Group 1 FI323

MINOR INTERNATIONAL PCL.
TAOKAENOI FOOD & MARKETING PUBLIC

COMPANY LIMITED
THAI VEGETABLE OIL PUBLIC COMPANY

LIMITED
Group 1

2019, BANGKOK UNIVERSITY



บริษทั
ไมเนอร์ อนิ เตอร์เนช่ันแนล จำกดั (มหำชน)

MINT

ภาพท่ี 1 MINOR ท่ีมา : stock.gapfocus

บริษัท
เถ้ำแก่น้อย ฟ๊ ูดแอนด์มำร์เกต็ ตงิ้ จำกดั (มหำชน)

TKN

ภาพที่ 2 TAO KAE NOI ที่มา : marketingoops

บริษทั นำ้ มนั พืชไทย จำกดั (มหำชน)

TVO

ภาพท่ี 3 TVO ท่ีมา : ryt9

รำยงำนเล่มนีจ้ ัดทำขึน้ เพื่อเสนอต่อ
ผศ. ศิริวรรณ ว่องวีรวุฒิ

คานา

รายงานฉบบั น้ีเป็นส่วนหน่ึงของรายวชิ า FI323 (Financial Statement and Reporting Analysis)
จดั ทาข้ึนเพื่อใชป้ ระกอบการนาเสนอ Final Project โดยรายงานฉบบั น้ีประกอบดว้ ย 3 ส่วน คือ

1. ขอ้ มูลพ้ืนฐาน คู่แข่ง SWOT Analysis, Common Size, Trend Analysis และอตั ราส่วน
ทางการเงินของบริษทั ไมเนอร์ อินเตอร์เนชลั แนล จากดั (มหาชน), บริษทั เถา้ แก่นอ้ ย
ฟ๊ ูดแอนดม์ าร์เกต็ ติ้ง จากดั (มหาชน) และบริษทั น้ามนั พืชไทย จากดั (มหาชน)
2. การเปรียบเทียบขอ้ มูลทางงบการเงินของท้งั 3 บริษทั อาทิ รายงานผตู้ รวจสอบบญั ชี และ
นโยบายบญั ชี
3. การวเิ คราะห์งบการเงินในเชิงเจา้ หน้ี, นกั ลงทุนและผถู้ ือหุน้ และผบู้ ริหาร
หากรายงานฉบบั น้ีจดั ทาผดิ พลาดประการใด ขออภยั ณ ที่น้ีดว้ ย

คณะผจู้ ดั ทา

สารบญั หน้ำ

บริษัท ไมเนอร์ อนิ เตอร์เนชัลแนล จำกดั (มหำชน) : MINT 2-3
ขอ้ มูลพ้ืนฐาน 4
คู่แขง่ 5
SWOT Analysis 6-9
Common Size 10-13
Trend Analysis 14
อตั ราส่วนทางการเงิน
16-17
บริษทั เถ้ำแก่น้อย ฟ๊ ูดแอนด์มำร์เกต็ ตงิ้ จำกดั (มหำชน) : TVO 18-19
ขอ้ มูลพ้นื ฐาน 20
คูแ่ ขง่ 21-25
SWOT Analysis 26-31
Common Size 32
Trend Analysis
อตั ราส่วนทางการเงิน 34-37
38
บริษัท นำ้ มันพืชไทย จำกดั (มหำชน) : TVO 39
ขอ้ มูลพ้ืนฐาน 40-43
คูแ่ ข่ง 44-47
SWOT Analysis 48
Common Size
Trend Analysis 51
อตั ราส่วนทางการเงิน 51

กำรเปรียบเทยี บข้อมูลของท้ัง 3 บริษทั 53-56
รายงานผตู้ รวจสอบบญั ชี 57-60
นโยบายบญั ชี 61-64
65-67
กำรวเิ ครำะห์งบกำรเงินของท้งั 3 บริษัท
การวเิ คราะห์งบการเงินในฐานะเจา้ หน้ี
การวเิ คราะห์งบการเงินในฐานะนกั ลงทุนและผถู้ ือหุน้
การวเิ คราะห์งบการเงินในส่วนผบู้ ริหาร
บทสรุป

MINOR
INTERNATIONAL
PCL.

ข้อมูลพืน้ ฐำน

บริษทั ไมเนอร์ อินเตอร์เนชนั แนล จากดั (มหาชน) ดาเนินธุรกิจอาหาร
และเครื่องดื่มเช่น The pizza company,Sizzler,swensens ธุรกิจโรงแรม
และธุรกิจอ่ืนๆ ท่ีเกี่ยวขอ้ งกบั ธุรกิจโรงแรมท้งั ในประเทศไทยและ
ต่างประเทศ ซ่ึงรวมถึงโครงการพฒั นาท่ีอยอู่ าศยั เพ่ือขาย โครงการพกั ผอ่ น
แบบปันส่วนเวลา ใหเ้ ช่าศูนยก์ ารคา้ และอสงั หาริมทรัพย์ และธุรกิจบนั เทิง
และธุรกิจจดั จาหน่าย

วสิ ัยทศั น์

เป็นผนู้ าในธุรกิจท่ีส่งมอบประสบการณ์อนั ยอดเยย่ี มเหนือความหมาย
เพ่ือสร้างความพึงพอใจสูงสุดและผลกระทบ เชิงบวกใหล้ ูกคา้ และทุกฝ่ าย
ท่ีมีส่วนในความสาเร็จของเรา

จดทะเบียนเข้ำตลำดหลกั ทรัพย์ : วนั ท่ี 14 ตุลาคม 2531

ผู้ถือหุ้นรำยใหญ่ ร้อยละ

ผู้ถือหุ้นรำยใหญ่ 15.76
1.บริษทั ไมเนอร์ โฮลดิ้ง (ไทย) จากดั 11.92
2.บริษทั ไทยเอน็ วดี ีอาร์ จากดั 8.87
3.นาย นิติ โอสถานุเคราะห์ 6.93
4. UBS AG SINGAPORE BRANCH 5.33
5. RAFFLES NOMINEES (PTE) LIMITED

2

แผนกลยุทธ์ 5 ปี

บริษทั มีเป้าหมายทางการเงินที่จะสร้างการเติบโตของผลกาไรโดยเฉล่ียต่อ
ปี ในอตั ราร้อยละ 15-20 และเพ่ิมอตั ราส่วนผลตอบแทนต่อเงินลงทุนใหถ้ ึงร้อยละ
12 ภายในปี 2566 นอกจากน้ี บริ ษัทตระหนักดีว่า ทรัพยากรมนุ ษย์เป็ น
ปัจจยั พ้ืนฐานที่สาคญั ในการขบั เคลื่อนองค์กรสู่ความเป็ นเลิศ ดงั น้ันบริษทั จึง
มุ่งเนน้ ที่เป็น องค์กรในฝัน อีกท้งั บริษทั ใหค้ วามสาคญั กบั การพฒั นาสู่ความยง่ั ยืน
มากข้ึน ไม่เพียงจากมุมมองของการเป็ นสมาชิกท่ีดีของสังคม แต่ยงั เป็ นเพราะ
ความคาดหวงั ของตลาดอุตสาหกรรมและผูบ้ ริโภค จากการที่การพฒั นาสู่ความ
ยงั่ ยนื เป็นปัจจยั สาคญั ในการตดั สินใจของผบู้ ริโภค กำรดำเนินธุรกจิ อย่ำงย่ังยืน จึง
เป็ นอีกหน่ึงเป้าหมายของบริ ษทั

เพ่ือให้บรรลุเป้าหมายบริษทั จึงไดเ้ พิ่มปัจจยั สู่ความสาเร็จ โดยบริษทั จะ
ยงั คงมุ่งเนน้ ในการสร้างเครือข่ายแบรนดท์ ี่แขง็ แกร่ง สร้างมูลค่าและประสิทธิภาพ
รวมถึงการลงทุน สร้างพนั ธมิตร และซ้ือกิจการ และเนื่องจากสภาพแวดลอ้ มทาง
สังคมมีการเปล่ียนแปลงอย่างรวดเร็ว บริษทั จึงยอมรับการเปลี่ยนแปลงและ
ปรับตวั อย่างรวดเร็ว ดว้ ยเทคโนโลยีที่มีการพฒั นาอย่างรวดเร็ว นวตั กรรมและ
ดิจิทลั จึงกลายเป็ นปัจจยั สาคญั ที่ส่งผลต่อประสบการณ์ของลูกคา้ ตลอดจนการ
ดาเนินงาน แนวทางปฏิบตั ิ และรูปแบบธุรกิจของบริษทั นอกจากน้ีบุคลากรและ
ทีมงานที่มีประสิทธิภาพ รวมถึงการพฒั นาสู่ความยงั่ ยืนยงั เป็ นปัจจัยสาคญั ใน
ปัจจุบนั เพือ่ สร้างการเติบโตใหก้ บั บริษทั ในอนาคต

ภาพท่ี 4 10 เร่ืองของไมเนอร์ ในรอบ 50 ปี ที่มา: .brandbuffet(2018) 3

คูแ่ ข่งของบริษทั MINTที่เห็นชดั เจนคือCENTELเนื่องจากท้งั สองบริษทั ประกอบธุรกิจท่ี
คลา้ ยกนั ถึงแมจ้ ะไม่ไดอ้ ยใู่ นอุตสาหกรรมเดียวกนั คือมีธุรกิจร้านอาหารและธุรกิจโรงแรม

ปี 2561 MINT CENTEL
ธุรกจิ อาหาร โรงแรม จดั จาหน่าย อาหาร โรงแรม
ธุรกจิ อำหำร

ผู้ถือหุ้นรำยใหญ่ ภาพที่ 5 ธุรกิจร้านอาหารในเครือไมเนอร์ ภาพท่ี 6 ธุรกิจร้านอาหารในเครือ CRG
สัดส่ วนรำยได้ ท่ีมา: jobtopgun (2019)
รำยได้รวม ที่มา: brandinside (2019)
กำไรสุทธิ บริษทั เตียง จิราธิวฒั น์ จากดั
ROA (%) บริษทั ไมเนอร์ โฮลด้ืง (ไทย) จากดั โรงแรม 44% : อาหาร 54%
ROE (%) โรงแรม 43% : อาหาร 38% 21,803.54 ลา้ นบาท
EPS 79,328.00 ลา้ นบาท 2,177.61 ลา้ นบาท
DPS 5,444.77 ลา้ นบาท 8.46
2.82 17.82
9.19 1.61
1.18 0.60
0.40

4

SWOT

จุดแข็ง

1.บริษทั มีทรัพยากรท่ีแขง็ แกร่งในทุกธุรกิจ
2.มีบริการ1112 delivery ซ่ึงเป็ นแพลตฟอร์มท่ีใหบ้ ริการจดั ส่งอาหารทุกแบรนดใ์ นเครือไมเนอร์มารวมไวท้ ี่เดียว
3.บริษทั มีการก่อต้งั มานานและเป็ นที่รู้จกั มากจึงทาใหบ้ ริษทั มคี วามน่าเช่ือถือเป็ นอยา่ งมาก
4.บริษทั ไดม้ ีการลงทุนเชิงกลยทุ ธโ์ ดยการขยายฐานธุรกิจทางดา้ นโรงแรมไปในยโุ รปและดา้ นอาหารไปในญ่ีป่ นุ
5.มีบุคลากรท่ีมคี วามรู้ความสามารถ
6.บริษทั มีการเปิ ดตวั ผลิตภณั ฑใ์ หม่และออกแบบแคมเปญส่งเสริมการขาย

