B A B V III
A S U R A N S I S Y A R IA H
K O N S E P D A S A R A S U R A N S I S Y A R IA H
A su ran si seb ag ai salah satu lem b ag a k eu an g an y an g b erg erak d alam b id an g
p ertan g g u n g an m eru p ak an seb u ah in stitu si m o d ern h asil tem u an d u n ia b arat y an g lah ir
b ersam aan d en g an ad an y a sem an g at p en cerah an . In stitu si in i sem ak in b erk em b an g d alam
seb u ah lem b ag a k eu an g an y an g leb ih m o d ern d an d ap at m en y o k o n g p ertu m b u h an ek o n o m i.
D asar y an g m en jad i sem an g at o p erasio n al asu ran si m o d ern ad alah b ero rien tasik an
p ad a sistem k ap italis y an g in tin y a h an y a b ero rien tasi p ad a p en g u m p u lan m o d al u n tu k
k e p e rlu a n p rib a d i a ta u g o lo n g a n te rte n tu .L a in h a ln y a d e n g a n a s u ra n s i s y a ria h , a s u ra n s i d a la m
literatu r k eislam an leb ih b an y ak b ern u an sa so sial d arip ad a b ern u an sa ek o n o m i atau p ro fit
o rien ted (k eu n tu n g an b isn is). H al in i d ik aren ak an o leh asp ek to lo n g m en o lo n g y an g m en jad i
p rin sip d asar asu ran si sy ariah .
A su ran si sy ariah ad alah seb u ah u sah a u n tu k salin g m elin d u n g i d an salin g to lo n g
m en o lo n g d i an tara p ara p em eg an g p o lis (p eserta), y an g d ilak u k an m elalu i p en g u m p u lan d an
p en g elo laan d an a tab arru y an g m em b erik an p o la p en g em b alian u n tu k m en g h ad ap i risik o
terten tu m elalu i ak ad (p erik atan ) y an g sesu ai d en g an p rin sip sy ariah .
A su ran si sy ariah m en g g u n ak an p rin sip sh a rin g o f risk , d im an a risik o d ari satu
o ran g /p ih ak d ib eb an k an k ep ad a selu ru h o ran g /p ih ak y an g m en jad i p em eg an g p o lis,
sed an g k an asu ran si k o n v en sio n al m en g g u n ak an sistem tra n sfer o f risk d im an a risik o d ari
p em eg an g p o lis d ialih k an k ep ad a p eru sah aan asu ran si. D ap at d ik atak an b ah w a p eran
p eru sah aan asu ran si sy ariah ad alah m elak u k an p en g elo laan o p erasio n al d an in v estasi d ari
seju m lah d an a y an g d iterim a d ari p em eg an g p o lis, b erb ed a d en g an p eru sah aan asu ran si
k o n v en sio n al y an g b ertin d ak seb ag ai p en an g g u n g risik o . A k ad y an g d ig u n ak an d alam
asu ran si sy ariah m en g g u n ak an p rin sip to lo n g -m en o lo n g an tara sesam a p em eg an g p o lis d an
p erw ak ilan /k erja sam a p em eg an g p o lis d en g an p eru sah aan asu ran si sy ariah , sed an g k an ak ad
y an g d ig u n ak an o leh asu ran si k o n v en sio n al b erd asark an p rin sip p ertu k aran (ju al -b eli).
A S U R A N S I S Y A R IA H V S A S U R A N S I K O N V E N S IO N A L
P erb ed aan p alin g u tam a an tara asu ran si sy ariah d an asu ran si k o n v en sio n al (N o n
S ay riah ) ad alah d ari k o n sep p en g elo laan n y a. P ro tek si S y ariah m em ilik i k o n sep p en g elo laan
S h a rin g R isk sed an g k an A su ran si K o n v en sio n al (N o n S y ariah ) T ra n sfer R isk .
K o n sep p en g elo laan asu ran si k o n v en sio n al b eru p a T ra n sfer R isk ad alah p erlin d u n g an
d alam b en tu k p en g alih an risik o ek o n o m is atas m en in g g al atau h id u p n y a seseo r an g y an g
d ip ertan g g u n g k an k e p eru sah aan asu ran si seb ag ai p en an g g u n g risik o . A tau d en g an k ata lain
P eserta d en g an m em b eli atau b erg ab u n g seb ag ai p eserta asu ran si k o n v en sio n al ak an
d itan g g u n g risik o ek o n o m isn y a o leh p eru sah aan asu ran si.
45
S ed an g k an S h a rin g R isk y an g m eru p ak an p en g elo laan asu ran si sy ariah ad alah k o n sep
d i m an a p ara p eserta m em ilik i tu ju an y an g sam a y ak n i to lo n g m en o lo n g , y ak n i m elalu i
in v estasi aset atau ta b a rru y an g m em b erik an p o la p en g em b alian u n tu k m en g h ad ap i risik o
terten tu m en g g u n ak an ak ad y an g sesu ai d en g an sy ariah y an g d iw ak ilk an p en g elo laan n y a k e
P eru sah aan A su ran si S y ariah d en g an im b alan U jrah .
D i sam p in g p erb ed aan m en d asar terseb u t, ad a b eb erap a p erb ed aan p rak tis an tara p ro tek si
sy ariah d an k o n v esio n al y an g p erlu d ik etah u i:
● K o n trak /P erjan jian / A k ad
K o n trak /A k ad p ad a asu ran si sy ariah ad alah ak ad h ib ah (jen is ak ad tab b arru ’) seb ag ai b en tu k
ta’aw w u n (to lo n g m en o lo n g /salin g m en an g g u n g risik o d i an tara p eserta) sesu ai d en g an
sy ariat Islam . S ed an g k an k o n trak p ad a asu ran si k o n v en sio n al y aitu k o n trak p ertan g g u n g an g
o leh p eru sah aan asu ran si k ep ad a p eserta asu ran si seb ag ai tertan g g u n g .
● K ep em ilik an D an a
P ro tek si S y ariah m en erap k an k ep em ilik an d an a b ersam a (d an a k o lek tif p ara p eserta). Jik a ad a
p eserta y an g m en g alam i m u sib ah m ak a p eserta lain ak an m e m b an tu (m em b erik an san tu n an )
m elalu i k u m p u lan d an a ta b a rru ’. In i ad alah b ag ian d ari p rin sip sh a rin g o f risk . S h a rin g o f
risk in i tid ak b erlak u p ad a asu ran si k o n v en sio n al, d i m an a p eru sah aan asu ran si y an g
m en g elo la d an m en en tu k an d an a p erlin d u n g an n asab ah y an g b erasal d ari p em b ay aran p rem i
p er b u lan .
● S u rp lu s U n d erw ritin g
S u rp lu s U n d erw ritin g ad alah selisih leb ih (p o sitif) d ari p en g elo laan risik o u n d erw ritin g d an a
T a b a rru y an g telah d ik u ran g i o leh p em b ay aran san tu n an , reasu ran si, d an cad an g an tek n is,
y an g d ik alk u lasi d alam satu p erio d e terten tu .
P ro tek si S y ariah m em b ag ik an S u rp lu s U n d erw ritin g k e p ara p eserta sesu ai d en g an reg u lasi
y an g ad a d an fitu r p ro d u k y an g telah d isep ak ati seb elu m n y a. S ed an g k an u n tu k p ro d u k
k o n v en sio n al tid ak m en g en al su rp lu s u n d erw ritin g atau d en g an k ata lain k eu n tu n g an
u n d erw ritin g asu ran si k o n v en sio n al m en jad i p ih ak p eru saah an asu ran si d an tid ak ad a
p em b ag ian k ep ad a p eserta asu ran si.
● M em ilik i D ew an P en g aw as S y ariah
B erb ed a d en g an k o n v en sio n al, u n tu k m em astik an p rin sip sy ariah m ak a, p er u sah aan asu ran si
sy ariah w ajib m em ilik i D ew an P en g aw as S y ariah y an g m elak u k an fu n g si p en g aw asan
terh ad ap p em en u h an p rin sip sy ariah p ad a k eg iatan u sah a lem b ag a k eu an g an sy ariah ,
term asu k p ro tek si sy ariah
● T id ak M elak u k an T ran sak si y an g D ilaran g D alam K eu an g a n S y ariah
46
T ran sak si p ad a A su ran si S y ariah h aru s terh in d ar d ari u n su r M ay sir (U n tu n g -u n tu n g an ),
G h arar (k etid ak jelasan ), R ib a & R isy w ah (su ap ).
● H alal
In v estasi b erb en tu k T a b a rru ’ d ilak u k an sesu ai sy ariat Islam , seh in g g a p o rto fo lio in v estasi
h an y a ak an m elib atk an in stru m en y an g h alal saja.
J E N IS – J E N IS P R O D U K A S U R A N S I S Y A R IA H
S am a sep erti asu ran si k o n v en sio n al, p ro d u k asu ran si sy ariah ju g a cu k u p b erag am . M en u ru t
k eteran g an d i situ s m ilik O JK , b erik u t tu ju h m acam p ro d u k p erlin d u n g an d ari asu ran si
sy ariah .
1 . A s u ra n s i J iw a S y a ria h
S ep erti n am an y a, p ro d u k asu ran si in i m em b erik an m an faat d alam b en tu k u an g
p ertan g g u n g an k ep ad a ah li w aris jik a p eserta terseb u t m en in g g al d u n ia.
2 . A s u ra n s i P e n d id ik a n S y a ria h
P ro d u k p erlin d u n g an sy ariah lain n y a y aitu asu ran si p en d i d ik an sy ariah . P ro d u k
asu ran si in i n an tin y a ak an m em b erik an d an a p en d id ik an k ep ad a p en erim a h ib ah d alam h al in i
an ak , sesu ai d en g an k esep ak atan . B iasan y a d an a y an g d ib erik an m en y esu aik an jen jan g
p en d id ik an an ak terseb u t. P erlu d ik etah u i b ah w a, m an faat asu r an si in i tetap d ib erik an
w alau p u n p eserta asu ran si telah m en in g g al d u n ia.
3 . A s u ra n s i K e s e h a ta n S y a ria h
P ro d u k asu ran si sy ariah in i m em b erik an m an faat b eru p a san tu n an atau p en g g an tian
d an a saat p eserta asu ran si sak it atau m en g alam i k ecelak aan y an g m em erlu k an p en an g an an
m ed is.
4 . A s u ra n s i U n it L in k S y a ria h
A su ran si u n it lin k sy ariah m eru p ak an p ro d u k asu ran si sy ariah y an g m em b erik an
m an faat asu ran si sek alig u s k eu n tu n g an in v estasi. N an tin y a, seb ag ian p rem i asu ran si y an g
d ib ay ark an ak an d ialo k asik an u n tu k d an a ta b a rru ’ d an seb ag ian d ialo k asik an seb ag ai
in v estasi.
5 . A s u ra n s i K e ru g ia n S y a ria h
S ep erti n am an y a, jen is asu ran si in i m em b erik an g an ti ru g i k ep ad a p eserta asu ran si
atas k eru g ian h arta b en d a y an g d ip ertan g g u n g jaw ab k an .
47
6 . A s u ra n s i S y a ria h B e rk e lo m p o k
P ro d u k p erlin d u n g an d in i d ib u at k h u su s u n tu k p eserta k u m p u lan sep erti p eru sah aan ,
o rg an isasi, atau k o m u n itas. S ep erti n am an y a, ju m lah p eserta asu ran si in i leb ih b an y ak
d ib an d in g k an jen is asu ran si in i. D en g an ju m lah p eserta y an g b an y ak , m ak a p rem i y an g
d ib ay ark a n m en jad i leb ih m u rah d ib an d in g k an p ro d u k asu ran si sy ariah in d iv id u .
7 . A s u ra n s i H a ji d a n U m ro h
Jen is asu ran si in i m em b erik an p erlin d u n g an fin an sial b ag i p eserta h aji atau u m ro h
atas m u sib ah y an g m u n g k in terjad i selam a m en jalan k an ib ad ah d i tan ah su ci. U n t u k p ro d u k
asu ran si h aji secara k h u su s d iatu r d alam fatw a M U I n o m o r 3 9 /D S N -M U I/X /2 0 2 2 ten tan g
asu ran si h aji ag ar p ara jam aah m em p ero leh k eten an g an selam a m en u n aik an ib ad ah h aji.
K E N D A L A P E N G E M B A N G A N A S U R A N S I S Y A R IA H
T an tan g an terb esar y an g d ih ad ap i o leh in d u stri asu ran si sy ariah b ersu m b er p ad a d u a
h al u tam a y aitu p erm o d alan d an su m b er d ay a m an u sia. T an tan g an -tan tan g an lain sep erti
m asalah , k etid ak tah u an m asy arak at terh ad ap p ro d u k asu ran si sy ariah , im ag e d an lain
seb ag ain y a m eru p ak an ak ib at d ari d u a m asalah u tam a terseb u t.
1 . M in im y a m o d al
B eb erap a h al y an g m en jad i p en y eb ab relativ e ren d ah n y a p en etrasi p asar asu ran si
sy ariah d alam sep u lu h tah u n terak h ir ad alah ren d ah n y a d an a y an g m em b ack u p p eru sah aan
asu ran si sy ariah , p ro m o si d an ed u k asi p asar y an g relativ e b elu m d ilak u k an secara efek tif
(terk ait d en g an lem ah n y a d an a), b elu m tim b u ln y a in d u stri p en u n jan g asu ran si sy ariah sep erti
b ro k er-b ro k er asu ran si sy ariah , ag en , ad ju ster, d an lain seb ag ain y a, p ro d u k d an lay an an
b elu m d iu n g g u lk an d iatas p ro d u k k o n v en sio n al, p o sisi p asar y an g m asih rag u an tara
p en erap an k o n sep sy ariah y an g m en y elu ru h d en g an k en y ataan b isn is d i lap an g an y an g
terk ad an g san g at jau h d ari p rin sip sy ariah , d u k u n g an k ap asitas reasu ran si y an g m asih terb atas
(terk ait ju g a d en g an d an a) d an b elu m ad an y a in o v asi p ro d u k d an lay an an y an g b en ar -b en ar
d ig ali d ari k o n sep d asar sy ariah .
2 . K u ran g n y a S D M y an g p ro fessio n al
B erd asark an d ata Islam ic In su ran ce S o ciety (IIS ) p er M aret lalu , sek itar 8 0 p ersen
d ari selu ru h cab an g atau d iv isi asu ran si sy ariah b elu m m em ilik i aju n ah li sy ariah . IIS
m en g estim asi asu ran si sy ariah In d o n esia p er M aret lalu m em ilik i sek itar 2 0 0 cab an g d an
h an y a d id u k u n g 3 0 aju n ah li sy ariah . Ju m lah y an g cu k u p sed ik it b ila d ib an d in g k an k o n d isi
S D M d i asu ran si k o n v en sio n al. P er M aret lalu , seb ag ian b esar cab an g asu ran si k o n v en sio n al
telah m em ilik i sed ik itn y a seo ran g aju n ah li asu ran si sy ariah . Ju m lah terseb u t sesu ai d en g an
k eten tu an d ep artem en k eu an g an (D ep k eu ).
3 . K etid ak tah u an M asy arak at T erh ad ap P ro d u k A su ran si S y ariah
K etid ak tah u an m en g en ai p ro d u k asu ran si sy ariah (tak afu l) d an m ek an ism e k erja
m eru p ak an k en d ala terb esar p ertu m b u h an asu ran si jiw a in i. A k ib atn y a, m asy arak at tid ak
tertarik m en g g u n ak an asu ran si sy ariah , d an leb ih m em ilih jasa asu ran si k o n v en sio n al.
4 . D u k u n g an P e m erin tah B elu m M em ad ai
48
M esk i su d ah m en u n ju k k an ek sisten sin y a, m asih b an y ak k en d ala y an g d ih ad ap i b ag i
p en g em b an g an ek o n o m i sy ariah d i In d o n esia. S o al p em ah am an m asy arak at h an y a salah
satu n y a. K en d ala lain n y a y an g cu k u p b erp en g aru h ad alah d u k u n g an p en u h d ar i p ara
p e n g a m b il k e b ija k a n d i n e g e r i in i, te r u ta m a m e n te r i - m e n te r i d a n le m b a g a p e m e r in ta h a n y a n g
m em ilik i w ew en an g d alam m en en tu k an k eb ijak an ek o n o m i.
