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Published by , 2015-08-06 17:03:41

PPM Completo Ene 2015 reduced

PPM Completo Ene 2015 reduced

 

Private Placement
Memorandum


 

 

 


 

 

 

 

 

 


 
 

SV LATAM Fund I LP

enero de 2015

 
  SV LATAM Fund I LP
 

FOLIO NÚMERO [●] DE [●]
POTENCIAL INVERSIONISTA: [Incluir Nombre]
FECHA DE ENTREGA: [●] DE [●] DE 2013

FONDO SV LATAM FUND - I

MEMORÁNDUM CONFIDENCIAL DE INFORMACIÓN “PPM”

EL PRESENTE MEMORÁNDUM CONFIDENCIAL DE INFORMACIÓN (“PPM”) Y SUS ANEXOS
(CONJUNTAMENTE, EL “MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN” O “PPM”) HA SIDO ELABORADO Y SE
ENTREGA A SOLICITUD DEL POTENCIAL INVERSIONISTA MENCIONADO EN EL ENCABEZADO DEL
PRESENTE (EL “INVERSIONISTA”) EN RELACIÓN CON SU POSIBLE INVERSIÓN EN SV LATAM FUND I LP
(LA “SOCIEDAD DE INVERSIÓN”) Y PARA LA OBTENCIÓN DE CERTIFICADOS DE INVERSIÓN (LOS
“CERTIFICADOS DE INVERSIÓN”). LOS CERTIFICADOS DE INVERSIÓN DEL FONDO OFRECIDOS
CONFORME AL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN SE OFRECEN SUJETO AL DERECHO DE
ZFUNCTION PARTNERS S.C. (“GENERAL PARTNER” DEL FONDO) DE NO ACEPTAR CIERTAS
INVERSIONES, ENTRE OTROS. LA PARTICIPACIÓN EN EL FONDO IMPLICA CIERTOS RIESGOS
SIGNIFICATIVOS DEBIDO A, ENTRE OTROS FACTORES, LA NATURALEZA DE LAS INVERSIONES DEL
FONDO. ES IMPRESCINDIBLE QUE LOS INVERSIONISTAS DEL FONDO TENGAN LA CAPACIDAD Y
SOFISTICACIÓN FINANCIERA PARA TOMAR, ASÍ COMO LA VOLUNTAD DE ACEPTAR, LOS RIESGOS
SEÑALADOS EN EL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN, INCLUYENDO LA FALTA DE
LIQUIDEZ, CUESTIONES QUE SON CARACTERÍSTICAS EN INVERSIONES DE ESTE TIPO. LAS
OPERACIONES CONTENIDAS BAJO EL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN DE NINGUNA
MANERA CONSTITUYEN ALGÚN TIPO DE OFERTA PÚBLICA Y EL PRESENTE SE ENTREGA AL
INVERSIONISTA DERIVADO DEL INTERÉS MOSTRADO PARA REALIZAR UNA POSIBLE INVERSIÓN EN EL
FONDO.

LOS INVERSIONISTAS DEL FONDO NO DEBERÁN BAJO NINGUNA CIRCUNSTANCIA
CONSIDERAR AL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN COMO UN DOCUMENTO DE
ASESORÍA PATRIMONIAL, LEGAL, FISCAL, DE INVERSIÓN, O DE CUALQUIER OTRA CLASE. CADA
INVERSIONISTA DEBERÁ CONSULTAR A SUS RESPECTIVOS ASESORES EN RELACIÓN CON LOS
ASPECTOS LEGALES, FISCALES Y DEMÁS RELACIONADOS CON SU POSIBLE INVERSIÓN EN EL FONDO.
NI SV LATAM FUND I, S.A.P.I DE C.V., EL “GENERAL PARTNER” NI NINGUNA DE SUS AFILIADAS
(CONJUNTAMENTE, “SV LATAM FUND”), NI EL PROMOTOR, RECOMIENDAN A LOS INVERSIONISTAS LA
ADQUISICIÓN DE CERTIFICADOS DE INVERSIÓN DEL FONDO, NI HACEN NINGUNA DECLARACIÓN O
GARANTÍA RESPECTO DE LA EXACTITUD O VERACIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL
PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN.

POR ESTE CONDUCTO, INVITAMOS A LOS INVERSIONISTAS A REUNIRSE CON EL EQUIPO DE
INVERSIONES Y/O LOS FUNCIONARIOS CORRESPONDIENTES DE SV LATAM FUND A EFECTO DE
DISCUTIR, HACER PREGUNTAS Y RECIBIR RESPUESTAS RELACIONADAS CON EL FONDO, LOS
TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LOS ESTATUTOS SOCIALES DE LA “SOCIEDAD DE INVERSIÓN”, ASÍ
COMO PARA OBTENER INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE EL FONDO QUE PUDIERE ESTAR A
DISPOSICIÓN DE SV LATAM FUND O PARA CUYA OBTENCIÓN SV LATAM FUND NO DEBA INCURRIR
EN GASTOS O ESFUERZOS SIGNIFICATIVOS.

EL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN ESTÁ REFERIDO EN SU TOTALIDAD A LA
CONSTITUCIÓN DE LA S.AP.I. DE C.V. , SUS ANEXOS Y CUALESQUIERA OTROS CONTRATOS Y
CONVENIOS CELEBRADOS O QUE SE CELEBREN EN RELACIÓN CON EL MISMO, COPIAS DE LOS
CUALES SERÁN PUESTAS A DISPOSICIÓN DE LOS INVERSIONISTAS, PREVIA SOLICITUD POR ESCRITO,
MISMOS QUE DEBERÁN SER CUIDADOSAMENTE REVISADOS POR CADA INVERSIONISTA ANTES DE
EFECTUAR APORTACIÓN ALGUNA AL FONDO.

 
  SV LATAM Fund I LP
 

LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN
REFERIDA A LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS (EN ADELANTE, “MÉXICO”) Y SU ECONOMÍA
PROVIENE DE FUENTES NACIONALES E INTERNACIONALES QUE SV LATAM FUND HA CONSIDERADO
COMO CONFIABLES. SIN EMBARGO, SV LATAM FUND NO PUEDE GARANTIZAR QUE LA
INFORMACIÓN CITADA ES CORRECTA Y VERDADERA EN TODOS SUS ASPECTOS.

NADA DE LO CONTENIDO EN EL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN PODRÁ SER
INTERPRETADO POR LOS INVERSIONISTAS COMO UNA DECLARACIÓN O GARANTÍA SOBRE LOS
RENDIMIENTOS FUTUROS DEL FONDO.

NI LA ENTREGA DEL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN EN CUALQUIER
MOMENTO, NI LA INVERSIÓN Y SUBSECUENTE ADQUISICIÓN DE CERTIFICADOS DEL FONDO IMPLICA
QUE LA INFORMACIÓN AQUÍ CONTENIDA SERÁ CIERTA O CORRECTA CON POSTERIORIDAD A LA
FECHA SEÑALADA EN LA PORTADA DE ESTE DOCUMENTO.

EL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN ES ENTREGADO AL INVERSIONISTA ANTES
MENCIONADO DE FORMA CONFIDENCIAL, A EFECTO DE QUE ÉSTE CONSIDERE LA POSIBILIDAD DE
LLEVAR A CABO UNA INVERSIÓN EN EL FONDO. AL ACEPTAR LA ENTREGA DEL MEMORÁNDUM DE
INFORMACIÓN, EL INVERSIONISTA RECONOCE Y ACEPTA RECIBIRLO CON EL CARÁCTER DE
CONFIDENCIAL, EL CUAL SERÁ UTILIZADO CON EL ÚNICO PROPÓSITO DE EVALUAR SU POSIBLE
INVERSIÓN EN EL FONDO.

AL TOMAR DECISIONES DE INVERSIÓN, EL INVERSIONISTA DEBERÁ BASARSE ÚNICAMENTE EN
SU PROPIA EVALUACIÓN DEL FONDO Y DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA INVERSIÓN EN LA
“SOCIEDAD DE INVERSIÓN”, INCLUYENDO LOS MÉRITOS DEL MISMO Y LOS RIESGOS CORRELATIVOS.
LA INVERSIÓN EN EL FONDO NO HA SIDO RECOMENDADA POR NINGUNA AUTORIDAD
SUPERVISORA O REGULATORIA. ADICIONALMENTE, NINGUNA AUTORIDAD HA CONFIRMADO NI
DETERMINADO LA VERACIDAD DE ESTE DOCUMENTO.

LOS CERTIFICADOS DE INVERSIÓN NO HAN SIDO INSCRITOS EN NINGÚN REGISTRO DE
VALORES CONFORME A LAS LEYES DE MÉXICO, Y SON OFRECIDOS ÚNICAMENTE DE FORMA
PRIVADA. LOS CERTIFICADOS DE INVERSIÓN DEL FONDO SE ENCUENTRAN SUJETOS A
RESTRICCIONES DE TRANSMISIÓN, Y NO PODRÁN SER TRANSMITIDOS NI GRAVADOS SI NO ES EN LOS
TÉRMINOS Y SUJETO A LAS CONDICIONES EXPRESAMENTE SEÑALADAS EN EL ACTA DE LA
“SOCIEDAD DE INVERSIÓN”. POR LO TANTO, EL INVERSIONISTA DEBERÁ ESTAR CONSCIENTE
CONSTITUtIVA QUE SERÁ EL PROPIO INVERSIONISTA QUIEN CORRA EL RIESGO FINANCIERO DE SU
INVERSIÓN DURANTE UN PERÍODO DE TIEMPO INDETERMINADO.

EL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN NO CONSTITUYE UNA OFERTA PARA
VENDER, NI UNA SOLICITUD DE OFERTA DE COMPRA. NINGÚN CERTIFICADO DE INVERSIÓN DEL
FONDO PODRÁ SER VENDIDO A NINGUNA PERSONA SI DICHA VENTA FUERE ILÍCITA CONFORME A
LAS LEYES APLICABLES. EL PRESENTE EJEMPLAR ES PROPIEDAD DEL FONDO, EL FONDO SE RESERVA EL
DERECHO DE SOLICITAR LA ENTREGA DE ESTE EJEMPLAR EN CUALQUIER MOMENTO, ASÍ COMO LA
PROPIEDAD INTELECTUAL DEL MISMO.

NINGUNA PERSONA HA SIDO AUTORIZADA PARA PROPORCIONAR INFORMACIÓN O HACER
DECLARACIONES DISTINTAS A LAS CONTENIDAS EN ESTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN Y, EN
CASO DE QUE ALGUIEN PROPORCIONARE ALGUNA INFORMACIÓN O HICIERE ALGUNA
DECLARACIÓN DE TAL CARÁCTER, LA MISMA NO DEBERÁ SER TOMADA EN CUENTA. EL CONTENIDO
DE ESTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN SE ENCUENTRA SUJETO AL DERECHO DEL FONDO DE
HACER MODIFICACIONES AL MISMO.

LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN SE ENCUENTRA SUJETA A CAMBIOS, REFORMAS, ADICIONES, ACLARACIONES
O SUSTITUCIONES, CUALQUIER CAMBIO QUE SE REALICE AL PRESENTE MEMORÁNDUM DE INFORMACIÓN SE HARÁ DEL CONOCIMIENTO DEL

INVERSIONISTA DE FORMA INMEDIATA Y LA VERSIÓN ACTUALIZADA DEL MISMO QUE INCLUYA LOS CITADOS CAMBIOS, REFORMAS, ADICIONES,
ACLARACIONES O SUSTITUCIONES SERÁ ENTREGADA AL INVERSIONISTA A LA MAYOR BREVEDAD.

 
  SV LATAM Fund I LP
 

ÍNDICE

I. INTRODUCCIÓN ........................................................................................................ 1
II. SECTORES DE INTERÉS ........................................................................................ 2
1. SECTOR BIOTECNOLOGÍA Y TECNOLOGÍA DE ALIMENTOS.............................. 3
2. SECTOR DISPOSITIVOS MÉDICOS ........................................................................ 6
3. SECTOR SOFTWARE Y TECNOLOGÍAS MÓVILES................................................ 7
3.a. BIG DATA................................................................................................................ 9
3.b. E-COMMERCE ....................................................................................................... 9
3.c. SERVICIOS FINANCIEROS ................................................................................ 10
3.d. EDUCACIÓN......................................................................................................... 11
4.SECTOR ROBÓTICA Y MANUFACTURA................................................................ 11
5. SECTOR ENERGíA ................................................................................................. 13
III. CONTEXTO DE AMÉRICA LATINA:
1. ECONÓMICO.......................................................................................................... 13
2. INVERSIÓN EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO EN LA REGIÓN.................. 14
IV. CONTEXTO ECONÓMICO DE MÉXICO ............................................................... 16
V. OBJETIVO............................................................................................................... 16
VI. EXPERIENCIA Y CAPACIDADES DEL EQUIPO DE GESTIÓN DEL FONDO .... 17
1. EQUIPO CON MÁS DE VEINTE AÑOS DE EXPERIENCIA ................................... 17
2. GENERAL PARTNER .............................................................................................. 18
3. CONSEJO DE ASESORES ..................................................................................... 20
4. CONSEJO DE ASESORES CIENTÍFICOS ............................................................. 24
5. COMITÉ DE INVERSIÓN......................................................................................... 28
VII. ESTRUCTURA Y ORGANIZACIÓN...................................................................... 28
1. FIGURA JURÍDICA .................................................................................................. 28
2. ADMINISTRACIÓN DEL FONDO Y TOMA DE DECISIONES ................................ 30
VIII. ESTRATEGIA Y METODOLOGÍA DE INVERSIÓN ............................................ 31
1. ESTRATEGIA DE INVERSIÓN................................................................................ 31
2. CRITERIOS DE INVERSIÓN ................................................................................... 32

 
  SV LATAM Fund I LP
 

3. METODOLOGÍA DE SEGUIMIENTO DE LAS INVERSIONES ............................... 34
4. DETALLES FINANCIEROS ..................................................................................... 35
5. CASCADA DE FLUJOS – SEGUNDO CIERRE ...................................................... 36
6. COINVERSIÓN ........................................................................................................ 37
7. ESQUEMA DE SALIDA............................................................................................ 37
8. EFECTO MULTIPLICADOR..................................................................................... 38
IX. PIPELINE ............................................................................................................... 39
1. GENERACIÓN DE PIPELINE .................................................................................. 39
1.a. ZFunction University.............................................................................................. 39
1.b. Incubadoras y aceleradoras .................................................................................. 40
1.c. Universidades, tecnológicos, centros e institutos de investigación ....................... 40
1.d. Concursos y programas de emprendimiento ........................................................ 41
1.e. Conferencias nacionales e internacionales en emprendimiento
y sectores de interés .................................................................................................... 41
1.f. Inversionistas y líderes del ecosistema emprendedor ........................................... 41
1.g. Bloggers, periodistas de revistas y blogs de tecnología y
sectores afines ............................................................................................................. 42
2. PIPELINE ................................................................................................................. 42
2.a. Primeras inversiones............................................................................................. 42
2.b. Año 1 - 2................................................................................................................ 42
2.c. Pipeline general..................................................................................................... 43
ANEXO A ..................................................................................................................... 45
A. CONTEXTO MUNDIAL............................................................................................ 45
A.1. Mercados emergentes .......................................................................................... 46
A.1.1. Sector Servicios de la Salud: La Globalización de la Salud .............................. 46
A.1.2. Progreso Tecnológico y Productividad .............................................................. 46
A.1.3. Un nuevo Orden Económico.............................................................................. 47
B. CONTEXTO REGIONAL: LATINOAMÉRICA .......................................................... 41
B.1. Económico ............................................................................................................ 41
B.2. Investigación y Desarrollo..................................................................................... 42
B.3. Internet, Tecnologías Móviles y E-commerce....................................................... 43
C. CAPITAL PRIVADO Y CAPITAL EMPRENDEDOR................................................ 48
C.1. Capital Privado en Latinoamérica ahora .............................................................. 48

 
  SV LATAM Fund I LP
 

C.2. Historia del Capital Emprendedor......................................................................... 49
C.3. Capital Emprendedor: Época actual y tendencias................................................ 50
ANEXO B ..................................................................................................................... 51
A. MODELO DE CASCADAS....................................................................................... 51
B. ANÁLISIS................................................................................................................. 52
C. CÁLCULO DE RETORNOS .................................................................................... 53

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

I. INTRODUCCIÓN

SV LATAM Fund es el primer fondo de venture capital (capital emprendedor) que nace
en Silicon Valley con un enfoque en Latinoamérica, para invertir en los siguientes
sectores:

• Biotecnología y tecnología de alimentos
• Dispositivos médicos
• Robótica e inteligencia artificial
• Software y tecnologías móviles
• Energía

El primer fondo de SV LATAM Fund (SV LATAM Fund I) invierte principalmente en
empresas de alto impacto latinoamericanas o con al menos un co-fundador
lationomaericano, como parte de un equipo global de emprendedores, en los sectores
previamente mencionados, y que busquen acceder a alguno de los siguientes
mercados: a) Estados Unidos b) mercados globales c) mercados emergentes.

