Multimercados/Hedge Funds 9
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 192
Missão da Asset Mission Statement
A AQ3 asset management é uma empresa de gestão de recursos com o objetivo de proporcionar aos clientes a possibildiade de aplicações de recursos no mercado financeiro por meio de fun- dos de investimentos.
AQ3 Asset Management is resource manager with the purpose of providing clients with the possibility of investing in the fi- nancial market through investment funds.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Além da gestão dos recursos de seus clientes através de diversos fundos de investimentos, a AQ3 também conta com uma equipe especializada na área de gestão de patrimônio com portfolios e investimentos selecionados de acordo com as necessidades e perfil de risco de cada investidor.
Besides managing its clients’ resources through several in- vestment funds, AQ3 also has a team specialized in the area of equity management with portfolios and investments selected according to the needs and profile of each investor.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
Gestão de carteiras exclusivas com foco em gestão de ativos liquidos (fundos de mercado em geral) e investimentos em op- erações estruturadas através de estudos de viabilidade, risco e retorno dos investimentos.
Management of exclusive portfolios focused on liquid asset management (market funds in general) and investments in
structured operations based on studies regarding the viability, risk and return of investments.
Custodiantes Custodians
Banco Modal, Banco Paulista, Banco Petra, BM&F, Bradesco, Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, Itaú
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Banco Modal, Banco Petra, BNY Mellon, Foco Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
Ratings
SR Rating: A+ escala brasileira.
Prêmios Awards
II, Empresas Cap. Fechado: 2o Lugar AQ3, 5 maiores (crescimen- to em 6 meses), 2015. II, Fundos Imobiliários: 3o Lugar AQ3, 5 maiores (crescimento em 12 meses), 2015. II, Fundos Imobiliários , 3o Lugar AQ3, mais focadas nesse veículo, 2016. II, Valores Imo- biliários, 2o Lugar AQ3, 5 maiores focadas nesse ativo. II, Ranking Geral Posição , 78o Lugar AQ3.
42


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Assets
Argucia Capital Management
Argucia Capital Gestão de Recursos Ltda
Endereço Address Rua da Assembléia, 10, sala 3701, Centro, Rio de Janeiro/RJ, CEP 20011-901
Telefone Telephone 21 2128-5500
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.argucia.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2005
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
21 2128-5500/[email protected]/www.argucia.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
21 2128-5500/[email protected]/www.argucia.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Felipe Carvalho da Cruz Gestor/Manager 17 Ricardo Magalhães Gomes Presidente/CEO 25
Equipe de Gestão Asset Management Team
Felipe Abad Henriques Renda Variável/Stocks 11 Felipe Carvalho da Cruz Renda Variável/Stocks 17 Igor Lacerda de Almeida Bueno Middle Office 5 Marissa Rose Vegele Renaud Gestão de Riscos/Risk Management 6 Ricardo Magalhães Gomes Renda Variável/Stocks 25
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 318
Missão da Asset Mission Statement
“Ser uma boutique de investimentos focada em agregar valor para a carteira de investimentos dos seus clientes, de forma consistente, através de investimentos de longo prazo no mercado acionário brasileiro, buscando a excelência no
serviço ao cliente.”
An investments boutique focused on consistently adding value to the investments portfolio of its clients, through long-term in- vestments in the Brazilian stock market, looking for excellence in the service to the client.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de fundos de investimento com foco em renda variável. Investment fund management with focus on variable income.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians
Banco Itaú, BNY Mellon Serviços Financeiros, Intrader Distribui- dora de Títulos e Valores Mobiliários
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Ático DTVM, Ativa Investimentos, Banco BTG Pactual, Banco Fator, Banco J Safra, Credit Suisse Hedging-Griffo, Fator, HSBC Bank Brasil, Reliance DTVM, UBS Brasil
Ratings
Não disponível. Not available.