5. Im age
S alah satu tan tan g an b esar b isn is asu ran si sy ariah d i In d o n esia d an n eg ara lain n y a,
m en u ru t Z ein , ad alah m ey ak in k an m asy arak at ak an k eu n tu n g an m en g g u n ak an asu ran si
sy ariah . “P erlu sek ali m en so sialisasik an asu ran si sy ariah b u k an saja b erasal d ari ag am a,
te ta p i m e m p e rlih a tk a n k e u n tu n g a n .” K e n y a ta a n d i la p a n g a n m e n u n ju k k a n , b a h w a p a ra
p elak u ek o n o m i sy ariah m asih m en g h ad ap i tan tan g an b erat u n tu k m en an am k an p rin sip
sy ariah seh in g g a m en g ak ar k u at d alam p erek o n o m ian n asio n al d an u m at Islam n y a itu sen d iri
D A FT A R PU ST A K A
h ttp s ://s ik a p iu a n g m u .o jk .g o .id /F ro n tE n d /C M S /A rtic le /1 0 4 4 4
h ttp s ://w w w .m a n u life .c o .id /id /a rtik e l/k e n a li -d a n -p a h a m i-p e rb e d a a n -a s u ra n s i-s y a ria h -d a n -
k o n v e n s io n a l.h tm l
h ttp s ://ifg -life .id /2 0 2 2 /0 9 /0 1 /7 -p ro d u k -a s u ra n s i-s y a ria h -y a n g -p e n tin g -u n tu k -d ik e ta h u i/
h ttp ://a z u re s k y lo v e r.b lo g s p o t.c o m /2 0 1 3 /0 6 /k e n d a la -p e n g e m b a n g a n -a s u ra n s i-s y a ria h .h tm l
49
B A B IX
P E G A D A IA N S Y A R IA H
D A S A R H U K U M P E G A D A IA N S Y A R IA H
S eb ag aim an a h aln y a in stitu si y an g b erlab el sy ariah , m ak a lan d asan h u k u m P eg ad aian
S y ariah ju g a m en g acu k ep ad a sy ariah Islam y an g b ersu m b er d ari A l Q u ran d an H ad ist N ab i
S A W . T erd ap at tig a lan d asan h u k u m P eg ad aian S y ariah , y aitu A l Q u ran , h ad ist, d an ijtih ad
p ara u lam a.
1. A l Q uran
L an d asan h u k u m y an g b ersu m b er p ad a A l-Q u r’an ad alah S u rat A l B aq arah ay at 2 8 3 , y an g
d iterjem ah k an seb ag ai b erik u t:
”Jik a k am u d alam p erjalan an (d an b erm u am alah tid ak secara tu n ai) sed an g k am u tid ak
m em p ero leh seo ran g p en u lis, m ak a h en d ak lah ad a b aran g tan g g u n g an y an g d ip eg an g (o le h
y an g b erp iu tan g ). A k an tetap i jik a seb ag ian k am u m em p ercay ai seb ag ian y an g lain , m ak a
h en d ak lah y an g d ip ercay ai itu m en u n aik an am an atn y a (h u tan g n y a) d an h en d ak lah ia
b ertak w a k ep ad a A llah T u h an n y a, d an jan g an lah k am u (p ara sak si) m en y em b u n y ik an
p ersak sian . D an b aran g siap a y an g m en y em b u n y ik an n y a, m ak a sesu n g g u h n y a ia ad alah o ran g
y a n g b e rd o s a h a tin y a ; d a n A lla h M a h a M e n g e ta h u i a p a y a n g k a m u k e rja k a n .”
2 . H ad its
T erd ap at em p at h ad ist y an g m en jad i lan d asan h u k u m P eg ad aian S y ariah , y aitu :
a. A isy ah b erk ata b a h w a R asu l b ersab d a : R asu lu llah m em b eli m ak an an d ari seo ran g y ah u d i
d an m em in jam k an k ep ad an y a b aju b esi (H R B u k h ari d an M u slim ).
b . D a ri A b u H u ra ira h r.a . N a b i S A W b e rs a b d a : T id a k te rle p a s k e p e m ilik a n b a ra n g g a d a i d a ri
p em ilik y an g m en g g ad aik an n y a. Ia m em p ero leh m an faat d an m en an g g u n g resik o n y a (H R
A s y S y a fi'i, a l D a ra q u th n i d a n Ib n u M a ja h ).
c. N abi B ersabda: T unggangan (kendaraan)
y an g d ig ad aik an b o leh d in aik i d en g an m en an g g u n g b iay an y a d an b in atan g tern ak y an g
d ig ad aik an d ap at d ip erah su su n y a d en g an m en a n g g u n g b iay an y a. B ag i y an g m en g g u n ak an
k en d araan d an m em erah su su w ajib m en y ed iak an b iay a p eraw atan d an p em elih araan (H R
Jam aah , k ecu ali M u slim d an A n N asai).
d . D a ri A b i H u ra ira h r.a . R a s u lu lla h b e rs a b d a : A p a b ila a d a te rn a k d ig a d a ik a n , m a k a
p u n g g u n g n y a b o leh d in aik i (o leh y an g m en erim a g ad ai), k aren a ia telah m en g elu ark an b iay a
(m en jag a)n y a. A p ab ila tern ak itu d ig ad aik an , m ak a air su su n y a y an g d eras b o leh d im in u m
(o leh o ran g y an g m en erim a g ad ai) k aren a ia telah m en g elu ark an b iay a (m en jag a)n y a. K ep ad a
o ran g y an g n aik d an m in u m , m ak a ia h aru s m en g elu ark an b iay a (p eraw atan )n y a (H R Jam aah
k ecu ali
M u slim d an N asai-B u k h ari).
3 . Ijtih ad U lam a
Ijtih ad atau k esep ak atan p ara u lam a m em b o leh k an ak ad R ah n (al -Z u h aili, al-F iq h al-Islam i
w a A d illatu h u , 1 9 8 5 ). Ijtih ad te rseb u t d ip erk u at d en g an F atw a D ew an S y ariah N asio n al N o .
2 5 /D S N -M U I/III/2 0 0 2 tan g g al 2 6 Ju n i 2 0 0 2 y an g m en y atak an b ah w a p in jam an d en g an
50
m en g g ad aik an b aran g seb ag ai jam in an u tan g d alam b en tu k rah n d ip erb o leh k an d en g an
k eten tu an b erik u t:
a. K eten tu an U m u m :
1 . M u rtah in (p en erim a b aran g ) m em p u n y ai h ak u n tu k m en ah an M arh u n (b aran g ) sam p ai
sem u a h u tan g rah in (y an g m en y erah k an b aran g ) d ilu n asi.
2 . M arh u n d an m an faatn y a tetap m en jad i m ilik R ah in . P ad a p rin sip n y a m arh u n tid ak b o leh
d im an faatk an o leh m u rtah in k ecu ali
seizin R ah in , d en g an tid ak m en g u ran g i n ilai m arh u n d an p em an faatan n y a itu sek ed ar
p en g g an ti b iay a p em elih araan p eraw atan n y a.
3 . P em elih araan d an p en y im p an an
m arh u n p ad a d asarn y a m en jad i k ew ajib an rah in , n am u n d ap at d ilak u k an ju g a o leh m u rtah in ,
sed an g k an b iay a d an p em elih araan p en y im p an an tetap m en jad i k ew ajib an rah in .
4 .B e s a r b ia y a a d m in is tra s i d a n p e n y im p a n a n m a rh u n tid a k b o le h d ite n tu k a n b e rd a s a rk a n
ju m lah p in jam an .
5 . P en ju alan m arh u n
a) A p ab ila jatu h tem p o , m u rtah in h aru s m em p erin g atk an rah in u n tu k seg era m elu n asi
h u tan g n y a.
b ) A p ab ila rah in tetap tid ak m elu n asi h u tan g n y a, m ak a m arh u n d iju al p ak sa/d iek sek u si.
c) H asil P en ju alan M arh u n d ig u n ak an u n tu k m elu n asi u tan g , b iay a p em elih araan d an
p en y im p an an y an g b elu m d ib ay ar serta b iay a p en ju alan .
d ) K eleb ih an h asil p en ju alan m en jad i m ilik rah in d an k ek u ran g an n y a m en jad i k ew ajib an
rah in .
T U J U A N D A N M A N F A A T P E G A D A IA N S Y A R IA H
T u ju an P eg ad aian S y ariah
a. T u ru t m elak san ak an d an m en u n jan g p elak san aan k eb ijak san aan d an p ro g ram p em erin tah d i
b id an g ek o n o m i d an p em b an g u n an n asio n al p ad a u m u m n y a m elalu i p en y alu ran u an g
p em b iay aan /p in jam an atas d asar h o k u m g ad ai.
b . P en ceg ah an p rak tik ijo n , p eg ad aian g elap , d an p in jam an tid ak w ajar lain n y a.
c. M em b an tu o ran g -o ran g y an g m em b u tu h k an p in jam an d en g an s y arat y an g m u d ah .
d . P em an faatan g ad ai b eb as b u n g a, p ad a g ad ai sy ariah m em ilik i efek jarrin g p en g am an so cial
k aren a m asy arak at y an g b u tu h d an a m en d esak tid ak lag i d ijerat p in jam an y an g b erb asis
bunga.
M an faat P eg ad aian S y ariah
P e g a d a ia n s y a ria h m e m b e rik a n m a n fa a t b a g i n a s a b a h d a n p e ru s a h a a n .B e rik u t a d a la h b e b e ra p a
M an faatn y a :
a. B agi nasabah
1 ) T ersed ian y a d an a d en g an p ro sed u r y an g relativ e leb ih sed erh an a d an d alam w ak tu y an g leb ih
cep at d ib an d in g k an d en g an p em b iay aan /k red it p erb an k an .
2 ) P en ak siran n ilai b aran g b erg erak secara p ro fessio n al.
3 ) M en d ap atk an fasilitas p en itip an b aran g b erg erak y an g am an d an d ap at d ip ercay a.
b. B agi perusahaan
51
1 ) P en g h asilan y an g b ersu m b er d ari sew a m o d al y an g d ib ay ark an o leh p em in jam d an a.
2 ) P en g h asilan y an g b ersu m b er d ari o n g k o s y an g d ib ay ark an o leh n asab ah m em p ero leh jasa
terten tu . B an k sy ariah y an g m en g elu ark an p ro d u k g ad ai sy ariah b isa m en d ap at k eu n tu n g an
d ari p em b eb an an b iay a ad m in d an b iay a sew aan tem p at p en y im p an an em as.
3 ) P elak san aan m isi p eru m p eg ad aian seb ag ai B U M N y an g b erg erak d ib id an g p em b iay aan
b eru p a p em b erian b an tu an k ep ad a m asy arak at y an g m em erlu k an d an a d en g an p ro sed u r y an g
relativ e sed erh an a.
A K A D D A N R U K U N P E G A D A IA N S Y A R IA H
S elain h alal, tran sak si p in jam m em in jam d en g an g ad ai sy ariah jau h leb ih m en g u n tu n g k an
D arip ad a g ad ai k o n v en sio n al. H al in i d ik aren ak an ak ad y an g d iterap k an d alam g ad ai sy ariah .
A k ad g ad ai sy ariah ad alah ak ad tab arru . A k ad in ilah y an g m em b u at g ad ai sy ariah leb ih
m en g u n tu n g k an k aren a tid ak ad an y a b u n g a y an g u m u m terjad i p ad a g ad ai k o n v en sio n al,
s e h in g g a te rb e b a s d a ri rib a .S e la in itu , b ia y a ja s a tit ip b a ra n g h a n y a d ib a y a rk a n s a tu k a li d im u k a
D alam p elak san aan n y a, ak ad tab arru p ad a g ad ai sy ariah terb ag i lag i m en jad i 4 jen is,
seb ag ai b erik u t:
1. Q ardhul H asan
Jik a k ita m em b u tu h k an b u jet u n tu k m em en u h i k eb u tu h an k o n su m tif, m ak a k ita ak an
d ik en ak an ak ad q a rd h u l h asan . P em in jam atau rah in ak an d ik en ak an b iay a p eraw atan d an
p en jag aan b aran g g ad ai atau m arh u n , o leh p ih ak p erg ad aian atau m u rtah in .
K eten tu an lan ju tan n y a ialah :
● B aran g g ad ai h an y a d ap at d im an faatk an d en g an cara d iju al. C o n to h n y a ialah b aran g
elek tro n ik , em as, d an b en d a b erh arg a.
● P ih ak p erg ad aian h an y a m em b eb an k an b iay a ad m in istrasi k ep ad a p em in jam atau
rah in .
2. M udharabah
A k ad selan ju tn y a d alah ak ad m u d h arab ah . B erb ed a tu ju an d en g an ak ad q ard h u l h asan ,
ak ad m u d h arab ah ak an d ik en ak an k ep ad a rah in y an g m em in jam u n tu k k ep erlu an p ro d u k tif,
sep erti m o d al u sah a atau p u n m em b eli p eralatan atau m esin u n tu k b erd ag an g .
K eten tu an lan ju tan n y a ialah :
● M arh u n atau b aran g jam in an b eru p a b aran g b erg erak d an tid ak b erg erak . B eb erap a
co n to h n y a ialah b aran g elek tro n ik , em as, tan ah , ru m ah , k en d araan b erm o to r.
● M em p ero leh k eu n tu n g an y an g ak an d ib erik an setelah d ik u ran g i b iay a
p en g elo laan m arh u n .
3. B a’i M uqayyadah,
52
A k ad k etig a ialah b a’i m u q ay y ad ah . A k ad b a’i m u q ay y ad ah seru p a d en g an m u d h arab ah ,
y ak n i p em in jam an u n tu k tu ju an p ro d u k tif. H an y a saja, p ad a ak ad b a’i m u q ay y ad ah ,
p em in jam atau rah im b isa m em ilih u n tu k m en g g u n ak an ak ad selain tab arru , y ak n i ak ad ju al
b eli.
4 . Ijarah
A k ad g ad ai sy ariah terak h ir ialah ijarah . P ad a ak ad ijarah , rah in atau p em in jam
m en itip k an b aran g jam in an n y a atau m arh u n d i tem p at y an g telah d ised iak an o leh p em b eri
p in jam an atau m u rtah in . N an tin y a, setelah m em u tu sk an m asa w ak tu p in jam an , rah in
m em b ay ar b iay a sew a tem p at terseb u t k ep ad a m u rtah in . T en tu , b esar n o m in aln y a telah
d ik etah u i d an d isep ak ati o leh k ed u a p ih ak d i aw al k esep ak atan .
R u k u n G a d a i S y a r ia h
B erik u t 4 ru k u n g ad ai sy ariah :
1 . B aran g y an g d ig ad aik an (m arh u n )
2 . U tan g (m arh u n b ih i)
3 . Ijab q ab u l (sh ig h at)
4 . P em in jam u an g atau p em b eri g ad ai (rah in )
5 . P em b eri p in jam an atau p en erim a g ad ai (m u rtah in )
J A S A D A N P R O D U K P E G A D A IA N S Y A R IA H
P ro d u k d an jasa y an g d ap at d itaw ark an o leh g ad ai sy ariah k ep ad a m asy arak at, y aitu an tara lain :
1 .P e m b e ria n p in ja m a n a ta u p e m b ia y a a n a ta s d a s a r h u k u m g a d a i s y a ria h (ra h n ), y a itu
p eg ad aian sy ariah m en sy aratk an p en y erah an b aran g g ad ai o leh n asab ah (rah in ) u n tu k
m en d ap atk an u an g p in jam an , y an g b esarn y a san g at d iten tu k an o leh n ilai b aran g y an g
d ig ad aik an .
2 .P e n a k s ira n n ila i b a ra n g , p e g a d a ia n s y a ria h m e m b e rik a n ja s a p e n a k s ira n a ta s n ila i b a ra n g
y a n g a k a n d ig a d a ik a n o le h c a lo n n a s a b a h (ra h in ).D e m ik ia n ju g a n a s a b a h y a n g b e rm a k s u d
m en g u ji k u alitas b aran g y an g d im ilik in y a d an tid ak h en d ak m en g g ad aik an b aran g n y a. Jasa
terseb u t d ib erik an k aren a p eg ad aian sy ariah m em p u n y ai alat p en ak sir y an g k eak u ratan n y a
d ap at d ian d alk an , serta su m b er d ay a m an u sia y an g b erp en g alam an d alam m en ak sir. Jasa
p en ak siran in i h an y a d ip u n g u t b eru p a b iay a p en ak siran .
3 .P e n itip a n b a ra n g , p e g a d a ia n s y a ria h m e m b e rik a n ja s a p e n itip a n b a ra n g u n tu k m a s y a ra k a t
y an g in g in m en itip k an b aran g b erd asark an p ertim b an g an k eam an an d an alasan lain n y a. A tas
jasa p en itip an terseb u t p eg ad aian sy ariah m em u n g u t o n g k o s p en y im p an an .
4 .G o ld c o u n te r, ja s a in i m e n y e d ia k a n fa s ilita s te m p a t p e n ju a la n e m a s e k s e k u tif y a n g te rja m in
sek ali k u alitas d an k easlian n y a. G o ld co u n ter in i sem acam to o k d en g an em as G aleri 2 4 ,
setiap p erh iasan m asy arak at y an g d ib eli d i to k o p erh iasan m ilik p eg ad aian ak an d ilam p iri
sertifik at jam in an , u n tu k m eru b ah im ag e d en g an m en co b a m en an g k ap p elan g g an k elas
m en en g ah k eatas.
53
M A N A J E M E N P E G A D A IA N S Y A R IA H
P en erap an k eran g k a k erja m an ajem en risik o y an g tep at d an k o n sisten d alam im p lem en tasi telah
m am p u m en d u k u n g p ertu m b u h an b isn is P eru sah aan secara b erk elan ju tan serta m en in g k atk an
n ilai tam b ah P eru sah aan b ag i p em an g k u k ep en tin g an .
