challenger_2021-14

14/2021

Jak zadbać o swój portfel?
Zawód doradcy
finansowego od podszewki

Celem poniższego artykułu jest omówienie podstawowych kwestii dotyczących planowa-
nia finansowego i doradztwa w tym obszarze. Aktualność poruszanej problematyki wynika
z wciąż niewystarczającej wiedzy oraz niskiej świadomości społeczeństwa w temacie szero-
ko pojętego planowania finansowego i doradztwa finansowego, co również znalazło potwier-
dzenie w badaniach przeprowadzonych w ramach publikacji.

Julia Dreślińska Piotr Eichler Wprowadzenie
Na początku lat 60. XX w. śro-
[email protected] [email protected] dowisko gospodarcze zaczę-
ło się dynamicznie zmieniać.
Uniwersytet Ekonomiczny Uniwersytet Ekonomiczny Przyczyną tych zmian była nie-
w Poznaniu w Poznaniu wystarczająca stabilność środo-
kierunek: Finanse, audyt, kierunek: Nadzór i kontrola wiska zewnętrznego i  wzrost
inwestycje I rok, II stopień konkurencji. W wyniku zaist-
I rok, II stopień niałej sytuacji doszło do połą-
Koło naukowe: czenia podejścia genetycznego
Koło naukowe: SKN TAX i  docelowego planowania, a  re-
SKN TAX zultatem fuzji był ukierunkowa-
Opiekun naukowy: ny charakter planowania, który
Opiekun naukowy: dr hab. Krzysztof Waliszewski, nazwano planowaniem strate-
dr hab. Krzysztof Waliszewski, prof. UEP gicznym. Planowanie należy do
prof. UEP jednych z najważniejszych i naj-
Artykuł recenzowany trudniejszych elementów zarzą-
Artykuł recenzowany dzania. Można wyróżnić pla-
nowanie produkcji, handlowe,
inwestycyjne, społecznie i wiele
innych. Jedną z  form planowa-
nia jest także planowanie finan-
sowe (Nestor, 2016, s. 72-73).

Po raz pierwszy z  koncepcją
planowania finansowego można
spotkać się w  roku 1862, kiedy
powstały pierwsze uniwersyte-
ty przyznające dotacje ziemskie

49

oraz została uchwalona ustawa Morilla. Rozwi- która skupiała się na doradztwie płatnym (NAP-
nęła się wtedy znacznie ekonomia domowa, która FA). Organizacje te promują branże planistyczną,
później stała się inspiracją wielu uniwersyteckich utrzymują i egzekwują wysokie standardy praktyki
programów planowania finansowego (Yeske, 2016, oraz wspierają inicjatywy utrzymujące planistów
s. 10). na poziomie powierniczym. Od końca lat 90. XX
Jednak z  perspektywy profesjonalnej praktyki w. zarząd CFP pracował nad promowaniem stan-
planowania finansowego, które jest znane obecnie, dardu CFP na całym świecie udzielając sublicencji.
jego początki przypadają znacznie później. W 1963r. Proces ten umożliwił ekspansję poza granicę USA.
John Keeble ze swoim współpracownikiem Richar- W 2000 r. w  Bod Hamburg powstaje Europejska
dem Felderem tworzą pierwszy plan finansowy. Po- Federacja Doradców Finansowych, a 2 lata później
mimo tego, to Loren Dunton uważany jest za „ojca” z siedzibą u zachodnich sąsiadów, w Rotterdamie,
zawodu planisty finansowego. To właśnie on, 6 lat zostaje założona Europejska Federacja Planowania
później, wraz z  12 innymi specjalistami z  branży Finansowego EFPA Polska.
finansowej utworzył w  USA stowarzyszenie zaj- W Polsce doradztwo finansowe pojawia się z po-
mujące się zasadami etyki doradców finansowych czątkiem XXI wieku w formie doradztwa interne-
(IAFP) (Brandon & Welch, 2009, s. 220). Z biegiem towego. W 2004r. powstają pierwsze stacjonarne
kolejnych lat powstają trzy główne organizacje: sto- placówki: sieć oddziałów Expandera oraz spółki
warzyszenie członkowskie (FPA), ramię ds. eduka- Open Finance (Waliszewski, 2012, s. 481). W celu
cji i egzekwowania prawa (CFP Board) oraz jedna, monitorowania i zapewnienia najwyższych standar-
dów szkolenia i  cer-
tyfikacji doradców fi-
nansowych w  Polsce,
1. Nawiązywanie i 16 listopada 2016r.
zdefiniowanie relacji powołane zostaje
Stowarzyszenie Do-
pomiędzy klientem a
doradcą finansowym

