The words you are searching are inside this book. To get more targeted content, please make full-text search by clicking here.
Discover the best professional documents and content resources in AnyFlip Document Base.
Published by tbfkmb, 2019-10-23 05:33:21




Office of the Registrar of Companies
Block No. 6, B' Wing, 2nd Floor Shastri Bhawan 26, Chennai, Tamil Nadu, India, 600034

Certificate of Incorporation pursuant to change of name
[Pursuant to rule 29 of the Companies (Incorporation) Rules, 2014]

Corporate Identification Number (CIN): U65991TN1993PLC025555

I hereby certify that the name of the company has been changed from TOWN BENEFIT FUND (KUMBAKONAM)
LIMITED to TBF NIDHI (KUMBAKONAM) LIMITED with effect from the date of this certificate and that the
company is limited by shares.

Company was originally incorporated with the name TOWN BENEFIT FUND (KUMBAKONAM) LIMITED.

Given under my hand at Chennai this Eighteenth day of October two thousand sixteen.

Digitally signed by DS Ministry of Corporate Affairs -

DS Ministry of (Govt of India) 15
DN: c=IN, o=Ministry of Corporate Affairs - (Govt of
India), ou=CID - 958945, postalCode=600006, st=Tamil

Corporate Affairs - Nadu, street=26 HADDOWJ ROAD
SHASTRI BHAWAN, cn=DS Ministry of Corporate

(Govt of India) 15 Affairs - (Govt of India) 15
Reason: I attest to the accuracy and integrity of this

Date: 2016.10.18 10:33:05 +05'30'

Vineet Rai

Authorizing Officer - RoC
Registrar of Companies

RoC - Chennai

Mailing Address as per record available in Registrar of Companies office:

20 / 38A, DR. BESANT ROAD, KUMBAKONAM, Tamil Nadu, India, 612001


The Companies Act, 2013 Company Limited By Shares

Memorandum of Association of


1. The name of the company is TBF NIDHI (KUMBAKONAM) LIMITED

2. The Registered office of the company will be situated in the State of Tamil Nadu.

3. (a) The objects to be pursued by the company on its incorporation are :

1. To encourage and afford all facilities for cultivating thrift, saving habits and to render all financial
assistance to its members by receiving long and short-term deposits and in particular recurring,
fixed and other deposits from the members as are allowed by law. The Company however, shall
not do banking business as defined in Banking Regulation Act, 1949, and also business in the form
of chits.

2. To lend, grant loans to the Members/Shareholders of the company on the security of immovable
properties such as Land & Buildings and Movable Properties such as Gold, Silver, Jewellery, Fixed
Deposits, Kisan Vikas Patras, Deposits under National Saving Certificates, Insurance Policies and
Government Securities and on such other Securities as may be permitted by the Regulatory
Authorities of the Government of India from to time and upon such terms and conditions
including rate of interest as may, from time to time, be decided by the Board of Directors and to
sell, dispose off, transfer such securities as and when necessary

3. *** To let out the company’s premises to the members

(b) Matters which are necessary for furtherance of the objects specified in clause 3(a) are :

1. To make and alter the rules as may be determined from time to time by the Board of Directors for
carrying on the business of the company more profitably and efficiently;

2. To remunerate any person or person or Company for any services rendered or to be rendered in or
about the formation, or promotion of the company or the conduct of its business:

3. To pay out of the capital of the company or otherwise all expenses incurred in connection with the
formation, registration and advertising of the company;

4. To draw, make, accept, endorse, discount, execute, issue, buy, sell or deal in promissory notes, bills
of exchange, hundies, cheques, drafts, and other negotiable instruments and to undertake bills
collection work from its members, subject to the Banking Regulation Act 1949.

5. To open current or deposits accounts with any bank or banks and to pay money into and draw
money from such accounts.

***Altered in the AGM held on 26.09.2019

6. To borrow, raise or secure money from members in such manner as the company may think fit in
particular by the issue of debentures and cash certificates and by the execution of promissory
notes, by arranging overdraft with Banks, charged upon all or any of the company’s properties,
both present and future, including its uncalled capital and to redeem or pay off the same;

7. To negotiate loans and advances, collect and transmit money and security and to accept deposit
and pay interest on them to deal on them;

8. To purchase or otherwise acquire lands and buildings or to construct buildings hold, maintain,
improve, demolish, and reconstruct an dispose off in such manner as the company may deem fit
for the purposes of the company;

9. To acquire land and construct roads and buildings equip and maintain and let on hire- purchase
such buildings to members as the Board of Directors of Company may from time to time

10.To receive monies, securities or valuables on deposit at interest or for safe custody on any terms
whatsoever from members;

11.To render advise or investment of monies, in shares and debentures, bonds and securities for the
benefit of members only.

12.To enter into working arrangements of all kinds with other companies, firms, associations,
individuals or other persons engaged in similar business and also to make and carry into effect
arrangements for amalgamation either in whole or in part with such companies, firms,
associations, individuals or other persons on such terms and conditions for such consideration as
may be agreed upon between them;

13.To make and carry into effect arrangements for takeover of assets and / or liabilities, business
undertaking either in whole or in part of companies, firms, associations, individuals or other
persons engaged in similar business on such terms and conditions for such consideration as may
be agreed upon between them;

14.To sell, dispose off, transfer, exchange, lease, mortgage or otherwise deal with any business
undertakings, property or rights in which the company is concerned;

15.To subscribe or contribute or otherwise deal to assist or to guarantee money to charitable
benevolent, religious, scientific, national, public or any institution objects or purpose or for any

16.To enter into arrangements with any Government, State or Municipal, Local or any authority and to
obtain any advantages for the company;

17.To indemnify members, officers, directors and other staff of the company against proceedings,
costs claims and demands in respect of any thing done or ordered to be done by them for and in
the interest of the company;

18.To pay, satisfy or compromise claims made against the company, which it may be necessary or
seem expedient to pay, satisfy of compromise;

19.To distribute any of the assets of the company in specie among the members as may be
permissible under law in the event of winding up;

20.The foregoing ancillary and incidental objects arising there from mentioned in III B shall be limited
and confined to the members of the company only and shall not be available to the general public;

21.To do all or any one or more of the above things as are considered to be conductive to the
attainment the Main Objects of the company in such areas or District(s) within the State of Tamil
Nadu and on such terms conditions as permitted or fixed by the Regulatory Authorities from time
to time.”

a. To undertake the business as Insurance brokers and allied services, provide advisory services and
such other business consisting of Generation of Aadhaar Number - a social Security Identification
Number of the future, Acting as Point of Service for National Pension System and other Finance
related services (like Insurance, SIP and Other Investment products, providing Tax Related
Services, processing PAN / TAN applications, accepting eTDS / eTCS/ eTBAS / AIR and Annual Tax
Statements 26AS) to members as may be permitted by the Competent Authority to Nidhi
Companies from time to time.

b. To Provide Service to the members Acting as Point of Service for paying their dues (Tax dues like
Income Tax, Wealth Tax, Property Tax, Water Tax, Professional Tax and Service dues like Electric
Bills, Telephone Bills, Insurance premium and alike) as may be permitted by the Competent
Authority to Nidhi Companies from time to time.

4. The liability of the member(s) is limited and this liability is limited to the amount unpaid, if any, on
the shares held by them.

5. The share capital of the company is Rs.20,00,00,000/- ((Rupees Twenty crores only) divided into
20,00,00,000 equity shares of Re.1/- each.

6. We, the several persons, whose names and addresses are subscribed, are desirous of being formed
into a company in pursuance of this memorandum of association, and we respectively agree to
take the number of shares in the capital of the company set against our respective names

SL. Name, Address, Description and Number of Signature Signature of
NO Occupation of Subscribers equity shares of the the Witness

1. M. Raman, F.C.A., taken by Subscribers
S/O.P.S. Muthuswamy iyer, each
Palayavalam House, Sd.
71, Kamakshi Josier Street, 50S0u0bscriber

2. Dr. P. Ravichandran, 5000 Sd.
M.S., S/O.K.G. Pattabiraman, 5000 Sd.
41, G.K. Venkatraman Street,
Kumbakonam 5000 Sd. M.SIVASANKAR,
3. T. Manickavasagam, 5000 Sd.
S/O. Sri.P.V. Thangappa Nadar, 34, 5000 Sd. KUMBAKONAM – 612 001.
Dabir Middle Street, AGRICULTURALIST
Kumbakonam-612001. BUSINESS
5000 Sd.
4. S.M. Swaminathan
S/O.S.Muthuvelpillai, 5000 Sd.
Srinivasa Nallur,
Tirunageswaram (po), Kumbakonam TK 5000 Sd.
55,000 Sd.
5. S.R. Sridharan. S/O.S.
Rajagopalan, 18,
Yagasalai Street,
Kumbakonam-612001 BUSINESS