D alam o p erasio n al b isn isn y a P eru sah aan m en g h ad ap i b erb ag ai risik o y an g d ik elo la secara
k o m p reh en sif, y an g m en cak u p selu ru h asp ek risik o (en terp rise w id e b a sis). P eru sah aan secara
p ro ak tif m en g ev alu asi d an m en y em p u rn ak an k eb ijak an m an ajem en risik o y an g d isesu aik an
d en g an p eru b ah an k o n d isi m ak ro ek o n o m i, strateg i P eru sah aan d an m en g acu k ep ad a k eten tu an
reg u lato r terb aru serta b est p ra ctices. M elalu i p elatih an d an so sialisasi y an g teren can a k ep ad a
k ary aw an serta k erjasam a d an k o o rd in asi y an g b aik d en g an lin i b isn is terk ait, P eru sah aan
b erh asil m em itig asi d a m p ak n eg atif d ari k etid ak p astian k o n d isi ek o n o m i g lo b al m au p u n su asan a
p o litik In d o n esia.
P en erap an m an ajem en risik o m en jad i tan g g u n g jaw ab b ersam a selu ru h m an ajem en d an k ary aw an
P eru sah aan . K esad aran ak an risik o (risk a w a ren ess) teru s d itan am k an p ad a setiap k esem p atan d i
setiap jen jan g P eru sah aan , seh in g g a m en jad i b ag ian y an g tid ak terp isah k an d alam ran g k a
m em b an g u n b u d ay a sad ar risik o . U n tu k itu , P eru sah aan m en g g u n ak an p en d ek atan T h ree L in es o f
D efen se, d i m an a p en g elo laan risik o d ilak u k an o leh sem u a u n it k erja d an d ilak u k an p en g aw asan
o leh D ew an K o m isaris d an D irek si. S elu ru h u n it b isn is d an u n it p en d u k u n g b erfu n g si seb ag ai
F irst L in e o f D efen se y an g m en g elo la risik o terk ait u n it k erjan y a (risk o w n er). D iv isi M an ajem en
R isik o O p erasi d an K o rp o rasi, D iv is i R isik o K red it d an A su ran si, D iv isi H u k u m , serta D iv isi
K ep atu h an b erfu n g si seb ag ai S eco n d L in e o f D efen se y an g m em an tau p en erap an m an ajem en
risik o secara k o rp o rasi. S atu an P en g aw asan In tern (S P I) seb ag ai T h ird L in e o f D efen se b ertu g as
m em b erik an in d ep en d en t assu ran ce terh ad ap p en erap an m an ajem en risik o d i P eru sah aan .
P E G A D A IA N S Y A R IA H V S P E G A D A IA N K O N V E N S IO N A L
P erb ed aan k ed u an y a terletak p ad a p ro d u k -p ro d u k y an g d ilay an i. U n tu k P eg ad aian K o n v en sio n al
m elay an i sem u a p ro d u k P eg ad aian sed an g k an P eg ad aian S y ariah h an y a m elay an i p ro d u k sy ariah
saja. H am p ir sem u a p ro d u k P eg ad aian su d ah m en d ap at p en y esu aian seh in g g a sesu ai d en g an
p rin s ip s y a ria h .S e c a ra m e n d a s a r p e rb e d a a n P e g a d a ia n S y a ria h d a n P e g a d a ia n K o n v e n s io n a l
ad alah p ad a ak ad n y a. L azim n y a, d asar h u k u m P eg a d aian S y ariah ad alah m en g g u n ak an ak ad
g ad ai ra h n y an g m en y esu aik an fatw a D ew an S y ariah N asio n al (D S N ).
54
P erb an d in g an d etail m en g en ai P eg ad aian K o n v en sio n al d an S y ariah ad alah seb ag ai b erik u t:
P eg a d a ia n K o n v en sio n a l P eg a d a ia n S y a ria h
O u tlet T erseb ar d i selu ru h In d o n esia T erseb ar d i selu ru h In d o n esia
P rod u k U n tu k p ro d u k g ad ai m en g g u n ak an p rin sip S em u a p ro d u k y an g d itaw ark an su d ah
k o n v en sio n al. T ap i ju g a m elay an i p en g aju an m en g g u n ak an p rin sip sy ariah .
p ro d u k sy ariah sep erti C icil E m as,
P em b iay aan P o rsi H aji, d an seb ag ain y a.
Sew a M en g g u n ak an p rin sip sew a m o d al tiap 1 5 M en g g u n ak an p rin sip b iay a
m odal h a ri.B e s a rn y a d ih itu n g d a ri u a n g p in ja m a n . p em elih araan atau M u ’n ah y an g
gadai d ih itu n g s e tia p 1 0 h a ri.B e s a rn y a
d ih itu n g b erd asark an n ilai tak siran
b a ra n g .
A kad M enggunakan akad gadai M enggunakan akad R ahn
gadai
L ela n g D ilak u k an setelah jan g k a w ak tu h ab is d an D ilak u k an setelah jan g k a w ak tu h ab is
tid ak d ip erp an jan g . d an tid ak d ip erp an jan g .
B arang
ja m in a n A d a ag u n an u n tu k jam in an A d a m arh u n (ag u n an ) seb ag ai jam in an
P em ilih an tran sak si b aik d i P eg ad aian K o n v en sio n al m au p u n S y ariah m eru p ak an p ilih an
m asin g -m asin g o ran g , m en y esu aik an d en g an k ey ak in an terh ad ap ap a y an g d ian g g ap p alin g
b aik . A p alag i d en g an b an y ak n y a o u tlet P eg ad aian b aik K o n v en sio n al m au p u n S y ar iah d i
selu ru h In d o n esia m em b u at k ed u an y a leb ih terjan g k au .
D A FT A R PU ST A K A
h ttp s ://s a h a b a tp e g a d a ia n .c o m /a r tik e l/in s p ir a s i/k e n a li - je n is - p e g a d a ia n - d a r i- k o n v e n s io n a l - h in g g a
sy ariah
h ttp s ://jh e i.a p p h e is i.o r.id /in d e x .p h p /jh e i/a rtic le /v ie w /1 0 0
h ttp s ://w w w .a c a d e m ia .e d u /7 5 0 0 7 8 5 /P E G A D A IA N _ S Y A R IA H
h ttp s ://w a k a la h m u .c o m /a rtik e l/lite ra s i -k e u a n g a n /k e n a li-p e n g e rtia n -g a d a i-s y a ria h -d a n -a k a d n y a
h ttp s ://w w w .a c a d e m ia .e d u /3 0 5 5 0 8 2 9 /P e n a w a ra n _ P ro d u k _ d a n _ J a s a _ P a d a _ P e g a d a ia n _ S y a ria h
h ttp s ://w w w .p e g a d a ia n .c o .id /ta ta -k e lo la /k e b ija k a n -m a n a je m e n -re s ik o
55
BAB X
D A N A P E N S IU N S Y A R IA H
A SA S, T U JU A N , D A N FU N G SI
B erd asark an U n d an g -U n d an g N o m o r 1 1 T ah u n 1 9 9 2 ten tan g p en y elen g g araan d an a p en siu n
d id asark an p ad a asas-asas seb ag ai b erik u t :
1 . A sas k eterp isah an k ek ay aan d an a p en siu n d ari k ek ay aan b ad an h o k u m p en d irin y a
D an a p en siu n d id u k u n g o leh b ad an h o k u m tersen d iri d an d iu ru s serta d ik el o la
b erd asark an k eten tu an u n d an g -u n d an g . B erd asark an asas in i, k ek ay aan d an a p en siu n y an g
teru tam a b ersu m b er d ari iu ran terlin d u n g i d ari h al-h al y an g tid ak d iin g in k an y an g d ap at
terjad i p ad a p en d irin y a.
2 . A sas p en y elen g g araan d alam sistem p en d an aan
P en y elen g araan d an a p en siu n b erd asark an asas in i, b aik b ag i k ary aw an m au p u n b ag i
p ek erja m an d iri, h aru s d en g an p em u p u k an d an a y an g d ik elo lah secara terp isah d ari k ek ay aan
p en d iri seh in g g ah cu k u p m em en u h i p em b ay aran h ak p eserta.
3 . A sas p em b in aan d an p en g aw asan
A sas p en g g u n aan k ek ay aan d an a p en siu n terh in d ar d ari k ep en tin g an -k ep en tin g an y an g
d ap at m en g ak ib atk an tid ak tercap ain y a m ak su d u tam a p em u p u k an d an a, y aitu m em en u h i h ak
p eserta, p erlu d ilak u k an p em b in aan d an p en g aw asan . P em b in aan d an p en g aw asan m elip u i
sistem p en d an aan d an p en g aw asan atas in v estasi k ek ay aan d an a p en siu n .
4. A sas penundaan m anfaat
P en y elen g g araan p ro g ram d an a p en siu n d im ak su d k an ag ar k esin am b u n g an p en g h asilan
y an g m en jad i h ak p eserta m ak a b erlak u asas p en u n d aan m an faat y an g m en g h aru sk an
p em b ay ara h ak p eserta h an y a d ap at d ilak u k an setelah p eserta p en siu n y an g p em b ay aran n y a
d ilak u k an secara b erk ala.
5 . A sas k eb eb asan u n tu k m em b en u k atau tid ak m em b en tu k d an a p en siu n
P eb en tu k an d an a p en siu n d ilak u k an atas p rak arsa p em b eri k erja u n tu k m en jan jik an
m an faat p en siu n . K o n sek u en si p en d an aan d an p em b iay aan m eru p ak k o m itm en y an g h aru s
d ilak u k an n y a sam p ai d en g an p ad a saat d an a p en siu n terp ak sa d ib u b ark an .
56
A d a b eb erap a tu ju an d an a p en siu n b aik u n tu k k ep en tin g an p eru sah aan , p eserta d an
le m b a g a p e n g e lo la p e n s iu n .B e rik u t a d a la h tu ju a n d a ri d a n a p e n s iu n :
T u ju an n y a ad alah :
1. P erusahaan
2 . K ew ajib an m o ral, d im an a p eru sah aan m em p u n y ai k ew ajib an m o ral u n tu k
m em b erik an rasa am an k ep ad a k ary aw an terh ad ap m asa y an g ak an d atan g k aren a
tetap m em ilik i p en g h asilan p ad a saat m erek a m en cap a i u sia p en siu n .
3 . L o y alitas, k ary aw an d ih arap k an m em p u n y ai lo y alitas terh ad ap p eru sah aan
serta m en in g k atk a m o tiv asi k ary aw an d alam m elak san ak an tu g as seh ari -h ari
4 . K o m p etisi p asar ten ag a k erja, d im an a p eru sah aan ak an m em ilik i d ay a asin g d alam
u sah a m en d ap atk a n k ary aw an y an g b erk u alitas d an p ro fessio n al d i p asar ten ag a k erja.
5 . M em b erik an p en g h arg aan k ep ad a p ara k ary aw an n y a y an g telah m en g ab d i
p e ru sa h a a n .
6 . A g ar u sia p en siu n k ary aw an terseb u t tetap d ap at m en ik m ati h asil y an g d ip ero leh
setelah m erek a b ek erja d i p eru sah aan n y a.
7 . M en in g k atk an citra p eru sah aan d i m ata m asy arak at d an p em erin tah .
8 . P eserta
9 . R asa am an p ara p eserta terh ad ap m asa y an g ak an d atan g k aren a tetap m em ilik i
p en g h asilan p ad a saat m erek a m en cap ai u sia p en siu n .
1 0 . K o m p en sasi y an g leb ih b aik , y aitu p eserta m em p u n y ai tam b ah an k o m p en sasi
m esk ip u n b aru b ias d in ik m ati p ad a saat m en cap ai u sia/ b erh en ti k erja.
1 1 . P en y elen g g ara d an a p en siu n
1 2 . M en g elo la d an a p en siu n u n tu k m em p ero lek k eu n tu n g an
1 3 . T u ru t m em b an tu d an m en d u k u n g p ro g ram p em erin tah .
1 4 . S eb ag ai b ak ti so cial terh ad ap p ara p eserta
F u n g si d an a p en siu n sy ariah terb ag i b erd asark an tig a h al, y aitu fu n g si b ag i p eru sah aan ,
k a ry a w a n , d a n b a g i p e n y e le n g g a ra p ro g ra m d a n a p e n s iu n te rs e b u t.F u n g s i p ro g ra m d a n a
p en siu n b ag i p ara p eserta an tara lain :
F ungsi B agi P erusahaan
● M em b erik an p en g h arg aan k ep ad a setiap k ary aw an k aren a telah m em b erik an
p en g ab d ian terh ad ap p eru sah aan .
● M en in g k atk an citra seb u ah p eru sah aan k etik a m en jalan k an b isn is.
● M en in g k atk an m o tiv asi k erja k ary aw an , seh in g g a p ro d u k tiv itas p eru sah aan ju g a
m en in g k at.
● M en cip tak a n rasa am an u n tu k k ary aw an ag ar m am p u m en u ru n k an tin g k at k ary aw an
y an g b erh en ti b ek erja.
F ungsi B agi K aryaw an
57
● H ari tu a y an g u m u m n y a su lit u n tu k m elan ju tk an k erja d an m eraih p en d ap atan , b isa
terg an tik an o leh d an a y an g su d ah d ik u m p u lk an sejak lam a.
● Jik a p en e rim a d an a in i m en in g g al, d an a terseb u t b isa d iw arisk an p ad a k elu arg a y an g
m asih h id u p .
F u n g si B ag i P en y elen g g ara P ro g ram
● P en y elen g g ara p ro g ram m em ilik i k esem p atan u n tu k m en g elo la d an a ag ar
m en g h asilk an k eu n tu n g an , seb ab iu ran in i d ap at d ig o lo n g k an k e d alam in v estasi.
● S eb ag ai ak tiv itas b ak ti so sial k ep ad a p eserta iu ran d an a terseb u t.
● M en d u k u n g p ro g ram p em erin tah d alam p en g ad aan d an a p en siu n .
J E N IS D A N A P E N S IU N S Y A R IA H
U m u m n y a, setiap p eru sah aan m em b erik an m an faat p en siu n k ep ad a p ek erja d en g an
p en g elo laan m an d iri atau m elalu i lem b ag a d an a p en siu n . B erik u t in i p en jelasan d ari 3 jen is
d an a p en siu n .
1 . D an a P en siu n P em b eri K erja
D an a P en siu n P em b eri K erja (D P P K ) d ib en tu k o leh su atu b ad an atau p ero ran g an
y an g m em p ek erjak an k ary aw an . S eo ran g p im p in an , w ajib u n tu k m em b erik an p ro g ram
p en siu n d en g an iu ran y an g p asti, b ag i k ep en tin g an selu ru h k ary aw an n y a.
2 . D an a P en siu n B erd asark an K eu n tu n g an
D an a p en siu n b erd asark an k eu n tu n g an m eru p ak an salah satu jen is d an a p en siu n y an g
iu ran n y a h an y a d ari p em b eri k erja saja. T o tal iu ran d alam p ro g ram p en siu n in i d ih itu n g
b erd asark an k eu n tu n g an y an g d ip ero leh p eru sah aan atau p em b eri k erja.
3 . D an a P en siu n L em b ag a k eu an g an (D P L K )
D an a P en siu n L em b ag a K eu an g an (D P L K ) d ib en tu k o leh lem b ag a resm i sep erti
asu ran si atau b an k . T u ju an n y a a d alah m en jalan k an p ro g ram p en siu n iu ran p asti u n tu k
p ero ran g an , b aik k ary aw an d i seb u ah p eru sah aan m au p u n p ek erja m an d iri
S IS T E M P E M B A Y A R A N P E N S IU N
M e n u ru t p e ra tu ra n m e n te ri k e u a n g a n n o m o r 1 9 9 /P M K .0 1 0 /2 0 0 8 te n ta n g in v e s ta s i d a n a
p en siu n d ap at m elak u k an in v estasi d an an y a p ad a:
1. S urat berharga N egara
2. Tabungan pada bank
3 . D ep o sito b erjan g k a p ad a b an k
4 . D ep o sito o n call p ad a b an k
58
5 . S ertifik at d ep o sito p ad a b an k
6 . S ertifik at b an k In d o n esia
7 . S ah am y an g tecatat d i b u rsa efek d i In d o n esia
8 . O b lig asi y an g tercatat d i b u rsa efe k d i In d o n esia
9 . S u k u k y an g tercatat d i b u rsa efek d i In d o n esia
1 0 . U n it p en y ertaan rek sa d an a d ari:
1 1 . R ek sa d an a p asar u an g , rek sa d an a p en d ap atan tetap , rek sa d an a cam p u ran . D an rek sa
dana saham .
1 2 . R ek sa d an a terp o rtek si, rek sa d an a d en g an p en jam in an d an rek sa d an a in d ek s
1 3 . R ek sa d an a b erb en tu k k o n trak in v estasi k o lek tif p en y ertaan terb atas
1 4 . R ek sa d an a y an g u n it p en y ertaan y a d ip erd ag an g k an d i b u rsa efek .
1 5 . E fek b erag u n aset d ari k o n trak in v estasi k o lek tif efek b erag u n aset.
1 6 . U n it p en y ertaan d an a in v estasi real estat b erb en tu k k o n trak in v estasi k o lek tif
1 7 . K o n trak o p si sah am y an g tercatat d i b u rsa efek d i in d o n esisa.