จุดอ่อน

1. บริษทั มียอดขายเพมิ่ ข้ึนมากแตก่ าไรเพม่ิ ข้ึนเพยี ง 2% เมื่อเทียบกบั ยอดขายเป็ นเพราะวา่ ตน้ ทุนทางการเงิน
ของบริษทั สูง ทาใหไ้ ดก้ าไรเพมิ่ ข้ึนไม่มาก ซ่ึงจะส่งผลตอ่ ผลตอบแทนในส่วนของผถู้ ือหุน้ ทาใหค้ วาม
น่าสนใจในการซ้ือหุน้ ของบริษทั ลดลง

2. บริษทั ยอ่ ยมีภาระผกู พนั เน่ืองจากมีการทาสญั ญาเช่าที่จะตอ้ งจ่ายอตั ราคา่ เช่าตามที่ระบุไวใ้ นสญั ญาเป็ น
เงินจานวน3,581ลา้ นยโู ร

โอกำส

1.นักท่องเทย่ี วต่ำงชำตนิ ิยมมำท่องเทยี่ วในประเทศไทย จงึ มโี อกำสสูงทน่ี ักท่องเทย่ี วจะมำพกั ทโี่ รงแรมในเครือของ
บริษทั

2.ปัจจบุ นั มกี ำรใช้อนิ เทอร์เนต็ อย่ำงแพร่หลำยทำให้ลูกค้ำสำมำรถดูบรรยำกำศห้องพกั ของโรงแรมและรำคำได้จงึ
เป็ นอกี ช่องทำงทจี่ ะช่วยโปรโมทโรงแรมให้เป็ นท่ีรู้จกั มำกขนึ้

อปุ สรรค

1.ควำมเสียงจำกอตั รำดอกเบยี้ เน่ืองจำกบริษทั มกี ำรไปก้ยู ืมเงนิ จำกต่ำงประเทศ

2.เกดิ กำรระบำดของโรคCOVID-19 ทำให้นกั ท่องเทย่ี วไม่เดนิ ทำงท่องเทย่ี วและธุรกจิ อำหำรทอ่ี ยู่ในศูนย์กำรค้ำขำย
สินค้ำได้น้อยลง

3.รัฐบำลมกี ำรเกบ็ ภำษีควำมหวำมเพม่ิ ขนึ้ ทำให้มตี ้นทุนของธุรกจิ อำหำรเพม่ิ ขนึ้

4.ปัจจบุ นั ศูนย์กำรค้ำในประเทศไทยมกี ำรปรับเปลย่ี นรูปแบบกำรให้บริกำรเน้นไปทำงด้ำนร้ำนอำหำรและ

กำรให้บริกำรมำกขนึ้ มำก ทำให้มคี ู่แข่งเพม่ิ มำกขนึ้

5.ในปี 2561ประเทศอำเจนตนิ ำประสบปัญหำภำวะเงนิ เฟ้อรุนแรง ทำให้บริษทั ย่อยในประเทศอำเจนตนิ ำทำกำไรได้
ไม่ถงึ เป้ำ

6.ได้รับผลกระทบจำกกำรชะลอตวั ทำงเศรษฐกจิ และสภำวะของกำรบริโภคทอี่ ่อนตวั 5

COMMON SIZE

COMMON SIZE
งบแสดงฐานะการเงิน (สินทรัพย)์

สินทรัพยห์ มุนเวยี น 2557 2558 2559 2560 2561
41.31% 20.17% 27.46% 24.78% 33.49%
เงนิ สดและรำยกำรเทยี บเท่ำเงนิ สด 7.87%
เงนิ ลงทุนระยะส้ัน - - - 38.37% -
ลูกหนีก้ ำรค้ำและลูกหนอี้ ื่น 25.57% 24.99% 31.59% 23.24% 39.21%
สินค้ำคงเหลือ 22.20% 48.87% 33.16% 14.70%
สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี น หรือ กลุ่ม - 5.74%
สินทรัพย์ทยี่ กเลกิ ซ่ึงถือไว้เพ่ือขำย - - -
สินทรัพย์หมุนเวยี นอ่ืน 5.73% 6.87%
10.92% 5.97% 7.79% 100% 100%
รวมสินทรัพย์หมนุ เวยี น 100% 100% 100%
2560 2561
สินทรัพยห์ มุนเวยี น 2557 2558 2559 10.97% 4.34%
11.13% 10.73% 10.15%
เงนิ ลงทุนในบริษัทร่วม กจิ กำรร่วมค้ำ 0.03% 0.24%
และ/หรือ กจิ กำรทค่ี วบคมุ ร่วมกนั ซ่ึง 2.13% 2.66% 0.14% 1.23% 0.52%
บันทกึ โดยวธิ ีส่วนได้เสีย 1.95% 0.83% 1.00% 6.37% 2.66%
เงนิ ลงทุนซึ่งบันทกึ โดยวธิ ีรำคำทนุ 5.60% 6.79% 6.21%
อสังหำริมทรัพย์เพื่อกำรลงทนุ - สุทธิ 3.34% 1.47%
เงนิ ให้กู้ยืมระยะยำว - สุทธิจำกส่วนที่ 5.89% 6.50% 5.09%
ถงึ กำหนดภำยในหนง่ึ ปี 0.11% -
ลูกหนีร้ ะยะยำวอื่น - สุทธิจำกส่วนท่ี 1.83% - -
ถึงกำหนดภำยในหนง่ึ ปี 52.90% 57.98%
ต้นทนุ โครงกำรพฒั นำ 39.34% 44.63% 52.68% 20.29% 27.14%
อสังหำริมทรัพย์ 18.69% 21.80% 20.00% 0.83% 2.73%
ทด่ี นิ อำคำร และอปุ กรณ์ - สุทธิ 0.71% 0.77% 1.09% 2.08% 1.04%
สินทรัพย์ไม่มตี วั ตน - สุทธิ 3.16% 2.59% 2.15% 1.85% 1.88%
สินทรัพย์ภำษเี งนิ ได้รอตดั บญั ชี 9.57% 2.71% 1.50% 100% 100%
ค่ำใช้จ่ำยจ่ำยล่วงหน้ำ 100% 100% 100%
สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี น - อื่น ๆ

รวมสินทรัพยไ์ มห่ มนุ เวยี น

7

COMMON SIZE
งบแสดงฐานะการเงิน (หน้ีสิน)

หน้ีสินหมนุ เวยี น 2557 2558 2559 2560 2561
17.19% 19.06% 6.24% 9.36% 8.01%
เงนิ เบิกเกนิ บญั ชีและเงนิ กู้ยืมระยะส้ัน
จำกสถำบนั กำรเงนิ 41.18% 57.09% 42.06% 53.92% 50.63%
เจ้ำหนกี้ ำรค้ำและเจ้ำหนอี้ ื่น - 0.14% - - -
เงนิ ทดรองรับและเงนิ กู้ยืมระยะส้ัน 11.14%
ส่วนของหนีส้ ินระยะยำวทถี่ งึ กำหนด 31.59% 37.19% 22.68% 32.59%
ชำระภำยในหนง่ึ ปี -
- เงนิ กู้ยืมระยะยำว - สถำบนั 9.41% - - -
-
กำรเงนิ - 13.27% 10.59% 22.19%
- เงนิ กู้ยืมระยะยำว - บุคคลหรือ 11.14%
0.08% 0.05% 0.05% 0.03%
กจิ กำรอ่ืน 22.10% 0.63% 23.88% 12.05% 10.37%
- หนีส้ ินตำมสัญญำเช่ำกำรเงนิ 0.56% 0.79% 0.76% 0.44%
- ตรำสำรหนี้ -
รำยได้รอกำรรับรู้ - ส่วนทถี่ ึงกำหนด - 2.49% - 1.96% -
ชำระภำยในหนงึ่ ปี 1.86% 9.46% 2.76% - 1.13%
ประมำณกำรหนีส้ ินระยะส้ัน 7.63% 100% 10.96% 7.20%
ภำษเี งนิ ได้นติ บิ ุคคลค้ำงจ่ำย 100% 100% 11.32% 100%
หนสี้ ินหมุนเวยี นอ่ืน - อ่ืน ๆ 100%

รวมหน้ีสินหมนุ เวยี น

หน้ีสินไม่หมนุ เวยี น 2557 2558 2559 2560 2561

หนสี้ ินระยะยำว 89.50% 89.47% 84.62% 86.54% 77.38%

- เงนิ กู้ยืมระยะยำว - สถำบนั 44.45% - - - -

กำรเงนิ

- เงนิ กู้ยืมระยะยำว - บุคคลหรือ - 42.28 41.29% 41.87% 51.86%

กจิ กำรอื่น

- หนีส้ ินตำมสัญญำเช่ำกำรเงนิ 0.07% 0.05% 0.02% 0.02% 0.02%

- ตรำสำรหนี้ 44.98% 47.14% 43.31% 44.64% 25.50%

หนสี้ ินผลประโยชน์พนักงำนภำยหลงั 0.78% 0.56% 0.45% 0.43% 0.65%

เลกิ จ้ำง - สุทธิจำกส่วนทยี่ งั ไม่ถึง

กำหนดชำระภำยในหน่ึงปี

หนสี้ ินภำษีเงนิ ได้รอตดั บญั ชี 6.81% 6.17% 12.19% 10.65% 18.83%

หนสี้ ินไม่หมนุ เวยี นอื่น 2.90% 3.80% 2.75% 2.38% 3.14%

8 รวมหน้ีสินไม่หมุนเวยี น 100% 100% 100% 100% 100%

COMMON SIZE
งบแสดงฐานะการเงิน (ส่วนของผถู้ ือหุ้น)

ส่วนของผถู้ ือหุน้ 2557 2558 2559 2560 2561
13.99% 12.92% 11.33% 9.24% 5.56%
ทุนจดทะเบยี น 13.33% 12.26% 10.81% 9.23% 5.56%
ทุนทอ่ี อกและชำระเตม็ มูลค่ำแล้ว 0.13%
ใบสำคญั แสดงสิทธิ สิทธิซื้อหุ้น และ - - - -
สิทธิในกำรเลือกซื้อหุ้น 18.07%
ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) มูลค่ำหุ้น 24.42% 20.48% 18.73% 30.02% 42.24%
กำไร (ขำดทนุ ) สะสม 56.51% 62.94% 67.79% 63.03% 0.56%
- กำไรสะสม - จดั สรรแล้ว 1.40% 1.29% 1.14% 0.93% 41.68%
- กำไร (ขำดทนุ ) สะสม - ยงั ไม่ได้ 55.11% 61.65% 66.65% 62.10%
20.58%
จดั สรร -0.81% -4.34% -5.65% -7.66% -
องค์ประกอบอ่ืนของส่วนของผู้ถือหุ้น 0.35% 0.29% 0.26% 0.21%
- ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทุนอ่ืน -1.16% -4.63% -5.90% -7.87% 20.58%
- รำยกำรอ่ืน 93.45% 91.33% 91.68% 94.62% 86.58%
รวมส่วนของผ้ถู ือหุ้นของบริษทั 6.55% 8.67% 8.32% 5.38% 13.42%
ส่วนได้เสียทไี่ ม่มอี ำนำจควบคมุ 100% 100% 100% 100% 100%

