Conférence de presse Observatoire FPI 1T 2022

CONFÉRENCE DE PRESSE
25 mai 2022

LES CHIFFRES DE LA PROMOTION PRIVÉE
1ER TRIMESTRE 2022

FPI France – Paris 7e

Observatoire de l’immobilier neuf

Pascal Boulanger, Président de la FPI

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Conférence de presse | LES CHIFFRES DE LA PROMOTION PRIVÉE | 1er trimestre 2022

Programme du jour 3

9h00 – 10h00

Observatoire de l’immobilier neuf :
1er trimestre 2022

10h00 – 10h20

Questions / Réponses

Conférence de presse | LES CHIFFRES DE LA PROMOTION PRIVÉE | 1er trimestre 2022

Observatoire de l’immobilier neuf :
1er trimestre 2022

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Conférence de presse | LES CHIFFRES DE LA PROMOTION PRIVÉE | 1er trimestre 2022

Le contexte macro-
économique

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Ce qu’il faut retenir pour la promotion 6

# Un PIB au point mort, une épargne en progression…

• Une croissance nulle au T1 2022 / au T1 2021 (+7 % en 2021 et -8 % en 2020).
• L’investissement des ménages (FBCF) se contracte au T1 2022 (/au T4 2021) (+2,1% / au

T4 2019). Au T4 2021, le taux d’épargne croît à nouveau à 17,5% (17,3% au T3 2021).

# … et l’inflation grève le pouvoir d’achat.

• En avril 2022, l’inflation sur an (+4,8%) accélère (0% en décembre 2020) causée par la forte hausse
des prix de l’énergie et des matières premières. Le 1er impact est sur le pouvoir d’achat immobilier
des primo-accédants, et le 2nd sur la promotion avec un renchérissement du coût de la construction.

• La confiance des ménages se détériore nettement en lien avec l’accélération de l’inflation
qu’alimente le climat géopolitique. Cette situation brouille les anticipations des ménages, et leur
perspective d’achats importants.

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Ce qu’il faut retenir pour la promotion 30
28
450 26
400 24
350 22
300 20
250 18
200 16
150 14
100 12
10
50
0 7

Revenu disponible brut Taux d'épargne

Le revenu disponible brut et le taux d’épargne des ménages

(Données en % et milliards d'euros) - Source : Insee, 2022

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La construction 8
de logements

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La construction neuve au T1 2022

En dépit d’une hausse trimestrielle (+19,7%), les autorisations de logements collectifs peinent à retrouver leur
niveau de 2019 au-dessus de 60 000. Dans le même temps, les autorisations de logements individuels en diffus
atteignent des niveaux plus vus depuis 10 ans.

Autorisations de logements Variation

(janvier – mars 2022) T1 2022/
T1 2021
134 400
+25,1%

Individuels purs 48 700 +26,1%

Individuels groupés 19 200 +47,3%

Collectifs 55 300 +19,7%

Source : SDES, Sit@del2, CGDD 9

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0 5 000 10 000 15 000 20 000 Pic septembre 2011
(27 600)
201109 Les autorisations mensuelles depuis 2011
201110 35 000
201111
201112 30 000
201201
201202 25 000
201203
Source : SDES, Sit@del2, CGDD, avril 2022 201204 Élection environnementale. Il s’agit en toute vraisemblance d’un épiphénomène et non d’une tendance. des permis de construire avant le 1er janvier 2022, date d’entrée en vigueur de la nouvelle réglementation La remontée du niveau des autorisations de logements collectifs reste artificielle. Elle est due à un pic de dépôts
201205 Mars 2014 (20 600)
Conférence de presse | LES CHIFFRES DE LA PROMOTION PRIVÉE | 1er trimestre 2022 201206 Pic juillet 2017
201207 (29 900)
201208 Élection 2nd tour
201209 Juin 2020
201210 (17 600)
201211
10 201212 Mars 2022
201301 (24 600)
201302
201303
201304
201305
201306
201307
201308
201309
201310
201311
201312
201401
201402
201403
201404
201405
201406
201407
201408
201409
201410
201411
201412
201501
201502
201503
201504
201505
201506
201507
201508
201509
201510
201511
201512
201601
201602
201603
201604
201605
201606
201607
201608
201609
201610
201611
201612
201701
201702
201703
201704
201705
201706
201707
201708
201709
201710
201711
201712
201801
201802
201803
201804
201805
201806
201807
201808
201809
201810
201811
201812
201901
201902
201903
201904
201905
201906
201907
201908
201909
201910
201911
201912
202001
202002
202003
202004
202005
202006
202007
202008
202009
202010
202011
202012
202101
202102
202103
202104
202105
202106
202107
202108
202109
202110
202111
202112
202201
202202
202203