1 8 . P en em p atan lan g su n g p ad a sah am
1 9 . T an ah d i In d o n esia, d an / atau
2 0 . B an g u n an d i In d o n esia
B ag i d an a p en siu n y an g b ero p erasi secarah sy ariah , m ak a k eb ijak an in v estasi h aru s
m e m e n u h i p r in s ip - p r in s ip s y a r ia h . I n v e s ta s i h a n y a b o le h d ila k u k a n p a d a in s tr u m e n - in s tr u m en
y an g d ib en ark an m en u ru t fatw a D S N -M U I. D an a p en siu n sy ariah h aru s m en g elo la d an
m en g in v estasik an d an an y a p ad a p o rto fo lio in stru m en t sy ariah . H am p ir selu ru h in v e stasi y an g
d iten tu k an o leh p eratu ran m en teri k eu an g an d iatas su d ah tersed ia d alam b en tu k in stru m en t
sy ariah . K eb ijak an in v estasi d an a p en siu n sy ariah d isam p in g terp en u h in y a p rin sip sy ariah
ju g a m in im al m en cak u p k o m p o n en :
1 . T in g k at k eu n tu n g an (rate o f retu rn ), y an g d ap at d ilak u k an d en g an b erb ag ai cara,
an tara lain d en g an m em ak sim alk an k eu n tu n g an d en g an m em erh atik an k eam an an d an a
d an k eb u tu h an lik u id itas. B eb erap a strateg i d ap at d ilak u k an b aik d en g an tid ak
m en y eb u tk an su atu ju m lah teten tu , m en y eb u tk an b esaran ju m lah p en g em b an g an y an g
d iin g in k an , atau m en y atak an tin g k at b u n g a n o m in al k eu n tu n g an .
2 . R isik o y an g d ap at d iterim a, y aitu p en en tu an ju m lah risik o y an g m u n g k in d ih ad ap i
d alam k eg iatan in v etasi
3 . K eb u tu h an lik u id itas, d an a p en siu n m em b u tu h k an lik u id itas leb ih k ecil, ap ab ila ad a
k eb u tu h an lik u id itas k h u su s, m ak a p erlu d itetap k an d alam p ed o m an k eb ijak an
in v estasi.
4 . D iv ersifik asi y an g m eru p ak an m eto d e u n tu k m en cap ai tin g k at k eu n tu n g an y an g
d iin g in k an , m en jag a b erk u ran g n y a d an a d ari risik o in v estasi, d an m em en u h i
k eb u tu h an lik u id itas. D iv ersifik asi p o rto fo lio d ap at d ilak u k an d en g an m en g g u n ak an
jen is k ek ay aan , secto r d an k u alitas p eran g k at asset y an g ak an d ijad ik an seb ag ai
in stru m en in v estasi.
59
M A N A J E M E N P E N G E L O L A A N D A N A P E N S IU N S Y A R IA H
A sp ek -asp ek m an ajem en p en g elo la an d an a p en siu n sy ariah terd iri
dari :
a) P eren can aan (p lan n in g )
P eren can aan d iaw ali d en g an seto ran iu ran p eserta u n tu k k em u d ian d an a terseb u t d itam p u n g
o leh p ih ak P T B S M p ad a rek en in g -rek en in g p en am p u n g an sesu ai d en g an p ilih an
p eserta, setelah d ik u m p u lk a n d an a tiap rek en in g terseb u t m en cap ai ju m lah y an g
m em u n g k in k an u n tu k d iin v estasik an , m ak a p ih ak P T B S M m elak u k an p lacem en t p ad a
in stru m en in v estasi p ilih an p eserta, ad ap u n tem p at, b esar ju m lah p en em p atan serta
k esep ak atan k esep ak atan y an g m en y an g k u t in v es tasi d en g an reg u lasi y an g b erlak u .
b ) P en g o rg an isasian (O rg an izin g )
K ep en g u ru san o rg an isasi p en g elo laan D P L K terb ag i secara v ertik al d an h o rizo n tal, d im an a
secara v ertik al terd iri atas D ew an P en g aw as, P en g u ru s, P elak san a T u g as P en g u ru s, D irek si,
M an ajem en , d an S taff. S ed an g k an secara h o rizo n tal, terd iri atas m an ajem en d an staf
p en g elo la D P L K y an g terb ag i atas d ep artem en in v estasi d an p en g em b an g an u sah a d i b aw ah
d irek tu r k o m ersial, serta d ep artem en k eu an g an d an ak u n tan si, k laim d an p en y elesaian , d an
a d m in is tra s i d a n p e la p o ra n d i b a w a h d ire k tu r k e u a n g a n ,u m u m ,d a n a d m in is tra s i.
c) P en g g erak an (A ctu atin g )
P en g g erak k an b erp eran u n tu k m en g g erak k an o rg an isasi ag ar p en g elo laan D P L K b erjalan
sesu ai d en g an p em b ag ian k erja m asin g -m asin g serta m en g g erak k an selu ru h su m b e r d ay a
y an g ad a d alam p en g elo laan d an a p en siu n sy ariah ag ar p ek erjaan atau k eg iatan p en g elo laan
b isa b erjalan sesu ai ren can a d an b isa m en cap ai tu ju an .
d ) P en g aw asan (C o n tro llin g )
P en g aw asan d ari p en g elo laan D P L K y aitu u n tu k m en g aw asi ap ak ah p en g elo laan d a n a
p en siu n lem b ag a k eu an g an sy ariah su d ah sesu ai d en g an p rin sip sy ariah d an p eratu ran d ew an
p en g aw as sy ariah . S erta m en g aw asi p en g g u n aan su m b er d ay a d alam o rg an isasi ag ar b isa
b erjalan secara efek tif d an efisien tan p a ad a y an g m elen cen g d ari ren can a p en g el o laan D P L K
K E N D A L A P E N G E L O L A A N D A N A P E N S IU N S Y A R IA H
P eg elo laan d an a p en siu n sy ari’ah y an g b aik m em ilik i p o ten si b esar u n tu k b erk em b an g d i
In d o n esia d en g an b eb erap a alasan , y aitu ;
1 . M asih sed ik it sek ali p ro p o rsi m asy arak at y an g m au m en g ik u ti p ro g ram d an a p en siu n .
K ecu ali p eg aw ai n eg eri y an g secara o to m atis m en jad i an g g o ta tasp en d an A sk es,
p eg aw ai sw asta d an p eg aw ai m an d iri (w irasw asta) y an g ju m lah n y a san g at b esar
san g at p o ten sial u n tu k m en jad i targ et p asar p ro g ram d an a p en siu n sy ariah .
2 . D en g an b erk em b an g n y a lem b ag a k eu an g an d an b isn is sy ariah , ten tu n y a S D M y an g
b ek erja d alam in stitu si terseb u t m en jad i p asar k h u su s y an g jelas b ag i d an a p en siu n
sy ariah .
60
3 . R asa p ercay a, rasa m em ilik i, d an k esad aran m asy arak at terh ad ap p en tin g n y a in d u stri
k eu an g an d an b isn is sy ariah y an g teru s m em b aik ak an m en jad i m o d al d asar y an g
p en tin g u n tu k teru s m em p erb esar k o n su m en d an n asab ah y an g lo y al, teru tam a b ag i
d an a p en siu n sy ariah .
H aru s d iak u i b ah w a p erk em b an g an d an a p en siu n sy ariah relatif tertin g g al b ila d ib an d in g k an
d en g an in d u stri k eu an g an sy ari’ah y an g lain , y an g d iseb ab k an m in im n y a d u k u n g an strateg i
d an reg u lasi. H al in i d ap at terlih at d alam b eb erap a h al:
m o d al sy ariah su d ah m em ilik i d an m asu k d alam ro a d m a p strateg i p en g em b an g an m asin g -
m asin g in d u stri, d an a p en siu n sy ariah b elu m d isen tu h sed ik it p u n d alam k eb ijak an d an
strateg i p en g em b an g an In d u stri D an a P en siu n T ah u n 2 0 0 7 -2 0 1 1 .
n rek sa d an a sy ariah su d ah
b an y ak m em ilik i p eratu ran d an ju g a d u k u n g an fatw a D S N -M U I, m ak a d an a p en siu n sy ariah
b elu m ad a satu p u n p eratu ran d an fatw a y an g m en d u k u n g . S eh in g g a reg u lasi seb ag ai
k eran g k a o p erasio n al d an a p en siu n sy ariah h an y a m en g acu p ad a p e ratu ran d an a p en siu n y an g
u m u m d an fatw a M U I y an g ju g a u m u m , tid ak b ersifat k h u su s d an m en d etail.
D an a P en siu n L em b ag a K eu an g an (D P L K ) S y ariah m en g elu h k an ten tan g p ro d u k in v estasi
terik at (M u d h a ra b a h m u q a ya d a h /restricted in vestm en t) y an g b erp o ten si b esar, tid ak d ap at
d im asu k i o leh D P L K S y ariah . P ro d u k m u d h a ra b a h m u q a ya d a h m eru p ak an p ro d u k b an k
sy ariah b eru p a in v estasi d i b id an g p ro p erti atau in frastru k tu r d en g an n ilai p ro y ek san g at
b esar, tid ak d ap at d im asu k i o leh D P L K S y ariah . S elam a in i b an k sy ariah k esu litan
m em b iay ai p ro y ek terseb u t k aren a terb en tu r d en g an B atas M ak sim u m P em b erian
K red it(B M P K ). H al in i m en jad i p elu an g in v estasi m en arik b ag i D P L K S y ari’ah .
p en siu n , D P L K sy ariah m em erlu k an reg u lasi itu u n tu k m em p erlu as in stru m en t in v estasi y an g
sesu ai d en g an k arak tern y a. K eterb atasan in stru m en in v estasi in i k em u d ian b erak ib a t d an a
k elo laan d an a p en siu n sy ariah ju stru k eb an y ak an d i tan am d alam b en tu k d ep o sito sy ariah ,
b aik ru p iah m au p u n v alas, ju g a o b lig asi, sah am , d an rek sa d an a sy ariah saja. P ad ah al d en g an
p o ten si b esar m asy arak at m u slim d an d en g an p asar y an g san g at terb u k a leb ar ten tu n y a d an a
p en siu n sy ariah m em ilik i h arap an m asa d ep an y an g cerah
D A FT A R PU ST A K A
h ttp s ://w w w .ru m a h .c o m /p a n d u a n -p ro p e rti/fu n g s i-d a n a -p e n s iu n ,-p e n g e rtia n ,-m a n fa a t,-d a n -
jen isn y a -6 5 7 4 7
h ttp s ://w w w .o c b c n is p .c o m /id /a rtic le /2 0 2 1 /0 9 /3 0 /d a n a -p e n s iu n -s y a ria h
h ttp s ://a n -n u r.a c .id /d a n a -p e n s iu n -s y a ria h -la n d a s a n -h u k u m -a s a s -tu ju a n -d a n -fu n g s i-je n is -
m an ajem en -p en g elo laan -d an -k en d alan y a/4 /
61
BAB XI
P A S A R M O D A L S Y A R IA H
K A R A K T E R IS T IK P A S A R M O D A L S Y A R IA H
B erik u t ad alah k arak teristik p asar m o d al sy ariah :
1 . In v estasi H alal
S alah satu tu ju an u tam a d ari h ad irn y a p asar m o d al sy ariah ialah m en y ed iak an
in stru m en atau p ro d u k in v estasi y an g h alal, teru tam a b ag i u m at m u slim . M elalu i in v estasi
h alal, m asy arak at d ap at m en g h ilan g k an k ek h aw atiran n y a atas in v estasi y an g m en g an d u n g
rib a, k etid ak jelasan , d an h al-h al h aram lain b isa teratasi.
2 . U an g S eb ag ai M ed ia P ertu k aran N ilai
S ecara g aris b esar, p eran u an g d alam p asar m o d al sy ariah ad alah seb ag ai m ed iu m
tu k ar n ilai (m ed iu m o f exch a n g e ). S elam a in v esto r m en ek u n i k eg iatan in v estasi, in v esto r
b ak al m em p ero leh retu rn d en g an p ro p o rsi terten tu sesu ai k eb ijak an p eru sah aan d an k o n d isi
p asar saat itu . N am u n p erlu d icatat, p ro ses in v estasi w ajib m en g g u n ak an m ata u an g y an g
sam a dengan pem bukuan.
3 . T ran sak si M elalu i K o n trak
K eg iatan tran sak si k erjasam a atau ak ad w ajib sesu ai d en g an p rin sip -p rin sip sy ariah .
S ed erh an an y a, jik a h aru s d isesu aik an d en g an p rin sip sy ariah , m ak a tran sak sin y a p u n w ajib
sesu ai d en g an ak ad y an g d isep ak ati. D en g an b eg itu , tran sak si b isa d ijalan k an secara
tran sp aran an tara d u a b elah p ih ak . S eh in g g a tid ak ad a p ih ak y an g m erasa d iru g ik an d an tid ak
ad a y an g b ersem b u n y i.
4 . R isik o T erk en d ali
E m iten d an in v esto r b erk esem p atan m elak u k an k erjasam a tan p a m en g k h aw atirk an
risik o y an g relatif tin g g i. H al in i d ilak u k an su p ay a tid ak ad a p ih ak y an g m erasa d iru g ik an
atas k eg iatan in v estasi terk ait. D en g an istilah lain , risik o in v estasi d i p asar m o d al sy ariah b isa
d ik en d alik an .
5 . M ek an ism e y an g Jelas d an W ajar
M ek an ism e in v estasi y an g jelas, w ajar, d an m asu k ak al p erlu d itek an k an p ad a
k eg iatan d i p asar m o d al sy ariah . T u ju an n y a, in v esto r b isa terlin d u n g i sek alig u s terh in d ar d ari
p rasan g k a b u ru k d alam m elak u k an tran sak si. M elalu i m ek an ism e y an g jelas d an w ajar, ju g a
62
p en erap an p rin sip k eh ati-h atian , d ih arap k an ak an ad a tran sp aran si d alam b ertran sak si
in v estasi.
P E R K E M B A N G A N P A S A R M O D A L S Y A R IA H D I IN D O N E S IA
S ejarah P asar M o d al S y ariah d i In d o n esia d im u lai d en g an d iterb itk an n y a R ek sa D an a S y ariah
o leh P T . D an arek sa In v estm en t M an ag em en t p ad a 3 Ju li 1 9 9 7 . S elan ju tn y a, B u rsa E fek
In d o n esia (d /h B u rsa E fek Jak arta) b erk erjasam a d en g an P T . D an arek sa In v estm en t
M an ag em en t m elu n cu rk an Jak arta Islam ic In d ex p ad a tan g g al 3 Ju li 2 0 0 0 y an g b ertu ju an
u n tu k m em an d u in v esto r y an g in g in m en g in v estasik an d an an y a secara sy ariah . D en g an
h ad irn y a in d ek s terseb u t, m ak a p ara p em o d al telah d ised iak an sah am -sah am y an g d ap at
d ijad ik an saran a b erin v estasi sesu ai d en g an p rin sip sy ariah .
P ad a tan g g al 1 8 A p ril 2 0 0 1 , u n tu k p ertam a k ali D ew an S y ariah N asio n al M ajelis U lam a
In d o n esia (D S N -M U I) m en g elu ark an fatw a y an g b erk aitan lan g su n g d en g an p asar m o d al,
y aitu F atw a N o m o r 2 0 /D S N -M U I/IV /2 0 0 1 ten tan g P ed o m an P elak san an In v estasi U n tu k
R ek sa D an a S y ariah . S elan ju tn y a, in stru m en in v estasi s y ariah d i p asar m o d al teru s b ertam b ah
d en g an k eh ad iran O b lig asi S y ariah P T . In d o sat T b k p ad a aw al S ep tem b er 2 0 0 2 . In stru m en
in i m eru p ak an O b lig asi S y ariah p ertam a d an ak ad y an g d ig u n ak an ad alah ak ad m u d h arab ah .
S ejarah P asar M o d al S y ariah ju g a d ap at d itelu su ri d ari p erk em b an g an in stitu sio n al y an g
terlib at d alam p en g atu ran P asar M o d al S y ariah terseb u t. P erk em b an g an terseb u t d im u lai d ari
M o U an tara B ap ep am d an D S N -M U I p ad a tan g g al 1 4 M aret 2 0 0 3 . M o U m en u n ju k k an
ad an y a k esep ah am an an tara B ap ep am d an D S N -M U I u n tu k m en g em b an g k an p asar m o d al
b erb asis sy ariah d i In d o n esia.
D ari sisi k elem b ag aan B ap ep am -L K , p erk em b an g an P asar M o d al S y ariah d itan d ai d en g an
p em b en tu k an T im P en g em b an g an P asar M o d al S y ariah p ad a tah u n 2 0 0 3 . S elan ju tn y a, p ad a
tah u n 2 0 0 4 p en g em b an g an P asa r M o d al S y ariah m asu k d alam stru k tu r o rg an isasi B ap ep am
d an L K , d an d ilak san ak an o leh u n it setin g k at eselo n IV y an g secara k h u su s m em p u n y ai tu g as
d an fu n g si m en g em b an g k an p asar m o d al sy ariah . S ejalan d en g an p erk em b an g an in d u stri
y an g ad a, p ad a tah u n 2 0 0 6 u n it eselo n IV y an g ad a seb elu m n y a d itin g k atk an m en jad i u n it
setin g k at eselo n III.