Prêmios Awards
3 estrelas, EXAME. 5 estrelas, VALOR.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Aria Capital Asset Management
Aria Capital Asset Administração de Recursos Ltda
Endereço Address Av. Ataulfo de Paiva, 204, sala 503, Leblon, Rio de Janeiro/RJ
Telefone Telephone 21 3553-1958
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.ariacapital.com.br/asset E-mail [email protected]
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years Equipe Executiva Executive Team
José Carlos Caldas Osorio Sócio/Presidente 30
Fundação Inception Date 2005
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
21 3553-9412/[email protected]/www.ariacapital.com.br/site Investidores Estrangeiros Foreign Investors [email protected]/www.ariacapital.com.br/site
Equipe de Gestão Asset Management Team
Eduardo Vaz do Canto Sócio Gestor/Managing Partner 16 Elisa Machado Gomes da Silva Economista-Chefe/Chief Economist 11 Ma- ria Eduarda Ribeiro Morais e Silva Pesquisa Econômica/Economic Research 2 Paula Perazzi Affonso Ferreira Compliance 7 Tiago de Souza Baita Multimercados/Hedge Funds 6
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 29
Missão da Asset Mission Statement
A Aria Capital Asset atua na estruturação e gestão de Fundos de Investimento Estruturados e no desenvolvimento de soluções financeiras sob medida para investidores e empresas. A Gestora também desenvolve uma ampla gama de produtos estrutur
Aria Capital Asset acts in structuring and managing structured investment funds and in developing financial solutions for in- vestors and firms. Aria also develops a wide range of struc- tured products.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services Desenvolvimento e Gestão de Fundos Estruturados: Fundos em Participações, Fundos Imobiliários e Fundos de Direitos Cred- itórios; Avaliação, Administração de portfolio e Alocação de Re- cursos; Estruturação de Fundos Exclusivos: Fundos de Investi- mento Multimercado e Fundos de Investimento em Quotas. Development and management of structured funds: private equity funds, real estate funds, receivables funds; evaluation, portfolio management and resource allocation; stracturing of exclusive funds; hedge funds and funds of funds.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não disponível.
Not available.
Custodiantes Custodians
Banco Santander, BNY Mellon Banco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Ativa Investimentos, BR Advisors AAI, Faros Investimentos AAI, Guide Investimentos
Ratings
LF Rating: LFg-3.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
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45
Assets
ARX Investimentos
ARX Investimentos Ltda
Endereço Address Av. Borges de Medeiros, 633, 4o andar, Leblon, Rio de Janeiro/RJ, CEP 22430-041
Telefone Telephone 21 3265-2000
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.arxinvestimentos.com.br E-mail [email protected]
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years Equipe Executiva Executive Team
Alexandre Marinho Diretor/Director 13 Carla Madeira Compliance 13
Fundação Inception Date 2001
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
21 3265-2000/[email protected]/ www.arxinvestimentos.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
21 3265-2000/[email protected]/ www.arxinvestimentos.com.br
José Alberto Tovar Barreto de Melo Presidente/CEO 32 Alexandre Marinho Diretor/Director 13 Bruno de Godoy Garcia Renda Variável/Stocks 18 Mariana Dreux Multimercados/Hedge Funds
Equipe de Gestão Asset Management Team
12 Rafael Vasconcellos Renda Variável/Stocks 12 Rogério Poppe
ta-Chefe/Chief Economist 17
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 7793
Missão da Asset Mission Statement
A filosofia da ARX Investimentos baseia-se na otimização da relação risco x retorno, com foco na preservação de capital. ARX Investimentos’ philosophy is based on the optimization of the risk-return relationship, focusing on the preservation of cap- ital.
Ratings
Fitch: Highest Standards Brasil.
Prêmios Awards
1o lugar Ranking Top Gestão-categoria Focadas/Alocação Mista e Flexível (2015,14). 1o lugar Ranking Top Gestão-categoria Foca- das/Renda Variável (2013, 12 e 11). 1o lugar Ranking “Melhor gestor de fundos de ações ativos”, Revista Exame (2012, 11 e 10). ARX Income FIA, Eleito o fundo mais rentável do séc, Valor Econômico (2015).
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
A ARX Investimentos é gestora de alguns dos melhores fundos de investimento do mercado brasileiro, com premiação máxima em diversas categorias. Oferece serviço de gestão de fundos de investimento e carteiras administradas.