Les mises en vente
de logements

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… sur 3 mois 12

Conférence de presse | LES CHIFFRES DE LA PROMOTION PRIVÉE | 1er trimestre 2022

Les mises en vente sur 3 mois

La faiblesse des mises en vente s’aggrave au T1 2022. Le niveau des mises en
vente n’a jamais été aussi bas depuis 2012 ! La perte est continue en raison de
la faible délivrance des permis, et l’incertitude sur les coûts de construction
contraint certains adhérents à différer leurs projets.

34 562 34 416

29 638 28 024 24 815

20 177 17 256

1er trim 2016 1er trim 2017 1er trim 2018 1er trim 2019 1er trim 2020 1er trim 2021 1er trim 2022

Niveau moyen observé par l’Observatoire FPI entre 2016 et 2022 (= 26 984 ventes / 1er trim)

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Les réservations 14
de logements …

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… sur 3 mois 15

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Réservations totales sur 3 mois

Au T1 2022, les ventes totales de la promotion ne parviennent pas à retrouver

leur niveau d’avant-covid. Un décrochage se produit par rapport aux années

antérieures.

38 012 38 744

36 662 37 139

32 447 30 511 29 628

1er trim. 2016 1er trim. 2017 1er trim. 2018 1er trim. 2019 1er trim. 2020 1er trim. 2021 1er trim. 2022
16
Niveau moyen observé par l’Observatoire FPI entre 2016 et 2022 (= 34 735 ventes/1er trim)
*Réservations totales de logements : logements au détail + logements en bloc + résidences services

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Réservations totales sur 3 mois

Résidences services Sans exception, tous les postes de ventes baissent ce trimestre. Le décrochage
par rapport aux années antérieures se concrétise. Nous considérons 2021 comme
(au détail) un rattrapage artificiel dû à l’effet covid.

Logements en bloc

(hors RS)

Logements au détail

1 400 1 400 1 500 1 500 1 500 1 800 800
4 766 6 168 5 677 5 725 3 761 6 857 4 705

26 281 30 444 29 485 31 519 25 250 28 482

24 123

1er trim. 2016 1er trim. 2017 1er trim. 2018 1er trim. 2019 1er trim. 2020 1er trim. 2021 1er trim. 2022
17
Niveau moyen observé par l’Observatoire FPI entre 2016 et 2022 (= 34 735 ventes/1er trim)

*Réservations totales de logements : logements au détail + logements en bloc + résidences services

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Réservations au détail sur 3 mois Venteenaccession Vente à investisseurs

Hors 2021, il faut remonter au T3-2015 (20 056) pour trouver un niveau plus
bas de ventes au détail. Les ventes aux propriétaires occupants se montrent
un peu plus « résilientes » dans ce contexte de baisse globale.

12 604 15 343 13 626 14 445 13 034

(48%) (50%) (46%) (46%) (46%)

11 482 9 952

(45%) (41%)

13 677 15 101 15 859 17 074 13 768 15 448 14 171

(52%) (50%) (54%) (54%) (55%) (54%) (59%)

1er trim 2016 1er trim 2017 1er trim 2018 1er trim 2019 1er trim 2020 1er trim 2021 1er trim 2022

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Répartition des réservations totales annuelles

Bien qu’en fort retrait, les ventes aux investisseurs particuliers demeurent un poste important, non

compensable par les ventes en bloc, notamment de logements intermédiaires.