P ad a tan g g al 2 3 N o p em b er 2 0 0 6 , B ap ep am -L K m en erb itk an p ak et P eratu ran B ap ep am d an
L K terk ait P asar M o d al S y ariah . P ak et p eratu ran terseb u t y aitu P eratu ran B ap ep am d an L K
N o m o r IX .A 1 3 te n ta n g P e n e rb ita n E fe k S y a ria h d a n N o m o r IX .A .1 4 te n ta n g A k a d -a k a d y a n g
d ig u n ak an d alam P en erb itan E fek S y ariah d i P asar M o d al. S elan ju tn y a, p ad a tan g g al 3 1
A g u s tu s 2 0 0 7 B a p e p a m -L K m e n e rb itk a n P e ra tu ra n B a p e p a m d a n L K N o m o r II.K .1 te n ta n g
K riteria d an P en erb itan D aftar E fek S y ariah d an d iik u ti d en g an p elu n cu ran D aftar E fek
S y ariah p ertam a k ali o leh B ap ep am d an L K p ad a tan g g al 1 2 S ep tem b er 2 0 0 7 .
P erk em b an g an P asar M o d al S y ariah m en cap ai to n g g ak sejarah b aru d en g an d isah k an n y a U U
N o m o r 1 9 tah u n 2 0 0 8 ten tan g S u rat B erh arg a S y ariah N eg ara (S B S N ) p ad a tan g g al 7 M ei
63
2 0 0 8 . U n d an g -u n d an g in i d ip erlu k an seb ag ai lan d asan h u k u m u n tu k p en erb itan su rat
b erh arg a sy ariah n eg ara atau su k u k n eg ara. P ad a tan g g al 2 6 A g u stu s 2 0 0 8 u n tu k p ertam a
k alin y a P em erin tah In d o n esia m en erb itk an S B S N seri IF R 0 0 0 1 d an IF R 0 0 0 2 .
P ad a tan g g al 3 0 Ju n i 2 0 0 9 , B ap ep am -L K telah m elak u k an p en y em p u rn aan terh ad ap
P e ra tu ra n B a p e p a m -L K N o m o r IX .A .1 3 te n ta n g P e n e rb ita n E fe k S y a ria h d a n II.K .1 te n ta n g
K riteria d an P en erb itan D aftar E fek S y ariah .
IN S T R U M E N P A S A R M O D A L S Y A R IA H D I IN D O N E S IA
S ejau h in i, p asar m o d al sy ariah su d ah m em ilik i b an y ak in stru m en in v estasi y an g d ap at
d ip ilih . B erik u t ad alah u raian secara sed erh an a m en g en ai in stru m en y an g ad a d i p asar m o d al
sy ariah :
1 . S ah am S y ariah
S ah am ad ala h b u k ti k ep em ilik an su atu p eru sah aan , m en jad i in stru m en y an g p alin g d ik en al
d ari b erb ag ai in stru m en y an g ad a. E fek b erb en tu k sah am in i tid ak b erten tan g an d en g an
p rin sip sy ariah d i P asar M o d al. S em u a sah am sy ariah y an g terd ap at d i p asar m o d al sy ariah
In d o n esia, d im asu k an k e d alam D aftar E fek S y ariah (D E S ) y an g d iterb itk an o leh O JK secara
b erk ala, d u a p erio d e d alam 1 tah u n .
2. Sukuk
M en u ru t D S N -M U I, S u k u k atau S u rat B erh arg a S y ariah (E fek S y ariah ) ad alah sertifik at atau
b u k ti k ep em ilik an y an g b ern ilai sam a d an m ew ak ili b ag ian k ep em ilik an y an g tid ak b isa
d iten tu k an b atas-b atasn y a (m u sy a’) atas aset y an g m en d asarin y a (A set S u k u k / U sh u l a l-
S h u ku k) setelah d iterim an y a d an a su k u k , d itu tu p n y a p em esan an d an d im u lain y a p en g g u n aan
d an a sesu ai p eru n tu k an n y a. B erd asark a n p en erb itn y a, su k u k terd iri atas d u a jen is y aitu su k u k
n eg ara d an k o rp o rasi.
3 . R ek sa d an a S y ariah
R ek sa d an a S y ariah ad alah p ro d u k in v estasi k eu an g an y an g m en g h im p u n d an a m asy arak at
p em o d al y an g d ik elo la o leh M an ajer In v estasi k e b erb ag ai p o rto fo lio E fek sesu ai p rin sip
sy ariah .
4 . E T F S y ariah
E xch a n g e T ra d ed F u n d (E T F ) ad alah p ro d u k rek sa d an a sy ariah b erb en tu k k o n trak in v estasi
k o lek tif y an g u n it p en y ertaan n y a d ip erd ag an g k an d i ID X , sep erti p erd ag an g an sah am . S ep erti
h aln y a rek sa d an a sy ariah , E T F S y aria h m eru p ak an sek u m p u lan aset y an g d ip ilih o leh
M an ajer In v estasi d en g an m ak su d d an tu ju an terten tu . In v esto r lalu m em p erju al b elik an u n it
p en y ertaan E T F d i ID X lay ak n y a p erd ag an g an sah am , seh in g g a h arg a E T F d ap at b eru b ah
selam a jam p erd ag an g an . (su m b er : ID X Isla m ic)
64
5 . A set S y ariah L ain n y a
A set S y ariah lain y an g d im ak su d d ian taran y a ad alah
● E B A S y ariah (E fek B erag u n S y ariah ).
B e rd a s a rk a n p e ra tu ra n O J K N o . 2 0 /P O J K .0 4 /2 0 1 5 te n ta n g P e n e rb ita n d a n P e rs y a ra ta n E fe k
B erag u n A set S y ariah , E B A S y ariah m eru p ak an su atu su rat b erh arg a (efek ) y an g d iterb itk an
o leh p en erb it y an g terd iri d ari sek u m p u lan aset sy ariah d an m ek an ism en y a tid ak b erten tan g an
d en g an p rin sip sy ariah . E B A sy ariah y an g d iterb itk an d i p asar m o d al In d o n esia terd iri d ari
d u a jen is y aitu E B A sy ariah b erb en tu k K o n trak In v estasi K o lek tif an tara m an ajer in v estasi
d an b an k k u sto d ian (K IK -E B A S ) d an E b a S y ariah b erb en tu k su rat p artis ip asi (E B A S -S P )
● D IR E S y ariah (D an a In v estasi R eal E state S y ariah )
B e rd a s a rk a n p e ra tu ra n O J K N o . 3 0 /P O J K .0 4 /2 0 1 6 te n ta n g D a n a In v e s ta s i R e a l E s ta t S y a ria h
B erb en tu k K IK (K o n trak In v estasi K o lek tif), D an a In v estasi R eal E stat S y ariah atau D IR E
S y ariah ad alah w ad ah y an g d ig u n ak an u n tu k m en g h im p u n d an a d ari m asy arak at p em o d al
u n tu k selan ju tn y a d iin v estasik an p ad a aset real estat, aset y an g b erk aitan d en g an real estat,
d an /atau k as d an setara k as y an g tid ak b erten tan g an d en g an p rin sip sy ariah d i p asar m o d al.
P E R B E D A A N P A S A R M O D A L S Y A R IA H D A N K O N V E N S IO N A L
A d a b eb erap a h al y an g m en jad i p erb ed aan u tam a an tara p asar m o d al k o n v en sio n al d an p asar
m o d al sy ariah . B eb erap a d i an tara ad alah p erb ed aan b erik u t:
1 In stru m en y an g D iju al
P ad a in v estasi p asar m o d al k o n v en sio n al, in stru m en y an g d iju al ad alah sah am ,
o b lig a si, re k sa d a n a , o p si, rig h t, d a n w a rra n t.S e d a n g k a n p a sa r in v e sta si p a sa r m o d a l sy a ria h ,
sah am , o b lig asi, d an rek sa d an a y an g d iju al m eru p ak an in stru m en y an g telah sesu ai h u k u m
s y a ria h .D e n g a n a d a n y a s a h a m s y a ria h , o b lig a s i s y a r ia h , d a n re k s a d a n a s y a ria h , k ita y a n g
m en g u tam ak an k eh alalan d alam tran sak si d an aset y an g d im ilik i tid ak p erlu su sah -su sah
m e n c a ri d a n m e m ila h s e n d iri.S e la in itu , p ro d u k in v e s ta s i s y a ria h s a a t in i ju g a s u d a h b is a
d item u k an d en g an m u d ah .
2 E m iten P en ju al S ah am
D alam p asar m o d al k o n v en sio n al, em iten m an ap u n b isa m elak u k an p en ju alan n y a
s a h a m n y a d i p a s a r m o d a l ta n p a m e m p e rh a tik a n s ta tu s h a la l a ta u h a ra m .T ra n s a k s i d a n
in stru m en tran sa k si y an g d ilak u k an ju g a m em ilik i b u n g a d an k em u n g k in an terjad in y a
tra n s a k s i y a n g s p e k u la tif d a n m a n ip u la tif ju g a s a n g a t te rb u k a .S e d a n g k a n d a la m p a s a r m o d a l
s y a ria h , e m ite n y a n g m e n ju a l s a h a m s a n g a t m e m p e rh a tik a n d a n te la h m e m e n u h i s y a ra t -s y a rat
sy ariah y an g sesu ai. T ran sak si y an g d ilak u k an b eb as b u n g a, b eg itu p u la in stru m en tran sak si
y a n g d ig u n a k a n .P a d a p a s a r m o d a l s y a ria h , in s tru m e n tra n s a k s i y a n g d ig u n a k a n m e n g g u n a k a n
65
p rin sip m u d h a ra b a h , m u sya ra ka h , d an sa la m . S elain itu , p asar m o d al sy ariah ju g a b eb as d ari
m an ip u lasi p asar d an tran sak si y an g m erag u k an .
3 Indeks S aham
In d ek s sah am sy ariah y an g ad a, d ik elu ark an o leh p asar m o d al sy ariah . K aren a itu ,
selu ru h sah am y an g tercan tu m p ad a b u rsa p asar m o d al sy ariah su d ah terjam in
h a la ln y a .S e d a n g k a n p a d a p a s a r m o d a l k o n v e n s io n a l, in d e k s y a n g a d a te rb u k a s e c a ra b e b a s
d an tid ak m em isah k an sah am y an g h alal secara k h u su s.
4 M ek an ism e T ran sak si
M ek an ism e tran sak si d i p asar m o d al k o n v en sio n al tid ak m en etap k an b atasan ap ap u n .
A rah p erp u taran u an g ju g a d ib u k a secara b eb as. S eh in g g a k o n sep b u n g a p ad a p asar m o d al
k o n v e n s io n a l a d a la h h a l y a n g p a s ti a d a .T ra n s a k s i y a n g tid a k je la s , s p e k u la tif, m a n ip u la tif,
d an ju d i ju g a d iizin k an d alam p asar m o d al k o n v en sio n al. S erta sah am y an g d im ilik i d ap at
b erg erak d i b id an g ap ap u n secara b eb as selam a m am p u m em b erik an k eu n tu n g an .
S ed an g k an p ad a p asar m o d al sy ariah , h al-h al terseb u t d iatu r secara k etat. D an a y an g
A n d a tan am tid ak ak an d ig u n ak an u n tu k m en g g erak k an b id an g y an g tid ak sesu ai d en g an
p rin sip sy ariat. M isaln y a sep erti ro k o k , alk o h o l, m ak an an y an g d ih aram k an d an lain
s e b a g a in y a .S e la in itu , p a s a r m o d a l s y a ria h ju g a b e b a s d a ri tra n s a k s i rib a w i, g h a ra r a ta u
m erag u k an , m an ip u latif, d an ju g a ju d i.
5 O b lig asi
B ag i y an g b erm in at terh ad ap o b lig asi ju g a h aru s tah u ap a y an g m em b ed ak an an tara
o b lig a s i k o n v e n s io n a l d a n s y a ria h .S e c a ra u m u m , p a d a o b lig a s i k o n v e n s io n a l, p rin s ip y a n g
d ig u n ak an ad alah p rin sip b u n g a d en g an p em eg an g o b lig asi seb ag ai k red itu r atau o ran g y an g
b erp iu tan g . P erh itu n g an n isb ah n y a p u n d id asark an k ep ad a p erk em b an g an su k u b u n g a y an g
b e rla k u .S e d a n g k a n o b lig a s i s y a ria h te la h d ia tu r d a la m fa tw a D S N – M U I N o .7 /D S N -
M U I/IV /2 0 0 0 te n ta n g p e m b ia y a a n m u d h a r a b a h .D a la m fa tw a te rs e b u t d ije la s k a n b a h w a
p ih ak p em eg an g o b lig asi b u k an lah k red itu r, tap i p em o d al atau sh a h ib u l m a l. S ed an g k an
em iten d iseb u t seb ag ai p en g elo la atau m u d h a rib .
S elain itu , p erh itu n g an n isb ah n y a p u n su d ah d iseb u tk an d i aw al p ad a saat ak ad
tran sak si d ilak u k an . D alam p en g g u n aan m o d al sah am p u n em iten d iw ajib k an u n tu k
m en g alo k asik an m o d al terseb u t sesu ai d en g an h u k u m -h u k u m sy ariat y an g b erlak u .
S T R A T E G I P E N G E M B A N G A N P A S A R M O D A L S Y A R IA H
D alam ran g k a m en g em b an g k an ek sisten si p asar m o d al y an g d id asari p rin sip sy ariah
d an d ilan d asi ak an k ey ak in an p o ten si b erk em b an g n y a p asar m o d al sy ariah y an g ak an
m en jad i salah satu p ilar p en u n jan g in d u stri p asar m o d al In d o n esia, B ad an P en g aw as P asar
66
M o d al d an L em b ag a K eu an g an (B ap ep am -L K ) telah m en y u su n M aster P lan P asar M o d al
In d o n esia.
D id alam n y a terd ap at d u a strateg i u tam a p en g em b an g an p asar m o d al b erb asis sy ariah ,
p ertam a p en y u su n an k eran g k a h u k u m y an g d ap at m em fasilitasi p en g em b an g an p asar m o d al
b erb asis sy ariah d an m en d o ro n g p e n g em b an g an ; k ed u a m en d o ro n g p en g em b an g an
serta p en cip taan p ro d u k -p ro d u k p asar m o d al b erb asis sy ariah . B u rsa E fek In d o n esia (B E I)
d an D an arek sa In v esm en t M an ag em en t (D IM ) p ad a tah u n 2 0 0 0 telah m elu n cu rk an Jak arta
Is la m ic In d e x (J II) y a n g te rd iri d a ri 3 0 s a h a m y a n g s e s u a i d e n g a n p rin s ip s y a ria h .S e la n ju tn y a
d u a strateg i u tam a terseb u t d ijab ark an B ap ep am -L K d alam im p lem en tasi strateg i y aitu :
1 . M en g atu r p en erap an p rin sip sy ariah .
2 . M en y u su n stan d ar ak u n tan si.
3 . M elak u k an so sialisasi p en erap an p rin sip sy ariah d i p asar m o d al d alam ran g k a p en in g k atan
p en in g k atan p en g etah u an d an p em ah am an p elak u p asar.
4 . M en g em b an g k an p ro d u k p asar m o d al b erb asis sy ariah y an g telah ad a.
5 . M en cip tak an p ro d u k p asar m o d al b erb asis sy ariah y an g b aru .
6 . M elak u k an k erja sam a p en g k ajia n p en g em b an g an p ro d u k p asar m o d al b erb asis sy ariah
an tara reg u lato r, D S N -M U I, d an p elak u p asar.
Jik a d ilih at d ari asp ek reg u lasin y a, p asar m o d al sy ariah m asih ak an teru s m en g alam i
p erk em b an g an . D em ik ian p u la d en g an in stru m en -in stru m en y an g d itaw ark an o leh p asar
m o d al sy ariah y an g m asih ak an m en g alam i p erk em b an g an . D en g an d ilak u k an tin d ak an
strateg i terseb u t m ak a ad an y a im p lem en tasi d ari b erb ag ai k ep u tu san strateg is y an g telah
d itetap k an y an g m em ilik i tu ju an u n tu k m en cip tak an k eu n g g u lan k o m p etitif b ag i lem b a g a
y an g b ersan g k u tan .
D A FT A R PU ST A K A
h ttp s ://b lo g .in v e s tre e .id /m a rk e tp la c e -le n d in g /5 -k a ra k te ris tik -p a s a r-m o d a l-s y a ria h -y a n g -
d ap at-an d a-k etah u i/
h ttp s ://w w w .o jk .g o .id /id /k a n a l/p a s a r -m o d a l/p a g e s /s y a ria h .a s p x
h ttp s ://s y a ria h s a h a m .id /in s tru m e n -in v e s ta s i-d i-p a s a r-m o d a l-s y a ria h /
h ttp s ://w w w .fin a n s ia lk u .c o m /p e rb e d a a n -p a s a r-m o d a l-s y a ria h -d a n -k o n v e n s io n a l/
h ttp s ://e k b is .s in d o n e w s .c o m /re a d /2 5 0 6 3 4 /1 7 8 /s im a k -5 -s tra te g i-m e n d o ro n g -p a s a r-m o d a l-
sy ariah -1 6 0 6 7 0 5 8 9 8
67
B A B X II
LEM BAGA W AKAF
SE JA R A H D A N PE R K E M B A N G A N W A K A F
S ejarah p erk em b an g an w ak af d i In d o n esia d ap at d ik atak an sejalan d en g an
p erk em b an g an p en y eb aran Islam . P ad a m asa -m asa aw al p en y iaran Islam , k eb u tu h an terh ad ap
m asjid u n tu k m en jalan k an ak tiv itas ritu al d an d ak w ah b erd am p ak p o sitif, y ak n i p em b erian
tan ah w ak af u n tu k m en d irik an m asjid m en jad i trad isi y an g lazim d an m elu as d i k o m u n itas -
k o m u n itas Islam d i N u san tara.