ARX Investments is a manager of some of the best investment funds in the Brazilian market, with maximum awarding in di- verse categories. It offers services of management of invest- ment funds and managed portfolios.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
A ARX Investimentos é uma gestora de recursos com expertise local e presença internacional. Oferece serviço de gestão de fun- dos de investimento e carteiras administradas para clientes esta- belecidos no exterior.
ARX Investments is an asset manager with local expertise and international presence. It offers services of investment funds and portfolios for clients established abroad.
Renda Variável/Stocks 23 Solange Srour Chachamovitz Economis-
Custodiantes Custodians
Banco Bradesco, BNY Mellon Banco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Atmos Capital
Atmos Capital Gestão de Recursos Ltda
Endereço Address Av. Afrânio de Melo Franco, 290, sala 207, Rio de Janeiro/RJ
Telefone Telephone 21 3202-9550
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.atmoscapital.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2009
Investidores Brasileiros Brazilian Investors [email protected]/www.atmoscapital.com.br Investidores Estrangeiros Foreign Investors [email protected]/www.atmoscapital.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Bruno Levacov Sócio Gestor/Managing Partner 15 Fabiana Gelband Compliance 20 Lucas Bielaski Sócio Gestor/Managing Partner 15
Equipe de Gestão Asset Management Team
David Kaddoum Research 10 Fabio Affonseca Trading 5 Gabriel Saavedra Research 6 João Gustavo Salarini Research 10 José Sapir Equipe de Gestão/Management Team 3 Juliana Pereira Equipe de Gestão/Management Team 2 Mariana Rodriguez Research 6 Rafael Levy Research 6
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 3013
Missão da Asset Mission Statement
Prover aos cliente resultados superiores a taxa de juros no longo prazo, a partir de investimentos realizados predominantemente no mercado de ações no Brasil.
Providing clients with results superior to the interest rate in the long run based on investing mainly in the Brazilian stock market.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de fundos de ações, a partir de investimentos realizados predominantemente no mercado de ações no Brasil. O fundo busca investir em empresas com potencial de crescimento, van- tagens competitivas sustentáveis a longo prazo e administradas de forma a gerar valor a todos os acionistas.
Management of stocks funds, with investments mainly in the Brazilian stock market. The fund seeks to invest in firms with growth potential, competitive advantages that are sustain- able in the long run and managed so that it creates value to all sharesholders.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
Gestão de fundos de ações, a partir de investimentos realizados predominantemente no mercado de ações no Brasil. O fundo busca investir em empresas com potencial de crescimento, van- tagens competitivas sustentáveis a longo prazo e administradas de forma a gerar valor a todos os acionistas.
Management of stocks funds, with investments mainly in the Brazilian stock market. The fund seeks to invest in firms with growth potential, competitive advantages that are sustain- able in the long run and managed so that it creates value to all sharesholders.
Custodiantes Custodians
Bank of New York Mellon, BNY Mellon DTVM
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors BNY Mellon DTVM, Itaú Unibanco
Ratings
Moody’s: MQ3 escala brasileira.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.
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Assets
Banestes DTVM
Banestes Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários SA
Endereço Address Av. Nossa Senhora dos Navegantes, 755, lojas 07 e 08, Vitória/ES
Telefone Telephone 27 3383-3100
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.banestesdtvm.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1968
Investidores Brasileiros Brazilian Investors 27 3383-3100/[email protected]/ www.banestesdtvm.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors Não disponível. Not available.
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Alexandre Coelho Ceotto Presidente/CEO 29 Vitor Lopes Duarte Diretor/Director 12
Equipe de Gestão Asset Management Team
João Comério Gestor/Manager 28 José Luiz Arantes Silva Gestor/Manager 35 Vanessa Cristina Espindula Research 7 Vitor Lopes Duarte Diretor/Director 12
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 2135
Missão da Asset Mission Statement
Oferecer aos investidores experiência associada a transparência, com foco em estratégias que busquem otimizar a relação risco/ retorno, refletindo o comprometimento com resultados consis- tentes de médio e longo prazos.
Offering clients an experience associated with transparency, focus on strategies which seek to optimize the risk/return ratio and proving our commitment by providing consistent medium- and long-term results.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de fundos de investimento e de clubes de investimento em ações.