6. B.Mukuntharamanujam,
S/O.K. Bhujangaraman,
15, Kumarappa Naik Street,

7. Y. Kanniga W/O.R.
2, Ayeekulam Road,
Kumbakonam-612001. BUSINESS

8. S.H.Abubacker,
S/O. S. Habeeb Mohamed, 19,
Chakrapani South Street,

9. G.Baskaran,
S/O.M. Govindasamy, 4,
Nageswaran South,
Kumbakonam-612001 BUSINESS

10. R.Vijayakumar,
Noor Nagar,
Kumbakonam-612001 AGENT LIC

11. N.Rangasamy,
S/O.V.Nallasamy Naidu,
117,A.R.Ramasamy Road,
Kumbakonam-612001 BUS OPERATOR



1. The Regulations contained in Table “F” of the First Schedule to the Companies Act, 2013 or any 

statutory  modifications  thereof,  shall  apply  to  this  Company  as  far  as  applicable  to  a  Public 
Company  except  to  the  extent  they  said  regulations  have  been  expressly  altered,  varied  and 
omitted in these Articles. These articles and wherever required the said regulations contained in 
Table “F” shall be the regulations for the management of the Company. 
2. The transactions of the company shall be restricted to its shareholders only except to the extent 
of investing surplus cash balances. For the purpose of these Articles, and applicant for shares in 
the fund, whose application has been accepted by the Secretary or an officer authorized by the 
Board shall be deemed to be shareholder eligible to enter into transactions with the fund 

In  these  presents,  unless  excluded  by  the  subject  or  context,  words  or  expressions  defined 
hereunder  shall  bear  the  meaning  assigned  to  them  as  given  below  and  words  or  expressions 
not defined hereunder but which have been defined in the Companies Act, 2013 or any statutory 
modifications  thereof  shall  bear  the  meaning  assigned  to  such  words  or  expressions  in  the  said 
Act or any statutory modifications thereof. 
a.  “The  Act”  or  “The  Companies  Act”  means,  the  Companies  Act,  2013,  including  any  statutory 
modifications  thereof  from  time  to  time  and  any  other  statute  for  the  time  being  in  force 
relating to the companies in India and affecting the Company. 
b.  “The  Common  Seal”  shall  mean  the  common  seal  of  the  Company  approved  by  the  Board  of 
Directors from time to time. 
c.  “The  Board”  or  “The  Board  of  Directors”  means,  as  the  case  may  be,  the  Directors  of  the 
Company referred to collectively or a meeting of the directors duly called and constituted or the 
directors,  assembled  at  a  board  or  the  requisite  number  of  Directors  entitled  to  pass  a  circular 
Resolution in accordance with these articles. 
d. “This Company” or “The Company” when used with reference to this company shall mean TBF 
e. “Dividend” includes Interim Dividend. 
f.  “In  Writing”  or  “Written”  means  printed  or  partly  printed  /  written  and  partly  written  or 
lithographed  or  cyclostyled  or  typewritten  or  other  mode(s)  of  representing  or  reproducing 
words in a visible form. 
g. “Member” means a duly registered shareholder of the Company holding one or more shares 
of any class, but does not include the bearer of a share warrant. 
h. “The Office” means the Registered Office for the time being of the Company. 
i. “Special Resolution” shall have the meaning assigned thereto by Section 114 (2) of the Act. 

j.  Words  importing  the  singular  shall,  include,  unless  repugnant  to  the  context,  the  plural 
number and vice versa. 
k. Words importing the masculine gender shall include the feminine gender. 
l. Shareholder means a registered holder of one or more Equity Shares in the fund, 
m.  Arrears  means  and  includes  interest  default  due  on  loans,  recurring  deposits,  interest  and 
default interest due thereon and other amounts due and payable monthly to the fund. 
3.  Public  company  means  a  company  which‐(a)  is  not  a  private  limited  company  (b)  has  a 
minimum  paid  up  share  capital  of  five  Lacks  rupee  or  such  higher  paid  up  capital,  as  may  be 

1. The Authorized Share Capital of the Company shall be such amount as may from time 
to time be authorized by Clause V of the Memorandum. 

2. The  Company  may  be  an  ordinary  resolution  increase  the  Share  Capital  of  the 
c ompany  by  the  issue  of  new  Shares  of  such  amount  as  it  thinks  expedient  or 
reduced  the  Share Capital  by  a  special  resolution  of  the  General  Body  or  divide  the 
Shares into Shares of different classes. 

3. Subject to the provisions of and Act and these Articles, the shares in the Capital of the 
Company for the time being (including any shares forming part of any increased capital 
of the company) shall be under the control of the Board of Directors who may allot the 
same  to  such  persons,  on  such  terms  and  conditions,  in  such  proportion  and  at  such 
time  as  the  Board  may,  from  time  to  time,  think  fit.  Provided  that  shares  shall  always 
first  be  offered  to  persons  who  are  members  at  the  time  of  issue  without  any 
preference  or  priority  to  any  member  unless  otherwise  decided  by  the  members  in  a 
general meeting by a special resolution 


4. All persons of either sex may become Shareholders. 

5. A Share may be allotted to one or more persons jointly or severally. 


6. Application for admission as a Shareholder of the Company shall be made to the Secretary 
in  the  prescribed  form  with  the  Share  application  money,  Non  cumulative 
redeemable  Preference  Shares shall be allotted to  only to those persons who are not 
already Shareholders of the fund. 


7. Any  person  intending  to  have  any  transaction  with  the  company  shall  first  become  a 
member  of  the  company  by  subscribing  minimum  of  ten  equity  shares  or  shares 
equivalent to Rs.10/‐ whichever is higher. 


8. The  board  of  directors  may  accept  or  reject  any  application  for  shares  without 
assigning reasons 


9. The  right  conferred  upon  the  holders  of  shares  of  any  class  issued  with  preferred  or 
other rights, shall not, unless otherwise expressly provided by the terms of issue of the 
shares of that class, be deemed to be varied by the creation or issue of further shares 
ranking pari‐passu therewith. 

10. The  Board  may  issue  and  allot  shares  in  the  capital  of  the  Company  within  60  days 
from  the  date  of  receiving  share  application  money  or  as  full  or  part  payment  of 
consideration  for  any  property  (including  goodwill)  sold  or  transferred,  goods  or 
machinery supplied, or for services rendered to the Company in or about the formation 
or promotion of the Company or the conduct of its business and any shares which may 
be  so  allotted  may  be  either.  fully  paid  up  or  partly  paid  up  and  if  so  allotted  shall  be 
deemed to be fully paid up or partly paid up shares as the case may be. 


11. Every  person  whose  name  is  entered  as  a  shareholder  in  the  register  of 
shareholders  is  entitled  to  receive  within  three  months  after  allotment  or 
registration  of  transfer  a certificate  under  the  Common  Seal  of  the  Fund  specifying 
the  share  or  shares  held  by  him  and  the  amount  paid  thereon;  provided  that  in 
respect  of  share  or  shares  held  jointly  by  several  persons,  the  fund  shall  not  be 
bound  to  issue  more  than  one  certificate.  The share certificate  shall be signed by 2 
Directors and the Secretary/authorized person. 


12. If a Share Certificate is defaced, lost or destroyed, it may be renewed on payment of such 
fee not exceeding Five  Rupees for up to 1000 Shares and  Twenty Five Rupees for more than 
1000 Shares and on such terms, as to evidence and indemnity and the payment of out of 
pocket  expenses  incurred  by  the  company  in  investigating  evidence  as  the  Directors 
think fit 


13. If issue of consolidated and split certificate fee will be Rs.25/‐ for up to 10000 shares 
and Rs.100/‐ for more than 10000 Shares. 


14. Any  attempt  on  the  part  of  a  shareholder,  his  nominee  or  his  legal  representative 
to  defraud  the  Fund  or  to  deceive  the  Board  of  Directors  by  false  representation  or 
otherwise shall subject such shareholder 


15. Nominee  or  legal  representative  or  other  persons  to  expulsion  from  the  Fund  with 
forfeiture of all claims by the decision of the Board of directors. 


16. On such removal, the Directors shall dispose of the shares held by him and pay him the 
sale proceeds in due course, less arrears due from him, if any 

17. The Board may also allot shares to the employees or directors of the Company Sweat 


18. If two or more persons be registered as joint holders of any share, such persons shall 
be entitled by an unanimous application to require that their names shall stand in the 
register  in  the  order  specified  by  them  in  the  application,  and  they  shall  for  the 
purpose  of  these  Articles  be  treated  as  a  single  shareholder  and  dealings  with  any 
one such joint owner shall be considered to have been done on behalf of all of them. 


19. Save as herein otherwise provided, the Company shall be entitled to treat the person 
whose  name  appears  on  the  Register  of  Members  as  the  holder  of  any  share,  as  the 
absolute  owner  thereof  and  shall  not  (except  as  ordered  by  a  court  of  competent 
jurisdiction or as by law required) be under any obligation to recognize any trust, other 
equitable or contingent or claim to or to any interest any share or any part thereof of 
any  person  other  than  the  person  whose  name  is  borne  by  the  said  Register  whether 
or not the company shall have express or constructive notice thereof. 