radców Finansowych
pod nazwą Europej-
6. Monitorowanie planu 2. Zebranie danych ska Federacja Finan-
finansowego i relacji w klienta, określenie jego sowych Profesjona-
listów Polska (EFFP
zakresie planowania celów i oczekiwań
finansowego

Polska). Aktywna po-
lityka organizacji na
rzecz zawodu doradcy
finansowego szybko
przynosi efekty. Już
w  2010  r. zawód do-
radcy finansowego
5. Zastosowanie 3. Analiza i ocena zostaje włączony do
rekomendacji ze sytuacji finansowej klasyfikacji zawodów

sporządzonego planu klienta

w  Polsce z  kodem
zawodu 241202 i  na-
stępuje jednoznaczne
4. Opracowanie i rozdzielenie go od
prezentacja planu zawodu pośrednika

finansowego

finansowego, który
figuruje pod kodem
331103. 3 lata później,
Rysunek 1. Proces planowania dla zawodu doradcy

Źródło: Opracowanie własne na podstawie „International Standard ISO 22222”, 2005 r.

50

14/2021

finansowego zostaje zatwierdzony i  opublikowa- Współpraca doradcy finansowego z  klientem
ny Krajowy Standard Kompetencji Zawodowych. rozpoczyna się od klarownego opisu oraz doku-
W tym samym roku EFFP Polska zyskuje miano mentacji usług będących przedmiotem świadcze-
Organizacji Pożytku Publicznego (EFFP, 2021). nia. Kolejno doradca zobowiązany jest do przedsta-
wienia obowiązków zarówno swoich, jak i  klienta
Planowanie finansowe według ISO w  trakcie trwania usługi. Co istotne, od samego
22222 początku należy określić sposób wynagrodzenia,
Systematyczny rozwój tego obszaru i specyfika pro- jak długo będzie trwała ich relacja i  jak decyzje
fesji doprowadziły w 2005 r. do ustanowienia mię- będą podejmowane. W kolejnym etapie doradca
dzynarodowego standardu ISO 22222 dotyczące- finansowy pozyskuje dane dotyczące obecnej sy-
go doradztwa finansowego z  udziałem osobistych tuacji klienta. Wspólnie określają jego cele osobi-
planistów finansowych. Implementacja przepisów ste i  finansowe, kolejno wskazując ramy czasowe,
miała na celu osiągniecie jak i  rozpromowanie w których będą one realizowane. Po uzyskaniu nie-
uniwersalnych wzorców dla osób, które świadczą zbędnych informacji planista finansowy dokonuje
profesjonalne usługi osobistego planowania fi- analizy i oceny obecnej sytuacji klienta uwzględnia-
nansowego. Współpraca nastawiona jest na reali- jąc jego stosunek do ryzyka i określa schemat dzia-
zację osobistych celów finansowych klienta, stąd łania za pomocą, którego możliwe będzie spełnie-
konieczne jest wzajemne zaufanie „wspólników”. nie celów odbiorcy. W czwartym etapie klientowi
W standardzie ISO 22222 poza kwestiami etyczny- przedstawiony jest przygotowany plan finansowy
mi, kompetencjami oraz wymaganym doświadcze- oraz dokładnie omówione zostają proponowane za-
niem uregulowano sam proces planowania finanso- lecenia, aby mógł w pełni świadomie podejmować
wego, którego schemat przedstawiono poniżej. decyzje. W przypadku jakichkolwiek obiekcji klien-

