6.2c

PENYATA

6.2KEWANGAN

c) Menyediakan dan Menganalisis
Nisbah Kewangan

Analisis Nisbah Kewangan:

• Kaedah yang digunakan • Dilakukan dengan
untuk menilai kedudukan membandingkan maklumat
kewangan, kecekapan dan kewangan bagi beberapa
keberuntungan sesebuah tempoh tertentu atau
perniagaan. membandingkan dengan

perniagaan lain.

JENIS-JENIS NISBAH KEWANGAN

Nisbah Kecairan Nisbah Hutang
Liquidity Ratio Debt Ratio

Nisbah Aktiviti Nisbah Pelaburan Nisbah Keberuntungan
Activity Ratio Investment Ratio Profitability Ratio

More example on financial ratios: https://core.ac.uk/download/pdf/234630204.pdf

NISBAH KECAIRAN

• Mengukur keupayaan sesebuah perniagaan untuk membayar
pembiayaan jangka pendek dan memenuhi tunai yang
dijangkakan.

• Nisbah ini penting kerana kegagalan untuk
menyelesaikan tanggungan ini mengakibatkan firma
boleh diisytihar muflis. Kedudukan kecairan yang
mencukupi penting bagi memenuhi tuntutan pemiutang.

• Kecairan yg terlalu rendah menjejaskan
kepercayaan pembekal terhadap keupayaan firma
membayar hutang – firma mungkin sukar
mendapat kemudahan kredit pada masa depan.

NISBAH KECAIRAN

i. Nisbah Semasa ii. Nisbah Cepat
Current Ratio Quick Ratio

i. Nisbah Semasa Nisbah Semasa = Aset Semasa
Current Ratio Liabiliti Semasa

• Mengukur keupayaan • Semakin tinggi nisbah • Firma mampu
sesebuah perniagaan semasa, semakin membayar balik
untuk membayar kukuh keupayaan hutang jangka pendek
hutang jangka pendek. firma membayar balik jika nisbah semasa
hutang jangka pendek. firma melebihi 1.
• Mengukur tahap aset
semasa yang mampu • Nisbah yang kurang
untuk membayar balik daripada 1
liabiliti semasa. menunjukkan firma
tidak berupaya untuk
menjelaskan tuntutan
semasanya.

Contoh Pengiraan:
Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
i. Nisbah Semasa Syarikat Malaysian Techno Berhad
Current Ratio
Aset Semasa = RM 3,000,000

• Aset Semasa: Liabiliti Semasa RM 530,000
= 5.66 kali
• Tunai RM 900,000

• Stok RM 1,000,000 Kesimpulan:

• Penghutang RM 1,100,000 Pada tahun 2021, setiap RM 1 liabiliti semasa Syarikat
Malaysian Techno dapat ditanggung dengan RM5.66 aset
semasa syarikat.

Liabiliti Semasa: ATAU

• Pemiutang RM 530,000 Syarikat Malaysian Techno mempunyai kemampuan
sebanyak 5.66 kali aset semasa bagi setiap 1.0 kali liabiliti
Berdasarkan maklumat di atas, semasa.
hitungkan Nisbah Semasa
Syarikat Malaysian Techno. Ini menunjukkan Syarikat Malaysian Techno mempunyai
lebihan aset semasa sebanyak RM4.66 dan mampu
membayar hutang jangka pendeknya.

ii. Nisbah Cepat Nisbah Semasa = Aset Semasa - Inventori
Quick Ratio/ Liabiliti Semasa
Acid Test Ratio
Inventori sukar • Firma mampu membayar
• Nisbah Cepat mengukur ditukarkan kepada tunai balik hutang jangka
keupayaan tunai dan kerana ianya pendek dengan segera
aset hampir tunai tanpa merangkumi 3 item; seandainya nisbah cepat
inventori untuk bahan mentah, barang firma melebihi 1.
menampung liabiliti separuh siap, barang siap
semasa. dan pembelian secara • Nisbah yang kurang
kredit. Oleh itu ianya drpd 1 menunjukkan
• Nisbah ini memberi mengambil masa untuk firma tidak berupaya
penekanan kepada mendapatkan tunai. untuk menjelaskan
kecairan sebenar liabiliti semasanya
melalui pengecualian dengan kadar segera.
nilai inventori kerana
inventori sukar ditukar • Lebih tinggi nisbah
kepada tunai. adalah lebih baik.

ii. Nisbah Cepat Contoh Pengiraan:
Quick Ratio/ Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad

Acid Test Ratio Aset Semasa - Inventori = RM3,000,000 – RM1,000,000

• Aset Semasa: Liabiliti Semasa RM 530,000
= 3.77 kali
• Tunai RM 900,000

• Stok RM 1,000,000 Kesimpulan:

• Penghutang RM 1,100,000 Pada tahun 2021, setiap RM 1 liabiliti semasa Syarikat
Malaysian Techno boleh dibayar sebanyak RM3.77 aset
Liabiliti Semasa: semasa tidak termasuk inventori.
• Pemiutang RM 530,000
ATAU

Syarikat Malaysian Techno ada 2.77 kali aset semasa tanpa
inventori bagi setiap 1.0 kali liabiliti semasa pada 2021.