En el primer cierre y para contar con un vehículo de inversión fiscal y financieramente
eficiente, SV LATAM Fund está estructurado como una SAPI en México. Este primer
cierre es principalmente para etapas semilla y temprana. Para el segundo cierre, SV
LATAM Fund estará estructurado como un LP canadiense, principalmente para etapa
temprana y hacer inversiones de seguimiento en las empresas exitosas de la primer
ronda.

ZFunction Partners, el General Partner (GP) de SV LATAM Fund, ve una oportunidad
sin precedentes para invertir en empresas innovadoras y de alto impacto, que nacen en
Latinoamérica y/o son fundadas por emprendedores latinoamericanos y que tengan alto
potencial de crecimiento. Invirtiendo en empresas de alto impacto principalmente “start-
ups” y de escalamiento, enfocadas en dichos mercados y sectores, tanto en México, en
Estados Unidos como en el resto de Latinoamérica, vemos la oportunidad de brindar
rendimientos superiores a la media y posiblemente rendimientos pioneros en fondos
semilla y etapa temprana en México y el resto de Latinoamérica.

La primera etapa de SV LATAM Fund, se enfocará e invertirá principalmente en
“startups” de México, Colombia y Centroamérica, o con al menos un co-fundador
latinoamericano como parte de un equipo global de emprendedores. Por lo tanto,
nuestro fondo particularmente busca a emprendedores latinoamericanos tanto en
Latinoamérica como fuera de la región, que tengan el potencial y el deseo de llevar su
desarrollo científico y/o tecnológico al desarrollo comercial. Hoy en día, encontramos
una fuerte tendencia de jóvenes que han estudiado ene Europa y Estados Unidos sus
maestrías y doctorados, y que han regresado a sus países, estableciendo una empresa
de rápido crecimiento, o se encuentran en startups en el extranjero, como en Estados
Unidos. SV LATAM Fund busca invertir en los jóvenes emprendedores que han sido
parte de la “fuga de cerebros” de Latinoamérica.

Con más de 20 años de experiencia en el ecosistema emprendedor internacional, el
equipo del GP de SV LATAM FUND ha construido una extensa red con importantes
actores del ecosistema. Contamos con un pipeline propietario a través de nuestra rama


  1
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

de consultoría ZFunction University1 , nuestras relaciones profundas de más de diez
años con la comunidad científica y tecnológica, sobretodo en varias regiones de México,
nuestras relaciones con universidades, centros e institutos de investigación, tanto en
México, en América Latina como en las mejores universidades de los Estados Unidos.

Teniendo infraestructura de soporte, búsqueda y detección de pipeline tanto en México
como en el extranjero, incluyendo Silicon Valley, SV LATAM Fund cuenta con la
capacidad de administrar su portafolio de inversiones aprovechando las redes de
negocios del equipo del General Partner “GP” del fondo para el beneficio tanto de los
emprendedores en cuyos “start-ups” invierte, como para los inversionistas de SV
LATAM Fund. Si bien, dadas las características socioeconómicas de Latinoamérica, con
una clase media creciente y con mayores niveles de educación, una disminución de la
pobreza y una penetración de Internet de arriba del 40%, existen considerables
oportunidades en Latinoamérica, particularmente en México en distintos sectores,
también es cierto que el ecosistema emprendedor en start-ups está en su etapa
temprana. Por ello es aún más importante que en otras regiones cuyo ecosistema
emprendedor es ya maduro - como el caso de Silicon Valley - el acompañamiento y
soporte que como fondo de inversión, SV LATAM Fund provee a las empresas de su
portafolio de inversión.

II. SECTORES DE INTERÉS

Cuando pensamos en los aportes de Latinoamérica al mundo, algunas de las primeras
ideas que se nos vienen a la cabeza son: fútbol, literatura, música, gastronomía, etc.,
pero muy pocos pensamos en la ciencia desarrollada en la región.

América Latina ha protagonizado importantes avances científicos y, en algunas áreas,
ha sido pionera. Si bien son pocos los ganadores latinoamericanos del Premio Nobel en
áreas de ciencia, en la lista de los ganadores de dicho premio aparecen los argentinos
Bernardo Alberto Houssay, cuya contribución fue clave para el entendimiento del
metabolismo del azúcar en el cuerpo; Luis F. Leloir, quien descubrió los nucleótidos del
azúcar y el rol que juegan en la biosíntesis de los carbohidratos, César Milstein,
premiado por sus investigaciones sobre el sistema inmunológico y más recientemente el
Dr. Mario Molina, químico mexicano y uno de los descubridores de las causas del
agujero de ozono antártico, cuyas investigaciones y publicaciones condujeron al primer
tratado internacional que ha enfrentado con efectividad un problema ambiental de
escala global y de origen antropogénico.

La lista de científicos que han contribuido al desarrollo de la humanidad en distintas
áreas del conocimiento, sigue creciendo al día de hoy. Sin embargo, el número de
empresas latinoamericanas basadas en dicho conocimiento, no es siquiera proporcional
al número de cientificos destacados a nivel mundial. Son varias piezas las que han
faltado en los ecosistemas de innovación de la región. Uno de ellos sin duda ha sido en
venture capital (capital emprendedor). SV LATAM Fund y su equipo de administración
comparten una pasión y convicción por crear empresas en la región, que se conviertan
en empresas globales, basadas en los descubrimientos y el capital intelectual de
jóvenes cientfícos y emprendedores de la región latinoamericana.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Fundada en 2013 para brindar servicios de crecimiento y aceleración a start-ups en los sectores de


  2
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

1. SECTOR BIOTECNOLOGÍA Y TECNOLOGÍA DE ALIMENTOS

Seis de los primeros 10 países megadiversos de la tierra son latinoamericanos: Brasil,
Colombia, México, Venezuela, Ecuador y Perú.2 Los países megadiversos son un
grupo de países que albergan el mayor índice de biodiversidad de la Tierra. Los 17
países megadiversos albergan en conjunto más del 70 % de la biodiversidad del
planeta, suponiendo sus territorios el 10 % de la superficie del planeta.

Dicha biodiversidad de la región latinoamericana, aunada a la investigación científica en
áreas biológicas y al uso de la medicina tradicional milenaria, brinda diferenciadores

estratégicos a la región, en el sector de biotecnología.

En particular, México tiene cuatro regiones estratégicas en el área de ciencias de la vida
y biotecnología. Los estados de Morelos, Guanajuato, Jalisco y Nuevo León tienen
clusters de investigación muy fuertes y algunos clusters relacionados a FDI más
orientados a la manufactura farmacéutica. Baja California tiene un enorme potencial
industrial y académico en biotecnología. La ciudad de Ensenada tiene varios centros
de investigación y desarrollo enfocados principalmente en ciencias marinas y
oceanología, óptica y física aplicada, biotecnología agrícola y marina, TICs, nanociencia
y nanotecnología.

Ciencias de Estados Unidos3. El estado de Guanajuato
cuenta con prestigiosos
centros e institutos de
investigación en áreas de
ciencias de la vida,
incluyendo biotecnología.
El Dr. Luis Herrera-Estrella
del CINVESTAV en
Guanajuato, distinguido
con numerosos
reconocimientos a nivel
mundial, incluyendo el
Premio Javed Husain de la
UNESCO en 1987, Premio
Nacional de Ciencias 2002,
el Premio Trieste de
Ciencias 2007, la Medalla
WIPO 2000, la Medalla
RedBio del Latin American
Biotechnology Network.
También elegido como
asociado extranjero en la
Academia Nacional de


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2
 http://www.3rank.com/top-10-megadiverse-countries-in-the-world/ , December 2014.
 
3
 Howard Hughes Medical Institute, About Us, http://www.hhmi.org/scientists/luis-r-herrera-estrella


  3
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Actualmente el Dr. Herrera-Estrella es el Director del
recientemente, creado instituto Langebio, el
Laboratorio Nacional de Genómica para la
Biodiversidad, establecido en 2006 para enfocarse
en la oportunidad de explorar la genética de la
biodiversidad de México, siendo éste uno de los 5
principales países mega diversos del mundo 4 .
Langebio cuenta con una firme reputación en el
mundo científico pues sus proyectos de investigación
han atraído el interés de la Fundación Bill y Melinda
Gates, del Instituto Howard Hughes, la Comunidad
Económica Europea, de DuPont, y constantemente
sus hallazgos son publicados en las revistas
científicas de más alto impacto en el mundo, como
Nature, Science o PNAS.

El Dr. Francisco Bolívar es considerado por muchos
como el pionero de la biotecnología en México.
También ha recibido numerosos reconocimientos
internacionales, incluido el Premio Príncipe de
Asturias por su contribución a la ciencia con la
producción por primera vez de insulina para
consumo humano en un laboratorio cuando era parte
del equipo de Genentech en su etapa de start-up en
San Francisco, California. Se regresó a México a
fundar lo que hoy en día es el Instituto de
Biotecnología de la UNAM, en Cuernavaca, Morelos.

En los próximos cinco años, más de 5,000 patentes
de productos farmacéuticos caducarán,
representando una gran oportunidad para empresas
que desarrollen fórmulas de productos genéricos con
valor agregado.

México cuenta con científicos muy destacados a
nivel mundial en distintas ramas del conocimiento y
la tecnología. Principalmente relevante resultan las
contribuciones científico-tecnológicas del Dr. Ricardo
Miledi, uno de los diez neurobiólogos más citados
de todos los tiempos; el Dr. Luis Miramontes, quien
colaborando con la empresa Syntex en Cuernavaca, Morelos, considera el inventor de
la píldora anticonceptiva y es el único mexicano que ha sido incluido en el “US
Inventor’s Hall of Fame”, al lado de inventores tales como Pasteur o Edison5; y el Dr.
Francisco Bolívar Zapata, miembro del equipo fundador de Genentech en Silicon Valley,


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4
 Llorente-Bousquets, J., y S. Ocegueda. 2008. “Estado del conocimiento de la biota,

en Capital natural de México”, vol. I: Conocimiento actual de la biodiversidad. Conabio, México, pp. 283-
322.

5
 Lara V. Marks, “Sexual Chemistry: A History Of The Contraceptive Pill, Yale University Pres (2001).


  4
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Estados Unidos, empresa biotecnológica pionera en el mundo y que produjo insulina
para uso humano por primera vez en un laboratorio. Estos desarrollos tecnológicos han
tenido con gran impacto a la salud y rendimientos comerciales para las empresas en las
que los desarrollaron en el orden de los miles de millones de dólares.

Como se mencionó anteriormente, la píldora anticonceptiva tiene sus raíces en México
y ahora el tratamiento para picaduras de alacrán y otros animales ponzoñosos, han sido
desarrollados enteramente en México. La investigación fue desarrollada en el Instituto
de Biotecnología (IBT) de la UNAM, y el producto fue manufacturado en el laboratorio
Instituto Bioclón en la Ciudad de México. Caben destacar en esta área el Dr. Alejandro
Alagón y el Dr. Lourival Possani, ambos investigadores distinguidos a nivel mundial y
parte del IBT. El producto Anascorp® fue aprobado para su venta en los Estados
Unidos por la FDA de dicho país6.

Entre otros indicadores de tendencias positivas se encuentra el hecho de que el
número de investigadores miembros del Sistema Nacional de Investigadores (SIN) se
ha duplicado en las últimas dos décadas, lo cual va de la mano con el número de
publicaciones científicas en las áreas de ciencias de la vida. Otro indicador es el
aumento de fuerza laboral calificada en estas áreas.

En base a una población creciente y a un gran número de jóvenes (la mitad de la
población de 112 millones de mexicanos tiene menos de 26 años y a una clase media
creciente, el consumo de comida y bebidas en México se espera continúe creciendo
constantemente en los próximos 4 años. La industria de alimentos y bebidas mexicana
ha crecido rápidamente en los años recientes, esto en gran medida por el TLC y el
crecimiento del modelo de ventas al por menor. En el 2012 el consumo de alimentos per
cápita creció 3.4%, el pronóstico para el 2016 es de 11.5%. Las ventas de bebidas sin
alcohol creció 5.2% en el 2012, con un pronóstico de crecimiento para el 2016 del
20.6%, y la venta de abastecimientos de servicios se espera crezca 26.4% para el 2016.
México es el mercado más grande en Latinoamérica de bebidas no alcohólicas, y uno
de los más grandes del mundo7.

Entre los investigadores destacados en México en materia de tecnología de alimentos,
se encuentra el Dr. Agustín López-Munguía, quien ha recibido múltiples
reconocimientos, incluyendo el Premio Nacional de Ciencias en México y el Premio en
Tecnología de Alimentos, y colabora constantemente con sectores industriales en
México, tanto en productos lácteos, como bebidas y la tortilla misma.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6
 
 Adina Moloman, Made in Mexico, Inc. Biotechnology Industry is Growing Fast in Mexico,

http://www.madeinmexicoinc.com/biotechnology-industry-is-growing-fast-in-mexico/ (noviembre 2011).

7
 UK Trade & Invest,
 Food
 and
 Drink
 Sector
 in
 Mexico,
 
 
h20tt1p3:/)/w.
  ww.ukti.gov.uk/export/countries/americas/northamerica/mexico/sectorbriefing/223820.html, (junio
 


  5
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

2. SECTOR DISPOSITIVOS MÉDICOS

De acuerdo a Global Trade Atlas, México es el noveno exportador de dispositivos
médicos en el mundo y el primero de Latinoamérica, exportando 6,686 millones de
dólares en el 2013. 8 México es el proveedor más importante del mercado
estadounidense, el mercado más grande del mundo en dispositivos médicos. Algunas
de las empresas más importantes del sector a nivel global y que están establecidas en
México, son: Beckton Dickinson, Johnson & Johnson y Medtronic, entre otras9.