S eirin g d en g an p erk em b an g an so sial m asy arak at islam d ari w ak tu k e w ak tu p rak tik
p erw ak afan m en g alam i k em aju an setah ap d em i setah ap . T rad isi w ak af u n tu k t em p at ib ad ah
tetap b ertah an d an m u lai m u n cu l w ak af lain u n tu k k eg iatan p en d id ik an sep erti u n tu k
p en d irian p esan tren d an m ad rasah . D alam p erio d e b erik u tn y a, co rak p em an faatan w ak af teru s
b erk em b an g , seh in g g a m en cak u p p elay an an so sial k eseh atan , sep erti p en d irian k lin ik d an
p an ti asu h an . P erk em b an g an m o d ern w ak af m en u n ju k k an b ah w a d i In d o n esia sep erti
N ah d latu l U lam a d an M u h am m ad iy ah .
P ad a tin g k at terten tu , p erk em b an g an w ak af ju g a d ip en g aru h i o leh k eb ijak an
p eru n d an g -u n d an g an p ad a m asan y a. S ejak m asa k o lo n ia l, atu ran w ak af telah ad a terk ait
d en g an ad m in istrasi d an p en catatan w ak af. A tu ran p eru n d an g -u n d an g an w ak af terseb u t teru s
b erk em b an g sejalan d in am ik a p erk em b an g an d an p en g elo laan w ak af d i lap an g an . D ari sin i,
ju m lah d an aset w ak af teru s m en in g k at. M esk ip u n d em ik ian , p en in g k atan terseb u t tid ak
d isertai d en g an u p ay a p en in g k atan m u tu p en g elo laan w ak af, teru tam a p en in g k atan m u tu
su m b er d ay a m an u sia d an m an ajem en n y a. K aren a itu , tid ak h eran m en g ap a w ak af p ro d u k tif
tid ak tu m b u h d en g an b aik .
W ak af m eru p ak an ajaran Islam y an g u m u m d ip rak tek k an m asy arak at. W ak af u n tu k
m asjid , lem b ag a p en d id ik an , p esan tren , d an k u b u ran m eru p ak an jen is w ak af y an g p alin g
d ik en al o leh m asy arak at. P rak tik w ak af in i d iasu m sik an telah ad a sejak Islam m en jad i
k ek u atan so sial p o litik d en g an b erd irin y a b eb erap a k erajaan Islam d i N u san tara sejak ak h ir
ab ad k e-1 2 M . D i Jaw a T im u r, trad isi y an g m en y eru p ai p rak tik w ak af telah ad a sejak ab ad
k e-1 5 M d an secara n y ata d iseb u t w ak af d en g an d item u k an n y a b u k ti -b u k ti h isto ris b aru ad a
p a d a a w a l a b a d k e -1 6 .[1 ] D i S u m a te ra , A c e h , w a k a f d is e b u tk a n m u la i m u n c u l a b a d k e -1 4
M .[2 ] M e s k ip u n d e m ik ia n p e rlu d ite k a n k a n d is in i b a h w a p ra k tik -p ra k tik y a n g m e n y e ru p a i
w ak af d ilap o rk an telah ad a sejak jau h seb elu m d atan g n y a Islam k e N u san tara.
68
W AKAF TUNAI
K ata w ak af (jam ak n y a: aw q af) m en g an d u n g arti m en ceg ah atau p en ah an an . L eb ih
jau h d ap at d ik atak an ju g a b ah w a w ak af seb ag ai sesu atu y an g su b stan si (w u ju d ak tiv a)
d ip ertah an k an , sem en tara h asil atau m an faatn y a d ig u n ak an sesu ai d en g an k ein g in an d ari
o ran g y an g m en y erah k an (w aq if) d en g an p ro ses leg al sesu ai d en g an fu n g si w ak af y an g
d is e b u tk a n d a la m U U N o .4 1 T a h u n 2 0 0 4 P a s a l 5 y a n g m e n y a ta k a n w a k a f b e rfu n g s i u n tu k
m ew u ju d k an p o ten si d an m an faat ek o n o m is h arta b en d a w ak af u n tu k k ep en tin g an ib ad ah d an
u n tu k m em aju k an k esejah te raan u m u m . W ak af tu n ai m eru p ak an d an a y an g d ih im p u n o leh
p en g elo la w ak af (n ad zir) m elalu i p en erb itan sertifik at w ak af tu n ai y an g d ib eli o leh
m asy arak at.
yang W ak af tu n ai d ap at ju g a d iartik an m ew ak afk an h arta b eru p a u an g atau su rat b erh arg a
d ik elo la o leh in stitu si (p erb an k k an atau lem b ag a k eu an g an sy ari’ah ) y an g
k eu n tu n g an n y a ak an d ised ek ah k an , d en g an sy arat m o d aln y a tid ak b isa d ik u ran g i u n tu k
sed ek ah n y a, sed an g k an d an a w ak af y an g terk u m p u l selan ju tn y a d ap at d ig u lirk an d an
d iin v estasik an o leh n ad zir k e d ala m b erb ag ai sek to r u sah a y an g h alal d an p ro d u k tif, seh in g g a
k eu n tu n g an n y a d ap at d im an faatk an u n tu k p em b an g u n an u m at d an b an g sa secara
k eselu ru h an .
K o m isi F atw a M ajelis U lam a In d o n esia telah m en etap k an fatw a b erk en aan d en g an
w ak af tu n ai y an g m en y atak an b ah w a (1 ) w ak af u an g (cash w ak af atau w aq f al-N u q u d ) ad alah
w ak af y an g d ilak u k an seseo ran g , k elo m p o k o ran g , lem b ag a atau b ad an h u k u m d alam b en tu k
u an g tu n ai, (2 ) term asu k k e d alam p en g ertian u an g ad alah su rat -su rat b erh arg a, (3 ) w ak af
u an g h u k u m n y a b o leh (jaw a z), (4 ) w ak af u an g h an y a b o leh d isalu rk an d an d ig u n ak an u n tu k
h al-h al y an g d ib o leh k an secara sy ar’i, d an (5 ) n ilai p o k o k w ak af u an g h aru s d ijam in
k elestarian n y a, tid ak b o leh d iju al, d ih ib ah k an d an atau d iw arisk an .
W A K A F U A N G D A N PE M B E R D A Y A A N M A SY A R A K A T
W ak af ad alah p ro ses p en y erah an seb ag ian h arta seseo ran g secara sy ariah u n tu k
d im an faatk an d alam k ep en tin g an u m u m . H arta terseb u t b isa b eru p a tan ah , b an g u n an h in g g a
y an g sed an g m en jad i p erb in can g an h an g at ad alah w ak af b erb en tu k u an g . W ak af d alam
b en tu k u an g sen d iri su d ah b an y ak d ip rak tik k an d i In d o n esia. B ah k an , P resid en Jo k o w i telah
m en can an g k an G erak an N asio n al W ak af U an g (G N W U ). W ak af u an g b aru d ik en al p ad a
aw al ab ad k ed u a h ijriy ah , d an m u lai u m u m d i p rak tek k an d i T u rk i p ad a ab ad k e 1 5 H ijriy ah .
W ak af u an g ad alah w ak af y an g d ilak u k an o leh seseo ran g , sek elo m p o k o ran g ,
lem b ag a atau b ad an h u k u m d alam b en tu k u an g tu n ai, term asu k d alam p en g ertian u an g tu n ai
a d a la h s u ra t b e rh a rg a .W a k a f u a n g m e ru p a k a n p e n g e m b a n g a n w a k a f d a ri y a n g s e m u la b e ru p a
aset tid ak b erg erak (tan ah d an b an g u n an ), m en jad i aset b erg erak /tu n ai sep erti u an g
G erak an N asio n al W ak af U an g (G N W U ) su d ah d im u lai k etik a d ik elu ark an n y a fatw a
M U I. D alam k u ru n w ak tu 2 0 1 1 - 2 0 1 8 , g erak an in i telah b erh asil m en g u m p u lk an u an g
69
seju m lah R p 2 5 5 m iliar. R ealisasi an g k a terseb u t d in ilai m asih san g at jau h . P asaln y a, p o ten si
y an g d ip erk irak an b isa m en cap ai R p 1 8 0 triliu n . A d a b eb erap a tan tan g an d alam realisasi
p ro g ram G N W U d i In d o n esia, y ak n i tata k elo la y an g k u ran g b aik , ren d ah n y a literasi
m asy arak at terk ait w ak af, serta k eterb atasan in stru m en k eu an g an . M esk ip u n d em ik ian ,
p em erin tah teru s b eru p ay a m em b erik an d u k u n g an m elalu i p ro g ram C ash W aq f L in k ed S u k u k
(C W L S ) y an g m en em p atk an d an a w ak af p ad a S u rat B erh arg a S y ariah N eg ara (S B S N ) d an
p elak san aan G N W U d i tah u n 2 0 2 1 .
B A D A N W A K A F IN D O N E S IA
B ad an W ak af In d o n esia (B W I) ad alah lem b ag a n eg ara in d ep en d en y an g d ib en tu k
b erd asark an U n d an g -U n d an g N o m o r 4 1 T ah u n 2 0 0 4 ten tan g W ak af. B ad an in i d ib en tu k
d a la m ra n g k a m e n g e m b a n g k a n d a n m e m a ju k a n p e rw a k a fa n d i In d o n e s ia .B W I d ib e n tu k
b u k an u n tu k m en g am b il alih aset-aset w ak af y an g selam a in i d ik elo la o leh n azh ir (p en g elo la
aset w ak af) y an g su d ah ad a. B W I h ad ir u n tu k m em b in a n azh ir ag ar aset w ak af d ik elo la leb ih
b aik d an leb ih p ro d u k tif seh in g g a b isa m em b erik an m an faat leb ih b esar k ep ad a m asy arak at,
b aik d alam b en tu k p elay an an so sial, p em b erd ay aan ek o n o m i, m au p u n p em b an g u n an
in fra s tru k tu r p u b lik .B W I b e rk e d u d u k a n d i ib u k o ta N e g a ra d a n d a p a t m e m b e n tu k p e rw a k ila n
d i p ro v in si, k ab u p aten , d an /atau k o ta sesu ai d en g an k eb u tu h an .
A n g g o ta B W I d ian g k at d an d ib erh en tik an o leh P resid en . M asa jab atan n y a selam a 3
tah u n d an d ap at d ian g k at k em b ali u n tu k satu k ali m asa jab atan . Ju m lah an g g o ta B W I 2 0
sam p ai d en g an 3 0 o ran g y an g b era sal d ari u n su r m asy arak at. A n g g o ta B W I p erio d e p ertam a
d iu su lk an o leh M en teri A g am a k ep ad a P resid en . P erio d e b erik u tn y a d iu su lk an o leh P an itia
S elek si y an g d ib en tu k B W I. A d ap u n an g g o ta p erw ak ilan B W I d ian g k at d an d ib erh en tik an
o leh B W I.
S tru k tu r k ep en g u ru san B W I terd iri atas D ew an P ertim b an g an d an B ad an P elak san a.
M asin g -m asin g d ip im p in o leh seo ran g k etu a y an g d ip ilih d ari d an o leh p ara an g g o ta. B ad an
P elak san a m eru p ak an u n su r p elak san a tu g as, sed an g k an D ew an P ertim b an g an ad alah u n su r
pengaw as.
D A FT A R PU ST A K A
h ttp s ://ta b u n g w a k a f.c o m /s e ja ra h -p e rk e m b a n g a n -w a k a f-d i-in d o n e s ia /
h ttp s ://jo u rn a l.is la m ic o n o m ic .o r.id /in d e x .p h p /ije i/a rtic le /v ie w /2 5
h ttp s ://w w w .o c b c n is p .c o m /id /a rtic le /2 0 2 1 /1 0 /0 7 /w a k a f -u a n g
h ttp s ://w w w .b w i.g o .id /p ro fil -b a d a n -w a k a f-in d o n e s ia /
70
B A B X III
L E M B A G A A M IL Z A K A T
SE JA R A H Z A K A T
P ad a tah u n k e -9 H ijriy ah m u lai ad a k ew ajib an ten tan g zak at, sed an g k an sh o d aq o h d an
fitrah p ad a tah u n k e -2 H ijriy ah . A k an tetap i ad a u lam a y an g b erp en d ap at b ah w a k ew ajib an
ten tan g zak at ad a seb elu m tah u n k e -9 H ijriy ah . P ad a aw aln y a zak at b ersifat su k arela d an
b elu m ad a p eratu ran k eten tu an k h u su s ten tan g zak at, p ad a tah u n k e -9 H ijriy ah k em u d ian
d isu su n p eratu ran d an stan d ar ten tan g zak at k aren a p ad a w ak tu itu islam telah k u at. P ad a
m asa itu p en g elo la zak at tid ak m en d ap atk an g aji resm i tap i m en d ap atk an b ay aran d ari d an a
terseb u t.
Z ak at p ad a m asa itu m eru p ak an salah satu p en d ap atan n eg ara, b erb ed a d en g an p ajak
d an tid ak d ip erlak u k an sep erti p ajak . Z ak at m eru p ak an k ew aj ib an d an salah satu ru k u n islam ,
p en g elu aran u n tu k zak at ad a p ad a A l Q u ran su rat A t tau b ah ay at 6 0 .
LEM BA G A PEN G ELO LA A N ZA K A T
B ad an A m il Z ak at N asio n al (B A Z N A S ) m eru p ak an b ad an resm i d an satu -satu n y a
y an g d ib en tu k o leh p em erin tah b erd asark an K ep u tu san P res id en R I N o . 8 T ah u n 2 0 0 1 y an g
m em ilik i tu g as d an fu n g si m en g h im p u n d an m en y alu rk an zak at, in faq , d an sed ek ah (Z IS )
p ad a tin g k at n asio n al. L ah irn y a U n d an g -U n d an g N o m o r 2 3 T ah u n 2 0 1 1 ten tan g P en g elo laan
Z ak at sem ak in m en g u k u h k an p eran B A Z N A S seb ag ai lem b ag a y an g b erw en an g m elak u k an
p en g elo laan zak at secara n asio n al. D alam U U terseb u t, B A Z N A S d in y atak an seb ag ai
lem b ag a p em erin tah n o n stru k tu ral y an g b ersifat m an d iri d an b ertan g g u n g jaw ab k ep ad a
P resid en m elalu i M en teri A g am a.
D en g an d em ik ian , B A Z N A S b ersam a P em erin tah b ertan g g u n g jaw ab u n tu k
m en g aw al p en g elo laan zak at y an g b erasask an : sy ariat Islam , am an ah , k em an faatan , k ead ilan ,
k ep astian h u k u m , terin teg rasi d an ak u n tab ilitas.
K E N D A L A M A N A JE M E N
D i In d o n esia terd ap at b eb erap a k en d ala m an ajem en y an g m en jad i tan ta n g an
p en g elo laan zak at, y aitu k o m p eten si d an k ap asitas am il zak at y an g b elu m m erata d i
In d o n esia , k em am p u an , p ro g ram d an sk ill y an g b aik d alam lem b ag a am il In d o n esia b elu m
m erata. m in im n y a k o lab o rasi atau sin erg i d alam p em erataan d an p en y alu ran p ro g ram , d an
ak u n tab ilitas o rg an isasi p en g elo laan zak at
P erta m a , k o m p eten si d an k ap asitas am il zak at y an g b elu m m erata d i In d o n esia.
K ed u a , k em am p u an , p ro g ram d an sk ill y an g b aik d alam lem b ag a am il In d o n esia b elu m
m erata. M asih ad a b eb erap a lem b ag a y an g m u d ah m elejitk an p en g h im p u n an zak at. N am u n ,
d i sisi lain , m asih b an y ak y an g k esu litan m elak u k an n y a.
71
K etig a , m in im n y a k o lab o rasi atau sin erg i d alam p em erataan d an p en y alu ran p ro g ram .
S alah satu n y a, k aren a tid ak m em ad ain y a d ata -d ata ak tiv itas g erak an zak at, d ata terk ait p eta
k em isk in an , p erseb aran m u stah ik y an g b erb asis k eb u tu h an d i In d o n esia, serta p eta p erseb aran
p ro g ram y an g telah d an ak an d ilak u k an lem b ag a zak at.
K eem p a t, ak u n tab ilitas o rg an isasi p en g elo laan zak at. T iap O P Z ad alah lem b ag a y an g
m em b u tu h k an k ep ercay aa n p u b lik y an g tin g g i. K aren a itu , m erek a h aru s b aik d an p ro fesio n al
d alam p elap o ran , p en catatan , stan d ar m u tu , k o m u n ik asi, m an ajem en S D M , d an lain -lain .
ST R A T E G I PE N G E M B A N G A N
S trateg i ag ar lem b ag a am il zak at d ap at b erk em b an g ad alah m en g g u n ak an
m e to d e .M e to d e y a n g d ig u n a k a n a d a la h a n a lis is S W O T y a n g d ik o m b in a s ik a n d e n g a n m e to d e
A n aly tic H ierarch y P ro cess (A H P ). A n alisa S W O T m en g an alisis k ek u atan (stren g th ),
k elem ah an (w eak n ess), p elu an g (o p p o rtu n ity ), d an an cam an (th reat) p ad a O P Z seh in g g a
m en g h asilk an altern atif-altern atif strateg i p en g em b an g an O P Z . M eto d e A H P d ig u n ak an
d alam p em ilih an strateg i terb aik d ari b erb ag ai altern atif strateg i y an g ad a.