20. Subject to the provisions of Act, the Company may issue any shares in the original or 
new capital as Equity share and to attach to any classes of such shares, any preference, 
rights,  privileges  or  priorities  in  payment  of  dividends  or  distribution  of  assets  or 
otherwise  over  any  other  shares  or  to  subject  them  to  any  restrictions,  limitations  or 



21. The Fund shall have first and par amount Lien upon all the shares and dividends of any 
shareholder,  for  all  money  from  time  to  time  due  or  payable  to  the  Fund,  from  him 
alone  or  jointly  with  any  other  person  and  where  a  shareholder  in  the  joint  account 
with  others,  the  Fund  shall  have  a  lien  thereon,  in  respect  of  all  money  due  to  them 
from  all  or  any  of  the  holders  thereof.  The  shares  over  which  the  Fund  has  a  lien  as 
aforesaid  for  any  money  alleged  by  the  Fund  satisfy  the  Fund’s  lien  thereon,  and 
transferred  to the name  of the  purchaser without  any consent,  not withstanding any 
opposition on the part of the holder of such shares, and a complete title to such shares 
shall  be  acquired  by  the  purchaser  by  virtue  of  such  sale  and  transfer.  Any  such 
transfer  may  be  signed  on  behalf  of  the  any  two  Directors  and  the 
Secretary/authorized person. 


22. A  shareholder  may  transfer  his  shares  subject  to  the  sanction  of  the  Directors. 
Application  for  transfers  shall  be  in  the  prescribed  form  and  shall  be  forwarded  with 
the  share  certificate  together  with  the  requisite  stamp  fee  and  a  fee  of  twenty  five 
paise  for  each  share  to  be  transferred.  The  Directors  shall  have  power  to  refuse  to 
register  the  transfer  of  any  share  or  shares.  They  shall  within  two  months  after  the 
date  on  which  the  instrument  of  transfer  was  lodged  with  the  fund  send  to  the 
transferee and the transferor notice of the refusal. 

23. The transferor shall be deemed to remain a shareholder of the Fund until the name of 
the transferee is entered in the register of shareholders in respect thereof. 


24. On the death of a shareholder, the survivor or survivors where the shareholder was a 
joint holder and his legal representatives where he was a sole holder shall be the only 
persons  recognized  by  the  Fund  as  having  any  title  to  his  interest  in  the  shares  but 
nothing herein contained shall release the estate of the deceased joint holder from any 
liability in respect of any share jointly held by them. But if the name of the nominee, or 
nominees.  The  Directors  may  at  any  time  dispense  with  the  production  of  Succession 
Certificate,  probate  of  the  will  or  Letter  of  Administration  in  respect  of  any  share 
interest  and  monies  belonging  to  the  estate  of  a  deceased  share  holder  if  they  are 
otherwise satisfied, and pass such orders as they deem fit and proper. 


25. Any person becoming interested in a consequence of death, bankrupty or insolvency of 
any  shareholder  or  by  any  lawful  means  other  than  by  a  transfer  in  accordance  with 
these presents, may be registered in the register of shareholders as proprietor of such 
share,  subject  to  the  provisions  herein  contained  and  upon  his  producing  such 
evidence  as  to  title  and  otherwise,  as  the  Directors  may  deem  sufficient.  The  Board 
shall in either case, have the same right to decline or suspend registration as it would 
had  if  the  deceased  or  insolvent  shareholder  and  transferred  the  share  before  his 
death or insolvency. 


26. The  Fund  shall  incur  no  liability  or  responsibility  whatsoever  in  consequence  of  their 
registering or giving effect to any transfer of shares, made or purporting to be made by 
any  apparent  legal  owner  thereof  to  the  prejudice  of  persons  having  or  claiming  any 
equitable right, title or interest to, in the same shares 


27. notwithstanding  that  the  Fund  may  have  had  notice  of  such  equitable  right,  title  or 
interest  or  notice  of  prohibiting  registration  of  such  transfer  and  may  have  entered 
such  notice  or  referred  thereto  in  any  book  of  the  fund  and  the  Fund  shall  not  be 
bound or required to attend or to give effect to any notice which may be given to them 
of any equitable right, title or interest or be under any liability whatsoever for refusing 
or neglecting to do so, though it may have been entered or referred to in some book of 
the fund, but the Fund shall nevertheless be at liberty to regard and attend to any such 
notice and give effect thereto, if the Directors shall so think fit. 


28. The  management  of  the  Fund  shall  be  vested  with  its  Board  of  Directors  whose 
strength  shall  be  not  less  than  3  and  not  more  than  15  Directors.  The  Qualification  of 
Directors shall be holding of 5000/‐ Equity shares of the Fund in his name. Such share 
Qualifications  shall  be  obtained  within  two  months  from  the  appointment  of  the 
respective  director.  The  Directors  shall  every  year  elect  within  a  month  after  the 
Annual  General  Meeting  from  among  members  the  following  office  bearers  to  hold 
office until the next election of such office bearers. 

1. Chairman 
2. President 
3. Advisor  
4. Three Trustees 

(a). The following shall be the first Directors of the company: 
1. M. Raman 
2. Dr. P. Ravichandran 
3. T. Manickavasagam 
4. S. M. Swaminathan 
5. S.R. Sridharan 
6. S.H. Abubacker 
7. B. Mukuntharamanujam 
8. Y. Kanniga 
9. G. Baskaran 
10. R. Vijayakumar 
11. N. Rangasamy 

29. The  Directors  shall  meet  ordinarily  once  in  a  month  or  oftener,  if  necessary,  for 
conduct of business and may adjourn or otherwise regulate their meeting as they think 

30. Three Directors shall form a quorum. If there is no quorum within half an hour of the 
time  fixed,  the  meeting  shall  stand  adjourned  to  the  same  day  and  hour  of  the 
following week, when no quorum shall be necessary. 


31. The  meeting  of  the  Directors  shall  be  convened  by  the  Secretary/authorized  person 
under the orders of the Chairman on requisition made by three Directors the Chairman 
shall  convene  a  meeting  of  the  Directors  for  the  business  specified  in  the  requisition 
within a week from the receipt of such requisition. 


32. Subject to the provisions of the companies Act, 2013, the Board of Directors shall  be 
fully empowered to decide on all matters connected with the Fund in strict conformity 
with  the  principles  laid  down  in  these  Articles  every  decision  passed  by  them  in  their 
monthly  or  special  meeting  being  duly  recorded  in  their  proceedings  books  with  their 
signatures in full. The directors may convene a meeting of the General of shareholders 
whenever they deem it necessary. 


33. All the matters connected with the Fund shall ordinarily be disposed of by the Directors 
at  their  meetings,  but  they  may  dispose  of  any  particular  class  of  business  by 
circulation of the papers connected therewith provided the following matters shall be 
disposed of only at a meeting of the Directors; 

(a)  Framing of bye‐law. 
(b)  Framing  of  regulation  (not  being  bye‐laws)  in  connection  with  the  management  of 
the office of the Fund. 
(c)  Authorising  of  an  action  or  defence  to  an  action  or  other  proceedings‐civil  or 
criminal,  provided  that  in  urgent  matters  the  President  in  consulations  with  the  Legal 
Advisor, may take the necessary action in anticipation of authorization by the Directors. 
(d)  Appointment  of  Secretary/authorized  person  Estimators,  Legal  Advisors,  jewel  and 
building Appraisers, removal of any member of the permanent of temporary establishment. 
(e)  Appointment of office bearers among the Directors. 
(f)  Orders for re‐sale of property purchased by the Fund. 
(g)  Raising Loans to meet urgent demands. 

34. The  chairman  shall  preside  at  the  meetings  of  the  Directors.  If  at  any  meeting  the 
chairman be not present, the Directors present shall choose one among themselves to 
be the chairman of such meetings. 
35. At the meeting of the Directors, all matters shall be decided by a majority of votes. In 
case of any equality of votes, the chairman shall have second of casting vote. 


36. In case of death or resignation of any Director, the Board of Directors shall fill up the 
vacancy. The directors so appointed shall hold office only for the period for which the 
Director for whom he is appointed would hold the office. 



37. The  continuing  Directors  may  act  not  withstanding  any  vacancy  in  the  Board,  but  if 
their  number  is  reduced  below  the  required  minimum  number  of  Directors,  the 
continuing Directors may act only for the purpose of electing Directors to make up the 
quorum or for summoning a General Meeting of the Fund for that purpose. 

38. Any  vacancy  among  the  office  bearers  for  more  than  a  month,  occurring  during  the 

course of a year may be filled up by the Board of Directors. In case of such vacancy for 
a month or less, the president may fill up the same. 