La industria de dispositivos médicos en México está compuesta principalmente por
pequeñas y medianas empresas. Ha mostrado un desempeño exitoso en procesos de
manufactura y ensamble y tiene potencial para desarrollar cuadros tecnológicos más
avanzados. Durante la última década, México se ha convertido en uno de los líderes
para la manufactura y ensamble de aparatos médicos a nivel mundial.

En el 2013, 2,511 unidades económicas especializadas en dispositivos médicos
operaron en México, y cerca de 740 compañías registraron exportaciones. El principal
clúster mexicano está en Bjaa California, cuyas empresas registran el 33.3% de las
exportaciones del sector y están enfocadas principalmente en manufactura y
ensamblado de componentes y equipo.

El perfil epidemiológico de México – incluyendo cáncer, obesidad, cardiopatías y
diabetes, lleva a una mayor demanda de dispositivos médicos y de diagnóstico.

La diabetes ha sido una de las principales causas de muerte y discapacidad en México.
Oportunidades que van desde los servicios del cuidado de la salud integrada a
pacientes con diabetes, hasta nuevas formas de administrar insulina que sustituyan a
un gran número de agujas desechables y productos para tratar heridas y úlceras
diabéticas.

De acuerdo a Business Monitor International (BMI), el gasto en el sector salud en
México se espera que aumente de $70,240 millones USD en el 2011, a $101,030
millones USD para el 2016. Esto lo hace el segundo mercado más importante de
Latinoamérica. BMI también estima que el valor total del mercado farmacéutico en
México alcanzó los $12,990 millones de dólares en el 2011. Esto es a un crecimiento
del 5.6%. La expectativa de vida ha aumentado a 77 años. El mercado de dispositivos
médicos se espera crezca de $4,190 millones de dólares en el 2011 a $7,660 para el
2016, con una tasa de crecimiento anual de 12.8%10.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8
 ProMéxico, http://mim.promexico.gob.mx/wb/mim/vida_perfil_del_sector, (enero2015).
9
 ProMéxico,
 Diseñado
 en
 México.
 Mapa
 de
 ruta
 de
 dispositivos
 médicos,
 Primera
 edición,
 Ciudad
 de
 México,
 

septiembre
 2011
 

10
 UK Trade & Invest,
 Healthcare
 and
 Life
 Science
 Sector
 in
 Mexico,
 

http://www.ukti.gov.uk/export/countries/americas/northamerica/mexico/sectorbriefing/363920.html
 (julio

2013).
 


  6
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Las tendencias positivas del mercado mexicano del cuidado y servicios de la salud, se
atribuye principalmente a la expansión en el acceso a servicios, al aumento de una
población que envejece, iniciativas gubernamentales de prevención y manejo de
enfermedades crónicas, a NAFTA, que garantiza a sus miembros la protección de
derechos de propiedad intelectual, y a la mejora y actualización del ambiente
regulatorio.

3. SOFTWARE Y TECNOLOGÍAS MÓVILES

La penetración de Internet en México es del 36.5%, con 42 millones de mexicanos
utilizando el Internet. México tiene más de 38 millones de usuarios en Facebook,
siendo así el quinto país en el mundo con mayor número de usuarios en dicha red
social.

Siendo Latinoamérica el tercer mercado de móviles más grande en el mundo, aunado al
rápido crecimiento en la penetración de Internet no sólo en México sino característico de
Latinoamérica, así como brinda grandes oportunidades para satisfacer las grandes
necesidades en varios sectores, incluyendo el educativo y el financiero.


  7
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

México es el mercado de software más grande de Latinoamérica y se encuentra en los
principales diez a nivel mundial. Se espera que su crecimiento sea de 12% anual del
2011 al 2015, por arriba del crecimiento del mercado de TIs mundial.

El mercado doméstico está valuado en aproximadamente $2,300 millones de dólares, el
veintitresavo del mundo, y puede alcanzar los $2,700 millones de dólares, de acuerdo a
un reporte del World Information Technology and Services Alliance del 2010.

La industria ha crecido a un promedio anual del 9% del 2003 al 2010, de acuerdo al
INADEM. Más de 200 empresas en México emplean a más de 160,000 personas en el
país. A pesar de esto, más del 80% del software es importado. Entre las áreas de
oportunidad prioritarias se encuentran el gobierno, los sectores financieros tanto
públicos como privados, software de seguridad, software para las industrias químicas,
del cuidado de la salud, servicios para pacientes, servicios farmacéuticos, inventario
médico, aplicaciones de manufactura asistida por computadora soluciones de
administración de la cadena de suministro, ERPs básicos y las necesidades de las
PYMES como administración y contabilidad, punto de venta y soluciones de e-business.
Entre las metas fijadas por el gobierno mexicano se encuentran el alcanzar una
producción de $5,000 millones de dólares en desarrollo de software y servicios relativos,
igualar el gasto en TIs de los países de la OCDE (actualmente 4.3% del PIB) y
convertirse en el líder latinoamericano en el sector de desarrollo de software y servicios
relacionados11.

La penetración de Internet en Latinoamérica ha crecido más rápido que en el resto del
mundo. A finales del 2012, el 42.6% de la población había adoptado el Internet y se
estima que alcance el 53.4% para el 201612.

En esta región se encuentra 5 de los mercados más activos del mundo en los medios
sociales: Brasil con 25.8, Argentina con 25.5 horas, México con 25.3, Chile con 22
horas por visitante, y Colombia con 21.1 horas promedio por visitante13.

Latinoamérica tiene casi el mismo número de usuarios de Internet (230,928,258) y de
usuarios de Facebook (145,147,740) que los Estados Unidos (245,203,319 y
157,418,920 respectivamente). Cabe destacar que Brazil es el segundo país en el
mundo con mayor número de usuarios en Facebook.

Latinoamérica también continúa siendo fuertemente propensa a la búsqueda en línea.
En el 2011, el número total de búsquedas en línea aumento 38% a más de 21,000
millones en diciembre de 2011. Con un promedio de 173 búsquedas por persona que
busca, esta región lidera mundialmente en frecuencia de búsqueda14.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11
 UK Trade & Invest,
 Software
 Sector
 in
 Mexico,
 
 

http://www.ukti.gov.uk/export/countries/americas/northamerica/mexico/sectorbriefing/405920.html, (junio
 

2013).
 
12
 Internet World Stats, Latin American Internet Usage and Population Statistics,

http://www.internetworldstats.com/stats10.htm(December 2011).
13 ComScore, Latin America’s Internet Population Grows 15% in Past Year to 112 Million People,
http://www.comscore.com/Insights/Press_Releases/2011/3/Latin_America_s_Internet_Population_Grows_1
5_Percent_in_Past_Year_to_112_Million_People, (marzo 2011).
14 New Media TrendWatch, European Travel Commission, Latin America Usage Patterns,
http://www.newmediatrendwatch.com/regional-overview/104-latin-america, (enero 2012).


  8
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Los mercados emergentes están adoptando las tecnologías móviles a unas tasas sin
precedentes. Sin embargo, cada mercado lo está haciendo con su tinte cultural propio.

Después de Asia Pacífico y África, Latinoamérica es el tercer mercado de móviles más
grande del mundo. El crecimiento en los últimos 4 años ha sido rápido, a 13% por año,
impulsado por el acceso creciente y baja de costos de los servicios móviles, la
prosperidad mejorada de la región y la relativa falta de infraestructura de líneas fijas.
Mientras el mercado madura en el próximo par de años y la penetración a lo largo de la
región excede 130%, se espera que después el crecimiento disminuya a 5% por año.
Se espera que la región tenga 750 millones de conexiones para el 201515.

Software es un séctor grande en el que SV LATAM Fund tiene interés principalmente en
aplicaciones B2B, y en las áreas de: big data, e-commerce, servicios financieros y
educación.

A) BIG DATA

Se estima que en Estados Unidos, los ingresos generados por grandes datos -
hardware , software y servicios - crecerá de $ 551 millones en el 2013 hasta US $ 6.59
mil millones para el 2018, una tasa de crecimiento anual compuesta de 64 % de 2013 a
2018. Brasil y México son los mayores mercados para la venta de soluciones de datos
grandes, ambos países país continuarán impulsarando el crecimiento en América Latina
hasta el 201616.

Cabe destacar que en América Latina, sólo el 9% del presupuesto para big data se
destina a la innovación, mientras que casi la mitad se destina a las operaciones. Hay
una buena oportunidad para innovar en esta categoría, habiendo talento en
universidades tanto en México como en otros países de la región. La exploración de
datos, anáisis y herramientas de administración, son las categorías de software que
más crecen en ventas en Latinoamérica, seguidas por aplicaciones CRM, soluciones de
almacenamiento y middleware.

El 40 por ciento de las empresas latinoamericanas hacen "uso moderado o alto de
análisis sobre las fuentes de datos estructurados y no estructurados". Este porcentaje
se atribuye mayoritariamente a Brasil y México. Para el 2017, Chile, Perú y Colombia
superarán la tasa de crecimiento de México y Brasil17.

B) E-COMMERCE

El B2C e-commerce en Latinoamérica está todavía en etapa muy temprana, con ventas
alcanzando sólo los $36,820 millones. Sin embargo, compras en línea muestran signos
de crecimiento acelerado. Más de la mitad de las ventas de e-commerce en
Latinoamérica provienen de compradores en Brasil. Brasil tiene una población de


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

15 GSMA Association:Latin American Mobile Observatory, January 2012.

16
 Dataconomy,
 http://dataconomy.com/big-data-brazil-and-mexico-leading-the-way-in-latin-america/,
 

(octubre
 2014).
 

17
 Dataconomy,
 http://dataconomy.com/big-data-brazil-and-mexico-leading-the-way-in-latin-america/,
 
(octubre
 2014).
 


  9
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Internet grande y un creciente acceso a infraestructura de banda ancha. Este país
también ha visto un aumento considerable en usuarios de Internet en los años
recientes. Aunado a esto, los consumidores en Brasil gozan de mayores ingresos para
el gasto y una tasa mayor de uso de tarjetas de crédito en comparación con otros
países de la región18.

E-commerce en México se expandió más rápido de lo previsto en el 2012, esto a causa
del aumento en el uso de Internet y servicios móviles. Sin embargo, la compra en línea
es mucho menos común en México que en el resto de los mercados latinoamericanos, y
para nada cerca de la madurez, de acuerdo a reportes de eMarketer. En el 2012, las
ventas de e-commerce en México alcanzaron $6,000 millones de dólares. Esto
representa el 46$ de crecimiento con respecto al año anterior. De acuerdo a la
Asociación Mexicana de Internet (AMIPCI), el número de compradores electrónicos se
estima en cerca de 46% o 21.6 millones, y el gasto anual por comprador es de
aproximadamente $360 dólares 19 . Estos datos difieren considerablemente con los
reportados por eMarketer en su último reporte “El e-commerce en México: brindando
valor a una población digital creciente”, que estima el número de compradores digitales
en 8.4 millones y un gasto anual por comprador de $952 dólares por año. Se estima que
el volumen de las compras realizadas a través de un dispositivo móvil, rebasarán al
volumen de las realizadas a través de dispositivos fijos. En el 2012 el 35% de los
mexicanos compro sólo en sitios mexicanos, el 46% en sitios mexicanos y extranjeros y
el 4% sólo en sitios extranjeros. En un estudio de Google de mayo de 2012, se encontró
que viajes (36%), servicios financieros (12%) y medios y entretenimiento (12%) son las
categorías principales de consumo en línea entre los usuarios de Internet en México.

Se espera que el e-commerce en México continúe creciendo a una tasa superior al 20%
en los próximos años, alcanzando los $12,920 millones de dólares para el 2016.

Sin importar las discrepancias entre los distintos estudios sobre el e-commerce en
México, todos coinciden en que la población mexicana es un mercado altamente
atractivo que continuará creciendo a tasas de dos dígitos en los próximos años,
impulsado por un aumento de confianza y de e-compradores tanto móviles como de
Internet.

C) SERVICIOS FINANCIEROS

Un desafío importante que todavía enfrentan los países de América Latina y el Caribe
es el de lograr un mayor desarrollo de sus sistemas financieros. En primer lugar, la
capacidad de los mismos de canalizar el ahorro hacia el financiamiento productivo y la
inversión, y en segundo lugar la capacidad de ser inclusivos brindando acceso a
servicios financieros a mayores segmentos del entramado productivo y de los hogares.

De acuerdo al informe de desarrollo financiero elaborado por el World Economic Forum,
Brasil ocupa el primer lugar en América Latina y Chile el segundo. os otros países que


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
18
 New Media Trend Watch, Latin America, http://www.newmediatrendwatch.com/regional-overview/104-

latin-america, (septiembre 2012).

19
 E-Commerce Europe, Mexico – Ecommerce growing driven by increased Internet and mobile Usage,

http://www.ecommerce-europe.eu/2013/05/mexico-ecommerce-growing-driven-by-increased-internet-and-
mobile-usage, (mayo de 2013).


  10
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

se destacan en América Latina son Panamá, en el lugar 37, Perú (40), México (41),
Colombia (45), Argentina (53) y Venezuela (59).

En México la penetración del crédito al consumo como porcentaje del PIB fue de 4% en
el 2011, mientras que en Brasil, Chile y Colombia es de 8%, 7% y 5%
respectivamente20.

México tiene poca penetración bancaria en comparación a sus pares en Latinoamérica.
La penetración de la banca en el país como proporción del PIB es de las más bajas del
mundo. El crédito bancario al sector privado como proporción del PIB es de apenas
18% y sólo el 20% de las PYMEs tienen acceso al sistema bancario, mientras que en
Chile la cifra llega a 80%. En el tema de tarjetas de crédito, en Brasil hay 1.62 tarjetas
por ciudadano y en México sólo 0.25, según datos del 2009.

De acuerdo al Índice de Desarrollo Financiero 2011, México se encuentra detrás de
Perú ubicándose en el lugar 41 de 60. La estabilidad financiera continúa siendo un área
de fortaleza considerable para México. En el tema de deuda externa, México ocupa el
lugar 7, con una mínima amenaza de burbujas de bienes raíces (7) y una sólida
fortaleza financiera (10). En el cuarto pilar “Servicios financieros bancarios”, México
ocupa el lugar 47 de 60, en infraestructura financiera el lugar 45 y en el séptimo pilar
“Acceso financiero”, ocupa el lugar 39 de 6021.

El sector financiero brinda así una oportunidad enorme de crecimiento y creación de
empresas de alto crecimiento que proporcionen servicios al sector financiero o proveen
soluciones tanto al consumidor como a las empresas, sobretodo a las PYMEs.

D) EDUCACIÓN

El sistema educativo mexicano es uno de los más grandes en Latinoamérica. Cuenta
con aproximadamente 34.4 millones de estudiantes en distintos niveles educativos. De
acuerdo a los últimos reportes de la OCDE, el gobierno gasta 22% del total de los
fondos públicos en educación.

Entre las áreas de mayor oportunidad en este sector se encuentran herramientas de
TICs para los niveles básicos educativos, el desarrollo de contenidos interactivos para
cursos de matemáticas y ciencias, software de ingeniería. También existe una
necesidad muy grande de crear estándares de calidad en capacitación, cursos en línea
con contenido en español y orientados a las necesidades y oportunidades del mercado
mexicano, incluyendo capacitación en distintos idiomas y capacitación en el ambiente
laboral.

4. SECTOR ROBÓTICA Y MANUFACTURA

En tan sólo cinco años, mayores exportaciones de productos manufacturados podrían
añadir entre $20 mil y $60 mil millones de dólares a la economía mexicana anualmente.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
20
 Armando Martinez, Discovery Americas, “El crédito al consumo en México”, noviembre de 2011.
21
 Viral V. Acharya et al., World Economic Forum, “Findings from the Financial Development Index 2011”.