15 448 Ventes au détail à investisseurs

13 768 13 034 14 171 Ventes au détail aux propriétaires
9 952 occupants
11 482 Ventes en bloc aux autres investisseurs

Ventes en bloc aux acteurs du logement
intermédiaire
Ventes en bloc aux bailleurs sociaux

252546 6 857 1 023 456
2 981 1 599 1 248
3 761 4 705
4 235 3 001

1er trim. 2020 1er trim. 2021 1er trim. 2022 19

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L’offre commerciale
de logements

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L’offre commerciale (stock disponible en fin de période)

Depuis 2018, l’offre commerciale suit une baisse quasi continue de -33,4%. Le volume de
logements collectifs en projet (30 977 logements) n’a jamais été aussi bas depuis le T4
2012.

14

11,2 11,5 11,5 11,0 10,6 10,8 10,5 10,0 9,7 12
10
111 829 115 263 115 190 109 928 106 173 107 618 104 901 100 053 97 090 9,7 9,4 9,1 8,7 8,9 8,9 8,3 7,7 8
96 725 93 553 90 614 86 703 89 256 88 558 83 414 76 746 6
4

2

0
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1

2018 2019 2020 2021 2022

Offre commerciale (volume*) Délai d'écoulement théorique***(en mois)

* Offre disponible en fin de période ***Délai d'écoulement au rythme de ventes fixe de 120 000 sur 12 mois 21

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L’offre commerciale Lille (SCOT) Plus de 12 mois

(en mois d'écoulement) Le Havre 8,6

Sauf mention contraire, le périmètre Brest Rennes 8,4 Rouen Moins de 12 mois
retenu est celui de l’intercommunalité 5,4 Caen 9,1 Île-de-France
Strasbourg
9,2 9,9 8,6

10,1 Angers Tours Orléans
Nantes 14 8,1 7,8 6,2 Dijon

La faiblesse généralisée de 9,9 10,7 Besançon
l’offre conduit à un
raccourcissement jamais-vu La Rochelle Clermont-Ferrand
des délais d’écoulement. 6,4 Lyon (AU)

7,7 10,4

12,8 Bordeaux

Toulouse (AU) Montpellier Nice
6,8 14,7
7,8
7,2

Aix-Marseille

22

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Le prix des
logements neufs

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Les prix

Au T1 2022, les prix sur les marchés en régions accélèrent. En Île-de-France, la
dynamique haussière se poursuit plus modérément (+5,4%* en France).

Régions Île-de-France +3,4%*

5 400 €

5 200 €

5 000 €

4 800 €

4 600 €

4 400 €

4 200 €

4 000 €

3 800 €

3 600 € T1
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2022

2018 2019 2020 2021 24

* Évolution entre les prix de ventes moyens du T1-2021 et du T1-2022

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Un suivi de la tendance des prix : l’indice FPI

Les prix du neuf sont dans une dynamique de croissance nettement plus soutenue

que ceux de l’ancien, en raison de la tension spécifique de ce marché.

Indice FPI-France-prix neuf Vs Insee ancien (date réelle – base 100 : T2-2015)
135

130 128 128
125
122 123 123
125 122

120 117 119 119
115 114
110 113 114 115 115 114 116
105 112 112 115
100 108 110 110 110 112 111
106 107 109 110 116
106 106 107 108
104 104 106 105 105 104 105
104
100 101 100 102

95 100 100 100 99 100 102 102 102

90

85
T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Indice FPI Indice Insee prix des logements anciens - Appartements 25

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Ce qu’il faut retenir du T1 2022

#RESERVATIONS 26
Comme au T1 2020, le soudain assombrissement du contexte géo-
économique renforce les incertitudes de l’ensemble des investisseurs. Les
ventes aux propriétaires occupants résistent mieux en dépit d’un
resserrement progressif des conditions de financement.

#MISES_EN_VENTE/OFFRE COMMERCIALE
Les mises en vente de logements collectifs chutent de 30,5% par rapport
au T1 2021. L’offre commerciale est désormais sous le seuil des 80 000
logements à la vente. On assiste à un véritable décrochage de la
production de logements neufs. Du jamais vu depuis la création de
l’observatoire (2012)
#PRIX
La tension généralisée du marché du neuf conduit les prix vers une hausse
toujours plus soutenue, notamment en régions.

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Observatoire de l’immobilier neuf

Pascal Boulanger,
Président de la FPI

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Questions / Réponses 28

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01 44 82 45 44| 06 27 849 863
Sophie Mazoyer – FPI France [email protected]
01 47 05 44 36 | 06 76 160 701
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