39. All  Directors  are  liable  to  retire.  One  third  of  the  Directors  shall  retire  by  rotation 
annually, but the retiring Directors shall be eligible for re‐election. Their places shall be 
filled  up  by  the  General  Body  of  Shareholder  at  the  Annual  General  Meeting.  The 
election of Directors shall be held for each seat individually. 


40. A person who is not a retiring Director, shall subject to provision of the Companies Act, 
2013,  be  eligible  for  appointment  to  the  Office  of  Director  at  any  General  Meeting,  if 
he or some member intending to propose him has, not less than fourteen days before 
the meeting left at the office of the Fund a notice in writing under his hand signifying 
his candidature for the purpose of proposing him as a candidate for that office, as the 
case may be, along with a deposit of Rs.500/‐ 


41. A Director shall be deemed to have vacated his office in any of the circumstances set 
out  in  the  Act.  In  addition  to  the  circumstances,  set  in  the  Act,  a  Director  shall  be 
deemed to have vacated his office, if he, by notice in writing to the Company, resigns 
his office and such resignation is accepted by the Board of Directors, provided that the 
office shall be deemed  to be vacated  only upon the acceptance of the resignation as 


42. The  Directors  shall  be  paid  a  sitting  fee  as  may  be  determined  by  the  shareholder  in  general 
meeting  from time  to  time  for  every  meeting  of  the  Board  or  of  any  committee  of  the  Board 
attended  by  them  and  all  travelling,  hotel  and  other  expenses  properly  incurred  by  them  in 
attending and returning from such meetings of the Board or of any committee of the Board. 





43. Subject  to  the  provisions  of  the  Act,  remuneration  which  may  be  by  way  of  salary, 
bonus, commission, share in profit or otherwise and allowances in the nature of house 
rent allowance, car allowances and entertainment allowances or any other allowances 
as business warrants, shall be paid to one or more of the Directors in consideration of 
the services rendered by them, by devoting their time and attending to business of the 
Company,  in  general  or  for  performing  extra  service  as  an  expert  or  otherwise.  Such 
remuneration shall be fixed by the shareholder in general meeting from time to time. 


44. Notwithstanding anything contained in these Articles, and subject to such bye‐laws as may 
be framed in this behalf, it shall be competent for the Directors to lodge any surplus funds in 
their hands in Scheduled Banks  
45. The  Directors  shall  when  necessary  for  the  Funds  transactions  have  power  to  raise 
temporary loans from or to arrange for overdrafts with any. 
(a)  Bank or Banks. 
(b)  Any financial or non‐financial institution or individuals who are shareholders. 
On  the  security  of  Fund’s  properties  or  the  Fund’s  interest  in  any  of  the  properties  of  the 
shareholders  mortgaged  or  pledged  with  fund  or  the  outstanding  due  to  the  Fund  at  such 
rate of interest as may be deemed proper by them. 
46. The  directors  may  delegate  any  of  their  powers  to  a  Committee  consisting  of  such 
number  of  their  body  as  they  think  fit  and  may  from  time  to  time  revoke  such 
delegation. Any committee so formed shall in the exercise of the powers so delegated 
conform to any regulations that from time to time be imposed upon it by the Directors. 
The  meetings  and  proceedings  of  any  such  committee  consisting  of  two  or  more 
members  shall  be  governed  by  the  provisions  herein  contained  for  regulating  the 
meetings  and  proceedings  of  the  Directors,  so  far  as  they  are  applicable  thereto,  and 
are not superseded by any regulation made by the Directors under this clause. 
47. The  Board  of  Directors  may  frame  any  bye‐law  or  bye‐laws  for  the  effective  and 
beneficial working of the Fund and it shall have power to alter, amend or conceal any 
such  bye‐law  and  substitute  others  where  difficulty  is  experienced  in  the  actual 
working of the said bye‐ law provided such bye‐laws do not contravene the Articles of 
Association of the Fund or the Companies Act, 2013. 

48. All  acts  done  at  any  meeting  of  the  Directors  or  of  a  Committee  of  Directors,  shall 
notwithstanding  that  it  shall  afterwards  be  discovered  that  there  was  some  defect  in 
the appointment of such Directors acting as aforesaid or that they or any of them were 
disqualified, be valid as if every such person has been duly appointed and was qualified 
to be a director. 


49. The  Directors  shall  maintain  the  necessary  establishment  to  carry  on  the  work 
connected with management of the Fund. 


50. The Board of Directors are empowered to frame suitable service regulations regarding 
the  strength,  duties,  scale  of  pay  of  the  different  categories  of  employees, 
appointment,  retirement,  suspension,  dismissal  and  other  disciplinary  actions  against 
the  members  of  the  establishment,  the  security  to  be  furnished  by  specified 

employees,  grant  of  leave,  gratuity,  provident  fund  and  other  amenities  and  all  other 
matters relating to the members of the establishment. 


51. The Board of Directors may appoint a Legal Advisor on such terms and conditions, as 
they think fit. The Legal Advisor shall examine the Documents such as title deeds, etc. 
tendered as security and report thereon to the Directors and advise on all legal matters 
connected with the Fund. 


52. The office of the Fund shall be managed under the direction of the Board of Directors 
by a Secretary/authorized person appointed by them on such terms and conditions as 
determined by the Board of Directors from time to time. He shall not be a Director of 
the  Fund.  He  shall  have  control  and  supervision  over  the  members  of  the  staff  and 
perform  such  duties  and  exercise  such  powers  as  may  be  delegated  by  the  Board  of 
Directors  from  time  to  time.  He  shall  with  the  previous  sanction  in  writing  of  the 
President, or of the Board be entitled to sue and be sued on behalf of the name of the 
Fund,  carry  on  all  proceedings  in  such  suit  in  the  name  of  the  Fund  and  engage  any 
advocate for this purpose. 

53. The Secretary/authorized person shall convene the Monthly meeting of the Directors 

and shall have power at his discretion to convene special meetings of the Directors. He 
shall  place  before  the  Directors  at  their  monthly  meetings  such  matters  requiring 
sanction  or  confirmation  of  the  Directors.  He  shall  conduct  all  correspondence  and 
send papers for circulation for the disposal of the Directors. 

54. The Branch manager / General Manager/ Deputy General Manager shall hold the keys 
of  the  safe  in  which  bonds,  conveyances,  title  deeds,  jewels  and  other  valuable 
properties are lodged for the safe custody of which they are responsible. 


55. Title  Deeds,  Bonds,  Jewels  etc,  pledged  with  belonging  to  the  Fund  shall  be  in  the 
custody  of  the  Secretary/authorized  person  and  the  two  Trustees  who  shall  be  Key‐
Guardians  of  the  Fund.  All  the  Title  Deeds,  Bonds,  Jewels  etc.,  pledged  or  deposited 
with  or  belonging  to  the  Fund  shall  after  the  necessary  disposals  regarding  them  are 
made, be lodged in boxes or iron safe, each of them being secured by two locks, each 
key‐guardian being the custodian of the key of one of the locks. The said boxes or safe 
shall be opened on Saturdays. Mondays and Wednesdays in the morning or afternoon 
as  may  be  necessary  to  place  in  and  take  out  documents  and  jewels.  All  the  key‐
guardians  shall  attend  the  meeting  of  the  key‐guardians  whenever  the  boxes  or  safe 
are opened and shall record the proceedings in the book kept for the purpose. If at any 
such meeting any Branch  Manager/ Authorized Person unable  to be present,  he may 
depute  any  other  Director  on  his  own  responsibility.  The  boxes  or  safe  shall  not  be 
opened  when  both  the  Key‐guardians  are  absent.  Each  Key‐  guardian  Director  shall 
receive a conveyance allowance of Rupees twenty for each meeting attended. 

56. Every  mortgager  who  wants  the  safe  and  boxes  to  be  opened  on  any  day  except  on 

those days or opening by the Key‐guardians, shall pay a fee of Rupees Five to each Key‐ 
guardian and on payment of such fee, the boxes and safe shall be opened. The fee so 
collected  shall  be  paid  to  the  Director  Key‐guardians  as  allowance.  Any  applicant 
entitled to inspect the title deeds or jewels on Key‐guardians day, shall on the previous 
Sunday,  Tuesdays,  or  Thursdays  pay  an  inspection  fee  of  Rupees  Five  which  shall  be 
credited to the Fund. 


57. All  documents  in  favour  of  the  Fund  shall  be  executed  in  the  name  of  the  Fund,  and 
those  by  the  Fund  shall  be  executed  by  two  Trustees  and  the  Secretary/authorized 
person.  In  the  absence  of  any  of  them  the  Board  of  Directors  may  nominate  others 
from  among  themselves  for  the  purpose.  All  expenses  connected  with  the  execution 
and registration of documents shall be borne by the parties concerned. 