Management of investment funds and clubs of investment in stocks.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Não se aplica.
Not applicable.
Custodiantes Custodians Banestes
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Fitch: A+ escala brasileira. LFRating: A+ escala brasileira.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
BBM Investimentos
BBM I Gestão de Recursos Ltda e BBM II Gestão de Recursos Ltda
Endereço Address Praça Pio X, 78, 10o. e Praça Pio X, 98, 10o. (parte), Centro, Rio de Janeiro/RJ, CEP 20091-040
Telefone Telephone 21 3733-7277
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.bbminvestimentos.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2007
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
21 3733-7277/[email protected]/ www.bbminvestimentos.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors
21 3733-7277/[email protected]/ www.bbminvestimentos.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
César Aragão Sócio/Partner 18 Gustavo Daibert Sócio/Partner 9 Marcelo Mendes Sócio/Partner 16 Tomás Brisola Sócio/Partner 18
Equipe de Gestão Asset Management Team
César Aragão Fundos de Fundos/Fund of Funds 18 Gustavo Daibert Multimercados/Hedge Funds 9 Gustavo Daibert Renda Variável/ Stocks 9 Marcelo Mendes Cambiais/Forex 16 Marcelo Mendes Multimercados/Hedge Funds 16 Marcelo Mendes Renda Fixa/Fixed Income 16
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 3285
Missão da Asset Mission Statement
A missão da BBM Investimentos é maximizar o desempenho dos fundos com base em cultura de seleção e formação de profis- sionais; alinhamento de interesses; processo baseado em análise fundamentalista macro e de empresas e disciplinado controle de risco.
BBM Investimentos’ mission is to maximize fund performance based on selecting and training professionals; alignment of in- terests; process based on firms and macro fundamental analy- sis and disciplined risk control.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Gestão de recursos de terceiros através de fundos exclusivos e não-exclusivos de Multimercados, Renda Variável, Investimento no Exterior e Renda Fixa, para os segmentos Private, Institucional e de Distribuição.
Management of third-party resources through exclusive and non-exclusive funds: hedge, variable income, offshore and fixed income for the private, institutional and distribution seg- ments.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
Gestão de recursos de terceiros na categoria Renda Variável. Third-party resources management in the area of variable in- come.
Custodiantes Custodians Banco Bradesco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Moody’s: MQ2 escala brasileira.
Prêmios Awards
Top Gestão, 1o lugar Categoria Focadas/Multimercados, Revista ValorInveste (2013 a 2016). Star Ranking, Revista ValorInveste (2011 a 2016). Fundos Excelentes, Revista Investidor Institucion- al (2011 a 2016). Guia Exame de Investimentos Pessoais, Revista Exame (2011 a 2013). Guia Exame de Invest. Pessoais, 2o lugar Especialistas de Renda Fixa, Revista Exame (2011 e 2012).
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Assets
Blackrock Brasil
Blackrock Brasil Gestora de Investimentos Ltda
Endereço Address Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 2041, Torre, 11o andar, cj.B, São Paulo/SP
Telefone Telephone 11 3028-4119
Sede da Matriz Holding Country Estados Unidos United States Página na internet Web site www.blackrock.com/br
E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 1988
Investidores Brasileiros Brazilian Investors
11 3028-4119/[email protected]/www.blackrock.com/br Investidores Estrangeiros Foreign Investors
11 3028-4119/[email protected]/www.blackrock.com
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Karina Saade Superintendente/Superintendent 14 Rodrigo Araujo Distribuição/Distribution 15
Equipe de Gestão Asset Management Team Alexandre Frade Rodrigues Renda Variável/Stocks 13
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 2175
Missão da Asset Mission Statement
A BlackRock é considerada a maior empresa de gestão de inves- timentos*, nossa empresa investe em nome dos nossos clientes. BlackRock is considered the biggest asset management firm*, our firm invest on behalf of our clients.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
O nosso objetivo é de oferecer-lhes uma melhor visão sobre o que fazer com o seu dinheiro e os produtos e serviços que po- dem ajudá-los a planejar um melhor futuro financeiro.
