งานชิ้นที่ 5

นางสาวปิ ยฉตั ร สิมมะลี 623430025-6

งานชิน้ ที่ 5

ความเส่ียงและผลตอบแทนแต่ละหลกั ทรัพย์

(1) การประเมินมลู ค่าหุ้นโดยพจิ ารณาจากสินทรัพย์ (Asset Based Approach)

Vs = PBV X BVS

ขอ้ มลู วนั ท่ี09/02/2022

ช่ือหุน้ PBV BVS Vs ราคาตลาด ควรซ้ือไหม

1. CPALL มูลค่าหุน้
2. MAKRO
3. ADVANC ทางบญั ชี
4. PTT
5. BTS ต่อหุ้น

5.89 10.69 62.96 63.75 ไมซ่ ้ือ

19.17 4.60 88.18 40.50 ซ้ือ

8.84 25.12 222.06 227.00 ไม่ซ้ือ

1.17 34.26 40.08 40.50 ไม่ซ้ือ

2.05 4.53 9.29 9.30 ไม่ซ้ือ

(2) การประเมินมูลค่าหุ้นโดยการคานวณมลู คา่ สินทรัพยส์ ุทธิ (Net Asset Valuation)

1) มลู คา่ สินทรัพยต์ ามบญั ชี

มลู คา่ สินทรัพยต์ ามบญั ชี = ส่วนของเจา้ ของ + หน้ีสิน

(หน่วย : ลา้ นบาท)

ชื่อหุน้ ส่วนของเจา้ ของ หน้ีสิน มูลค่าสินทรัพยต์ ามบญั ชี

1. CPALL 110,841.55 401,820.59 512,662.14

2. MAKRO 22,578.44 46,090.68 68,669.12

3. ADVANC 81,824.52 274,397.22 356,221.74

4. PTT 1,434,760.08 1,535,241.91 2,970,002.00

5. BTS 76,812.88 152,034.55 228,847.43

2) มูลค่าหุน้ แบบ NAV
NAV = มลู ค่าสินทรัพยต์ ามราคาตลาด-หน้ีสิน

ช่ือหุน้ มูลคา่ สินทรัพยต์ ามราคาตลาด หน้ีสิน (หน่วย : ลา้ นบาท)
1. CPALL 565,935.38 401,820.59 NAV
2. MAKRO 423,212.94 46,090.68 164,114.79
3. ADVANC 660,211.53 274,397.22 377,122.26
4. PTT 1,149,660.60 1,535,241.91 385,814.31
5. BTS 122,429.64 152,034.55 (385,581.31)
(29,604.91)

3) มูลคา่ NAV per share
NAV per share = NAV/จานวนหุน้ ท้งั หมด

ชื่อหุน้ NAV จานวนหุน้ ท้งั หมด (หน่วย : ลา้ นบาท)
1. CPALL 164,114.79 8,983.10
2. MAKRO 377,122.26 10,580.32 NAV per share
3. ADVANC 385,814.31 2,973.93 18.27
4. PTT (385,581.31) 28,563.00 35.64
5. BTS (29,604.91) 13,164.48 129.73
(13.50)
(2.25)

4) มลู ค่าหุน้ ตามบญั ชี (BVS)

มูลคา่ หุน้ ตามบญั ชี (BVS) =สินทรัพย์ /จานวนหุน้ ท้งั หมด

ช่ือหุน้ สินทรัพย์ จานวนหุน้ ท้งั หมด BVS
12.34
1. CPALL 110,841.55 8,983.10 2.14
27.51
2. MAKRO 22,578.44 10,580.32 50.23
5.83
3. ADVANC 81,824.52 2,973.93

4. PTT 1,434,760.08 28,563.00

5. BTS 76,812.88 13,164.48

(3) การประเมินมลู ค่าหุ้นจากอตั ราส่วนราคาต่อกาไร (Price Earning Ratio)

Vs= PE x EPS

หุน้ PE EPSการสุธิตอ่ Vs Market Price ควรซ้ือไหม

หุน้ ราคาตลาด ไมค่ วรซ้ือ
ควรซ้ือ
1. CPALL 57.43 0.62 35.61 63.75 ไม่ควรซ้ือ
ไมค่ วรซ้ือ
2. MAKRO 62.95 0.96 60.43 40.50 ไมค่ วรซ้ือ