Tabela 1. Podmioty świadczące usługi doradcze na rynku

Doradca/broker consu- Świadczy podstawowe usługi sprzedaży produktów typowych dla rynku consumer finan-
mer finance ce, jak kredyty gotówkowe, karty kredytowe, kredyty samochodowe, kredyty ratalne.

Pośrednik/broker kredy- Świadczy usługi pośrednictwa przy zakupie bardziej skomplikowanych produktów kredy-
towy towych (głównie chodzi o kredyty hipoteczne lub konsolidacyjne). Podmiot ten pośredni-
czy między bankiem a klientem w określeniu warunków transakcji i zawarciu umowy kre-
dytowej. Może współpracować z jednym bankiem jako jego agent wyłączny lub z wieloma
bankami i wówczas jest brokerem kredytowym.

Doradca produktów inwe- Świadczy usługi pośrednictwa i doradztwa przy zakupie produktów lokacyjnych, oszczęd-
stycyjnych nościowych, inwestycyjnych, ubezpieczeniowych i innych, pomagając wybrać jednocze-
śnie strukturę aktywów.

Doradca finansowy Świadczy usługi pośrednictwa i doradztwa przy zakupie różnych produktów finansowych
(kredytów, inwestycji, lokat, ubezpieczeń), wykorzystując swoją wiedzę do przedstawienia
wielu produktów, najbardziej odpowiednich z punktu widzenia potrzeb klienta i aktualnej
oferty rynkowej.

Planner finansowy Świadczy usługi doradztwa w zakresie planowania finansowego polegającego na
rekomendacji wyboru różnych produktów finansowych w całym cyklu życiowym gospo-
darstwa domowego, nie ograniczając się do pojedynczej transakcji, lecz opierając się na
analizie sytuacji gospodarstwa domowego, doradztwa w zakresie stworzenia koncepcji
przyszłego najbardziej optymalnego budżetu gospodarstwa domowego, uwzględniając
potrzeby i obowiązki w zakresie wydatków, pomagając w jego wdrożeniu i kontroli.

Źródło: Opracowanie własne na podstawie K. Waliszewski, Nadzór i licencjonowanie doradców finansowych i pośredników kredytowych,
a stabilność i bezpieczeństwo polskiego systemu bankowego w: Stabilizowanie sektora bankowego w okresie kryzysu, red. A. Janc, UE
w Poznaniu, „Zeszyt Naukowy” nr 155, Poznań 2010, s. 200.

51

ta, doradca dokonuje rewizji zaleceń. Następny etap Podmioty działające na rynku i jak je
polega na uzgodnieniu i wprowadzeniu wybranych odróżnić
zaleceń. Warto zaznaczyć, że sam proces planowa-
nia może się ograniczać do zaleceń lub służyć jako Na rynku usług doradczych działa wiele podmiotów
narzędzie koordynujące pracę klienta z innymi spe- uprawnionych do świadczenia wskazanych usług,
cjalistami, takich jak adwokaci, księgowi lub makle- co sprawia, że poprawne rozróżnienie zakresu ich
rzy. Po wdrożeniu odpowiednich zaleceń, dokonuje świadczeń oraz tego do jakiego typu klienta skie-
się okresowych przeglądów sytuacji, kontrolujących rowana jest oferta stają się kluczowymi elementami
postępy w osiąganiu postawionych celów. W przy- przy podejmowaniu decyzji o  rozpoczęciu współ-
padku istotnych wydarzeń w życiu klienta, dokonu- pracy. Można wyróżnić następujące jednostki:
je się korekty zaleceń.