Berdasarkan maklumat di atas, Ini menunjukkan pada tahun 2021, Syarikat Malaysian
Techno mampu membiayai hutang jangka pendeknya
hitungkan Nisbah Cepat dengan cepat @ segera.
Syarikat Malaysian Techno.

NISBAH HUTANG

Menganalisis tanggungan hutang firma. Mengetahui
kebolehan firma untuk menguruskan hutang.

Pengurusan hutang melibatkan persoalan sama ada
firma berupaya untuk membayar faedah.

Mengukur sama ada peratusan hutang yang
ditanggung bersesuaian atau sebaliknya.

NISBAH HUTANG

i. Nisbah Hutang ii. Nisbah Hutang
Atas Ekuiti Atas Aset

Debt to Equity Debt to Asset
Ratio Ratio

i. Nisbah Hutang Atas Nisbah = Jumlah Hutang X 100
Ekuiti Hutang Atas Jumlah Ekuiti
Ekuiti
Debt to Equity Ratio

• Nisbah hutang atas ekuiti mengukur amaun
hutang bagi setiap ringgit ekuiti.

• Jumlah Hutang: Hutang Jangka Pendek dan
Hutang Jangka Panjang.

i. Nisbah Hutang Contoh Pengiraan:
Atas Ekuiti Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad

Debt to Equity Ratio Jumlah Hutang x 100 = RM 2,530,000 x 100

Ekuiti RM 2,120,000

• Jumlah Liabiliti = 119.34%
• Pemiutang RM 530,000
• Pinjaman Jangka Panjang Kesimpulan:
RM 2,000,000 Ini menunjukkan bahawa tahun 2021, setiap RM1
• Jumlah Ekuiti RM 2,120,000 yang disumbangkan oleh pemegang saham,
terdapat RM1.19 hutang dalam struktur kewangan
Syarikat Malaysian Techno.
Berdasarkan maklumat di atas,
hitungkan Nisbah Hutang Atas ATAU
Ekuiti Syarikat Malaysian
Techno. Pada 2021, dana Syarikat Malaysian Techno dibiayai
oleh hutang sebanyak 119.34% berbanding ekuiti
100%.

ii. Nisbah Hutang Nisbah = Jumlah Hutang X 100
Hutang Atas Jumlah Aset
Atas Aset Aset
Debt to Asset Ratio

• Menunjukkan peratusan aset yang dibiayai oleh
hutang atau pihak ketiga iaitu pemberi pinjaman.

• Jumlah Hutang: Liabiliti Semasa dan Liabiliti
Bukan Semasa.

• Jumlah Aset: Aset Semasa dan Aset Bukan
Semasa.

ii. Nisbah Hutang Contoh Pengiraan:
Atas Aset Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad

Debt to Asset Ratio Jumlah Hutang x 100 = RM 2,530,000 x 100
Aset RM 4,650,000
• Jumlah Liabiliti: = 54.41%
• Pemiutang RM 530,000
• Pinjaman Jangka Panjang

• Jumlah Aset: RM 2,000,000

• Aset Semasa RM 3,000,000 Kesimpulan:
• Aset Bukan Semasa Ini menunjukkan pada 2021, 54.41% daripada
keseluruhan aset Syarikat Malaysian Techno
RM 1,650,000

Berdasarkan maklumat di atas, dibiayai secara hutang.

hitungkan Nisbah Hutang Atas

Aset Syarikat Malaysian Techno.

NISBAH KEBERUNTUNGAN

Nisbah-nisbah di dalam kumpulan ini mengukur keberkesanan
aktiviti-aktiviti firma dalam menjana keuntungan.

Terdapat 2 jenis nisbah iaitu: b. Nisbah-Nisbah Pulangan:
a. Margin Keberuntungan:
• Mengukur pencapaian
• Mengukur pencapaian berbanding dengan saiz
berbanding dengan jualan. pelaburan.