รวมส่วนของผถู้ ือหุน้

งบกาไร-ขาดทุน 2557 2558 2559 2560 2561
100% 100% 100% 100% 100%
รำยได้จำกกำรขำยและหรือกำร
ให้บริกำร 41.42% 42.02% 42.54% 41.17% 43.73%
ต้นทนุ ขำยสินค้ำและหรือต้นทุนกำร
ให้บริกำร 58.58% 57.98% 57.46% 58.83% 56.27%
กาไรข้นั ต้นั 5.34% 10.52% 10.22% 4.67% 5.21%
รำยได้อ่ืน 2.22% 2.95% 1.16% 1.95% 0.65%
ส่วนแบ่งกำไรจำกเงนิ ลงทุนตำมวธิ ี
ส่วนได้เสีย 49.80% 50.61% 50.37% 50.61% 49.30%
ค่ำใช้จ่ำยในกำรขำยและบริหำร - - - - -0.46%
ค่ำใช้จ่ำยอ่ืน 3.83%
ต้นทุนทำงกำรเงนิ 3.10% 3.07% 3.14% 3.19% 9.46%
กาไรก่อนภาษีเงินได้ 13.24% 17.78% 15.33% 11.65% 1.83%
ภำษีเงนิ ได้ 1.07% 0.97% 2.02% 1.43% 7.63%
กาไรสุทธิ 12.17% 16.81% 13.31% 10.22%

9

TREND ANALYSIS

TREND ANALYSIS

งบแสดงฐานะการเงิน (สินทรัพย)์
- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

สินทรัพย์หมุนเวยี น ปี 2557 ปี 2558 ปี 2559 ปี 2560 ปี 2561

เงนิ สดและรำยกำรเทยี บเท่ำ 100 74.51 81.88 99.33 237.51

ลูกหนกี้ ำรค้ำและลกู หนอี้ ื่นๆ 100 149.15 152.11 284.42 449.28

สินค้ำคงเหลือ 100 335.89 183.92 173.25 193.94

สินทรัพย์หมุนเวยี นอ่ืนๆ 100 83.45 87.79 86.84 184.17

รวมสินทรัพย์หมนุ เวยี น 100 152.60 123.14 165.53 292.98

สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี น

เงนิ ลงทุนในบริษทั ร่วม บนั ทกึ โดย 100 119.41 137.62 155.85 146.05

วธิ ีส่วนได้ส่วนเสีย

เงนิ ทุนทบี่ นั ทกึ โดยวธิ ีรำคำทนุ 100 154.95 9.58 2.30 42.83

อสังหำริมทรัพย์เพื่อกำรลงทนุ 100 52.54 77.08 99.35 99.06

เงนิ ให้ก้ยู ืมระยะยำว 100 150.23 167.30 180.01 177.72
ลูกหนรี้ ะยะยำวอื่นๆ
100 8136.71 130.54 88.76 93.80

ทดี่ นิ อำคำร และอปุ กรณ์ 100 140.49 202.01 212.69 552.23

สินทรัพย์ไม่มตี วั ตน 100 144.41 161.37 171.68 544.08

สินทรัพย์ภำษเี งนิ ได้รอตดั บัญชี 100 133.74 231.17 185.18 1,438.67

สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี นอ่ืนๆ 100 51.58 43.18 48.79 85.98

รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวยี น 100 123.85 150.86 158.17 374.71

รวมสินทรัพย์ 100 128.89 146.01 159.46 360.40

11

TREND ANALYSIS

งบแสดงฐานะการเงิน (หน้ีสิน)
- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

หนีส้ ินหมนุ เวยี น ปี 2557 ปี 2558 ปี 2559 ปี 2560 ปี 2561

เงนิ เบิกเกนิ บญั ชีและเงนิ ก้ยู ืมระยะ 100 110.91 48.15 66.63 149.17

ส้ันจำกสถำบนั กำรเงนิ

เจ้ำหนกี้ ำรค้ำและเจ้ำหนอี้ ื่น 100 138.71 135.54 160.18 393.44

ส่วนของหนีส้ ินระยะยำวทถ่ี ึง 100 35.29 156.22 87.83 330.11

กำหนดชำระภำยในหนึ่งปี

รำยได้รอกำรรับรู้ - ส่วนทถี่ ึงกำหนด 100 111.64 187.11 164.68 249.25

ชำระภำยในหน่ึงปี

ภำษีเงนิ ได้นติ บิ ุคคลค้ำงจ่ำย 100 126.05 197.08 - 195.18

หนีส้ ินหมนุ เวยี นอ่ืน - อ่ืน ๆ 100 124.05 190.61 181.46 301.80

รวมหนสี้ ินหมุนเวยี น 100 100.05 132.68 122.32 319.97

หนีส้ ินไม่หมนุ เวยี น

หนสี้ ินระยะยำว - สุทธิจำกส่วนทยี่ งั 100 150.66 152.98 163.29 397.87

ไม่ถงึ กำหนดชำระภำยในหนึ่งปี 100 9 - - - -
- เงนิ กู้ยืมระยะยำว - สถำบนั

กำรเงนิ

- เงนิ ก้ยู ืมระยะยำว - บุคคลหรือ - 100 104.85 110.99 374.58

กจิ กำรอ่ืน

- หนสี้ ินตำมสัญญำเช่ำกำรเงนิ 100 100.39 52.18 46.27 98.38

- ตรำสำรหนี้ 100 157.97 155.80 167.64 260.92

หนีส้ ินผลประโยชน์พนกั งำน 100 107.29 92.63 92.41 379.14

ภำยหลงั เลกิ จ้ำง – สุทธิ ส่วนทยี่ งั ไม่

ถึงกำหนดชำระภำยในหนง่ึ ปี

หนสี้ ินภำษเี งนิ ได้รอตดั บญั ชี 100 136.65 289.65 264.22 1272.71

หนีส้ ินไม่หมนุ เวยี นอ่ืน 100 197.18 152.99 138.66 498.00

รวมหนสี้ ินไม่หมนุ เวยี น 100 150.72 161.81 168.89 460.20

รวมหนีส้ ิน 100 135.18 152.88 154.61 417.19

12

TREND ANALYSIS

งบแสดงฐานะการเงิน (ส่วนของผถู้ ือหุ้น)

- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

ส่วนของผ้ถู ือหุ้น ปี 2557 ปี 2558 ปี 2559 ปี 2560 ปี 2561
ทนุ จดทะเบยี น (หุ้นสำมญั ) 100 110.48 110.00 110.00 109.93
ทนุ ทอี่ อกและชำระเตม็ มูลค่ำแล้ว 100 110.01 110.22 115.43 115.43
(หุ้นสำมญั )
ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) มลู ค่ำหุ้น (หุ้น 100 100.29 104.18 204.75 204.75
สำมญั )
กำไร (ขำดทนุ ) สะสม 100 133.24 163.01 185.83 206.83
รวมส่วนของผ้ถู ือหุ้นของบริษัท 100 116.92 133.31 168.69 256.35
ส่วนได้เสียทไี่ ม่มอี ำนำจควบคมุ 100 158.19 172.54 136.82 566.66
100 119.62 135.88 166.60 276.69
รวมส่วนของผ้ถู ือหุ้น

งบกาไร-ขาดทุน
- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

ปี 2557 ปี 2558 ปี 2559 ปี 2560 ปี 2561

รำยได้จำกกำรขำยและหรือกำร 100 114.72 138.29 148.70 202.59

ให้บริกำร

ต้นทุนขำยสินค้ำและหรือต้นทุนกำร 100 116.37 142.04 147.81 213.87

ให้บริกำร

กำไรข้ันต้นั 100 113.54 135.64 149.32 194.62

รำยได้อ่ืน 100 225.98 264.76 130.04 197.59

ส่วนแบ่งกำไรจำกเงนิ ลงทนุ ตำมวธิ ี 100 152.31 71.91 130.53 59.29

ส่วนได้เสีย

ค่ำใช้จ่ำยในกำรขำยและบริหำร 100 116.56 139.85 151.09 200.54

ต้นทนุ ทำงกำรเงนิ 100 113.60 140.22 153.40 250.49

กำไรก่อนภำษเี งนิ ได้ 100 154.03 160.07 130.79 144.75

ภำษีเงนิ ได้ 100 103.49 259.99 198.28 346.14

กำไรสุทธิ 100 158.48 151.26 124.84 126.99

13

อตั รำส่วนทำงกำรเงนิ

Ratio 2557 2558 2559 2560 2561

Liquidity Ratio 0.96 1.46 0.89 1.30 0.88
- Current Ratio 0.75 0.75 0.59 1.00 0.75
- Quick Ratio
Assets Management Ratio 5.11 2.83 2.90 4.39 6.18
- Inventory Turnover 71.50 128.85 125.89 83.12 59.06
- Inventory Day
- Account Receivables Turnover 11.11 10.24 10.21 8.26 6.46
Ratio
- Average Collection Period 32.85 35.64 35.75 44.20 56.51
- Total Asset Turnover 0.54 0.44 0.47 0.46 0.28
Debt management ratio
- Debt Ratio 0.59 0.62 0.62 0.58 0.69
- D/E Ratio 1.47 1.67 1.66 1.37 2.22
- Times Interest Earned Ratio 5.28 6.80 5.88 4.65 3.47
Profitability ratio
- Gross Profit Margin on Sales 58.85% 58.01% 57.46% 58.83% 56.27%
- Net Profit Margin 11.06% 14.66% 11.57% 9.23% 6.86%
- Return on Sales (ROS) 7.63% 10.19% 13.31% 16.81% 12.17%
- Return on Asset (ROA) 6.55% 8.15% 6.37% 4.76% 2.82%
- Return on Equity (ROE) 15.47% 21.10% 17.00% 11.86% 8.15%
Market Value
- P/E Ratio 28.27 39.64 18.09 30.46 29.97
- Equity Per Share (EPS) 1.18 1.22 1.50 1.60 1.10
Dividend
- Dividend Per Share (DPS) 0.40 0.40 0.35 0.35 0.35
- Dividend Yield 1.18 0.91 0.98 0.98 0.97
- Dividend payout ratio 33.93 32.81 23.40 21.89 31.82
- Book value per share 17.99 10.93 9.25 8.34 7.50

14

TAOKAENOI FOOD
& MARKETING
PUBLIC

COMPANY LIMITED

ข้อมูลพืน้ ฐำน

ประวตั คิ วำมเป็ นมำ
บริษทั เถา้ แก่นอ้ ย ฟ๊ ูดแอนดม์ าร์เกต็ ติ้ง จากดั (มหาชน) ไดจ้ ดทะเบียนจดั ต้งั เป็นนิติบุคคล
ประเภทบริษทั จากดั กบั กระทรวงพาณิชย์ เม่ือวนั ที่ 21 กนั ยายน 2547 ดว้ ยทุนจดทะเบียน
เร่ิมตน้ 1 ลา้ นบาท เพอื่ ประกอบธุรกิจผลิตและจาหน่ายสาหร่ายแปรรูปภายใตต้ ราสินคา้
“เถา้ แก่นอ้ ย” ตลอดระยะเวลาท่ีผา่ นมา บริษทั ไดม้ ีการขยายการลงทุนในธุรกิจสาหร่าย
แปรรูปอยา่ งต่อเน่ือง โดยปัจจุบนั มี “โรงงานนพวงศ”์ ต้งั อยทู่ ่ีจงั หวดั ปทุมธานี และ
“โรงงานโรจนะ” จงั หวดั พระนครศรีอยธุ ยา รวมท้งั “โรงงาน USA ซ่ึงต้งั อยใู่ นรัฐ
แคลิฟอร์เนีย ประเทศสหรัฐอเมริกา ภายใตบ้ ริษทั Taokaenoi USA Inc. บริษทั เพื่อรับรอง
ความตอ้ งการของผบู้ ริโภคท้งั ในประเทศและต่างประเทศที่คาดวา่ จะเติบโตในอนาคต
อีกท้งั บริษทั ยงั ไดล้ งทุนในธุรกิจอื่นที่เกี่ยวขอ้ ง เพือ่ สนบั สนุนการประกอบธุรกิจหลกั ของ
บริษทั เช่น ธุรกิจร้านจาหน่ายขนมขบเค้ียวและของฝาก ธุรกิจผลิตผงปรุงรส เป็นตน้
ซ่ึงธุรกิจเหล่าน้ีไดช้ ่วยเพม่ิ ช่องทางในการสร้างรายได้ ลดตน้ ทุนการดาเนินงาน รวมถึง
สามารถประชาสัมพนั ธ์ใหบ้ ริษทั และตราสินคา้ เถา้ แก่นอ้ ยเป็นท่ีรู้จกั อยา่ งกวา้ งขวางใน
ตลาดมากยงิ่ ข้ึน
วสิ ัยทศั น์
กา้ วสู่บริษทั นวตั กรรมอาหาร นาความสุข สู่ผบู้ ริโภคทวั่ โลก
พนั ธกจิ
บริษทั จะไดร้ ับการรับรองมาตรฐาน Thailand Quality Award (TQA) ภายใน ปี 2569
พร้อมท้งั มียอดขายถึง1,000 ลา้ นเหรียญสหรัฐภายในปี 2571

