Trading Price Action TRENDS Trading Price Action TRADING RANGES Trading Price Action ... ( PDFDrive )

3 New Books:

Trading Price Action TRENDS
Trading Price Action TRADING RANGES
Trading Price Action REVERSALS

Available on Amazon and Wiley

Brookspriceaction.com

Traders run it, I provide content

•Free articles
•Free detailed analysis of 5 min Emini for several months
•Free videos of daily Emini analysis
•Real‐time daily webinar ($99/month)

Brookspriceaction.com

What Can The Market Do?

y The Market is in a never ending Cycle

• Trend

• Trading Range

• Breakout in Either Direction

• Trend

Brookspriceaction.com

What Can The Market Do?

y Trend

• Strong = Breakout = Spike
• Weak = Channel

y Trading Range

y Small = Pullback = pause in a Trend
y Big = Breakout in Either Direction

Brookspriceaction.com

What is Price Action?

Brookspriceaction.com

How To Draw Channels

Brookspriceaction.com

Channels Get Broader and Flatter

Brookspriceaction.com

Is a Trend Strong or Weak?

y All Trends begin with a Spike (Strong trend)

y Momentum slows and a Channel begins 
(Weak Trend)

y Channels evolve into Trading Ranges
y As the Momentum in opposite direction 
increases, a Trading Range forms

Brookspriceaction.com

Channels

Channel: Weak Trend contained between a couple of lines

Bull Channel
yWeak bull trend with a bull trend line below and 

a bull trend channel line above

Bear Channel
yWeak bear trend with a bear trend line above and 

a bear trend channel line below

Brookspriceaction.com

Channels

Channels Offer Trading Opportunities
y When the Market Tests the Top or Bottom, it then Either 

Breaks Out or Reverses
y This Can Create Trades Where the 

Reward is Much Greater than the Risk

Brookspriceaction.com

Channels = Weak Trend

A Channel is a hybrid between
a Spike (Strong Trend) and a Trading Range

Brookspriceaction.com

Channels = Weak Trend

Channels can be:

y Strong (Tight) and behave more like a Spike
y Weak (Big Swings) and behave more like a Trading Range

Both are trends, but weaker than the Spike Phase

Brookspriceaction.com

Channels = Weak Trend

Strong Channel
y Steep and tight
y Behaves more like a Spike 
y Spike on a Higher Time Frame 
y Trade in the direction of the trend

Brookspriceaction.com

Channels = Weak Trend

Weak Channel
y Lots of swings, like a Wedge or a Stairs Pattern
y Behaves more like a Trading Range
y Trade in both directions

Brookspriceaction.com

Brookspriceaction.c
om

Brookspriceaction.
com

Enter With Stops or Limit Orders?

y Buying on a Stop = Buying a Breakout

y Every Tail = Failed Breakout

y If most bars have tails and overlap prior bar too much, 
then most breakouts will fail

y Tails = Better to bet on failed breakouts 

y enter with limit orders (Buy below, Sell above)

Brookspriceaction.com

Stop Entry = Breakout Entry 
but, Tails = Failed Breakouts

Brookspriceaction.com

Why are Channels Difficult?

y Uncertainty is high

y Reward can be low compared to risk

y Always Trying to Reverse

y Sometimes Trend Accelerates and has Breakout :
• Bull Breakout above Bull Channel
• Bear Breakout below Bear Channel

Brookspriceaction.com

Edges are Fleeting and Small

y This is a zero sum game and you are trying to take 
money from very smart people, who are trying very 
hard to take money from you.

y All trading is subjective and hard.