  11
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Una fuerza laboral calificada, una economía estable, bajo riesgo como país, una cadena
de suministros madura, un marco legal claro, una infraestructura de logística grande,
una ubicación estratégica y un gran número de tratados de libre comercio que permiten
que muchas de las exportaciones entren a las principales economías del mundo con
nulos o pocos aranceles, son algunos de los factores para una gran oportunidad en el
sector manufacturero.

Un punto de inflexión se alcanzó en el 2012, cuando los costos promedio de
manufactura en México, ajustados a la productividad, cayeron a números inferiores a los
de China. Boston Consulting Group proyecta que los costos totales promedio de
manufactura serán 6% menores a los de China y entre 20% y 30% menores a los de
Japón, Alemania, Italia y Bélgica.

Por las razones anteriores, SV LATAM Fund I enfocarás sus inversiones en el sector de
robótica y manufactura, en México y en emprendedores latinoamericanos parte de
equipos globales.

Además de lo anterior, México se encuentra en una posición muy fuerte para ser un
ganador debido a los cambios en la economía mundial. Esto también es bueno para
Estados Unidos, ya que los productos hechos en México contienen en promedio cuatro
veces más partes hechas en Estados Unidos, que aquellos hechos en China. Los
costos laborales en México son especialmente competitivos cuando las diferencias
productivas con otras economías son tomados en cuenta. Para el 2015, los costos
promedio laborales en manufactura en México se estima serán 19% inferiores a los de
China, en donde los salarios aumentan rápidamente, y alrededor de 30% menores
cuando se ajusta el producto por trabajador. En el 2000, el costo laboral mexicano era
58% más caro que en China. México también tendrá costos energéticos menores que
muchas otras economías. Los costos promedio de electricidad son alrededor de 4%
más bajos que en China, mientras que el costo promedio de gas natural industrial es
63% menor22.

De acuerdo a proyecciones de HSBC, en 6 años los Estados Unidos será más
dependiente de importaciones de México que de cualquier otro país23.

A partir del 2012, México es el octavo productor de automóviles del mundo y tiene el
porcentaje de crecimiento más alto de los principales diez productores. En el 2011 la
industria automotriz representó el 4% del PIB nacional y 20% de la producción
manufacturera. México se coloca como el quinto exportador de automóviles a nivel
mundial.

Una de las industrias de mayor crecimiento en México es la de electrónicos y el sector
de hardware de TIs. Esta industria en México tiene una tasa promedio de crecimiento
del 15% y un mercado valuado en $4,030 millones de dólares (2010). México es el
segundo proveedor más grande de electrónicos para los Estados Unidos, sólo después
de China. México también es el productor más grande a nivel mundial de smartphones y


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22
 The Boston Consulting Group, Mexico’s Growing Cost Advantage over China, Other Economies Will

Boost Its Exports-and U.S. Manufacturers, http://www.bcg.com/media/PressReleaseDetails.aspx?id=tcm:12-
139022 (junio de 2013).

23
 The Economist, “Señores, start your engines”, edición impresa, noviembre 2012.
 


  12
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

el segundo mayor exportador de televisiones 24 . Existen más de 730 plantas de
manufactura en México. Ocho de los diez más grandes proveedores de servicios de
manufactura del mundo operan en México.

Cada año se gradúan en universidades mexicanas más de 114,000 estudiantes de
ingeniería y áreas de tecnología. El 65-70% de las PYMEs mexicanas no han
empezado a implementar procesos de automatización.

5. SECTOR ENERGÍA

América Latina es una región rica en recursos energéticos: hidrocarburos, energía
hidroeléctrica y biocombustibles. Sin embargo, dicha riqueza está desigualmente
distribuida. Aproximadamente 34 millones de personas carecen de acceso a los
servicios modernos de electricidad,

Debido a la vulnerabilidad a los efectos del cambio climático y a la rápida disminución
de las reservas petroleras, varios países latinoamericanos han adquirido compromisos
fuertes hacia una reducción de emisiones de carbono y la promoción de energías
renovables. Medidas de eficiencia energética son parte de una estrategia sostenible de
largo plazo.

La demanda energética en México ha crecido más de 4% al año desde 1995. La
administración de dicho crecimiento a través de medidas de eficiencia energética en los
sectores del usuario final será crítico para mitigar la emisión de gases de efecto
invernadero.

En noviembre de 2008, se aprobó una reforma energética estratégica, la cual incluye
una nueva ley para el aprovechamiento de energías renovables y el financiamiento de la
transición energética (LAERFTE) y la ley para el aprovechamiento sustentable de la
energía (LASE) 25 . Posteriormente, a finales del 2013 fue aprobada la reforma
constitucional energética para desarrollar la industria petrolera bajo, la rectoría del
Estado. Asimismo, se promueve el desarrollo de un sistema eléctrico nacional basado
en principios técnicos y económicos, bajo la conducción y regulación del Estado,
abriéndose a la inversión del sector privado, tanto nacional como extranjero.

III. CONTEXTO DE AMÉRICA LATINA

1. ECONÓMICO

Latinoamérica es un mercado dinámico y diverso de casi 600 millones de personas, casi
el doble del tamaño del mercado compuesto por Estados Unidos y Canadá. Los
pronósticos sobre el crecimiento económico de la región son muy positivos, en parte
debido al incremento notorio en la exportación de bienes de consumo y una creciente
clase media.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
24
 UK Trade & Invest,
 Electronics
 and
 IT
 Hardware
 Sector
 in
 Mexico,
 
 
h20tt1p3:/)/w.
  ww.ukti.gov.uk/export/countries/americas/northamerica/mexico/sectorbriefing/406700.html, (junio
 
25
 Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión,
 Ley
 para
 el
 aprovechamiento
 sustentable
 de
 la
 energía,
 

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LASE.pdf (noviembre de 2008).


  13
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

En la última década, la clase media en Latinoamérica creció 50% y ahora representa
30% de la población. De acuerdo a expertos, este crecimiento se debe al crecimiento y
creación de empleos26.

El número de latinoamericanos considerados como “pobres” ha disminuido del 44% de
la población en el 2002, al 32% en el 2010. El mercado latinoamericano para consumo
de la clase media creció, sumando 70 millones de personas adicionales en tan sólo 8
año.
2. INVERSIÓN EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO EN LA REGIÓN

La inversión en Investigación y Desarrollo (I&D) en Latinoamérica ha crecido de
$10,000 millones USD en 1999, a $27,000 millones USD en 2009, una taza de
crecimiento en inversión en I&D sólo superada por Asia27.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
26
 World Bank, Latin America: Middle Class hits Historic High,

http://www.worldbank.org/en/news/feature/2012/11/13/crecimiento-clase-media-america-latina (noviembre
2012).

27
 Nature, Spotlight on Latin America, http://www.nature.com/naturejobs/science/articles/10.1038/nj0389

(septiembre 2012)


  14
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Entre 1999 y 2009, el número de posiciones de tiempo completo en Latinoamérica
creció de 130,000 a 245,000 y las publicaciones aumentaron de 27,000 a 62,000,
pasando esto del 2.73% al 4.36% del total mundial28.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
28
 Nature, Spotlight on Latin America, http://www.nature.com/naturejobs/science/articles/10.1038/nj0389

(septiembre 2012)


 


  15
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

IV. CONTEXTO ECONÓMICO DE MÉXICO

Se espera que la economía de los países G20 crezca a un promedio anual de 3.5%,
creciendo de $38,300 billones USD en 2009 a $160,000 billones en el 2050 en términos
de dólares reales. Más del 60% de esta expansión de $121,000 billones de dólares
vendrá principalmente de seis países incluyendo México. Los otros cinco son las
tradicionales “economías grandes”: Brasil, Rusia, India, China e Indonesia. El PIB real
de México se espera que aumente 4% por año, casi igualando el PIB de Japón, para el
205029. Para el 2020, México habrá tomado el lugar de Italia y será la décima economía
más grande del mundo de acuerdo a su PIB en términos PPP. Una población creciente,
la proximidad con los Estados Unidos y las oportunidades en manufactura por costos
laborales y energéticos más bajos, ayudarán al crecimiento económico de México30.

De acuerdo a instituciones como el Banco Mundial, México cuenta con un enorme
potencial para acelerar su crecimiento económico. El país mantuvo un fuerte y sólido
crecimiento de 3.9% en el 2012. Esto ha sido apoyado por las demandas interna y
externa, con una firme expansión en servicios. El PIB se espera que crezca 3.5% en el
2013 y se recupere en el 201431.

Además, México es el país con mayor número de tratados de libre comercio. El Tratado
de Libre Comercio “TLC”, fue sólo el comienzo de un número considerable de tratados
de libre comercio con más de 44 países, más que ningún otro país en el mundo. Cada
año, México exporta bienes manufacturados en valor igual al resto de Latinoamérica
junta32.

Grandes e irreversibles tendencias que van desde una tasa de natalidad en
disminución, a salarios en aumento en China, han empezado a mover las piezas a favor
de México. México sobrepasó en crecimiento económico a Brasil el año pasado y
crecerá el doble de rápido este año.

La mitad de la población vive en pobreza, muchos de ellos en el sur. Para alcanzar un
crecimiento económico más rápido, México deberá llevar a cabo grandes reformas
económicas importantes, incluyendo la energética.

V. OBJETIVO

El objetivo de SV LATAM Fund es ser un fondo de capital emprendedor muy exitoso,
aprovechando la infraestructura del General Partner en Silicon Valley para acelerar y
exponenciar el crecimiento de las inversiones de SV LATAM Fund.

Con nuestro primer fondo tenemos el objetivo de ser el fondo latinoamericano de capital
emprendedor, que invierte en empresas de tecnología – biotecnología, robótica,
dispositivos médicos, software y energía – con una fuerte conexión a Silicon Valley para
acelerar y fortalecer, el crecimiento de las empresas en que invertimos. Ser un fondo de


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
29
 Carnegie Endowment for International Peace: “Policy Outlook, The World Order in 2050”, abril 2010.
 
30
 Euromonitor International, Top 10 largest economies in 2020,
http://blog.euromonitor.com/2010/07/special-report-top-10-largest-economies-in-2020.html (julio 2010).
 
31
 The World Bank, http://www.worldbank.org/en/country/mexico/overview
32
 The Economist, “Señores, start your engines”, edición impresa, noviembre 2012.


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

capital emprendedor, líder y exitoso, en etapas semilla y temprana, tanto para los
inversionistas como para los emprendedores. Tenemos el objetivo de contribuir y ser
parte de la creación de empresas globales exitosas, a partir del capital intelectual
latinoamericano en sectores de tecnología, que nacen en Latinoamérica y/o son
fundadas por emprendedores latinoamericanos, brindando por un lado a los
inversionistas, rendimientos superiores a la media en la industria, y por otro lado, a los
emprendedores y startups, capital acompañado de soporte que incluye un equipo
ejecutivo con más de 20 años de experiencia iniciando y creando empresas tanto en
México como en Silicon Valley y con una profunda red de negocios internacional del
equipo ejecutivo de SV LATAM Fund.

Así es como SV LATAM Fund contribuirá al mejoramiento social y económico de
Latinoamérica, impactando positivamente el ecosistema emprendedor de países de la
región, brindando oportunidades a jóvenes inteligentes, capaces y talentosos con
espíritu emprendedor, para iniciar y crecer sus start-ups en sectores de particular
interés: biotecnología y tecnología de alimentos, diagnóstico y servicios de salud,
manufactura y robótica, ecommerce, educación, servicios financieros, big-data/search y
eficiencia energética. Estos jóvenes son un motor primordial de desarrollo económico y
mejoramiento social, brindando a su vez fuentes de empleo a ingenieros, médicos y
profesionistas en general.

V. EXPERIENCIA Y CAPACIDADES DEL EQUIPO DE SV LATAM FUND I

1. EQUIPO CON MÁS DE VEINTE AÑOS DE EXPERIENCIA

El equipo de ZFunction Partners, el General Partner de SV LATAM Fund I – los socios,
asesores, mentores y expertos – forman un equipo multidisciplinario de emprendedores
e inversionistas exitosos con más de veinte años de experiencia, y que han iniciado y
crecido sus propias empresas e inversiones de alto impacto tanto en México como en
Silicon Valley, Estados Unidos.

El General Partner (GP) cuenta con un historial de construir equipos maximizando sus
relaciones y redes de negocios, atrayendo socios, clientes e inversionistas en
emprendimientos de trascendencia y de impacto social.

Los socios del GP gozan de una fuerte red con las mejores universidades y programas
de emprendimiento tanto en México y Estados Unidos como el resto de Latinoamérica,
lo cual, aunado a ZFunction University, proveen una fuente constante de deals.

El Comité de Asesores muestra la sinergia con otros fondos de Capital Emprendedor y
de Capital Privado, tanto en México como en Estados Unidos, Reino Unido, India y otros
países.

El equipo del General Partner, el Comité de Asesores y el Comité de Inversiones, tienen
el compromiso de utilizar su amplia experiencia y recursos financieros para asegurar el
éxito de SV LATAM Fund I y de las inversiones que éste realice.


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

2. GENERAL PARTNER

Consuelo Valverde – Fundadora & Managing Partner

Emprendedora e inversionista en empresas de alto impacto, Ingeniera Eléctrica con una
Maestría en Ciencias Computacionales y un MBA en “Science Entrepreneurship”,
distinguida con una Visa tipo O-1 en los Estados Unidos, otorgada a “extranjeros con
habilidades excepcionales”. Consuelo tiene una experiencia de más de 25 años como
emprendedora, 6 años como administradora de fondos de inversión y más de 10 años
como inversionista.

Cofundadora de Expansion Bridge LLC en San Francisco California, empresa que
provee equipos de desarrollo de software a “start-ups” de Silicon Valley que buscan
acelerar su entrada al mercado, y a empresas de rápido crecimiento. También participa
como asesora en varios “start-ups” en Silicon Valley y Latinoamérica y fundó su primer
empresa de tecnología – una fábrica de computadoras personales - cuando tenía 20
años de edad.

Expansion Bridge recientemente se asoció con un “start-up” del sector educación en
California para participar en el College Knowledge Challenge Award de la Fundación
Melinda & Bill Gates, siendo acreedores de un grant de esta fundación. La aplicación
GradGuru que está siendo desarrollada, saldrá al mercado en el mes de agosto de este
año.

En la década de los noventas, Consuelo fundó y vendió la empresa de computadoras
personales Computer Access y posteriormente fundó Access Learning Center, un centro
de capacitación en TIs para preparar desarrolladores de software. También fue la
profesora más joven de la escuela de ingeniería del Instituto Tecnológico y de Estudios
Superiores de Monterrey en su campus de Morelos.