KLUCZOWY CEL FINANSOWY CZY ROZRÓŻNIASZ PODMIOTY
DZIAŁAJĄCE NA RYNKU?

4 brak 28 tak
8 52 nie
42 dodatkowy dochód pasywny

40 dodatkowy dochód na
emeryturze
22 zabezpieczenie majątku

poduszka bezpieczeństwa CZY DARZYSZ ZAUFANIEM DORADCÓW
FINANSOWYCH?
wolność finansowa

DODATKOWE DZIAŁANIA MAJĄCE PRZYCZYNIĆ SIĘ 22 tak
DO REALIZACJI CELU 58 nie

10 16 edukacja MONITOROWANIE I PLANOWANIE
oszczędzanie WŁASNYCH FINANSÓW
24 brak działań
30 dodatkowa aktywność 36 tak
44 nie

Wykres 1. Plansza przedstawiająca wykresy z rozkładem odpowiedzi na wybrane pytania
z formularza

Źródło: opracowanie własne na podstawie przeprowadzonych badań

52

14/2021

Istotną kwestią odróżniającą doradcę finansowe- wiedzi, jednak najczęściej było to po prostu oszczę-
go od pośrednika jest jego holistyczne podejście. Do- dzanie. Obiecujący wydaje się być fakt, że znalazły
radca finansowy nie tylko wskazuje najbardziej od- się osoby, które jako klucz do osiągnięcia celu uzna-
powiednie dla klienta spośród dostępnych na rynku je edukację. Co warto zaznaczyć, znaczna część re-
ofert przy wyborze uwzględniając cykl życia gospo- spondentów przyznała, że nie robi nic, aby w przy-
darstwa domowego i wynikającą z niego zmienność szłości ten cel osiągnąć.
dochodów, potrzeb finansowych oraz nabywanych
usług, ale przez cały okres usługi zapewnia mu opie- Aż 72,5% uczestników badania wskazało, że sta-
kę (Waliszewski, 2019, s. 228). Kolejnym odmiennym ra się regularnie oszczędzać pieniądze. Z kolei jesz-
elementem jest forma wynagrodzenia. W przypadku cze większa część badanych (77,5%) oznajmiła, że
pośrednictwa jest to prowizja (commission) związana posiada finansową poduszkę bezpieczeństwa. Nie-
ze sprzedażą produktu wypłacana przez podmiot, co ponad połowa (55%) zadeklarowała, że monito-
do której produkt należy. Może to prowokować sy- rują poziom swoich finansów i starają się je plano-
tuacje, w których pośrednik będzie proponował zło- wać przy wykorzystaniu dostępnych narzędzi, np.
żone produkty finansowe, nie zawsze adekwatne do dedykowane ku temu aplikacje lub skoroszyty.
realnych potrzeb konsumenta, tylko i wyłącznie po
to, aby uzyskać jak największą prowizję. Interesujące może się wydać, że znaczna więk-
szość tj. 72,5% ankietowanych darzy zaufaniem
Z zupełnie inną formą nagradzania mają dorad- osoby wykonujące zawód doradcy finansowego, po-
cy, którzy uzyskują zapłatę w  postaci honorariów mimo że, aż 65% badanych nie rozróżnia podmio-
( fee). Wynika z tego, że jego celem jest działanie na tów działających na rynku usług doradczych. Co