58. The Secretary/authorized person shall have  all  collections  deposited  in  the  name or 
the  Fund  with  such  Bank  or  Banks  which  the  Board  of  Directors  consider  safe  and 


59. All disbursements by the Fund shall invariably be made by cheque bearing signatures 
of  the  two  trustees  and  Secretary/authorized  person,  but  payments  or  sums  of 
Rs.500/‐  and  below  may  be  made  in  cash  by  the  Secretary  after  obtaining  proper 
vouchers  from  the  parties.  In  the  absence  of  any  one  of  the  Trustees,  one  of  the 
directors  authorised  in  this  behalf  by  the  Board  of  Directors  may  sign  the  cheques 
along with other trustee. In the absence of both the trustees, two directors authorised 
in this behalf by the Board of Directors may sign the cheque. The Board may authorize 
any officer of the Fund to sign the cheques in the absence of the Secretary/authorised 


60. The account Books shall be kept at the registered office of the Fund and shall always be 
open to the inspection of the Directors. 


61. The  Directors  shall  from  time  to  time  determine  whether  and  to  what  extent  and  at 
what time and place and under what conditions or regulations the accounts and books 
of  the  Fund  or  any  of  them  shall  be  open  to  the  inspection  of  shareholders  being 
Directors  and  no  shareholder  (not  being  a  Director)  shall  have  right  of  inspecting  any 
account  or  books  or  document  of  the  Fund,  except  as  conferred  by  law  or  authorised 
by the Directors or by the Fund in General Meeting. 


62. The  books  and  accounts  of  the  Fund  shall  at  all  times  be  under  the  control  of  the 
secretary/  authorised  person  and  shall  be  produced  by  the  Secretary/authorised 
person whenever required by the Directors. 


63. One or more committees, each consisting of a Director and a Shareholder who is not a 
Director  shall  be  appointed  by  the  Board  of  Directors  every  year,  for  examining  and 
reporting on the correctness or the jewels, and the title deeds, bonds and promissory 
notes secured in the Fund’s safe after verifying them with the Registers maintained on 
such occasions. 


64. Another  set  of  one  or  more  committees,  each  consisting  of  a  Director  and  a 
Shareholder  who  is  not  a  Director  shall  be  appointed  by  the  Board  of  Directors  every 
year  to  examine  and  report  on  the  conditions  and  value  of  immovable  properties 
mortgaged with the Fund. The committees shall submit their report not later than two 
months following the date of such appointment. 





65. The shareholders appointed for annual inspection of the immovable properties, jewels 
and  title  deeds  shall  be  entitled  to  be  paid  such  remuneration  as  may  be  fixed  by  the 
Board  at  the  time  of  their  appointment.  Each  member  of  the  committee  appointed 
shall be entitled to and be paid his out of pocket expenses for travelling, boarding and 
lodging etc. 


66. All shareholders shall be bound to confirm to the Articles of Association and bye‐laws 
as shall thereafter be duly made, and to submit to the decision of the General body in 
case of an appeal. 


67. If  shall  be  incumbent  on  every  shareholder  to  abide  by  the  decision  of  the  Board  of 
Directors but if he considers himself aggrieved by such decision, he shall be at liberty to 
make  an  appeal  to  the  General  Body  within  two  months  from  the  date  of 
communication of such decision to him; and when appeal is countersigned by not less 
than  one  tenth  of  the  number  of  shareholders,  the  Board  of  Directors  shall  convene 
and  extraordinary  general  meeting  of  shareholders  and  which  the  matters  shall  be 
finally  decided  by  a  majority  of  votes.  If  the  Board  of  Directors  do  not  proceed  within 
twenty one days from the date of the receipt of the requisition to cause a meeting to 
be  called,  the  requisitionists  may  themselves  call  the  meeting;  but  in  either  case  any 
meeting  so  called  must  be  held  within  one  month  from  the  date  receipt  of  the 


68. An  auditor  shall  be  appointed  annually  and  his  duties  regulated  in  accordance  with 
Sections 139 of the Companies Act, 2013 or any statutory modification thereof. 



69. A General Meeting of shareholders shall be convened once a year when a report of the 
Board of Directors as required by Section 96 of the Companies Act, 2013 and Profit and 
Loss  Account  on  the  operation  of  the  Fund  together  with  the  Balance  Sheet  for  the 
proceeding year audited and certified by the Auditor shall be laid before them. 

a.  The  Profit  and  Loss  Account  shall  show,  arranged  under  the  most  convenient  heads,  the 
amount  of  gross  income  distinguishing  the  several  sources  from  which  it  has  been  derived, 
and  the  amount  of  gross  expenditure,  distinguishing  the  expenses  of  the  establishment, 
salaries and other like matters. The profit shall be ascertained annually after providing for: 
i.   Such bonus that the directors may think fit to grant to the establishment. 
ii.  Such additional sums as they may think fit to the existing Recurring Deposit Holders. 
iii. Such other sums as they may deem fit for the financial carrying on the business. 
b.  Dividend  shall  be  declared  out  of  the  balance  to  shareholders  at  period  based  pro‐rata 
that  may be  recommended by  the Directors and Appropriate or  Equal amount of dividend 
will  be  transferred  from  Reserves  and  Surplus.  The  surplus  if  any  be  appropriated  in  the 
manner that the Directors may further recommend and carry forward the balance. 
c.  A  copy  of  the  balance  sheet  and  profit  and  loss  account  with  the  report  of  the  Board  of 
Directors  shall,  twenty‐one  days  prior  to  the  meeting,  be  sent  to  the  persons  entitled  to 
receive notice of general meeting in the manner in which notices are ordinarily given. 

d. The Board of Directors may whenever they  think fit and they  shall on the requisition of 
such number of members who hold at the date of the deposit of the requisition not less than 
one‐tenth of the paid up capital of Fund, convene an Extraordinary General Meeting. 
e. The requisition shall set out the matters for the consideration of which the meeting is to 
be called, shall be signed by the requisitionist and shall be deposited at the registered office 
of the Fund. 
f.  If  the  Directors  do  not  within  twenty  one  days  from  the  date  of  the  deposit  of  valid 
requisition  proceed  duly  to  call  a  meeting  on  a  day  not  less  than  forty  five  days  from  the 
date of the deposit of requisitions, the requisitionist as representing not less than one‐tenth 
of  the  paid  up  share  capital  of  the  Fund  may  themselves  call  the  meeting,  but  any  meeting 
so called not be held after the expiration of three months from the date of the deposit of the 
g. Twenty‐one days notice in writing for the General Meetings specifying the place, the day 
and the hour of the meeting and in case of special meeting the nature and purpose of such 
business shall be given to the members but non‐receipt of such notice by any member shall 
not invalidate the proceedings at any General Meeting. 
h. The Directors shall place before the ordinary General Meeting any motion or proposition 
of the shareholders, provided notice of such motion or preposition be left at the Registered 
Office of the Fund, two clear months before the date of such General Meeting. No business, 
not already provided for in the agenda shall be transacted at any General Meeting. 
i.  In  the  case  of  Extra‐ordinary  General  Meeting  if  within  half  an  hour  from  the  time 
appointed  for  the  meeting  a  quorum  is  not  present,  the  meeting  if  called  upon  the 
requisition of the shareholders shall be dissolved. 
j.In  any  other  case,  it  shall  stand  adjourned  to  the  same  day  in  the  following  week  at  the 
same time and place or to such other day and at such other time and place as the Board may 
determine. If at such adjourned meeting, a quorum is not present within half an hour from 
the time appointed for holding the meeting, the shareholders present shall be quorum 
k.  The  General  meeting  shall  be  presided  over  by  the  President  and  in  his  absence  the 
Chairman of the Board of Directors shall preside over the meetings. 
l.  The  Chairman  may,  with  the  consent  of  the  meeting,  adjourn  any  meeting  from  time  to 
time,  and  from  place  to  place;  but  no  business  shall  be  transacted  other  than  the  business 
left  unfinished  at  an  adjourn  meeting  from  which  the  adjournment  took  place.  When  a 
meeting is adjourned for 30 days or more, notice of the adjourned meeting shall be given as 
in the case of an original meeting. Save as aforesaid, it shall not necessary to give any notice 
of an adjournment or the business to be transacted at an adjourned meeting. 
m. At any General Meeting a resolution put to the vote of the Meeting shall unless a poll is 
demanded be decided on a show of hands. 
n. A declaration by the Chairman that on a show of hands a resolution has or has not been 
carried either unanimously or by a particular majority and an entry to that effect in the book 
containing  the  minutes  of  the  proceedings  of  the  Fund,  shall  be  conclusive  evidence  of  the 

