CAPITAL DE RIESGO

ADMINISTRACIÓN DE

EMPRESAS

CAPITAL DE RIESGO

Nombre:
Walter Quintuña

CAPITAL DE RIESGO O VENTURE CAPITAL

Se trata de grandes fondos, que compran generalmente bloques de
acciones que les permiten acceder a tener mayoría de consejeros en el
consejo de administración de las start-ups, y por lo tanto, intervienen
de esta forma en la toma de decisiones de gestión de estas empresas.

Instrumento de financiación dirigido esencialmente a las pequeñas y
medianas empresas.

Mediante el cual una sociedad especializada o no en inversiones
(sociedad inversora) inyecta capital en una pequeña o mediana
empresa (sociedad receptora) en una proporción minoritaria y por un

espacio de tiempo relativamente corto.

CONCEPTO DE CAPITAL DE RIESGO

Fondo capital de riesgo: Inversión en etapas tempranas, creación de
empresas, con alto potencial de crecimiento.

Fondo desarrollo de empresas: Inversión en etapas más avanzadas,
empresas familiares con historia, cerradas, se invierte para
modernizarlas y abrirlas en bolsa.

Capital de riesgo históricamente asociado a empresas de alta
tecnología, transporte y logística.

¿Qué tipologías de inversión existen en el
Capital Riesgo?

Venture Capital: Se trata de Private Equity: La inversión
inversiones en empresas de base requiere de mayores volúmenes de
tecnológica y alto potencial de inversión que se destinan a
crecimiento. El fondo de Capital comprar empresas con alta
Riesgo compra una porción que le capacidad de generación de cash
otorga el control de la empresa y flows, estás están dirigidas a
designa un nuevo equipo directivo, empresas maduras
para de esta forma cambiar la
gestión de la empresa y potenciar
su valoración. Se trata de
inversiones con unos horizontes
temporales de entre 3 y 7 años.

CARACTERÍSTICAS

El precio para la sociedad receptora es casi nulo, pues se limita a dejar
entrar en su accionariado a la sociedad inversora.

El tipo de empresas en las que se invierte, normalmente son de
pequeña y mediana dimensión, porque son las que mayores
posibilidades de expansión y desarrollo ofrecen.

La inversión se suele dirigir a sectores que emplean innovaciones de
diverso tipo.

La inversión va destinada, fundamentalmente, hacia empresas que se
encuentran en fase de crecimiento o arranque.

La sociedad inversora asume unos riesgos mayores de los que
normalmente está dispuesta a asumir una entidad crediticia.

Ventajas de dar entrada en Desventajas del uso del
tu sociedad a una entidad de Capital Riesgo:

Capital Riesgo

• Acceso a fuente de • El emprendedor pierde fuerza,
financiación alternativa a los para pasar a ser un asalariado
bancos del Fondo de Capital Riesgo.

• Multiplica la velocidad de • Se diluye la participación del
crecimiento de la empresa emprendedor, quien ve mermado
su poder de decisión.
• Optimiza la cuenta de
resultados y la generación de • Se puede perder la visión y know-
tesorería (Flujos de efectivo) how del negocio, ya que el nuevo
equipo gestor lo único que busca
es rentabilizar la inversión del
fondo de capital riesgo a toda
costa.

ETAPAS EN LA INVERSIÓN

Etapa Descripción

Inversión inicial Pequeño monto para estudiar si una

idea merece inversión más alta.

Empezar a Empresas de menos de 1 año: dinero
funcionar para el desarrollo de productos y
testeo de marketing.
1° Etapa- Prototipos indican riesgo técnico
desarrollo mínimo. Empresa es capaz de
temprano establecer un proceso
manufacturero.
2° Etapa- Despacha productos a consumidores
Expansión y obtiene feedback del mercado.

ETAPAS EN LA INVERSIÓN

Etapa Descripción

3° Etapa - Rápida expansión genera problemas
rentable pero de liquidez.

con escasa
liquidez

4° Etapa- Empresa esta en posición productiva

crecimiento y estable, tal que el riesgo de los
rápido hacia el inversionistas externos es reducido,
punto de liquidez

Etapa puente Alguna idea de la forma de salida,
pero aún puede necesitar capital.

Etapa de Comercialización o venta de acciones
liquidez o Salida de capital de riesgo.