D A FT A R PU ST A K A
h ttp s ://a n -n u r.a c .id /p e n g e rtia n -s e ja ra h -d a n -o rg a n is a s i-le m b a g a -z a k a t/
h ttp s ://b a z n a s .g o .id /p ro fil
h ttp s ://w w w .re p u b lik a .c o .id /b e rita /p rjq 1 o 4 5 8 /e m p a t -ta n ta n g a n -p e n g u m p u la n -z a k a t-d i-
in d o n esia
h ttp s ://w w w .re p u b lik a .c o .id /b e rita /n c fx w 8 2 4 /s tra te g i -p e n g e m b a n g a n -o rg a n is a s i-p e n g e lo la -
zakat
72
B A B X IV
F IN A N C IA L T E K N O L O G I SY A R IA H
P E N G E R T IA N F IN T E C H
F in an cial T ech n o lo g y (F in tech ) m eru p ak an in d u stri b erb asis tek n o lo g i p ad a sek to r jasa
k eu an g an y an g m en g h asilk an in o v asi y an g d ap at m em falisitasi lay an an k eu an g an d ilu ar
lem b ag a k eu an g an k o n v en sio n al. H al in i m em u d ah k an ak ses m asy arak at terh ad ap p ro d u k
k eu an g an selam a b ertran sak si.
D alam p en g ertian leb ih lu as, F in an cial T ech n o lo g y ( F in tech ) d ap at d id efin isik an seb ag ai
in d u stri y an g m en g g u n ak an tek n o lo g i u n tu k m en d u k u n g sistem k eu an g an d an lay an an
k eu an g an secara leb ih efek tif d an efesien . B erb icara ten tan g b erarti b erb icara ten tan g in o v asi
tek n o lo g i (tech n o lo g y in o va tio n ), g an g g u an p ro ses (P ro ses d isru p tio n ), d an tran sfo rm asi
lay an an (service tra n sfo rm a tio n ).
T ech n o lo g y In o v atio n secara u m u m m eru p ak an p em icu b ag i p erk em b an g an d an
p ertu m b u h an ek o n o m i d an in d u stri in fo rm asi. K em aju an tek n o lo g i y an g d ig ab u n g k an d en g an
k eg iatan fin an sial, m elah irk an in o v asi tek n o lo g i fin an sial y an g d ap at m em b erik an
k em u d ah an -k em u d ah an d alam k eg iatan fin an sial se h ari-h ari. T ek n o lo g i F in an sial atau
F in tech saat in i d ap at k ita aso siasik an d en g an p eru sah aan y an g m en g g u n ak an tek n o lo g i
u n tu k m en g h asilk an reven u e d en g an m en y ed iak an lay an an k eu an g an k ep ad a k o n su m en b aik
secara lan g su n g m au p u n m elalu i k erjasam a d en g an le m b ag a k eu an g an trad isio n al.
P erk em b an g an T ek n o lo g i F in an sial d i In d o n esia d im u lai d ari tah u n 1 9 6 0 an . S aat itu d i
In d o n esia m asih m en g g u n ak an p esaw at telep o n seb ag ai w ad ah k o m u n ik asi an tara p ro d u sen
d an k o n su m en . P ad a tah u n 1 9 7 0 k em u d ian m u lai d ip erk en alk a n k artu d eb it d an A n ju n g an
T u n ai M an d iri (A T M ). P ad a tah u n 1 9 8 0 an k o m p u ter m u lai d ig u n ak an u n tu k m elak u k an
p en catatan d ata p erb an k an d an p eru sah aan -p eru sah aan b esar, d an p ad a 1 9 8 2 B an k m u lai
m en g ijin k an p ara in v esto r u n tu k m elak u k an p erd ag an g an elek tro n ik sep erti ju al b eli, d an
p em asaran b aran g d an jasa m elalu i sistem elek tro n ik jarin g an k o m p u ter
P a d a F a s e F ite c h 2 .0 d i d u n ia , d i In d o n e s ia m u n c u l ja rin g a n in te rn e t, s e h in g g a
p eru sah aan -p eru sah aan y an g m en ju al sah am n y a lew at o n lin e b erk em b an g p esat, k aren a
p eru sah aan d ap at m u d ah m en g ak ses in v esto r m elalu i w eb . P ad a m asa in i m u lai b erk em b an g
b an k d an p asar m o d al secara o n lin e. P ad a tah u n 1 9 9 8 b an k m u lai m en g g u n ak an in tern et
73
b an k in g . P erk em b an g an F in tech p ad a 1 9 9 9 tid ak terlep as d ari k o n sep p eer to p eer (P 2 P ) y a n g
d ig u n ak an N ap ster u n tu k m u sic sh a rin g . P ad a tah u n 2 0 0 6 m u lai m u n cu l 4 p eru sah aan
F in tech , p ad a 2 0 0 7 b erk em b an g m en jad i 1 6 p eru sah aan . P ad a tah u n terseb u t b erd irilah
D O K U seb ag ai fin tech p ertam a y an g b erg erak d i b id an g p ay m en t g atew ay d i In d o n esia. P ad a
F a s e F in te c h 3 .0 - 3 .5 y a n g d im u la i d a ri 2 0 0 8 h in g g a s e k a ra n g , d i In d o n e s ia s u d a h b a n y a k
p eru sah aan srat-u p y an g b erg erak d i b id an g fin tech .
B ad an In tern asio n al p em an tau d an p em b eri rek o m en d asi k eb ijak an m en g en ai sistem
k eu an g an g lo b al, F in an cial S tab ility B o ard (F S B ) m em b ag i tek n o lo g i fin an sial d alam em p at
k ateg o ri b erd asak an jen is in o v asi, sam a h aln y a d en g an B an k In d o n esia y an g
m en g k lasifik asik an fin tech k e d alam 4 k elo m p o k :
1 . P em b ay aran , S etelm en , d an k lirin g , y an g m em b erik an lay an an p em b ay aran
y an g d ilak u k an B an k atau B I,
2 . M ark et A g g reg ato r y ak n i y an g m en y ajik an d ata fin an sial,
3 . M an ajem en R esik o d an In v estasi y an g b erfu n g si lay ak n y a p eren can a
keuangan, dan
4 . P eer to P eer L en d in g , y ak n i y an g m en aw ark an p in jam an lan g su n g d en g an
p en g g u n a d en g an b u n g a y an g telah d itetap k an .
P E N G E R T IA N L E M B A G A K E U A N G A N SY A R IA H
L e m b a g a K e u a n g a n S y a ri'a h a d a la h s e b u a h le m b a g a k e u a n g a n y a n g p rin s ip
o p e ra s in y a b e rd a s a rk a n p a d a p rin s ip -p rin s ip s y a ri'a h Is la m ia h . O p e ra s io n a l le m b a g a
k eu an g an Islam h aru s m en g h in d ar d ari rib a , g h a ra r d an m a isir. H al- h al tersseb u t san g at
d ih aram k an d an su d ah d iteran g k an d alam A lQ u ran d an A l- H ad ist. T u ju an u tam a m en d irik an
lem b ag a k eu an g an Islam ad alah u n tu k m en u n aik an p erin tah A llah d alam b id an g ek o n o m i d an
m u am alah serta m em b eb ask an m asy arak at Islam d ar i k eg iatan -k eg iatan y an g d ilaran g o leh
ag am a Islam . U n tu k m elak san ak an tu g as in i serta m en y elesaik an m asalah y an g
m em eran g k ap u m at Islam h ari in i, b u k an lah h an y a m en jad i tu g as seseo ran g atau seb u ah
lem b ag a, tetap i m eru p ak an tu g as d an k ew ajib an setiap m u sli m . M en erap k an p rin sip -p rin sip
Islam d alam b erek o n o m i d an b erm asy arak at san g at d ip erlu k an u n tu k m en g o b ati p en y ak it
d alam d u n ia ek o n o m i d an so sial y an g d ih ad ap i o leh m asy arak at .
74
L em b ag a K eu an g an S y ariah (L K S ) m en u ru t D ew an S y ariah N asio n al (D S N ) ad alah
lem b ag a k eu an g an y an g m en g elu ark an p ro d u k k eu an g an sy ariah d an y an g m en d ap at izin
o p erasio n al seb ag ai L em b ag a K eu an g an S y ariah . D efin isi in i m en eg ask an b ah w a sesu atu
L K S h aru s m em en u h i d u a u n su r, y aitu u n su r k esesu aian d en g an sy ariah islam d an u n su r
leg alitas o p erasi seb ag ai lem b ag a k eu an g an .
U n su r k esesu aian su atu L K S d en g an sy ariah islam secara tersen tralisasi d iatu r o leh
D S N , y an g d iw u ju d k an d alam b erb ag ai fatw a y an g d ik elu ark an o leh lem b ag a terseb u t. U n su r
leg alitas o p erasi seb ag ai lem b ag a k eu an g an d iatu r o leh b erb ag ai in stan si y an g m em ilik i
k ew en an g an m en g elu ark an izin o p erasi. B eb erap a in stitu si terseb u t an tara lain ad alah seb ag ai
b erik u t:
a. B an k In d o n esia seb ag ai in stitu si y an g b erw en an g m en g atu r d an m en g aw asi
B an k U m u m d an B an k P erk red itan R ak y at.
b . D ep artem en K eu an g an seb ag ai in stitu si y an g b erw en an g m en g atu r d an
m engaw asi koperasi
c. K an to r M en teri K o p erasi seb ag ai in stitu si y an g b erw en an g m en g atu r d an
m engaw asi koperasi
D alam o p erasio n aln y a L em b ag a K eu an g an S y ariah ju g a h aru s m em p erh atik an k ep ad a h al-h al
b erik u t:
a. P em b ay aran terh ad ap p in jam an d en g an n ilai y an g b erb ed a d ari n ilai p in jam an
d en g an n ilai d iten tu k an seb elu m n y a tid ak d ip erb o leh k an .
b . P em b eri d an a h aru s tu ru t b erb ag i k eu n tu n g an d an k eru g ian seb ag ai ak ib at
h asil u sah a in stitu si y an g m em in jam d an a
c. Islam tid ak m em p erb o leh k an “m en g h asilk an u an g d ari u an g ”. U an g h an y a
m eru p ak an m ed ia p ertu k aran d an b u k an k o m o d itas k aren a tid ak m em ilik i n ilai
in trin sik .
d . U n su r g h a ra r (k etid ak p astian , sp ek u lasi) tid ak d ip erk en an k an . K ed u a b elah
p ih ak h aru s m en g etah u i d en g an b aik h asil y an g ak an m erek a p ero leh d ari
seb u ah tran sak si.
e. In v estasi h an y a b o leh d ib erik an k ep ad a u sah a -u sah a y an g tid ak d ih aram k an
d alam Islam seh in g g a u sah a m in u m an k eras, m isaln y a, tid ak b o leh d id an ai
o leh p erb an k an sy ariah
75
P E N G E R T IA N F IN T E C H SY A R IA H
F in tech S ya ria h ad alah k o m b in asi, in o v asi y an g ad a d alam b id an g k eu an g an d an
tek n o lo g i y an g m em u d ah k an p ro ses tran sak si d an in v estasi b e rd asark an n ilai-n ilai sy ariah .
W alau p u n F n tech S y ariah in i m eru p ak an tero b o san b aru tetap i m en g alam i p erk em b an g an
y an g p esat. Islam m eru p ak an ag am a y an g k o m p reh en sif seh in g g a d alam b id an g k eu an g an in i
h aru s m em ilik i atu ran y an g sesu ai d en g an p rin sip n y a sesu ai sy ariah . P ad a d asarn y a ak ad
y an g terd ap at d alam fin tech sy ariah tid ak b erten tan g an selag i tid ak m elan g g ar p rin sip
sy ariah . S elain itu , fin tech sy ariah m eru ju k k ep ad a salah satu asas m u am alah y aitu an -
tarad h in y an g m em ilik i arti salin g rid h o d ian tara k ed u an y a. A sas in ilah y an g m en jad i b ag ian
terp en tin g atas sah n y a su atu tran sak si.
F in tech S ya ria h y an g saat in i m asu k k e d alam p asar ek o n o m i In d o n esia y aitu p eer to
p eer (P 2 P ) L en d in g d an cro w d fu n d in g . P 2 P len d in g b isa d i k atak an seb u ah p eru sah aan
seb ag ai w ad ah y an g m em p ertem u k an p em b eri p in jam an ( in vesto r) d en g an p en cari p in jam an
(b o rro w er). D alam h al in i P 2 P L en d in g S y ariah m en jad i tem p at b ertem u n y a in v esto r d en g an
b o rro w er, P 2 P len d in g ak an m en y arin g d an m en g an alisis terleb ih d ah u lu b o rro w er y an g
b erk u alitas sesu ai d en g an p rin sip sy ariah ag ar p ara in v esto r m erasa n y am an d en g an p ro d u k
p in jam an d ari p eru sah aan F in T ech S y ariah terseb u t. S ed an g k an “ C ro w d fu n d in g seb u ah
p eru sah aan y an g m em fasilita si p en g u m p u lan /p en g g alan g an d an a u n tu k m en d an ai p ro y ek
(term asu k start-u p ) d an m em p ertem u k an d en g an b o rro w er, m em b erik an p em b iay aan b aik
p erso n al atau b isn is d an k eb u tu h an lain n y a. U n tu k cro w d fu n d in g sya ria h d alam p ro sesn y a
m en g g u n ak an p rin sip sy ariah y an g b erlak u , ak ad tran sak si ju g a tid ak m en g g u n ak an b u n g a
a ta u h a l y a n g te rk a it rib a la in n y a ta p i m e n g g u n a k a n s k e m a b a g i h a s il .”
M en u ru t M u k h lisin , seb ag aim an a d ik u tip Y arli, fin tec h sy ariah m eru p ak an k o m b in asi
serta in o v asi y an g terjad i d i in d u stri k eu an g an seh in g g a m em u d ah k an b erb ag ai m acam
tran sak si k eu an g an serta in v estasi b erb asis tek n o lo g i y an g sejalan d en g an p rin sip -p rin sip
sy ariah . K em aju an tek n o lo g i serta ad an y a tu n tu tan p erk em b an g an zam an h aru s b en ar-b en ar
d isik ap i d en g an b ijak d an tep at k h u su sn y a d alam h al tran sak si k eu an g an . S eb ag ai n eg ara
d en g an p en d u d u k m ay o ritas m u slim , In d o n esia h aru s m am p u m en selarask an tu n tu tan
terseb u t d en g an p rin sip sy ariah d alam setiap h al. O leh k aren an y a, k em aju an tek n o lo g i terk in i
h aru s d ap at d iin teg rasik an d en g an n ilai-n ilai sy ariah d alam p ro ses b erm u ’am alah d alam
k eh id u p an seh ari-h ari term asu k d id alam n y a d alam b ertran sak si k eu an g an m elalu i in stru m en t
fin tech .
76
B E N T U K A K A D F IN A N C IA L SY A R IA H
D i d alam fin tech sy ariah terd ap at 6 b en tu k ak ad y an g h aru s d ip ak ai k etik a m en jalan k an
b isn isn y a an tara lain seb ag ai b erik u t :
1 ) A k ad F in tech S y ariah al-B a’i
A k ad y an g p ertam a d alam fin tech sy ariah ad alah al-B ai’ atau d alam B ah asa In d o n esia
m em ilik i arti ju al-b eli. D en g an d em ik ian ak ad in i m em ilik i arti seb ag ai ak ad an tara p en ju al
d an p em b eli y an g m em b u at b erp in d ah n y a k ep em ilik an y an g d ip ertu k ark an .
2 ) A k ad Ijarah
A k ad k ed u a ad alah Ijarah , d alam B ah asa In d o n esia artin y a im b alan atau u p ah sew a.
Jik a d iartik an secara lu as ak ad Ijarah ad alah ak ad p em in d ah an h ak g u n a atau m an faat
terh ad ap su atu b aran g atau jasa d alam w ak tu terten tu d en g an p em b ay aran u jrah atau u p ah .
3) A kad M udharabah
A k ad k etig a d alam fin tech sy ariah ad alah M u d h arab ah y an g artin y a ak ad k erja sam a
an tara p em ilik m o d al d en g an p en g elo la m o d al d i m an a k eu n tu n g an d ib ag i sesu ai n isb ah atau
p erjan jian y an g d isep ak ati d alam ak ad n am u n jik a terjad i k eru g ian y an g m en an g g u n g
h an y alah p em o d al.
4) A kad M usyarakah
A k ad M u sy arak ah m em ilik i arti seb ag ai ak ad y an g m en g a tu r k erja sam a an tara d u a
p ih ak atau leb ih u n tu k su atu u sah a terten tu . Jad i k etik a p ih ak p em o d al m em b erik an m o d al
d en g an k eten tu an b ah w a k eu n tu n g an d ib ag i sesu ai p erjan jian y an g d isep ak ati atau secara
p ro p o rsio n al, sed an g k an k eru g ian d itan g g u n g o leh p ara p ih ak secara p ro p o rsio n al.