fact  without  proof  of  the  number  or  proportion  of  the  cast  in  favour  of  or  against  such 
o.  Before  or  on  the  declaration  of  the  result  of  the  voting  on  any  resolution  on  a  show  of 
hands, a poll may be ordered to be taken by the Chairman of the meeting on his own motion 
and  shall  be  ordered  to  be  taken  by  him  on  a  demand  made  in  that  behalf  by  at  least  five 
members having the right to vote on the resolution and present in the proxy. 
p.  Every  shareholder  shall  have  a  right  to  vote  and  his  voting  right  on  a  poll  shall  be  in 
proportion  to  his  share  of  paid  up  equity  capital  of  the  Fund.  Any  shareholder  of  the  Fund 
entitled  to  attend  and  vote  at  a  meeting  of  the  Fund  shall  be  entitled  to  appoint  another 
person (Whether a member or not) as his proxy to attend and vote instead of himself, but a 
proxy so appointed shall not have any right to speak at the meeting but shall be entitled to 
vote except on a poll. 
q. In the case of joint‐holders, the vote of the senior who tenders a vote shall be accepted to 
the  exclusion  of  the  votes  of  the  other  joint  holders;  and  for  this  purpose  seniority  shall  be 
determined by the order in which the names stand in the register to shareholder. 
r. In the case of an equality of votes, whether on a show of hands or on a poll, the Chairman 
of the  meeting at which  the show of hands takes  places or at which the poll  is demanded 
shall be entitled to a second or casting vote. 
s.  The  Chairman  shall  exercise  an  absolute  discretion  in  regard  to  the  inclusion  or  non‐
inclusion  of  any  matter  in  the  minutes  on  the  grounds  specified  in  section  188  of  the 
Companies Act,2013. 
t.  The  Fund  in  its  General  Meeting  may  declare  a  dividend  to  be  paid  to  the  members 
according to their rights and interest in the profit but no dividend shall exceed the amount 
recommended  by  the  Directors.  The  Fund  in  General  Meeting  may  however  declare  a 
smaller  dividend  and  the  same  shall  be  paid  within  forty  two  days  from  the  date  of 
declaration  and  shall  be  credited  to  the  account  of  a  members,  if  not  claimed  within  that 
u. No dividend shall be payable except out of the profits of the Fund and no dividends shall 
carry interest against the Fund. 
v. The declaration of the  Directors as to the amount of the net  profit of the  Fund shall be 
w.  The  Directors  may  retain  any  dividends,  may  apply  the  same  in  or  towards  the 
satisfaction of any debt, liabilities or lien which the Fund may have. 
(A) Unclaimed  dividend  to  be  transferred  to  General  Reserve.  Any  amount  declared  as 

dividend  under  article  83  which  remains  unpaid  or  unclaimed  for  a  period  of  6  years 
from the date of declaration, shall be transferred to the General Reserve account of the 
Fund and no claim against the Fund for such dividend shall be entertained after the date 
of such transfer to the general account. 


70. The Deposits shall be of following kinds. 
1.  Fixed. 
2.  Savings. 
3.  Recurring. 
4.  Deposits against Cash Certificates and Such Other Schemes as  may be frame  From 
time to time by the board. 
71. It shall be optional with the Board of Directors to receive or refuse any deposit without 

assigning any reasons therefore. 
72. All  deposits  whether  Fixed,  Savings  or  Recurring  shall  be  made  only  on  written 

application in the prescribed form. 

73. A  Deposit  may  be  opened  in  the  names  of  one  or  more  shareholders  and  be  made 
payable  to  any  one  or  more  of  them  or  to  any  one  or  more  of  the  survivors  or  to  the 
last survivor. 


74. A  Fixed  Deposit  is  a  deposit  of  fixed  sum  of  money  for  a  fixed  period  of  time.  The 
amount shall not be less than Rs.100/‐ and as far as possible multiples of ten. Interest 
on  such  deposits  shall  be  paid  at  such  rates  as  the  Board  of  Directors  may  fix  time  to 
75. It shall be optional with a depositor to draw interest monthly. 


76. The  Board  of  Directors  may  suspend  the  acceptance  of  any  deposit  for  such  time,  as 
they may think fit. 


77. The  receipt  for  the  Fixed  Deposit  shall  be  signed  by  Branch  Manager/  Authorised 


78. The Deposit Receipts are not transferable. 

79. Refund of fixed deposits will be made on the due date, but if funds are not available, 
interest at the same rate will be allowed till date of payment. 


80. Fixed  Deposit  receipt  shall  be  surrendered  duly  discharged  when  the  deposit  is 

When  a  loan  on  the  security  of  the  deposit  is  raised,  the  Deposit  receipt  shall  be  lodged 
with the Fund after making a blank endorsement. The loan amount, if any due to the Fund 
will be adjusted from the proceeds of the Fixed Deposit on the due date; and the balance 
amount, if any, will be disposed of according to the instructions of the Depositor. 
81.  A Deposit made for any fixed term shall on the expiry of the said term cease to carry 

interest. If however it is renewed within a month, it shall carry interest at the prevailing 
rate from the date of maturity. 
82. It shall be optional with the fund to accept any application for the renewal of a deposit. 


83. Any  depositor  wishing  to  withdraw  his  Fixed  Deposit  before  maturity,  may  at  the 
discretion  of  the  Board,  be  allowed  to  do,  but  he  shall  forfeit  such  interest  as  may  be 
fixed by the Board from time to time. 


84. Issuing Duplicate Deposit Certificate fee will be Rs.10/‐ for up to 10000  (Rupees) and 
fee will be Rs.50/‐ for more than 10000 Rupees. 



85. If  a  depositor  dies  during  the  currency  of  deposit  and  his  representatives  have  not 
signified  their  intention  to  continue  the  same  for  the  remainder  of  the  term,  the 
representative  shall  be  paid  the  deposit  amount  together  with  interest  accrued  up  to 
the date of the death of the depositor. 

86. The  Fund  shall  have  a  first  charge  on  deposits  in  respect  of  any  dues  outstanding 

against the depositor, and if any lien, arrears of interest or other dues be outstanding 
by him on the day on which the deposit amount is closed, such amount thereof shall be 
deducted from the sum payable to him under these Articles. 

87. Any  shareholder  may  open  an  account  in  his  own  name  for  any  sum  not  less  than 
Rs.10/‐ and shall maintain balance to keep the account running. 
88. Interest will be allowed at such rates as fixed by the Board of Directors from time to 
time on daily product and such interest will be credited once in six months on or about 
the  30th  September  and  31st  March.  If  the  amount  of  deposit  at  any  time  falls  below 
Rs.25/‐ the reduced amount shall bear no interest. 

89. Withdrawals may be made by withdrawal slips provided by the Fund. 

90. The  minimum  amount  which  can  be  drawn  from  or  deposited  at  any  time  shall  be 

The  total  amount  to  be  withdrawn  by  any  one  individual  during  an  one  calendar  week 
shall not exceed Rs.5000/. All withdrawals over Rs.5000/‐ during one week are subject to 
ten  days  notice  but  thisconditions  may  be  waived  at  the  discretion  of  the  Secretary/ 
authorised person. 
91. In the event of the death of the depositor his registered nominee can withdraw unless 

disputes are notified to the Fund as to the right to receive the deposit or prohibited by 
an order of the Court. 
92. All payments made into or by the Fund will be entered in a Passbook supplied by the 
Fund at the time when the account is opened. But if the passbook is spoiled or lost, a 
duplicate  will  be  supplied  on  payment  of  Five  Rupees.  All  entries  in  the  passbook  will 
be made only by the fund’s official and no entries should be made by the Depositor or 
anybody else. 

93. Issuing of duplicate Saving Account Pass book and Recurring Deposit Pass book fee will 
be Rs.5/‐ 


94. No Saving Bank Deposit account can be closed until the expiry of three months after it 
was opened. 


95. Accounts  in  respect  of  which  no  transactions  have  taken  place  for  a  period  of  three 
years will be closed and taken to suspense account and shall carry no interest. 


96. The Fund reserves to itself the right to adjust the whole or part of the amount due to 
the fund from the Depositor on any account whatsoever out or any moneys standing to 
his  credit,  depositor,  if  in  the  opinion  of  the  Board  of  Directors,  it  is  not  desirable  to 
keep such account for any reason whatsoever. 



97. A  Recurring  Deposit  may  be  made  by  a  shareholder  agrees  to  pay  to  the  Fund  every 
month a minimum sum of Rs.5/‐ for such number of months as may be decided upon 
from time to time by the Board of Directors. 

(a)  By a shareholders on his own behalf. 
(b)  By more than one shareholder in their joint names, payable to any one of them or 
survivor or survivors. 

98. The  amount  due  under  the  foregoing  rule  shall  be  paid  before  the  end  of  the 
succeeding  months;  if  however  funds  are  not  available  for  payment  within  the  said 
period. The amount shall carry interest at such rates as fixed by the board of directors 
from time to time from the date on which such amount is payable until payment. 