rzecz i w interesie klienta, a nie instytucji finanso- więcej, tylko 5% uczestników badania oznajmiło,
wej co sugerować może jego niezależność (Wali- że korzystało z konsultacji ze specjalistami.
szewski, 2012, s. 482).
Uczestnicy badania już teraz są w pełni świado-
Wyniki badań mi, że ich przyszła emerytura będzie stosunkowo
Autorzy postanowili zbadać, ogólną świadomość niska, tym samym 100% odpowiedzi sugeruje brak
oraz wiedzę społeczeństwa w temacie szeroko poję- zadowolenia z  wysokości przyszłych świadczeń
tego planowania finansowego jak i zawodu doradcy emerytalnych. Znaczna część badanych uznała, że
finansowego. Badanie przeprowadzono za pomocą satysfakcjonującym poziomem emerytury byłaby
kwestionariusza ankiety w formie online. W tym przy- wartość powyżej 70% ich ostatniego wynagrodze-
padku grupę badawczą stanowiły osoby w wieku od nia. Niestety mimo takiego stanu rzeczy 95% an-
18 do 30 roku życia, przy założeniu, że są oni w stanie kietowanych nie skorzystała jeszcze z finansowych
zasadniczo wpłynąć na swoją przyszłość finansową. usług doradczych dostępnych na rynku.
W badaniu wzięło udział 80 osób: 42 kobiety oraz 38
mężczyzn. Największą część respondentów stanowiły Na podstawie uzyskanych odpowiedzi zauważyć
osoby między 22 a 23 rokiem życia. można relatywnie duże zainteresowanie tematem
planowania finansów osobistych wśród osób an-
Ankietowani zostali poproszeni o wskazanie klu- kietowanych. Stwierdzono, że znaczna część ba-
czowego dla nich celu finansowego, w ten sposób danych podejmuje konkretne działania w tej sferze
aż połowa wybrała wolność finansową. Dla uczest- począwszy od regularnego oszczędzania czy też
ników badania istotne wydało się również posiada- posiadania poduszki bezpieczeństwa, do monito-
nie poduszki bezpieczeństwa (27,5%). Następnie rowania oraz próby kontroli stanu swoich finan-
badani wskazywali kolejno: dodatkowy dochód sów. Zaobserwowano także dość duży problem
pasywny (10%), dodatkowy dochód na emeryturze z rozróżnieniem podmiotów działających na rynku
(5%), brak zdefiniowanego celu (5%) oraz zabezpie- usług doradczych. Interesujący wydawać się może
czenie majątku (2,5%). fakt, iż pomimo wysokiego poziomu zaufania zade-
klarowanego przez ankietowanych, tylko nieliczni
Zapytani, czy podejmują konkretne działania, zdecydowali się na skorzystanie z tego typu usług.
mające przyczynić się do realizacji wcześniej okre- Należy się zastanowić z  czego wynika tego typu
ślonych celów, ankietowani udzielili wielu odpo- rozbieżność oraz przemyśleć w jaki sposób można
zaktywizować osoby, które wykazały bierność, aby