Entre las empresas, fondos e instituciones que Consuelo ha fundado se encuentran:

§ ZFunction University LLC – Cofundadora de esta institución de formación de
emprendedores y empresas de alto impacto en Silicon Valley, Estados Unidos;

§ FOMIX Morelos – construcción, inicio y levantamiento del capital para el primer fondo
de Ciencia y Tecnología de Morelos, administradora del mismo;

§ CEMITT (Centro Morelense de Innovación y Transferencia Tecnológica) –
conceptualización, diseño y levantamiento de capital para uno de los primeros centros
de innovación públicos de México;

§ STiEX (Science Technology and Innovation Exchange) – diseño, implementación y
levantamiento de capital de este programa de innovación UK – Mexico, fundado en
Londres, Reino Unido;

§ STiEX Ltd, - cofundadora de esta empresa de consultoría en I&D basada en Londres,
Reino Unido;

§ PROSOFT – Papel de liderazgo en la participación del estado de Morelos en el
programa nacional de PROSOFT, siendo Morelos el primer estado en ser parte de
dicha iniciativa;

§ Museo de Ciencias de Morelos – Cofundadora de este museo de ciencias;


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

§ Hypatia – Fundadora de esta revista de divulgación de la ciencia que ha celebrado ya
su décimo aniversario.

Angelika Blendstrup, PhD – General Partner y “Entrepreneur Evangelist”

La Dra. Blendstrup habla 5 idiomas (inglés, español, portugués, alemán y francés),
habiéndose mudado más de 34 veces a través de tres continentes. Ha aprovechado su
perfil y educación para ayudar a los ejecutivos internacionales y emprendedores de alto
impacto, a encontrar su “voz” en Silicon Valley entrenándolos a comunicarse en
ambientes de negocios y presentaciones a inversionistas.

La Dra. Blendstrup cuenta con más de 16 años de experiencia como emprendedora y
más de 15 años como inversionista en empresas de alto impacto.

Fundadora y Presidenta de Angelika Blendstrup & Associates, empresa consultora
proveedora de coaching en comunicación de negocios para ejecutivos y emprendedores
internacionales para que sean eficaces y eficientes en el mercado empresarial de
Estados Unidos. Concentrándose en: reducción de acento, presentación a
inversionistas, y estrategia de marca personal.

A lo largo de los años, la Dra. Blendstrup ha trabajado con ejecutivos internacionales y
emprendedores de alto impacto de Cisco a Facebook, provenientes de Rusia, Brasil,
España, China, India, Chile y México entre otros, ayudándolos a traducir sus historias
de negocios en presentaciones estructuradas con mensaje claro para una audiencia de
negocios en Estados Unidos.

Adicionalmente, la Dra. Blendstrup imparte seminarios a estudiantes internacionales del
MBA en Anderson School of Business de UCLA y en HAAS School of Business de UC
Berkeley, además de dar clases en la Escuela de Educación Continua de Stanford
University.

Angelika es una mentora frecuente de Endeavor (Global), UpWest Labs (Israel), Silicon
House (Brasil), Imagine (España), Deep Dive (Rusia) y ha sido miembro del jurado en
Startup Chile.

Ha recibido una Maestría de UC Berkeley y un Doctorado de Stanford University.
También tiene un título de licenciatura de la Universidad de Tübingen, Alemania.

Miguel Marshall – General Partner

Miguel fue recientemente emprendedor residente para Angel Ventures Mexico. Después
de su primera empresa trabajó para empresas de servicios, tales como Deloitte y KPMG
en auditoría financiera, riesgo y consultoría. Miguel inició las operaciones de en
Endeavor en Tijuana, un acelerador de los mercados emergentes. Después de
Endeavor se convirtió en el Director Regional para Angel Ventures Mexico, un fondo del
grupo ángel y co-inversión, donde creó una comunidad binacional activa de
inversionistas ángeles en tres ciudades diferentes.

En Tijuana Miguel cofundó HUB STN, el primer espacio de coworking binacional
que integra el sur de California y Tijuana. Miguel también cofundó AhorroLibre.com, un


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

startup que apoya a los emprendedores e individuos por alcanzar sus metas de
financiamiento a través de tandas de ahorro y asociaciones de crédito en línea.

Miguel tiene experiencia como inversionista en varios startups de Internet y móviles y
es miembro de varios consejos de administración. Miguel se graduó de CETYS
Universidad y la Universidad de la Ciudad de Seattle, con doble titulación de Bachiller
en contabilidad y administración de empresas. Miguel también participó en el “Summer
Venture in Management Program” de la Escuela de Negocios de la Universidad de
Harvard, y como un “Riordan MBA Fellow” de la Universidad de California en Los
Angeles “UCLA Anderson”.

Miguel es mentor para Startup Mexico y Endeavor México. También es curador
fundador de "Tijuana Global Shaper HUB" del Foro Económico Mundial. Además, ha
sido distinguido como Kauffman Fellow y como “Global Shaper” por el World Economic
Forum.

Sebastián Miralles MBA CFA – Venture Partner

Sebastián es un gran negociador de capital privado con experiencia coordinando un
equipo líder, administrando $ 780 millones USD en activos gestionados. Actualmente es
el Director encargado de las estrategias de Capital de Emprendimiento y Deuda
Mezzanine en la gestora Fondo de Fondos, donde lidera un equipo experimentado en
participaciones en fondos, coinversiones e inversiones directas. Anteriormente, tuvo un
rol transformativo como Ejecutivo Principal en CAF donde coordinaba el equipo de
Inversiones Patrimoniales, mismo que comprendía las estrategias de participaciones en
fondos, inversiones directas y deuda mezzanine a lo largo de América Latina y México
en particular. Previo a CAF, Sebastián trabajó en el equipo de Global Value Equity de
Morgan Stanley y como consultor senior en el equipo de Servicios Financieros de Kroll.
Obtuvo un MBA del IESE Business School y fue el mejor promedio de su licenciatura en
la Universidad Panamericana. Ostenta tanto la designación profesional de CFA como la
de CAIA. Es miembro fundador del CFA Society of Mexico y miembro ordinario del
Consejo Mexicano de Asuntos Internacionales.

3. CONSEJO DE ASESORES

Vivek Wadhwa - Asesor

Vivek Wadhwa es Vicepresidente de Innovación e Investigación de Singularity
University; Fellow, Arthur & Toni Rembe Rock Center for Corporate Governance de la
Universidad de Stanford; Director de Investigación en el Centro de Emprendimiento y
Comercialización de la Investigación en la Escuela Pratt de Ingeniería de la Universidad
de Duke; y profesor visitante distinguido, Instituto de Aprendizaje Global de la
Universidad de Emory. Es autor de "El Éxodo de Inmigrantes: ¿Por qué Estados Unidos
está perdiendo la carrera global para capturar el talento emprendedor" - que fue
nombrado por la revista The Economist como “libro del año” en el 2012 .

Vivek supervisa los programas académicos de Singularity University, que educa a un
selecto grupo de líderes sobre las tecnologías de crecimiento exponencial que pronto


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

van a cambiar nuestro mundo. Estos avances - en campos como la robótica, la IA, la
informática, la biología sintética, la impresión 3D, la medicina, y los nanomateriales -
están haciendo posible que los equipos pequeños puedan hacer lo que antes sólo era
posible para gobiernos y grandes corporaciones: resolver los grandes desafíos en
materia de educación, agua, alimentos, vivienda, salud y seguridad.

En febrero de 2012, el Gobierno de EE.UU. otorgó a Vivek el distinguido reconocimiento
"Americano Sobresaliente por elección" – por su "compromiso con este país y con los
valores cívicos comunes que nos unen como estadounidenses". Fue nombrado por la
revista Foreign Policy como Uno de los 100 Pensadores Globales del 2012.

Cynthia Cannady PhD - Asesora

Autora, asesora y experta en propiedad intelectual y licenciamiento de tecnologías, muy
activa en el ecosistema emprendedor a nivel mundial y con un fuerte interés en México.

La Dra. Cannady es socia fundadora de IPSEVA, firma de consultoría en propiedad
intelectual en Los Angeles, California. y es mentora y asesora de la Incubadora de
Tecnologías Limpias ‘LA Clean Tech Incubator’. Ha escrito varios libros y muchos
artículos, más recientemente escribió el tratado de “Technology Licensing and
Development Agreements”, publicado por Oxford University Press in 2012.

Del 2001 al 2007, Fue Directora de Propiedad Intelectual (PI) y Nuevas Tecnologías en
la Asociación Mundial de Propiedad Intelectual (AMPI o WIPO por sus siglas inglés) en
Ginebra, Suiza. Anteriormente fue socia de Tech Law Group en California; Vice
Presidenta Jurídica de Apple Computer a nivel mundial; Trustee de Stanford University;
miembro del Comité Ético del Centro Médico de Stanford University; Socia en Fenwick
& West, Palo Alto, California; abogada asesora en el Departamento de Estado del
gobierno de Estados Unidos; desarrolló la currícula de la AMPI en ‘Licenciamiento
exitoso de tecnología’ y en ‘Elaboración de patentes’; consultora para el Centro de
Nanotecnología de la Universidad de California en Santa Bárbara y fue miembro del
Comité Ejecutivo de la Barra de Abogados del Estado de California Sección propiedad
intelectual.

Es miembro de la Sociedad de Ejecutivos en Licenciamiento (LES) en donde se ha
desempeñado como Presidenta del Consejo del Comité de Semiconductores.

Frecuentemente da clases en estrategia de PI y licenciamiento de tecnología,
incluyendo en la Escuela de Leyes de la Universidad Nacional de Singapur y en el
Instituto Europeo de Ciencias de la Vida, en Suiza.

Su educación incluye un Doctorado en Leyes de la Escuela de Leyes de la Universidad
de Harvard y una Licenciatura en Leyes con honores de la Universidad de Stanford.

Rob Wirszycz – Asesor

Rob Participa activamente en el ecosistema emprendedor, como Presidente de
Consejo, Director, Asesor, Mentor e Inversionista en los sectores de software,
comunicaciones, medios, e-commerce, bebidas, cosméticos y servicios. Entre su
extensa experiencia se encuentra el haber sido asesor de Accenture, Actix, Jacobs,
Rimell, Colt, Microsoft, BT, Cisco y otras compañías de TICs.


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

Tiene más de 20 años de experiencia en empresas de tecnología y afines, en el Reino
Unido, resto de Europa, Estados Unidos, India, Medio Oriente y otros países.

Actualmente es Director e Inversionista en Akaibu Inc. (Estados Unidos), Celaton Ltd.
(Reino Unido), Datrix Ltd. (Reino Unido), Limitear Ltd (Reino Unido), Questers Group
Ltd (Reino Unido), Sports Fusion; Presidente del Consejo y Director de las empresas de
software Bluesource Ltd (Reino Unido); Presidente de Consejo e Inversionista en ETWB
Ltd (Reino Unido), Portal Partnership Ltd (Reino Unido), Y-cam Ltd (Mundial), Peter
Spanton Ltd (Reino Unido), Santhilea Ltd (cosméticos, Reino Unido), The Learning
Organisation (educación, Reino Unido); Asesor y Mentor de Blur Group Plc; Asesor de
Innovation Group Plc – la empresa global de software de seguros (Mundial), Yodel –
empresa de distribución y logística, Cayman Enterprise City – zona económica especial
en Gran Caimán; Asesor e Inversionista de Next Generation Data Ltd, el data center
más grande de Europa; Mentor de BubblePix, Duedil, Nutrino.

Rob fue Director General de la Asociación de la Industria de TI del Reino Unido ‘CSSA’
(ahora ‘Intellect’); Director de Mercadotecnia y Estrategia de EMEA y Líder de Alianzas
Globales de EDS. También se desempeñó como CEO de ITNetwork.com InterX Plc;
como Vice Presidente Ejecutivo de la empresa de software empresarial InterX; como
Director de Mercadotecnia de Callhaven, empresa de alto crecimiento en el Reino Unido
y Director Creativo de las principales agencias de mercadotecnia en Japón.

Rob también se desempeña como miembro del ‘CBI E-Business Council, de la
‘Association of Alliance Managers’ , del ‘Comité de Tis del Parlamento Británico’, del
‘Enterprise Privacy Group’, la ‘Sociedad de Mercadotecnia’, la Sociedad Británica de
Computación’, y como ‘liveryman’ del ‘Worshipful Company de Tecnólogos de la
Información’.

Frecuentemente es ponente en conferencias y seminarios de negocios y tecnología
siendo un excelente presentador y ha dado clases a nivel de posgrado en varias
universidades, incluyendo Cass Business School en el Reino Unido en la que
actualmente es Senior Visiting Fellow.

Alfredo Capote – Asesor

Alfredo, Young Global Leader del “World Economic Forum” y Managing Director Jefe de
Banca de Inversión, México, Citi, México Anteriormente dirigió los esfuerzos de Banca
de Inversión de Goldman Sachs en México, donde fue responsable de la cobertura de
clientes y ejecución de fusiones y adquisiciones y mercado de capitales, las
operaciones en México y los países seleccionados en América Latina. Alfredo Capote
se unió a Goldman Sachs en 2006 como Vicepresidente de Banca de Inversión y fue
nombrado Director General en 2007. Antes de incorporarse Goldman Sachs, que pasó
ocho años en Morgan Stanley en el Grupo de América Latina dentro de la División de
Banca de Inversión del Grupo de Finanzas Corporativas y M&As. Alfredo ha realizado
un importante número de transacciones en toda América Latina y de varios sectores,
incluyendo telecomunicaciones , medios de comunicación, bienes raíces, instituciones
financieras, petróleo, gas, educación , automotriz, química, bienes de consumo,
servicios industriales de TI y servicios públicos, entre otros. Alfredo obtuvo una
licenciatura magna cum laude en Ingeniería Química de la Universidad de Manhattan;


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

una maestría con honores del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM); y un
MBA de Kellogg School of Management.

Ankur Jain - Asesor

Asesor e inversionista en empresas de alto impacto en etapas semilla y temprana en
diversos sectores tanto en India como en Estados Unidos. Tiene más de 10 años de
experiencia como consultor, operador ejecutivo e inversionista en empresas de alto
impacto en Estados Unidos.

Actualmente Ankur es inversionista y Vice Presidente de Nexus Capital Partners, el
fondo de capital emprendedor líder en la India y que realiza inversiones en varios
sectores en India y Estados Unidos. Nexus Capital Partners es un equipo de
emprendedores exitosos con extensa experiencia en inversiones y operaciones.

Ankur fue inversionista de capital emprendedor y Vice Presidente de la firma de venture
capital Blumberg Capital en Silicon Valley, California. En Blumberg Capital tuvo la
experiencia de invertir y asesorar a empresas de alto impacto en los sectores de
software empresarial, medios digitales y sociales, móviles e Internet, entre las que se
encuentran Appboy, Chirpme, Mertado, Mobsmith, Yap.tv, Parse.ly, Legolas Media,
MomTrusted, DealSquare, Sonar, Brainrush y MyGola.

Ha sido ingeniero fundador de empresas de alto impacto como Softaware Networks y
Andiamo Systems, adquiridas por grandes empresas como Cisco, y consultor en
Accenture.

Miembro del Consejo de Asesores de Yetizen, aceleradora de la industria de juegos en
San Francisco, California.

Ankur es Ingeniero en Ciencias Computacionales e Ingeniería del Instituto de
Tecnología de la India, tiene una Maestría en Ciencias Computacionales de UCLA y un
Maestría en Administración de Empresas de la Escuela de Negocios Wharton de la
Universidad de Pensilvania en la que se graduó como ‘Palmer Scholar’. Es coinventor
de 5 patentes de tecnología.

Jorge López - Asesor

Actuario, financier y estadístico. En el pasado fue Director de Negocios de Gobierno en
MetLife y fue el Chief Investment Officer y encargado del diseño estratégico de
ProMéxico, . Fue responsable de la administración de un presupuesto de 30 millones
llevando una plantilla de más de 150 personas. Bajo su gestión, más de 6 mil millones
de dólares se hicieron en comercio e inversión con México en 2 años.