16 ภาพท่ี 7 เถา้ แก่นอ้ ยฟ๊ ูดแอนด์มาร์เกต็ ติ้ง

ที่มา : twitter (2017)

เป้ำหมำยกำรดำเนินงำนของบริษทั

1. พฒั นาผลิตภณั ฑท์ ่ีมีนวตั กรรมและไร้พรมแดน กา้ วสู่มาตรฐานการผลิตระดบั โลก
และเป็นมิตรกบั ส่ิงแวดลอ้ ม

2. สร้างความสุขและความผกู พนั ต่อองคก์ ร ตอบสนองกบั การเปล่ียนแปลงและ
พฒั นาอยา่ งต่อเนื่องเพ่อื การเติบโตอยา่ งยง่ั ยนื

3. องคก์ รที่มีความน่าเชื่อถือ ดว้ ยหลกั ธรรมาภิบาลและการพฒั นาอยา่ งยงั่ ยนื

กำรจดทะเบียนของบริษัท

บริษทั ไดเ้ พิ่มทุนอยา่ งต่อเนื่อง เพือ่ รองรับการขยายตวั ทางธุรกิจและการแข่งขนั ในตลาดท่ี
มีแนวโนม้ เพม่ิ สูงข้ึน โดยเม่ือวนั ท่ี 10 พฤษภาคม 2556 บริษทั ไดจ้ ดทะเบียนแปรสภาพ
เป็นบริษทั มหาชน และ ณ วนั ที่ 30 พฤศจิกายน 2558 บริษทั ไดด้ าเนินการจดทะเบียน
เปลี่ยนแปลงทุนชาระแลว้ (เพิม่ ทุน) เป็น 345 ลา้ นบาท โดยเป็นการออกหุน้ สามญั เพม่ิ ทุน
เพ่อื เสนอขายหุน้ ใหป้ ระชาชนทวั่ ไปจานวน 360 ลา้ นหุน้ หุน้ ละ 0.25 บาท เพอ่ื ระดมทุน
สาหรับพฒั นาเครื่องจกั รและเพ่มิ ทุนหมุนเวยี นของบริษทั โดยเร่ิมตน้ ซ้ือขาย
เมื่อวนั ที่ 3 ธนั วาคม 2558

ผู้ถือหุ้นรำยใหญ่ของบริษัท 5 รำยแรก (ณ 28 ธันวำคม 2561)

ผู้ถือหุ้นรำยใหญ่ จำนวนหุ้น ร้อยละ
1.บริษทั พรี ะเดชาพนั ธ์ โฮลดิ้ง 360,000,000 26.09 %
2. อิทธิพทั ธ์ พีระเดชาพนั ธ์ 342,306,370 24.80 %
3.อรพทั ธ์ พรี ะเดชาพนั ธ์ 72,500,000 5.25 %
4. ณชั ชชั พงศ์ พีระเดชาพนั ธ์ 70,900,000 5.14 %
5.พงศศ์ กั ด์ิ ธรรมธชั อารี 42,855,620 3.11 %

17

คู่แข่งของบริษทั

ภาพท่ี 8 มาชิตะ มำชิตะ
ที่มา: singhacorporation (2019)
ภาพที่ 9 ซึสึโกะ
ซีลโี กะ ท่ีมา: selecoseaweed (2019)

ตะวนั แดง

ภาพท่ี 10 Tawandang sticks
ท่ีมา: Facebook Triple-M Products CO.,LTD. (2019)

ตีเ๋ ลก็

โอโนริ ภาพท่ี 11 สาหร่ายตี๋เลก็

ที่มา: eurosnack (2019)-
detail.php?id=18

ภาพที่ 12 โอโนริสาหร่าย
ท่ีมา: thairath (2012)

18

เปรียบเทียบบริษัท TKN และ OISHI ปี 2561

คูแ่ ข่งของ บริษทั เถา้ แก่นอ้ ย ฟ๊ ูดแอนดม์ าร์เกต็ ติง้ จากดั (มหาชน) คือ บริษทั โออิชิ กรุ๊ป จากดั (มหาชน)

เน่ืองจาก บริษทั โออิชิ กรุ๊ป จากดั (มหาชน) ประกอบธุรกิจประเภทเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร
อาหารและเคร่ืองดื่มซ่ึงมีการผลิตสาหร่ายแปรรูปท่ีคลา้ ยคลึงกบั บริษทั เถา้ แก่นอ้ ย ฟ๊ ูดแอนด์มาร์เก็ตติ้ง จากดั
(มหาชน)

ปี 2561 บริษัท เถ้ำแก่น้อย ฟ๊ ูดแอนด์มำร์เกต็ ตงิ้ จำกดั บริษทั โออชิ ิ กรุ๊ป จำกดั (มหำชน)
ธุรกจิ
(มหำชน) -เกษตรและอตุ สาหกรรมอาหาร
ธุรกจิ สำหร่ำย -ผลิตและจาหน่ายสาหร่ายแปรรูป -อาหารและเคร่ืองดื่ม
-จาหน่ายขนมขบเค้ียวและของฝาก
-จาหน่ายสินคา้ เครื่องด่ืมโปรตนี สูงเพื่อคนรักสุขภาพ
ภายใตต้ ราสินคา้ มาย เวย์

ผ้ถู ือหุ้นรำยใหญ่ ภาพท่ี 13 สาหร่ายเถา้ แก่นอ้ ย ภาพท่ี 14 โอโนริสาหร่าย
สัดส่วนรำยได้ ที่มา:hoonsmart (2018) ท่ีมา: thairath (2012)

บริษทั พีระเดชาพนั ธ์ โฮลดิ้ง บริษทั ไทยเบฟเวอเรจ จากดั (มหาชน)
รายไดจ้ ากการขายและหรือการใหบ้ ริการในปี 2561 รายไดจ้ ากการขายอาหารและเครื่องด่ืม ใน
คือ 99.39 % ของรายไดร้ วม ปี 2561 คือ 92.44% ของรายไดร้ วม
รายไดอ้ ่ืนๆ คือ 0.61% ของรายไดร้ วม รายไดจ้ ากการใหบ้ ริการ ในปี 2561 คือ
0.312% ของรายไดร้ วม
รำยได้รวม 5,697.41 ลา้ นบาท
กำไรสุทธิ 459.18 ลา้ นบาท 13,580.14 ลา้ นบาท
ROA (%) 1,015.26 ลา้ นบาท
ROE (%) 15.29
21.16 12.08
EPS 0.34 17.56
DPS 0.17 5.41
0.90

19

SWOT

จุดแข็ง

1.ในปี 2561 บริษทั มีการออกสินคา้ ใหมเ่ พ่ือใชเ้ ป็นจดุ ขายใหม่ๆ

2.มีการเพิ่มสาขายอ่ ยมากข้ึน Taokaenoi Land เพอื่ ท่ีลกู คา้ จะไดเ้ ขา้ ถึงง่ายมากกวา่ เดิม อีกท้งั ยงั ทาให้
ยอดขายของบริษทั เพิม่ มากยง่ิ ข้ึน

3.เพิ่มสินคา้ ในร้านแตล่ ะสาขาเพอ่ื ตอบสนองความตอ้ งการทางสุขภาพแก่ลูกคา้

4.มีการจดั จาหน่ายในหลายๆประเทศส่งผลใหม้ รี ายไดห้ ลากหลายช่องทาง จุดอ่อน

1.ถึงแมว้ า่ บริษทั สามารถทารายไดห้ ลากหลายช่องทางแตร่ ายไดจ้ ากการขายเพ่มิ ข้ึนในปี 2561 เพียง 7.58% จากปี 2560

2.ในปี 61 บริษทั ทาการผลิตสินคา้ จานวนมากเพ่อื ลดตน้ ทุนแต่มีการขายไม่ดีเท่าที่ควรจึงทาใหม้ ีสินคา้ คงเหลือมากกวา่ ปี 60
ถึง 95.56%

3.ในปี 61บริษทั มีการบริหารระยะเวลาการจ่ายหน้ีใหก้ บั เจา้ หน้ีเร็วข้ึน แตร่ ะยะเวลาในการเกบ็ หน้ีจากลกู หน้ีนานข้ึน

4.ในปี 61 บริษทั มีหน้ีสูญหรือหน้ีสงสยั จะสูญเพ่มิ มากข้ึนกวา่ ปี 60 ถึง 9.31 เท่า

6.มีความเส่ียงเก่ียวกบั ตวั สินคา้ ทางบริษทั เนน้ พฒั นาใหเ้ กิดผลิตภณั ฑร์ สชาติและรูปแบบใหม่ๆออกมาอยา่ งสม่าเสมอทาให้
จาเป็นตอ้ งมคี า่ ใชจ้ ่ายมากข้ึน

7.วตั ถดุ ิบหลกั คือสาหร่าย ซ่ึงไม่มีความสามารถท่ีจะควบคุมราคาได้ จึงทาใหไ้ ดเ้ ห็นการหดตวั ของอตั รากาไรสุทธิเพราะ
ราคาของสาหร่ายที่บริษทั เถา้ แก่นอ้ ยใชผ้ ลิตสินคา้ มีการเพิ่มข้ึนเป็น 10% ซ่ึงทาใหก้ าไรลดลงไปดว้ ย

โอกำส

1.มีนกั ท่องเที่ยวท้งั ชาวจีนและชาวตะวนั ตกเขา้ มาเที่ยวและมีการซ้ือเป็ นของฝากจานวนมาก

2.ไดร้ ับสิทธิพิเศษทางภาษีจากคณะกรรมการการส่งเสริมการผลิตผลิตภณั ฑส์ าหร่ายและขนมขบเค้ียว

อปุ สรรค

1.ในปี 2561มปี ัญหาดา้ นการท่องเท่ียวในปลายปี ทาใหม้ ียอดขายไมไ่ ดต้ ามท่ีคาดหวงั ไวใ้ นตน้ ปี