99. Every  Recurring  Depositor  shall  arrange  to  remit  his  monthly  deposit  and  interest  on 

loans  and  other  money  due  to  the  Fund  at  the  Registered  Office  of  the  Fund  on  or 
before the last working day of the months, failing which interest at two paise per rupee 
per men sum shall be charged on arrears 

100. The  depositor  who  withdraws  his  deposit  before  the  period  chosen  by  him  will  be 
paid on his paid up subscription such proportionate rate of interest as may be decided 
upon  from  time  to  time  by  the  Board  of  Directors  determined  with  reference  to  the 
period  for  the  deposit  has  actually  remained  below.  No  interest  shall  be  allowed  for 
the month of withdrawal. Any other balance due from or due to the depositor will be, 
recovered  from  or  paid  to  him  as  the  case  may  and  the  amount  to  which  each 
depositor  may  become  entitled  to  shall  if  funds  permit  be  paid  within  a  month  from 
the  date  on  which  withdrawal  is  sanctioned.  Otherwise  interest  of  6%  will  be  allowed 
on the amount payable till the date of payment. 


101. The  Fund  shall  have  a  first  charge  on  deposit  amount  in  respect  of  any  dues 
outstanding  against  the  depositor,  if  any  loan  or  any  other  amount  is  due  from  such 
depositor, the amount thereof shall be deducted from the amount payable to him. 


102. A  recurring  Depositor  may  transfer  his  deposit  or  deposits  on  payment  of  a  fee  of 
Rupee  One  each  account,  provided  he  shall  have  paid  all  dues  payable  to  the  Fund  in 
respect of the account before effecting such transfer. 


103. No Recurring depositor shall be allowed to transfer his recurring deposit unless the 
transfer be of the total number of recurring deposit units held under a register number 
and not merely a portion thereof and unless the transfer is a shareholder. 


104. The application for transfer of recurring deposit shall be in the prescribed form. 

105. The  account  of  a  Recurring  depositor,  who  has  not  availed  of  any  loan  other  than 
Recurring Deposit loan and whose arrears should at any time aggregate to six months 
deposits, may be closed after a month’s notice calling on him to pay up all arrears and 
on  default,  the  amount  of  paid  up  deposits  shall  be  returned  to  him  with  or  without 
interest as the case may be after deducting the amount due by him to the Fund. 


106. In the event of the death of a recurring depositor who has not availed of any loan, 
the  nominee  or  the  legal  representative  of  the  deceased  may  have  the  recurring 
deposit account transferred to him and may continue paying the monthly contribution. 
If  however,  the  nominee  or  the  legal  representative  desires  to  have  the  Recurring 
Deposit account closed, the amount of Recurring Deposit paid up to the date of closing 
with simple interest provided under Article 118 minus the arrears then due to the Fund 
shall be paid to him within 3 months from the date of the closing of the account. The 
transfer  of  payment  could  only  be  made  at  the  request  of  the  nominee  or  the  legal 
representative of the deceased, provided his claim is not opposed by other claimants. 
If  it  is  opposed,  the  Directors  may  make  such  enquiries  and  pass  such  orders,  as  they 
deem fit. 


107. Whether it is transfer to or closure by the nominee or the legal representative, the 
Director,  may  require  in  the  later  case  the  production  of  a  succession  certificate, 
probate  of  deposit,  interest  and  monies  belonging  to  the  Estate  of  the  deceased 
Recurring Depositor. 


108. No person shall ordinarily be entitled to a transfer or closure of the account unless 
an  application  for  a  transfer  or  closure  of  the  account  is  made  to  the  Fund,  by  the 
nominee or the legal representative of the deceased Recurring Depositor. 


109. Subject  to  other  regulations  of  the  Fund,  no  closure  of  a  deceased  Recurring 
Depositor’s  account  shall  be  made,  no  payment  made  to  the  nominee  or  the  legal 
representatives  before  expiry  of  three  months  from  the  date  of  receipt  the  fund  of 
intimation  in  writing  of  the  death  of  a  recurring  depositor  unless  the  Directors  decide 


110. The  account  of  a  Recurring  Deposit  who  has  availed  of  a  mortgage  loan  and  is  in 
arrears for 3 months deposit and interest, may be closed after a month’s notice calling 
upon him to pay up all arrears, and on his failure to do so, the property mortgaged by 
him  may  be  sold  by  private  sale  or  public  auction,  provided  that  the  Secretary  may  at 
any  time  before  the  commencement  of  the  sale  at  his  discretion  withdraw  from  sale 
any property, movable or immovable, the arrears of call and interest on which shall be 
less  than  what  all  be  due  as  calls  and  the  interest  for  3  months,  if  the  net  sale  be 

recovered  from  him  with  default  interest  at  two  paise  per  rupee  per  men  sum  up  to 
date of realization. Should there be a surplus, it will be paid to the defaulter or his legal 
representative.  All  expenses  in  connection  with  the  sale  and  such  charges  as  may  be 
determined  by  the  Board  of  Directors  shall  be  recovered  from  the  defaulter  or  his 

111. In  the  event  of  the  death  of  a  recurring  Depositor  who  has  availed  of  a  loan,  his 
nominee  or  the  legal  representative  may  continue  paying  the  monthly  deposit  and 
interest; but should he be unable to continue the payment the Fund shall have power 
to  sell  the  property  under  mortgage  by  private  sale  or  public  auction  and  adjust  the 
account  allowing  interest  as  provided  under  article  118.  If  there  be  a  surplus,  it  the 
deceased; but if there be a deficit, it shall be recovered from the nominee or the legal 
representative  or  surety,  if  any,  with  default  interest  at  two  paise  per  rupee  per  men 
sum up to the date of realization. 





112. All payments made into or by the fund will be entered in Pass Books but if the Pass 
Book  is  spoiled  or  lost,  a  duplicate  book  will  be  issued  on  payment  of  Five  Rupees  for 
each  book  for  the  cost  thereof,  and  also  a  fee  of  one  Rupee  for  every  year  of  part 
thereof for copying entries therein from the register. 


113. A Recurring Depositor shall be informed of the monies falling due to him and three 
months  thereafter,  the  amount  due  shall  be  carried  to  a  separate  head  of  account 
called “Unclaimed sums”. 


114. Upon  a  Recurring  Depositor’s  account  being  closed,  all  the  deeds,  conveyance, 
mortgage  deeds,  rental  agreements  and  other  papers  relating  to  such  account  that 
may remain in the name and custody of the Fund shall be returned and retransferred, 
if  necessary,  to  the  proper  parties  at  their  cost,  provided  they  have  paid  the  arrears 
due to Fund. 


115. Promissory  note  which  have  ceased  to  be  securities  and  other  records  connected 
therewith  shall  be  returned  to  the  parties  concerned,  it  they  apply  for  them  or  if  not 
claimed, may be destroyed one year after the closing of the accounts. 


116. (a) The directors may receive fixed amounts from shareholders against issue of cash 
certificates  for  consolidated  amounts  inclusive  of  interest  payable  at  the  end  of 
specified periods, as may be fixed by the Board of Directors from time to time. 



117. The Board of Director may in their discretion grant loans to shareholders subject to 
such conditions and limitations as the Directors may impose from time to time. 

118. Loans  shall  be  granted  on  the  security  of  movable  and  immovable  properties 

situated within the State of TAMILNADU not exceeding in percentage give below. 

(a)  80  percent  on  the  recurring  deposit  on  the  date  of  the  application  for  loan,  less 
arrears due on any account on the date, 
(b)  90 percent on fixed Deposit with Fund. Interest will be charged for half a month only 
if the loan granted on Fixed Deposits is adjusted by the maturity of the deposits before the 
10th of a month. 
(c)  75 percent of the estimated value on gold jewels and 65 percent on gold jewels set 
with precious stones. 
(d)  75  percent  on  Government  securities,  and  other  Securities  approved  by  the 
Directors,  on  the  market  value  or  face  value  whichever  is  less  at  the  time  of  granting  the 
(e)  66  2/3  percent  of  the  estimated  value  by  the  surveying  Directors  on  immovable 
properties, provided the mortgage shall be a first mortgage. 

119. Appraisers shall be employed by the Directors for the purpose of valuation of jewels 
and making plans and estimates of the immovable properties tendered as securities for 
loans and they shall indemnify and Fund from losses if any arising from their valuation. 


120.  Loans shall be of two kinds: (a) Simple Loans and Special Loans. 
121. A  Simple  loan  is  a  loan  taken  on  the  security  or  immovable  properties,  gold  jewels, 

Government  promissory  notes  and  on  other  securities  mentioned  in  section  23  of  the 
Indian Trust Act 11 of 1882 or approved by the Directors. 

122. Application  for  loans  shall  be  made  in  the  prescribed  forms  and  documents,  etc,  as 
stipulated by the Directors shall be executed in favour of the fund before the loans are 


123. The  Government  Promissory  notes,  gold  jewels  and  the  title  deeds  and  other 
documents  relating  to  the  properties  proposed  to  be  mortgaged  shall  be  deposited 
with the Fund along with the applications in the prescribed forms. 