Fue presidente de Entrepreneurs Organization, capítulo México y es co-fundador de
Vitalis, una compañía de expertos en pensiones con $900MUSD en gestión. Posee una
licenciatura en Actuaría del Instituto Tecnológico Autónomo de México.


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

4. COMITÉ DE ASESORES CIENTÍFICOS

Agustín López-Munguía PhD – Tecnología de alimentos, producción y aplicación
de enzimas

Nació en la ciudad de Boston, Massachusetts. Ha recibido numerosas distinciones,
resaltando el Premio Universidad Nacional, el Premio Nacional en Ciencias y Artes, el
Premio de la Academia Mexicana de Ciencias en el área de Tecnología y el Premio
Nacional al Mérito en Ciencia y Tecnología de Alimentos.

Cursó la carrera de Ingeniería Química en la UNAM. Obtuvo una maestría en Ingeniería
Bioquímica en la Universidad de Birmingham, Inglaterra, y un doctorado en la misma
área en el Instituto Nacional de Ciencias Aplicadas de Toulouse, Francia.

Investigador consolidad en el área de la biotecnología industrial, en particular en
aspectos relacionados con procesos de producción y aplicación de enzimas en el sector
alimentario y farmacéutico. Destacan por su originalidad y trascendencia industrial el
desarrollo de procesos de extracción de productos naturales mediante tecnologías
biológicas. También sus trabajos dirigidos a la búsqueda de enzimas con capacidad de
sintetizar carbohidratos de interés alimentario y farmacéutico. Ambas líneas han dado
lugar a publicaciones, patentes nacionales e internacionales y convenios de desarrollo
tecnológico con la industria. En particular, los trabajos realizados sobre aplicación de
enzimas en la industria de la tortilla, la industria azucarera y la de colorantes son
importantes por su repercusión en el contexto nacional. Sus desarrollos se han
incrporado en las industrias de la tortilla, azucarera, colorantes tequilera trabaja en la
síntesis de inulina, un proyecto atractivo desde la perspectiva industrial.

Fue profesor en la Facultad de Química de la UNAM, donde también fue investigador en
el departamento de Alimentos. Ha sido Secretario Académico del Instituto de
Biotecnología de la UNAM y Ee integrante del Consejo Consultivo de Ciencias de la
Presidencia de la República.

Tiene más de 80 publicaciones en revistas nacionales e internacionales. Ha dirigido 36
tesis de licenciatura, 24 de maestría y 6 de doctorado. Ha realizado también una
importante labor de divulgación, de la que destacan varios libros y artículos,
particularmente en la revista ¿Cómo ves?, de cuyo Consejo Editorial forma parte.

Marco Mascorro – Robótica y 3D Printing

Marco es ingeniero en robótica, apasionado por la innovación, la tecnología y el
emprendimiento. Es Director del Laboratorio de Innovación de Singularity University en
el campus de la NASA en Silicon Valley, California.

Marco es co-fundador de Fellow Robots junto con el astronauta retirado Dan Barry, una
compañía de robots basada en el campus de la NASA. Marco tiene años de experiencia
diseñando y fabricando robots de rescate y desarrolló el robot humanoide de
exploración que se utilizó en la planta energía nuclear de Fukushima en Japón después
del accidente del 2011.


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

Marco fundo Masukoro Systems en el 2009, la primera empresa de ingeniería en
México haciendo impresiones 3D y prototipos rápidos (rapid prototyping) para la
industria automotriz. Masukoro Systems es el proveedor más grande de ‘rapid
prototyping’ en Latinoamérica para Ford Motor Company. Marco tiene una patente a su
nombre.

Anteriormente colaboró con el Centro de Innovación e Investigación para el Grupo BMW
en Múnich, Alemania, en donde realizó prototipos rápidos (rapid prototyping) e
impresiones 3D (3D printing) para automóviles conceptuales de BMW y Rolls Royce.

En el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, fue profesor de
robótica, mentor del concurso “FIRST Robotics”, y desde los seis años de edad, ha
participado en competencias de robots y exhibiciones como RocoCup, RoboGames y la
Exhibición Internacional de Robots en Tokio, Japón.

Forma parte de la Facultad en Singularity University, como ‘Teaching Fellow’ de
Robótica e Inteligencia Artificial en el Programa de Estudios de Posgrado.

En el año 2012, Marco fue reconocido por el Discovery Channel como una de las treinta
mentes más sobresalientes de México.

María Luisa Villarreal PhD – Fitofármacos y farmacología (TBC33)

La Dra. Villarreal completó sus estudios profesionales en la Universidad Nacional
Autónoma de México (UNAM) y en la UAEM donde obtuvo los grados de licenciada en
Biología y doctora en Biotecnología. Ha sido investigadora visitante de la Facultad de
Farmacia de la Universidad de Illinois en Chicago; el Instituto Nacional de Cáncer de
Estados Unidos en Bethesda Maryland, y la Universidad de Picardie Jules Verne en
Amiens, Francia. Es actualmente responsable del Cuerpo Académico de Productos
Naturales de la UAEM, ex Presidenta de la Delegación Morelos de la Sociedad
Mexicana de Biotecnología y Bioingeniería y actual Vicepresidenta de la Mesa Directiva
Nacional de esa misma sociedad. Investigadora Titular “C” de tiempo completo y jefe de
grupo en el Centro de Investigación en Biotecnología de la Universidad Autónoma del
Estado de Morelos (CEIB-UAEM).

Ha recibido diferentes distinciones como el Premio Cambiotec, Mención Honorífica en el
Premio Canifarma y recientemente el Premio Mexwii 2006 otorgado por la Global
Women Inventors and Innovators del Reino Unido, en la categoría de Universidades e
Institutos de Investigación.

Sus publicaciones incluyen 50 artículos científicos originales en revistas indizadas de
divulgación internacional, 12 capítulos de libros y un libro. Para realizar su labor de
investigación ha recibido diversos donativos nacionales, internacionales y de empresas
mexicanas. Funge como revisor de publicaciones de revistas internacionales
especializadas como Planta Médica (Alemania), Journal of Ethnopharmacology
(Holanda) Biotechnology Progress (Estados Unidos de Norteamérica), Archives of
Medical Research (México) y es miembro del comité editoral de The Open


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
33
 TBC:
 To
 Be
 Confirmed
 (por
 confirmar)
 


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

Biotechnology Journal y del Sistema Nacional de Investigadores en donde tiene el Nivel
II.

Ha participado en la formación de recursos humanos dirigiendo tesis a nivel de
licenciatura (nueve), maestría (20) y doctorado (cinco). Actualmente imparte los cursos
de Bioquímica y Fisiología Vegetal a nivel de maestría y doctorado y Biología Celular a
nivel licenciatura. Es coordinadora del posgrado en Biotecnología de la UAEM.

Jaime Rangel-Mondragón PhD – Big data y software

Jaime Rangel-Mondragón obtuvo los grados de Maestría y Doctorado en Matemáticas
Aplicadas y Computación de la Universidad del Norte de Gales (UCNW) en Gran
Bretaña. Ha tenido distintos cargos de investigación en la Escuela de Ciencias
Computacionales de UCNW, en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de
Monterrey, y actualmente en la Universidad Autónoma de Querétaro en la que además
es líder del Órgano Académico de Algoritmos, Optimización y Redes en la Facultad de
Informática. Sus intereses académicos incluyen Matemáticas Computacionales,
Combinatoria, Teoría Computacional y Lenguajes, Geometría Computación,
Programación Funcional y Matemáticas Recreativas.

El Dr. Rangel-Mondragón escribe la columna “Geometric Themes” de la revista
‘Mathematica in Education and Research’. Es invitado permanente como investigador
asesor en el Wolfram Research Center en Illinois, Estados Unidos. Además, es Editor
Académico de Science Domain Internacional (SDI), sitio que publica artículos
arbitrados internacionales de alta calidad en sectores científicos, tecnológicos, medicina
e innovación. SDI busca promover la propagación rápida de los hallazgos en
investigación y tecnología a través de su principio de acceso abierto. Su participación en
SDI, permite al Dr. Rangel-Mondragón tener acceso inmediato y permanente a las
innovaciones del día en sectores científicos y tecnológicos en el mundo entero.

En el pasado ha asesorado a empresas mexicanas de alto impacto como Computer
Access y Access Learning Center.

Ha dirigido docenas de tesis de maestría y doctorado en Matemáticas Computacionales
y ha publicado un gran número de artículos en revistas académicas, repositorios como
‘MathSource’ y numerosas demostraciones matemáticas en ‘Mathematica’.

Teniendo 20 años de experiencia como profesor e investigador en prestigiosas
universidades y tecnológicos tanto en México como en el Reino Unido, el Dr. Rangel-
Mondragón goza de una amplia red universitaria con estudiantes, profesores y jóvenes
emprendedores en las áreas académicas del sector de software. Además, es asesor de
jóvenes emprendedores en empresas de alto impacto.

Alejandro Alagón PhD – Medicina molecular

El Dr. Alagón ha recibido diversos premios por su labor cinetífica: el Premio Nacional de
Ciencias y Artes y el Premio Universidad Nacional en el área de Innovación Tecnológica
y Diseño Industrial. Fue electo para presidir la sección panamericana de la International
Society on Toxinology.


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

Estudió Medicina en la UNAM, donde obtuvo también su maestría y doctorado en
Investigación Biomédica. Realizó una estancia posdoctoral en la Universidad
Rockefeller en Nueva York. Fue coordinador del proyecto de especialización y de los
programas de maestría y doctorado en Biotecnología y Ciencias Bioquímicas. Es
investigador de tiempo completo en el departamento de Medicina Molecular y
Bioprocesos del Instituto de Biotecnología de la UNAM, y profesor de la licenciatura en
Ciencias Genómicas. Pertenece al Sistema Nacional de Investigadores.

Entre sus contribuciones destaca el descubrimiento y desarrollo del Desmoteplase, un
agente fibrinolítico originalmente extraído de la saliva del vampiro, útil en el tratamiento
de enfermedades tromboembólicas, lo que ha contribuido en la reducción del daño
neuronal en enfermedades cerebrovasculares.

Ha desarrollado, también con investigación original, antivenenos para animales
ponzoñosos con una pureza y refinamiento que reducen de forma importante las
reacciones adversas típicas de estas terapias de emergencia. Es reconocido su modelo
de innovación tecnológica como un caso de éxito de vinculación académica.

Fue jefe del departamento de Medicina Molecular y Bioprocesos y secretario académico
del Centro de Investigaciones sobre Ingeniería Genética, hoy Instituto de Biotecnología
de la UNAM. Ha coordinado programas de maestría y doctorado en Ciencias
Bioquímicas e Investigación Biomédica Básica en la UNAM.

Sus líneas de investigación han sido divulgadas en programas de televisión de la British
Broadcasting Corporation (BBC) del Reino Unido, y en la serie “The Second Voyage of
the Mimi”, producida por el Bank Street College of Education de Nueva York, que ha
sido vista por 50 millones de televidentes en Estados Unidos, Europa y Japón.

El Dr. Alagón ha realizado una importante carrera docente y académica y ha publicado
119 artículos en revistas científicas nacionales e internacionales, con 585 citas, y ha
dirigido más de 25 tesis de licenciatura, maestría y doctorado. Se le han otorgado 7
patentes relacionadas con antivenenos y antiagregantes plaquetarios.

Emilio Sacristán PhD – Dispositivos médicos

El Dr. Sacristán ha sido profesor invitado en la Universidad de Stanford para el año
calendario 2009. También ha sido miembro de la facultad en la Universidad de
Massachusetts Medical School, de la Universidad de Yale, y el Instituto Politécnico de
Worcester, donde también recibió su doctorado en ingeniería biomédica. Además, es
empresario, habiendo fundado Abdeo Medical y Critical Perfusion Inc. en Silicon Valley,
y para las que también se desempeña como asesor científico.

Actualmente es profesor-investigador de ingeniería biomédica y Director del Centro
Nacional de Investigación en Instrumentación de la Universidad Autónoma
Metropolitana – Iztapalapa e Investigador Nacional del Sistema Nacional de
Investigadores. Es especialista en instrumentación para anestesia y terapia intensiva,
órganos artificiales y espectroscopía por resonancia magnética in vivo. Tiene un
doctorado en Ingeniería Biomédica de Worcester Polytechnic Institute, y una
especialidad en diseño, desarrollo y administración de nuevos productos de MIT-Sloan
School of Management. Es autor de más de 40 publicaciones científicas y 12 patentes
internacionales. Ha colaborado estrechamente con varias empresas internacionales
para la generación de nuevas tecnologías médicas.


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En el 2000, el Dr. Sacristán participó en la creación de Innovamédica como Socio
Fundador y Director General, para promover nuevos desarrollos tecnológicos en
México. El Dr. Sacristán ha recibido múltiples reconocimientos por su actividad científica
y empresarial de prestigiosas organizaciones como la Society for Technology in
Anesthesia, la Sociedad Mexicana de Ingeniería Biomédica, Yale School of Meidcine,
Endeavor, la Secretaríade Economía y la Fundación México-Estados Unidos para la
Ciencia.

5. COMITÉ DE INVERSIÓN

SV LATAM FUND I tendrá un Comité de Inversión conformado por: i) Consuelo
Valverde ii) Angelika Blendstrup iii) Sebastián Miralles iv) Miguel Marshall v) 1 miembro
designados por el GP y que deberán tener amplia experiencia en inversiones,
especialmente en sectores de tecnología. El INADEM tendrá derecho a designar a un
invitado permanente del Comité de Inversión que tendrá derecho de asistir y ser
convocado a cualquier reunión del Comité de Inversión con voz pero sin derecho a voto.
Para cada miembro propietario se designará un suplente.

Consuelo Valverde – Ver Sección “General Partner”, página 12.

Angelika Blendstrup - Ver Sección “General Partner”, página 13.

Sebastián Miralles - Ver Sección “General Partner”, página 14.

Miguel Marshall - Ver Sección “General Partner”, página 14.

INADEM –Inversionista Institucional

INADEM tendrá el derecho de designar a un invitado permanente en el Comité de
Inversión, quien tendrá el derecho de asistir y será convocado a todas las juntas del
Comité de Inversión, con voz pero sin derecho a voto.

VI. ESTRUCTURA Y ORGANIZACIÓN

1. FIGURA JURÍDICA

La figura jurídica para el primer cierre del fondo es una sociedad anónima promotora de
inversión, ‘SAPI’. La figura de SAPI fue creada en México de conformidad con la Ley del
Mercado de Valores (LMV) del 28 de junio 2006. Una SAPI es una sociedad mexicana
perfectamente legal que está constituida como las sociedades anónimas bajo la Ley
General de Sociedades Mercantiles (LGSM) y que voluntariamente se somete al
régimen legal adicional contenido en la LMV.

Para el segundo cierre se ha estructurado unA LP canadiense, principalmente para
hacer inversiones de seguimiento en las empresas exitosas de la primer ronda.

Para el primer cierre, se estructuró una SAPI debido a que la mayoría de los
inversionistas son mexicanos y representa un bajo costo administrativo en comparación
a un fideicomiso. Además, una SAPI ofrece también ventajas para inversionistas


  28
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

extranjeros. Una SAPI es un vehículo idóneo para recibir inversión por parte de fondos
de capital tanto público como privado. Además, una SAPI ofrece un régimen corporativo
flexible y moderno, ya que permite la regulación de determinados derechos corporativos
y permite mecanismos más eficientes para implementar estrategias de salida del capital
público y privado.