53

Tabela 2. Pytania z formularza

1. Proszę wskazać kluczowy dla Pana/Pani cel finansowy.

a. brak (4)
b. dodatkowy dochód pasywny (8)
c. dodatkowy dochód na emeryturze (4)
d. zabezpieczenie majątku (2)
e. poduszka bezpieczeństwa (22)
f. wolność finansowa (40)

2. Czy podejmuje Pan/Pani jakieś działania mające przyczynić się do realizacji celu? Jakie?

a. edukacja (16)
b. oszczędzanie (30)
c. nie podejmuje żadnych działań (24)
d. dodatkowa aktywność (10)

3. Czy stara się Pan/Pani monitorować poziom własnych finansów i zajmuje się ich planowaniem? (np. wykorzystując
przeznaczone do tego aplikacje)

a. tak (44)
b. nie (36)

4. Czy oszczędza Pan/Pani regularnie pieniądze?

a. tak (58)
b. nie (8)
c. może (14)

5. Czy posiada Pan/Pani finansową poduszkę bezpieczeństwa (pieniądze na czarną godzinę)?

a. tak (62)
b. nie (8)
c. może (10)

6. Czy rozróżnia Pan/Pani działające na rynku podmioty oferujące usługi doradcze?

a. tak (52)
b. nie (28)

7. Czy darzy Pan/Pani zaufaniem osoby wykonujące zawód doradcy finansowego?

a. tak (58)
b. nie (22)