124. All charges incidental to the grant of loans such as execution of documents, valuation 
of  jewels,  appraisement  and  survey  of  immovable  properties  and  all  expenses 
incidental  to  the  sale  of  jewels  pledged  or  immovable  properties  mortgaged  shall  be 
borne by the loan borrowers. The Board of Directors shall have power to fix from time 
to time the fee payable by the applicants for loans on security of jewels for valuation of 


125. Interest shall be charged on loans at such rates as determined by the directors from 
time to time. 


126. Interest on loans availed of after the 16th day of every month shall be charged only 
for half month. On Loans refunded in full on or before 15th day of the month interest 
shall be charged only for a month. 


127. Interest  on  loans  shall  be  paid  before  the  last  working  day  of  every  month,  failing 
which default interest at two paise per rupee men sum will be charged on arrears. 


128. Applicants for jewel loans may be required to take Recurring Deposit of at least Rs.2/‐ 
for  every  Rs.100/‐  of  part  thereof  on  loan  availed  by  them  Subject  to  clause  144  of 


129. If shareholders who have obtained loans on pledge of jewels fail to pay the monthly 
interest  regularly  and  allow  these  months  interest  it  remain  arrears,  30  days  notice 
shall  be  given  to  them  by  the  Secretary  and  the  jewels  shall  be  liable  to  be  sold  by 
public  auction,  provided  however  that  the  Secretary  at  his  direction  may  withdraw 
from  sale  any  jewel  the  arrears  of  interest  on  which  shall  on  the  date  of  such  sale  be 
less than what shall be due as interest for three months and provided also that of the 
sale be advertised, a fee of 1% on the estimated value of the jewel subject to maximum 
of Rs.25/‐ on each transaction shall be levied. 


130. The Branch Manager / Authorised Person shall be the Commissioners to conduct the 
sale of jewels in auction. The Fund shall have the right to bid for and buy in any jewels 
etc. during the sale without being liable or responsible for any loss on resale. To meet 
the expenses incidental to the sale of jewels inclusive of charges for printing, hand bills 
etc.,  a  commission  of  2%  shall  be  charged  on  the  proceeds  of  all  jewels  sold.  The 
commissioners may stop the sale of any jewel on receipt of all arrears of interest due 
together  with  a  commission  of  1%  on  the  estimated  value  of  the  jewel  subject  to  a 
maximum of Rs.3/‐ on each transaction. The power of buying in at such sales vested in 
Fund  shall  be  exercised  by  the  Secretary.  The  sale  proceeds  less  the  commission  shall 
be credited to the parties and the deficiency, if any shall be recovered from them with 
interest at the rate originally agreed upon and the surplus, if any, shall be refunded to 
the party. 


131. Applicants for loans shall  specify the  nominee to whom  the jewels pledged should 
be delivered in the event of his or her death on the discharge of the loan. The delivery 
of the said jewels to such nominee shall be a sufficient discharge of the Fund’s liability. 

132. In  the  case  of  loans  on  the  security  of  immovable  property  the  mortgage  shall 

always be a first mortgage, unless prior mortgage is in favour of the Fund. The granting 
of  further  loan  shall  be  at  the  discretion  of  the  Board  of  Directors.  Every  person  who 
receives a loan from the Fund on the security of immovable property shall pay all rate, 
quitrent  and  taxes  in  respect  of  the  mortgaged  property  as  they  may  due  and  in 
default,  the  Fund  may  pay  the  same  charging  the  amount  to  his  account  and  recover 
the arrears. 

133. Applicants for loans on the security of immovable properties shall pay all such fees 
as  fixed  by  the  Board  of  Directors  from  time  to  time  examination  of  title  deeds  and 


134. From  the amount of loan  granted  to  the applicants  all arrears of recurring  deposit 
amount and interest and other charges due from them up to the date of the loan shall 
always be deducted. 


135. Borrowers who have mortgaged their immovable properties with the Fund, who are 
desirous of making any alteration, addition or improvement to them, shall be allowed 
to do so at their own expenses but only with the previous sanction of the Directors and 

subject to such  terms and conditions as they may impose.  They shall also inform the 
Fund any change in the Municipal Door No. thereof, from time to time. 

136. Wherever the Directors have reason to believe that the properties mortgaged with 
the Fund have either depreciated or are depreciating or likely to depreciate in value to 
the prejudice of the interest of Fund, they shall cause the Secretary to issue a notice to 
the mortgager calling upon him or her to improve the securities to their satisfaction. 


137. Should any such borrower fail to obtain such sanction or to confirm to the terms and 
conditions  imposed  by  the  Directors,  the  borrowers  shall,  unless  the  Directors 
otherwise decide, be liable at once to be proceeded against for the recovery of the full 
amount due. 


138. The  alterations,  additions  and  improvements  to  the  mortgages  premises,  whether 
made  with  or  without  the  sanction  of  the  directors,  shall  also  form  an  additional 
security for the loan. 


139. If borrowers, fail to pay recurring deposit and interest for three consecutive months, 
or  fall  in  arrears  either  or  recurring  deposit  or  of  subscription  and  interest  for  six 
months the amount standing to the credit of such borrowers shall be applied for in the 
instrument  of  mortgage  etc.,  The  Board  of  Directors  shall  be  at  liberty  to  cause  the 
property  mortgaged  with  the  fund  to  be  sold  by  public  auction  or  by  private  sales,  at 
any time they may deem proper to do so after giving due notice. 

140. Notwithstanding anything contained in any of the Article to the contrary, it shall be 

competent to the Board of Directors to increase or reduce the rate of interest on loans 
granted by the Fund. 

141. Subject  to  other  terms  in  the  instruments  or  Mortgage  for  demanding  repayment 
before  the  period  fixed  therefore  special  loans  are  payable  within  the  period  fixed  by 
the Board of Directors from the date of each loan. 


142. If arrears of interest on these loans accumulate to three months, the whole of the 
Principal and interest accrued shall become immediately payable notwithstanding any 
stipulated period contained in the instrument of Mortgage. 


143. When payment is made, it shall be appropriated in the following order: 
(a)  Interest including arrears on loans 
(b)  Subscription and 
(c)  The  balance  if  any  shall  be  credited  towards  the  loan  account  unless  otherwise 

144. Fractional  parts  of  a  rupee  from  fifty  paise  and  upwards  shall  be  reckoned  as  a 
whole rupee in all transactions of the Fund for purpose of calculation of interest. 


145. Money due to any shareholder in one account shall be liable to be adjusted towards 
his dues in other accounts. 

146. The  following  books  and  forms  shall  be  purchased  by  shareholders  at  the  rates 
mentioned below: 
1. Recurring Deposit book Rs.5/‐ 
2. Regular and Special Loan on property Receipt Book. Rs.5/‐ 


SL.  Name, Address, Description and Occupation of  Signature  of  Signature of the 
NO  Subscribers  the  Witness 

1.  M. Raman, F.C.A.,  Subscribers 
S/O.P.S. Muthuswamy iyer, Palayavalam House, 71,  Sd. 
Kamakshi Josier Street, Kumbakonam‐612001 

2.  Dr. P. Ravichandran, M.S., S/O.K.G. Pattabiraman, 41, 
G.K. Venkatraman Street, Kumbakonam DOCTOR 

3.  T. Manickavasagam,  Sd.  M.SIVASANKAR, 
S/O.  Sri.P.V.  Thangappa  Nadar,  34,  Dabir  Middle  Sd.  S/O  P.S. MUTHUSWAMYIYER, 71, 
Street, Kumbakonam‐612001.  Sd. 
Sd.  KUMBAKONAM – 612 001. 
4.  S.M.Swaminathan S/O.S.Muthuvel Pillai, Srinivasa  Sd. 
Nallur, Tirunageswaram (po), Kumbakonam TK BUS  Sd.  AGRICULTURALIST 
5.  S.R. Sridharan.  Sd.   
S/O.S. Rajagopalan, 18, Yagasalai Street, 

6.  B.Mukuntharamanujam, 
S/O.K. Bhujangaraman, 
15, Kumarappa Naik Street, Kumbakonam‐612001 

7.  Y. Kanniga W/O.R. 
2, Ayeekulam Road, Kumbakonam‐612001. 

8.  S.H.Abubacker, S/O. S. Habeeb Mohamed, 
19, Chakrapani South Street, Kumbakonam‐612001 

9.  G.Baskaran, S/O.M. Govindasamy, 
4, Nageswaran South, Kumbakonam‐612001 

10.  R.Vijayakumar, S/O.N.S.Radhakrishan, 
Noor Nagar, Kumbakonam‐612001 AGENT 

11.  N.Rangasamy, S/O.V.Nallasamy Naidu, 
117,A.R.Ramasamy Road, Kumbakonam‐612001 BUS 



Click to View FlipBook Version
Previous Book
โครงสร้างรายวิชาพื้นฐาน และเพิ่มเติม 2561 -2563สังคม
Next Book
Guia facil de desmonatje de un PC