2.มีความเส่ียงดา้ นอตั ราแลกเปล่ียน เน่ืองจากเถา้ แก่นอ้ ยมีการขยายไปตา่ งประเทศ

3.มีความเสี่ยงจากความผนั ผวนของวตั ถุดิบหลกั (สาหร่าย)จดั ซ้ือสาหร่ายมาจากประเทศเกาหลี มากกวา่ ร้อยละ 90 ซ่ึง
สาหร่ายเป็ น สินคา้ เกษตรซ่ึงสามารถเกิดความผนั ผวนของราคาได้ เน่ืองจากปริมาณผลผลิตในแตล่ ะปี ข้นึ อยกู่ บั ปัจจยั ทาง
ภูมิอากาศ และความสามารถการผลิต

4.มีความเสี่ยงจากการสูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาด บริษทั ฯจึงดาเนินการจดั กิจกรรมทางการตลาดอยา่ งตอ่ เน่ือง เพอ่ื สร้าง
ความนิยมชมชอบในกลมุ่ ผบู้ ริโภคและสร้างกล่มุ ลูกคา้ ใหมจ่ ากสินคา้ ท่ีมีอยทู่ ้งั หมด เพอื่ เป็ นการขยายฐานลูกคา้ ต่อไป

20 5.คู่แขง่ มีการทาการตลาดที่ดีข้ึน จึงทาใหก้ ารตลาดของบริษทั ไมด่ ีเท่าที่ประมาณการไวส้ ่งผลตอ่ กาไรของบริษทั

COMMON SIZE

COMMON SIZE
งบแสดงฐานะการเงิน (สินทรัพย)์

สินทรัพย์หมนุ เวยี น 2557 2558 2559 2560 2561

เงนิ สดและรำยกำรเทยี บเท่ำเงนิ 5.33 % 52.42 % 9.98 % 9.07 % 4.73 %
สด
เงนิ ลงทนุ ระยะส้ัน - - 24.50 % 7.86 % 0.11 %
ลูกหนีก้ ำรค้ำและลูกหนีอ้ ่ืน 36.66 % 14.84 % 15.92 % 19.07 % 18.37 %
สินค้ำคงเหลือ 17.86 % 7.01 % 14.44 % 21.97 % 37.68 %
สินทรัพย์หมนุ เวยี นอื่น 1.38 % 1.12 % 3.48 % 4.37 % 4.15 %
รวมสินทรัพย์หมนุ เวยี น 61.23 % 75.39 % 68.32 % 62.35 % 65.04 %
สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี น 2557 2558 2559 2560 2561
เงนิ ฝำกสถำบนั กำรเงนิ ทมี่ ี 2.84 % 1.30 % 0.01 %
ข้อจำกดั ในกำรใช้ - -
เงนิ ลงทนุ ในบริษทั ร่วม กจิ กำร - - -
ร่วมค้ำ และ/หรือ กจิ กำรที่ - 0.79 %
ควบคมุ ร่วมกนั ซ่ึงบนั ทกึ โดยวธิ ี 3.11 % 1.41 % 1.29 %
ส่วนได้เสีย 1.20 % 1.05 %
อสังหำริมทรัพย์เพ่ือกำรลงทนุ - 3.11 % 1.41 % -
สุทธิ 30.65 % 19.53 % 28.60 % - -
30.65 % 19.53 % 32.93 % 29.51 %
อสังหำริมทรัพย์เพ่ือกำรลงทนุ -
ทดี่ นิ อำคำร และอปุ กรณ์ - สุทธิ - - - - -
ทดี่ นิ อำคำร และอปุ กรณ์ - - - 1.26 % 0.33 %
ค่ำควำมนิยม - สุทธิ 0.73 % 0.38 % 0.32 % 1.26 % 0.33 %
ค่ำควำมนิยม 0.34 % 0.44 % 0.33 % 0.72 % 0.95 %
สินทรัพย์ไม่มตี วั ตน - สุทธิ 1.09 % 1.55 % 1.12 % 0.41 % 1.25 %
สินทรัพย์ภำษีเงนิ ได้รอตดั บญั ชี 38.77 % 24.61 % 31.68 % 1.12 % 1.08 %
สินทรัพย์ไม่หมุนเวยี นอื่น 100.00 % 100.00 % 100.00 % 37.65 % 34.96 %
รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวยี น 100.00 % 100.00 %

รวมสินทรัพย์

(หมายเหตุ : เนื่องจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป)

22

COMMON SIZE

งบแสดงฐานะการเงิน (หน้ีสิน)

หนีส้ ินหมนุ เวยี น 2557 2558 2559 2560 2561
เงนิ เบกิ เกนิ บญั ชีและเงนิ ก้ยู ืม 31.40 % 27.26 % 13.03 % 37.17 % 54.43 %
ระยะส้ันจำกสถำบนั กำรเงนิ
เจ้ำหนกี้ ำรค้ำและเจ้ำหนอี้ ื่น 48.78 % 49.01 % 64.80 % 49.05 % 40.57 %
เงนิ ทดรองรับและเงนิ กู้ยืมระยะ 5.36 % - - 1.24 % -
ส้ัน
บุคคลหรือกจิ กำรอ่ืน 5.36 % - - 1.24 % -
ส่วนของหนีส้ ินระยะยำวทถี่ งึ 2.69 % 1.96 % 5.41 % - 0.01 %
กำหนดชำระภำยในหนึ่งปี
เงนิ ก้ยู ืมระยะยำว - สถำบัน - - 5.25 % - -
กำรเงนิ
เงนิ กู้ยืมระยะยำว - บุคคลหรือ 0.94 % 1.45 % - - -
กจิ กำรอื่น
หนสี้ ินตำมสัญญำเช่ำกำรเงนิ 1.74 % 0.51 % 0.16 % 10.05 % 0.01 %
หนสี้ ินหมุนเวยี นอื่น 5.21 % 9.51 % 15.75 % 9.12 % 2.73 %
ภำษเี งนิ ได้นิตบิ ุคคลค้ำงจ่ำย 3.79 % 6.87 % 12.60 % 0.94 % 1.79 %
หนีส้ ินหมุนเวยี นอ่ืน - อ่ืน ๆ 1.42 % 2.63 % 3.16 % 97.51 % 0.94 %
รวมหนสี้ ินหมนุ เวยี น 93.44 % 87.74 % 98.99 % 2560 97.74 %
หนีส้ ินไม่หมนุ เวยี น 2557 2558 2559 1.51 % 2561
หนสี้ ินระยะยำว - สุทธิจำกส่วน 6.01 % 11.51 % 1.19 %
ทถ่ี ึงกำหนดชำระภำยในหนง่ึ ปี - 1.51 %
เงนิ กู้ยืมระยะยำว - บุคคลหรือ 3.59 % 10.13 % 1.18 %
กจิ กำรอื่น - -
หนีส้ ินตำมสัญญำเช่ำกำรเงนิ 2.42 % 1.37 % 0.98 % 0.01 %
หนสี้ ินผลประโยชน์พนกั งำน 0.42 % 0.65 % - 1.07 %
ภำยหลงั เลกิ จ้ำง - สุทธิจำกส่วนท่ี 1.00 % -
ถงึ กำหนดชำระภำยในหนงึ่ ปี 0.13 % 0.10 % 2.49 % -
หนสี้ ินไม่หมุนเวยี นอ่ืน 6.56 % 12.26 % 0.01 % 100.00 % 2.26 %
รวมหนสี้ ินไม่หมุนเวยี น 100.00 % 100.00 % 1.01 % 100.00 %
100.00 %
รวมหนีส้ ิน

(หมายเหตุ : เนื่องจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป) 23

COMMON SIZE

งบแสดงฐานะการเงิน (ส่วนของผถู้ ือหุ้น)

ส่วนของผ้ถู ือหุ้น 2557 2558 2559 2560 2561
ทนุ จดทะเบียน 85.09 % 18.71 % 15.53 % 15.86 % 15.91 %
หุ้นสำมญั 85.09 % 18.71 % 15.53 % 15.86 % 15.91 %
ทุนทอ่ี อกและชำระเตม็ มูลค่ำแล้ว 72.32 % 18.71 % 15.53 % 15.86 % 15.91 %
หุ้นสำมญั 72.32 % 18.71 % 15.53 % 15.86 % 15.91 %
ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) มลู ค่ำหุ้น 71.34 % 59.21 % 60.45 % 60.67 %
หุ้นสำมญั - 71.34 % 59.21 % 60.45 % 60.67 %
กำไร (ขำดทนุ ) สะสม - 9.95 % 25.13 % 23.81 % 23.33 %
กำไรสะสม - จดั สรรแล้ว 27.68 % 1.89 % 1.57 % 1.60 % 1.60 %
สำรองตำมกฎหมำย 8.59 % 1.89 % 1.57 % 1.60 % 1.60 %
กำไร (ขำดทนุ ) สะสม - ยงั ไม่ได้ 8.59 % 8.06 % 23.56 % 22.21 % 21.72 %
จดั สรร 19.09 %
องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ - 0.13 % -0.11 % -0.08 %
ถือหุ้น -
ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทุนอ่ืน - - - 0.05 %
ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทุนจำกกำร - - - - 0.05 %
เพม่ิ ทนุ ของบริษัทย่อย และ/หรือ -
บริษทั ร่วม - - - -0.13 %
รำยกำรอื่น - 100 % 100 % 100 % 99.83 %
รวมส่วนของผ้ถู ือหุ้นของบริษัท 100 % 0.17 %
ส่วนได้เสียทไ่ี ม่มอี ำนำจควบคมุ - - - 100 %
รวมส่วนของผู้ถือหุ้น - 100 % 100 % 100 %
100 %

24 (หมายเหตุ : เนื่องจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป)

COMMON SIZE

งบกาไร-ขาดทุน

รำยได้จำกกำรขำยและหรือกำร 2557 2558 2559 2560 2561
ให้บริกำร 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
ต้นทุนขำยสินค้ำและหรือ
ต้นทนุ กำรให้บริกำร 66.00 % 64.56 % 64.16 % 67.84 % 69.45 %
กำไรข้ันต้นั
รำยได้อ่ืน 34.00 % 35.44 % 35.84 % 32.16 % 30.55 %
ส่วนแบ่งขำดทนุ จำกเงนิ ลงทนุ 1.16 % 0.44 % 0.51 % 0.37 % 0.61 %
ตำมวธิ ีส่วนได้เสีย 0.00 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % 0.00 %
ค่ำใช้จ่ำยในกำรขำยและบริหำร
ค่ำใช้จ่ำยอื่น 24.99 % 21.25 % 15.41 % 16.37 % 21.52 %
ต้นทนุ ทำงกำรเงนิ 0.00 % 0.00 % 0.00 % 0.82 % 0.04 %
กำไรก่อนภำษีเงนิ ได้ 0.73 % 0.48 % 0.14 % 0.30 % 0.36 %
ภำษเี งนิ ได้ 9.45 % 14.15 % 20.81 % 15.04 % 9.24 %
2.08 % 2.81 % 4.19 % 3.48 % 1.18 %
กำไรสุทธิ 7.37 % 11.34 % 16.62 % 11.56 % 8.06 %

25

TREND ANALYSIS

TREND ANALYSIS
งบแสดงฐานะการเงิน (สินทรัพย)์
- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

สินทรัพย์หมุนเวยี น 2557 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ

เงนิ สดและรำยกำร 100 % 2,067.94 % 352.44 % 342.92 % 163.10 % -

เทยี บเท่ำเงนิ สด

เงนิ ลงทนุ ระยะส้ัน - - 100.00 % -65.42 % -99.43 % เทียบ 2559

ลูกหนกี้ ำรค้ำและลูกหนอี้ ื่น 100 % -10.74 % 4.89 % 35.37 % 48.65 % -

สินค้ำคงเหลือ 100 % -13.46 % 95.37 % 220.07 % 525.93 % -

สินทรัพย์หมนุ เวยี นอ่ืน 100 % 78.81 % 510.14 % 724.86 % 792.62 % -

รวมสินทรัพย์หมนุ เวยี น 100 % 171.47 % 169.56 % 164.95 % 215.12 % -

สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี น 2557 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ

เงนิ ฝำกสถำบันกำรเงนิ ทม่ี ี 100 % 1.03 % -99.01 % - - -

ข้อจำกดั ในกำรใช้

เงนิ ลงทุนในบริษัทร่วม - - - - 100.00 % เทียบ 2561

กจิ กำรร่วมค้ำ และ/หรือ

กจิ กำรทคี่ วบคุมร่วมกนั ซึ่ง

บนั ทกึ โดยวธิ ีส่วนได้เสีย

อสังหำริมทรัพย์เพ่ือกำร 100 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % -

ลงทุน - สุทธิ

อสังหำริมทรัพย์เพ่ือกำร 100 % 0.00 % - - - -

ลงทนุ

ทด่ี นิ อำคำร และอปุ กรณ์ - 100 % 40.45 % 125.40 % 179.60 % 185.65 % -

สุทธิ

ทดี่ นิ อำคำร และอุปกรณ์ 100 % 40.45 % - - - -

ค่ำควำมนิยม - สุทธิ - - - - --

ค่ำควำมนิยม - - - 100.00 % -70.51 % เทียบ 2560

สินทรัพย์ไม่มตี วั ตน - 100 % 14.35 % 7.07 % 158.74 % 286.00 % -

สุทธิ

สินทรัพย์ภำษเี งนิ ได้รอตดั 100 % 186.22 % 136.55 % 214.80 % 991.67 % -

บัญชี

สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี นอ่ืน 100 % 212.35 % 148.18 % 166.66 % 192.45 % -

รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวยี น 100 % 39.95 % 97.40 % 152.72 % 167.49 % -

รวมสินทรัพย์ 100 % 120.48 % 141.58 % 160.21 % 196.65 % -

(หมายเหตุ : เนื่องจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป) 27

TREND ANALYSIS

งบแสดงฐานะการเงิน (หน้ีสิน)
- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

หนสี้ ินหมนุ เวยี น 2557 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ
เงนิ เบกิ เกนิ บญั ชีและเงนิ กู้ยืม 100 % -8.77 % -61.27 % 46.82 %
ระยะส้ันจำกสถำบนั กำรเงนิ 203.71 % -
เจ้ำหนกี้ ำรค้ำและเจ้ำหนอี้ ่ืน 100 %
เงนิ ทดรองรับและเงนิ ก้ยู ืมระยะ 100 % 5.57 % 24.02 % 24.70 % 45.71 % -
ส้ัน - - -71.24 % - -
บุคคลหรือกจิ กำรอ่ืน 100 %
ส่วนของหนีส้ ินระยะยำวทถ่ี งึ 100 % - - -71.24 % - -
กำหนดชำระภำยในหน่ึงปี -23.34 % 87.93 % - -99.12 % -
เงนิ ก้ยู ืมระยะยำว - สถำบนั -
กำรเงนิ - 100.00 % - - เทียบ 2559
เงนิ ก้ยู ืมระยะยำว - บุคคลหรือ 100 %
กจิ กำรอ่ืน 61.20 % - - - -
หนสี้ ินตำมสัญญำเช่ำกำรเงนิ 100 %
หนีส้ ินหมุนเวยี นอื่น 100 % -69.07 % -91.57 % - -98.64 % -
ภำษเี งนิ ได้นติ บิ ุคคลค้ำงจ่ำย 100 % 91.71 % 182.24 % 139.29 % -8.09 % -
หนีส้ ินหมนุ เวยี นอ่ืน - อื่น ๆ 100 % 90.45 % 210.08 % 198.17 % -17.12 % -
รวมหนีส้ ินหมนุ เวยี น 100 % 95.08 % 107.79 % -18.17 % 16.04 % -
หนสี้ ินไม่หมนุ เวยี น 2557 -1.33 % -1.10 % 29.43 % 83.28 % -
หนีส้ ินระยะยำว - สุทธิจำกส่วน 100 %
ทถ่ี ึงกำหนดชำระภำยในหนง่ึ ปี 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ
เงนิ ก้ยู ืมระยะยำว - บุคคลหรือ 100 % 101.11 % - -68.80 % -65.40 % -
กจิ กำรอ่ืน
หนีส้ ินตำมสัญญำเช่ำกำรเงนิ 100 % 196.51 % - -47.75 % -42.36 % -
หนีส้ ินผลประโยชน์พนกั งำน 100 %
ภำยหลงั เลกิ จ้ำง - สุทธิจำกส่วนท่ี -40.36 % - - -99.57 % -
ถึงกำหนดชำระภำยในหน่ึงปี 100 % -
หนีส้ ินไม่หมนุ เวยี นอ่ืน 100 % 63.63 % 122.92 % 189.94 % 348.18 %
รวมหนีส้ ินไม่หมนุ เวยี น 100 %
-19.61 % -94.65 % - - -
รวมหนีส้ ิน 96.33 % -85.68 % -52.92 % -39.72 % -
5.07 % -6.65 % 24.03 % 75.21 % -

28 (หมายเหตุ : เนื่องจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป)

TREND ANALYSIS

งบแสดงฐานะการเงิน (ส่วนของผถู้ ือหุ้น)
- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

ส่วนของผ้ถู ือหุ้น 2557 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ

ส่วนของผ้ถู ือหุ้น

ทุนจดทะเบียน 100 % 15.00 % 15.00 % 15.00 % 15.00 % -

หุ้นสำมญั 100 % 15.00 % 15.00 % 15.00 % 15.00 % -

ทุนทอ่ี อกและชำระเตม็ มูลค่ำแล้ว 100 % 35.29 % 35.29 % 35.29 % 35.29 % -

หุ้นสำมญั 100 % 35.29 % 35.29 % 35.29 % 35.29 % -

ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) มูลค่ำหุ้น - 100.00 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % เทียบ 2558

หุ้นสำมญั - 100.00 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % เทียบ 2558

กำไร (ขำดทนุ ) สะสม 100 % 87.97 % 472.00 % 430.85 % 418.32 % -

กำไรสะสม - จดั สรรแล้ว 100 % 14.86 % 14.86 % 14.86 % 14.86 % -

สำรองตำมกฎหมำย 100 % 14.86 % 14.86 % 14.86 % 14.86 % -

กำไร (ขำดทนุ ) สะสม - ยงั 100 % 120.87 % 677.70 % 618.02 % 599.86 % -

ไม่ได้จดั สรร

องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ - - 100.00 % -183.96 % -155.15 % เทียบ 2559

ถือหุ้น

ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทุนอ่ืน - - - - 100.00 % เทียบ 2561

ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทนุ จำกกำร - - - - 100.00 % เทียบ 2561

เพม่ิ ทนุ ของบริษทั ย่อย และ/หรือ

บริษทั ร่วม

รำยกำรอื่น - - - - 100.00 % เทียบ 2561

รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท 100 % 422.96 % 530.09 % 517.15 % 513.93 % -

ส่วนได้เสียทไ่ี ม่มอี ำนำจควบคุม - - - - 100 % เทียบ 2561

รวมส่วนของผ้ถู ือหุ้น 100 % 422.96 % 530.09 % 517.15 % 514.96 % -

(หมายเหตุ : เน่ืองจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป) 29

TREND ANALYSIS

งบกาไร-ขาดทุน
- กาหนดให้ ปี 2557 เป็ นปี ฐาน

รำยได้ 2557 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ
รำยได้จำกกำรขำยและหรือ 100 % 29.86 % 74.60 % 95.31 %
กำรให้บริกำร 110.12 % -
รำยได้จำกกำรขำยสินค้ำ 100 %
รำยได้อ่ืน 100 % 29.86 % - - - -
กำไรจำกกำรปริวรรต 100 % -50.46 % -23.27 % -37.69 % 10.69 % -
เงนิ ตรำ -30.29 %
รำยได้อื่น - อ่ืน ๆ 100 % - - -
รวมรำยได้ 100 %
รำยจ่ำย 2557 -58.59 % - - 55.27 % -
ต้นทนุ ขำยสินค้ำและหรือ 100 % 28.94 % 73.47 % 93.78 % 108.98 % -
ต้นทนุ กำรให้บริกำร 2558 2559 2560
ต้นทนุ ขำยสินค้ำ 100 % 27.04 % 69.73 % 100.77 % 2561 หมำยเหตุ
ค่ำใช้จ่ำยในกำรขำยและ 100 % 121.12 % -
บริหำร
ค่ำใช้จ่ำยในกำรขำย 100 % 27.04 % - - - -
ค่ำใช้จ่ำยในกำรบริหำร 100 % -
ค่ำใช้จ่ำยอ่ืน 10.47 % 7.66 % 27.94 % 80.99 %
ขำดทุนจำกกำรปริวรรต -
เงนิ ตรำ - 7.63 % -4.24 % 31.76 % 84.89 % -
ส่วนแบ่งขำดทนุ จำกเงนิ 18.07 % 39.62 % 17.67 % 70.51 % -
ลงทนุ ตำมวธิ ีส่วนได้เสีย - 100.00 % -95.14 % เทียบ 2560
รวมค่ำใช้จ่ำย - - 100.00 % -95.14 % เทียบ 2560
100 % - -

- - - 100.00 % เทียบ 2561

22.49 % 52.68 % 82.52 % 110.19 % -

30 (หมายเหตุ : เน่ืองจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป)

TREND ANALYSIS

งบกาไร-ขาดทุน (กาหนดให้ ปี 2557 เป็นปี ฐาน)

กำไรสุทธิ 2557 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ

กำไร (ขำดทนุ ) ก่อนต้นทนุ 100 % 86.62 % 259.32 % 194.47 % 98.14 % -
ทำงกำรเงนิ และภำษเี งนิ ได้ 100 %
ต้นทนุ ทำงกำรเงนิ 100 % -14.68 % -66.61 % -18.76 % 3.97 % -
ภำษีเงนิ ได้ 100 % 75.00 % 251.37 % 226.71 % 18.98 % -
กำไร (ขำดทนุ ) สุทธิ 100 % 99.89 % 293.72 % 206.40 % 129.81 % -
ส่วนของกำไร (ขำดทนุ ) ทเ่ี ป็ นของ 99.89 % 293.72 % 206.40 % 131.23 % -
ผู้ถือหุ้นบริษทั ใหญ่ -
ส่วนของกำไร (ขำดทุน) ทเี่ ป็ นของ 100 % - - - 100.00 % เทียบ 2561
ส่วนได้เสียทไ่ี ม่มอี ำนำจควบคมุ 2557
100 % -68.41 % -52.30 % -63.18 % -72.38 % -
กำไร (ขำดทนุ ) ต่อหุ้นข้นั พืน้ ฐำน
(หน่วย : บำท) - 2558 2559 2560 2561 หมำยเหตุ
งบกำไรขำดทุนเบ็ดเสร็จอื่น 99.89 % 293.72 % 206.40 % 129.81 % -
กำไร (ขำดทุน) สำหรับงวด 100 % 100.00 % -189.39 % -110.55 %
กำไร (ขำดทุน) ทยี่ งั ไม่เกดิ ขนึ้ จำก - เทียบปี
กำรวดั มูลค่ำสินทรัพย์ทำงกำรเงนิ - 2559
เผ่ือขำย
กำไร (ขำดทุน) จำกกำรประมำณ 100 % - - - -266.15 % -
กำรตำมหลกั คณติ ศำสตร์ 100 %
ประกนั ภยั สำหรับโครงกำร - - 100.00 % -101.86 % เทียบปี
ผลประโยชน์พนกั งำน - 2560
ผลต่ำงอตั รำแลกเปลย่ี นจำกกำร
แปลงค่ำงบกำรเงนิ จำกกำร 98.58 % 292.62 % 201.65 % 127.08 % -
ดำเนนิ งำนในต่ำงประเทศ
กำไร (ขำดทุน) เบ็ดเสร็จรวม 98.58 % 292.62 % 201.65 % 128.49 % -
สำหรับงวด
- - - 100.00 % เทียบปี
ส่วนของกำไร (ขำดทนุ ) 2561
เบ็ดเสร็จทเ่ี ป็ นของผ้ถู ือหุ้นบริษทั
ใหญ่