Brookspriceaction.com

MARKET INERTIA

y Always bet that the market will continue to do what it 
has been doing

y When the market is Trending, 80% of attempts to 
reverse will fail (so trade in the direction of the trend)

y When the market is in a Trading Range, 80% of 
attempts to breakout into a trend will fail (so trade in 
the opposite direction of the incipient trend)

Brookspriceaction.com

Failed Bull Breakout of Bull Channel:
Target = Bottom of Channel

Brookspriceaction.com

Bull Breakout of Bull Channel

Brookspriceaction.com

Strong Bull Trend (Not Channel)

Spike Phase: Get long!!

y Buy at the market 

y Buy close of any strong bull or bear trend bar

y Buy above (and below!) prior bar

y Press bets and buy breakouts above swing highs

y Buy small pullbacks Brookspriceaction.com

Tight Bull Channel 
(Strong Channel But a Weak Bull 

Trend)

y It is a Spike on a higher time frame, so only look 
to Buy

y Swinging is Better than Scalping

Brookspriceaction.com

Tight Bull Channel 
(Strong Channel But a Weak Bull 

Trend)

y Buy at and below low of prior bar

y Buy closes of both strong bull and bear bars

y Buy breakouts of bull flags

y Buy at support

y Take profits at new highs and resistance

Brookspriceaction.com

Tight (Strong) Bull Channel:
Diagnose Early, Then Buy!
Will act more like Spike than Channel

Brookspriceaction.com

Tight (Strong) Bull Channel
Buy For Any Reason (and Don’t Sell)

y How Do I Get Long?
y Where is My Protective Stop?

Brookspriceaction.com

Tight (Strong) Bull Channel
Buy For Any Reason (and Don’t Sell)

Brookspriceaction.com

Strong Bull Channel
Buy on Stops Above Bars

Brookspriceaction.com

Strong Bull Channel
Buy With Limit Orders Below Bars

Brookspriceaction.com

Strong Bull Channel
Buy At The Market

Brookspriceaction.com

Tight Bull Channel 
(Strong Channel But a Weak Bull 

Trend)

y Protective Stops When Swinging

• Trail Stop below most recent higher low

• Protective Stops When Scalping

• Don’t allow pullbacks
• Get out below any bear bar or strong bull bar

Brookspriceaction.com

Strong Bull Channel
Protective Stops

Brookspriceaction.com

Weak Bull Channel 

“Bull” implies Trend
“Channel” implies Weak Trend
y The Weaker it is, the more likely trades in both 

directions will be okay

Brookspriceaction.com

Weak Bull Channel 

y Overlapping bars
y Weak follow‐though after bull trend bars
y Many bars with tails on top
y Many bars with bear bodies
y Obvious pullbacks and often small swings

Brookspriceaction.com

Weak Bull Channel 
(It is still a Bull Trend)

y Tradable swings in both directions
y Behaves like a Trading Range that is Tilted Up
y Buy Low, Sell High, Scalp, like in a Trading Range
y Buy at support
y Take profits or even short at new highs and resistance

Brookspriceaction.com

Weak Bull Channel 

y Protective Stops

• Better to scalp most trades, like in a Trading Range

• If only Scalping, don’t allow pullbacks and get out 
below any bear bar or strong bull bar

• Initial Stop is Below the Signal Bar

Brookspriceaction.com

Weak Bull Channel in Bull

Brookspriceaction.com

Weak Bull Channel in Bull:
Protective Stops

Brookspriceaction.com

Weak Bull Channel in Bear

Brookspriceaction.com

Shrinking Stairs

(Buyers Getting More Eager)

Brookspriceaction.com

Broad Channel 

Trade Like a Trading Range:
Buy Low, Sell High, Scalp

Brookspriceaction.com

Broad Channel 

Here, a Wedge. Trade Like a Trading Range.

Brookspriceaction.com

S&P Cash Index, Month

Brookspriceaction.com

S&P Cash Index, Week

Brookspriceaction.com

S&P Cash Index, Day

Brookspriceaction.com

10 Year Notes, Month

Brookspriceaction.com

10 Year Notes, Day

Brookspriceaction.com

GLD, Week:
Channels Evolve into Trading Ranges

Brookspriceaction.com