Una SAPI está exenta por la propia LMV de ciertas obligaciones que bajo la Ley
General de Sociedades Mercantiles (LGSM) habían limitado la posibilidad de que las
Sociedades Anónimas tradicionales (SA) dieran ciertos derechos corporativos y
económicos especiales a sus accionistas de acuerdo a las necesidades comerciales de
nuestro país.

Con respecto a un fideicomiso, una SAPI tiene la ventaja de tener un costo de
operación y administración significativamente menor al de un fideicomiso, pudiendo
controlar directamente los gastos de operación y administración. Además, está la
ventaja de una mayor fluidez en el proceso que va de la toma de decisiones a la
ejecución de las inversiones y lo relacionado a ellas, ya que no es necesario pasar por
un tercer actor que sería el fiduciario. Una SAPI puede tener igualmente un Comité de
Inversiones, un Comité de Asesores, un Comité de Asesores Científicos, Auditores
Externos y demás componentes dentro de la estructura corporativa que den confianza a
los inversionistas.

Otra ventaja radica en que no es objeto de supervisión por parte de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). La figura de SAPI no requiere registrar sus
acciones en el Registro Nacional de Valores (RNV) para su emisión y oferta, a menos
de que pretendan llevar a cabo una colocación pública.

De acuerdo a la LMV, los derechos de los accionistas de la SAPI son flexibles, les da
mayor seguridad jurídica y permite los ‘joint-ventures’ o asociaciones comerciales e
inversiones en el capital social de la SAPI.

La LGSM prevé ciertos derechos irrenunciables de los accionistas de las SA
tradicionales; pero la LMV permite que en los estatutos sociales de la SAPI los
accionistas convengan respecto a asuntos tales como: restricción en la transmisión de
acciones; derechos de separación; retiro o amortización de acciones; emisión de
acciones con derecho a voto limitado, sin derecho a voto, sin derechos económicos o
con cualquier otro tipo de derechos corporativos; disposiciones relativas a la distribución
de dividendos; derechos de veto y de preferencia, sin estar sujetos a las disposiciones
aplicables de la LGSM.

Los dos vehículos más utilizados en el mundo para realizar inversiones en Capital
Privado son la Limited Partnership y los Fideicomisos de Inversión.

Los dos vehículos son muy parecidos y salvo pequeños detalles, su principal diferencia
es que un fideicomiso requiere la participación de un fiduciario, el cual complica la
operación y la hace más costosa ya que cobra una comisión anual. Por este motivo, la
LimitedPartnership (LP) es el vehículo más utilizado por la industria de capital privado
internacional, por su versatilidad y transparencia, con reglas de operación claras,
conocidas y aceptadas por los inversionistas. Su costo de operación es muy bajo.


  29
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

En el caso de México, una Limited Partnership domiciliada en una jurisdicción de alta
imposición fiscal que tenga un Tratado Fiscal firmado con México, es el vehículo más
apropiado en cuanto a estructuración legal y costo de operación. El 12 de septiembre de
2006, Canadá y México firmaron un nuevo Convenio para Evitar la Doble Tributación y
Prevenir la Evasión Fiscal en Materia de Impuesto sobre la Renta, el cual sustituirá al
actual Convenio firmado el 8 de abril de 1991. El Convenio fue aprobado por el Senado
de la República el 27 de febrero de 2007 y el intercambio de notas diplomáticas se llevó
a cabo en la Ciudad de México el 20 de diciembre de 2006 y el 12 de abril de 2007.

En una jurisdicción de alta imposición fiscal son vehículos transparentes para las
autoridades fiscales mexicanas si están domiciliados en un país con el que México tiene
celebrado un Tratado Fiscal, en este caso Canadá. Si están domiciliados en una
jurisdicción de baja imposición fiscal, no son transparentes para efectos fiscales
mexicanos.

Los recursos son aportados conforme se van realizando las inversiones, mediante un
mecanismo de llamadas de capital entre el L.P. y los Inversionistas. Las inversiones y
consecuentemente el rendimiento se denominan principalmente en Dólares
Americanos. El capital no tiene restricciones de origen y consecuentemente los
Inversionistas pueden utilizar el vehículo más apropiado desde el punto de vista de su
domicilio, su tratamiento fiscal y su fondeo, cumpliendo con las regulaciones sobre
lavado de dinero.

2. ADMINISTRACIÓN DEL FONDO Y TOMA DE DECISIONES

El Consejo de Administración de SV LATAM Fund I S.A.P.I. de C.V. confiará la
dirección, administración y representación del fondo, al General Partner ‘ZFunction
Partners’, a un Comité de Inversión y a un Comité de Asesores en sus respectivas
esferas de competencia.

General Partner:

El General Partner será el responsable de la operación y administración del SV LATAM
FUND I, incluyendo la administración de los activos, rendición de cuentas e
identificación y presentación de inversiones al Comité de Inversión. Además y tiene la
facultad de modificar la estrategia de inversión cuando así lo considere oportuno y
considerando la asesoría del Comité de Asesores de SV LATAM Fund I.

Comité de Inversión:

Toda la toma de decisiones relativas a la adquisición o suscripción de activos del fondo,
serán adoptadas por el Comité de Inversión. Este comité estará constituido por el
Managing Partner, los General Partners, el Venture Partner, 1 miembro designados
por el GP, y que deberá tener amplia experiencia en inversiones, especialmente en
sectores de tecnología. El INADEM tendrá derecho a designar a un invitado permanente
del Comité de Inversión que tendrá derecho de asistir y ser convocado a cualquier
reunión del Comité de Inversión con voz pero sin derecho a voto.

Comité de Asesores:


  30
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Constará de seis miembros o los que el GP considere necesario. El Comité de
Asesores será consultado cuantas veces esa necesario para asesoría en los distintos
sectores de inversión del fondo, así como respecto a las inversiones a realizar, la
estrategia de inversión de SV LATAM FUND I y sobre cualquier asunto que añada valor
tangible o intangible a la razón misma de la sociedad.

Comité de Asesores Científicos:

El Comité Científico es un órgano de consulta que constará de los miembros que sea
necesario para llevar a cabo las siguientes funciones: a) brindar perspectivas objetivas
al Administrador Operativo y/o al Comité de Inversiones y al Comité de Asesores, sobre
las inversiones realizadas o sobre posibles inversiones a realizar; b) brindar consejos
sobre el enfoque del producto o servicio de un startup miembro del portafolio de
inversiones de SV LATAM Fund I; c) ser una fuente de recomendaciones de miembros
de la comunidad científica, sobre posibles científicos a ser parte de los consejos de
administración y/o científicos de los startups del portafolio de inversiones del fondo; d)
revisar, recomendar y ayudar a desarrollar la estrategia general en su componente
científico y/o tecnológico, de las empresas en el portafolio de inversión del fondo; e)
evaluar nuevas tecnologícas o propiedad intelectual; f) asistir en el reclutamiento de
talento tecnológico y/o científico de las empresas en el portafolio de inversión del fondo,
y g) las demás que el Administrador Operativo considere conveniente.

VIII. ESTRATEGIA Y METODOLOGÍA DE INVERSIÓN

SV LATAM Fund invertirá el 100% del fondo en empresas de Alto Impacto. Al menos el
60% será en “start-ups” early stage y escalamiento y el restante en etapa semilla.

Todo “start-up” requiere mucho más que capital. SV LATAM Fund a través del General
Partner “ZFunction Partners”, provee no sólo el capital sino el acompañamiento y
mentoring, componente clave para el crecimiento y éxito de este tipo de empresas. Esto
es aún más importante ya que el ecosistema emprendedor de empresas de alto impacto
está en su etapa temprana.

1. ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

SV LATAM Fund invierte 100% en empresas de base científica y tecnológica, ya sea
fundadas en Latinoamérica, o con al menos un co-fundador latinoamericano. En el
primer fondo nos enfocaremos principalmente en México y emprendedores mexicanos
en en el extranjero. Al menos el 60% será en “start-ups” early stage y escalamiento.
Nuestro primer fondo busca invertir empresas mexicanas con posibilidad de expandirse
a otros mercados internacionales, principalmente Latinoamérica, Estados Unidos y
mercados emergentes en Asia, pudiendo también expandirse a mercados globales, así
como en empresas americanas o europeas con al menos un co-fundador
latinoamericano.

Los siguientes sectores son de particular interés para SV LATAM Fund:

• Biotecnología y tecnología de alimentos
• Dispositivos médicos
• Robótica e inteligencia artificial


  31
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

• Software y tecnologías móviles
• Energía

SV LATAM Fund ve una oportunidad sin precedentes para invertir en empresas de alto
impacto e innovadoras, enfocadas en el mercado mexicano y que busquen expandirse
al mercado hispano en Estados Unidos, a Latinoamérica, a otros mercados emergentes
con características y oportunidades similares y/o a mercados globales. Invirtiendo en
empresas de alto impacto principalmente “start-ups” y de escalamiento, enfocadas en
dichos mercados y sectores, tanto en México y en Latinoamérica, vemos la oportunidad
de brindar rendimientos superiores a la media y posiblemente rendimientos pioneros en
fondos semilla etapa temprana en México.

Un pilar fundamental de la estrategia de SV LATAM Fund es el proceso de las
inversiones que realiza. Un proceso de seguimiento muy rigoroso que incluye el
“mentoring” con emprendedores exitosos tanto en México como en Silicon Valley,
Estados Unidos, expertos del sector, y utilizando la herramienta y metodología de Lean

Monitor®. Esta herramienta de monitoreo está basada en inteligencia artificial y se

utiliza implementando la metodología propia de Lean Monitor.

Si bien, dadas las características de la economía y sociedad mexicana actual, existen
considerables oportunidades en México en distintos sectores, también es cierto que el
ecosistema emprendedor en start-ups está en su etapa temprana. Por ello es aún más
importante que en otras regiones cuyo ecosistema emprendedor es ya maduro - como
el caso de Silicon Valley - el acompañamiento y soporte que como fondo de inversión,
SV LATAM Fund provee a las empresas de su portafolio de inversión. ZFunction
University es la rama de consultoría y de administración del portafolio de inversiones de
SV LATAM Fund.

2. CRITERIOS DE INVERSIÓN

El criterio de inversión de SV LATAM Fund está definido en la siguiente gráfica:


  32
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

SV LATAM Fund invierte en empresas de alto impacto “start-up” y escalamiento con
mercados nacional o internacional y cuyos emprendedores se anticipen al futuro y que
cumplan al menos uno de los siguientes:

• Emprendedores con mentalidades disruptivas
• Adaptación exitosa de ideas de negocios trasplantadas de otras geografías
• Construidas para ser adquiridas o para fusionarse con otras compañías regionales o

globales

• Nuevos productos en categorías nuevas o existentes que resuelven problemas en
sectores de interés

• Empresas de I&D centradas en materiales y/o investigación local y cuyos productos
o servicios tengan mercados globales

• Empresas que aprovechan las oportunidades ocasionadas por cambios regulatorios
o gubernamentales


  33
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

3. METODOLOGÍA DE SEGUIMIENTO DE LAS INVERSIONES

La metodología de SV LATAM Fund ha sido desarrolladamente expresamente para la
oportunidad de inversión que este fondo aborda. Dicha metodología consta de cuatro
pilares principales y como base de la metodología se encuentra la herramienta Lean

Monitor®.

Esta herramienta incluye su propia metodología desarrollada por el Dr. Francisco Palao
y utilizada exitosamente en aceleradoras y fondos internacionalmente, incluyendo Frost
Venture Partners (Estados Unidos), Singularity University (Silicon Valley, Estados
Unidos), el grupo de universidades Parque E (Colombia), la Universidad Politécnica de
Madrid (España) y en las aceleradoras Pipa (Brasil), Zarpamos (España).

LeanMonitor® está basada en inteligencia artificial y la idea principal no es minimizar el

consumo de recursos sino maximizar el aprendizaje del mercado continuamente
mediante un process ‘PULL’ y adaptar el ‘start-up’ a las lecciones aprendidas. Seguir
esta metodología no es sencillo y requiere seguir una serie de procesos ‘PULL’ que son

facilitados precisamente por LeanMonitor®.

La metodología de SV LATAM Fund es descrita en la gráfica siguiente:


  34
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

4. DETALLES FINANCIEROS


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

5. CASCADA DE FLUJOS – SEGUNDO CIERRE

Después de efectuar las provisiones necesarias para el pago de impuestos y la creación
o aumento del fondo de reserva legal, el remanente se asignará o distribuirá según sea
el caso, de la siguiente manera:

Primero. Para fondear la Cuenta de Distribución de Administración, SV LATAM Fund I
depositará de acuerdo en dicha cuenta el equivalente al 3% del management fee en los
años 1 al 6, 1.5% en los años 7 al 10.

Segundo. Los rendimientos se distribuirán primero, pari passu entre todos los
accionistas de SV LATAM Fund I, hasta que cada uno de ellos haya recibido el 100%
(cien por ciento) de sus Aportaciones Completadas, en proporción a las Aportaciones
Completadas de cada accionista con respecto a la suma de las Aportaciones
Completadas de los inversionistas.

Tercero. Una vez cubierto en su totalidad el punto descrito en el párrafo “Segundo”, el
remanente se distribuirá pari passu entre los accionistas de SV LATAM Fund I (LPs)
hasta que cada uno de ellos haya recibido un rendimiento anual compuesto, antes de
impuestos, de 8% (ocho por ciento) sobre sus Aportaciones Completadas, en
proporción a las Aportación Completadas de cada accionista con respecto a la suma de
las Aportaciones Completadas de todos los inversionistas.

Cuatro. Una vez cubierto en su totalidad el punto descrito en el párrafo “Tercero”, el
remanente se distribuirá al General Partner, hasta que haya recibido una cantidad
equivalente a 42.8571% (cuarenta y dos punto ochenta y cinco sententa y uno por
ciento) de la totalidad de las distribuciones realizadas a todos los inversionistas
conforme el párrafo anterior (Tercero).

Cinco. Una vez cubierto en su totalidad el punto descrito en el párrafo “Cuarto”, el
remanente se asignará o distribuirá, según sea el caso, pari passu entre los accionistas,
en las siguientes proporciones: (1) el 80% (setenta por ciento) se distribuirá a los
inversionistas de SV LATAM Fund 1 (LPs) en las siguientes proporciones: (i) el 99%
(noventa y nueve por ciento) del remanente se asignará a los inversionistas LPs (en
proporción a las Aportaciones Completadas de cada inversionista respecto a la suma de
las Aportaciones Completadas de todos los inversionistas LPs; y (ii) el 1% (uno por
ciento) del remanente se distribuirá al GP como inversionista” y; (2) el 20% (treinta por
ciento) se redistribuirá al General Partner.

Los términos del procedimiento de distribución descrito, deberá ser aplicados en todo
momento.

Ver Anexo “Cascada de Flujos de Efectivo”.


  36
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

6. COINVERSIÓN

SV LATAM Fund buscará hacer coinversiones con otros fondos e inversionistas
institucionales. Se han establecido relaciones con fondos de capital emprendedor tanto
en México como en el extranjero. También se cuenta con relaciones con fondos de
Capital Privado que pueden ser parte de la estrategia de salida de algunas
inversiones.Entre los fondos de inversión con los que el General Partner tiene una
relación directa se encuentran:

Estados Unidos: Blumberg Capital (Silicon Valley) , Nexus Venture Partners (Silicon
Valley), Garage Technology Ventures (Silicon Valley), AngelList (Global), New York
Angels (Nueva York), Cielo Private Equity Funds (Texas) y Vesuvio Ventures (Florida).