8. Czy korzysta/ł-a Pan/Pani z finansowych usług doradczych?

a. tak (4)
b. nie (76)

9. Czy uważa Pan/Pani, że wysokość przyszłej emerytury będzie zadowalająca?

a. tak (0)
b. nie (80)

10. Proszę podać oczekiwania co do przyszłej emerytury jako wartość % ostatniego wynagrodzenia.

≥ 70% (56)
<70% (24)
Źródło: Opracowanie własne

54

14/2021

przez współpracę ze wspomnianymi podmiotami posługują się innowacyjnymi technologiami cyfro-
zadbali lepiej o swoje finanse. wymi podczas zaspakajania wymagań finansowych
klientów przez ciągłe uruchamianie nowych usług.
Przyszłość zawodu Fintech opiera się głównie na działalności w inter-
Żyjemy w  dobie internetu oraz nieustannie rozwi- necie oraz najnowszych technologiach informatycz-
jającej się technologii. Bez dwóch zdań doradztwo nych, jak i  analitycznych (Rogowski, 2017, s. 38).
stanowi konieczny element w drodze do osiągnięcia Oczekiwania konsumentów zmieniają się z  roku
zamierzonych celów finansowych. Z drugiej strony na rok. Pojawiają się zatem pytania: Czy człowiek
rozwój technologiczny stanowi swego rodzaju wy- może zostać w  stu procentach zastąpiony przez
zwanie dla sektora finansowego, który stale musi sztuczną inteligencję? Czy doradztwo finansowe
podążać za dynamicznie zmieniającymi się potrze- może sprowadzać się do „robo-adivce”? Jedno jest
bami klientów (Waliszewski, Warchlewska, 2020, pewne - w kolejnych latach sektor bankowy czeka-
s. 98). W wyniku gruntownych zmian w strukturze ją zmiany. Wirtualny doradca to zautomatyzowany
i zauważalnego ciągłego rozwoju rynku kapitałowe- doradca finansowy mający na celu pomoc w  pa-
go na przestrzeni ostatnich lat zaobserwowano zna- nowaniu nad naszym portfelem oraz przy podej-
czące zwiększenie liczby instrumentów finansowych mowaniu odpowiednich decyzji inwestycyjnych.
oraz ich rodzajów. Co więcej, rosły również ocze- Działa on na zasadzie algorytmu, a więc na skoń-
kiwania inwestorów co do kompleksowości porad czonym ciągu niezbędnych do przeprowadzenia
udzielanych przez podmioty uprawnione. Wzmożo- działań, które doprowadzą do rozwikłania proble-
ne zainteresowanie wymagało wprowadzenia stan- mu (Figna, 2019, s. 86). Głównym celem robo-porad
daryzowanych metod działania i zastosowania roz- jest zmniejszenie, bądź całkowite wykluczenie roli
wiązań umożliwiających nie tylko zwiększenie skali, człowieka w  omawianym procesie. Rzeczywistość
ale też redukcję zarówno czasu realizacji jak i kosz- sektora bankowego ciągle się zmienia. Ciąży na nim
tów omawianych usług. Urząd KNF rozpoznając presja wprowadzania coraz to nowszych rozwiązań
potrzebę takich rozwiązań i identyfikując ich poten- i  podążanie za nowinkami technologicznymi, aby
cjał, z dniem 4 listopada 2020 r. wydał specjalne sta- utrzymać poziom w starciu z konkurencją. Już teraz
nowisko w sprawie świadczenia usługi robo-doradz- można zauważyć wszechobecność biometrycznych
twa. Tym samym podkreśla, że nie jest ono źródłem narzędzi uwierzytelniania a głównym zadaniem na
prawa, lecz źródłem poznania przepisów prawa, przyszłość jest automatyzacja wszelkich procesów
natomiast samo robo-advisory nie jest przedmiotem dzięki zastosowaniu sztucznej inteligencji. Wszyst-
odrębnych regulacji i powinno stanowić uzupełnie- kie te działania mają na celu sprostać ciągle rosną-
nie do wcześniej zdefiniowanych stanowisk i wyja- cym wymaganiom klientów przy jednoczesnym
śnień z tego obszaru. Instytucja charakteryzuje samą utrzymaniu odpowiednio wysokiej jakości usług
usługę robo-doradztwa i  jej przedmiot. Wskazuje oraz obsługi. Przykładem sztucznej inteligencji,
ona istotę prawidłowej oceny odpowiedzialności in- którą na co dzień spotyka się w bankowości są np.
strumentów finansowych dla klienta czy powinno- chaty z wirtualnym doradcą (Figna, 2019, s. 88-89).
ści przy opracowywaniu koncepcji, założeń czy sa- Technologia robo-advice ma wiele zalet, a  mia-
mych algorytmów (Komisja Nadzoru Finansowego, nowicie niski koszt nadzorowania portfela inwe-
2020). Pierwsi robo-doradcy rozpoczęli działalność stycyjnego, a przede wszystkim niesamowite wyni-
w USA w 2008 r. Natomiast jednym z początkowych ki. Zautomatyzowane badania potrzeb i wymagań
podmiotów świadczących usługi robo-doradztwa klientów to jeden z  ważniejszych aspektów robo-
w Europie Środkowo-Wschodniej jest Finax, który -porad, które czynią je przydatnymi i funkcjonalny-
założono w 2017 r. mi. Należy się jednak zastanowić czy wywiad, który
poprowadzi z klientem robot, będzie tak samo wni-
Robodoradztwo jest tylko jednym z  wielu roz- kliwy jak ten przeprowadzony przez prawdziwego
wiązań wypracowanych w ramach technologii Fin- doradcę finansowego. Czy ankiety online są w sta-
tech. Jest to skrót od Financial Technologies, który nie w  pełni zastąpić ludzką rozmowę? Klasyczna
używany jest do określania przedsiębiorstw oraz robo-porada składa się z trzech faz (Figna, 2019):
oferowanych przez nie produktów i  usług, które