• Jenis-jenis: • Jenis-jenis:
i. Margin Untung Kasar,
ii.Margin Untung Bersih i. Pulangan Atas Ekuiti,

ii.Pulangan Atas Aset

Nisbah Keberuntungan Margin = Untung Kasar X 100
i. Margin Untung Kasar Untung Kasar Jualan

Gross Profit Margin

• Mengukur peratus untung kasar yang diperolehi
bagi setiap ringgit jualan.

• Menunjukkan lebihan dari setiap ringgit jualan
sebelum ditolak dengan semua belanja firma.

Nisbah Keberuntungan Contoh Pengiraan:
i. Margin Untung Kasar Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad
Gross Profit Margin
Untung Kasar x 100 = RM 8,050,000 x 100
Jualan RM 8,500,000

= 94.71%

•Jualan RM 8,500,000

•Pendapatan kasar Kesimpulan:
RM 8,050,000

Berdasarkan maklumat di atas, Setiap RM1 jualan Syarikat Malaysian Techno
hitungkan Margin Untung pada tahun 2021 menyumbangkan keuntungan
kasar sebanyak RM0.95.
Kasar Syarikat Malaysian
Techno.

Nisbah Keberuntungan Margin Untung = Untung Bersih X 100
ii. Margin Untung Bersih Bersih/Pulangan Jualan
Atas Jualan
Net Profit Margin

*Untung yang diguna adalah untung selepas cukai.

• Mengukur peratus untung bersih yang diperolehi
bagi setiap ringgit jualan.

• Menunjukkan lebihan dari setiap ringgit jualan
setelah ditolak dengan semua belanja firma.

Nisbah Keberuntungan Contoh Pengiraan:
ii. Margin Untung Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad
Bersih
Net Profit Margin Untung Bersih Slps Cukai x 100 = RM 1,069,000 x 100
Jualan
•Jualan RM 8,500,000 RM 8,500,000
•Pendapatan selepas cukai
= 12.58%
RM 1,069,000
Kesimpulan:
Berdasarkan maklumat di Setiap RM1 jualan Syarikat Malaysian Techno
atas, hitungkan Margin pada tahun 2021 menyumbangkan keuntungan
Untung Bersih Syarikat sebanyak RM0.13.
Malaysian Techno.

Nisbah Pulangan Pulangan = Untung Bersih X 100
i. Pulangan Atas Ekuiti Atas Ekuiti Jumlah Ekuiti

Return on Equity (ROE)

• Mengukur pulangan yang diperolehi oleh pemilik bagi
setiap ringgit yang dilaburkan dalam perniagaan.

• Membandingkan untung bersih syarikat dengan jumlah
ekuiti.

• Lebih tinggi nisbah ini menggambarkan jumlah ekuiti
yang dilaburkan mampu menjana keuntungan yang
tinggi.

Nisbah Pulangan Contoh Pengiraan:
i. Pulangan Atas Ekuiti Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad
Return on Equity (ROE)
Untung Bersih x 100 = RM 1,069,000 x 100
• Pendapatan bersih Ekuiti
RM 1,069,000 RM 2,120,000

• Ekuiti Pemegang Saham = 50.42%

RM 2,120,000 Kesimpulan:
Berdasarkan maklumat di Setiap RM1 ekuiti yang dilaburkan Syarikat
atas, hitungkan Pulangan Malaysian Techno pada 2021 akan menjana
Atas Ekuiti Syarikat keuntungan bersih sebanyak RM0.50.
Malaysian Techno.

Nisbah Pulangan Pulangan = Untung Bersih X 100
ii. Pulangan Atas Aset Atas Aset Jumlah Aset

Return on Asset
(ROA/ROI)

• Mengukur kadar keuntungan daripada setiap ringgit
yang dilaburkan ke atas aset.

• Menunjukkan kecekapan firma di dalam pelaburan
aset.

• Semakin tinggi, semakin baik kerana menunjukkan
keuntungan yang diperolehi.

Nisbah Pulangan Contoh Pengiraan:
ii. Pulangan Atas Aset Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad
Return on Asset
(ROA/ROI) Untung Bersih x 100 = RM 1,069,000 x 100
Aset RM 4,650,000
• Pendapatan bersih = 22.99%
RM 1,069,000
Kesimpulan:
•Jumlah Aset RM 4,650,000 Setiap RM1 yang dilaburkan Syarikat
Malaysian Techno pada 2021 ke atas aset
Berdasarkan maklumat di menyumbangkan keuntungan sebanyak
atas, hitungkan Pulangan RM0.23.
Atas Aset Syarikat
Malaysian Techno.

NISBAH AKTIVITI

• Mengukur sejauh mana keberkesanan syarikat dalam
menggunakan aset-aset dalam operasinya.