ส่วนของกำไร (ขำดทนุ )
เบด็ เสร็จทเี่ ป็ นของส่วนได้เสียทไ่ี ม่
มอี ำนำจควบคุม

(หมายเหตุ : เน่ืองจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป) 31

อตั รำส่วนทำงกำรเงนิ

Ratio 2557 2558 2559 2560 2561

Liquidity Ratio 0.91 2.49 2.47 1.85 1.56
- Current Ratio 0.64 2.36 1.95 1.2 0.65
- Quick Ratio
Assets Management Ratio - 10.62 9.39 6.07 5.63
Inventory Turnover Ratio 9 6 5 8 11
Average Inventory Period Ratio 57 46 35 39 43
Average Collection Period Ratio 2.11 1.24 1.53 1.58 1.5
Total Assets Turnover Ratio
Debt Management 72.38 34.5 27.97 34.5 42.75
Debt Ratio 2.62 0.53 0.39 0.53 0.75
D/E Ratio - 34.25 - 59.29 32.61
Times interest Earned Ratio
34 % 35.44 % 35.84 % 31.7 % 30.55 %
Profitability ratio 7.37 % 11.34 % 16.62 % 11.56 % 8.06 %
- Gross Profit Margin on Sales 7.37 % 11.34 % 16.62 % 11.56 % 8.06 %
- Net Profit Margin 15.55 % 14.1 % 33.42 % 25.22 % 15.29 %
- Return on Sales (ROS) 56.32 % 21.52 % 38.46 % 27.67 % 21.16 %
- Return on Asset (ROA)
- Return on Equity (ROE) - 0.30 0.59 0.46 0.34
Market Value - 35.1เท่า 55.24เท่า 41.16เท่า 19.27เท่า
- EPS
- P/E - - 0.19 0.17 0.17
Dividend - - 0.38% 2.43% 4.22%
- Dividend Per Share (DPS) - - 33 38 51
- Dividend Yield - - 1.44 1.48 1.55
- Dividend payout ratio
- Book value per share

(หมายเหตุ : เน่ืองจากบริษทั พ่ึงเขา้ ตลาดหลกั ทรัพยใ์ นปี 2558 จึงทาใหข้ อ้ มูลบางส่วนขาดหายไป)

32

THAI VEGETABLE OIL
PUBLIC COMPANY

LIMITED

ข้อมูลพืน้ ฐำน

ขอ้ มูลพ้ืนฐาน
บริษทั น้ามนั พชื ไทย จากดั (มหาชน) ก่อต้งั เมื่อปี พ.ศ. 2528 เขา้ จดทะเบียนใน

ตลาดหลกั ทรัพยแ์ ห่งประเทศไทยเมื่อ14 พ.ย. พ.ศ. 2533 ดว้ ยการพฒั นาอยา่ งไม่หยดุ ย้งั
บริษทั จึงไดเ้ ติบโตอยา่ งต่อเนื่อง จนกระทง่ั ปัจจุบนั บริษทั มีกาลงั การผลิต 6,500 ตนั เมลด็
ถว่ั เหลือง/วนั ผลิตและจดั จาหน่ายสินคา้ ท้งั ตลาดในประเทศและต่างประเทศ โดยแบ่ง
ผลิตภณั ฑอ์ อกเป็น 2 กลุ่ม ประกอบดว้ ยผลิตภณั ฑน์ ้ามนั ถว่ั เหลืองสาหรับปรุงอาหาร และ
ผลิตภณั ฑก์ ากถวั่ เหลือง
บริษทั ประกอบธุรกิจดว้ ยความรับผดิ ชอบ ยดึ หลกั ธรรมภิบาล มีระบบการจดั การที่ดี
ครอบคลุมการบริหารเส่ียง ท้งั ดา้ นอตั ราแลกเปลี่ยน การจดั การธุรกิจ การขยายรายได้
ตลอดจนการพฒั นาเทคโนโลยอี นั ทนั สมยั สาหรับกระบวนการผลิต และมีความมุ่งมนั่ เพื่อ
พฒั นาอยา่ งไม่หยดุ น่ิงในการผลิตสินคา้ ที่มีคุณภาพสูงเพ่อื ตอบสนองความตอ้ งการของ
ผบู้ ริโภค ทาใหป้ ัจจุบนั บริษทั น้ามนั พชื ไทย จากดั (มหาชน) เป็นบริษทั อุตสาหกรรม
น้ามนั พืชช้นั นาของอาเซียน
บนปรัชญาในการทาธุรกิจท่ีวา่ บริษทั จะเติบโตอยา่ งมีคุณภาพและยงั่ ยนื และผลิตสินคา้
คุณภาพ เพอื่ คุณภาพชีวติ ที่ดีข้ึนของประชาชน และสร้างมูลค่าเพิ่มใหผ้ ถู้ ือหุน้ ร่วมดูแล
สงั คมและสิ่งแวดลอ้ ม จึงมีปณิธานและพนั ธกิจ ในการส่งมอบคุณภาพชีวติ ที่ดีของ
ผบู้ ริโภค ผา่ นสินคา้ ที่มีคุณภาพตามปรัชญา นาไปสู่วสิ ัยทศั นแ์ ห่งการเป็นบริษทั ช้นั นาใน
อุตสาหกรรมน้ามนั พชื ในอาเซียน เขา้ สู่ธุรกิจที่เกี่ยวขอ้ งเก้ือกลู ท้งั ใน และต่างประเทศ มี
ธรรมภิบาล ร่วมดูแลสงั คมและสิ่งแวดลอ้ ม

34 ภาพที่ 15 Product น้ามนั ถว่ั เหลือง ตราองุ่น ที่มา : thaitechno (2018)

กำรจดทะเบียนของบริษัท
เขา้ จดทะเบียนในตลาดหลกั ทรัพยแ์ ห่งประเทศไทยเม่ือ14 พ.ย. พ.ศ. 2533 ดว้ ยการ

พฒั นาอยา่ งไม่หยดุ ย้งั บริษทั จึงไดเ้ ติบโตอยา่ งต่อเนื่อง จนกระทงั่ ปัจจุบนั

ปรัชญำองค์กร
บริษทั จะเติบโตอยา่ งมีคุณภาพ มน่ั คง ยง่ั ยนื และผลิตสินคา้ คุณภาพ เพื่อคุณภาพชีวติ

ท่ีดีข้ึนของประชาชน และสร้างมูลค่าเพม่ิ ใหผ้ ถู้ ือหุน้ ร่วมดูแลสังคม สิ่งแวดลอ้ ม

วสิ ัยทศั น์
เป็นบริษทั ช้นั นา ดา้ นธุรกิจน้า มนั พืช วตั ถุดิบอาหารสตั วใ์ นอาเซียนพฒั นาธุรกิจท่ีเกี่ยวขอ้ ง
อยา่ งต่อเนื่อง มีธรรมาภิบาล ใส่ใจสงั คมและส่ิงแวดลอ้ ม

พนั ธกจิ
เป็นผนู้ า ในอตุสาหกรรมน้ามนั พืชวตั ถุดิบ อาหารสตั วม์ ีผลิตภณั ฑท์ ่ีมีคุณภาพ เพ่ือตอบสนอง
ความตอ้ งการของลูกคา้ ท้งั ในและต่างประเทศ

ภาพท่ี 16 Product น้ามนั ถวั่ เหลือง ตราองุ่น ท่ีมา : jobthaiweb 35

เป้ำหมำยดำเนินงำน

บริษทั มีความเช่ือมนั่ ในศกั ยภาพการเติบโตของอุตสาหกรรมเกษตร และอาหาร จึงมีแผนงาน
ท่ีจะขยายตลาดสู่ประเทศในกลุ่มอาเซียน มุ่งมน่ั พฒั นาคุณภาพของสินคา้ อยา่ งต่อเนื่องดว้ ย
เทคโนโลยี ท่ีทนั สมยั ตามมาตรฐานระดบั สากลบนพ้ืนฐานการใชท้ รัพยากร อยา่ งเหมาะสม
และเป็นมิตรต่อสิ่งแวดลอ้ ม สร้างสรรคน์ วตั กรรม อนั ก่อใหเ้ กิดมูลค่าเพ่มิ แก่กิจการและลด
ผลกระทบต่อส่ิงแวดลอ้ ม รวมท้งั เพิ่มศกั ยภาพของพนกั งานทุกระดบั เพื่อยกระดบั ความ
สามารถในการแข่งขนั ควบคู่กบั การดูแลสงั คมและชุมชน และสร้าง ผลตอบแทนใหแ้ ก่ผถู้ ือ
หุน้ อยา่ งเหมาะสม ดว้ ยคานึงถึงผมู้ ีส่วนได้ เสียทุกภาคส่วน อนั นาไปสู่การเติบโตอยา่ งยงั่ ยนื
เพือ่ ใหก้ ารดาเนินงานของบริษทั เป็นไปตามวตั ถุประสงคแ์ ละ เป้าหมายหลกั ท่ีจะบรรลุกาไร
สุทธิในระดบั ร้อยละ 6-8 ต่อปี ภายใน ปี 2567 คณะกรรมการบริษทั จึงพจิ ารณากาหนดกลยทุ ธ์
หลกั เป็นประจาทุกปี เพื่อปรับเปลี่ยนกลยทุ ธ์ขององคก์ รใหส้ อดคลอ้ ง กบั สถานการณ์ที่
เปลี่ยนแปลงไป ควบคู่ไปกบั การบริหารความเส่ียง ท่ีครอบคลุม และการควบคุมภายในที่
เพยี งพอตามหลกั การกากบั ดูแลกิจการที่ดี โดยคานึงถึงปัจจยั แวดลอ้ มของกิจการ และการ
วเิ คราะห์ผลกระทบที่อาจเกิดข้ึนต่อผมู้ ีส่วนไดเ้ สียที่เกี่ยวขอ้ ง ในปี 2562 คณะกรรมการบริษทั
ร่วมกบั ผบู้ ริหารทบทวนผลการ ดาเนินงานในปี ท่ีผา่ นมา ประกอบกบั สภาพแวดลอ้ มท้งั
ภายใน และภายนอกที่เปล่ียนแปลง เพือ่ กาหนดกลยทุ ธท์ ่ีเช่ือมโยงกบั แผนการดาเนินงานและ
งบประมาณประจาปี

36

กำรจดทะเบียนบริษทั

เลขทะเบียน เลขท่ี 0107537001536

ทุนจดทะเบียน หุ้นสามญั 808,610,985 หุ้นมูลค่าตราไวห้ ุ้นละ 1 บาท

รวม 808,610,985 บาท

ทุนจดทะเบียนเรียกชาระแลว้ หุน้ สามญั 808,610,985 หุน้ มูลค่าท่ีตราไวห้ ุน้ ละ 1 บาท