55

• Początkowa weryfikacja skłonności inwestora, podczas całego cyklu życia. Doradcy finansowi po-
• Realizacja planu inwestycyjnego, magają sprawować kontrolę nawet nad drobnymi
• Kontrola oraz ocena planu. wydatkami oraz wspierają w  optymalnym oszczę-
dzaniu kapitału. Cały proces jest bardzo istotny
W każdej z nich automatyczni doradcy przy po- przy planowaniu nanofinansów, czyli finansów dnia
mocy odpowiednio przystosowanych witryn po- codziennego, co bez wątpienia wpływa korzystnie
zwalają na kontrolowanie własnego portfela oraz na parametry bezpieczeństwa finansowego gospo-
jego modyfikację zależnie od aktualnych preferen- darstw domowych. W 2019 r. zawód doradcy finan-
cji klienta. Istotą całego robo-advice jest ustalenie sowego obchodził 50-lecie i  cały czas ma bardzo
indywidualnych upodobań inwestycyjnych klienta. duży potencjał do rozwoju, szczególnie w krajach,
Żeby je zidentyfikować, wykorzystywane są ankiety gdzie oferowane usługi nie osiągnęły jeszcze za-
online a  ściślej odpowiedzi na nie. Przy wykorzy- awansowanego poziomu. Takim krajem jest między
staniu ankiet dokonuje się szybkiej analizy wstępnej innymi Polska (Waliszewski, Welch, 2021, s. 152).
każdego klienta, a następnie pomocą robo-doradcy
przygotowany zostaje portfel inwestycyjny. W po- Bibliografia
równaniu z tradycyjnymi metodami wywiadu bez-
pośredniego, sztuczna inteligencja bez wątpienia Denby B.E., Welch Jr., H. (2009). The History of Financial Plan-
pozwala na zaoszczędzenie czasu oraz daje możli- ning: The Transformation of Financial Services, Wiley.
wość przekształcenia swoich priorytetów inwesty- EFFP. (2021). Pobrano z: https://effp.pl/
cyjnych lub zmiany wcześniejszych założeń przez Figna, A. (2019). Automated Financial Advice (Robo-advice) –
stronę internetową czy też odpowiednią aplikację, Advice of the Future or Future without Advice. Zeszyty Naukowe
dotyczących na przykład oczekiwanej stopy zwrotu Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu, (84).
bez konieczności konsultacji telefonicznej czy też International Standard ISO 22222. (2005). Personal financial
spotkań z doradcą (Figna, 2019, s. 91). planning — Requirements for personal financial planners.
Komisja Nadzoru Finansowego. (2020). Stanowisko urzędu
Podsumowanie Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie świadczenia usługi robo-do-
Powyższy artykuł przedstawia kwestie dotyczą- radztwa. Pobrano z: https://www.knf.gov.pl/knf/pl/kompo-
ce planowania finansowego, które w  dużym stop- nenty/img/Stanowisko_UKNF_ws_swiadczenia_uslugi_
niu powiązane są z  doradztwem finansowym. Po robo_doradztwa_71303.pdf
przeanalizowaniu literatury z  zakresu badanego Nestor, O. (2016). A Historical Retrospective and the Essence of
tematu stwierdzono, że za główny cel doradztwa Strategic Financial Planning, Ekonomia Międzynarodowa, nr 13
finansowego uznaje się utworzenie planu finanso- Rogowski, W. (2017). Świt wirtualnego doradztwa finansowe-
wego a następnie podążanie według jego założeń. go (robo-advisor), e-Mentor, nr 4
Autorzy zdecydowali się także na przedstawienie Waliszewski, K. (2010). Nadzór i licencjonowanie doradców finanso-
zasadniczych różnic pomiędzy podmiotami działa- wych i pośredników kredytowych a stabilność i bez pieczeństwo polskiego
jącymi na rynku, gdyż wyniki przeprowadzonego systemu bankowego. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekono-
badania jednoznacznie wykazują, że dla większo- micznego w Poznaniu, (155), 197-215.
ści ankietowanych jest to kwestia problematyczna. Waliszewski, K. (2012). Europejskie standardy doradztwa finanso-
Jednocześnie społeczeństwo wydaje się być świa- wego w Polsce. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomiczne-
dome, jak ważna jest kwestia dbania o  własne fi- go (Akademii Ekonomicznej) w Katowicach, (105), 479-490.
nanse oraz poczucia stabilizacji na tej płaszczyźnie, Waliszewski, K. (2019). Perspektywy holistycznego pośrednictwa
co bez wątpienia jest dobrym krokiem w kierunku i doradztwa finansowego w Polsce. Przedsiębiorczość i zarządza-
odpowiedzialnego zarządzania własnym portfelem. nie, 20, 242-255.
Zawód doradcy finansowego to stosunkowo młoda Waliszewski, K., Warchlewska, A. (2020). “Who uses Ro-
profesja, która rozwija się bardzo dynamicznie i nie bo-Advisors? The Polish Case” European Research Studies
brakuje jej perspektyw. Samo planowanie finanso- Journal, European Research Studies Journal, vol. 0(Special
we pełni ważną rolę jako skoncentrowane na klien- 1), 97-114..
cie podejście, które zwrócone jest ku zaspokajaniu Waliszewski, K., Welch, H. O. (2021). From the Roots to
potrzeb finansowych ich gospodarstw domowych the Present of Personal Financial Planning – Achievements
on the 50th Anniversary of the Movement. Finanse i Prawo
Finansowe, 1(29), 129-153.
Yeske, D. (2016). A Concise History of the Financial Planning Profes-
sion, Journal of Financial Planning, no. 11

56