3 JENIS NISBAH AKTIVITI

Pusing Ganti Inventori Pusing Ganti Jumlah Tempoh Purata Kutipan
Aset

i. Nisbah Pusing Ganti Nisbah = Kos Barang Dijual
Inventori Pusing Ganti Inventori
Inventori
Inventory Turnover Jualan
Ratio @ Inventori

• Ia menerangkan kecekapan firma dalam
menukarkan inventori kepada jualan.

• Lebih tinggi adalah lebih baik kerana firma tidak
menyimpan stok berlebihan.

i. Nisbah Pusing Ganti Contoh Pengiraan:
Inventori Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Inventory Turnover Syarikat Malaysian Techno Berhad
Ratio
KBDJ = RM 450,000 Jualan = RM 8,500,000
• Jualan RM 8,500,000 Inventori RM 1,000,000 Inventori RM 1,000,000
• Inventori RM 1,000,000
• KBDJ RM 450,000 = 0.45 kali = 8.5 kali

Berdasarkan maklumat di atas, Kesimpulan:
hitungkan Nisbah Pusing Ganti
Inventori Syarikat Malaysian Pada tahun 2021, setiap RM 1 inventori Syarikat
Techno. Malaysian Techno dapat menghasilkan jualan sebanyak
8.5 kali atau RM 8.50.

ii. Nisbah Pusing Ganti Nisbah = Jualan
Jumlah Aset Pusing Ganti Jumlah Aset
Jumlah Aset
Asset Turnover
Ratio

• Menunjukkan keupayaan dan kecekapan
penggunaan aset firma untuk menjana hasil
jualan.

ii. Nisbah Pusing Ganti Contoh Pengiraan:
Jumlah Aset Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Asset Turnover Syarikat Malaysian Techno Berhad
Ratio
Jualan = RM 8,500,000
• Jualan RM 8,500,000 Jumlah Aset RM 4,650,000
• Jumlah Aset
= 1.83 kali
RM 4,650,000
Kesimpulan:
Berdasarkan maklumat di atas, Ini menunjukkan bahawa setiap RM 1 yang
hitungkan Nisbah Pusing Ganti dilaburkan Syarikat Malaysian Techno pada
Jumlah Aset Syarikat tahun 2021 ke atas aset dapat menghasilkan
Malaysian Techno. jualan sebanyak RM1.83 @ 1.83 kali.

iii. Nisbah Tempoh Nisbah Tempoh = Akaun Belum Terima Sehari
Purata Kutipan Purata Kutipan Purata Jualan Kredit

Days Sales @ Akaun Belum Terima
Outstanding Jualan/365

• Mengukur keupayaan firma untuk mengutip
hutang daripada pelanggan.

• Ia menunjukkan purata masa yang diambil untuk
mengutip hutang daripada pelanggan atau akaun
belum terima.

iii. Nisbah Tempoh Contoh Pengiraan:
Purata Kutipan Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Days Sales Syarikat Malaysian Techno Berhad
Outstanding
Akaun Belum Terima = RM 1,100,000
• Jualan RM 8,500,000 Jualan/365 RM 8,500,000/365
• Penghutang RM 1,100,000
= 47.24 hari
Berdasarkan maklumat di atas,
hitungkan Nisbah Tempoh Kesimpulan:
Purata Kutipan Syarikat Ini menunjukkan bahawa pada 2021, Syarikat
Malaysian Techno. Malaysian Techno mengambil masa selama 48
hari untuk mengutip hutang dari pelanggan-
pelanggannya.

NISBAH PELABURAN

• Nisbah yang mengukur prestasi saham syarikat.

4 JENIS NISBAH PELABURAN

i. Pendapatan ii. Harga Perolehan iii. Nilai Buku iv. Nilai Pasaran
Sesaham (Price-Earning kepada Nilai Buku
(Earning per Share Ratio – P/E Ratio) Sesaham
- EPS) (Book Value per (Market-to-Book
Share) Value)

i. Nisbah Pendapatan Pendapatan Sesaham = Untung Bersih
Sesaham Bilangan saham biasa

(Earning per Share -
EPS)

• Mengukur untung yang diperolehi oleh syarikat
daripada setiap saham yang diterbitkan.