3. ADVANC 24.52 9.05 221.91 227.00

4. PTT 12.23 2.82 34.45 40.50

5. BTS 22.98 0.15 3.45 9.30

ลาดบั ความเส่ียงของหุ้น
MAKRO
CPALL
ADVANC
BTS
PTT

ลาดับการให้ผลตอบแทนของหุ้น

ADVANC

PTT

MAKRO

CPALL

BTS

ใช้การวเิ คราะห์ Technical Analysis ประกอบการตัดสินใจว่าควรลงทุนในหุ้นใดในอกี 3 ปี ข้างหน้า

➢ CPALL เป็นรูปสามเหล่ียมจากเสน้ ที่ลากต่อกนั ในลกั ษณะเอียงลง และเส้นลากระหวา่ งฐานกบั ฐาน จะ
ไปแนวราบ เม่ือราคาหุน้ วง่ิ ทะลุผา่ นเส้นแนวรับลงมาทางดา้ นลา่ งได้ จะเป็นสัญญาณใหข้ าย แต่ถา้ ทะลุ
เส้นแนวตา้ นข้ึนไปอีกใน3ปี ขา้ งหนา้ ก็จะไม่มีความหมายสาหรับการวิเคาระห์ คาดการณ์วา่ มีแนวโนม้
น่าจะข้นึ ลงกไ็ ด้

➢ MAKRO เกิดการเคล่ือนไหวของราคาเป็นไปอยา่ งรวดเร็วในลกั ษณะข้นึ หรือลงเป็นเส้นชนั เม่ือราคา
หุน้ ทะลผุ า่ นเส้นคอพร้อมกบั ปริมาณการซ้ือขายที่สูงคาดการณ์วา่ มีแนวโนม้ ท่ีจะข้นึ

➢ ADVANC ตามรูปในระยะเวลา3ปี ยอดสูง2-3ยอด โดยแต่ละยอดจะสูงกวา่ ยอดเดิมบอกใหท้ ราบวา่ มี
แนวคาดการณ์วา่ มีแนวโนม้ การเปลี่ยนแปลงของราคาหุน้ จะรุนแรง ถา้ ทะลุออกนอกเสน้ สามเหลี่ยม
ทางดา้ นบนหรือดา้ นล่าง แต่ส่วนมากจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางลงมากกวา่ แต่ก็อาจจะมีการ
คาดการณ์ผิดก็ไดท้ ี่ยงั ไมเ่ กิดอีก3ปี ขา้ งหนา้ น่าจะข้นึ ก็ไดล้ งก็ได้

➢ PTT ลกั ษระเหมือนHEAD & SHOULDER TOPS แต่กลบั หวั และเมื่อราคาหุน้ ทะลุผา่ นเส้นคอข้ึนหรือ
ลงพร้อมกบั ปริมาณการซ้ือขายที่สูงข้นึ ในอีก 3ปี ขา้ งหนา้ คาดการณ์วา่ มีแนวโนม้ น่าจะข้ึนหรือเทา่ เดิม
ก็ได้

➢ BTS ตามรูปในระยะเวลา3ปี ยอดสูง2-3ยอด โดยแต่ละยอดจะสูงกวา่ ยอดเดิมบอกใหท้ ราบวา่ มีแนว
คาดการณ์วา่ มีแนวโนม้ การเปล่ียนแปลงของราคาหุน้ จะรุนแรง ถา้ ทะลอุ อกนอกเสน้ สามเหล่ียมทาง
ดา้ นบนหรือดา้ นล่าง แตส่ ่วนมากจะเปล่ียนแปลงไปในทิศทางลงมากกวา่ แตก่ ็อาจจะมีการคาดการณ์ผดิ
ก็ไดท้ ี่ยงั ไมเ่ กิดอีก3ปี ขา้ งหนา้ น่าจะข้ึนกไ็ ดล้ งก็ได้

➢ เลือกADVANC คาดการณ์วา่ มีแนวโนม้ ที่จะข้นึ ในอีก3ปี ขา้ งหนา้ เพราะใน5หุน้ ท่ีเลือกมา ADVANC
อยใู่ นระหวา่ งความเสี่ยงท่ี3และใหผ้ ลตอบแทนที่สูงใน5หุ้นน้นั น่าจะข้นึ แต่ก็อาจจะไม่มากหรือมากก็
ไดใ้ นอีก3ปี เราไม่รู้วา่ จะเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ไวไ้ หมหรืออาจจะมีการเปล่ียนแปลงก็ได้