รวม 808,610,985 บาท(ณ วนั ที่ 4 มกราคม 2556)

ประเภทธุรกิจ ผผู้ ลิตและจาหน่ายน้ามนั ถวั่ เหลืองและกากถวั่ เหลือง

ผู้ถือหุ้นรำยใหญ่ จำนวนหุ้น (หุ้น) % หุ้น
60,910,800 7.53
ลำดับ ผ้ถู ือหุ้นรำยใหญ่ 58,767,228 7.27
1. น.ส. สุดารัตน์ วทิ ยฐานกรณ์ 53,942,820 6.67
2. นาย วชิ ยั วทิ ยฐานกรณ์ 46,765,600 5.78
3. บริษทั ไทยเอน็ วดี ีอาร์ จากดั 32,995,993 4.08
4. นาง รัตนา จนั ทร์พิทกั ษ์
5. บริษทั เชียร์ กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จากดั

37

เปรียบเทยี บบริษทั TVO และ LST ปี 2561

LST: บริษทั ล่าสูง (ประเทศไทย) จากดั (มหาชน)

ปี 2561 บริษทั นำ้ มนั พืชไทย จำกดั (มหำชน) บริษทั ลำ่ สูง (ประเทศไทย) จำกดั (มหำชน)
ธุรกจิ
ธุรกจิ นำ้ มนั พืช เกษตรและอตุ สาหกรรมอาหาร เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร
หมวดธุรกิจอาหารและเคร่ืองดื่ม หมวดธุรกิจอาหารและเคร่ืองดื่ม

ผ้ถู ือหุ้นรำยใหญ่ ภาพท่ี 17 น้ามนั องุ่น ภาพที่ 18 น้ามนั หยก
สัดส่วนรำยได้ ที่มา: TVO Thai ที่มา: Lamsoon (2013)
บริษทั ล่าสูง โฮลดิ้ง จากดั
รำยได้รวม น.ส. สุดารัตน์ วทิ ยฐานกรณ์ รายไดจ้ ากการขายหรือใหบ้ ริการในปี 2561 คือ 99.08%
กำไรสุทธิ รายไดจ้ ากการขายหรือใหบ้ ริการในปี 2561 คือ 99.01% รายไดอ้ ่ืนๆ 0.09%ของรายไดร้ วม
7,420.46 (ลา้ นบาท)
ROA รายไดอ้ ่ืนๆ 0.90%ของรายไดร้ วม
ROE 23,587.41 (ลา้ นบาท) 381.68 (ลา้ นบาท)
EPS 1,455.43 (ลา้ นบาท) 8.76
DPS 16.49 10.87
22.42 0.47
2.31 4.30
10.15

38

SWOT

จุดแขง็
1.ถวั่ เหลืองเป็นพืชท่ีไดร้ ับการยอมรับโดยองคก์ รการอาหารและยาจากสหรัฐ
2.ถว่ั เหลืองปลูกในประเทศเป็ นชนิดที่ไม่แต่งพนั ธุกรรม ทาให้ประเทศท่ีมีความกงั วล สนใจใน
ผลิตภณั ฑ์
3.ผผู้ ลิตมีความเชี่ยวชาญและอยใู่ นธุรกิจมายาวนาน

จุดอ่อน
1. มภี ำระผูกพนั ด้ำนกำรคำ้ ประกนั บริษทั ย่อย
2. ถ่ัวเหลืองเป็ นวตั ถุดิบหลกั และมกี ำรขำดแคลนทำให้ต้นทุนกำรผลติ มคี วำมผนั ผวน
3. ค่ำเสื่อมรำคำเพมิ่ ขนึ้ ทำให้มกี ำรเกบ็ ภำษเี พม่ิ ขนึ้

โอกำส
1.ผู้คนหนั มำสนใจสุขภำพมำกขนึ้ ทำให้มคี นสนใจในผลติ ภัณฑ์ เพรำะนำ้ มนั องุ่นไม่มไี ขมนั ทรำนส์

อปุ สรรค
1.เศรษฐกจิ ตกตำ่
2.ประเทศจีนและประเทศสหรัฐอเมริกำ มสี งครำมทำงกำรค้ำมำให้วตั ถุดบิ หำได้ยำกขนึ้

39

COMMON SIZE

COMMON SIZE
งบแสดงฐานะการเงิน (สินทรัพย)์

2557 2558 2559 2560 2561

เงนิ สดและรำยกำรเทยี บเท่ำเงนิ สด 2.45 2.42 2.67 1.74 1.94

เงนิ ลงทนุ ระยะส้ัน 0.00 8.99 7.68 4.46 11.92

ลูกหนีก้ ำรค้ำและลูกหนอี้ ่ืน 12.22 14.30 13.21 12.05 10.67

บุคคลหรือกจิ กำรอื่น 0.00 0.00 0.00 0.00 11.24

บุคคลหรือกจิ กำรทเี่ กยี่ วข้องกนั 0.00 0.00 0.00 0.00 0.06

หัก ค่ำเผ่ือหนสี้ งสัยจะสูญ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.63

สินค้ำคงเหลือ 60.04 51.14 52.20 57.13 48.76

สินทรัพย์ตรำสำรอนุพนั ธ์หมนุ เวยี น 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00

สินทรัพย์หมุนเวยี นอ่ืน 0.51 0.50 0.48 0.25 0.12

รวมสินทรัพย์หมนุ เวยี น 75.21 77.35 76.25 75.63 73.41

เงนิ ลงทนุ ซึ่งบันทกึ โดยวธิ ีรำคำทนุ 0.74 0.65 0.65 0.63 0.64

ตรำสำรหนที้ จ่ี ะถือจนครบกำหนด 0.00 0.00 0.00 0.00 0.09

เงนิ ลงทนุ เผ่ือขำย 0.00 0.00 0.00 0.00 0.18

เงนิ ลงทุนระยะยำว 0.74 0.65 0.65 0.63 0.50

หกั ค่ำเผ่ือกำรด้อยค่ำของเงนิ ลงทนุ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.13

ทด่ี นิ อำคำร และอปุ กรณ์ - สุทธิ 22.73 21.02 22.48 23.07 25.29

ทด่ี นิ อำคำร และอุปกรณ์ 22.73 21.02 22.48 23.07 0.00

สินทรัพย์ไม่มตี วั ตน - สุทธิ 0.27 0.27 0.22 0.31 0.30

สินทรัพย์ภำษีเงนิ ได้รอตดั บัญชี 0.24 0.22 0.24 0.30 0.29

สินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี นอ่ืน 0.82 0.49 0.15 0.05 0.06

รวมสินทรัพย์ไม่หมนุ เวยี น 24.79 22.65 23.75 24.37 26.59

รวมสินทรัพย์ 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

41

COMMON SIZE
งบแสดงฐานะการเงิน (หน้ีสิน)

2557 2558 2559 2560 2561

เจ้ำหนที้ รัสต์รีซีท 20.10 0.00 0.00 10.35 2.95

เจ้ำหนกี้ ำรค้ำและเจ้ำหนอี้ ่ืน 4.03 20.95 15.38 12.84 12.85

บุคคลหรือกจิ กำรอ่ืน 0.00 0.00 0.00 0.00 12.85

บุคคลหรือกจิ กำรทเ่ี กย่ี วข้องกนั 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

ส่วนของหนสี้ ินระยะยำวทถ่ี งึ กำหนด 0.26 0.00 0.00 0.00 0.00

ชำระภำยในหน่ึงปี

เงนิ ก้ยู ืมระยะยำว - บุคคลหรือกจิ กำร 0.26 0.00 0.00 0.00 0.00

อ่ืน

หนีส้ ินตรำสำรอนุพนั ธ์หมนุ เวยี น 0.02 0.00 0.01 0.01 0.03

หนีส้ ินหมุนเวยี นอ่ืน 2.01 2.53 3.21 2.09 2.95

ภำษีเงนิ ได้นติ บิ ุคคลค้ำงจ่ำย 0.94 1.34 2.35 1.18 1.76

หนสี้ ินหมุนเวยี นอื่น - อ่ืน ๆ 1.06 1.18 0.86 0.90 1.19

รวมหนีส้ ินหมุนเวยี น 26.43 23.48 18.60 25.29 18.78

หนีส้ ินระยะยำว - สุทธิจำกส่วนทถี่ ึง 0.38 0.00 0.00 0.00 0.00

กำหนดชำระภำยในหน่ึงปี

เงนิ กู้ยืมระยะยำว - บุคคลหรือกจิ กำร 0.38 0.00 0.00 0.00 0.00

อ่ืน

หนสี้ ินผลประโยชน์พนักงำนภำยหลงั 0.72 0.74 0.95 0.96 1.08

เลกิ จ้ำง - สุทธิจำกส่วนทถ่ี งึ กำหนด

ชำระภำยในหนง่ึ ปี

รวมหนสี้ ินไม่หมุนเวยี น 1.10 0.74 0.95 0.96 1.08

รวมหนีส้ ิน 27.52 24.22 19.56 26.25 19.86

42

COMMON SIZE
งบแสดงฐานะการเงิน (ส่วนของผถู้ ือหุ้น)

2557 2558 2559 2560 2561

ทุนจดทะเบยี น 7.85 7.77 7.30 6.96 7.33

หุ้นสำมญั 7.85 7.77 7.30 6.96 7.33

ทุนทอ่ี อกและชำระเตม็ มูลค่ำแล้ว 7.85 7.77 7.30 6.96 7.33

หุ้นสำมญั 7.85 7.77 7.30 6.96 7.33

ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) มลู ค่ำหุ้น 24.02 23.77 22.33 21.31 22.42

หุ้นสำมญั 24.02 23.77 22.33 21.31 22.42

กำไร (ขำดทุน) สะสม 37.00 40.53 47.09 41.88 46.62

กำไรสะสม - จดั สรรแล้ว 0.92 0.91 0.85 0.81 0.86

สำรองตำมกฎหมำย 0.92 0.91 0.85 0.81 0.86

กำไร (ขำดทุน) สะสม - ยงั ไม่ได้ 36.09 39.62 46.24 41.06 45.77

จดั สรร

องค์ประกอบอ่ืนของส่วนของผ้ถู ือหุ้น 0.42 0.35 0.36 0.35 0.35

ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทุนอ่ืน 0.00 0.00 0.00 0.24 0.35

ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทนุ จำกกำรเพม่ิ ทุน 0.00 0.00 0.00 0.00 0.26

ของบริษทั ย่อย และ/หรือ บริษัทร่วม

ส่วนเกนิ (ตำ่ กว่ำ) ทนุ จำกกำร 0.00 0.00 0.00 0.00 0.09

เปลยี่ นแปลงมูลค่ำยตุ ธิ รรมของเงนิ

ลงทุน

กำไร (ขำดทนุ ) ทย่ี งั ไม่เกดิ ขนึ้ จำกกำร 0.00 0.00 0.00 0.24 0.00

เปลย่ี นแปลงสัดส่วนกำรลงทุน

รำยกำรอ่ืน 0.00 0.00 0.00 0.11 0.00

รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท 69.30 72.42 77.08 70.50 76.72

ส่วนได้เสียทไ่ี ม่มอี ำนำจควบคุม 3.18 3.37 3.37 3.25 3.41

รวมส่วนของผ้ถู ือหุ้น 72.48 75.78 80.44 73.75 80.14

รวมหนีส้ ินละส่วนของผู้ถือหุ้น 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

43

TREND ANALYSIS