• Penting untuk mengembangkan perniagaan dan
beri prospek yang baik kepada pemegang saham
untuk menerima dividen.

i. Nisbah Pendapatan Contoh Pengiraan:
Sesaham Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
(Earning per Share - Syarikat Malaysian Techno Berhad
EPS)
Untung Bersih = 1,069,000
Untung Bersih Bilangan saham biasa 2,900,000
RM 1,069,000
= RM0.37
Bilangan saham biasa
2,900,000 unit Kesimpulan:
Ini menunjukkan setiap seunit saham yang
(RM1,450,000/RM0.50) dilaburkan oleh Syarikat Malaysian Techno
pada 2021 dapat memberi keuntungan bersih
Berdasarkan maklumat di atas, sebanyak RM0.37.
hitungkan Nisbah Pendapatan
Sesaham Syarikat Malaysian
Techno.

ii. Nisbah Harga Harga Perolehan = Harga Pasaran Sesaham
Perolehan Pendapatan Sesaham

(Price-Earning
Ratio – P/E Ratio)

• Pelabur dan pengurus menggunakan nisbah ini sebagai
petunjuk prospek firma pada masa depan.

• Kedudukan nisbah ini menunjukkan tahap keyakinan pelabur ke
atas prestasi firma.

• Jika nisbah tinggi, pelabur menjangkakan keuntungan syarikat
akan berubah pada masa depan kerana keyakinan yang
digambarkan oleh nisbah.

• Menunjukkan jumlah ringgit yang sanggup dibayar pelabur bagi
setiap RM1 keuntungan yang dilaporkan oleh syarikat.

ii. Nisbah Harga Contoh Pengiraan:
Perolehan Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
Syarikat Malaysian Techno Berhad

(Price-Earning Harga Pasaran Sesaham = 0.19
Ratio – P/E Ratio) Pendapatan Sesaham 0.37

• Untung Bersih RM1,069,000 = 0.51 kali

• Bilangan saham biasa
2,900,000 unit

• Harga pasaran sesaham Kesimpulan:
RM 0.19

Berdasarkan maklumat di atas, Ini menunjukkan pada tahun 2021, bagi setiap
hitungkan Nisbah Harga pendapatan sesaham Syarikat Malaysian
Perolehan Syarikat Malaysian Techno, pelabur sanggup membayar sebanyak
Techno. 0.51 kali.

iii. Nisbah Nilai Buku Nilai Buku = Ekuiti Pemegang Saham
Sesaham Sesaham Jumlah Unit Saham Biasa

(Book Value per Diterbitkan
Share)

• Merupakan lebihan bagi saham syarikat setelah menjual
asetnya, membayar liabiliti kepada kreditor dan pemegang
saham keutamaan (nilai bersih saham).

• Ia adalah nilai instrumen atau nilai komersil seperti yang
dimasukkan dalam buku kewangan syarikat, bukan amaun yang
boleh dijual beli dipasaran tertentu.

• Lebih tinggi nisbah adalah lebih baik.

iii. Nisbah Nilai Buku Contoh Pengiraan:
Sesaham Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
(Book Value per Syarikat Malaysian Techno Berhad
Share)
Ekuiti Pemegang Saham = RM 2,120,000
• Ekuiti Pemegang Saham Jumlah Unit Saham Biasa 2,900,000
RM2,120,000 Diterbitkan = RM 0.73

• Bilangan saham biasa Kesimpulan:
2,900,000 unit Ini menunjukkan setiap seunit saham yang
dilaburkan oleh Syarikat Malaysian Techno
Berdasarkan maklumat di pada 2021, nilai bersih saham adalah RM0.73.
atas, hitungkan Nilai Buku
Sesaham Syarikat Malaysian
Techno.

iv. Nilai Pasaran Nilai Pasaran = Harga Pasaran Sesaham
kepada Nilai Buku kepada Nilai Nilai Buku Sesaham
Buku
(Market-to-Book
Value)

• Juga dikenali sebagai Nilai Aset Bersih.
• Memberi gambaran tentang persepsi pelabur terhadap

saham syarikat. Nisbah yang tinggi menunjukkan pelabur
sanggup membayar lebih bagi setiap ringgit nilai buku
saham tersebut.

iv. Nilai Pasaran Contoh Pengiraan:
kepada Nilai Buku Rujuk Penyata Kedudukan Kewangan & Penyata Pendapatan Komprehensif
(Market-to-Book Syarikat Malaysian Techno Berhad
Value)
Harga Pasaran Sesaham = 0.19
• Untung Bersih Nilai Buku Sesaham 0.73
RM1,069,000
= 0.26 kali
• Bilangan saham biasa
2,900,000 unit

• Harga pasaran sesaham Kesimpulan:
RM0.19 Ini menunjukkan setiap nilai buku Syarikat
Malaysian Techno pada 2021 akan
Berdasarkan maklumat di atas, meningkatkan harga saham dipasaran
hitungkan Nilai Pasaran sebanyak 0.26 kali.
kepada Nilai Buku Syarikat
Malaysian Techno.