É por isso que as empresas, instituições e governos nos procuram para lhes ajudar com seus maiores desafios financeiros.
Our aim is to offer a better view on what to do with your money and the products and services that may help you plan a better financial future. This is why firms, institutions and governments seek us to help them with their greatest financial challenges.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services
O nosso objetivo é de oferecer-lhes uma melhor visão sobre o que fazer com o seu dinheiro e os produtos e serviços que po-
dem ajudá-los a planejar um melhor futuro financeiro.
É por isso que as empresas, instituições e governos nos procuram para lhes ajudar com seus maiores desafios financeiros.
Our aim is to offer a better view on what to do with your money and the products and services that may help you plan a better financial future. This is why firms, institutions and governments seek us to help them with their greatest financial challenges.
Custodiantes Custodians Citibank DTVM
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Citibank DTVM
Ratings
Moody’s: A escala internacional. S&P: AA- escala internacional.
Prêmios Awards
Não disponível. Not available.


Anuário 2017
INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Bogari Capital
Bogari Gestão de Investimentos Ltda
Endereço Address Rua Jardim Botânico, 674, salas 501 e 523, Rio de Janeiro/RJ, CEP 22461-000
Telefone Telephone 21 2249-1500
Sede da Matriz Holding Country Brasil Brazil
Página na internet Web site www.bogaricapital.com.br E-mail [email protected]
Fundação Inception Date 2007
Investidores Brasileiros Brazilian Investors 21 2249-1500/[email protected]/ www.bogaricapital.com.br
Investidores Estrangeiros Foreign Investors 21 2249-1500/[email protected]/ www.bogaricapital.com.br
Nome Name / Cargo Function / Anos no mercado Market Years
Equipe Executiva Executive Team
Érico Argolo Sócio/Presidente 14 Flávio Sznajder Sócio/Partner 17 Renato Barbosa Sócio/Partner 10
Equipe de Gestão Asset Management Team
Érico Argolo Sócio/Presidente 15 Flávio Sznajder Sócio Gestor/Managing Partner 18
PL R$ MIlhões/AuM R$millions 589
Missão da Asset Mission Statement
Nosso objetivo é prover aos clientes oportunidades de investi- mentos em ativos com elevado potencial de valorização, através da identificação de distorção entre seus valores e preços de ne- gociação, trazendo retornos consistentes no longo prazo.
Our aim is to provide clients with oppotunities to invest in as- sets with high potential for value increase, based on the iden- tification of distortions between their values and their trading prices, thus bringing consistent return in the long term.
Serviços Prestados no Brasil Brazilian Services
Administração de investimentos em renda variável - utilizando estratégias de investimento fundamentadas em valor (“value investing”), buscamos apreciação de capital que gere retor- nos consistentes no longo prazo, tendo como foco constante a preservação do capital.
Management of variable income investments - using invest- ment strategies based on value (value investing), we seek cap- ital appreciation that creates consistent returns in the long run, with constant focus on capital preservation.
Serviços Prestados no Exterior Non-Brazilian Services Administração de investimentos em renda variável - utilizando estratégias de investimento fundamentadas em valor (“value investing”), buscamos apreciação de capital que gere retor-
nos consistentes no longo prazo, tendo como foco constante a preservação do capital.
Management of variable income investments - using invest- ment strategies based on value (value investing), we seek cap- ital appreciation that creates consistent returns in the long run, with constant focus on capital preservation.
Custodiantes Custodians Banco Bradesco
Distribuidores (diferentes da própria Asset) External Distributors Não disponível. Not available.
Ratings
Austin: QG3+.
Prêmios Awards
Revista Exame, Classificado como fundo 5 estrelas pelo ranking da FGV em 2011. Fundo 5 Estrelas pelo ranking da S&P, publicado pela revista Valor Investe, de 2011 a 2014. Investidor Institucional, Classificado como “Fundo Excelente” de 2009 a 2014 e em 2016. Latam Fund Manager 2011 Performance Awards, 1o lugar, “Coun- try Focus Equity Fund of the Year”. Revista Isto é Dinheiro, jan/12, Classificado entre os melhores fundos de Ações Ibovespa Ativo.
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