5 ) A k ad W ak alah B ill U jrah
A k ad k elim a d alam fin tech sy ariah ad alah ak ad W ak alah b il u jrah y an g artin y a
p elim p ah an k u asa u n tu k m elak u k an p erb u atan h u k u m terten tu y an g d isertai d en g an im b alan
b eru p a u p ah . C o n to h n y a fin tech sy ariah m en d ap atk an u p ah k aren a su d ah m em b iay ai atau
m em b erik an m o d al k ep ad a p en g elo la m o d al.
6) A kad Q ardh
77
A k ad terak h ir ad alah ak ad Q ard h y an g m em ilik i arti seb ag ai ak ad tran sak si p in jam an
y an g d ib erik an o leh p em b eri p in jam an atau p em o d al d en g an k eten tu an p en erim a p in jam an
atau p en g elo la m o d al w ajib m en g em b alik an u an g y an g d iterim an y a sesu ai d en g an w ak tu d an
cara sesu ai k esep ak atan .
F IN T E C H SY A R IA H D I IN D O N E SIA
P erk em b an g an fin tech sy ariah d i In d o n esia m en g ik u ti p erk em b an g an fin tech
k o n v en sio n al. D alam lap o ran y an g d irilis O JK p er Ju li 2 0 2 1 , tercatat seb an y ak 1 2 1
p eru sah aan fin tech len d in g y an g terd aftar/b erizin . P eru sah aan b erizin seb an y ak 6 8
p eru sah aan d an p eru sah aan terd aftar seb an y ak 5 3 p eru sah aan . D ari to tal 1 2 1 p eru sah aan
terseb u t, 1 1 1 d ian taran y a ad alah p eru sah aa n k o n v en sio n al d an 1 0 lain n y a ad alah p eru sah aan
s y a ria h . M e n u ru t in fo rm a s i O J K , h in g g a M e i 2 0 2 1 te rc a ta t a d a 8 .7 2 8 .1 9 7 re k e n in g p e m b e ri
p in jam an (len d er). S em en tara u n tu k p em in jam (b o rro w er) secara k eselu ru h an tercatat
s e b a n y a k 3 8 .7 0 0 .8 1 5 re k e n in g .
B eb erap a p eru sah aan fin tech m en g em b an g k an b isn isn y a k e arah b isn is sy ariah .
L an g k ah in i d iam b il m en g in g at p o ten si p asar y an g d im ilik i In d o n esia san g at b esar d en g an
p o p u lasi p en d u d u k 8 5 % ad alah m u slim . N am u n d em ik ian , ju m lah fin tech sy ariah h in g g a saat
m asih jau h d ari fin tech k o n v en sio n al. A n tara fin tech sy ariah d an k o n v en sio n al m em ilik i
b eb erap a p erb ed aan y an g san g at m en d asar sep erti d alam h al tran sak si d im an a ak ad ,
p em asaran serta p en g alo k asian h aru s b en ar -b en ar sejalan d en g an p rin sip sy ariah . D i A sia
T en g g ara, terd ap at d u a p en y elen g g ara fin tech sy ariah terb esar y aitu : E th is C ro w d d an K ap ital
B o o st. B eb erap a p ro d u k y an g d itaw ark an tid ak h an y a terb atas p ad a p ro d u k k o m ersial,
m elain k an ju g a m en y ed iak an fasilitas d o n asi u n tu k b erb ag ai k eg iatan d o n asi k em an u siaan
K em u n cu lan fin tech sy ariah d ew asa in i m en g ik u ti tren d serta g ay a h id u p h alal ( h a la l
life-style) y an g sem ak in m aju seseu ai d en g an p erk em b an g an zam an . S ecara u m u m ,
p erk em b an g an fin tech d i In d o n esia setid ak n y a d ilatarb elak an g i o leh b eb erap a h al,
d ian taran y a p eru b ah an p erilak u k o n su m en , p erek o n o m ian In d o n esia, k o n d isi g eo g rafis, latar
b elak an g b u d ay a, fak to r d em o g rafis, d an ju g a tin g k at literasi serta ed u k asi m asy arak at terk ait
d en g an p ro d u k d an jasa k eu an g an .
B eb erap a jen is fin tech secara u m u m y an g b ero p erasi d an b erk em b an g d i In d o n esia an tara
lain :
1 . D ig ita l P a ym en t
78
B en tu k lay an an d ig ital p ay m en t b eru p a p em b ay aran tran sak si secara o n lin e d alam
b en tu k d o m p et v irtu al (ew a llet) y an g b ero rien tasi p ad a efisien si, k ecep atan d an k em u d ah an
ak ses b ag i m asy arak at. L ay an an in i b iasan y a d ig u n ak an d alam tran sak si e -co m m erce m elalu i
lay an an p ay m en t g atew ay .
2 . F in a n cin g a n d In vestm en t
U n tu k lay an an fin an cin g an d in v estm en t, p eru sah aan m em b erik an lay an an
cro w d fu n d in g d an P eer to P eer (P 2 P ) L en d in g . D i sek to r in i, b eb erap a p eru sah a an fin tech ad a
y an g m en g g ab u n g k an k ed u a lay an an terseb u t d alam satu in d u k p eru sah aan , n am u n ad a ju g a
y an g h an y a m em b erik an salah satu d ari k ed u a lay an an terseb u t. C ro w d fu n d in g m eru p ak an
u p ay a p en g h im p u n an d an a secara m assal u n tu k m en g aw ali su atu p ro y ek ata u b isn is terten tu
d im an a d an a y an g d ih im p u n b erasal d ari sek elo m p o k o ran g ( cro w d ) d an w ak tu
p en g h im p u n an d an a d ib atasi d alam k u ru n w ak tu terten tu . S em en tara P 2 P m eru p ak an
p latfo rm p in jam m em in jam u an g secara elek tro n ik y an g b ersifat tran sp aran d an terb u k a.
K eterb u k aan in i m en jad ik an P 2 P len d in g m em b u k a ak ses p erm o d alan b ag i p ara p ih ak u n tu k
leb ih m u d ah d an terjan g k au
P in jam an y an g d ib erik an o leh p eru sah aan F in tech P 2 P len d in g d i In d o n esia san g at
b erv ariasi, m u lai d ari p in jam an m o d al u sah a, p in jam an k en d araa n b erm o to r, K red it T an p a
A g u n an (K T A ), K red it P eru m ah an R ak y at (K P R ) h in g g a p in jam an b iay a p ern ik ah an ,
p in jam an p ersalin an , p in jam an ren o v asi ru m ah d an p in jam an p erjalan an u m ro h . D isam p in g
itu , P 2 P len d in g ju g a m em b erik an taw aran b ag i m asy arak at y an g in g in m en g in v estasik an
d an an y a d en g an im b alan retu rn d i k em u d ian h ari.
3 . A cco u n t A g g reg a to r
Jen is fin tech y an g satu in i m en aw ark an lay an an tran sak si d ari b erag am ak u n
p erb an k an d en g an h an y a m elalu i satu p latfo rm saja. K o n su m en y an g m em ilik i leb ih d ari satu
ak u n p erb an k an m elalu i p latfo rm in i d ap at d en g an m u d ah m em an tau selu ru h tran sak si
p e rb a n k a n .
4 . In fo rm a tio n a n d F eed er S ite
F in tech in i m em b erik an lay an an p erih al in fo rm asi y an g d ib u tu h k an o leh p ara calo n
k o n su m en y an g in g in m en g g u n ak an su atu p ro d u k d an lay an an se k to r jasa k eu an g an .
79
P eru sah aan in i n an tin y a ak an m em b erik an lay an an b eru p a k o m p arasi u n tu k d ap at d isesu aik an
d en g an k eb u tu h an k o n su m en .
5 . P erso n a l F in a n ce
D alam p erk em b an g an n y a, p eru sah aan fin tech d ap at m em b erik an lay an an p eren can aan
k eu an g an . B erb ek al satu p latfo rm terten tu , p eru sah aan terseb u t ak an m em b an tu k o n su m en
d alam m em b u at lap o ran k eu an g an y an g b aik d an m en g arah p ad a p en g elo laan d an a y an g b aik
d an b ijak .
D ari sek ian b an y ak jen is fin tech y an g b erk em b an g d i In d o n esia, fin tech sy ariah
sam p ai sejau h in i m en erap k an d u a jen is lay an an fin tech , y aitu cro w d fu n d in g d an P 2 P
len d in g . K ed u a lay an an fin tech sy ariah terseb u t h aru s d ap at m en y esu aik an d en g an p rin sip -
p rin sip sy ariah y an g secara p rin sip an tara lain : m en g h in d ari rib a, g h a ra r (ak ad y an g tid ak
jelas), m a ysir (k erag u -rag u an tu ju an /sp ek u lasi), ta d lis (tid ak tran sp aran ), d h a ra r (b ah ay a),
zh u lm (k eru g ian satu p ih ak ), d an h aram .
DAFTAR PUSTAK A
h ttp s ://w w w .g ra m e d ia .c o m /lite ra s i/p e n g e rtia n -fin te c h /
h ttp s ://w w w .c im b n ia g a .c o .id /id /in s p ir a si/p e r e n c a n a an /a p a -itu - le m b a g a -k e u a n g a n - s y ar iah - in i-
jen is-d an -k eu n g g u lan n y a
h ttp s ://w w w .o jk .g o .id /id /k a n a l/s y a ria h /te n ta n g -s y a ria h /p a g e s /a k a d -P B S .A s p x
h ttp s ://fin te c h s y a ria h .id /id
80
D A FTA R PU STA K A
h ttp s ://w w w .s a m p o e rn a u n iv e rs ity .a c .id /id /s is te m -e k o n o m i-is la m /
h ttp s ://w w w .ru m a h .c o m /p a n d u a n -p ro p e rti/R ib a -a d a la h -3 3 9 2 9
h ttp s ://p k e b s .fe b .u g m .a c .id /2 0 1 8 /0 2 /1 0 /m e n g e n a l -k o n s e p -u a n g -d a la m -e k o n o m i-is la m /
h ttp s ://w w w .d o s e n p e n d id ik a n .c o .id /u a n g /
h ttp s ://m a s o e m u n iv e rs ity .a c .id /b e rita /p e n g e rtia n -m a n a je m e n -k o n v e n s io n a l-d a n -s y a ria h .p h p
h ttp s ://a c c o u n tin g .b in u s .a c .id /2 0 1 6 /0 4 /2 7 /p e rb e d a a n -b u n g a -d a n -b a g i-h a s il/
h ttp s ://w w w .a c a d e m ia .e d u /3 7 9 4 7 0 5 5 /P ro d u k _ P e n g h im p u n a n _ D a n a
h ttp s ://w w w .o jk .g o .id /id /k an a l/s y a r ia h /te n ta n g - s y a r ia h /P a g e s /K o n s e p - O p e r a s io n a l - P B S .a s p x
h ttp s ://w w w .a c a d e m ia .e d u /2 4 3 8 9 5 3 5 /P R O D U K _ D A N _ J A S A _ P E R B A N K A N _ S Y A R IA H
h ttp s ://w w w .b i.g o .id /id /te n ta n g -b i/s e ja ra h -b i/d e fa u lt.a s p x
h ttp s ://jd ih .k e m e n k e u .g o .id /fu llte x t/2 0 0 4 /3 T A H U N 2 0 0 4 U U .H T M
h ttp s ://w w w .o jk .g o .id /id /k an a l/s y a r ia h /te n ta n g -s y a r ia h /p ag e s /se ja ra h - p e r b a n k a n - s y a r ia h .a s p x
h ttp s ://w w w .b i.g o .id /id /p u b lik a s i/ru a n g -m e d ia /n e w s -re le a s e /P a g e s /s p _ 2 4 1 7 7 2 2 .a s p x
h ttp ://e p rin ts .w a lis o n g o .a c .id /id /e p rin t/3 6 1 7 /3 /1 0 2 4 1 1 0 5 4 _ B a b 2 .p d f
h ttp s ://w w w .c im b n ia g a .c o .id /id /in s p ira s i/p e re n c a n a a n /m e n g e n a l -p e rb e d a a n -b a n k -s y a ria h -
d an -b an k -k o n v en sio n al
h ttp s ://w w w .a c a d e m ia .e d u /2 5 3 7 2 8 3 8 /B P R S _ B a n k _ P e m ia y a a n _ R a k y a t_ S y a ria h _
h ttp s ://w w w .m o z a ik is la m .c o m /1 9 7 /tu ju a n -b a n k -p e rk re d ita n -ra k y a t-s y a ria h .h tm
h ttp s ://n e w s .u n a ir.a c .id /2 0 1 9 /1 0 /1 1 /m e n g e n a l -k a ra k te ris tik -b a n k -u m u m -d a n -b a n k
p erk red itan -rak y at/?lan g = id
h ttp s ://w w w .o jk .g o .id /id /k a n a l/p e rb a n k a n /P a g e s /B a n k -P e rk re d ita n -R a k y a t.a s p x
h ttp s ://u n iv e rs a lb p r.c o .id /b lo g /b p rs -b p r-p e n g e rtia n -d a n -p e rb e d a a n n y a /
h ttp s ://f in a n sia l.b is n is .c o m /r e ad /2 0 1 7 0 7 1 0 /9 0 /6 6 9 8 7 1 /in i -ta n ta n g a n - p e n g em b a n g a n -b p r
h ttp s ://s ik a p iu a n g m u .o jk .g o .id /F ro n tE n d /C M S /A rtic le /1 0 4 4 4
81
h ttp s ://w w w .m a n u life .c o .id /id /a rtik e l/k e n a li -d a n -p a h a m i-p e rb e d a a n -a s u ra n s i-s y a ria h -d a n -
k o n v e n s io n a l.h tm l
h ttp s ://ifg -life .id /2 0 2 2 /0 9 /0 1 /7 -p ro d u k -a s u ra n s i-s y a ria h -y a n g -p e n tin g -u n tu k -d ik e ta h u i/
h ttp ://a z u re s k y lo v e r.b lo g s p o t.c o m /2 0 1 3 /0 6 /k e n d a la -p e n g e m b a n g a n -a s u ra n s i-s y a ria h .h tm l
h ttp s ://s a h a b a tp e g a d a ia n .c o m /a rtik e l/in s p ira s i/k e n a li -je n is -p e g a d a ia n -d a ri-k o n v e n s io n a l-
h in g g a sy ariah
h ttp s ://jh e i.a p p h e is i.o r.id /in d e x .p h p /jh e i/a rtic le /v ie w /1 0 0
h ttp s ://w w w .a c a d e m ia .e d u /7 5 0 0 7 8 5 /P E G A D A IA N _ S Y A R IA H
h ttp s ://w a k a la h m u .c o m /a rtik e l /lite ra s i-k e u a n g a n /k e n a li-p e n g e rtia n -g a d a i-s y a ria h -d a n
akadnya
h ttp s ://w w w .a c a d e m ia .e d u /3 0 5 5 0 8 2 9 /P e n a w a ra n _ P ro d u k _ d a n _ J a s a _ P a d a _ P e g a d a ia n _ S y a ri a
h
h ttp s ://w w w .p e g a d a ia n .c o .id /ta ta -k e lo la /k e b ija k a n -m a n a je m e n -re s ik o
h ttp s ://w w w .ru m a h .c o m /p a n d u a n -p ro p e rti/fu n g s i-d a n a -p e n s iu n ,-p e n g e rtia n ,-m a n fa a t,-d a n -
jen isn y a -6 5 7 4 7
h ttp s ://w w w .o c b c n is p .c o m /id /a rtic le /2 0 2 1 /0 9 /3 0 /d a n a -p e n s iu n -s y a ria h
h ttp s ://a n -n u r.a c .id /d a n a -p e n s iu n -s y a ria h -la n d a s a n -h u k u m -a s a s -tu ju a n -d a n -fu n g s i-je n is -
m an ajem en -p en g elo laan -d an -k en d alan y a/4 /
h ttp s ://b lo g .in v e s tre e .id /m a rk e tp la c e -le n d in g /5 -k a ra k te ris tik -p a s a r-m o d a l-s y a ria h -y a n g -
d ap at-an d a-k etah u i/
h ttp s ://w w w .o jk .g o .id /id /k a n a l/p a s a r -m o d a l/p a g e s /s y a ria h .a s p x
h ttp s ://s y a ria h s a h a m .id /in s tru m e n -in v e s ta s i-d i-p a s a r-m o d a l-s y a ria h /
h ttp s ://w w w .fin a n s ia lk u .c o m /p e rb e d a a n -p a s a r-m o d a l-s y a ria h -d a n -k o n v e n s io n a l/
h ttp s ://e k b is .s in d o n e w s .c o m /re a d /2 5 0 6 3 4 /1 7 8 /s im a k -5 -s tra te g i-m e n d o ro n g -p a s a r-m o d a l-
sy ariah -1 6 0 6 7 0 5 8 9 8
h ttp s ://ta b u n g w a k a f.c o m /s e ja ra h -p e rk e m b a n g a n -w a k a f-d i-in d o n e s ia /
h ttp s ://jo u rn a l.is la m ic o n o m ic .o r.id /in d e x .p h p /ije i/a rtic le /v ie w /2 5
82
B IO D A T A P E N U L IS
N am a : M u lia M iry am C h ristin
N im : 2 0 3 4 0 2 1 1 4 1
T em p at/T an g g al lah ir : Jak arta, 1 3 jan u ari 2 0 0 2
A g am a : K risten p ro testan
A lam at : P eru m ah an b u m i an g g rek b lo k R S
P en d id ik an terak h ir : S M A
83