Europa: Meguro LLP (Londres, Reino Unido).

México: Tresalia Capital, New Growth Fund, Venture Partners, Angel Ventures México.

Latinoamérica: Indicator Capital (Brasil), Social Atom Ventures (Colombia) y Promotora
(Colombia).

7. ESQUEMA DE SALIDA

SV LATAM Fund buscará hacer coinversiones con otros fondos. Se han establecido
relaciones con fondos de capital emprendedor tanto en México como en el extranjero.

También se cuenta con
relaciones con fondos de
Capital Privado que
pueden ser parte de la
estrategia de salida de
algunas inversiones.

Para invertir

exitosamente, se requiere

por un lado, invertir

correctamente - en las

empresas correctas, en

valuaciones correctas y

en los términos correctos,

y por otro lado, tener

salidas buenas – a buen

precio y en un tiempo

razonable. Es común

invertir mucho tiempo y

enfoque en la inversión

misma y menos en la

estrategia de salida de

dicha inversión. SV

LATAM Fund tendrá la


  37
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

estrategia de tener un mucho mayor enfoque en la estrategia de salida de cada una de
las inversiones que realice.

Cada empresa de alto impacto en la que se invierta, deberá tener una buena estrategia
de salida, adecuada a las características del negocio y del mercado en el que se
encuentra. El cumplir con una estrategia clara de salida, aumenta las probabilidades de
éxito, disminuye el tiempo para una salida y comúnmente incluso aumenta la valuación
de salida. Esto es todavía más importante hoy en día, cuando las salidas tempranas
‘early exits’ son una opción muy atractiva para muchos start-ups.

8. EFECTO MULTIPLICADOR DE LA INVERSIÓN DEL INADEM

Como toda semilla, un fondo de capital emprendedor que invierte en etapas semilla y
early stage, tiene un efecto multiplicador de alto impacto social y económico. El capital
emprendedor es esencial para el desarrollo de un ecosistema emprendedor. Sin él,
difícilmente se puede dar, ya que además de aportar capital, también aporta apoyo y
acompañamiento a lo largo del crecimiento de las empresas de alto impacto.

En la mayoría de los países en los que se tiene una industria de capital emprendedor
fuerte o al menos ha nacido con potencial, el gobierno ha promovido la creación y
crecimiento de fondos de capital emprendedor a través de incentivos fiscales,
coinversiones y fondos públicos entre otros incentivos.

Si bien existen considerables oportunidades en México, Colombia y el resto de
Latinoamérica en distintos sectores dadas las características de la economía y sociedad
mexicana actual, también es cierto que el ecosistema emprendedor está en su etapa
temprana. La industria de capital emprendedor está empezando. Es por esto que el
apoyo del gobierno mexicano, a través del Instituto Nacional del Emprendedor
(INADEM) adscrito a la Secretaría de Economía, ha sido de vital importancia. SV
LATAM FUND I, a través de ZFUNCTION GENERAL PARTNERS solicitó ante la
Secretaría de Economía en la primer convocatoria de dicha institución, que el INADEM
invierta y participe en SV LATAM FUND I. SV LATAM FUND I fue seleccionado en la
primer convocatoria del INADEM y contamos actualmente a dicha institución, a través
de Nacional Financiera (NAFIN) como inversionista institucional.

Con la participación del INADEM como inversionista institucional en SV LATAM FUND I,
se tiene un kicker (incentivo adicional) para los demás inversionistas en el primer cierre.


  38
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

IX. PIPELINE

1. GENERACIÓN DE PIPELINE

SV LATAM Fund cuenta con un pipeline propietario a través de:

• ZFunction University

• Incubadoras y aceleradoras

• Universidades, tecnológicos, centros e institutos de investigación en varias regiones
de México

• Concursos y programas de emprendimiento, incluyendo Endeavor, YouNoodle,
Wayra, Innovation and Entrepreneurship Global Student Challenge, Redemprendia y
de distintas universidades de México

• Universidades en Estados Unidos y el Reino Unido, en dónde hemos detectado
jóvenes emprendedores en ciencia y tecnología que desean regresar a México para
aprovechar las oportunidades que nuestro país ofrece

• Conferencias nacionales e internacionales de emprendimiento y sectores de interés

• Inversionistas, abogados, líderes de organizaciones de emprendimiento,
organizaciones industriales y otros miembros del ecosistema emprendedor

• Bloggers, periodistas de revistas y blogs de tecnología y sectores afines

1.a. ZFunction University

ZFunction University es la rama de consultoría de SV LATAM Fund. Fue fundada en el
2013 para brindar servicios de aceleración y consultoría a “start-ups” y empresas de
escalamiento en los sectores de interés de SV LATAM Fund. ZFunction University es un
generador de pipeline y también es apoyo para la administración del portafolio de
inversiones de SV LATAM.

ZFunction University incluye un programa de aceleración de 10 meses, incluyendo un
mes en México y 3 meses en Silicon Valley, Estados Unidos, y los siguientes 6 meses
en México. Consta de varios componentes:

Enfoque de “start-up engineering” – Detectar adecuadamente el problema con un
enfoque “el problema primero”, para identificar la necesidad de la vida personal o
profesional del cliente. Esta etapa inicia en México y continua en Silicon Valley,
Estados Unidos.

• Cursos - ‘Marketing estratégico para empresas de alto impacto’, ‘Cómo
construir la red del emprendedor’, ‘Diseño de pensamiento’, ‘Proceso de
desarrollo de clientes’, ‘Financiando un “start-up”’, ‘Cómo proyectarse
estratégicamente’, ‘Presentando a inversionistas’, ‘Business Model Canvas’,
‘Propiedad intelectual y estructuras legales’ y ‘Cómo crecer un equipo’.

• Cena de networking una vez a la semana – cena con un experto en un tema
primordial para “start-ups”. En éstas participan emprendedores, expertos,
inversionistas, abogados, bloggers, periodistas y ejecutivos de grandes
empresas.


  39
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

• Día de prototipo – Alrededor del tercer mes, se lleva a cabo el ‘Día de
prototipo’, en el que los emprendedores presentan a la comunidad de
inversionistas.

• Día Demo – Se lleva a cabo al final del cuarto mes del programa. Los
emprendedores reciben retroalimentación constructiva de la comunidad de
inversionistas y ecosistema emprendedor.

• Viernes de Networking – Los emprendedores conocen y conversan con
inversionistas, tecnólogos, científicos y otros emprendedores del ecosistema.

Segunda etapa – Se lleva a cabo en México. Tiene una duración aproximada de 6
meses. En esta etapa los emprendedores moldean sus productos, servicios y empresas
que, confiable y escaladamente harán dinero al resolver las necesidades de sus clientes
resolver y alcanzar sus objetivos de mejora.

No todos los empresarios necesitan pasar por la primera etapa, y no todas las
empresas de alto impacto que lo hacen, logran identificar una demanda a partir de la
cual se pueda estructurar un modelo de negocios para una compañía rentable. Sin
embargo, las empresas que sí lo hacen, salen del proceso como fuertes candidatos
para futuras rondas de inversión para su escalamiento.

1.b. Incubadoras y aceleradoras

México: Venture Institute, Wayra, CEMITT.

Estados Unidos: ZFunction University, QB3 Institute, Startup Embassy, Silicon House,
Alchemist Accelerator, Flashpoint, LA CleanTech Incubator, and 500Startups.

Otros países: UpWest Labs (Israel), Brazil Innovators (Brasil), New Market Venture
Management (España), Inventure (Colombia), Social Atom Accelerator (Colombia) y
Merah Putih (Indonesia).

1.c. Universidades, tecnológicos, centros e institutos de investigación

El equipo del GP, el equipo ejecutivo y el comité de asesores cuentan con relaciones
profundas con universidades, centros e institutos de investigación, tanto en México,
incluyendo al ITESM, IPN, los centros e institutos de investigación de la UNAM,
CINVESTAV Y la UAQ, como en América Latina y con las mejores de los Estados
Unidos, incluyendo Stanford University, UC Berkeley, MIT, y Harvard. Las relaciones
con la comunidad científica y tecnológica en varias regiones de universidades México
han sido construidas a lo largo de más de diez años.

En las universidades en el extranjero, el equipo de SV LATAM Fund I, ha detectado a
un número considerable de jóvenes emprendedores en ciencia y tecnología que desean
regresar a México para aprovechar las oportunidades que nuestro país ofrece.

Universidades y tecnológicos

México: Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM),
Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), Universidad Autónoma del Estado
de Morelos, Universidad Autónoma de Querétaro.


  40
 

 
  SV LATAM Fund I
 
 
 

Estados Unidos: Universidad de Miami, Universidad de Stanford, UC Berkeley, UCLA,
MIT, Universidad de Harvard y Singularity University .

Centros e institutos de investigación

Instituto de Biotecnología (UNAM), Instituto de Energías Renovables (UNAM), Instituto
de Ingeniería (UNAM), INMEGEN (Secretaría de Salud), Centro de Investigación en
Biotecnología (UAEM Mor), Centro de Investigación sobre Fijación de Nitrógeno
(UNAM).

Europa: University of East London, Cass Business School (Reino Unido) y la
Universidad de Lund (Suecia).

1.d. Concursos y programas de emprendimiento

El General Partner y su red de mentores participan activamente como evaluadores y
mentores en muchos de los programas y concursos de emprendimiento tanto en México
como en el extranjero. Entre estos concursos se encuentran YouNoodle, StartupChile,
Endeavor, Innovation and Entrepreneurship Global Student Challenge, Redemprendia y
otros de distintas universidades y tecnológicos de México. Estos concursos y programas
son una fuente orgánica del pipeline de SV LATAM Fund I en la búsqueda de
oportunidades de inversión.

1.e. Conferencias nacionales e internacionales de emprendimiento y sectores de
interés

El equipo del General Partner así como el Comité de Asesores de SV LATAM Fund I,
participan constantemente como ponentes en conferencias nacionales e
internacionales. Por ejemplo, este mes de agosto la Dra. Angelika Blendstrup, miembro
del GP, participará con 500Startups en una gira por Brasil, entrenando a
emprendedores de alto impacto. La M.en C. Consuelo Valverde, participará el mes de
diciembre en Bogotá, Colombia como ponente en BioLatam 2013, el punto de encuentro
de negocios de la biotecnología Latinoamericana. Anteriormente ha sido ponente en el
Latino Legacy Weekend 2011 en Stanford University, The Global Mobile Internet
Conference Silicon Valley 2012. En estos eventos se tiene la oportunidad de conocer a
emprendedores y posibles inversiones del fondo.

1.f. Inversionistas y líderes del ecosistema emprendedor

SV LATAM Fund ha desarrollado una red extensa con inversionistas, abogados, líderes
de organizaciones de emprendimiento, organizaciones industriales y otros miembros del
ecosistema emprendedor tanto en México como en el extranjero. Cuenta con relaciones
con inversionistas ángeles y otros fondos de capital emprendedor en México, Silicon
Valley (Estados Unidos), Reino Unido, India e Indonesia. Estas relaciones permiten la
detección de oportunidades de coinversión.

Estados Unidos: Blumberg Capital (Silicon Valley) , Nexus Venture Partners (Silicon
Valley), Garage Technology Ventures (Silicon Valley), New York Angels (Nueva York),
Cielo Private Equity Funds (Texas) y Vesuvio Ventures (Florida).

Europa: Meguro LLP (Londres, Reino Unido).


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

México: Tresalia Capital, New Growth Fund, Venture Partners, Angel Ventures México.

Latinoamérica: Indicator Capital (Brasil), Social Atom Ventures (Colombia) y Promotora
(Colombia).

Así mismo, con abogados y líderes de organizaciones de emprendimiento que son una
excelente fuente de deals para posibles inversiones.

1.g. Bloggers, periodistas de revistas y blogs de tecnología y sectores afines

Los blogs y revistas de tecnología digitales son material de lectura diaria del equipo de
analistas y soporte de SV LATAM Fund I así como del GP, en búsqueda de
emprendedores y “start-ups” interesantes y que pudieran ser oportunidades de
inversión.

Teniendo infraestructura de soporte, búsqueda y detección de pipeline tanto en México
como en el extranjero, incluyendo Silicon Valley, SV LATAM Fund cuenta con la
capacidad de administrar su portafolio de inversiones aprovechando las redes de
negocios del equipo del General Partner “GP” del fondo para el beneficio tanto de los
emprendedores en cuyos “start-ups” y empresas en escalamiento invierte, como para
los inversionistas de SV LATAM Fund I.

2. PIPELINE

SV LATAM Fund invertirá el 100% del fondo en empresas de Alto Impacto. Al menos el
60% será en “start-ups” early stage y escalamiento y el restante en etapa semilla.

2. a. Primeas inversiones

Startup 1: Bioplásticos sustentables mediante el uso de fibras ricas en celulosa. Cuenta
con productos certificados por la USDA, reemplaza hasta en un 60% el contenido de
petróleo en el pellet, manteniendo las propiedades de los plásticos.

Startup 2: Leading retail robotics. Desarrollan y comercializan sistemas que utilizan
robots autónomos para brindar un servicio al cliente inteligente en tiendas físicas.

Startup 3: Empresa de biotecnología que se encuentra desarrollando una plataforma de
terapia génica que revolucionará el campo de la terapia génica, permitiendo tratar
enfermedades genéticas y crónicas, de manera segura y efectiva, minimizando muchos
de los principales riesgos asociados con la terapia génica hoy en día.

Startup 4: Empresa de comercio electrónico que elimina las fronteras del comercio
interacional, simplificando la experiencia de compra de millones de consumidores
globales que compran productos de sitios web chinos. Desde China a la puerta de tu
casa en menos de 5 días.

2. b. Año 1 – 2

Startup 5: Servicios de biología sintética incluyendo síntesis de genes e ingeniería de
proteínas.

Startup 6: Desarrollo de una bebida funcional con propiedades prebióticas y probióticas
a partir del pulque y el pozol. Se producen a través de un proceso controlado y poseen
una historia atractiva a los consumidores conscientes de su salud.


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  SV LATAM Fund I
 
 
 

Startup 7: Tratamiento no invasivo para infartos que puede ser utiliado junto con los
tratamientos actuales, sin efectos secundarios.

Startup 8: Plataforma algorítmica basada en gramática de propósito diseñada para
facilitar la comprensión de documentos científicos argumentativos.

Startup 9: Biogenéricos de valor agregado.

Startup 10: Tecnología que incluye un dispositivo de hardware, a través del cual se
ofrecen experiencias móviles inmersivos en una localización y que aumentan el tránsito
peatonal , profundizan la relación con los clientes , e inspirar lealtad. Inicia con el
contacto de un smartphone en el dispositivo de hardware y se gestiona desde la nube.

2. c. Pipeline general

Startup 11: Recycling (mining) e-waste through the extraction of valuable metals from
discarded electronics

Startup 12: A network of unmanned aerial vehicles (UAVs) to transport goods in places
with inefficient or non-existent road infrastructure

Startup 13: High growth medical device aesthetic company focused on development
and commercialization of differentiated products in the dermatology and aesthetic
market

Startup 14: Electric scooter rental stations in high-demographic urban áreas

Startup 15: Lifelong learning marketplace in Latin America that provides an integrated
platform to providers and users

Startup 16: Public and private parking transactions app for Latin America


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  SV LATAM Fund I
 
 
 


  44
 


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